Стоило ВОЗ признать вспышку нового коронавируса в КНР чрезвычайной ситуацией международного значения, как рынки развернулись и двинулись вверх.
Странно? Ничуть. На рынке, наводненном ликвидностью, это удивительная, но тем не менее вполне возможная, реакция.
Сравните: Boeing (Ba) объявляет о том, что впервые получил убыток – акция за 2 дня прибавляет порядка 3%.
Рынок «не хочет» падать.
«Мешает» высокая ликвидность.
Означает ли это, что стоит расслабиться и начать скупать подешевевшие акции?
На мой взгляд – рано. Люди сегодня встревожены. Повышенная тревожность приводит к повышенному уровню волатильности. Волатильность эта вполне может быть сигналом для смены тренда. А даже если таким сигналом она не станет, спешить сегодня, по моему мнению, не стоит.
Друзья! Помните золотое правило: умные деньги никогда не спешат, они умеют ждать.
Статистика распространения вируса (как и ежедневно растущее количество погибших) пока выглядит более чем тревожной. В любой момент нервозность может перерасти в панику.
@bitkogan
Странно? Ничуть. На рынке, наводненном ликвидностью, это удивительная, но тем не менее вполне возможная, реакция.
Сравните: Boeing (Ba) объявляет о том, что впервые получил убыток – акция за 2 дня прибавляет порядка 3%.
Рынок «не хочет» падать.
«Мешает» высокая ликвидность.
Означает ли это, что стоит расслабиться и начать скупать подешевевшие акции?
На мой взгляд – рано. Люди сегодня встревожены. Повышенная тревожность приводит к повышенному уровню волатильности. Волатильность эта вполне может быть сигналом для смены тренда. А даже если таким сигналом она не станет, спешить сегодня, по моему мнению, не стоит.
Друзья! Помните золотое правило: умные деньги никогда не спешат, они умеют ждать.
Статистика распространения вируса (как и ежедневно растущее количество погибших) пока выглядит более чем тревожной. В любой момент нервозность может перерасти в панику.
@bitkogan
О нефти.
Стопы обязаны быть. Потому они должны иногда срабатывать.
Сработал стоп по 51.90.
Зафиксировал минус 3.5%.
Обидно? Очень. Жалко? Нет. И даже очень хорошо, что моя публикация сделок по коммодитиз началась именно так.
На второй день плюс 3.5%.
На 4-й день уже минус 3%.
Так бывает.
И, традиционно, как только стоп сработал, нефть пошла в другую сторону.
Трижды подумайте, надо ли это вам? Беспокойство, нервы, испорченное настроение, бессонные ночи...
Не бывает взлётов без падений, прибылей без просадок.
Но стопы в этом деле быть обязаны. Иначе быть беде.
Дисциплина – основа такой торговли. Без нее можно быстро остаться без штанов и панталонов.
Если Вы хотите ЛЕТАТЬ, не бойтесь упасть 😊
@bitkogan
Стопы обязаны быть. Потому они должны иногда срабатывать.
Сработал стоп по 51.90.
Зафиксировал минус 3.5%.
Обидно? Очень. Жалко? Нет. И даже очень хорошо, что моя публикация сделок по коммодитиз началась именно так.
На второй день плюс 3.5%.
На 4-й день уже минус 3%.
Так бывает.
И, традиционно, как только стоп сработал, нефть пошла в другую сторону.
Трижды подумайте, надо ли это вам? Беспокойство, нервы, испорченное настроение, бессонные ночи...
Не бывает взлётов без падений, прибылей без просадок.
Но стопы в этом деле быть обязаны. Иначе быть беде.
Дисциплина – основа такой торговли. Без нее можно быстро остаться без штанов и панталонов.
Если Вы хотите ЛЕТАТЬ, не бойтесь упасть 😊
@bitkogan
Несколько слов о золоте.
Очень разумная статья. Авторы обращают внимание на то, что, вопреки консенсусу в отношении золота, оно не особо спешит расти. Застряло на текущих уровнях.
В чем причина?
Как мне видится, в консенсусе.
Обратите внимание на этот феномен. Растет всегда только то, по чему консенсус отсутствует.
