Вчера после закрытия рынка был опубликован финансовый отчет Apple (AAPL US), одного из лидеров на рынке технологий. Компания представила цифры за 1 квартал 2019-2020 финансового года.
Данные оказались довольно сильными. Выручка составила $92 млрд (+8,9% год к году), что является рекордным показателем за всю историю корпорации. Доля от реализации смартфонов составила 64%, а EPS превысила прогнозы аналитиков и составила $4,99 (+19% год к году). Что ж, успех в продажах iPhone 11 и iPhone 11 Pro сделал свое дело.
Акции Apple на пред-торгах растут на 2%. Вместе с тем, отчетность – дело прошлое, и сегодня всех интересует, как на продажи и cash flows Apple повлияет вспышка коронавируса в Китае.
Напомню: компания планировала увеличить производство и продажи смартфонов в 1 половине 2020 г. на 10%. Кроме того, в марте Apple намерена представить новую версию iPhone. Однако до сих пор непонятно, как отразится ситуация в Китае на массовом производстве.
Данные об этом выходят пока крайне противоречивые. Особенно, необходимо учесть и роль СМИ, которые в погоне за хайпом порой раздувают тему до ненужных размеров. То пишут, что в Китае планируют не выходить на работу до 10 февраля, то, что правительство обещает взять вирус под контроль в течение 2-3 дней. Обещать-то оно обещает, а если не возьмет?
В Китае множество производственных активов, так или иначе связанных с Apple. Уже сейчас некоторая часть из них, расположенных в непосредственной близости от провинции Ухань, закрыты на 1-2 недели, и эти сроки могут быть увеличены.
Резюмирую.
Отчетность действительно очень сильная. «Черная пятница», «Киберпонедельник» и рождественские праздники способствовали росту выручки до рекордной отметки.
Как инвестор, я бы пока не торопился покупать акции Apple. Как минимум до того момента, пока ситуация с вирусом не прояснится окончательно. Если Китай «встанет», к примеру, на месяц, мало не покажется никому. Даже Apple с его огромной cash-подушкой.
Многие вчера купили бумаги Apple «под отчет». Я тоже периодически использую такую тактику. Иногда она приносит очень неплохие плоды. Один из недавних примеров: покупка Intel в закрытом сервисе BidKogan, которая дала прибыль порядка 10% за 1 день.
Что касается Apple, то я «под отчетность» не покупал, но если бы купил, то, наверное, сегодня зафиксировал бы прибыль.
@bitkogan
Данные оказались довольно сильными. Выручка составила $92 млрд (+8,9% год к году), что является рекордным показателем за всю историю корпорации. Доля от реализации смартфонов составила 64%, а EPS превысила прогнозы аналитиков и составила $4,99 (+19% год к году). Что ж, успех в продажах iPhone 11 и iPhone 11 Pro сделал свое дело.
Акции Apple на пред-торгах растут на 2%. Вместе с тем, отчетность – дело прошлое, и сегодня всех интересует, как на продажи и cash flows Apple повлияет вспышка коронавируса в Китае.
Напомню: компания планировала увеличить производство и продажи смартфонов в 1 половине 2020 г. на 10%. Кроме того, в марте Apple намерена представить новую версию iPhone. Однако до сих пор непонятно, как отразится ситуация в Китае на массовом производстве.
Данные об этом выходят пока крайне противоречивые. Особенно, необходимо учесть и роль СМИ, которые в погоне за хайпом порой раздувают тему до ненужных размеров. То пишут, что в Китае планируют не выходить на работу до 10 февраля, то, что правительство обещает взять вирус под контроль в течение 2-3 дней. Обещать-то оно обещает, а если не возьмет?
В Китае множество производственных активов, так или иначе связанных с Apple. Уже сейчас некоторая часть из них, расположенных в непосредственной близости от провинции Ухань, закрыты на 1-2 недели, и эти сроки могут быть увеличены.
Резюмирую.
Отчетность действительно очень сильная. «Черная пятница», «Киберпонедельник» и рождественские праздники способствовали росту выручки до рекордной отметки.
Как инвестор, я бы пока не торопился покупать акции Apple. Как минимум до того момента, пока ситуация с вирусом не прояснится окончательно. Если Китай «встанет», к примеру, на месяц, мало не покажется никому. Даже Apple с его огромной cash-подушкой.
Многие вчера купили бумаги Apple «под отчет». Я тоже периодически использую такую тактику. Иногда она приносит очень неплохие плоды. Один из недавних примеров: покупка Intel в закрытом сервисе BidKogan, которая дала прибыль порядка 10% за 1 день.
Что касается Apple, то я «под отчетность» не покупал, но если бы купил, то, наверное, сегодня зафиксировал бы прибыль.
@bitkogan
Друзья! Недавно нами был запущен инвестиционный сертификат, аллоцированный на акции канадских производителей «экологической продукции». За прошедшее время мы очень аккуратно, неспешно и вдумчиво, набирали в него позиции по некоторым, на наш взгляд, наиболее качественным историям сектора.
С момента запуска сертификата рынок по отдельным бумагам просел примерно на 15-20%. Тому есть как причины локальные, связанные конкретно с сектором, так и общие, характерные для всего рынка (коррекция по причине коронавируса).
Мы, отчасти предвидя подобное, действовали крайне осторожно и не наполняли сертификат на 100%. В настоящее время для покупки акций мы использовали лишь около 47% денежных средство. Остальной кэш инвестирован в надежные облигации.
В результате по сравнению с бенчмарком, в качестве которого уместно было бы использовать «зеленый» ETF (HMMJ CN), снижение сертификата составило всего 3,5% против 6,8%. Взвешенный и осторожный подход приносит свои плоды.
Просадка на 3,5% по сертификату, учитывая высокую волатильность сектора, это неплохая возможность увеличивать долю equities по более низкой цене. Что мы и сделали, и это принесло результат. В частности, увеличили долю Canopy Growth (CGC US) до 12% и вчерашний рост бумаги на 10% способствовал отскоку сертификата в район $98,5 (+2,3% интрадэй).
