Когда нужно начинать покупки?
Ответ прост: когда максимально страшно.
Друзья! «Бывают дни, когда опустишь руки, и нет уже ни музыки, ни сил». В такие дни срывают на рынке стопы. В такие дни начинаются жесткие маржин коллы.
Это те дни, когда «льется рекой кровь инвесторов» в маржинальных позициях.
Именно это неплохие дни для начала формирования позиций.
Еще раз повторяю: не нужно спешить покупать, и уж точно сразу и на все деньги. Тем более в кредит, с плечом.
Почему? Потому что в критических ситуациях за одним днем паники может последовать и второй, и третий. Редко, но такое бывает.
@bitkogan
Ответ прост: когда максимально страшно.
Друзья! «Бывают дни, когда опустишь руки, и нет уже ни музыки, ни сил». В такие дни срывают на рынке стопы. В такие дни начинаются жесткие маржин коллы.
Это те дни, когда «льется рекой кровь инвесторов» в маржинальных позициях.
Именно это неплохие дни для начала формирования позиций.
Еще раз повторяю: не нужно спешить покупать, и уж точно сразу и на все деньги. Тем более в кредит, с плечом.
Почему? Потому что в критических ситуациях за одним днем паники может последовать и второй, и третий. Редко, но такое бывает.
@bitkogan
Самое важное время на американских торгах – после 21 часа по Москве.
Во-первых, на тропу войны выходят фонды взаимных инвестиций.
Во-вторых, начинают оперировать так называемые большие, тяжелые деньги.
Крайне важно, разумеется, закрытие рынков.
Посмотрим, что будет сегодня.
Или жесткую просадку рынка выкупят большие деньги, как это не раз уже было за последнее время, или паникующие «бабушки» опустят рынок еще ниже.
Именно сейчас – самое пристальное внимание.
Сегодня до конца предсказать, что будет, трудновато. Все зависит от того, начнутся ли «обрезания» маржинальных позиций.
Смотрим, не суетимся. Делаем выводы.
@bitkogan
Во-первых, на тропу войны выходят фонды взаимных инвестиций.
Во-вторых, начинают оперировать так называемые большие, тяжелые деньги.
Крайне важно, разумеется, закрытие рынков.
Посмотрим, что будет сегодня.
Или жесткую просадку рынка выкупят большие деньги, как это не раз уже было за последнее время, или паникующие «бабушки» опустят рынок еще ниже.
Именно сейчас – самое пристальное внимание.
Сегодня до конца предсказать, что будет, трудновато. Все зависит от того, начнутся ли «обрезания» маржинальных позиций.
Смотрим, не суетимся. Делаем выводы.
@bitkogan
О золоте. Рад, что не ошибся.
Началась коррекция.
Вчера вполне душевно зафиксировали JNUG.
Фьючерсы на Америку предсказывают сегодняшний отскок рынков вверх.
Закончились ли падения на рынках? Не уверен.
Что делать дальше? Я полагаю, что хочу для начала с хорошей прибылью зафиксировать ряд позиций, приобретенных вчера.
А там посмотрим.
@bitkogan
Началась коррекция.
Вчера вполне душевно зафиксировали JNUG.
Фьючерсы на Америку предсказывают сегодняшний отскок рынков вверх.
Закончились ли падения на рынках? Не уверен.
Что делать дальше? Я полагаю, что хочу для начала с хорошей прибылью зафиксировать ряд позиций, приобретенных вчера.
А там посмотрим.
@bitkogan
Много вопросов по «Яндекс» (YNDX US).
Во второй половине 2019 г. я держал компанию в фокусе, поскольку имело место укрепление рубля, а это – благоприятный фактор для «Яндекса», имеющего по большей части рублевую выручку.
Вместе с тем, изменение направления движения российской валюты совершенно не означает, что я перестал следить за «Яндексом». Наоборот: жду момента для того, чтобы на хорошем уровне снова зайти в бумагу. В свое время довольно удачно торговал этой историей в сервисе по подписке BidKogan. Прибыль по данной позиции достигала 25%.
Какова моя позиция по акциям «Яндекс» сейчас?
Прежде всего, отмечу несколько анти-триггеров.
Во-первых, это общие обстоятельства, которые сегодня оказывают давление на сектор технологий и интернета.
Во-вторых, ослабление рубля относительно доллара, что отрицательно влияет на финансовые показатели.
В-третьих, недавно опубликованная отчетность пока не вдохновляет.
«Яндекс» продемонстрировал неплохой рост выручки в 4 квартале 2019 г. в годовом выражении (+33%), однако рентабельность оказалась ниже. По EBITDA – 26% против 32% годом ранее, а по чистой прибыли – 10% против 18%. Это откровенно слабые показатели, и на то есть свои причины.