Классический пример – Tesla. Консенсус: Tesla безумно дорога и может упасть. Огромное количество шорт операций.
Итог: плюс почти 300% за последнее время.
Другой свежий пример – Boeing. Сколько разговоров о том, что авиастроитель в шаге от катастрофы. Отчетность – убыточная.
Итог: плюс 3% за последние 2 дня.
На днях воевал с моими аналитиками. Я предложил включить акции DDD в «Агрессивный» портфель BidKogan.
Их логика: делать этого нельзя, компания проблемна, долг огромен.
Моя логика: отличный отчет HP, прибыль от сектора 3D печати.
Хитрые деньги будут выкупать этот рынок. Можно взять в короткую как спекуляция, именно на фоне переполненных ликвидностью рынков (в ином случае не брал бы).
С трудом убедил. Взяли немного.
Нет консенсуса, бумага прибавляет уже 4% и, по моим оценкам, вырастет еще. (Впрочем, аналитики абсолютно правы: компания в огромных проблемах, долго ее держать не собираюсь).
О General Electric (GE). Кто только не высказался на тему того, что компания – потенциальный банкрот.
Итог: в течение последних полугода плюс 50% на бирже.
Вывод: консенсус – зло.
Если все уже в позиции, кто будет следующим, тем, кто подтолкнет котировки в нужном направлении?
Что касается золота.
По всем признакам, оно должно быть дороже. Это правда. Но вот консенсус...
Мешает, однако.
@bitkogan
Очень разумная статья. Авторы обращают внимание на то, что, вопреки консенсусу в отношении золота, оно не особо спешит расти. Застряло на текущих уровнях.
В чем причина?
Как мне видится, в консенсусе.
Обратите внимание на этот феномен. Растет всегда только то, по чему консенсус отсутствует.
Классический пример – Tesla. Консенсус: Tesla безумно дорога и может упасть. Огромное количество шорт операций.
Итог: плюс почти 300% за последнее время.
Другой свежий пример – Boeing. Сколько разговоров о том, что авиастроитель в шаге от катастрофы. Отчетность – убыточная.
Итог: плюс 3% за последние 2 дня.
На днях воевал с моими аналитиками. Я предложил включить акции DDD в «Агрессивный» портфель BidKogan.
Их логика: делать этого нельзя, компания проблемна, долг огромен.
Моя логика: отличный отчет HP, прибыль от сектора 3D печати.
Хитрые деньги будут выкупать этот рынок. Можно взять в короткую как спекуляция, именно на фоне переполненных ликвидностью рынков (в ином случае не брал бы).
С трудом убедил. Взяли немного.
Нет консенсуса, бумага прибавляет уже 4% и, по моим оценкам, вырастет еще. (Впрочем, аналитики абсолютно правы: компания в огромных проблемах, долго ее держать не собираюсь).
О General Electric (GE). Кто только не высказался на тему того, что компания – потенциальный банкрот.
Итог: в течение последних полугода плюс 50% на бирже.
Вывод: консенсус – зло.
Если все уже в позиции, кто будет следующим, тем, кто подтолкнет котировки в нужном направлении?
Что касается золота.
По всем признакам, оно должно быть дороже. Это правда. Но вот консенсус...
Мешает, однако.
@bitkogan
Bitcoin – один из явных бенефициаров происходящих событий. Недавно говорил об этом.
Прошло два дня. Биток продолжает расти. Полагаю, в данных условиях тенденция имеет право на продолжение.
@bitkogan
Прошло два дня. Биток продолжает расти. Полагаю, в данных условиях тенденция имеет право на продолжение.
@bitkogan
Упоминал сегодня компанию General Electric (GE US) в контексте растущих активов, по которым отсутствует консенсус. Решил более подробно посмотреть свежую отчетность компании, после публикации которой взлетели котировки.
Ничего необычного или сверхпозитивного я там не увидел. Да, выручка и чистая прибыль оказались выше прогноза аналитиков. Да, скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 25% в годовом выражении.
Правда, выручка при этом снизилась на 20% год к году. Хотя на фоне роста рентабельности это говорит, скорее, о том, что компания закрывает убыточные и излишне затратные активы, обременявшие ее до этого, и расчищает баланс.