Понемногу начали увеличивать позицию в акциях, по неплохим ценам (по крайней мере, на текущий момент). По нашим оценкам, сектор в настоящее время находится на уровнях консолидации и в ближайшем будущем может еще прибавить, причем, значительно. Хотя временные снижения под давлением общих обстоятельств (коронавирус, импичмент и т.д.) также возможны.
Неоднократно говорил, что данный сертификат относится к высокорискованным активам. Он рассчитан на того инвестора, который хочет рискнуть и заработать. Причем, при благоприятном исходе, заработать довольно много. Поэтому пускай вас не пугают колебания в размере 1%, 3% или 5% в день – сектор сам по себе волатилен, но наш сертификат эту волатильность некоторым образом сглаживает за счет диверсификации и не 100%-го наполнения акциями.
Еще раз подчеркну: на наш взгляд, сектор находится в процессе консолидации и, возможно, готовится к серьезному рывку. Что на это указывает? Хотел бы привести данные из недавнего квартального отчета Organigram (OGI US). Во-первых, компания существенно превысила прогнозы по выручке (с$25 млн против с$19 млн). Во-вторых, впервые в истории показала положительную квартальную EBITDA (c$4 млн и рентабельность 16%) и прошла точку безубыточности. Так, убыток поEPS (GAAP) составил всего с$0,01.
Предположения о том, что сектор консолидируется, основаны не на голословных утверждениях, а на конкретных цифрах, свидетельствующих о том, что канадские «экологи» начинают зарабатывать. А вместе с ними, хочется верить, и мы с вами.
В случае, если наши ожидания подтвердятся, сертификат может дать неплохую годовую доходность в USD. Гарантий, безусловно, не даем – сектор очень рискованный и волатильный.
Если вы решили сделать ставку на «растениеводов» – обращайтесь. Делать это надо, по моему мнению, уже сейчас. Предсказать заранее, какая именно компания «выстрелит» сильнее остальных, невозможно. Но мы постепенно наполняем сертификат наиболее качественными с фундаментальной точки зрения бумагами.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, [email protected], +79055829895.
@bitkogan
С момента запуска сертификата рынок по отдельным бумагам просел примерно на 15-20%. Тому есть как причины локальные, связанные конкретно с сектором, так и общие, характерные для всего рынка (коррекция по причине коронавируса).
Мы, отчасти предвидя подобное, действовали крайне осторожно и не наполняли сертификат на 100%. В настоящее время для покупки акций мы использовали лишь около 47% денежных средство. Остальной кэш инвестирован в надежные облигации.
В результате по сравнению с бенчмарком, в качестве которого уместно было бы использовать «зеленый» ETF (HMMJ CN), снижение сертификата составило всего 3,5% против 6,8%. Взвешенный и осторожный подход приносит свои плоды.
Просадка на 3,5% по сертификату, учитывая высокую волатильность сектора, это неплохая возможность увеличивать долю equities по более низкой цене. Что мы и сделали, и это принесло результат. В частности, увеличили долю Canopy Growth (CGC US) до 12% и вчерашний рост бумаги на 10% способствовал отскоку сертификата в район $98,5 (+2,3% интрадэй).
Понемногу начали увеличивать позицию в акциях, по неплохим ценам (по крайней мере, на текущий момент). По нашим оценкам, сектор в настоящее время находится на уровнях консолидации и в ближайшем будущем может еще прибавить, причем, значительно. Хотя временные снижения под давлением общих обстоятельств (коронавирус, импичмент и т.д.) также возможны.
Неоднократно говорил, что данный сертификат относится к высокорискованным активам. Он рассчитан на того инвестора, который хочет рискнуть и заработать. Причем, при благоприятном исходе, заработать довольно много. Поэтому пускай вас не пугают колебания в размере 1%, 3% или 5% в день – сектор сам по себе волатилен, но наш сертификат эту волатильность некоторым образом сглаживает за счет диверсификации и не 100%-го наполнения акциями.
Еще раз подчеркну: на наш взгляд, сектор находится в процессе консолидации и, возможно, готовится к серьезному рывку. Что на это указывает? Хотел бы привести данные из недавнего квартального отчета Organigram (OGI US). Во-первых, компания существенно превысила прогнозы по выручке (с$25 млн против с$19 млн). Во-вторых, впервые в истории показала положительную квартальную EBITDA (c$4 млн и рентабельность 16%) и прошла точку безубыточности. Так, убыток поEPS (GAAP) составил всего с$0,01.
Предположения о том, что сектор консолидируется, основаны не на голословных утверждениях, а на конкретных цифрах, свидетельствующих о том, что канадские «экологи» начинают зарабатывать. А вместе с ними, хочется верить, и мы с вами.
В случае, если наши ожидания подтвердятся, сертификат может дать неплохую годовую доходность в USD. Гарантий, безусловно, не даем – сектор очень рискованный и волатильный.
Если вы решили сделать ставку на «растениеводов» – обращайтесь. Делать это надо, по моему мнению, уже сейчас. Предсказать заранее, какая именно компания «выстрелит» сильнее остальных, невозможно. Но мы постепенно наполняем сертификат наиболее качественными с фундаментальной точки зрения бумагами.
Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на @bitkogans, [email protected], +79055829895.
@bitkogan
👍1
Что происходит с акциями производителя палладия Eurasia Mining (EUA LN)?
В середине января бумага дошла до цены в 4,0 пенса (торгуется на Лондонской бирже) и с тех пор снизилась примерно на 15%.
Пока ничего критичного не наблюдаю. Справедливости ради стоит сказать, что и палладий за это время скорректировался в цене на 10-12% вследствие роста общей волатильности на рынке. Это промышленный металл, который применяется, в основном, при производстве катализаторов для автомобильных двигателей. Поэтому цена не могла не отреагировать на ситуацию с коронавирусом.
