Доброе утро, друзья!
«Весёленькое», надо сказать, утро. Очередные сводки с полей пока не шибко радуют. Хотя, похоже, намечается замедление распространения всемирной болячки.
Хочу поделиться некоторыми размышлениями.
В Европе все идет «по плану»: европейские страны тратят колоссальные средства на помощь населению, на помощь бизнесу и уже начали поднимать вопрос о новом «плане Маршалла».
В принципе, все логично. Деньги же, в конце концов, придется откуда-то брать. А долг, например, Италии и так достигает совершенно запредельную величину.
Да, новый «план Маршалла», очевидно, будет необходим.
Нынешняя ситуация, как мне видится, в недалеком будущем вполне может серьезно испытать на прочность Евросоюз.
Я понимаю, что сильно забегаю вперёд. Однако, в какой-то момент все равно вопрос этот зазвучит, и очень серьезно.
В итоге все это не может не перейти в финансовую плоскость. И в большой скандал на тему: кто кого должен спасать или какой максимальный размер долга может быть у европейской страны – члена Евросоюза.
Возможно, я категоричен в своих оценках, но, боюсь, что в более чем недалёком будущем мы с вами увидим крайне серьезные осложнения в отношениях европейских стран, а, возможно, и раскол Евросоюза.
Особенно острым будет вопрос: кто за все будет платить? Ответ известен. Как мне кажется, и Германии, и Франции, и другим более богатым и не настолько обремененным долгами странам, будет что возразить.
Учитывая вышесказанное, не убежден, что в настоящих условиях евро будет лучшей спасительной гаванью.
Если начать задумываться о валютных рисках уже сегодня, мое предпочтение – USD, CHF и GBP.
Вполне возможно, я несколько тороплюсь. Но сейчас лучше смотреть не на один, а на два (или даже три) шага вперед.
@bitkogan
«Весёленькое», надо сказать, утро. Очередные сводки с полей пока не шибко радуют. Хотя, похоже, намечается замедление распространения всемирной болячки.
Хочу поделиться некоторыми размышлениями.
В Европе все идет «по плану»: европейские страны тратят колоссальные средства на помощь населению, на помощь бизнесу и уже начали поднимать вопрос о новом «плане Маршалла».
В принципе, все логично. Деньги же, в конце концов, придется откуда-то брать. А долг, например, Италии и так достигает совершенно запредельную величину.
Да, новый «план Маршалла», очевидно, будет необходим.
Нынешняя ситуация, как мне видится, в недалеком будущем вполне может серьезно испытать на прочность Евросоюз.
Я понимаю, что сильно забегаю вперёд. Однако, в какой-то момент все равно вопрос этот зазвучит, и очень серьезно.
В итоге все это не может не перейти в финансовую плоскость. И в большой скандал на тему: кто кого должен спасать или какой максимальный размер долга может быть у европейской страны – члена Евросоюза.
Возможно, я категоричен в своих оценках, но, боюсь, что в более чем недалёком будущем мы с вами увидим крайне серьезные осложнения в отношениях европейских стран, а, возможно, и раскол Евросоюза.
Особенно острым будет вопрос: кто за все будет платить? Ответ известен. Как мне кажется, и Германии, и Франции, и другим более богатым и не настолько обремененным долгами странам, будет что возразить.
Учитывая вышесказанное, не убежден, что в настоящих условиях евро будет лучшей спасительной гаванью.
Если начать задумываться о валютных рисках уже сегодня, мое предпочтение – USD, CHF и GBP.
Вполне возможно, я несколько тороплюсь. Но сейчас лучше смотреть не на один, а на два (или даже три) шага вперед.
@bitkogan
Наш мир полон неожиданностей и чудес.
Вчера только ленивый не позвонил мне с вопросом: насколько в итоге обвалится нефть?
Все вроде бы логично. Американцы требуют от остальных колоссального снижения добычи, при этом абсолютно непонятно, как они сами планируют поступать в данной ситуации.
При этом в случае, если СА и РФ не договорятся, МегаДед планирует ввести значительные тарифы. США вполне в своем репертуаре. Ничего нового.
С другой стороны, Россия заявила, что без присоединения к сделке ОПЕК+ Америки и еще ряда стран, ничего не произойдет. Тоже вполне логично, учитывая, что США уже давно производитель нефти номер один в мире.
Одновременно с этим, СА давит на РФ, требуя гораздо большего сокращения добычи, чем готова РФ. При этом не утихает спор: «А ты первый начал».
Короче, веселенькая ситуация.
Итог: цены на нефть отказываются со свистом валиться в преисподнюю.
Просадка на 8 утра – не более $1,2. Пустяк на фоне вчерашних опасений. Хотя все, возможно, еще впереди.
Фьючерсы на американский рынок также полны позитива: в среднем растут почти на 3,5%
Ощущение от рынков: вирус вот-вот будет побежден, карантин уже почти снят и вообще все шикарно. Да, израильтяне вчера зря переживали. Очевидно, отрастут сегодня.
Рынки Юго-Восточной Азии и Японии тоже в полном энтузиазме. Япония растет почти на 3%. Не отстают Южная Корея, Австралия, Гонконг, Сингапур.
Этот мир сошел с ума? Похоже. И давно. С другой стороны, значит, и у нас рост продолжится. Чудеса, однако.
Читаем новости – ужас и еще раз вселенский ужас. Смотрим на котировки – вроде и нормально все.
Неужели всех так вдохновил МегаДед? Или обращение Елизаветы повлияло?
Пускай выступают почаще😉
@bitkogan
Вчера только ленивый не позвонил мне с вопросом: насколько в итоге обвалится нефть?
Все вроде бы логично. Американцы требуют от остальных колоссального снижения добычи, при этом абсолютно непонятно, как они сами планируют поступать в данной ситуации.
При этом в случае, если СА и РФ не договорятся, МегаДед планирует ввести значительные тарифы. США вполне в своем репертуаре. Ничего нового.
С другой стороны, Россия заявила, что без присоединения к сделке ОПЕК+ Америки и еще ряда стран, ничего не произойдет. Тоже вполне логично, учитывая, что США уже давно производитель нефти номер один в мире.
Одновременно с этим, СА давит на РФ, требуя гораздо большего сокращения добычи, чем готова РФ. При этом не утихает спор: «А ты первый начал».
Короче, веселенькая ситуация.
Итог: цены на нефть отказываются со свистом валиться в преисподнюю.
Просадка на 8 утра – не более $1,2. Пустяк на фоне вчерашних опасений. Хотя все, возможно, еще впереди.
Фьючерсы на американский рынок также полны позитива: в среднем растут почти на 3,5%
Ощущение от рынков: вирус вот-вот будет побежден, карантин уже почти снят и вообще все шикарно. Да, израильтяне вчера зря переживали. Очевидно, отрастут сегодня.
Рынки Юго-Восточной Азии и Японии тоже в полном энтузиазме. Япония растет почти на 3%. Не отстают Южная Корея, Австралия, Гонконг, Сингапур.
Этот мир сошел с ума? Похоже. И давно. С другой стороны, значит, и у нас рост продолжится. Чудеса, однако.
Читаем новости – ужас и еще раз вселенский ужас. Смотрим на котировки – вроде и нормально все.
Неужели всех так вдохновил МегаДед? Или обращение Елизаветы повлияло?
Пускай выступают почаще😉
@bitkogan
Обожаю наши московские власти. Иногда они просто прекрасны в своей «последовательности», которая часто напоминает обычный бардак.
Что нам сказал Гарант? Объявил апрель нерабочим, то есть сплошным выходным днем. А что у нас по московским парковкам? Работают они, родные, как часы. И за паркинг платить надо, несмотря на выходной, и «крокодилы» ползают по городу в поисках жертв. Им почему-то самоизоляция – не указ.
