Продолжается рост в акциях «ДВМП» (FESH RX), о которых писал ранее.
С начала недели рост составил уже около 18%. Рад, что не ошибся! По всей видимости, интерес инвесторов к данному активу подогревается растущей вероятностью сделки по поглощению.
Напомню, что речь может идти об интересе со стороны крупнейшего портового оператора из ОАЭ компании DP World. В свое время, а именно в 2017 г., арабы уже проявляли предметный интерес к «ДВМП». Тогда компанию оценивали в $650 млн, что соответствовало значению мультипликатора EV/EBITDA на уровне 3,6.
С тех пор, как говорится, «утекло немало воды», и, на мой взгляд, компания стала дороже. Основная причина – оздоровление бизнеса и снижение долга. Вместе с тем, если подойти консервативно и применить тот же мультипликатор к прогнозной EBITDA за 2019 г. (около $220 млн), то компания может быть оценена в $785 млн или порядка 17 руб. за акцию.
Не претендую на истину в последней инстанции. Все эти умозаключения – мое субъективное мнение, не более того. Тем не менее, бумага растет, и растет вполне бодро. Напоминаю, что включил акции «ДВМП» в один из портфелей сервиса Bidkogan.
Продавать буду постепенно, по мере дальнейшего возможного роста. Окончательный таргет пока для себя не определил. Продолжаю наблюдение…
@bitkogan
С начала недели рост составил уже около 18%. Рад, что не ошибся! По всей видимости, интерес инвесторов к данному активу подогревается растущей вероятностью сделки по поглощению.
Напомню, что речь может идти об интересе со стороны крупнейшего портового оператора из ОАЭ компании DP World. В свое время, а именно в 2017 г., арабы уже проявляли предметный интерес к «ДВМП». Тогда компанию оценивали в $650 млн, что соответствовало значению мультипликатора EV/EBITDA на уровне 3,6.
С тех пор, как говорится, «утекло немало воды», и, на мой взгляд, компания стала дороже. Основная причина – оздоровление бизнеса и снижение долга. Вместе с тем, если подойти консервативно и применить тот же мультипликатор к прогнозной EBITDA за 2019 г. (около $220 млн), то компания может быть оценена в $785 млн или порядка 17 руб. за акцию.
Не претендую на истину в последней инстанции. Все эти умозаключения – мое субъективное мнение, не более того. Тем не менее, бумага растет, и растет вполне бодро. Напоминаю, что включил акции «ДВМП» в один из портфелей сервиса Bidkogan.
Продавать буду постепенно, по мере дальнейшего возможного роста. Окончательный таргет пока для себя не определил. Продолжаю наблюдение…
@bitkogan
Дональд Трамп хочет немедленного начала судебного разбирательства по делу о своем импичменте в сенате США.
Все-таки к этому человеку нельзя относиться равнодушно. Я давно не встречал таких фантастических бойцов.
Как вам?
- Хотите моего импичмента, хорошо. Давайте немедленно в суде и поборемся.
Супер Дед поднял забрало и со всем своим яростным накалом и драйвом пошел в атаку. Он перехватывает инициативу. Он борется. Можно как угодно к нему относиться, но по-человечески он не может не вызывать огромного уважения.
Мы так привыкли к причесанным, застегнутым на все пуговицы западным политикам. А здесь – Человек. Он объят страстями, неоднозначен, он порой делает странные заявления, заставляющие рынки взрываться то от ужаса, то от восторга. Но он ЖИВОЙ.
Что касается импичмента… Думаю, ни у кого нет сомнений – этот импичмент пока нелеп и абсолютно не опасен Деду.
Однако каков боец! Он не просто отбивается, но пытается моментально превратить происходящее в успешную военную кампанию против супостатов-демократов и одним ударом, заранее, выиграть выборы.
Нет, не дай Бог, Супер Донни покинет Белый Дом после первого срока. Мы ж с вами от скуки помрем. Да и американцам будет некого коллективно или ненавидеть, или обожать.
А как без этого дальше жить?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5dfc1fe29a79476c72348618
Все-таки к этому человеку нельзя относиться равнодушно. Я давно не встречал таких фантастических бойцов.
Как вам?
- Хотите моего импичмента, хорошо. Давайте немедленно в суде и поборемся.
Супер Дед поднял забрало и со всем своим яростным накалом и драйвом пошел в атаку. Он перехватывает инициативу. Он борется. Можно как угодно к нему относиться, но по-человечески он не может не вызывать огромного уважения.
Мы так привыкли к причесанным, застегнутым на все пуговицы западным политикам. А здесь – Человек. Он объят страстями, неоднозначен, он порой делает странные заявления, заставляющие рынки взрываться то от ужаса, то от восторга. Но он ЖИВОЙ.
Что касается импичмента… Думаю, ни у кого нет сомнений – этот импичмент пока нелеп и абсолютно не опасен Деду.
Однако каков боец! Он не просто отбивается, но пытается моментально превратить происходящее в успешную военную кампанию против супостатов-демократов и одним ударом, заранее, выиграть выборы.
Нет, не дай Бог, Супер Донни покинет Белый Дом после первого срока. Мы ж с вами от скуки помрем. Да и американцам будет некого коллективно или ненавидеть, или обожать.
А как без этого дальше жить?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5dfc1fe29a79476c72348618
РБК
Трамп потребовал немедленного начала процесса по импичменту
Президент Дональд Трамп заявил, что хочет немедленного начала судебного разбирательства по делу о своем импичменте в сенате США. Об этом он написал в Twitter. Глава государства сообщил, что ...
23 декабря 2019 года в масштабах всей нашей необъятной страны будут проведены учения по осуверениванию и очищению Рунета от всяческой заграничной скверны.
Вы предупредили домашних?!
Чиновники взялись за решение проблемы чистоты и кошерности нашего информационного пространства. Разумеется, нам, подопытным кроликам этого великого эксперимента, надлежит проявлять признаки воодушевления и чувства огромного счастья.
Однако все мы хорошо знаем – ежели чиновник засучил рукава и старательно взялся за дело.... Короче, кто не спрятался, я не виноват. Чиновник, ясен пень, тоже.
Внимательно наблюдаем за поведением холодильника, как бы он не включился в режим «разморозки». Если телевизоры будут самопроизвольно выключаться, а утюги включаться – переносим стоически и улыбаемся. Главное – вовремя отключить от электричества утюги.
Копируем все, что связано с брокерскими отчетами и выписками из банка. Сами понимаете, суверенный интернет – штука тонкая. И понимание суверенности наших счетов у нас с ним, возможно, несколько различается.
Заранее предупреждаем знакомых и родных, особенно, из тех, кто живет за границей: ребята, если по ватсапу или вайберу не дозвонитесь, не волнуйтесь, это у нас тут все хорошо.
Я так понимаю, стабильно будет работать только телеграм.
Так что оставайтесь с нами и главное – берегите себя. Понедельник день тяжелый. 🙂
Кстати, что-то я не слышал о победных реляциях в сентябре, когда аналогичные учения проводились на Урале. Наоборот, ходили слухи о массовых отключениях и сбоях в сети во многих населенных пунктах Урала и Сибири.
