Несколько слов по поводу вчерашнего роста Boeing (BA US).
Напомню, бумага по итогам торговой сессии выросла почти на 3%. Инвесторы получили неплохой подарочек в преддверии католического Рождества😇
Причина роста – новости о важных перестановках в руководстве. У «штурвала» компании встал Дэвид Калхун, вместо ушедшего в отставку Денниса Мюленбурга. Калхун имеет отличный опыт управления большими корпорациями (занимал руководящие посты в GE и Caterpillar).
Рынок надеется, что смена руководства даст толчок более активной работе над доработками лайнера 737 МАХ, а также будет способствовать восстановлению имиджа компании.
Свою позицию по акциям Boeing озвучивал не раз: верю в то, что компания в итоге решит все проблемы, связанные со злополучными лайнером. Не так давно открывал позицию в бумаге, в том числе, сделал это в сервисе BidKogan, и выходить пока не планирую.
@bitkogan
Напомню, бумага по итогам торговой сессии выросла почти на 3%. Инвесторы получили неплохой подарочек в преддверии католического Рождества😇
Причина роста – новости о важных перестановках в руководстве. У «штурвала» компании встал Дэвид Калхун, вместо ушедшего в отставку Денниса Мюленбурга. Калхун имеет отличный опыт управления большими корпорациями (занимал руководящие посты в GE и Caterpillar).
Рынок надеется, что смена руководства даст толчок более активной работе над доработками лайнера 737 МАХ, а также будет способствовать восстановлению имиджа компании.
Свою позицию по акциям Boeing озвучивал не раз: верю в то, что компания в итоге решит все проблемы, связанные со злополучными лайнером. Не так давно открывал позицию в бумаге, в том числе, сделал это в сервисе BidKogan, и выходить пока не планирую.
@bitkogan
Не так давно писал про компанию «ДВМП» (FESH RX).
На мой взгляд, пора подвести некоторый промежуточный итог. Во-первых, рад, что не ошибся, и бумага действительно показала неплохой рост. В частности, с середины декабря котировки выросли на 17%.
Во-вторых, что дальше? А дальше, на мой взгляд, может начаться самое интересное. Основной триггер для «ДВМП» – это возможная сделка по слиянию. Вероятными покупателями, по информации СМИ, могут стать DP World, или «Ростех», или кто-то из российских крупных предпринимателей, близких к власти.
Да, за последние пару недель бумага подросла на том, что подогревается интерес к возможной сделке. Если покупка все же состоится, то она может пройти по цене, гораздо более высокой, чем сегодня (около 9,32 руб.).
Напомню, что в 2017 г. DP World уже оценивал компанию примерно в 14 руб. С тех пор состояние «ДВМП» только улучшилось: выросли финансовые показатели, пришла в норму рентабельность, существенно снизилась долговая нагрузка, продан ряд непрофильных активов.
Если сегодня применить к «ДВМП» тот же мультипликатор, что был использован при оценке в 2017 г. (около 3,6 по EV/EBITDA), то компания может стоить порядка $785 млн, что соответствует 17 рублям за акцию. То есть, сейчас дисконт составляет порядка 80%.
Если же мы попробуем оценить компанию методом сравнения с аналогами, то получим, что дисконт к текущей цене еще выше. Взяв три основных мультипликатора (P/S, EV/EBITDA и P/E) с равными весами, получим, что этот метод дает оценку акций «ДВМП» на уровне 25 рублей.
По моему мнению, потенциал у бумаги далеко не исчерпан. Повторю: возможная сделка по слиянию – это основной триггер. Кстати, сейчас цена отошла от недавних максимумов, поэтому, возможно, буду докупать.
@bitkogan
На мой взгляд, пора подвести некоторый промежуточный итог. Во-первых, рад, что не ошибся, и бумага действительно показала неплохой рост. В частности, с середины декабря котировки выросли на 17%.
Во-вторых, что дальше? А дальше, на мой взгляд, может начаться самое интересное. Основной триггер для «ДВМП» – это возможная сделка по слиянию. Вероятными покупателями, по информации СМИ, могут стать DP World, или «Ростех», или кто-то из российских крупных предпринимателей, близких к власти.
Да, за последние пару недель бумага подросла на том, что подогревается интерес к возможной сделке. Если покупка все же состоится, то она может пройти по цене, гораздо более высокой, чем сегодня (около 9,32 руб.).
Напомню, что в 2017 г. DP World уже оценивал компанию примерно в 14 руб. С тех пор состояние «ДВМП» только улучшилось: выросли финансовые показатели, пришла в норму рентабельность, существенно снизилась долговая нагрузка, продан ряд непрофильных активов.
Если сегодня применить к «ДВМП» тот же мультипликатор, что был использован при оценке в 2017 г. (около 3,6 по EV/EBITDA), то компания может стоить порядка $785 млн, что соответствует 17 рублям за акцию. То есть, сейчас дисконт составляет порядка 80%.