Видимо, Московский паркинг – это государство в государстве, которому даже слова Президента не указ. Велено же – выходные, сидеть дома. А они трудятся, не покладая рук своих. Видимо, в связи с беспрецедентным снижением загрузки московских дорог совсем иссяк cash flow у несчастненьких.
Если серьезно, то все это очень печально. Едет, к примеру, волонтер, врача везет или продукты пенсионеру. И на тебе – изволь за парковку заплатить.
Странное поведение московской власти, граничащее с полной… Половинчатость решений, полное отсутствие логики, безосновательный приказной тон. Ведь «самоизоляция» пройдет, а у людей осадочек останется, и весьма горький.
Недавно видел мем, который очень мне понравился. Вирус опасный, но он не опасный. Выходить нельзя, но если надо, то можно. Маски не помогают, но носить надо. И далее по тексту. Так и с парковкой: в выходной парковка бесплатная, но она платная.
@bitkogan
Что нам сказал Гарант? Объявил апрель нерабочим, то есть сплошным выходным днем. А что у нас по московским парковкам? Работают они, родные, как часы. И за паркинг платить надо, несмотря на выходной, и «крокодилы» ползают по городу в поисках жертв. Им почему-то самоизоляция – не указ.
Видимо, Московский паркинг – это государство в государстве, которому даже слова Президента не указ. Велено же – выходные, сидеть дома. А они трудятся, не покладая рук своих. Видимо, в связи с беспрецедентным снижением загрузки московских дорог совсем иссяк cash flow у несчастненьких.
Если серьезно, то все это очень печально. Едет, к примеру, волонтер, врача везет или продукты пенсионеру. И на тебе – изволь за парковку заплатить.
Странное поведение московской власти, граничащее с полной… Половинчатость решений, полное отсутствие логики, безосновательный приказной тон. Ведь «самоизоляция» пройдет, а у людей осадочек останется, и весьма горький.
Недавно видел мем, который очень мне понравился. Вирус опасный, но он не опасный. Выходить нельзя, но если надо, то можно. Маски не помогают, но носить надо. И далее по тексту. Так и с парковкой: в выходной парковка бесплатная, но она платная.
@bitkogan
Продолжаем хулиганский словарь инвестиционного сообщества.
Движняк – сильная внутридневная тенденция на больших объёмах. Поймать движняк, войти в движняк, оседлать движняк означает удачно сыграть на сильном тренде. «Помните, основные бабки делаются на движняке».
Угореть – проиграть.
Бензопила или просто пила – не инструмент лесоруба, а особенно сильные колебания цен внутри дня.
Попасть в пилу – хаотичные движения рыка в разные стороны, во время которых игроки, особенно те, кто увлекаются техническим анализом, теряют деньги.
Лучшее решение, когда видите пилу – отойдите в сторону. Дождитесь тренда, иначе вас распилит. Попросту говоря, останетесь без штанов. И потом не говорите: я действовал по науке, но меня рынок выпилил. Выпилил вас не рынок, а собственная упёртость.
Брать по любой – покупать по той цене, которую предлагают продавцы. Берут по любой обычно перед началом нового восходящего тренда те, кто желают открыть длинную позицию или закрыть короткую. Так называемая best price. Брать по лучшей возможной цене.
Буржуи:
1) инвесторы-нерезиденты;
2) представители западных финансовых структур. Иногда их называют западники.
Лить, сливать – продавать. Сливают не только воду, но и ценные бумаги. Иногда сливают и депозит, увы.
Затариваться – покупать в особо крупных размерах перед началом восходящего тренда. «Всю неделю нерезы затаривались».
Зомби – компания, не способная выполнять свои обязательства; как правило, находящаяся на грани банкротства, но еще присутствующая на рынке. В ближайшие месяцы количество таких компаний явно возрастет.
Америкосы (амеры, пендосы, кокосы) – трейдеры американского фондового рынка. Полный простор для ватного творчества; надо признаться, используется активно. Например: ну что, пендосы открылись и всем насовали?
Насовать – устроить жесткую распродажу. Удовлетворить все заявки на покупку без обмера и обвеса. Так, чтобы в итоге рынок просел.
Продолжение следует.
@bitkogan
Движняк – сильная внутридневная тенденция на больших объёмах. Поймать движняк, войти в движняк, оседлать движняк означает удачно сыграть на сильном тренде. «Помните, основные бабки делаются на движняке».
Угореть – проиграть.
Бензопила или просто пила – не инструмент лесоруба, а особенно сильные колебания цен внутри дня.
Попасть в пилу – хаотичные движения рыка в разные стороны, во время которых игроки, особенно те, кто увлекаются техническим анализом, теряют деньги.
Лучшее решение, когда видите пилу – отойдите в сторону. Дождитесь тренда, иначе вас распилит. Попросту говоря, останетесь без штанов. И потом не говорите: я действовал по науке, но меня рынок выпилил. Выпилил вас не рынок, а собственная упёртость.
Брать по любой – покупать по той цене, которую предлагают продавцы. Берут по любой обычно перед началом нового восходящего тренда те, кто желают открыть длинную позицию или закрыть короткую. Так называемая best price. Брать по лучшей возможной цене.
Буржуи:
1) инвесторы-нерезиденты;
2) представители западных финансовых структур. Иногда их называют западники.
Лить, сливать – продавать. Сливают не только воду, но и ценные бумаги. Иногда сливают и депозит, увы.
Затариваться – покупать в особо крупных размерах перед началом восходящего тренда. «Всю неделю нерезы затаривались».
Зомби – компания, не способная выполнять свои обязательства; как правило, находящаяся на грани банкротства, но еще присутствующая на рынке. В ближайшие месяцы количество таких компаний явно возрастет.
Америкосы (амеры, пендосы, кокосы) – трейдеры американского фондового рынка. Полный простор для ватного творчества; надо признаться, используется активно. Например: ну что, пендосы открылись и всем насовали?
Насовать – устроить жесткую распродажу. Удовлетворить все заявки на покупку без обмера и обвеса. Так, чтобы в итоге рынок просел.
Продолжение следует.
@bitkogan
Более подробно о золоте, которое сегодня уверенно растёт. Не исключаю, что скоро можем снова увидеть уровень $1700 за унцию.
В чем причины? Вижу несколько поводов для продолжения роста драгметалла.
Главная причина: на рынки поступает ликвидность, которую вливают регуляторы. Все понимают, что валюты напечатали, и растут инфляционные риски. Золото напечатать нельзя. Вот и идет эта новая ликвидность в золото, потому что, как только кризис ликвидности стал ослабевать, люди вспомнили о защитных функциях драгоценного металла.
Вторая причина: сохраняющаяся неопределенность по нефти. Да, 9 апреля, возможно, состоится встреча ОПЕК+, где будет обсуждаться вероятное снижение добычи. Если, конечно, опять не перенесут.
Вместе с тем, ситуация довольно сложная. Россия и Саудовская Аравия, вроде бы, согласны на понижение, но при условии, что добычу снизят и Штаты. Но есть мнение, что президент Трамп хочет с горки скатиться, но саночки вверх везти не желает. Иначе говоря, против существенного снижения добычи нефти США.
Это может стать камнем преткновения и затянуть переговоры.
На этом фоне нефть, скорее всего, снова полетит вниз, а вслед за ней и рынки. Бенефициаром данной ситуации, на мой взгляд, может стать золото.
В сервисе по подписке BidKogan купил ряд активов, связанных с золотом. При этом в портфелях есть как бумаги золотодобывающих компаний, так и различные ETF. Вариативность и диверсификация никогда не повредит.
@bitkogan
В чем причины? Вижу несколько поводов для продолжения роста драгметалла.