Мы, естественно, не верим злобным вражьим голосам. Как говорится, нехай клевещут.
Но к понедельнику, на всякий случай, готовимся.
@bitkogan
https://www.interfax.ru/russia/688635
Вы предупредили домашних?!
Чиновники взялись за решение проблемы чистоты и кошерности нашего информационного пространства. Разумеется, нам, подопытным кроликам этого великого эксперимента, надлежит проявлять признаки воодушевления и чувства огромного счастья.
Однако все мы хорошо знаем – ежели чиновник засучил рукава и старательно взялся за дело.... Короче, кто не спрятался, я не виноват. Чиновник, ясен пень, тоже.
Внимательно наблюдаем за поведением холодильника, как бы он не включился в режим «разморозки». Если телевизоры будут самопроизвольно выключаться, а утюги включаться – переносим стоически и улыбаемся. Главное – вовремя отключить от электричества утюги.
Копируем все, что связано с брокерскими отчетами и выписками из банка. Сами понимаете, суверенный интернет – штука тонкая. И понимание суверенности наших счетов у нас с ним, возможно, несколько различается.
Заранее предупреждаем знакомых и родных, особенно, из тех, кто живет за границей: ребята, если по ватсапу или вайберу не дозвонитесь, не волнуйтесь, это у нас тут все хорошо.
Я так понимаю, стабильно будет работать только телеграм.
Так что оставайтесь с нами и главное – берегите себя. Понедельник день тяжелый. 🙂
Кстати, что-то я не слышал о победных реляциях в сентябре, когда аналогичные учения проводились на Урале. Наоборот, ходили слухи о массовых отключениях и сбоях в сети во многих населенных пунктах Урала и Сибири.
Мы, естественно, не верим злобным вражьим голосам. Как говорится, нехай клевещут.
Но к понедельнику, на всякий случай, готовимся.
@bitkogan
https://www.interfax.ru/russia/688635
Интерфакс
Первые учения по "изоляции" Рунета пройдут 23 декабря
Минкомсвязи подтвердила проведение в понедельник учений в РФ по устойчивости и безопасности интернета рамках в рамках так называемого закона о суверенном Рунете.
На днях консультировал одного крупного клиента по теме формирования его инвестиционного портфеля. Обсудили облигации, ETF, REIT, дивидендные акции и некоторые другие аспекты этого сложного и многогранного вопроса.
Вроде, все понятно. Но в конце клиент спрашивает: а может, для надежности прикупить немного физического золота? Вполне, кстати, логичный вопрос, который характеризует клиента с лучшей стороны – понимает, что риски необходимо хеджировать.
Мы с вами настолько привыкли к мысли, что физическое золото – надежный защитный актив! Это вроде как само собой разумеющееся, это классика. Но покупать физическое золото сегодня, на мой взгляд, – лишняя головная боль и высокие затраты на хранение.
Есть понятный, торгующийся на бирже, ликвидный инструмент. Называется ETF. На самом деле – это то же самое физическое золото, без производных. Как работает золотой ETF? Если примитивно: создается фонд, покупается физическое золото, которое, в свою очередь, обеспечивает выпускаемые фондом акции.
Приведу несколько примеров золотых ETF.
Один из самых крупных и известных – SPDR Gold Shares ETF (GLD US). Практически все золото фонда хранится в хранилище банка HSBC в Лондоне. Торгуется на Нью-Йоркской бирже. Кстати, этот ETF держу в одном из портфелей сервиса Bidkogan.
Еще один известный фонд - iShares COMEX Gold Trust (IAU US), акции которого обеспечены физическим золотом в хранилищах Лондона, Торонто и Нью-Йорка. Ответственным «хранителем» назначен банк JP Morgan Chase.
На мой взгляд, учитывая наличие на рынке таких инструментов (золотых ETF, на самом деле, великое множество, я упомянул 2 самых крупных), нет никакого смысла покупать физическое золото. Разве что на тот случай, если вы испытываете острую зависимость в тактильных ощущениях и лицезрении золотого блеска 😉
С другой стороны, защитный актив – это тот актив, который несет в себе положительный денежный поток. Пусть не очень большой, но стабильный. Я имею ввиду акции золотодобывающих компаний, которые платят дивиденды. По сути, покупая акции Barrick Gold, Newmont или Полюса, вы покупаете то же физическое золото, но берете на себя дополнительные риски.
Вроде, все понятно. Но в конце клиент спрашивает: а может, для надежности прикупить немного физического золота? Вполне, кстати, логичный вопрос, который характеризует клиента с лучшей стороны – понимает, что риски необходимо хеджировать.
Мы с вами настолько привыкли к мысли, что физическое золото – надежный защитный актив! Это вроде как само собой разумеющееся, это классика. Но покупать физическое золото сегодня, на мой взгляд, – лишняя головная боль и высокие затраты на хранение.
Есть понятный, торгующийся на бирже, ликвидный инструмент. Называется ETF. На самом деле – это то же самое физическое золото, без производных. Как работает золотой ETF? Если примитивно: создается фонд, покупается физическое золото, которое, в свою очередь, обеспечивает выпускаемые фондом акции.
Приведу несколько примеров золотых ETF.
Один из самых крупных и известных – SPDR Gold Shares ETF (GLD US). Практически все золото фонда хранится в хранилище банка HSBC в Лондоне. Торгуется на Нью-Йоркской бирже. Кстати, этот ETF держу в одном из портфелей сервиса Bidkogan.
Еще один известный фонд - iShares COMEX Gold Trust (IAU US), акции которого обеспечены физическим золотом в хранилищах Лондона, Торонто и Нью-Йорка. Ответственным «хранителем» назначен банк JP Morgan Chase.
На мой взгляд, учитывая наличие на рынке таких инструментов (золотых ETF, на самом деле, великое множество, я упомянул 2 самых крупных), нет никакого смысла покупать физическое золото. Разве что на тот случай, если вы испытываете острую зависимость в тактильных ощущениях и лицезрении золотого блеска 😉
С другой стороны, защитный актив – это тот актив, который несет в себе положительный денежный поток. Пусть не очень большой, но стабильный. Я имею ввиду акции золотодобывающих компаний, которые платят дивиденды. По сути, покупая акции Barrick Gold, Newmont или Полюса, вы покупаете то же физическое золото, но берете на себя дополнительные риски.
Какого рода риски? Прежде всего, корпоративные. Цена на золото может лететь вверх, но у компании, к примеру, проблемы с операционной деятельностью или конфликт акционеров. Акции в этом случае дешевеют. Но есть и хорошие новости: дивидендная доходность акций при этом растет.
Защитным активом может быть не только инструмент, связанный с золотом. Возьмем, к примеру, GOVT US – ETF на US Treasuries. Настоящая тихая гавань для инвестора, которая приносит, к тому же около 2% дивидендной доходности.
Вывод? Физическое золото покупать нет никакого экономического смысла, если только вы не банк или желаете создать собственный золотой ETF. Тогда без слитков никуда. ETF – отличная альтернатива физическому золоту для рядового инвестора.