Если же мы попробуем оценить компанию методом сравнения с аналогами, то получим, что дисконт к текущей цене еще выше. Взяв три основных мультипликатора (P/S, EV/EBITDA и P/E) с равными весами, получим, что этот метод дает оценку акций «ДВМП» на уровне 25 рублей.
По моему мнению, потенциал у бумаги далеко не исчерпан. Повторю: возможная сделка по слиянию – это основной триггер. Кстати, сейчас цена отошла от недавних максимумов, поэтому, возможно, буду докупать.
@bitkogan
Продолжаю верить в «экологический» сектор славных «растениеводов» Канады, США, Израиля и прочих примкнувших к этому празднику жизни.
Напомню ключевые драйверы. Прежде всего, это возможная легализация медицинских «растений» в США на федеральном уровне. Это откроет огромный рынок для данных производителей.
В свою очередь, этот фактор позволит компаниям существенно улучшить операционный бизнес в разрезе продаж. Это, надеюсь, позволит нивелировать временные трудности локальных рынков, связанные с регуляторными нюансами.
В настоящее время наш «экологический» сертификат наполнен акциями лишь на 18%. Не спешу докупать далее. Буду это делать в двух случаях: если бумаги сильно просядут (причем, и в этом случае не буду торопиться) или в случае разворота рынка. Кэш сертификата держу в надежных ликвидных бондах.
Не следует забывать о том, что данный инструмент относится к категории high risk. С другой стороны, есть вероятность, что акции «экологов» могут показать взрывной рост в 2020 г.
Мы по-прежнему держим в фокусе бумаги таких компаний, как Canopy Growth, Aurora, HEXO, Organigram, Aphria, CuraLeaf и некоторые другие.
Хотел бы подчеркнуть, что большинство инвестиционных инструментов в начале жизни претерпевают падение. Поэтому сейчас, возможно, есть хорошая возможность приобрести сертификат дешевле. Не исключаю, что в один прекрасный день сектор стремительно развернется наверх, и сертификат начнет показывать хорошую доходность.
Сертификат торгуется, как и наш консервативный бондовый сертификат, на Швейцарской фондовой бирже SIX в секции структурных продуктов (SIX structured products). По всем вопросам можно обращаться по следующим контактам: +7-968-080-72-85, +7-905-582-98-95, 8-903-143-11-32, [email protected].
@bitkogan
Напомню ключевые драйверы. Прежде всего, это возможная легализация медицинских «растений» в США на федеральном уровне. Это откроет огромный рынок для данных производителей.
В свою очередь, этот фактор позволит компаниям существенно улучшить операционный бизнес в разрезе продаж. Это, надеюсь, позволит нивелировать временные трудности локальных рынков, связанные с регуляторными нюансами.
В настоящее время наш «экологический» сертификат наполнен акциями лишь на 18%. Не спешу докупать далее. Буду это делать в двух случаях: если бумаги сильно просядут (причем, и в этом случае не буду торопиться) или в случае разворота рынка. Кэш сертификата держу в надежных ликвидных бондах.
Не следует забывать о том, что данный инструмент относится к категории high risk. С другой стороны, есть вероятность, что акции «экологов» могут показать взрывной рост в 2020 г.
Мы по-прежнему держим в фокусе бумаги таких компаний, как Canopy Growth, Aurora, HEXO, Organigram, Aphria, CuraLeaf и некоторые другие.
Хотел бы подчеркнуть, что большинство инвестиционных инструментов в начале жизни претерпевают падение. Поэтому сейчас, возможно, есть хорошая возможность приобрести сертификат дешевле. Не исключаю, что в один прекрасный день сектор стремительно развернется наверх, и сертификат начнет показывать хорошую доходность.
Сертификат торгуется, как и наш консервативный бондовый сертификат, на Швейцарской фондовой бирже SIX в секции структурных продуктов (SIX structured products). По всем вопросам можно обращаться по следующим контактам: +7-968-080-72-85, +7-905-582-98-95, 8-903-143-11-32, [email protected].
@bitkogan
Друзья!
В преддверии Нового года каждый уважающий себя инвестиционный дом имеет обыкновение давать прогнозы на год грядущий. Предсказывают все: скачки курсов валют, взлеты/падения акций, котировки драгоценных металлов.
Серьезных – хоть отбавляй.
Мы решили идти другим путём, и дать прогнозы .... ну совсем серьезные. Аж до безобразия серьезные. 😉
Ведь, как известно, «от улыбки станет всем светлей...»
@bitkogan
В преддверии Нового года каждый уважающий себя инвестиционный дом имеет обыкновение давать прогнозы на год грядущий. Предсказывают все: скачки курсов валют, взлеты/падения акций, котировки драгоценных металлов.
Серьезных – хоть отбавляй.
Мы решили идти другим путём, и дать прогнозы .... ну совсем серьезные. Аж до безобразия серьезные. 😉
Ведь, как известно, «от улыбки станет всем светлей...»
@bitkogan