Главная причина: на рынки поступает ликвидность, которую вливают регуляторы. Все понимают, что валюты напечатали, и растут инфляционные риски. Золото напечатать нельзя. Вот и идет эта новая ликвидность в золото, потому что, как только кризис ликвидности стал ослабевать, люди вспомнили о защитных функциях драгоценного металла.
Вторая причина: сохраняющаяся неопределенность по нефти. Да, 9 апреля, возможно, состоится встреча ОПЕК+, где будет обсуждаться вероятное снижение добычи. Если, конечно, опять не перенесут.
Вместе с тем, ситуация довольно сложная. Россия и Саудовская Аравия, вроде бы, согласны на понижение, но при условии, что добычу снизят и Штаты. Но есть мнение, что президент Трамп хочет с горки скатиться, но саночки вверх везти не желает. Иначе говоря, против существенного снижения добычи нефти США.
Это может стать камнем преткновения и затянуть переговоры.
На этом фоне нефть, скорее всего, снова полетит вниз, а вслед за ней и рынки. Бенефициаром данной ситуации, на мой взгляд, может стать золото.
В сервисе по подписке BidKogan купил ряд активов, связанных с золотом. При этом в портфелях есть как бумаги золотодобывающих компаний, так и различные ETF. Вариативность и диверсификация никогда не повредит.
@bitkogan
👍1
Склонен верить данной информации.
Действительно, примерно полгода-год назад многие из тех, кого я знаю, переболели достаточно неприятной формой ОРВИ, или гриппа, или чего-то еще. Толком никто не знал, что это такое, но восстановление после болезни было долгим.
Сопровождалось все это воспалениями легких, долгим кашлем, бронхитами и пр.
Абсолютно не исключу, что в крови у многих наших соотечественников действительно имеются антитела. И, возможно, поэтому болезнь не так сильно распространяется в нашей стране.

Несомненно, соблюдать карантин и всячески беречь себя нужно. Более того, нынешняя болячка, по всей видимости, некий видоизмененный штамм.
@bitkogan
Действительно, примерно полгода-год назад многие из тех, кого я знаю, переболели достаточно неприятной формой ОРВИ, или гриппа, или чего-то еще. Толком никто не знал, что это такое, но восстановление после болезни было долгим.
Сопровождалось все это воспалениями легких, долгим кашлем, бронхитами и пр.
Абсолютно не исключу, что в крови у многих наших соотечественников действительно имеются антитела. И, возможно, поэтому болезнь не так сильно распространяется в нашей стране.

Несомненно, соблюдать карантин и всячески беречь себя нужно. Более того, нынешняя болячка, по всей видимости, некий видоизмененный штамм.
@bitkogan
👍1
Получаю множество посланий от подписчиков. Смысл большинства вопросов один.
ПОЧЕМУ, учитывая катастрофическую ситуацию с безработицей, скорое разорение значительного количества бизнесов, неизбежные дефолты корпораций и стран, и полную неясность с перспективами развития мировой экономики, РАСТУТ РЫНКИ?
Когда они логично развернутся, начнут падать, покажут нам второе дно, и можно будет начать покупать?
Они, эти рынки, УЖЕ отскочили.
Увы.
Процитирую замечательную, пусть и достаточно длинную, статью Ильи Коровина. О временном лаге и рыночных закономерностях. Очень верно подмечено.
«Еще немного об актуальных закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе.
Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в кризис классические ошибки. Речь пойдет о его величестве Временном Лаге)
В каждом кризисе наступает момент, когда финансовые рынки резко отлетают от дна и начинают расти. ....
Казалось бы, самое время покупать. Падения уже нет. На графике явно произошел разворот.От низов отскочили на 10-20-30% но до возврата к начальным уровням еще имеем очень большой апсайд. Но при этом ….акции почти никто не покупает и в разворот почти никто не верит. Почему? Потому, что существует двойная инерция.
Во-первых,люди психологически напуганы и растеряны.Еще недавно все рушилось, мы полны кортизола, нашими эмоциями управляет страх.В этот момент резко перестроить мозги на позитив и начать покупки – это удел очень немногих единиц, умеющих контролировать свои эмоции. Именно эти люди (наряду с теми,кто выкупал последовательно все падения,) и зарабатывают в кризис самые большие деньги,в отличии от большинства, кто покупает рынок гораздо выше,когда новостной фон выравнивается и/или становится позитивным.
Но помимо психологии есть и вторая инерция,мешающая людям покупать. Это совершенно справедливые мысли о том,что мы еще не видели проблем, которые произойдут в реальном секторе. Череду банкротств, убытков,безработицу и т.д. Все,что приносит с собой кризис. Да,банкротства будут. Да,это происходит к каждом кризисе.Но приведет ли это к обязательному падению рынков, ко второй волне? НЕТ,чаще всего - не приводит. Почему?
А вот тут мы и подходим к сути сегодняшнего разговора.
Дело в том,что между финансовым и реальным сектором всегда существует временной лаг. Как это работает?
На финансовом рынке все происходит стремительно. Он самый ликвидный и самый чувствительный. Все что происходит в экономике и в мире,от войн и революций до погодных явлений, все что становится известно, весь новостной фон – он МОМЕНТАЛЬНО отражается на ценах активов (кто хочет в этом разобраться подробней,рекомендую - "Гипотеза Эффективного рынка", Юджин Фама ,Нобелевская премия по экономике за 2013-ый год).Более того – на ценах финансового рынка моментально отражаются и все ОЖИДАЕМЫЕ ЭФФЕКТЫ от уже известного новостного фона. Иными словами – если известно, что нас ждут банкротства и спад реального сектора, то все это СРАЗУ ЖЕ отражается на ценах акций,облигаций и других фин.инструментов. Таким образом, финансовый рынок не только реагирует на кризис быстрее реального, он еще и имеет так называемый предваряющий эффект.
И поэтому – тот обвал который мы видели на рынках в последний месяц-полтора, это уже и БЫЛИ те цены, в которые были заложены все БУДУЩИЕ проблемы реального сектора. А сейчас, когда по рынку прошла очистительная паника и маржинколы,когда активы по очень низким ценам сменили хозяев, перейдя из слабых и глупых рук в сильные и умные, когда рынки заливаются ликвидностью, когда компании объявляют байбеки - финансовые рынки начинают УЖЕ восстанавливаться ПОСЛЕ кризиса….При том, что в реальном секторе кризис ЕЩЕ только НАЧИНАЕТСЯ. Странно ли это? Нет,это НОРМАЛЬНО. И так происходит в каждом глубоком кризисе, которые я видел начиная с 1993-го года.
ПОЧЕМУ, учитывая катастрофическую ситуацию с безработицей, скорое разорение значительного количества бизнесов, неизбежные дефолты корпораций и стран, и полную неясность с перспективами развития мировой экономики, РАСТУТ РЫНКИ?
Когда они логично развернутся, начнут падать, покажут нам второе дно, и можно будет начать покупать?
Они, эти рынки, УЖЕ отскочили.
Увы.
Процитирую замечательную, пусть и достаточно длинную, статью Ильи Коровина. О временном лаге и рыночных закономерностях. Очень верно подмечено.
«Еще немного об актуальных закономерностях, существующих практически в каждом финансово-экономическом кризисе.
Сегодня расскажу об очень важной вещи, которую многие недооценивают и от этого совершают в кризис классические ошибки. Речь пойдет о его величестве Временном Лаге)
В каждом кризисе наступает момент, когда финансовые рынки резко отлетают от дна и начинают расти. ....
Казалось бы, самое время покупать. Падения уже нет. На графике явно произошел разворот.От низов отскочили на 10-20-30% но до возврата к начальным уровням еще имеем очень большой апсайд. Но при этом ….акции почти никто не покупает и в разворот почти никто не верит. Почему? Потому, что существует двойная инерция.