У «Яндекса» на сегодняшний день стремительными темпами растет выручка в сегменте перевозок («Яндекс.Такси»). За прошлый год его выручка удвоилась, а доля сервиса в общей выручке достигла 21%. Но рентабельность этого бизнеса пока довольно низкая – всего порядка 2,5%. При этом доход от рекламы, наиболее рентабельное направление бизнеса (маржа EBITDA около 45%), увеличился лишь на 18%.
В настоящее время происходит некий дисбаланс, вполне типичный, когда один из сегментов с низкой рентабельностью резко наращивает выручку и операционные затраты, что некоторым образом размывает консолидированные показатели. Не делал бы из этого трагедии – вполне нормальная ситуация для компании, в составе которой есть стабильный эффективный основной бизнес, а также растущий и менее рентабельный сегмент.
Что касается «Яндекс.Такси», то в целом, полагаю, развитие сегмента идет очень неплохо: скорректированная рентабельность по EBITDA в 2019 г. составила 5,9%. Для сравнения: у Uber EBITDA пока находится в отрицательной зоне, поэтому ни о какой рентабельности говорить не приходиться.
По-прежнему держу «Яндекс» в поле зрения. Возможно, сейчас еще не время заходить в бумагу, но в целом компания остается очень интересной.
@bitkogan
Во второй половине 2019 г. я держал компанию в фокусе, поскольку имело место укрепление рубля, а это – благоприятный фактор для «Яндекса», имеющего по большей части рублевую выручку.
Вместе с тем, изменение направления движения российской валюты совершенно не означает, что я перестал следить за «Яндексом». Наоборот: жду момента для того, чтобы на хорошем уровне снова зайти в бумагу. В свое время довольно удачно торговал этой историей в сервисе по подписке BidKogan. Прибыль по данной позиции достигала 25%.
Какова моя позиция по акциям «Яндекс» сейчас?
Прежде всего, отмечу несколько анти-триггеров.
Во-первых, это общие обстоятельства, которые сегодня оказывают давление на сектор технологий и интернета.
Во-вторых, ослабление рубля относительно доллара, что отрицательно влияет на финансовые показатели.
В-третьих, недавно опубликованная отчетность пока не вдохновляет.
«Яндекс» продемонстрировал неплохой рост выручки в 4 квартале 2019 г. в годовом выражении (+33%), однако рентабельность оказалась ниже. По EBITDA – 26% против 32% годом ранее, а по чистой прибыли – 10% против 18%. Это откровенно слабые показатели, и на то есть свои причины.
У «Яндекса» на сегодняшний день стремительными темпами растет выручка в сегменте перевозок («Яндекс.Такси»). За прошлый год его выручка удвоилась, а доля сервиса в общей выручке достигла 21%. Но рентабельность этого бизнеса пока довольно низкая – всего порядка 2,5%. При этом доход от рекламы, наиболее рентабельное направление бизнеса (маржа EBITDA около 45%), увеличился лишь на 18%.
В настоящее время происходит некий дисбаланс, вполне типичный, когда один из сегментов с низкой рентабельностью резко наращивает выручку и операционные затраты, что некоторым образом размывает консолидированные показатели. Не делал бы из этого трагедии – вполне нормальная ситуация для компании, в составе которой есть стабильный эффективный основной бизнес, а также растущий и менее рентабельный сегмент.
Что касается «Яндекс.Такси», то в целом, полагаю, развитие сегмента идет очень неплохо: скорректированная рентабельность по EBITDA в 2019 г. составила 5,9%. Для сравнения: у Uber EBITDA пока находится в отрицательной зоне, поэтому ни о какой рентабельности говорить не приходиться.
По-прежнему держу «Яндекс» в поле зрения. Возможно, сейчас еще не время заходить в бумагу, но в целом компания остается очень интересной.
@bitkogan
Вчера в сервисе по подписке BidKogan на драматически падающем рынке понемногу откупал наиболее качественные и интересные, на мой взгляд, истории.
Какие именно? Все карты раскрывать не буду, укажу некоторые. К примеру, AMD (AMD US) или Adobe (ADBE US).
Подписчики спрашивают мое мнение о компании Nvidia (NVDA US). Держу ее в поле зрения и покупал ее в один из портфелей. Вчера, когда решил воспользоваться распродажей и зайти дешевле в некоторые активы, сделал выбор в этом секторе пользу AMD.
Обе компании достаточно волатильны, т.е. в случае отскока будут расти несколько «бодрее» рынка. Но AMD в этом смысле все же более привлекательна: коэффициент beta 2,2 против 2,0 у NVDA. И, кроме того, AMD дешевле выглядит по мультипликаторам.
Не исключаю, что вчерашнее падение на американских биржах было чересчур эмоциональным. Сегодня возможен отскок.