Если же вы ходите получать из инвестиций в золото небольшой, но стабильный cash flow, его могут дать акции золотодобывающих компаний. Правда, нужно учитывать риски корпоративного характера.
По теме защитных активов в целом: полагаю, не следует полностью зацикливаться на золоте. Есть масса других инструментов, одним из которых является GOVT, о котором говорил выше. Но это тема для отдельного длинного разговора, к которому, возможно, вернемся уже в 2020 г.
Кстати, в свое время подробнейшим образом рассказывал о том, какие бывают защитные активы, на одном из вебинаров.
@bitkogan
Защитным активом может быть не только инструмент, связанный с золотом. Возьмем, к примеру, GOVT US – ETF на US Treasuries. Настоящая тихая гавань для инвестора, которая приносит, к тому же около 2% дивидендной доходности.
Вывод? Физическое золото покупать нет никакого экономического смысла, если только вы не банк или желаете создать собственный золотой ETF. Тогда без слитков никуда. ETF – отличная альтернатива физическому золоту для рядового инвестора.
Если же вы ходите получать из инвестиций в золото небольшой, но стабильный cash flow, его могут дать акции золотодобывающих компаний. Правда, нужно учитывать риски корпоративного характера.
По теме защитных активов в целом: полагаю, не следует полностью зацикливаться на золоте. Есть масса других инструментов, одним из которых является GOVT, о котором говорил выше. Но это тема для отдельного длинного разговора, к которому, возможно, вернемся уже в 2020 г.
Кстати, в свое время подробнейшим образом рассказывал о том, какие бывают защитные активы, на одном из вебинаров.
@bitkogan
В платном сервисе Bidkogan чуть подфиксировал прибыль по ДВМП (FESH RX).
Ни в коем случае не считаю, что потенциал исчерпан. По-прежнему вижу цели, о которых писал – значительно выше 10 рублей за акцию. Большей частью остаюсь в позиции.
Однако опыт в инвестировании говорит о том, что когда срабатывает идея, и в бумаге начинается вертикальный рост – может последовать техническая коррекция. Поэтому часть прибыли в таком случае следует «отложить» на брокерском счету.
Если бумага опустится ниже отметки в 9 рублей за акцию, вполне возможно, снова ее куплю.
@bitkogan
Ни в коем случае не считаю, что потенциал исчерпан. По-прежнему вижу цели, о которых писал – значительно выше 10 рублей за акцию. Большей частью остаюсь в позиции.
Однако опыт в инвестировании говорит о том, что когда срабатывает идея, и в бумаге начинается вертикальный рост – может последовать техническая коррекция. Поэтому часть прибыли в таком случае следует «отложить» на брокерском счету.
Если бумага опустится ниже отметки в 9 рублей за акцию, вполне возможно, снова ее куплю.
@bitkogan
Поступил достаточно интересный вопрос от подписчика сервиса Bidkogan. Привожу его здесь полностью, практически без купюр:
«Подскажите, пожалуйста, что делать с акциями Goldman Sachs и Twitter, Лукойл, Роснефть, Северсталь? Покупал по вашим рекомендациям и хочу спросить совета: как с ними быть в преддверии Нового года?».
Прежде всего, сразу скажу, что почти все из упомянутых акций я держу в поле зрения, а следовательно, верю в них. К примеру, Goldman Sachs в портфеле уже нет, я его продал в сентябре с прибылью около 8%. Тем не менее, за бумагой слежу и жду интересного ценового уровня или информационного повода, чтобы зайти снова.
Twitter держу достаточно давно, и сейчас текущая прибыль по позиции составляет около 5%. Покупал бумагу на фоне падения после не самой сильной финансовой отчетности, а также новостей о том, что соцсеть отказывается от публикаций политической рекламы. Мысли о фиксации прибыли порой посещают, но пока держу Twitter в портфеле.
Далее у нас остались только российские акции – ЛУКОЙЛ, Северсталь, Роснефть. Их держу достаточно давно и пока продавать не собираюсь. Если только на рынке не случится каких-то форс-мажоров, который позволят в дальнейшем откупить бумаги дешевле. Полагаю, в следующем году у российского рынка есть шанс порасти и дальше.
В целом по рынкам мнение остается прежним: Америка перегрета, и там в любой момент может начаться коррекция. Поэтому не так давно в сервисе Bidkogan устроил распродажу прибыльных позиций.
Для России, с одной стороны, несколько ослабевают геополитические факторы, и бумаги выглядят очень дешево. А с другой – остаются в силе риски инвестиций в РФ в целом, риски отсутствия парадигмы капитализации. Что, впрочем, не помешало российским индексам расти в 2019 г.
Посмотрим! Буду действовать по обстоятельствам. Как говорят у них на улице – Trend is your friend.
@bitkogan
«Подскажите, пожалуйста, что делать с акциями Goldman Sachs и Twitter, Лукойл, Роснефть, Северсталь? Покупал по вашим рекомендациям и хочу спросить совета: как с ними быть в преддверии Нового года?».
Прежде всего, сразу скажу, что почти все из упомянутых акций я держу в поле зрения, а следовательно, верю в них. К примеру, Goldman Sachs в портфеле уже нет, я его продал в сентябре с прибылью около 8%. Тем не менее, за бумагой слежу и жду интересного ценового уровня или информационного повода, чтобы зайти снова.
Twitter держу достаточно давно, и сейчас текущая прибыль по позиции составляет около 5%. Покупал бумагу на фоне падения после не самой сильной финансовой отчетности, а также новостей о том, что соцсеть отказывается от публикаций политической рекламы. Мысли о фиксации прибыли порой посещают, но пока держу Twitter в портфеле.
Далее у нас остались только российские акции – ЛУКОЙЛ, Северсталь, Роснефть. Их держу достаточно давно и пока продавать не собираюсь. Если только на рынке не случится каких-то форс-мажоров, который позволят в дальнейшем откупить бумаги дешевле. Полагаю, в следующем году у российского рынка есть шанс порасти и дальше.
В целом по рынкам мнение остается прежним: Америка перегрета, и там в любой момент может начаться коррекция. Поэтому не так давно в сервисе Bidkogan устроил распродажу прибыльных позиций.
Для России, с одной стороны, несколько ослабевают геополитические факторы, и бумаги выглядят очень дешево. А с другой – остаются в силе риски инвестиций в РФ в целом, риски отсутствия парадигмы капитализации. Что, впрочем, не помешало российским индексам расти в 2019 г.
Посмотрим! Буду действовать по обстоятельствам. Как говорят у них на улице – Trend is your friend.
@bitkogan
Почему так сильно укрепляется рубль относительно доллара США, и что будет с курсом дальше?
☝️Один из самых популярных вопросов в личку, которые я получаю в последние дни. Подробно об этом напишу в выходные, а пока обозначу основные факторы роста рубля.
В-первых, это налоговый период, в ходе которого спрос на рубль, как правило, растет. Во-вторых, высокие цены на нефть, поднявшиеся на такой уровень благодаря прогрессу в торговой сделке США и Китая, а также решениям ОПЕК.