По-прежнему считаю Eurasia Mining интересной идеей. Текущую просадку, скорее всего, буду использовать как возможность для усреднения позиции.
Напомню ключевые триггеры по компании.
Во-первых, это рост спроса на палладий и, соответственно, благоприятный прогноз относительно цены. По прогнозам «Норникеля», крупнейшего в мире производителя платиноидов, дефицит палладия может продлиться до 2025 г. Поэтому не исключаю, что после прояснения ситуации с коронавирусом, цена палладия возобновит свой рост.
В-вторых, это очень интересные активы, входящие в состав компании. Так, компания провела геологоразведочные работы и кратно увеличила количество запасов и ресурсов на Кольском месторождении: до примерно 15 млн унций палладия и платины.
В-третьих, на мой взгляд, нельзя исключать, что к компании могут проявлять интерес большие покупатели. Лакомый кусок в свете текущей конъюнктуры рынка палладия.
Продолжаю держать акции Eurasia Mining в одном из портфелей закрытого сервиса BidKogan. Внимательно слежу за ситуацией.
@bitkogan
В середине января бумага дошла до цены в 4,0 пенса (торгуется на Лондонской бирже) и с тех пор снизилась примерно на 15%.
Пока ничего критичного не наблюдаю. Справедливости ради стоит сказать, что и палладий за это время скорректировался в цене на 10-12% вследствие роста общей волатильности на рынке. Это промышленный металл, который применяется, в основном, при производстве катализаторов для автомобильных двигателей. Поэтому цена не могла не отреагировать на ситуацию с коронавирусом.
По-прежнему считаю Eurasia Mining интересной идеей. Текущую просадку, скорее всего, буду использовать как возможность для усреднения позиции.
Напомню ключевые триггеры по компании.
Во-первых, это рост спроса на палладий и, соответственно, благоприятный прогноз относительно цены. По прогнозам «Норникеля», крупнейшего в мире производителя платиноидов, дефицит палладия может продлиться до 2025 г. Поэтому не исключаю, что после прояснения ситуации с коронавирусом, цена палладия возобновит свой рост.
В-вторых, это очень интересные активы, входящие в состав компании. Так, компания провела геологоразведочные работы и кратно увеличила количество запасов и ресурсов на Кольском месторождении: до примерно 15 млн унций палладия и платины.
В-третьих, на мой взгляд, нельзя исключать, что к компании могут проявлять интерес большие покупатели. Лакомый кусок в свете текущей конъюнктуры рынка палладия.
Продолжаю держать акции Eurasia Mining в одном из портфелей закрытого сервиса BidKogan. Внимательно слежу за ситуацией.
@bitkogan
Несколько слов о текущей ситуации на рынках.
Американские биржи начали день ростом, однако затем ситуация изменилась. К настоящему моменту индекс S&P 500 сократил рост с 0,4% до 0,2%, хотя в течение сессии опускался и до нуля.
Во-первых, вышли новости о том, что рост ВВП Китая в 1 кваратле 2020 г. может замедлиться до значений ниже 5,0% на фоне коронавируса.
Во-вторых, вышли очень нехорошие данные по сектору недвижимости.
Так, декабрьский индекс незавершенных сделок по продаже жилья в США на вторичном рынке (pending home sales) упал на 4,9% месяц к месяцу (прогноз был на уровне +0,5%). В ноябре, напомню, этот показатель вырос на 1,2%.
Уже говорил, что ситуация на рынках очень тревожная, и еще может потрясти. Также нельзя забывать о том, что сегодня ФРС объявит о своем решении по ключевой ставке. По прогнозу Bloomberg, ставка останется без изменений (1,50-1,75%).
В целом склонен считать, что ФРС так и поступит. Несмотря на призывы президента Трампа, который неустанно «пушит» регулятора на тему дальнейшего понижения ставки. Другой вопрос, как в текущей ситуации на решение ФРС отреагируют рынки.
Если ФРС не понизит ставку, не исключаю, что коррекция на рынке может продолжиться (на фоне коронавируса и растущей нестабильности).
@bitkogan
Американские биржи начали день ростом, однако затем ситуация изменилась. К настоящему моменту индекс S&P 500 сократил рост с 0,4% до 0,2%, хотя в течение сессии опускался и до нуля.
Во-первых, вышли новости о том, что рост ВВП Китая в 1 кваратле 2020 г. может замедлиться до значений ниже 5,0% на фоне коронавируса.
Во-вторых, вышли очень нехорошие данные по сектору недвижимости.
Так, декабрьский индекс незавершенных сделок по продаже жилья в США на вторичном рынке (pending home sales) упал на 4,9% месяц к месяцу (прогноз был на уровне +0,5%). В ноябре, напомню, этот показатель вырос на 1,2%.
Уже говорил, что ситуация на рынках очень тревожная, и еще может потрясти. Также нельзя забывать о том, что сегодня ФРС объявит о своем решении по ключевой ставке. По прогнозу Bloomberg, ставка останется без изменений (1,50-1,75%).
В целом склонен считать, что ФРС так и поступит. Несмотря на призывы президента Трампа, который неустанно «пушит» регулятора на тему дальнейшего понижения ставки. Другой вопрос, как в текущей ситуации на решение ФРС отреагируют рынки.
Если ФРС не понизит ставку, не исключаю, что коррекция на рынке может продолжиться (на фоне коронавируса и растущей нестабильности).
@bitkogan
Xerox (XRX US) сегодня опубликовал весьма позитивный квартальный отчет.
Особенное внимание было уделено сегменту 3D-печати, что обозначило основные задачи на ближайшие 3 года. Представители компании радужно обрисовали перспективы данного направления, предоставив "дорожную карту" для крупного подразделения корпорации.