Во-первых, изменилась риторика мировых новостных агентств, которые вовсю сообщают о том, что испытания новой вакцины от коронавируса уже начались.
Во-вторых, регуляторы не дремлют и, в частности, ЦБ Китая вовсю заливает местный фондовый рынок ликвидностью. В результате индекс Шанхайской биржи снизился лишь на 0,6%, а Гонконгской и вовсе вырос на 0,3%.
Отскакивает и фьючерс на американские индексы. Посмотрим, как пойдут торги в основную сессию, но что-то подсказывает: второго дня истерики, возможно, удастся избежать. Хотя исключать нельзя ничего, именно поэтому в некоторых портфелях, которые веду онлайн в BidKogan, в достаточном количестве присутствуют защитные инструменты, к примеру, золото.
Успешные инвестиции в золото позволяют одному из портфелей сервиса с соответствующей стратегией показывать очень неплохие результаты. Например, на фоне вчерашнего падения рынка более чем на 3%, абсолютная доходность этого портфеля снизилась всего на 0,2 б.п. Доходность в годовых составляет около 16% в долларах.
@bitkogan
Какие именно? Все карты раскрывать не буду, укажу некоторые. К примеру, AMD (AMD US) или Adobe (ADBE US).
Подписчики спрашивают мое мнение о компании Nvidia (NVDA US). Держу ее в поле зрения и покупал ее в один из портфелей. Вчера, когда решил воспользоваться распродажей и зайти дешевле в некоторые активы, сделал выбор в этом секторе пользу AMD.
Обе компании достаточно волатильны, т.е. в случае отскока будут расти несколько «бодрее» рынка. Но AMD в этом смысле все же более привлекательна: коэффициент beta 2,2 против 2,0 у NVDA. И, кроме того, AMD дешевле выглядит по мультипликаторам.
Не исключаю, что вчерашнее падение на американских биржах было чересчур эмоциональным. Сегодня возможен отскок.
Во-первых, изменилась риторика мировых новостных агентств, которые вовсю сообщают о том, что испытания новой вакцины от коронавируса уже начались.
Во-вторых, регуляторы не дремлют и, в частности, ЦБ Китая вовсю заливает местный фондовый рынок ликвидностью. В результате индекс Шанхайской биржи снизился лишь на 0,6%, а Гонконгской и вовсе вырос на 0,3%.
Отскакивает и фьючерс на американские индексы. Посмотрим, как пойдут торги в основную сессию, но что-то подсказывает: второго дня истерики, возможно, удастся избежать. Хотя исключать нельзя ничего, именно поэтому в некоторых портфелях, которые веду онлайн в BidKogan, в достаточном количестве присутствуют защитные инструменты, к примеру, золото.
Успешные инвестиции в золото позволяют одному из портфелей сервиса с соответствующей стратегией показывать очень неплохие результаты. Например, на фоне вчерашнего падения рынка более чем на 3%, абсолютная доходность этого портфеля снизилась всего на 0,2 б.п. Доходность в годовых составляет около 16% в долларах.
@bitkogan
Несколько слов о российском рубле.
Множество вопросов от подписчиков о будущем российской валюты.
Действительно, в последнее время рубль слабеет относительно доллара США на фоне растущей нестабильности в мире, вызванной коронавирусом. С начала февраля доллар укрепился к рублю на 2,6%.
Рубль в своем падении к доллару не одинок. Падают и валюты развитых рынков, и развивающихся. Так, с начала февраля евро снизился на 2,3%, канадский доллар – на 0,7%, японская йена – на 2,1%, аргентинский песо – на 2,4%, бразильский реал – почти на 3%, турецкая лира – на 2,9%. Более или менее стабильно стояли британский фунт, индийская рупия и китайский юань, беспрецедентные меры по поддержке которого применяет ЦБ Китая.
Сейчас превалируют нервные настроения. Если еще совсем недавно фондовые рынки росли и обновляли все новые максимумы, то сейчас постепенно приходит отрезвление. Когда растет нервозность и волатильность, деньги «бегут» в спасительную гавань – в американский доллар. Это одна из причин ослабления рубля.
Нельзя забывать и о том, как сильно в последнее время упали цены на нефть. С начала 2020 г. снижение стоимости нефти марки Brent составило около 20%. Этот фактор не мог не сказаться на курсовой стоимости российской валюты.
Вместе с тем, я бы пока не стал бить тревогу. Посудите сами: в РФ сейчас все более или менее спокойно и экономика в относительном порядке. Бюджет в профиците, сальдо торгового баланса положительное, золотовалютные резервы очень велики, санкционные риски снизились. Более того: нынешнее ослабление рубля было даже немного на руку российским экспортерам.
Но чтобы рубль дешевел дальше, и это приняло драматический характер? Не думаю. Исключение – если случится некий глобальный форсмажор. Но тогда это уже будет совсем другая история.