Во-первых,люди психологически напуганы и растеряны.Еще недавно все рушилось, мы полны кортизола, нашими эмоциями управляет страх.В этот момент резко перестроить мозги на позитив и начать покупки – это удел очень немногих единиц, умеющих контролировать свои эмоции. Именно эти люди (наряду с теми,кто выкупал последовательно все падения,) и зарабатывают в кризис самые большие деньги,в отличии от большинства, кто покупает рынок гораздо выше,когда новостной фон выравнивается и/или становится позитивным.
Но помимо психологии есть и вторая инерция,мешающая людям покупать. Это совершенно справедливые мысли о том,что мы еще не видели проблем, которые произойдут в реальном секторе. Череду банкротств, убытков,безработицу и т.д. Все,что приносит с собой кризис. Да,банкротства будут. Да,это происходит к каждом кризисе.Но приведет ли это к обязательному падению рынков, ко второй волне? НЕТ,чаще всего - не приводит. Почему?
А вот тут мы и подходим к сути сегодняшнего разговора.
Дело в том,что между финансовым и реальным сектором всегда существует временной лаг. Как это работает?
На финансовом рынке все происходит стремительно. Он самый ликвидный и самый чувствительный. Все что происходит в экономике и в мире,от войн и революций до погодных явлений, все что становится известно, весь новостной фон – он МОМЕНТАЛЬНО отражается на ценах активов (кто хочет в этом разобраться подробней,рекомендую - "Гипотеза Эффективного рынка", Юджин Фама ,Нобелевская премия по экономике за 2013-ый год).Более того – на ценах финансового рынка моментально отражаются и все ОЖИДАЕМЫЕ ЭФФЕКТЫ от уже известного новостного фона. Иными словами – если известно, что нас ждут банкротства и спад реального сектора, то все это СРАЗУ ЖЕ отражается на ценах акций,облигаций и других фин.инструментов. Таким образом, финансовый рынок не только реагирует на кризис быстрее реального, он еще и имеет так называемый предваряющий эффект.
И поэтому – тот обвал который мы видели на рынках в последний месяц-полтора, это уже и БЫЛИ те цены, в которые были заложены все БУДУЩИЕ проблемы реального сектора. А сейчас, когда по рынку прошла очистительная паника и маржинколы,когда активы по очень низким ценам сменили хозяев, перейдя из слабых и глупых рук в сильные и умные, когда рынки заливаются ликвидностью, когда компании объявляют байбеки - финансовые рынки начинают УЖЕ восстанавливаться ПОСЛЕ кризиса….При том, что в реальном секторе кризис ЕЩЕ только НАЧИНАЕТСЯ. Странно ли это? Нет,это НОРМАЛЬНО. И так происходит в каждом глубоком кризисе, которые я видел начиная с 1993-го года.
Поэтому, лично я совершенно не буду удивлен,если все финансовые рынки в ближайшее время продолжат последовательный возврат к докризисным ценам при ОДНОВРЕМЕННЫХ проблемах в реальном секторе –банкротствах, росту безработицы, падении цен на недвижимость и т.д.
А потом,спустя определенный временной лаг,реальный сектор тоже переболеет (коронавирусом)) и устремится вверх,вслед за финансовым рынком.
Сколько длится этот временной лаг? Конечно,точных цифр нет. Рынок –это не математика. Но обычно это несколько месяцев, максимум – год.
Например,я прекрасно помню как в 1998-ом году,фондовый рынок развернулся от самых низких цен осенью и потом начался стремительный рост на много лет вперед. При этом, реальный сектор продолжал банкротиться и стагнировать почти весь 1999-ый,в частности – самое дно цен на недвижимость было спустя почти год после дна на фонде. Тогда,летом-осенью 1999-го мне было очень забавно и удивительно наблюдать стремительно растущие акции и одновременно – домкратом падающую недвижку) Ну а потом,видя эти закономерности во многих последующих кризисах,я уже перестал этому удивляться.»
@bitkogan
А потом,спустя определенный временной лаг,реальный сектор тоже переболеет (коронавирусом)) и устремится вверх,вслед за финансовым рынком.
Сколько длится этот временной лаг? Конечно,точных цифр нет. Рынок –это не математика. Но обычно это несколько месяцев, максимум – год.
Например,я прекрасно помню как в 1998-ом году,фондовый рынок развернулся от самых низких цен осенью и потом начался стремительный рост на много лет вперед. При этом, реальный сектор продолжал банкротиться и стагнировать почти весь 1999-ый,в частности – самое дно цен на недвижимость было спустя почти год после дна на фонде. Тогда,летом-осенью 1999-го мне было очень забавно и удивительно наблюдать стремительно растущие акции и одновременно – домкратом падающую недвижку) Ну а потом,видя эти закономерности во многих последующих кризисах,я уже перестал этому удивляться.»
@bitkogan
Рынки – очень забавные субстанции. Они действительно уже смотрят вперед.
В настоящий момент американцы рассматривают новый пакет мер помощи экономике, ещё на 1 триллион долларов. Возможность печатать доллары – великая вещь! Значит, есть шанс на дальнейшее движение вверх.
Мы с вами, в результате масштабной накачки ликвидностью, в итоге (не сегодня) можем получить значительную инфляцию активов.
Тут может быть очень интересный момент. Вроде как цены на классическую потребительскую корзину будут стабильны. У большинства населения на траты не будет средств. Даже дорогостоящие товары особо расти в цене не должны (к примеру, автомобили, холодильники, различные сервисы и т.д.), а вот биржевые активы, и особенно золото, могут продолжать свой рост.
Вот такой может быть интересный феномен.
Я абсолютно не претендую на истину в последней инстанции. Рынки коварны. В тот момент, когда все мы поверим, что впереди только звезды, они могут опять нас наказать за легковерие. Более того, они могут еще жестко развернуться и начать жить абсолютно своей жизнью.
Может быть все. Особенно у нас. До наших властей, похоже, только сейчас начинает доходить весь масштаб проблем, и только сейчас они начинают как-то реагировать.
Впрочем, речь не о наших реалиях. У нас свой совершенно дикий зоопарк. Об этом чуть позже.
Что делать?
Еще две недели назад на вебинаре я дал достаточно значительное количество примеров из области акций, облигаций и ETF, на которые стоило бы внимательно посмотреть.
Конкретные идеи очень четко отрабатываю в сервисе по подписке BidKogan, в котором не менее 60-70 идей из самых различных секторов и отраслей. Как из американского или европейского, так и российского рынка.
Вообще, как мне видится (не раз уже об этом говорил), есть самый простой и самый дешевый способ инвестиций.
Верите в долгосрочный рост рынка – существуют ETF. На отрасли, на S&P. Дело в том, что индекс достаточно сложно обыграть.
Очень рад, что вчера мы с вами НЕ ПРОПУСТИЛИ продолжение ралли по золоту. Неплохо выросло и само золото, и все, что с ним связано.
Идем дальше.
@bitkogan
В настоящий момент американцы рассматривают новый пакет мер помощи экономике, ещё на 1 триллион долларов. Возможность печатать доллары – великая вещь! Значит, есть шанс на дальнейшее движение вверх.
Мы с вами, в результате масштабной накачки ликвидностью, в итоге (не сегодня) можем получить значительную инфляцию активов.
Тут может быть очень интересный момент. Вроде как цены на классическую потребительскую корзину будут стабильны. У большинства населения на траты не будет средств. Даже дорогостоящие товары особо расти в цене не должны (к примеру, автомобили, холодильники, различные сервисы и т.д.), а вот биржевые активы, и особенно золото, могут продолжать свой рост.
Вот такой может быть интересный феномен.
Я абсолютно не претендую на истину в последней инстанции. Рынки коварны. В тот момент, когда все мы поверим, что впереди только звезды, они могут опять нас наказать за легковерие. Более того, они могут еще жестко развернуться и начать жить абсолютно своей жизнью.