Как здесь не вспомнить 3D Systems Corporation (DDD), компанию, которая не так давно был лидером отрасли? Она жива, и даже показала неплохой рост капитализации, примерно на 60% с минимумов в декабре около $7 (до $11). Почему бы новостям от Xerox (XRS US) не стать драйвером для дальнейшего ускорения роста?
Предупреждаю сразу: идея с "перчиком" и носит весьма рискованный характер.
В балансе у 3D Systems Corporation (DDD) есть серьезные проблемы – очень существенный долг. Тем не менее, если в секторе наступит оживление, рост может быть существенным.
Идея имеет право на жизнь для инвесторов с высоким аппетитом к риску.
@bitkogan
Особенное внимание было уделено сегменту 3D-печати, что обозначило основные задачи на ближайшие 3 года. Представители компании радужно обрисовали перспективы данного направления, предоставив "дорожную карту" для крупного подразделения корпорации.
Как здесь не вспомнить 3D Systems Corporation (DDD), компанию, которая не так давно был лидером отрасли? Она жива, и даже показала неплохой рост капитализации, примерно на 60% с минимумов в декабре около $7 (до $11). Почему бы новостям от Xerox (XRS US) не стать драйвером для дальнейшего ускорения роста?
Предупреждаю сразу: идея с "перчиком" и носит весьма рискованный характер.
В балансе у 3D Systems Corporation (DDD) есть серьезные проблемы – очень существенный долг. Тем не менее, если в секторе наступит оживление, рост может быть существенным.
Идея имеет право на жизнь для инвесторов с высоким аппетитом к риску.
@bitkogan
Утро. Важное.
ФРС не преподнесла никаких сюрпризов и оставила ставку на прежнем уровне. Вопрос был лишь в риторике. Опять же, ничего неожиданного. Немного намекнули на возможность усиления инфляционных ожиданий (но очень аккуратно).
Призывы Великого Заклинателя Ставки и Укротителя Твиттера остались без ответа. Не уважают старика🤔
Реакция, как мы с вами и ожидали, не заставила себя ждать.
Золото пошло вверх. Не драматически но, возможно, это новое продолжение мощного тренда после консолидации.
Посмотрим. Пока продолжаю держать позицию в акциях золотопроизводителей.
Держу небольшую долгоиграющую позицию во фьючерсах на золото. Держу ETF на золото.
Куда благородный металл может дойти? Не превратится ли он в «крылатый», и не улетит ли его цена в космос? Вряд ли. О целях поговорим если пробьем 1600. Пока рановато будет.
Что касается биржевых индексов, то здесь вполне все предсказуемо. Несколько раз в течение последних дней предупреждал: не расслабляемся. Негатив еще будет.
Вирус широкими шагами идет по планете.
По состоянию на утро четверга официально заражено уже около 8000 человек и 170 человек скончалось. По сети гуляет очень неприятный прогноз, говорящий о том, что, если вирус не будет быстро локализован и остановлен, то к концу февраля в мире будет заражено около 57 миллионов человек, а уйдут из жизни около миллиона. Думаю, прогноз слишком мрачный и явно ангажированный.
Но пока движемся, к сожалению, в соответствии с графиком.
Фьючерсы на американские индексы смотрят вниз.
Азиатские индексы в настоящий момент в жестких минусах.
Япония: минус 1,7%.
Корея: минус 2%.
Гонконг: минус 2,3%.
Тайвань: минус более 5%.
Китайские рынки еще не открылись после праздников. Ничего веселого там не предвидится.
Что ждем?
Пока ничего хорошего.
Не зря еще в понедельник в сервисе BidKogan резко увеличил во всех портфелях долю кэша. Пока по-крупному вновь покупать не спешу.
Еще успеем.
Полагаю, коррекция на рынках может продлиться еще какое-то время. Хотя глобальной катастрофы не жду.
Еще раз повторю: ликвидности в мире много. Выкупается все, что хоть немного просело. Массово инвестор пока по-настоящему не запаниковал.
И все же думаю, в какой то день нервы могут дрогнуть. Вот тогда и мы с вами задумаемся вновь об увеличении позиции в акциях. Пока ждем.
@bitkogan
ФРС не преподнесла никаких сюрпризов и оставила ставку на прежнем уровне. Вопрос был лишь в риторике. Опять же, ничего неожиданного. Немного намекнули на возможность усиления инфляционных ожиданий (но очень аккуратно).
Призывы Великого Заклинателя Ставки и Укротителя Твиттера остались без ответа. Не уважают старика🤔
Реакция, как мы с вами и ожидали, не заставила себя ждать.
Золото пошло вверх. Не драматически но, возможно, это новое продолжение мощного тренда после консолидации.
Посмотрим. Пока продолжаю держать позицию в акциях золотопроизводителей.
Держу небольшую долгоиграющую позицию во фьючерсах на золото. Держу ETF на золото.
Куда благородный металл может дойти? Не превратится ли он в «крылатый», и не улетит ли его цена в космос? Вряд ли. О целях поговорим если пробьем 1600. Пока рановато будет.
Что касается биржевых индексов, то здесь вполне все предсказуемо. Несколько раз в течение последних дней предупреждал: не расслабляемся. Негатив еще будет.
Вирус широкими шагами идет по планете.
По состоянию на утро четверга официально заражено уже около 8000 человек и 170 человек скончалось. По сети гуляет очень неприятный прогноз, говорящий о том, что, если вирус не будет быстро локализован и остановлен, то к концу февраля в мире будет заражено около 57 миллионов человек, а уйдут из жизни около миллиона. Думаю, прогноз слишком мрачный и явно ангажированный.
Но пока движемся, к сожалению, в соответствии с графиком.
Фьючерсы на американские индексы смотрят вниз.
Азиатские индексы в настоящий момент в жестких минусах.
Япония: минус 1,7%.
Корея: минус 2%.
Гонконг: минус 2,3%.
Тайвань: минус более 5%.
Китайские рынки еще не открылись после праздников. Ничего веселого там не предвидится.
Что ждем?
Пока ничего хорошего.