Что делать? Главное – не суетиться. Не стал бы делать ставку на дальнейшее сильное ослабление рубля. Не исключаю, что на среднесрочном горизонте российская валюта вернется в коридор 63-64 и будет там находиться еще какое-то продолжительное время.
@bitkogan
Множество вопросов от подписчиков о будущем российской валюты.
Действительно, в последнее время рубль слабеет относительно доллара США на фоне растущей нестабильности в мире, вызванной коронавирусом. С начала февраля доллар укрепился к рублю на 2,6%.
Рубль в своем падении к доллару не одинок. Падают и валюты развитых рынков, и развивающихся. Так, с начала февраля евро снизился на 2,3%, канадский доллар – на 0,7%, японская йена – на 2,1%, аргентинский песо – на 2,4%, бразильский реал – почти на 3%, турецкая лира – на 2,9%. Более или менее стабильно стояли британский фунт, индийская рупия и китайский юань, беспрецедентные меры по поддержке которого применяет ЦБ Китая.
Сейчас превалируют нервные настроения. Если еще совсем недавно фондовые рынки росли и обновляли все новые максимумы, то сейчас постепенно приходит отрезвление. Когда растет нервозность и волатильность, деньги «бегут» в спасительную гавань – в американский доллар. Это одна из причин ослабления рубля.
Нельзя забывать и о том, как сильно в последнее время упали цены на нефть. С начала 2020 г. снижение стоимости нефти марки Brent составило около 20%. Этот фактор не мог не сказаться на курсовой стоимости российской валюты.
Вместе с тем, я бы пока не стал бить тревогу. Посудите сами: в РФ сейчас все более или менее спокойно и экономика в относительном порядке. Бюджет в профиците, сальдо торгового баланса положительное, золотовалютные резервы очень велики, санкционные риски снизились. Более того: нынешнее ослабление рубля было даже немного на руку российским экспортерам.
Но чтобы рубль дешевел дальше, и это приняло драматический характер? Не думаю. Исключение – если случится некий глобальный форсмажор. Но тогда это уже будет совсем другая история.
Что делать? Главное – не суетиться. Не стал бы делать ставку на дальнейшее сильное ослабление рубля. Не исключаю, что на среднесрочном горизонте российская валюта вернется в коридор 63-64 и будет там находиться еще какое-то продолжительное время.
@bitkogan
Рынок не удержался.
Что интересно, сегодняшнее падение – явно эмоциональное. И, самое главное, очень похоже на то, что падение это – массовые продажи «бабушек». То есть народ, сидящий во взаимных фондах в США, судя по всему начал дергаться.
Очень важно то, каким сегодня будет закрытие рынков. Очевидно, оно будет не слишком веселым.
Очень удивляет явная какофония на торгах. Падают рынки, одновременно с этим снижается золото. И одновременно снижается относительно евро доллар США.
Такое ощущение, что инвесторы никак не могут определиться: что же происходит?
Нынешняя ситуация на мой взгляд неприятна, но... обычна.
Народ должен понервничать.
Однако, не забываем о главном: как только эпидемия пойдет на спад, в экономике начнется обратная ситуация. Надо будет исполнять отложенные заказы.
Надо будет перевозить грузы.
Думаю, вся эта нервотрепка на месяц.
Есть такая штука – грипп. Мы болеем им ежегодно. И ежегодно эта гадость уносит жизни минимум нескольких сот тысяч человек во всем мире. Просто как-то не принято об этом говорить. Смертность от него все те же процент-два.
Да, нынешний вирус выглядит чуть более злобным и летучим. Но в принципе ничего нового.
Локализовать его вряд ли получится. А это значит, что заболеть им может огромное количество человек. И раз уже очаги стали появляться во всем мире, вряд ли эта чаша минует и нас с вами.
Однако нужно понимать: скорее всего в большинстве случаев болезнь эта будет протекать достаточно спокойно. И главная задача наша не бояться, а понять, что за лекарства дают нам возможность свести проблему к минимуму.
Пока рынки психуют. И TVIX за последние несколько дней удвоился.
Кто держал как страховку сегодня чувствует себя несколько увереннее. Полагаю, скоро или уже сейчас можно будет его зафиксировать.
@bitkogan
Что интересно, сегодняшнее падение – явно эмоциональное. И, самое главное, очень похоже на то, что падение это – массовые продажи «бабушек». То есть народ, сидящий во взаимных фондах в США, судя по всему начал дергаться.
Очень важно то, каким сегодня будет закрытие рынков. Очевидно, оно будет не слишком веселым.
Очень удивляет явная какофония на торгах. Падают рынки, одновременно с этим снижается золото. И одновременно снижается относительно евро доллар США.
Такое ощущение, что инвесторы никак не могут определиться: что же происходит?