Что будет дальше? Укрепление отечественной валюты совершенно не выгодно российским экспортерам. Поэтому думаю, что вряд ли на краткосрочном горизонте мы увидим уровни 59-60. Более того, возможно, буду усиливать позицию во фьючерсе доллар-рубль.
@bitkogan
☝️Один из самых популярных вопросов в личку, которые я получаю в последние дни. Подробно об этом напишу в выходные, а пока обозначу основные факторы роста рубля.
В-первых, это налоговый период, в ходе которого спрос на рубль, как правило, растет. Во-вторых, высокие цены на нефть, поднявшиеся на такой уровень благодаря прогрессу в торговой сделке США и Китая, а также решениям ОПЕК.
Что будет дальше? Укрепление отечественной валюты совершенно не выгодно российским экспортерам. Поэтому думаю, что вряд ли на краткосрочном горизонте мы увидим уровни 59-60. Более того, возможно, буду усиливать позицию во фьючерсе доллар-рубль.
@bitkogan
2019 год подходит к концу. В этот период принято оглядываться назад и подводить некоторые итоги. Попробую это сделать и я.
Можно было бы начать с того, какие идеи и прогнозы были озвучены в этом канале, что из них сбылось или не сбылось.
Стал подсчитывать удачные идеи, трейды. Но, в конце концов, для себя решил – а зачем?
Раз есть благодарные читатели, раз народ в целом доволен, значит все отлично! А считать – 70% или 75% трейдов прибыльны из озвученных нескольких сотен… Не все ли равно?
Сегодня хочется сказать о другом.
Мне очень приятно, что весь этот год прошел во взаимодействии с вами – моими друзьями, читателями, подписчиками, оппонентами, коллегами…
За год нас с вами в этом канале стало ровно в 2 раза больше – 68 тысяч участников. Каждый день я получаю от вас новые вопросы, комментарии, идеи и предложения. Это очень ценно. Значит, мой опыт в деле инвестирования востребован, а темы, поднимаемые в каналы – актуальны и злободневны.
Ваш интерес к инвестициям вдохновил появление нового канала общения – YouTube канала Bitkogan –, где я могу посвящать больше времени передаче знаний. Здесь меньше юмора, больше конкретики.
Именно это – ваша, друзья, активность и живой отклик – дает мне силы продолжать: находить новые темы для обсуждения, разрабатывать новые обучающие программы и тд, вне зависимости от загруженности, состояния здоровья и вообще всего-всего.
Разумеется, стараюсь, чтобы качество передач вас радовало. Ну а в следующем году готовлю хороший сюрприз. Думаю, вам понравится.
Помимо традиционных каналов (Telegram канал, FB), а также упомянутого выше YouTube, в этом году появились новые возможности общения:
- Твиттер
- Инстаграм
- Вконтакте
- Яндекс Дзен
- Эхо Москвы
- Сноб
Этот год прошел под знаком не только темы того, как побольше заработать, но и о том, как с пользой потратить.
В рамках запущенной в 2019 году рубрики “Все с собой не унесешь” написано уже ни много ни мало – 20 статей про благотворительность.
2 из них – о проекте “Детские деревни SOS”. С вашей помощью для них было собрано более 100 тысяч рублей единовременно, а также более 60 человек стали постоянными донорами Деревень. Это позволит организации приблизиться к реализации проекта по профилактике социального сиротства в России.
Но и этим не ограничилась наша благотворительная деятельность. Например, все доходы от записанного в этом году видео мастер-класса из 18 роликов будут переведены на гранты молодым врачам-онкологам. А деньги за организованную со мной встречу проектом MeetForCharity пошли в копилку фонда “Третий возраст” – на помощь старшему поколению.
Образование. В 2019 году мы встретились на 7 вебинарах, которые раскрывали те или иные аспекты дела инвестиций. И, судя по вашим откликам, тема неплохо зашла.
Но главное – я сдержал свое обещание и в начале августа запустил вместе с партнерами информационно-обучающий сервис Bidkogan. Сейчас он помогает уже более чем семи сотням подписчиков обучаться работе на фондовом рынке и потихоньку преумножать личный капитал. Отзывы подписчиков канала очень радуют и вдохновляют.
Ну а еще?
Еще было написано много статей о том, как поднять благосостояние рядовых жителей России и не только. Некоторые из моих идей просочились и в верхние эшелоны власти... Очень приятно – они сегодня обсуждаются. Вполне возможно, что часть из них имеют шанс реализоваться.
Значит, пусть понемногу, но что-то можно сделать.
Что касается планов на 2020 год, то их, если честно, громадье.
Раскрывать все подробности пока не буду. Уж простите. За последние годы у меня появилось столько подражателей и плагиаторов, что аж дух захватывает. (Это я еще про пиратов не начал…..🥴)
Однако уверен, что будет, как минимум, познавательно и очень интересно.
Напоследок хочу еще раз сказать: спасибо вам, друзья мои – за вопросы, за конструктивную критику.
А хейтерам – спасибо за то, что держите в тонусе. Это ж только раззадоривает!
Ну а ниже – видео, в котором я в шапке Санта-Клауса на фоне лондонского Гайд-парка рассуждаю о том, что было сделано в этом году, и какие мы с вами молодцы 😉
https://youtu.be/QsEUGKicHSU
Можно было бы начать с того, какие идеи и прогнозы были озвучены в этом канале, что из них сбылось или не сбылось.
Стал подсчитывать удачные идеи, трейды. Но, в конце концов, для себя решил – а зачем?
Раз есть благодарные читатели, раз народ в целом доволен, значит все отлично! А считать – 70% или 75% трейдов прибыльны из озвученных нескольких сотен… Не все ли равно?
Сегодня хочется сказать о другом.
Мне очень приятно, что весь этот год прошел во взаимодействии с вами – моими друзьями, читателями, подписчиками, оппонентами, коллегами…
За год нас с вами в этом канале стало ровно в 2 раза больше – 68 тысяч участников. Каждый день я получаю от вас новые вопросы, комментарии, идеи и предложения. Это очень ценно. Значит, мой опыт в деле инвестирования востребован, а темы, поднимаемые в каналы – актуальны и злободневны.
Ваш интерес к инвестициям вдохновил появление нового канала общения – YouTube канала Bitkogan –, где я могу посвящать больше времени передаче знаний. Здесь меньше юмора, больше конкретики.
Именно это – ваша, друзья, активность и живой отклик – дает мне силы продолжать: находить новые темы для обсуждения, разрабатывать новые обучающие программы и тд, вне зависимости от загруженности, состояния здоровья и вообще всего-всего.
Разумеется, стараюсь, чтобы качество передач вас радовало. Ну а в следующем году готовлю хороший сюрприз. Думаю, вам понравится.
Помимо традиционных каналов (Telegram канал, FB), а также упомянутого выше YouTube, в этом году появились новые возможности общения:
- Твиттер
- Инстаграм
- Вконтакте
- Яндекс Дзен
- Эхо Москвы
- Сноб
Этот год прошел под знаком не только темы того, как побольше заработать, но и о том, как с пользой потратить.