Может быть все. Особенно у нас. До наших властей, похоже, только сейчас начинает доходить весь масштаб проблем, и только сейчас они начинают как-то реагировать.
Впрочем, речь не о наших реалиях. У нас свой совершенно дикий зоопарк. Об этом чуть позже.
Что делать?
Еще две недели назад на вебинаре я дал достаточно значительное количество примеров из области акций, облигаций и ETF, на которые стоило бы внимательно посмотреть.
Конкретные идеи очень четко отрабатываю в сервисе по подписке BidKogan, в котором не менее 60-70 идей из самых различных секторов и отраслей. Как из американского или европейского, так и российского рынка.
Вообще, как мне видится (не раз уже об этом говорил), есть самый простой и самый дешевый способ инвестиций.
Верите в долгосрочный рост рынка – существуют ETF. На отрасли, на S&P. Дело в том, что индекс достаточно сложно обыграть.
Очень рад, что вчера мы с вами НЕ ПРОПУСТИЛИ продолжение ралли по золоту. Неплохо выросло и само золото, и все, что с ним связано.
Идем дальше.
@bitkogan
Чего ждать в ближайшее время?
Все внимание сейчас приковано, разумеется, к рынку нефти. Тут ситуация крайне противоречивая. По мне, полностью договориться будет крайне сложно. Хотя бы потому, что уж слишком велики разногласия.
Скорее всего, договорятся о том, что нужно координировать усилия и как-то в будущем договориться.
Давление на РФ, очевидно, будет очень ощутимое. Посмотрим.
Честно говоря, не слишком оптимистичен. Вполне возможно, что половинчатость решений может послужить триггером для неких просадок рынка.
Но, еще раз: краткосрочно не удивлюсь ни сильным падениям, ни еще одной волне роста.
Однако, основной фактор, влияющий в моменте на рынки, это темпы распространения заразы. Так что модель у нас сегодня достаточно многофакторная.
Глобально я полагаю, что рынки в перспективе нескольких месяцев будут значительно выше текущих значений.
Однако, колебания могут быть очень сильными, хотя глобально волатильность идет на спад.
@bitkogan
Все внимание сейчас приковано, разумеется, к рынку нефти. Тут ситуация крайне противоречивая. По мне, полностью договориться будет крайне сложно. Хотя бы потому, что уж слишком велики разногласия.
Скорее всего, договорятся о том, что нужно координировать усилия и как-то в будущем договориться.
Давление на РФ, очевидно, будет очень ощутимое. Посмотрим.
Честно говоря, не слишком оптимистичен. Вполне возможно, что половинчатость решений может послужить триггером для неких просадок рынка.
Но, еще раз: краткосрочно не удивлюсь ни сильным падениям, ни еще одной волне роста.
Однако, основной фактор, влияющий в моменте на рынки, это темпы распространения заразы. Так что модель у нас сегодня достаточно многофакторная.
Глобально я полагаю, что рынки в перспективе нескольких месяцев будут значительно выше текущих значений.
Однако, колебания могут быть очень сильными, хотя глобально волатильность идет на спад.
@bitkogan
Члены СПЧ выступили с предложением об отмене платы за парковку в Москве и других регионах России до окончания периода нерабочих дней.
Только вчера говорил об этом.
Глас вопиющего в пустыне иногда бывает услышан. И это радует.
@bitkogan
Только вчера говорил об этом.
Глас вопиющего в пустыне иногда бывает услышан. И это радует.
@bitkogan
Крупнейшие поставщики продуктов питания в России предупредили о резком повышении закупочных цен.
Очень логичная, но опасная, тенденция. Помноженная на обвал доходов, резкий рост безработицы и все сопутствующие факторы, можем дождаться беды.
@bitkogan
Очень логичная, но опасная, тенденция. Помноженная на обвал доходов, резкий рост безработицы и все сопутствующие факторы, можем дождаться беды.
@bitkogan
В мире продолжает бушевать и коронавирус COVID-19, и истерия, захлестнувшая СМИ, которые без устали «кошмарят» граждан как у нас в стране, так и во всем мире.
Что происходит ТАМ?
Во-первых, выделяют деньги на помощь малому и среднему бизнесу, практически не считая. В Германии запускают безлимитную кредитную программу. Италия выделяет дополнительно 400 млрд евро на поддержку малого бизнеса. В сумме около 750 млрд евро. Штаты обсуждают опять-таки дополнительно меры поддержки экономики в размере; 1 трлн к уже объявленным $2 трлн.
Во-вторых, поведение глав государств и высокопоставленных чиновников. Все находят слова поддержки, даже Борис Джонсон, подключенный к ИВЛ, пытается вербально ободрять нацию. Трамп выступает чуть ли не каждый день, чтобы вселить в людей уверенность, что все будет хорошо. Аналогично во многих странах. Людям нужны и деньги, и моральная поддержка. ОДНОВРЕМЕННО.
Что у нас?
Никакой СУЩЕСТВЕННОЙ помощи малому и среднему бизнесу – ребята, выживайте, как хотите. То, что заявлено, скорее можно назвать косметическими процедурами.
Что видим кроме этого?
Постоянное нагнетание обстановки посредством СМИ и бесконечная череда запретительных и карательных мер. Всех обязали не работать, но при этом платить сотрудникам зарплаты и никого не сокращать. Что ж, выживет сильнейший. Прямо естественный отбор какой-то. Скорее, ПРОТИВОестественный.
Теперь о людях. Пенсионеры, которым жизненно необходимо гулять, двигаться и дышать воздухом, сидят дома в пыльных квартирах. Сколько из них рискует получить пневмонию без всякого коронавируса, а просто из-за кислородного голодания? Никто не считает. Добавьте сюда постоянный стресс и чувство тревоги, которое без устали «наливают» СМИ.
Они, наши старики, очень народ дисциплинированный. Сказали - они делают. Но черт возьми, разве трудно их постоянно ободрять? У них риски инфарктов, инсультов и прочего. Им надо говорить, что мы о них постоянно думаем, что гордимся их выдержкой, сделать так, чтоб они реально ощущали внимание.
Я уже молчу о детях, которые сходят с ума от сидения дома. Вместе с ними сходят с ума их родители, которые, кстати, с огромным трудом работают удаленно. Попробуйте объяснить 3-5 летнему ребенку, что маме или папе нужно несколько часов просидеть с ноутбуком, а не играть или читать сказки. Сколько будет психологических травм, как у детей, так и у взрослых? Тоже никто не считает.
Никто не оспаривает необходимость самоизоляции. Хотя некая доля «как бы чего не вышло» в инициативе властей тоже есть. Но ребята, смените вы риторику, наконец! Дайте людям луч света, говорите какие-то другие вещи. Будьте ближе к народу.
На самом деле, если взглянуть трезво и без эмоций, то чего мы могли ждать? Система у нас работает именно так. Как уже писал, 70% экономики – госсектор и корпорации. Они выживут, им даже помогают. А малый и средний бизнес… Логика, похоже, у властей такая – на место старых придут новые. Или, вспоминая известную фразу, что «бабы новых нарожают». Авторство ее не до конца известно. Суть понятна.
@bitkogan
Что происходит ТАМ?
Во-первых, выделяют деньги на помощь малому и среднему бизнесу, практически не считая. В Германии запускают безлимитную кредитную программу. Италия выделяет дополнительно 400 млрд евро на поддержку малого бизнеса. В сумме около 750 млрд евро. Штаты обсуждают опять-таки дополнительно меры поддержки экономики в размере; 1 трлн к уже объявленным $2 трлн.