Нынешняя ситуация на мой взгляд неприятна, но... обычна.
Народ должен понервничать.
Однако, не забываем о главном: как только эпидемия пойдет на спад, в экономике начнется обратная ситуация. Надо будет исполнять отложенные заказы.
Надо будет перевозить грузы.
Думаю, вся эта нервотрепка на месяц.
Есть такая штука – грипп. Мы болеем им ежегодно. И ежегодно эта гадость уносит жизни минимум нескольких сот тысяч человек во всем мире. Просто как-то не принято об этом говорить. Смертность от него все те же процент-два.
Да, нынешний вирус выглядит чуть более злобным и летучим. Но в принципе ничего нового.
Локализовать его вряд ли получится. А это значит, что заболеть им может огромное количество человек. И раз уже очаги стали появляться во всем мире, вряд ли эта чаша минует и нас с вами.
Однако нужно понимать: скорее всего в большинстве случаев болезнь эта будет протекать достаточно спокойно. И главная задача наша не бояться, а понять, что за лекарства дают нам возможность свести проблему к минимуму.
Пока рынки психуют. И TVIX за последние несколько дней удвоился.
Кто держал как страховку сегодня чувствует себя несколько увереннее. Полагаю, скоро или уже сейчас можно будет его зафиксировать.
@bitkogan
В Китае продолжается карантин, и одна из наиболее страдающих сегодня отраслей – черная металлургия.
По сообщениям СМИ, китайские запасы арматурного проката достигли рекордных высот, по причине приостановки множества предприятий.
На примере черной металлургии можно проследить логическую цепочку – на какие еще отрасли может повлиять замедление потребления проката?
1. Сырье – железная руда и коксующийся уголь. Тенденция такова, что при рассматриваемом сценарии цены на эти виды сырья могут серьезно просесть. Полностью металлургическое производство остановить очень сложно, и потребление сырья не упадет «в ноль». Ведь погасить домну – это значит полностью остановить комбинат на продолжительный срок. Но потребление угля и руды может снизиться существенно.
2. Строительство. Это одна из ключевых отраслей, потребляющих металлопрокат, в особенности, арматуру, которую используют при возведении несущих конструкций. С одной стороны, снижение цен на прокат ведет к росту рентабельности строительства, а с другой – затоваривание складов говорит о том, что стройка в Китае сильно замедлилась.
3. Автомобилестроение. Эта отрасль также играет достаточно важную роль в потреблении проката. Здесь по большей части используется плоский прокат: оцинкованная сталь и сталь с полимерными покрытиями.
4. Тяжелое машиностроение. Также заметный потребитель стали. Снижение продаж металлопроката может в свою очередь свидетельствовать о том, что данная отрасль также замедлила свой ход.
5. Транспорт и перевозки. Если склады затоварены металлопродукцией, это означает, что прокат никто никуда не возит.
6. Электроэнергетика. Металлургия – очень энерго-затратное производство. Соответственно, снижение производства проката – это остановка или частичное использование прокатных станов. Следовательно, потребляется меньше электроэнергии и меньше выручки получают энергетические компании.
Это достаточно примитивная модель замедления производства и потребления на примере черной металлургии. Но и она, как видно, оказывает довольно значимое влияние на экономику в целом.
Кстати, по данным Bloomberg, цены на горячекатаную сталь пока не падают драматически. В Китае снижение за последний месяц составило на 7,5%, в США – на 4,5%, а в портах Черного моря (сталь из стран СНГ) цена FOB снизилась на 4%.
Как будут чувствовать себя наши металлурги?
Полагаю, что кризис коснется и ММК, и «Северсталь», и НЛМК, и Evraz. Не исключаю, что в 2020 г. это отразится на дивидендных выплатах.
Российские компании выглядят традиционно дешевле своих зарубежных аналогов. Но не думаю, что это сегодня может быть идеей для покупки. Скорее, это повод для наблюдения. Тем более, что сегодня на рынке царит полная неопределенность.
@bitkogan
По сообщениям СМИ, китайские запасы арматурного проката достигли рекордных высот, по причине приостановки множества предприятий.
На примере черной металлургии можно проследить логическую цепочку – на какие еще отрасли может повлиять замедление потребления проката?
1. Сырье – железная руда и коксующийся уголь. Тенденция такова, что при рассматриваемом сценарии цены на эти виды сырья могут серьезно просесть. Полностью металлургическое производство остановить очень сложно, и потребление сырья не упадет «в ноль». Ведь погасить домну – это значит полностью остановить комбинат на продолжительный срок. Но потребление угля и руды может снизиться существенно.
2. Строительство. Это одна из ключевых отраслей, потребляющих металлопрокат, в особенности, арматуру, которую используют при возведении несущих конструкций. С одной стороны, снижение цен на прокат ведет к росту рентабельности строительства, а с другой – затоваривание складов говорит о том, что стройка в Китае сильно замедлилась.