В рамках запущенной в 2019 году рубрики “Все с собой не унесешь” написано уже ни много ни мало – 20 статей про благотворительность.
2 из них – о проекте “Детские деревни SOS”. С вашей помощью для них было собрано более 100 тысяч рублей единовременно, а также более 60 человек стали постоянными донорами Деревень. Это позволит организации приблизиться к реализации проекта по профилактике социального сиротства в России.
Но и этим не ограничилась наша благотворительная деятельность. Например, все доходы от записанного в этом году видео мастер-класса из 18 роликов будут переведены на гранты молодым врачам-онкологам. А деньги за организованную со мной встречу проектом MeetForCharity пошли в копилку фонда “Третий возраст” – на помощь старшему поколению.
Образование. В 2019 году мы встретились на 7 вебинарах, которые раскрывали те или иные аспекты дела инвестиций. И, судя по вашим откликам, тема неплохо зашла.
Но главное – я сдержал свое обещание и в начале августа запустил вместе с партнерами информационно-обучающий сервис Bidkogan. Сейчас он помогает уже более чем семи сотням подписчиков обучаться работе на фондовом рынке и потихоньку преумножать личный капитал. Отзывы подписчиков канала очень радуют и вдохновляют.
Ну а еще?
Еще было написано много статей о том, как поднять благосостояние рядовых жителей России и не только. Некоторые из моих идей просочились и в верхние эшелоны власти... Очень приятно – они сегодня обсуждаются. Вполне возможно, что часть из них имеют шанс реализоваться.
Значит, пусть понемногу, но что-то можно сделать.
Что касается планов на 2020 год, то их, если честно, громадье.
Раскрывать все подробности пока не буду. Уж простите. За последние годы у меня появилось столько подражателей и плагиаторов, что аж дух захватывает. (Это я еще про пиратов не начал…..🥴)
Однако уверен, что будет, как минимум, познавательно и очень интересно.
Напоследок хочу еще раз сказать: спасибо вам, друзья мои – за вопросы, за конструктивную критику.
А хейтерам – спасибо за то, что держите в тонусе. Это ж только раззадоривает!
Ну а ниже – видео, в котором я в шапке Санта-Клауса на фоне лондонского Гайд-парка рассуждаю о том, что было сделано в этом году, и какие мы с вами молодцы 😉
https://youtu.be/QsEUGKicHSU
Согласно анализу Счетной палаты, из 7 показателей развития секторов финрынка достигнут только один.
Счетная Палата опубликовала любопытный документ: «Анализ исполнения Основных направлений развития финансового рынка на 2016-2018 и на 2019-2021 годы.» Выводы исследования просты: Центральный Банк России выполнил огромную работу, почистил и структурировал финансовый рынок, убрал лишнее и «раздал всем сестрам по серьгам».
Сделал то, что хорошо умеет делать: регулировать. Но вот в стимулировании роста экономики, увы, ничего не достиг.
Впрочем, этого следовало ожидать, ведь вся структура ЦБ нацелена на регулирование и контроль.
Банкир априори обязан быть консерватором. Хотя и Греф, и Тиньков эту парадигму опровергли и собираются опровергать дальше.
Если откровенно, то и ФРС, и ЕЦБ в частности отвечают не только за денежно-кредитную политику и (в случае с ЕЦБ) за регуляцию, но и за экономический рост.
У нас же ЦБ – это одно, а МинЭк – другое. И задачи у них принципиально разные.
В свое время в «МЕГАРЕГУЛЯТОР» с помпой объединили все, что могли и очень гордились этим: посмотрите, мол, ни у кого такого нет. При этом основным приоритетом созданного органа было построение системы тотальной управляемости и контроля.
Необходимость перемен, очевидно, давно назрела. А это значит, что приоритеты неизбежно придётся корректировать.
Похоже, на финансовом «олимпе» настала пора Артемиде и Афине
чуть подвинуться и пустить за круглый стол Деметру и Гефеста (покровителей плодородия и труда). Или срочно придумать нового бога – покровителя экономического роста. Название придумайте сами😉
Важно, чтобы у этого бога были огромные полномочия: и молнии метать, и душевные пряники раздавать.
Центральный банк выполнил те задачи, которые соответствуют его функциям. Во многом справившись с «болезнями роста»: отсутствием должного контроля и, как следствие, различными злоупотреблениями (выводом капитала, отсутствием финансовой дисциплины, выводом наличных денег в «теневой сектор»).
Есть огромное количество вопросов насчет чистки банков, но не о том сейчас речь.
На встречах с коллегами уже стало многолетней «традицией» рассказывать друг другу, что для обеспечения требований Центробанка в очередной раз нужно нанимать новых сотрудников, не имеющих прямого отношения к бизнесу. Сейчас на одного зарабатывающего сотрудника приходится два, а то и три контролирующих. И так везде, в брокерском и управляющем бизнесе, в любой лицензируемой компании – расходы на фактически вспомогательный персонал съедают «львиную» часть бюджета.
РАСХОДЫ растут, падают доходы, у людей исчезает мотивация, исчезает желание добросовестно исполнять свою работу, они начинают искать доходы на стороне.
В борьбе за чистоту и кошерность финансового рынка РФ отнюдь не одинока. Это общемировая тенденция.
И говорить о том, что у нас происходит что-то уникальное, не стоит. Избыточные требования связанны с общемировой тенденцией, с FATF. Во всех странах мира постоянные заморозки средств клиентов на счетах банков уже давно стали обыденностью.
Планирование переводов сегодня сравнимы с планированием полноценной военной операции.
Во власти ЦБ, что меня больше всего печалит, и фондовый рынок. А он для ЦБ является приоритетом номер 88 (в лучшем случае).
Для ЦБ основная задача на этом поприще – обеспечить бесперебойную работу для МинФина по организации привлечения финансирования бюджета – для выпуска новых серий ОФЗ.
Опять же, это скорее прерогатива Московской Биржи.
На этом в целом все.
Конечно, нельзя не упомянуть долговой рынок – рынок корпоративных облигаций. Он, особенно в последнее время, развивается вполне себе неплохо.
Зато рынок акций в ... нигде. Даже после некоторого роста за последние полгода, по своим масштабам он сравним с капитализацией нескольких больших иностранцев.
Когда в последний раз на нашем рынке проходило успешное серьезное IPO?
Друзья, обидно жить на одной шестой части суши и быть в таком положении.
Счетная Палата опубликовала любопытный документ: «Анализ исполнения Основных направлений развития финансового рынка на 2016-2018 и на 2019-2021 годы.» Выводы исследования просты: Центральный Банк России выполнил огромную работу, почистил и структурировал финансовый рынок, убрал лишнее и «раздал всем сестрам по серьгам».
Сделал то, что хорошо умеет делать: регулировать. Но вот в стимулировании роста экономики, увы, ничего не достиг.
Впрочем, этого следовало ожидать, ведь вся структура ЦБ нацелена на регулирование и контроль.
Банкир априори обязан быть консерватором. Хотя и Греф, и Тиньков эту парадигму опровергли и собираются опровергать дальше.