Во-вторых, поведение глав государств и высокопоставленных чиновников. Все находят слова поддержки, даже Борис Джонсон, подключенный к ИВЛ, пытается вербально ободрять нацию. Трамп выступает чуть ли не каждый день, чтобы вселить в людей уверенность, что все будет хорошо. Аналогично во многих странах. Людям нужны и деньги, и моральная поддержка. ОДНОВРЕМЕННО.
Что у нас?
Никакой СУЩЕСТВЕННОЙ помощи малому и среднему бизнесу – ребята, выживайте, как хотите. То, что заявлено, скорее можно назвать косметическими процедурами.
Что видим кроме этого?
Постоянное нагнетание обстановки посредством СМИ и бесконечная череда запретительных и карательных мер. Всех обязали не работать, но при этом платить сотрудникам зарплаты и никого не сокращать. Что ж, выживет сильнейший. Прямо естественный отбор какой-то. Скорее, ПРОТИВОестественный.
Теперь о людях. Пенсионеры, которым жизненно необходимо гулять, двигаться и дышать воздухом, сидят дома в пыльных квартирах. Сколько из них рискует получить пневмонию без всякого коронавируса, а просто из-за кислородного голодания? Никто не считает. Добавьте сюда постоянный стресс и чувство тревоги, которое без устали «наливают» СМИ.
Они, наши старики, очень народ дисциплинированный. Сказали - они делают. Но черт возьми, разве трудно их постоянно ободрять? У них риски инфарктов, инсультов и прочего. Им надо говорить, что мы о них постоянно думаем, что гордимся их выдержкой, сделать так, чтоб они реально ощущали внимание.
Я уже молчу о детях, которые сходят с ума от сидения дома. Вместе с ними сходят с ума их родители, которые, кстати, с огромным трудом работают удаленно. Попробуйте объяснить 3-5 летнему ребенку, что маме или папе нужно несколько часов просидеть с ноутбуком, а не играть или читать сказки. Сколько будет психологических травм, как у детей, так и у взрослых? Тоже никто не считает.
Никто не оспаривает необходимость самоизоляции. Хотя некая доля «как бы чего не вышло» в инициативе властей тоже есть. Но ребята, смените вы риторику, наконец! Дайте людям луч света, говорите какие-то другие вещи. Будьте ближе к народу.
На самом деле, если взглянуть трезво и без эмоций, то чего мы могли ждать? Система у нас работает именно так. Как уже писал, 70% экономики – госсектор и корпорации. Они выживут, им даже помогают. А малый и средний бизнес… Логика, похоже, у властей такая – на место старых придут новые. Или, вспоминая известную фразу, что «бабы новых нарожают». Авторство ее не до конца известно. Суть понятна.
@bitkogan
Ливан, Аргентина. Кто на очереди?
В период сильной рыночной турбулентности, который мы наблюдаем сейчас, непременно начинаются разговоры о возможных дефолтах. И в первую очередь – дефолтов суверенных. Дефолтов по долговым обязательствам стран, ведь именно они запускают цепочки по неисполнению и корпоративных обязательств.
Уже успели «отличиться» в этом плане Аргентина и Ливан.
По Аргентине история традиционна. Они «дефолтят» в любой сложный момент на рынках уже на протяжении более двух десятилетий.
Проблемы у Ливана назревали давно, и он в общем-то «опередил» кризис – сделал это даже чуть раньше. Это было ожидаемым.
Самое опасное для рынков – «сюрпризы». Неожиданные дефолты. Главный вопрос сейчас: кто может быть следующим?
По данным западного источника «Handelsblatt», только у стран с низким и средним доходом, не включая Китай, в 2020 году истекает срок государственных займов на сумму 415 млрд долларов, в 2021 году – еще на 147 млрд долларов. Из-за оттока капитала едва ли будет возможно рефинансировать их путем выдачи новых займов с доступными процентами.
Также эксперты «Handelsblatt», напоминают о том, что стоимость валюты в развивающихся странах упала по отношению к доллару на 5-25%, в результате чего дорожает обслуживание внешних долгов. К странам, в наибольшей степени затронутым девальвацией валют, относятся Бразилия, Мексика, Индонезия, Россия и ЮАР.
Я бы сразу исключил из списка угроз для дефолта в среднесрочном горизонте Россию. Задолженность России по отношению к ВВП незначительна, а запас золотовалютных резервов настолько велик, что Россия сможет «продержаться» значительное время даже при низких ценах на нефть.
Мексика также очень подвержена низким ценам на нефть. Государственный долг к ВВП Мексики составлял примерно 50% от ВВП по последним опубликованным данным, и это не является критичным уровнем. Последние годы уровень долга не показывал динамики к росту. Инфляция по итогам 2019 года – 3,6%. Безработица – 3,5%. Есть дефицит бюджета на уровне 1,6% по отношению к ВВП. Вполне приличные метрики для развивающейся экономики. Рейтинг Мексики остается на инвестиционном уровне - ВВВ от S&P и Fitch. И самое главное – ближайший очень «большой и богатый» сосед – является союзником Мексики в экономическом плане. В случае трудностей поможет, скорее всего. Так что я бы Мексику также исключил из списка возможных угроз для дефолта.
В ближайших публикациях обязательно вернусь к данной теме. Рассмотрим потенциальные угрозы дефолта как ЮАР и Индонезии, так и других стран, о которых мало говорят, но именно оттуда могут прийти неожиданные сюрпризы, которые наиболее болезненно отражаются на глобальных рынках.
Почему это важно знать? Такие единичные дефолты, даже не сильно значимых стран, для глобальной экономики могут запускать «цепочки» дефолтов и привести к эффекту «домино».
@bitkogan
В период сильной рыночной турбулентности, который мы наблюдаем сейчас, непременно начинаются разговоры о возможных дефолтах. И в первую очередь – дефолтов суверенных. Дефолтов по долговым обязательствам стран, ведь именно они запускают цепочки по неисполнению и корпоративных обязательств.
Уже успели «отличиться» в этом плане Аргентина и Ливан.
По Аргентине история традиционна. Они «дефолтят» в любой сложный момент на рынках уже на протяжении более двух десятилетий.
Проблемы у Ливана назревали давно, и он в общем-то «опередил» кризис – сделал это даже чуть раньше. Это было ожидаемым.
Самое опасное для рынков – «сюрпризы». Неожиданные дефолты. Главный вопрос сейчас: кто может быть следующим?
По данным западного источника «Handelsblatt», только у стран с низким и средним доходом, не включая Китай, в 2020 году истекает срок государственных займов на сумму 415 млрд долларов, в 2021 году – еще на 147 млрд долларов. Из-за оттока капитала едва ли будет возможно рефинансировать их путем выдачи новых займов с доступными процентами.
Также эксперты «Handelsblatt», напоминают о том, что стоимость валюты в развивающихся странах упала по отношению к доллару на 5-25%, в результате чего дорожает обслуживание внешних долгов. К странам, в наибольшей степени затронутым девальвацией валют, относятся Бразилия, Мексика, Индонезия, Россия и ЮАР.
Я бы сразу исключил из списка угроз для дефолта в среднесрочном горизонте Россию. Задолженность России по отношению к ВВП незначительна, а запас золотовалютных резервов настолько велик, что Россия сможет «продержаться» значительное время даже при низких ценах на нефть.
Мексика также очень подвержена низким ценам на нефть. Государственный долг к ВВП Мексики составлял примерно 50% от ВВП по последним опубликованным данным, и это не является критичным уровнем. Последние годы уровень долга не показывал динамики к росту. Инфляция по итогам 2019 года – 3,6%. Безработица – 3,5%. Есть дефицит бюджета на уровне 1,6% по отношению к ВВП. Вполне приличные метрики для развивающейся экономики. Рейтинг Мексики остается на инвестиционном уровне - ВВВ от S&P и Fitch. И самое главное – ближайший очень «большой и богатый» сосед – является союзником Мексики в экономическом плане. В случае трудностей поможет, скорее всего. Так что я бы Мексику также исключил из списка возможных угроз для дефолта.