Не зря еще в понедельник в сервисе BidKogan резко увеличил во всех портфелях долю кэша. Пока по-крупному вновь покупать не спешу.
Еще успеем.
Полагаю, коррекция на рынках может продлиться еще какое-то время. Хотя глобальной катастрофы не жду.
Еще раз повторю: ликвидности в мире много. Выкупается все, что хоть немного просело. Массово инвестор пока по-настоящему не запаниковал.
И все же думаю, в какой то день нервы могут дрогнуть. Вот тогда и мы с вами задумаемся вновь об увеличении позиции в акциях. Пока ждем.
@bitkogan
👍1
О меди.
У каждого есть какие-то индикаторы, на которые стоит обращать внимание.
Для меня цена на медь – один из серьезнейших индикаторов и маячков. За последние две недели падение цены более чем на 12%. Заставляет задуматься.
Обычно цена медь растет тогда, когда есть надежды на рост мировой экономики.
Что означает такое драматическое падение цен на медь в текущей реальности с высочайшей ликвидностью?
Пока не знаю. Но.... Штирлиц насторожился.
@bitkogan
У каждого есть какие-то индикаторы, на которые стоит обращать внимание.
Для меня цена на медь – один из серьезнейших индикаторов и маячков. За последние две недели падение цены более чем на 12%. Заставляет задуматься.
Обычно цена медь растет тогда, когда есть надежды на рост мировой экономики.
Что означает такое драматическое падение цен на медь в текущей реальности с высочайшей ликвидностью?
Пока не знаю. Но.... Штирлиц насторожился.
@bitkogan
Про текущую ситуацию в коммодитиз.
Сахар и палладий шорт.
Нефть лонг.
Золото - стабильный лонг, но об этом писал уже утром.
На мой взгляд, движение в нефти больше зависит от темы вируса, нежели остальное. Поэтому, если сегодня ВОЗ объявит международную чрезвычайную ситуацию, то нефть ожидаемо полетит вниз, и наоборот, если ВОЗ примет противоположное решение.
Палладий и сахар, по моему мнению, не так сильно зависят от "вирусных" новостей.
Стопы расставлены, ждём-c.
@bitkogan
Сахар и палладий шорт.
Нефть лонг.
Золото - стабильный лонг, но об этом писал уже утром.
На мой взгляд, движение в нефти больше зависит от темы вируса, нежели остальное. Поэтому, если сегодня ВОЗ объявит международную чрезвычайную ситуацию, то нефть ожидаемо полетит вниз, и наоборот, если ВОЗ примет противоположное решение.
Палладий и сахар, по моему мнению, не так сильно зависят от "вирусных" новостей.
Стопы расставлены, ждём-c.
@bitkogan
Несмотря на мрачные прогнозы по распространению вируса, в глобальной экономике в ничего страшного пока не происходит. Опираясь на данные из отчетов больших корпораций, можно сделать вывод, что 4 квартал 2019 г. был очень удачным и дал хороший импульс на начало 2020 г.
Apple (AAPL US) показал рекордную квартальную выручку ($92 млрд), а EPS в годовом выражении вырос почти на 20%. «Черная пятница» и «Киберпонедельник», однако!
Неплохо отчитался шведский автогигант Volvo (VOLVF US), превысив прогнозы аналитиков и показав лучшую чистую рентабельность за последнее 10-летие. Не отставали Microsoft (MSFT US) и PayPal (PYPL US) и даже General Electric (GE US) приятно удивил.
Отчёты – достижения прошлого периода, а нас больше интересует, что будет дальше. Правда, нельзя пренебрегать тем фактом, что отчеты, помимо всего прочего, еще и будущие дивиденды. Это может дать очередной повод для оптимизма, и достаточно скоро.
Кто в Штатах платит самые высокие дивиденды из стабильных качественных компаний?
Приведу несколько примеров, на которые, возможно, стоит обратить внимание. Так, дивидендная доходность акций GAP (GPS US) составляет около 5,5%, у AT&T (T US) – 5,25%, у Kraft Heinz (KHC US) – 5,2%, Exxon Mobil (XOM US) – 5,1%, IBM (IBM US) – 4,5%.
Дивидендные акции – хорошая штука, но делать такие покупки надо тоже вовремя. Ситуация с вирусом остается неопределенной, и это еще может оказать негативное влияние на рынки. Как и оценка экономических последствий для Китая и разнообразные спекуляции на эту тему. Об влиянии вируса и глава ФРС Джей Пауэлл сказал, а значит – все серьезно.
Тем не менее, предположу, что после коррекции у рынков еще есть неплохой потенциал для движения вверх. Сейчас можно сосредоточиться на оценке и выборе тех акций, которые могут быть наиболее привлекательны. Искать интересные и качественные компании. В уже известных именах искать скрытый потенциал и нетривиальные идеи, которые могут привести к росту в будущем.
Я недаром упомянул дивидендные истории. В закрытом сервисе BidKogan с недавних пор работает «Дивидендный» портфель, в котором представлены лучше, по моим оценкам, дивидендные акции как США, так и РФ.
@bitkogan
Apple (AAPL US) показал рекордную квартальную выручку ($92 млрд), а EPS в годовом выражении вырос почти на 20%. «Черная пятница» и «Киберпонедельник», однако!
Неплохо отчитался шведский автогигант Volvo (VOLVF US), превысив прогнозы аналитиков и показав лучшую чистую рентабельность за последнее 10-летие. Не отставали Microsoft (MSFT US) и PayPal (PYPL US) и даже General Electric (GE US) приятно удивил.
Отчёты – достижения прошлого периода, а нас больше интересует, что будет дальше. Правда, нельзя пренебрегать тем фактом, что отчеты, помимо всего прочего, еще и будущие дивиденды. Это может дать очередной повод для оптимизма, и достаточно скоро.
Кто в Штатах платит самые высокие дивиденды из стабильных качественных компаний?