Если откровенно, то и ФРС, и ЕЦБ в частности отвечают не только за денежно-кредитную политику и (в случае с ЕЦБ) за регуляцию, но и за экономический рост.
У нас же ЦБ – это одно, а МинЭк – другое. И задачи у них принципиально разные.
В свое время в «МЕГАРЕГУЛЯТОР» с помпой объединили все, что могли и очень гордились этим: посмотрите, мол, ни у кого такого нет. При этом основным приоритетом созданного органа было построение системы тотальной управляемости и контроля.
Необходимость перемен, очевидно, давно назрела. А это значит, что приоритеты неизбежно придётся корректировать.
Похоже, на финансовом «олимпе» настала пора Артемиде и Афине
чуть подвинуться и пустить за круглый стол Деметру и Гефеста (покровителей плодородия и труда). Или срочно придумать нового бога – покровителя экономического роста. Название придумайте сами😉
Важно, чтобы у этого бога были огромные полномочия: и молнии метать, и душевные пряники раздавать.
Центральный банк выполнил те задачи, которые соответствуют его функциям. Во многом справившись с «болезнями роста»: отсутствием должного контроля и, как следствие, различными злоупотреблениями (выводом капитала, отсутствием финансовой дисциплины, выводом наличных денег в «теневой сектор»).
Есть огромное количество вопросов насчет чистки банков, но не о том сейчас речь.
На встречах с коллегами уже стало многолетней «традицией» рассказывать друг другу, что для обеспечения требований Центробанка в очередной раз нужно нанимать новых сотрудников, не имеющих прямого отношения к бизнесу. Сейчас на одного зарабатывающего сотрудника приходится два, а то и три контролирующих. И так везде, в брокерском и управляющем бизнесе, в любой лицензируемой компании – расходы на фактически вспомогательный персонал съедают «львиную» часть бюджета.
РАСХОДЫ растут, падают доходы, у людей исчезает мотивация, исчезает желание добросовестно исполнять свою работу, они начинают искать доходы на стороне.
В борьбе за чистоту и кошерность финансового рынка РФ отнюдь не одинока. Это общемировая тенденция.
И говорить о том, что у нас происходит что-то уникальное, не стоит. Избыточные требования связанны с общемировой тенденцией, с FATF. Во всех странах мира постоянные заморозки средств клиентов на счетах банков уже давно стали обыденностью.
Планирование переводов сегодня сравнимы с планированием полноценной военной операции.
Во власти ЦБ, что меня больше всего печалит, и фондовый рынок. А он для ЦБ является приоритетом номер 88 (в лучшем случае).
Для ЦБ основная задача на этом поприще – обеспечить бесперебойную работу для МинФина по организации привлечения финансирования бюджета – для выпуска новых серий ОФЗ.
Опять же, это скорее прерогатива Московской Биржи.
На этом в целом все.
Конечно, нельзя не упомянуть долговой рынок – рынок корпоративных облигаций. Он, особенно в последнее время, развивается вполне себе неплохо.
Зато рынок акций в ... нигде. Даже после некоторого роста за последние полгода, по своим масштабам он сравним с капитализацией нескольких больших иностранцев.
Когда в последний раз на нашем рынке проходило успешное серьезное IPO?
Друзья, обидно жить на одной шестой части суши и быть в таком положении.
Акции – лучший инструмент для привлечения капитала в нашу экономику. Предприятия, выпуская свои акции на бирже, могут развиваться. Не будет роста долговой нагрузки но, напротив, будет приток инвесторов, нацеленных на рост капитализации компаний, которые тянут за собой весь рынок, всю страну.
Что для этого нужно?
Необходимо кардинальное изменение инвестклимата. Об этом в который раз высказался Кудрин в комментариях к данному докладу. Это лишь частично во власти ЦБ.
А в мелочах?
Нужно, для начала, изменить нормативы ЦБ: позволить банкам выдавать кредиты под обеспечение акциями, убрав излишние нормативы резервирования.
Вы же понимаете, что, приходя сегодня в банк и пытаясь получить кредит под залог своих ценных бумаг, наш бизнесмен получает вежливый отказ.
Почему? Да потому, что, согласно нормативам ЦБ, ценные бумаге в подавляющем большинстве не являются нормальным обеспечением. ЦБ требует под такое «обеспечение» от банков резервирования в размере 100 (!) процентов от выданного кредита. Кому в этой ситуации интересно давать кредиты?
Потому и в повышении капитализации бизнеса для основного владельца нет смысла, если под акции кредит не получить.
Фондовый рынок эмитентам не нужен. Вот и многие из них подумывают (а некоторые уже предпринимают шаги) о делистинге.
Что дальше? Можем пойти путём Украины, где так сильно увлеклись делистингом и сквизами, что просто уничтожили рынок. Сегодня инвесторы может и хотели бы прикупить украинских акций. Вот только их практически и нет.
Отсутствие возможностей у наших предприятий привлечь долевое финансирование – крайне серьезная проблема.
Пока происходит медленное угасание и деградация рынка. А нужно поставить простую цель, только не административными методами, наращивая капитал государственных компаний, а разрешить банкам кредитовать под залог акций без драконовских норм резервирования всех без исключения.
Давайте сделаем эту цель еще одним национальным проектом. Даже деньги не нужны.
Доклад Счетной палаты – лакмусовая бумага состояния рынка. И очень серьезный повод задуматься.
@bitkogan
https://www.finmarket.ru/main/article/5139731
Что для этого нужно?
Необходимо кардинальное изменение инвестклимата. Об этом в который раз высказался Кудрин в комментариях к данному докладу. Это лишь частично во власти ЦБ.
А в мелочах?
Нужно, для начала, изменить нормативы ЦБ: позволить банкам выдавать кредиты под обеспечение акциями, убрав излишние нормативы резервирования.
Вы же понимаете, что, приходя сегодня в банк и пытаясь получить кредит под залог своих ценных бумаг, наш бизнесмен получает вежливый отказ.
Почему? Да потому, что, согласно нормативам ЦБ, ценные бумаге в подавляющем большинстве не являются нормальным обеспечением. ЦБ требует под такое «обеспечение» от банков резервирования в размере 100 (!) процентов от выданного кредита. Кому в этой ситуации интересно давать кредиты?
Потому и в повышении капитализации бизнеса для основного владельца нет смысла, если под акции кредит не получить.
Фондовый рынок эмитентам не нужен. Вот и многие из них подумывают (а некоторые уже предпринимают шаги) о делистинге.
Что дальше? Можем пойти путём Украины, где так сильно увлеклись делистингом и сквизами, что просто уничтожили рынок. Сегодня инвесторы может и хотели бы прикупить украинских акций. Вот только их практически и нет.
Отсутствие возможностей у наших предприятий привлечь долевое финансирование – крайне серьезная проблема.
Пока происходит медленное угасание и деградация рынка. А нужно поставить простую цель, только не административными методами, наращивая капитал государственных компаний, а разрешить банкам кредитовать под залог акций без драконовских норм резервирования всех без исключения.
Давайте сделаем эту цель еще одним национальным проектом. Даже деньги не нужны.