3. Автомобилестроение. Эта отрасль также играет достаточно важную роль в потреблении проката. Здесь по большей части используется плоский прокат: оцинкованная сталь и сталь с полимерными покрытиями.
4. Тяжелое машиностроение. Также заметный потребитель стали. Снижение продаж металлопроката может в свою очередь свидетельствовать о том, что данная отрасль также замедлила свой ход.
5. Транспорт и перевозки. Если склады затоварены металлопродукцией, это означает, что прокат никто никуда не возит.
6. Электроэнергетика. Металлургия – очень энерго-затратное производство. Соответственно, снижение производства проката – это остановка или частичное использование прокатных станов. Следовательно, потребляется меньше электроэнергии и меньше выручки получают энергетические компании.
Это достаточно примитивная модель замедления производства и потребления на примере черной металлургии. Но и она, как видно, оказывает довольно значимое влияние на экономику в целом.
Кстати, по данным Bloomberg, цены на горячекатаную сталь пока не падают драматически. В Китае снижение за последний месяц составило на 7,5%, в США – на 4,5%, а в портах Черного моря (сталь из стран СНГ) цена FOB снизилась на 4%.
Как будут чувствовать себя наши металлурги?
Полагаю, что кризис коснется и ММК, и «Северсталь», и НЛМК, и Evraz. Не исключаю, что в 2020 г. это отразится на дивидендных выплатах.
Российские компании выглядят традиционно дешевле своих зарубежных аналогов. Но не думаю, что это сегодня может быть идеей для покупки. Скорее, это повод для наблюдения. Тем более, что сегодня на рынке царит полная неопределенность.
@bitkogan
Фондовая Америка сегодня на открытии торгов немного выдыхает после двухдневного обвала, в ходе которого S&P500 потерял около 6%.
Сейчас основные индексы США прибавляют в районе 0,8-1,2%. По всей видимости, помимо фактора отскока, рост подогревается ожиданием предстоящей пресс-конференции президента Трампа, посвященной коронавирусу.
Великий Дед вернулся из поездки в Индию с большим желанием вмешаться, унять хаос последних дней и навести порядок на рынках.
Рискну предположить: Трамп поведает миру о том, что акции надо покупать, что вирус под контролем и что СМИ специально «кошмарят» инвестиционное сообщество.
Посмотрим, к чему все это в итоге приведет. Ведь очевидно, что вирус и карантин уже нанесли мировой экономике серьезный ущерб. При этом вполне прозрачны намерения и желания президента. Для него рост фондового рынка – это фишка, конек, фирменный знак. Недаром он постоянно «пушит» консервативного Пауэлла на предмет дальнейшего снижения ставки. Полагаю, что Трамп сегодня еще раз пройдется по этой теме и будет требовать немедленных и энергичных шагов.
«Пока я президент – рынок будет расти. Если вы меня не выберете на следующий срок – пеняйте на себя, ибо рынок в этом случае полетит в бездну». Лейтмотив примерно такой. Ничего не попишешь, таков неповторимый стиль покорителя Твитттера.
Что делать в такой ситуации нам, грешным?
Боюсь, рынки снова вступают в пору повышенной волатильности, когда волны падений будут сменятся не менее (а может быть, и более) сильными «отскоками». Тема коронавируса и глобального карантина – идеальная почва для словесных интервенций, спекуляций и прочих манипуляций.
Чем опасна такая конъюнктура? Она слабо прогнозируема и в таких обстоятельствах крайне трудно играть по тренду и еще труднее его предсказывать.
Поэтому изложу свое краткое руководство к действию.
Первое: сохранять хладнокровие и спокойствие.
Второе: стараться понемногу сокращать прибыльные позиции в портфелях. В сервисе по подписке BidKogan я начал немного покупать, но потом решил не спешить. ТОТ момент, на мой взгляд, еще не настал. Сегодня фиксировал прибыльные позиции в российских акциях, не исключаю, что очередь дойдет и до американских.
Третье: не торопиться и не делать больших покупок в упавшие акции. Есть опасения, падение Америки в начале недели – проблема не нескольких дней. Как уже писал выше, волатильность может увеличиться очень серьезно.
Четвертое: защитные активы. Держать в портфеле золотые активы и другие виды страховки: SDS, TVIX, SOXS и др. Наращивать долю бондов, если это позволяет делать ваша стратегия инвестирования.
Возможно, в данной ситуации уместно обратить внимание на некоторые фармацевтические компании. Какие именно? Ну, например, та же Teva (TEVA US), о которой пишу постоянно, вчера на падающем рынке показала рост около 3%. В ближайшее время планирую подготовить небольшое исследование на тему фармацевтики и того, как она может выиграть на теме коронавируса.