@bitkogan
Ничего необычного или сверхпозитивного я там не увидел. Да, выручка и чистая прибыль оказались выше прогноза аналитиков. Да, скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 25% в годовом выражении.
Правда, выручка при этом снизилась на 20% год к году. Хотя на фоне роста рентабельности это говорит, скорее, о том, что компания закрывает убыточные и излишне затратные активы, обременявшие ее до этого, и расчищает баланс.
@bitkogan
Неплохие результаты, но, на мой взгляд, они недостаточно хороши для взлета бумаги на 10-11% интрадэй.
Здесь сыграли два фактора.
Во-первых, не исключаю, что рост прибыли и рентабельности стал сюрпризом для рынка, а на сюрпризах и расти веселей.
Во-вторых, и это очень немаловажное обстоятельство: GE активно снижает долговую нагрузку. Если сравнивать с 2013-2014 гг., когда многие всерьез рассуждали о банкротстве, то на конец 2019 г. совокупный долг снизился на в 3 раза. В 2013 г. отношение чистого долго к EBITDA было на уровне 12,5, а по итогам 2019 г. снизилось до 1,0.
@bitkogan
Здесь сыграли два фактора.
Во-первых, не исключаю, что рост прибыли и рентабельности стал сюрпризом для рынка, а на сюрпризах и расти веселей.
Во-вторых, и это очень немаловажное обстоятельство: GE активно снижает долговую нагрузку. Если сравнивать с 2013-2014 гг., когда многие всерьез рассуждали о банкротстве, то на конец 2019 г. совокупный долг снизился на в 3 раза. В 2013 г. отношение чистого долго к EBITDA было на уровне 12,5, а по итогам 2019 г. снизилось до 1,0.
@bitkogan
В-третьих, несмотря на улучшение ситуации с долгами, GE – достаточно спорный актив. Громоздкая неповоротливая махина с кучей обременительных активов, по которому у рынка нет консенсуса.
По данным Bloomberg, рекомендации аналитиков распределяются сегодня следующим образом: 48% - buy, 36% - hold, 16$ - sell.
Как показывает практика, подобные активы (да еще на волатильном рынке) вполне могут давать опережающий рост.
В целом, посмотрев отчетность, понял для себя, что GE может стать интересной идеей в будущем. Повышение эффектности бизнеса, снижение долга, а также текущий дисконт по мультипликаторам могут сыграть свою позитивную роль после возвращения на рынки позитивного настроя.
Рассматриваю акции GE в качестве покупки для одного из портфелей закрытого сервиса BidKogan. Прямо сейчас, вероятно, входить еще рано (ситуация на рынках не располагает к лонгам), но на заметку взять нужно.
@bitkogan
По данным Bloomberg, рекомендации аналитиков распределяются сегодня следующим образом: 48% - buy, 36% - hold, 16$ - sell.
Как показывает практика, подобные активы (да еще на волатильном рынке) вполне могут давать опережающий рост.
В целом, посмотрев отчетность, понял для себя, что GE может стать интересной идеей в будущем. Повышение эффектности бизнеса, снижение долга, а также текущий дисконт по мультипликаторам могут сыграть свою позитивную роль после возвращения на рынки позитивного настроя.
Рассматриваю акции GE в качестве покупки для одного из портфелей закрытого сервиса BidKogan. Прямо сейчас, вероятно, входить еще рано (ситуация на рынках не располагает к лонгам), но на заметку взять нужно.
@bitkogan
Рынки сегодня хмурятся.
В преддверии выходных инвесторы предпочитают выходить из длинных позиций.
Во-первых, ситуация с коронавирусом остается очень тревожной: заболевших все больше и больше, вирус распространяется очень быстро. По крайней мере, пока.
Во-вторых, в понедельник, скорее всего, откроются китайские биржи. Не исключаю старта торгов с жестких распродаж.
С другой стороны, продолжает выходить сильная отчетность американских корпораций. Сегодня, к примеру, хорошо отчитался Amazon (AMZN US). На мой взгляд, этого уже недостаточно. Отчеты – дело прошлое, а надо думать о будущем. Возможно, именно этим объясняется сегодняшнее снижение.