В ближайших публикациях обязательно вернусь к данной теме. Рассмотрим потенциальные угрозы дефолта как ЮАР и Индонезии, так и других стран, о которых мало говорят, но именно оттуда могут прийти неожиданные сюрпризы, которые наиболее болезненно отражаются на глобальных рынках.
Почему это важно знать? Такие единичные дефолты, даже не сильно значимых стран, для глобальной экономики могут запускать «цепочки» дефолтов и привести к эффекту «домино».
@bitkogan
О бондах (облигациях) и многочисленных нюансах того, как они «работают».
Консультирую клиента. Стратегия управления консервативная: куплены бонды очень надежных компаний. Более того, часть средств – в кэше, и в тот момент, когда все упало, были докуплены облигации одного очень качественного эмитента (которые уже неплохо выросли в цене).
По данному портфелю, который в момент экстремальной ситуации и настоящего форс-мажора (мы понимаем, что происходившее на рынках в первой половине марта иначе и назвать нельзя), просел всего на 6%, ощущал себя «отличным парнем».
Приходит этот клиент ко мне и ругается. Дескать, как же так, вы мне обещали, что это КОНСЕРВАТИВНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ. Я вам дал денег и попросил сделать БЕЗРИСКОВЫЕ инвестиции.
Каждый из нас прав. Проблема – в понимании рисков.
Есть ли риск того, что мой клент не сможет получить свои деньги? Иначе говоря, что по каким-то бондам будет дефолт? Учитывая надежность компаний, риск минимальный.
Есть ли риск колебаний цен? И, следовательно, риск просадки стоимости портфеля в моменте? Да, разумеется. В стабильных условиях и, особенно, в условиях роста процентных ставок, этот риск крайне невелик. Но он есть, и в ситуации форс-мажора этот риск с блеском реализовался.
Впрочем, клиент волнуется. Судя по отчету, его портфель формально упал в цене.
Да, есть декларации о рисках, которые большинство инвесторов подписывают не глядя.
Главное: четко понимать, что при желании получить доходность хоть чуть выше ставки депозита в самом надежном банке, определенные риски имеют место быть. И знать их надо.
Большинство из нас вроде бы представляют, что такое бонды и как они «работают». В действительности, не многие знакомы со всеми нюансами. А они более чем существенны. И могут кому-то позволить разбогатеть, а кому–то элементарно разориться.
Об этом я и предлагаю поговорить на ближайшем вебинаре.
– Что такое эти самые бонды? Какие они бывают?
– Как они торгуются?
– Как научиться в различных ситуациях, используя свои модели и прогнозы, выстраивать свою собственную стратегию управления ими?
– Как можно ощутимо заработать, используя свои знания о нюансах и тонкостях? – – Где таятся подвохи?
– Как оценить риски и с блеском ими воспользоваться?
– В каких ситуациях какие бонды покупать?
Что и как можно делать в текущей ситуации? Какие бонды стоит покупать? От каких стоило бы сегодня отказаться?
Рассмотрим на конкретных примерах.
Бонды – основа финансового рынка. Шатается основа – шатается рынок. Крепкая основа – стабильный рынок.
Поговорим о том, как можно, внимательно отслеживая поведение облигаций, предугадать тренды на рынке акций. Только настоящий, бесценный «боевой» опыт, минимум теории.
Делали – по ссылке.
Присоединяйтесь!
Консультирую клиента. Стратегия управления консервативная: куплены бонды очень надежных компаний. Более того, часть средств – в кэше, и в тот момент, когда все упало, были докуплены облигации одного очень качественного эмитента (которые уже неплохо выросли в цене).
По данному портфелю, который в момент экстремальной ситуации и настоящего форс-мажора (мы понимаем, что происходившее на рынках в первой половине марта иначе и назвать нельзя), просел всего на 6%, ощущал себя «отличным парнем».
Приходит этот клиент ко мне и ругается. Дескать, как же так, вы мне обещали, что это КОНСЕРВАТИВНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ. Я вам дал денег и попросил сделать БЕЗРИСКОВЫЕ инвестиции.
Каждый из нас прав. Проблема – в понимании рисков.
Есть ли риск того, что мой клент не сможет получить свои деньги? Иначе говоря, что по каким-то бондам будет дефолт? Учитывая надежность компаний, риск минимальный.
Есть ли риск колебаний цен? И, следовательно, риск просадки стоимости портфеля в моменте? Да, разумеется. В стабильных условиях и, особенно, в условиях роста процентных ставок, этот риск крайне невелик. Но он есть, и в ситуации форс-мажора этот риск с блеском реализовался.
Впрочем, клиент волнуется. Судя по отчету, его портфель формально упал в цене.
Да, есть декларации о рисках, которые большинство инвесторов подписывают не глядя.
Главное: четко понимать, что при желании получить доходность хоть чуть выше ставки депозита в самом надежном банке, определенные риски имеют место быть. И знать их надо.
Большинство из нас вроде бы представляют, что такое бонды и как они «работают». В действительности, не многие знакомы со всеми нюансами. А они более чем существенны. И могут кому-то позволить разбогатеть, а кому–то элементарно разориться.
Об этом я и предлагаю поговорить на ближайшем вебинаре.
– Что такое эти самые бонды? Какие они бывают?
– Как они торгуются?
– Как научиться в различных ситуациях, используя свои модели и прогнозы, выстраивать свою собственную стратегию управления ими?
– Как можно ощутимо заработать, используя свои знания о нюансах и тонкостях? – – Где таятся подвохи?
– Как оценить риски и с блеском ими воспользоваться?
– В каких ситуациях какие бонды покупать?
Что и как можно делать в текущей ситуации? Какие бонды стоит покупать? От каких стоило бы сегодня отказаться?
Рассмотрим на конкретных примерах.
Бонды – основа финансового рынка. Шатается основа – шатается рынок. Крепкая основа – стабильный рынок.
Поговорим о том, как можно, внимательно отслеживая поведение облигаций, предугадать тренды на рынке акций. Только настоящий, бесценный «боевой» опыт, минимум теории.
Делали – по ссылке.
Присоединяйтесь!
Российской экономике может потребоваться пакет антикризисной поддержки в эквиваленте более 7% ВВП, заявил глава Счетной палаты Алексей Кудрин.
Согласен с заявленной цифрой.
Сегодня – то время, когда нужно распечатывать кубышку и тратить средства, поддерживая народ и бизнес.
Рад, что Алексей Леонидович абсолютно четко формулирует аналогичные мысли.
Поддерживаю и то, что источником помощи могут быть не только средства ФНБ, но и дополнительные заимствования.
В конце концов, страна последние десятилетия неуклонно сокращала свой долг. Сегодня госдолг РФ – один из самых низких в мире.
Мы сокращали долги и фактически недофинансировали свою экономику и социалку.
Можно было, теоретически, в предыдущие годы тратить больше. Но по самым разным причинам мы этого не делали.
Отлично. Значит сегодня мы вполне можем размер этого долга несколько поднять. В конце концов, через несколько лет сможем при необходимости опять его сократить. Ведь опять пойдут налоговые поступления от того самого бизнеса, который будем спасать сегодня. Снова будут поступать налоги от населения,которое, если сегодня поддержим его, не станет коллективно банкротами (спасибо партии - может оно, наше население, сегодня банкротиться по упрощенной процедуре). Тогда не нужно будет.
Окрепнет население – снова налоги платить будет, в прежнем объёме.
В этом вопросе есть очень серьезный моральный аспект. Наша власть должна о нем помнить.
Как вы, ребятки дорогие, потом этому населению доказывать будете, что налоги надо платить и не выпендриваться, если в свое время это население не поддержали по-настоящему? Не на словах, а так, чтобы как в Германии каждый сказал: да, в трудный момент конкретно меня государство поддержало. Сегодня я ему возвращаю.