Приведу несколько примеров, на которые, возможно, стоит обратить внимание. Так, дивидендная доходность акций GAP (GPS US) составляет около 5,5%, у AT&T (T US) – 5,25%, у Kraft Heinz (KHC US) – 5,2%, Exxon Mobil (XOM US) – 5,1%, IBM (IBM US) – 4,5%.
Дивидендные акции – хорошая штука, но делать такие покупки надо тоже вовремя. Ситуация с вирусом остается неопределенной, и это еще может оказать негативное влияние на рынки. Как и оценка экономических последствий для Китая и разнообразные спекуляции на эту тему. Об влиянии вируса и глава ФРС Джей Пауэлл сказал, а значит – все серьезно.
Тем не менее, предположу, что после коррекции у рынков еще есть неплохой потенциал для движения вверх. Сейчас можно сосредоточиться на оценке и выборе тех акций, которые могут быть наиболее привлекательны. Искать интересные и качественные компании. В уже известных именах искать скрытый потенциал и нетривиальные идеи, которые могут привести к росту в будущем.
Я недаром упомянул дивидендные истории. В закрытом сервисе BidKogan с недавних пор работает «Дивидендный» портфель, в котором представлены лучше, по моим оценкам, дивидендные акции как США, так и РФ.
@bitkogan
Интересной идеей с высокой доходностью в сегменте рублевых облигаций остается «Обувь России».
Данный выпуск входит в портфель «Российские Активы» сервиса по подписке BidKogan.
C сентября прошлого года он принес 6,70% прибыли (20,20% годовых). Облигации выплачивают купонный доход в размере 12% годовых, и смогли показать ценовой рост со 100,00% от номинала до 102,80%.
Сегодня были представлены результаты «Обувь России» за 4 квартал и весь 2019 год. Выручка за последние 3 месяца года выросла на 22% г/г до 4,55 млрд рублей. Аналогичный показатель за весь 2019 год вырос на 17,9% по сравнению с прошлым годом – до 13,62 миллиарда рублей. Открытие около 200 новых магазинов за отчетный год позволило достичь таких результатов. Теперь сеть обладает 908 магазинами, 19% из которых действуют по модели франчайзинга.
В сопроводительном комментарии CEO Антон Титов отметил экспансию в Поволжье, на Урале, в Сибири и на Дальнем Востоке, благодаря открытию магазинов в 125 новых городах.
В последнем квартале менеджмент предпринял ряд шагов с целью повышения прибыльности бизнеса: начал реализацию ряда сегментов товаров через интернет-площадку Tmall (входит в «AliExpress Россия») и в более чем 700 магазинах сети начали отдавать 30-50% торговых площадей сторонним поставщикам.
Доходность к погашению через 2,5 года сейчас по цене 102,85% – около 11% годовых. На фоне хорошего отчета могут и еще вырасти в цене, что может быть интересно при остром дефиците относительно качественных и высокодоходных облигаций на рынке.
@bitkogan
Данный выпуск входит в портфель «Российские Активы» сервиса по подписке BidKogan.
C сентября прошлого года он принес 6,70% прибыли (20,20% годовых). Облигации выплачивают купонный доход в размере 12% годовых, и смогли показать ценовой рост со 100,00% от номинала до 102,80%.
Сегодня были представлены результаты «Обувь России» за 4 квартал и весь 2019 год. Выручка за последние 3 месяца года выросла на 22% г/г до 4,55 млрд рублей. Аналогичный показатель за весь 2019 год вырос на 17,9% по сравнению с прошлым годом – до 13,62 миллиарда рублей. Открытие около 200 новых магазинов за отчетный год позволило достичь таких результатов. Теперь сеть обладает 908 магазинами, 19% из которых действуют по модели франчайзинга.
В сопроводительном комментарии CEO Антон Титов отметил экспансию в Поволжье, на Урале, в Сибири и на Дальнем Востоке, благодаря открытию магазинов в 125 новых городах.
В последнем квартале менеджмент предпринял ряд шагов с целью повышения прибыльности бизнеса: начал реализацию ряда сегментов товаров через интернет-площадку Tmall (входит в «AliExpress Россия») и в более чем 700 магазинах сети начали отдавать 30-50% торговых площадей сторонним поставщикам.
Доходность к погашению через 2,5 года сейчас по цене 102,85% – около 11% годовых. На фоне хорошего отчета могут и еще вырасти в цене, что может быть интересно при остром дефиците относительно качественных и высокодоходных облигаций на рынке.
@bitkogan
Снова не утихает «хайп» вокруг Tesla (TSLA US).
Новый повод – отчетность, которую компания опубликовала после закрытия рынка. Основной позитив от того, что компании в 4 квартале 2019 г. удалось продать рекордное количество автомобилей (112 тыс.). В результате выручка выросла на 2% год к году, опередив прогнозы аналитиков.
Весьма неплохие данные; акции на пре-маркете растут на 10%.
Оценить Tesla с фундаментальной точки зрения весьма сложно. На мой взгляд, классический финансовый анализ тут вряд ли подходит. Да, в последние годы выручка росла неплохими темпами, но это мы можем списать на эффект низкой базы. В 2019 г. рост составил всего 14%.
Консенсус-прогноз Bloomberg говорит нам о том, что в 2020 г. выручка вырастет еще на 25%. Здесь, по моему мнению, очень многое будет зависеть от общей экономической ситуации в мире. Учитывая ситуацию с коронавирусом, риски замедления глобальной экономики и снижения доходов населения сегодня растут. Это нельзя не учитывать.
Почему темпы роста выручки могут отстать от прогноза?
Во-первых, автомобиль Tesla – это пока еще слишком дорого. Во-вторых, есть проблема с «зарядкой», точнее, с местами для нее. Их пока еще очень немного даже в крупных городах.
В-третьих, растет конкуренция как со стороны более бюджетных электрокаров, так и от дорогих брендов (BMW, Jaguar).