На мой взгляд, то, что мы видели в понедельник и вторник – это еще не коллапс. Он нас ждет где-то впереди, а сегодня просто тучка набежала.
Уверен, что мировые регуляторы сделают все, чтобы принять меры, накачать рынок ликвидностью и выправить ситуацию. У них просто нет другого выхода.
@bitkogan
Сейчас основные индексы США прибавляют в районе 0,8-1,2%. По всей видимости, помимо фактора отскока, рост подогревается ожиданием предстоящей пресс-конференции президента Трампа, посвященной коронавирусу.
Великий Дед вернулся из поездки в Индию с большим желанием вмешаться, унять хаос последних дней и навести порядок на рынках.
Рискну предположить: Трамп поведает миру о том, что акции надо покупать, что вирус под контролем и что СМИ специально «кошмарят» инвестиционное сообщество.
Посмотрим, к чему все это в итоге приведет. Ведь очевидно, что вирус и карантин уже нанесли мировой экономике серьезный ущерб. При этом вполне прозрачны намерения и желания президента. Для него рост фондового рынка – это фишка, конек, фирменный знак. Недаром он постоянно «пушит» консервативного Пауэлла на предмет дальнейшего снижения ставки. Полагаю, что Трамп сегодня еще раз пройдется по этой теме и будет требовать немедленных и энергичных шагов.
«Пока я президент – рынок будет расти. Если вы меня не выберете на следующий срок – пеняйте на себя, ибо рынок в этом случае полетит в бездну». Лейтмотив примерно такой. Ничего не попишешь, таков неповторимый стиль покорителя Твитттера.
Что делать в такой ситуации нам, грешным?
Боюсь, рынки снова вступают в пору повышенной волатильности, когда волны падений будут сменятся не менее (а может быть, и более) сильными «отскоками». Тема коронавируса и глобального карантина – идеальная почва для словесных интервенций, спекуляций и прочих манипуляций.
Чем опасна такая конъюнктура? Она слабо прогнозируема и в таких обстоятельствах крайне трудно играть по тренду и еще труднее его предсказывать.
Поэтому изложу свое краткое руководство к действию.
Первое: сохранять хладнокровие и спокойствие.
Второе: стараться понемногу сокращать прибыльные позиции в портфелях. В сервисе по подписке BidKogan я начал немного покупать, но потом решил не спешить. ТОТ момент, на мой взгляд, еще не настал. Сегодня фиксировал прибыльные позиции в российских акциях, не исключаю, что очередь дойдет и до американских.
Третье: не торопиться и не делать больших покупок в упавшие акции. Есть опасения, падение Америки в начале недели – проблема не нескольких дней. Как уже писал выше, волатильность может увеличиться очень серьезно.
Четвертое: защитные активы. Держать в портфеле золотые активы и другие виды страховки: SDS, TVIX, SOXS и др. Наращивать долю бондов, если это позволяет делать ваша стратегия инвестирования.
Возможно, в данной ситуации уместно обратить внимание на некоторые фармацевтические компании. Какие именно? Ну, например, та же Teva (TEVA US), о которой пишу постоянно, вчера на падающем рынке показала рост около 3%. В ближайшее время планирую подготовить небольшое исследование на тему фармацевтики и того, как она может выиграть на теме коронавируса.
На мой взгляд, то, что мы видели в понедельник и вторник – это еще не коллапс. Он нас ждет где-то впереди, а сегодня просто тучка набежала.
Уверен, что мировые регуляторы сделают все, чтобы принять меры, накачать рынок ликвидностью и выправить ситуацию. У них просто нет другого выхода.
@bitkogan
Вчера на тему коронавируса выступил Трамп.
Ничего особенного он не сказал. Точнее, сказал то, чего от него все ждали.
1. Все будет хорошо и американцам короновирус не страшен. Америка готова встретить врага всеми калибрами своих орудий и быстро победить. (Так и представляю американского Карацупу с Мухтаром, стоящего на границе и зорко следящего за происходящим. Карацупа, разумеется, должен быть рыжим, а Мухтар обязан распознавать вирус за километр).
2. В случае коварного проникновения вируса на территорию США, Америка все равно всех и вся победит.
3. Добропорядочным американцам, особенно тем, кто поддерживает республиканцев, нечего бояться. Не паникуем. (Насчет тех, кто поддерживает республиканцев, грустная шутка. Моя.)
4. В случае необходимости, закроем авиасообщение. Грозный взгляд из-за мохнатых рыжих бровей в стороны Южной Кореи и Италии. Но пока подождём.
5. Да, вирус может повлиять на ВВП США, но пока непонятно как (абсолютная правда). Но безработица от этого не вырастет (это более чем странно: если ВВП пострадает, то к бабке не ходи, безработица должна подрасти).