Поймите, народ у нас очень конкретно понимает слово «справедливость». И очень четко. А ещё народ наш жуть как не любит налоги платить.
И ежели сегодня дать этому народу моральное обоснование, что платить эти налоги в принципе не так уж и нужно, он и дальше думать и вести себя так будет.
Сегодня, дав людям понимание настоящей защищенности и поддержки, вам завтра будет легче обосновывать и необходимость, и важность уплаты налогов.
Еще раз подчеркиваю: вопрос ЭКСТРЕННОЙ И МАСШТАБНОЙ помощи населению и бизнесу сегодня – это вопрос будущих хороших налоговых поступлений.
Или мы думаем только с временным горизонтом от сегодня до завтра? Или мы предпочтем, как обычно, сегодня всем сказать: перетопчетесь, а завтра только кнутом останется действовать?
Других нормальных аргументов, в таком случае, и не останется. Увы.
@bitkogan
Согласен с заявленной цифрой.
Сегодня – то время, когда нужно распечатывать кубышку и тратить средства, поддерживая народ и бизнес.
Рад, что Алексей Леонидович абсолютно четко формулирует аналогичные мысли.
Поддерживаю и то, что источником помощи могут быть не только средства ФНБ, но и дополнительные заимствования.
В конце концов, страна последние десятилетия неуклонно сокращала свой долг. Сегодня госдолг РФ – один из самых низких в мире.
Мы сокращали долги и фактически недофинансировали свою экономику и социалку.
Можно было, теоретически, в предыдущие годы тратить больше. Но по самым разным причинам мы этого не делали.
Отлично. Значит сегодня мы вполне можем размер этого долга несколько поднять. В конце концов, через несколько лет сможем при необходимости опять его сократить. Ведь опять пойдут налоговые поступления от того самого бизнеса, который будем спасать сегодня. Снова будут поступать налоги от населения,которое, если сегодня поддержим его, не станет коллективно банкротами (спасибо партии - может оно, наше население, сегодня банкротиться по упрощенной процедуре). Тогда не нужно будет.
Окрепнет население – снова налоги платить будет, в прежнем объёме.
В этом вопросе есть очень серьезный моральный аспект. Наша власть должна о нем помнить.
Как вы, ребятки дорогие, потом этому населению доказывать будете, что налоги надо платить и не выпендриваться, если в свое время это население не поддержали по-настоящему? Не на словах, а так, чтобы как в Германии каждый сказал: да, в трудный момент конкретно меня государство поддержало. Сегодня я ему возвращаю.
Поймите, народ у нас очень конкретно понимает слово «справедливость». И очень четко. А ещё народ наш жуть как не любит налоги платить.
И ежели сегодня дать этому народу моральное обоснование, что платить эти налоги в принципе не так уж и нужно, он и дальше думать и вести себя так будет.
Сегодня, дав людям понимание настоящей защищенности и поддержки, вам завтра будет легче обосновывать и необходимость, и важность уплаты налогов.
Еще раз подчеркиваю: вопрос ЭКСТРЕННОЙ И МАСШТАБНОЙ помощи населению и бизнесу сегодня – это вопрос будущих хороших налоговых поступлений.
Или мы думаем только с временным горизонтом от сегодня до завтра? Или мы предпочтем, как обычно, сегодня всем сказать: перетопчетесь, а завтра только кнутом останется действовать?
Других нормальных аргументов, в таком случае, и не останется. Увы.
@bitkogan
Читаю новость, и тихо рыдаю.
Как вам пассаж: «Антикризисные меры поддержки Белого дома в целом известны бизнесу и устраивают его, следует из данных опроса Центра стратегического развития (ЦСР) тысячи российских компаний.»
И тут же: «Сами же они (бизнесы эти), несмотря на рекомендации властей, сокращают персонал и зарплаты, а почти треть опрошенных говорит о подготовке к банкротству.»
То есть меры и известны, и понятны, и вполне всеми одобрены. Но неблагодарные бизнесмены все равно коварно сокращаются и готовятся к походу на кладбище. Одобряем, понимаем, но подло – на зло любимой власти – собираемся умирать.
Что тут можно добавить?! Только то, что наш цирк понять можем только мы сами. И то, после изрядной доли крепкого алкоголя.
@bitkogan
Как вам пассаж: «Антикризисные меры поддержки Белого дома в целом известны бизнесу и устраивают его, следует из данных опроса Центра стратегического развития (ЦСР) тысячи российских компаний.»
И тут же: «Сами же они (бизнесы эти), несмотря на рекомендации властей, сокращают персонал и зарплаты, а почти треть опрошенных говорит о подготовке к банкротству.»
То есть меры и известны, и понятны, и вполне всеми одобрены. Но неблагодарные бизнесмены все равно коварно сокращаются и готовятся к походу на кладбище. Одобряем, понимаем, но подло – на зло любимой власти – собираемся умирать.
Что тут можно добавить?! Только то, что наш цирк понять можем только мы сами. И то, после изрядной доли крепкого алкоголя.
@bitkogan
Судебный спор между WeWork и Soft Bank более чем примечателен.
Дело в том, что в ближайшее время суды будут заполнены такого рода делами. Более того, полагаю, суды будут обеспечены работой лет на 5 вперед. И это абсолютно логично.
Сегодня невозможность исполнения своих договорных обязательств – это не то, что может теоретически быть. Это то, что БУДЕТ.
Мне в данной ситуации интересно, будут ли обстоятельства, мешающие исполнению обязательств, признаны обстоятельствами непреодолимой силы. Иначе говоря, форс-мажором.
Думаю, для многих это сегодня вопрос вопросов.
@bitkogan
Дело в том, что в ближайшее время суды будут заполнены такого рода делами. Более того, полагаю, суды будут обеспечены работой лет на 5 вперед. И это абсолютно логично.
Сегодня невозможность исполнения своих договорных обязательств – это не то, что может теоретически быть. Это то, что БУДЕТ.
Мне в данной ситуации интересно, будут ли обстоятельства, мешающие исполнению обязательств, признаны обстоятельствами непреодолимой силы. Иначе говоря, форс-мажором.
Думаю, для многих это сегодня вопрос вопросов.
@bitkogan
Дорогой Дмитрий Анатольевич!
Вот читаю вас и вспоминаю вечное.
«Ах, как хорошо душенька, как славно было бы взять и провести отсюда подземный ход, а выход - прямо на Театральную площадь в Москве! Или через пруд перебросить каменный мост!.. Как в Понте-Реальте!.. И чтобы по обеим сторонам были лавки, и в каждой сидели купцы и продавали нужный для крестьян товар: гвозди, хомуты, балалайки, хлебный квас с изюмом! А?!"
Эх, душевный, все-таки, человек. Несёт в народ не только месседжи о том, как и за что надо держаться, но и такие необходимые в наше время бодрость и позитив.
Дмитрий Анатольевич, вернитесь! Народ ждет доброго кремлевского мечтателя😉
@bitkogan
Вот читаю вас и вспоминаю вечное.
«Ах, как хорошо душенька, как славно было бы взять и провести отсюда подземный ход, а выход - прямо на Театральную площадь в Москве! Или через пруд перебросить каменный мост!.. Как в Понте-Реальте!.. И чтобы по обеим сторонам были лавки, и в каждой сидели купцы и продавали нужный для крестьян товар: гвозди, хомуты, балалайки, хлебный квас с изюмом! А?!"
Эх, душевный, все-таки, человек. Несёт в народ не только месседжи о том, как и за что надо держаться, но и такие необходимые в наше время бодрость и позитив.
Дмитрий Анатольевич, вернитесь! Народ ждет доброго кремлевского мечтателя😉
@bitkogan