Прогноз на 2021 г. говорит нам о том, что темпы роста выручки увеличатся дальше – до 30%. Хочется пожелать ребятам из Tesla удачи, но снова не уверен, что это близко к реальности. Я был бы более осторожен в таких оценках.
Не буду отрицать и позитивных моментов: все-таки рост продаж есть. Проблема в том, что, по моему мнению, бумага очень сильно переоценена: в районе 40,0 по мультипликатору EV/EBITDA при том, что только-только вышла на прибыльность.
Чем это может грозить? Во время нестабильности, которую мы наблюдаем и сейчас, сильнее всего падают именно такие переоцененные активы. В росте капитализации которых заслуга «хайпа» выше, чем влияние фундаментальный факторов. «Хайп» имеет свойство быстро сдуваться, а во время роста волатильности – тем паче.
В очередной раз обращаю внимание на то, что с акциями Tesla надо быть очень осторожными. В итоге может быть больно. И в те времена, когда бумага стоила дешевле, я говорил, что предпочитаю быть в стороне от этой истории. Это касается и лонгов, и шортов в равной степени. Просто не вставать ни в какую позицию, не играть с этой опасной игрушкой.
Сегодня акции Tesla улетают в космос, а завтра, когда негатив, может быть, усилится, и на рынок вернутся распродажи, котировки могут рухнуть с такой же энергией, если не сильнее. Поэтому повторю: держался в стороне от акций Tesla и, как человек, доверяющий больше фундаментальному анализу, а не элементам «хайпа», так и буду делать в дальнейшем. Чего и вам желаю.
@bitkogan
Новый повод – отчетность, которую компания опубликовала после закрытия рынка. Основной позитив от того, что компании в 4 квартале 2019 г. удалось продать рекордное количество автомобилей (112 тыс.). В результате выручка выросла на 2% год к году, опередив прогнозы аналитиков.
Весьма неплохие данные; акции на пре-маркете растут на 10%.
Оценить Tesla с фундаментальной точки зрения весьма сложно. На мой взгляд, классический финансовый анализ тут вряд ли подходит. Да, в последние годы выручка росла неплохими темпами, но это мы можем списать на эффект низкой базы. В 2019 г. рост составил всего 14%.
Консенсус-прогноз Bloomberg говорит нам о том, что в 2020 г. выручка вырастет еще на 25%. Здесь, по моему мнению, очень многое будет зависеть от общей экономической ситуации в мире. Учитывая ситуацию с коронавирусом, риски замедления глобальной экономики и снижения доходов населения сегодня растут. Это нельзя не учитывать.
Почему темпы роста выручки могут отстать от прогноза?
Во-первых, автомобиль Tesla – это пока еще слишком дорого. Во-вторых, есть проблема с «зарядкой», точнее, с местами для нее. Их пока еще очень немного даже в крупных городах.
В-третьих, растет конкуренция как со стороны более бюджетных электрокаров, так и от дорогих брендов (BMW, Jaguar).
Прогноз на 2021 г. говорит нам о том, что темпы роста выручки увеличатся дальше – до 30%. Хочется пожелать ребятам из Tesla удачи, но снова не уверен, что это близко к реальности. Я был бы более осторожен в таких оценках.
Не буду отрицать и позитивных моментов: все-таки рост продаж есть. Проблема в том, что, по моему мнению, бумага очень сильно переоценена: в районе 40,0 по мультипликатору EV/EBITDA при том, что только-только вышла на прибыльность.
Чем это может грозить? Во время нестабильности, которую мы наблюдаем и сейчас, сильнее всего падают именно такие переоцененные активы. В росте капитализации которых заслуга «хайпа» выше, чем влияние фундаментальный факторов. «Хайп» имеет свойство быстро сдуваться, а во время роста волатильности – тем паче.
В очередной раз обращаю внимание на то, что с акциями Tesla надо быть очень осторожными. В итоге может быть больно. И в те времена, когда бумага стоила дешевле, я говорил, что предпочитаю быть в стороне от этой истории. Это касается и лонгов, и шортов в равной степени. Просто не вставать ни в какую позицию, не играть с этой опасной игрушкой.
Сегодня акции Tesla улетают в космос, а завтра, когда негатив, может быть, усилится, и на рынок вернутся распродажи, котировки могут рухнуть с такой же энергией, если не сильнее. Поэтому повторю: держался в стороне от акций Tesla и, как человек, доверяющий больше фундаментальному анализу, а не элементам «хайпа», так и буду делать в дальнейшем. Чего и вам желаю.
@bitkogan
Стоило ВОЗ признать вспышку нового коронавируса в КНР чрезвычайной ситуацией международного значения, как рынки развернулись и двинулись вверх.
Странно? Ничуть. На рынке, наводненном ликвидностью, это удивительная, но тем не менее вполне возможная, реакция.
Сравните: Boeing (Ba) объявляет о том, что впервые получил убыток – акция за 2 дня прибавляет порядка 3%.
Рынок «не хочет» падать.
«Мешает» высокая ликвидность.
Означает ли это, что стоит расслабиться и начать скупать подешевевшие акции?
На мой взгляд – рано. Люди сегодня встревожены. Повышенная тревожность приводит к повышенному уровню волатильности. Волатильность эта вполне может быть сигналом для смены тренда. А даже если таким сигналом она не станет, спешить сегодня, по моему мнению, не стоит.
Друзья! Помните золотое правило: умные деньги никогда не спешат, они умеют ждать.
Статистика распространения вируса (как и ежедневно растущее количество погибших) пока выглядит более чем тревожной. В любой момент нервозность может перерасти в панику.
@bitkogan
Странно? Ничуть. На рынке, наводненном ликвидностью, это удивительная, но тем не менее вполне возможная, реакция.
Сравните: Boeing (Ba) объявляет о том, что впервые получил убыток – акция за 2 дня прибавляет порядка 3%.
Рынок «не хочет» падать.
«Мешает» высокая ликвидность.