Доклад Счетной палаты – лакмусовая бумага состояния рынка. И очень серьезный повод задуматься.
@bitkogan
https://www.finmarket.ru/main/article/5139731
Финмаркет
Счетная палата: из 7 показателей развития секторов финрынка достигнут только один
19 декабря. FINMARKET.RU - Счетная палата опубликовала анализ двух документов Центробанка – Основных направлений развития финансового рынка на 2016-2018 и на 2019-2021 годы. По мненнию аудиторов, "несмотря на практически полное выполнение плана мероприятий…
Что лучше – ужасный конец или кошмар без конца? Вроде как поставлена жирная точка в газовом споре Россия-Украина.
Почему я говорю “вроде как"?
Все же думаю, Газпром, невзирая ни на что, будет заканчивать Норд Стрим 2. Варианты, в конце концов, имеются.
При этом, если убрать эмоции, итоги выглядят следующим образом:
1. Украина добилась своего, обеспечив себе контракт на 5 лет. Объем этого контракта достаточно большой для того, чтобы в течение долгого времени страна не имела проблем. Однако явно недостаточный для того, чтобы обеспечить Европу всем необходимым.
Мораль: Америка добилась своего. Потребность в американском сланцевом газе будет значительной.
2. Газпром вынужден смириться с тем, что Украине придется отдать $3 миллиарда. Не удивлюсь, если в скором времени за это могут заплатить российские потребители.
3. Остановлены работы по Северному Потоку 2.
Введение оперативных санкций США вынудило швейцарских подрядчиков немедленно остановить работы. А оставалось совсем немного…
Судя по всему перечисленному, основной бенефициар происходящего – США. Пока им удается решать свои задачи одновременно и эффективно, и достаточно низкозатратно.
Многого добилась и Украина.
Что же до Газпрома... Интересно, какие козыри есть в рукаве у нашего энергетического гиганта. Что-то мне подсказывает – это еще не финал, и закапывать проинвестированные миллиарды долларов никто не собирается.
А значит, битва за энергетический рынок Европы еще впереди.
@bitkogan
https://www.gazeta.ru/business/2019/12/22/12878504.shtml?utm_source=push
Почему я говорю “вроде как"?
Все же думаю, Газпром, невзирая ни на что, будет заканчивать Норд Стрим 2. Варианты, в конце концов, имеются.
При этом, если убрать эмоции, итоги выглядят следующим образом:
1. Украина добилась своего, обеспечив себе контракт на 5 лет. Объем этого контракта достаточно большой для того, чтобы в течение долгого времени страна не имела проблем. Однако явно недостаточный для того, чтобы обеспечить Европу всем необходимым.
Мораль: Америка добилась своего. Потребность в американском сланцевом газе будет значительной.
2. Газпром вынужден смириться с тем, что Украине придется отдать $3 миллиарда. Не удивлюсь, если в скором времени за это могут заплатить российские потребители.
3. Остановлены работы по Северному Потоку 2.
Введение оперативных санкций США вынудило швейцарских подрядчиков немедленно остановить работы. А оставалось совсем немного…
Судя по всему перечисленному, основной бенефициар происходящего – США. Пока им удается решать свои задачи одновременно и эффективно, и достаточно низкозатратно.
Многого добилась и Украина.
Что же до Газпрома... Интересно, какие козыри есть в рукаве у нашего энергетического гиганта. Что-то мне подсказывает – это еще не финал, и закапывать проинвестированные миллиарды долларов никто не собирается.
А значит, битва за энергетический рынок Европы еще впереди.
@bitkogan
https://www.gazeta.ru/business/2019/12/22/12878504.shtml?utm_source=push
Газета.Ru
Пять лет спустя: «Газпром» готовится к поставкам на Украину
Контракты с российским «Газпромом» подписали пять украинских компаний. Прямые поставки газа на Украину должны начаться с 1 января 2020 года. Ранее «Газпром» и «Нафтогаз» согласовали контракт на транзит топлива сроком на пять лет. За этот срок российская компания…
Вчера долго общался с журналистами на тему того, почему, собственно говоря, так растет наш рынок и продолжится ли его рост в следующем году.
Почему так неожиданно для всех вырос наш рынок?
По мне, ничего неожиданного здесь нет. Все достаточно предсказуемо.
Еще 8 мая этого года рекомендовал начать покупки наших самых ликвидных бумаг.
https://t.iss.one/bitkogan/3560
15 мая говорил о том, что есть высокий шанс на сильный рост российских биржевых индексов.
https://t.iss.one/bitkogan/3626
Более того, в середине июня я уже включил ETF на индекс РТС в состав Агрессивного портфеля в сервисе Bidkogan.
В чем дело?
Вроде всегда говорил, что не шибко жалую наш рынок.
Я и сейчас так считаю. Парадигма капитализации, на мой взгляд, у нас полностью разрушена. Коллетеральность наших акций на нуле.
Приоритет на развитие фондового рынка для нашего Мегарегулятора явно на одном из последних мест.
И что же тогда? Все достаточно просто.
Мир очень сильно перегрет.
Индексы, в основном, на максимальных значениях. Процентные ставки, наоборот, минимальны.
Капитал ищет интересные точки приложения.
Дополнительный очень важный момент. Санкционное давление на Россию с весны этого года несколько поутихло. Оно как бы продолжается, но всем очевидно, что его прямая эффективность не слишком велика. Да и на фоне обострения торговых войн, как то стало не до РФ.
Кроме того, Трамп – откровенный противник слишком агрессивного давления на Россию.
В России резко снижается уровень инфляции. ЦБ продолжает неуклонно опускать ставку рефинансирования. Хотя, конечно, хотелось бы, чтобы этот процесс был еще более динамичным. Но тем не менее.
Дивидендная доходность российских бумаг зашкаливает. Опять же, понятно почему. Не просто так. Риски нерыночного характера тоже крайне высоки.
P/E ratio по российским бумагам в среднем в 3(!) раза ниже, чем по бумагам американским и, к примеру, в 4 чем по немецким.
Что нам стоит ждать от российского рынка дальше?
Если в мире ничего страшного не произойдет и не будут введены некие новые «адские санкции», можно расчитывать на продолжение роста российских индексов.
Я думаю, есть высокая вероятность того, что процентные ставки в итоге будут снижены еще на 100-125 базисных пунктов. Доходность по российским ОФЗ дойдет до уровня 5-5,25% годовых.
Хорошего кредитного качества российские корпораты вполне могут снизиться по доходности до уровня 6-6,5% годовых.
Не исключу, что уже в 2020 году ставки по потеке приблизятся к уровню 6-6,5% годовых.
Это все абсолютно не означает, что наша экономика стремительно пойдет в рост и ВВП начнет прирастать по 3-5% ежегодно.
Наоборот, не исключу и того момента, что в 2020 году мы можем узреть и рецессию, и что угодно.
Кстати, и Кирилл в своем вчерашнем посте крайне осторожно смотрит на тенденции в российской экономике.
https://t.iss.one/russianmacro/6591
А вот рынок наш на этом фоне, как ни странно, может еще очень душевно прибавить. Не исключу дополнительного роста российских голубых фишек на 10-30%.