6. Главным по тарелочкам (координация борьбы с вирусом) будет назначен Пенс.
7. Вишенка на торте: ФРС должна оперативно реагировать и быстро снизить ставки, чего, разумеется не происходит. Короче говоря, ФРС – традиционные диверсанты-вредители. (Обычная за последнее время критика ФРС. Насчет диверсантов – авторское преувеличение).
Рынки почему-то выступлением не вдохновились. То ли фигура Пенса, как главного борца с вирусом, не совсем устроила, то ли все услышали главное «ВВП США может пострадать», то ли засомневались в том, что безработица на фоне вируса не вырастет, и ...
В настоящий момент падают азиатские рынки, фьючерс на американские индексы уже минус 1,5%. Это много. Похоже, нас сегодня ждет продолжение «кровавого банкета».
Кажется, МегаДед на этот раз серьезно промахнулся. Хотел успокоить рынки. Как мы прекрасно понимаем, для его переизбрания стабильный рынок – залог успеха.
Не будем отчаиваться, хоть день сегодня предстоит не самый легкий. Не суетимся. Не торопимся. Не теряем голову и, здесь полностью соглашусь с Трампом, не паникуем.
@bitkogan
Ничего особенного он не сказал. Точнее, сказал то, чего от него все ждали.
1. Все будет хорошо и американцам короновирус не страшен. Америка готова встретить врага всеми калибрами своих орудий и быстро победить. (Так и представляю американского Карацупу с Мухтаром, стоящего на границе и зорко следящего за происходящим. Карацупа, разумеется, должен быть рыжим, а Мухтар обязан распознавать вирус за километр).
2. В случае коварного проникновения вируса на территорию США, Америка все равно всех и вся победит.
3. Добропорядочным американцам, особенно тем, кто поддерживает республиканцев, нечего бояться. Не паникуем. (Насчет тех, кто поддерживает республиканцев, грустная шутка. Моя.)
4. В случае необходимости, закроем авиасообщение. Грозный взгляд из-за мохнатых рыжих бровей в стороны Южной Кореи и Италии. Но пока подождём.
5. Да, вирус может повлиять на ВВП США, но пока непонятно как (абсолютная правда). Но безработица от этого не вырастет (это более чем странно: если ВВП пострадает, то к бабке не ходи, безработица должна подрасти).
6. Главным по тарелочкам (координация борьбы с вирусом) будет назначен Пенс.
7. Вишенка на торте: ФРС должна оперативно реагировать и быстро снизить ставки, чего, разумеется не происходит. Короче говоря, ФРС – традиционные диверсанты-вредители. (Обычная за последнее время критика ФРС. Насчет диверсантов – авторское преувеличение).
Рынки почему-то выступлением не вдохновились. То ли фигура Пенса, как главного борца с вирусом, не совсем устроила, то ли все услышали главное «ВВП США может пострадать», то ли засомневались в том, что безработица на фоне вируса не вырастет, и ...
В настоящий момент падают азиатские рынки, фьючерс на американские индексы уже минус 1,5%. Это много. Похоже, нас сегодня ждет продолжение «кровавого банкета».
Кажется, МегаДед на этот раз серьезно промахнулся. Хотел успокоить рынки. Как мы прекрасно понимаем, для его переизбрания стабильный рынок – залог успеха.
Не будем отчаиваться, хоть день сегодня предстоит не самый легкий. Не суетимся. Не торопимся. Не теряем голову и, здесь полностью соглашусь с Трампом, не паникуем.
@bitkogan
Волнения по поводу распространения коронавируса охватили, кажется, всю планету.
В спешном порядке приостанавливается авиасообщение между странами. Во многих странах прибывающих пассажиров внимательно рассматривают тепловизорами. Многим измеряют температуру.
Иран на этом фоне вообще обьявил вирусу джихад. Вирус, разумеется, забился в конвульсиях от страха😉
Что меня удивило? Вчера прилетел из Сеула, в Шереметьево. Допускаю, что все тепловизоры там очень умело спрятаны, а бригады врачей, измеряющие температуру, делают это на расстоянии.
Но ничего особенного, кроме как девушек-пограничников в масках, не наблюдал.
Странно. На фоне других стран.
@bitkogan
В спешном порядке приостанавливается авиасообщение между странами. Во многих странах прибывающих пассажиров внимательно рассматривают тепловизорами. Многим измеряют температуру.
Иран на этом фоне вообще обьявил вирусу джихад. Вирус, разумеется, забился в конвульсиях от страха😉
Что меня удивило? Вчера прилетел из Сеула, в Шереметьево. Допускаю, что все тепловизоры там очень умело спрятаны, а бригады врачей, измеряющие температуру, делают это на расстоянии.
Но ничего особенного, кроме как девушек-пограничников в масках, не наблюдал.
Странно. На фоне других стран.
@bitkogan