Означает ли это, что стоит расслабиться и начать скупать подешевевшие акции?
На мой взгляд – рано. Люди сегодня встревожены. Повышенная тревожность приводит к повышенному уровню волатильности. Волатильность эта вполне может быть сигналом для смены тренда. А даже если таким сигналом она не станет, спешить сегодня, по моему мнению, не стоит.
Друзья! Помните золотое правило: умные деньги никогда не спешат, они умеют ждать.
Статистика распространения вируса (как и ежедневно растущее количество погибших) пока выглядит более чем тревожной. В любой момент нервозность может перерасти в панику.
@bitkogan
О нефти.
Стопы обязаны быть. Потому они должны иногда срабатывать.
Сработал стоп по 51.90.
Зафиксировал минус 3.5%.
Обидно? Очень. Жалко? Нет. И даже очень хорошо, что моя публикация сделок по коммодитиз началась именно так.
На второй день плюс 3.5%.
На 4-й день уже минус 3%.
Так бывает.
И, традиционно, как только стоп сработал, нефть пошла в другую сторону.
Трижды подумайте, надо ли это вам? Беспокойство, нервы, испорченное настроение, бессонные ночи...
Не бывает взлётов без падений, прибылей без просадок.
Но стопы в этом деле быть обязаны. Иначе быть беде.
Дисциплина – основа такой торговли. Без нее можно быстро остаться без штанов и панталонов.
Если Вы хотите ЛЕТАТЬ, не бойтесь упасть 😊
@bitkogan
Стопы обязаны быть. Потому они должны иногда срабатывать.
Сработал стоп по 51.90.
Зафиксировал минус 3.5%.
Обидно? Очень. Жалко? Нет. И даже очень хорошо, что моя публикация сделок по коммодитиз началась именно так.
На второй день плюс 3.5%.
На 4-й день уже минус 3%.
Так бывает.
И, традиционно, как только стоп сработал, нефть пошла в другую сторону.
Трижды подумайте, надо ли это вам? Беспокойство, нервы, испорченное настроение, бессонные ночи...
Не бывает взлётов без падений, прибылей без просадок.
Но стопы в этом деле быть обязаны. Иначе быть беде.
Дисциплина – основа такой торговли. Без нее можно быстро остаться без штанов и панталонов.
Если Вы хотите ЛЕТАТЬ, не бойтесь упасть 😊
@bitkogan
Несколько слов о золоте.
Очень разумная статья. Авторы обращают внимание на то, что, вопреки консенсусу в отношении золота, оно не особо спешит расти. Застряло на текущих уровнях.
В чем причина?
Как мне видится, в консенсусе.
Обратите внимание на этот феномен. Растет всегда только то, по чему консенсус отсутствует.
Классический пример – Tesla. Консенсус: Tesla безумно дорога и может упасть. Огромное количество шорт операций.
Итог: плюс почти 300% за последнее время.
Другой свежий пример – Boeing. Сколько разговоров о том, что авиастроитель в шаге от катастрофы. Отчетность – убыточная.
Итог: плюс 3% за последние 2 дня.
На днях воевал с моими аналитиками. Я предложил включить акции DDD в «Агрессивный» портфель BidKogan.
Их логика: делать этого нельзя, компания проблемна, долг огромен.
Моя логика: отличный отчет HP, прибыль от сектора 3D печати.
Хитрые деньги будут выкупать этот рынок. Можно взять в короткую как спекуляция, именно на фоне переполненных ликвидностью рынков (в ином случае не брал бы).
С трудом убедил. Взяли немного.
Нет консенсуса, бумага прибавляет уже 4% и, по моим оценкам, вырастет еще. (Впрочем, аналитики абсолютно правы: компания в огромных проблемах, долго ее держать не собираюсь).
О General Electric (GE). Кто только не высказался на тему того, что компания – потенциальный банкрот.
Итог: в течение последних полугода плюс 50% на бирже.
Вывод: консенсус – зло.
Если все уже в позиции, кто будет следующим, тем, кто подтолкнет котировки в нужном направлении?
Что касается золота.
По всем признакам, оно должно быть дороже. Это правда. Но вот консенсус...
Мешает, однако.
@bitkogan
Очень разумная статья. Авторы обращают внимание на то, что, вопреки консенсусу в отношении золота, оно не особо спешит расти. Застряло на текущих уровнях.
В чем причина?
Как мне видится, в консенсусе.
Обратите внимание на этот феномен. Растет всегда только то, по чему консенсус отсутствует.
Классический пример – Tesla. Консенсус: Tesla безумно дорога и может упасть. Огромное количество шорт операций.
Итог: плюс почти 300% за последнее время.
Другой свежий пример – Boeing. Сколько разговоров о том, что авиастроитель в шаге от катастрофы. Отчетность – убыточная.
Итог: плюс 3% за последние 2 дня.
На днях воевал с моими аналитиками. Я предложил включить акции DDD в «Агрессивный» портфель BidKogan.
Их логика: делать этого нельзя, компания проблемна, долг огромен.
Моя логика: отличный отчет HP, прибыль от сектора 3D печати.
Хитрые деньги будут выкупать этот рынок. Можно взять в короткую как спекуляция, именно на фоне переполненных ликвидностью рынков (в ином случае не брал бы).
С трудом убедил. Взяли немного.
Нет консенсуса, бумага прибавляет уже 4% и, по моим оценкам, вырастет еще. (Впрочем, аналитики абсолютно правы: компания в огромных проблемах, долго ее держать не собираюсь).
О General Electric (GE). Кто только не высказался на тему того, что компания – потенциальный банкрот.
Итог: в течение последних полугода плюс 50% на бирже.
Вывод: консенсус – зло.
Если все уже в позиции, кто будет следующим, тем, кто подтолкнет котировки в нужном направлении?
Что касается золота.
По всем признакам, оно должно быть дороже. Это правда. Но вот консенсус...
Мешает, однако.
@bitkogan