Обратите внимание на динамику рубля, который сегодня ослабевает и постепенно приближается к отметке 64 за доллар США. В том же направлении потянулись и остальные валюты развивающихся стран: бразильский реал, южноафриканский ранд, аргентинское песо. Это тревожный знак, и я не раз писал об этом.
Не думаю, что по рублю это движение будет носить продолжительный и устойчивый характер. Если ничего совсем страшного не произойдет, то, полагаю, что рубль вернется в диапазон 62-63. Все-таки нефть еще достаточно высоко.
Рынки корректируются. Не назову это паникой, но все больше и больше тех, кто предпочитает отойти в сторону и переждать смутные времена в более надежных активах. Рост золота и снижение доходностей UST – лучшая тому иллюстрация. А кто-то, кстати, предпочитает и более агрессивную защиту и уходит в TVIX или SOXS.
Про последний ни разу не упоминал в канале, а, тем не менее, иногда прибегаю к его помощи. Это 3-х кратный ETF, обратный динамике акций сектора производителей полупроводников.
Сразу скажу – инструмент относится к категории повышенного риска и «ходит» в рынке очень бодро. Причем, в обе стороны. Несмотря на то, что это своего рода страховка, с ним нельзя увлекаться и держать в портфеле можно не более нескольких дней.
Сегодня, когда абсолютно непонятно, что будет с китайской экономикой из-за вируса, SOXS может быть интересен. Ведь большинство американских компаний этого сектора очень сильно зависят от ситуации в Поднебесной.
Сегодня купил SOXS в один из портфелей закрытого сервиса BidKogan. Расширяю подход к защитным активам, и пока это удается достаточно неплохо: портфели держатся хорошо на таком непростом и волатильном рынке.
@bitkogan
В преддверии выходных инвесторы предпочитают выходить из длинных позиций.
Во-первых, ситуация с коронавирусом остается очень тревожной: заболевших все больше и больше, вирус распространяется очень быстро. По крайней мере, пока.
Во-вторых, в понедельник, скорее всего, откроются китайские биржи. Не исключаю старта торгов с жестких распродаж.
С другой стороны, продолжает выходить сильная отчетность американских корпораций. Сегодня, к примеру, хорошо отчитался Amazon (AMZN US). На мой взгляд, этого уже недостаточно. Отчеты – дело прошлое, а надо думать о будущем. Возможно, именно этим объясняется сегодняшнее снижение.
Обратите внимание на динамику рубля, который сегодня ослабевает и постепенно приближается к отметке 64 за доллар США. В том же направлении потянулись и остальные валюты развивающихся стран: бразильский реал, южноафриканский ранд, аргентинское песо. Это тревожный знак, и я не раз писал об этом.
Не думаю, что по рублю это движение будет носить продолжительный и устойчивый характер. Если ничего совсем страшного не произойдет, то, полагаю, что рубль вернется в диапазон 62-63. Все-таки нефть еще достаточно высоко.
Рынки корректируются. Не назову это паникой, но все больше и больше тех, кто предпочитает отойти в сторону и переждать смутные времена в более надежных активах. Рост золота и снижение доходностей UST – лучшая тому иллюстрация. А кто-то, кстати, предпочитает и более агрессивную защиту и уходит в TVIX или SOXS.
Про последний ни разу не упоминал в канале, а, тем не менее, иногда прибегаю к его помощи. Это 3-х кратный ETF, обратный динамике акций сектора производителей полупроводников.
Сразу скажу – инструмент относится к категории повышенного риска и «ходит» в рынке очень бодро. Причем, в обе стороны. Несмотря на то, что это своего рода страховка, с ним нельзя увлекаться и держать в портфеле можно не более нескольких дней.
Сегодня, когда абсолютно непонятно, что будет с китайской экономикой из-за вируса, SOXS может быть интересен. Ведь большинство американских компаний этого сектора очень сильно зависят от ситуации в Поднебесной.
Сегодня купил SOXS в один из портфелей закрытого сервиса BidKogan. Расширяю подход к защитным активам, и пока это удается достаточно неплохо: портфели держатся хорошо на таком непростом и волатильном рынке.
@bitkogan