США - БОНДЫ - доходность 10ти-леток США > 3% впервые с 2014

Стремительный рост доходностей по UST - это:
1. Почти стопроцентный шанс на подъём процентной ставки а Штатах в самое ближайшее время.
2. Весьма тревожный звоночек для тех, кто инвестирует на рынках акций. Никто не знает до какого уровня должна подняться доходность по трежерис, когда начнут загибаться рынки.
3. Важная информация для тех, кто торгует облигациями. Так или иначе, но в этом ненормальном долларовом мире все слишком сильно завязано на уровень процентной ставки в США, и прежде всего - облигации.
4. Думаю, можем ожидать дальнейшего роста курса доллара относительно других валют.
5. Не уверен, что в этих условиях и рынок коммодитиз будет благоухать, как ранее.
6. Рынок драгоценных металлов также при таких раскладах не может чувствовать себя хорошо.
7. Недвижимость в США вполне может перестать расти. Более того, не забываем про HECLOC. Все в США и Канаде в это играют(см. мою статью несколько месяцев назад). В условиях сильного роста процентной ставки могут доиграться.

Так что столь резкий рост доходностей по US трежерям - это очень и очень серьезный звоночек.

Этот воистину несправедливый мир, с гегемонией американского доллара, как известно, не устраивает многих. А что у нас с альтернативами?
https://telegra.ph/Nespravedlivyj-dollarovyj-mir-04-25

Вчера на предторгах акции и Lockheed, и Raytheon показывали отличные результаты до тех пор, пока ... пока не пришла очаровательная женщина и все не испортила.

Вчера в сенате с докладом выступила секретарь безопасности ВВС США Heather Wilson, в котором она раскритиковала политику военных корпораций, поставляющих продукцию оборонного значения.
В частности она потребовала от корпорации Lockheed возместить ущерб, причиняемый самолётам коррозией (от 119 до 180 млн.долл.) Разногласия между Пентагоном и производителем F-35 не первые и, по всей видимости, не последние.
Инвесторам не понравился сам факт продолжения конфликта: акции компании резко просели после открытия торгов, несмотря на отличную финансовую отчётность Lockheed, превзошедшую вчера ожидания инвесторов, что и стало причиной первичного роста акций на премаркете.

Вчерашний день стал негативным и для другого крупного военного игрока - производителя ракетных установок компании Raytheon Co., которую Комиссия по Вооруженным силам обвинила в "нечистоплотности", так называемых "unclear hands".
Вчера на этой новости акции также ощутили давление со стороны продавцов и снизились на 3.8%.

Считаю, что это снижение акций было скорее эмоциональной реакцией на новости, которые не несут серьёзных рисков ни для производственной деятельности обеих компаний, ни для дальнейших планов развития.

Обе бумаги остаются инвестиционно привлекательной идеей - особенно на фоне растущей в мире напряжённости.

И ещё немного о рекомендованных ранее бумагах.

Сегодня Northrop Corp показал отличные финансовые результаты за первый квартал 2018г.: частности, FY EPS ожидается в районе $15.4-15.65. Выручка в первом квартале 2018г. выросла до $6.7 млрд, что тоже выше прогнозных значений. За год компания ожидает выручку $27млрд.

Кроме того - Корпорация Боинг отчиталась за 1кв.2018г.: EPS составила $3.64, за год планируют заработать $14.3-14.5 на бумагу, что также больше ожидаемого ранее.
Поставки самолетов выросли на 9% до 184 единиц. Выручка 1кв. достигла $23.4 млрд. Операционный денежный поток прогнозируется на уровне $15 млрд.

Так что, несмотря на вчерашнюю встряску, держим и BA, NOC, RTN, LMT.
Полагаю, что уже сегодня эти бумаги отыграют часть падений.
Пока «в воздухе пахнет грозой» - это инвестиция более чем разумная, и приведённые выше цифры это явственно подтверждают 😉

Продолжается стремительный рост доходностей по UST. Как уже говорилось, это очень нервирует рынки.
Собственно, это и есть основная причина вчерашних падений.

В продолжение темы о росте доходностей по US Treasures.
Рынки занервничали.
Нервы - это волатильность.
Она также растет.
И, возможно, будет расти и дальше.

Как уже говорилось ранее, рост доходности по UST - это и рост доллара относительно ведущих мировых валют, в частности EUR.
Вполне можем и до 1,19 допрыгать, и скоро.

Внимание! Говорит Москва!
Работают все радиостанции!
Передаем важное биткогановское сообщение.

Сегодня, 26 апреля, ровно в 4 часа утра по московскому времени, без объявления войны, без каких-либо предварительных претензий, телеграм канал "Fuck you That’s Why”
https://t.iss.one/fuckyouthatswhy напал на наши границы и задал вопрос:
«Amazon (AMZN) и Google (GOOG, GOOGL) на день отстранены от торгов на NYSE - к чему бы это? Ждем обьяснений от bitkogan».

Наши доблестные вооруженные силы сообщают следующее. Таки да, Нью-Йоркская фондовая биржа разослала уведомление, что торговля приостановлена на день для ряда эмитентов, таких как Амазон, Альфабет(Гугл), Букинг и ряда других.
Проблема чисто техническая: система биржи не поддерживает бумаги стоимостью более $1000, и будет решена в ближайшее время.
Все позиции продолжают торговаться на Nasdaq.
Кипиш отменяется.

Оставайтесь с нами, не переключайтесь😉

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-04-25/nasdaq-listed-amazon-alphabet-won-t-trade-rest-of-day-at-nyse

Согласен с господином Кудриным.

Хочется надеяться, что на этот раз предложения не пройдут, а ежели и пройдут, то в сильно урезанном виде. Все это еще должен утвердить Президент и будем надеяться, что здравые слова Кудрина будут услышаны.

Давеча писал: ребята, если уж хотите вводить антисанкции, ежели уж очень руки чешутся, то нельзя ли собрать профессиональных людей? Практиков, экономистов, юристов, финансистов, производственников.
Посоветоваться.
В конце концов, даже вводя против нас санкции, супостаты тщательно обходят стороной то, что им самим может навредить!

Самые лучшие и разумные антисанкции - сделать так, чтобы к НАМ побежали ИХ деньги, ИХ специалисты захотели работать у нас (и наши, кстати, тоже - и деньги, и специалисты).

Это будет красивый и симметричный ответ, НАШ ответ Чемберлену.
А то что, только в ножки себе стрелять умеем?

САНКЦИИ - ОТВЕТКА - МНЕНИЕ - КУДРИН
Пакет ответных санкций в отношении США, предложенный Госдумой на прошлой неделе, обернется "значительными осложнениями" для российской экономики и в конечном итоге ускорит ее отставание от развитых стран. Предложенный спикером Вячеславом Володиным, требующий запретить поставки в Россию американских технологий, ограничить бизнес для компаний с американским капиталом и ввести уголовную ответственность для соблюдающих санкции россиян, является "поспешным решением с потенциально тяжелыми последствиями". - Кудрин

Сегодня хорошо выросли привилегированные акции Сургутнефтегаза.
Скажу честно: для многих своих уважаемых клиентов держу эти бумаги. На мой взгляд, при всем моем скептицизме по поводу судьбы российского фондового рынка, эти бумаги - вполне разумный инструмент для вложений.
Почему?
Для меня покупка акций Сургута (особенно префов) - это по сути своей покупка долларов, дополнительно приносящих дивидендный, пусть и не высокий, поток.

Сургутнефтегаз - одна из крупнейших в России частных вертикально интегрированных нефтяных компаний. Основой инвестиционной привлекательности данной компании является её валютные резервы, которые, при условии роста доллара к рублю, переоцениваются в положительную сторону и прибыль от их переоценки входит в прочие финансовые доходы, оказывающие существенное влияние на рост чистой прибыли, из которой и платятся дивиденды. Иногда неплохие, иногда - так себе, но все же платятся. Так, например, за счет роста цен на нефть и роста доллара (в конце 2017г) чистая прибыль компании составила почти 150 млрд. руб. по РСБУ против убытка в 104.8 млрд. в 2016. Выручка выросла на 15% до 1.14 трлн. руб. В результате ожидаются дивиденды за 2017 г. в районе 1.38руб. или 4.5% доходности по привилегированным акциям.

Но основным в начавшемся росте привилегированных акций стал тот факт, что сейчас сложилась уникальная и положительная ситуация - растут и цены на нефть (Brent превысил $74), и доллар к рублю (62.7руб.).
Соответственно, инвесторы ожидают и роста дивидендов по префам.

Бумага (префа) очень долго стояла на месте: 28-32 вот и весь диапазон за очень долгое время и, похоже, есть неплохой шанс, что эти акции начнут расти. Потенциал по моим оценкам - 10-20%. Срок инвестиций - месяц-два.
Риск, собственно, один - геополитика.

Ну и дополнительный - традиционный -sell in may and go away.

Вчерашнее поведение рубля меня несколько удивило.
Нефть - вверх, товарные валюты тоже немного вверх после затяжной просадки.
Фондовые рынки в порядке.

Антироссийской риторики как-то особенно не наблюдалось. Все как обычно.

Заявление Дерипаски? Ну тоже на мой взгляд просто некий торг по цене. Тогда - что?

Скорее всего, или мы чего-то не знаем, или увидим спокойный возврат рубля на отвоеванные ранее 61-е уровни.

Полагаю, что сегодня причиной не снижения ставки будет геополитика, и это справедливо. В следующий раз - инфляция.

Дело в том, что скоро МНПЗ встанет на плановый ремонт, месяца этак на два. Цены на топливо вверх пойдут - к бабке не ходи. Потом, по случаю Чемпионата Мира по футболу, цены обязательно отреагируют. И не забываем - урожай собирать будем, август начнется.
Как известно, август у нас месяц сокральный - всегда чем-нибудь да отметится.

До осени точно ставку не будем понижать. А осенью чаще всего геополитика опять просыпается.
Очевидно, с этой ставкой долго нам зимовать придется.

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10427787

Абсолютно все идет по плану.
ЦБ ставку не изменил - как и было намечено партией и правительством😉
Доллар постепенно укрепляется относительно иных валют и слабеет относительно нашего крепыша-рублеша. Опять же понятно почему: уж очень сильно наш деревянненький упал.

С дугой стороны, ужас-ужас-ужас оказался просто ужасом, при чем вроде как понятным ужасом. Так что можем поиграть в обратную сторону.
Однако, на фоне возросших доходностей по UST, сильно наш крепыш, несмотря на дорогую нефть, не разгуляется.

Так что жить, очевидно, будем на 60-62 уровнях, а там посмотрим: то ли снова ужасенок станет ужасом, то ли в мире что произойдет.
Как говорится - будем посмотреть.