Но особое внимание я бы обратил на российский рынок акций второго эшелона.
Дело в том, что после событий 2014-2018 этот рынок был абсолютно забыт. Ликвидность по нему стремилась к нулю. Цены упали и казалось, что уже ничего не сможет этот рынок реанимировать.
Буду откровенен: не могу сказать, что сейчас шикарное время скупать российские акции второго эшелона. Это слишком рискованное мероприятие.
Но то, что на этом сегменте рынка в 2020 году может быть весьма интересно, не исключу.
И конкретные примеры на поверхности.
Один FESH чего стоит!
По причине тонкости рынка по подобного рода эмитентам, сегодня возможны любые движения.
Еще раз хочу предупредить: это очень специфический рынок. Поверьте.
Я – один из тех, кто его создавал в России, и досконально понимаю все риски инвестиций в него.
Здесь возможны как колоссальные прибыли, так и очень быстрые потери денег. И я полагаю, что этот рынок вполне может оживиться.
@bitkogan
Почему так неожиданно для всех вырос наш рынок?
По мне, ничего неожиданного здесь нет. Все достаточно предсказуемо.
Еще 8 мая этого года рекомендовал начать покупки наших самых ликвидных бумаг.
https://t.iss.one/bitkogan/3560
15 мая говорил о том, что есть высокий шанс на сильный рост российских биржевых индексов.
https://t.iss.one/bitkogan/3626
Более того, в середине июня я уже включил ETF на индекс РТС в состав Агрессивного портфеля в сервисе Bidkogan.
В чем дело?
Вроде всегда говорил, что не шибко жалую наш рынок.
Я и сейчас так считаю. Парадигма капитализации, на мой взгляд, у нас полностью разрушена. Коллетеральность наших акций на нуле.
Приоритет на развитие фондового рынка для нашего Мегарегулятора явно на одном из последних мест.
И что же тогда? Все достаточно просто.
Мир очень сильно перегрет.
Индексы, в основном, на максимальных значениях. Процентные ставки, наоборот, минимальны.
Капитал ищет интересные точки приложения.
Дополнительный очень важный момент. Санкционное давление на Россию с весны этого года несколько поутихло. Оно как бы продолжается, но всем очевидно, что его прямая эффективность не слишком велика. Да и на фоне обострения торговых войн, как то стало не до РФ.
Кроме того, Трамп – откровенный противник слишком агрессивного давления на Россию.
В России резко снижается уровень инфляции. ЦБ продолжает неуклонно опускать ставку рефинансирования. Хотя, конечно, хотелось бы, чтобы этот процесс был еще более динамичным. Но тем не менее.
Дивидендная доходность российских бумаг зашкаливает. Опять же, понятно почему. Не просто так. Риски нерыночного характера тоже крайне высоки.
P/E ratio по российским бумагам в среднем в 3(!) раза ниже, чем по бумагам американским и, к примеру, в 4 чем по немецким.
Что нам стоит ждать от российского рынка дальше?
Если в мире ничего страшного не произойдет и не будут введены некие новые «адские санкции», можно расчитывать на продолжение роста российских индексов.
Я думаю, есть высокая вероятность того, что процентные ставки в итоге будут снижены еще на 100-125 базисных пунктов. Доходность по российским ОФЗ дойдет до уровня 5-5,25% годовых.
Хорошего кредитного качества российские корпораты вполне могут снизиться по доходности до уровня 6-6,5% годовых.
Не исключу, что уже в 2020 году ставки по потеке приблизятся к уровню 6-6,5% годовых.
Это все абсолютно не означает, что наша экономика стремительно пойдет в рост и ВВП начнет прирастать по 3-5% ежегодно.
Наоборот, не исключу и того момента, что в 2020 году мы можем узреть и рецессию, и что угодно.
Кстати, и Кирилл в своем вчерашнем посте крайне осторожно смотрит на тенденции в российской экономике.
https://t.iss.one/russianmacro/6591
А вот рынок наш на этом фоне, как ни странно, может еще очень душевно прибавить. Не исключу дополнительного роста российских голубых фишек на 10-30%.
Но особое внимание я бы обратил на российский рынок акций второго эшелона.
Дело в том, что после событий 2014-2018 этот рынок был абсолютно забыт. Ликвидность по нему стремилась к нулю. Цены упали и казалось, что уже ничего не сможет этот рынок реанимировать.
Буду откровенен: не могу сказать, что сейчас шикарное время скупать российские акции второго эшелона. Это слишком рискованное мероприятие.
Но то, что на этом сегменте рынка в 2020 году может быть весьма интересно, не исключу.
И конкретные примеры на поверхности.
Один FESH чего стоит!
По причине тонкости рынка по подобного рода эмитентам, сегодня возможны любые движения.
Еще раз хочу предупредить: это очень специфический рынок. Поверьте.
Я – один из тех, кто его создавал в России, и досконально понимаю все риски инвестиций в него.
Здесь возможны как колоссальные прибыли, так и очень быстрые потери денег. И я полагаю, что этот рынок вполне может оживиться.
@bitkogan
Минпромторг планирует потратить еще почти 15 млрд руб. на разработку самолета SSJ-New
Утро сегодня просто замечательное.
Как истинный патриот, очень переживал за судьбу производителей SSJ! Теперь мои тревоги утихли.
Боинги, Аэробусы, Эмбраеры да Бомбардье – скука смертная.
И тут на этом сером и безрадостном фоне наша импортнозамещенная суперптичка. Заходишь в самолет, гладишь понимаешь ли, отечественный пластик. Душа ликует. И готовится, если что, десантироваться...
Дело в том, что по долгу службы я много и часто летаю. Работа инвестбанкирская, знаете ли, такая. Ничего не поделать.
На SSJ тоже приходилось летать. Не раз и не два.
Теперь понимаю: летать нам на нем еще и еще.
Раз дополнительные 15 миллиардов выделяются из бюджета на доработку машины и, самое главное, на увеличение доли импортозамещения, вот теперь о судьбе машинки можно не беспокоиться. Летать ей еще родимой и долго и счастливо.
Ну а нам – хороший намек: изучайте, ребятки, молитвы. Кто специальные авиационные знает? Поделитесь знаниями.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/23/12/2019/5dfc18579a79476c2c832f5f?from=from_main
Утро сегодня просто замечательное.
Как истинный патриот, очень переживал за судьбу производителей SSJ! Теперь мои тревоги утихли.
Боинги, Аэробусы, Эмбраеры да Бомбардье – скука смертная.
И тут на этом сером и безрадостном фоне наша импортнозамещенная суперптичка. Заходишь в самолет, гладишь понимаешь ли, отечественный пластик. Душа ликует. И готовится, если что, десантироваться...
Дело в том, что по долгу службы я много и часто летаю. Работа инвестбанкирская, знаете ли, такая. Ничего не поделать.
На SSJ тоже приходилось летать. Не раз и не два.
Теперь понимаю: летать нам на нем еще и еще.
Раз дополнительные 15 миллиардов выделяются из бюджета на доработку машины и, самое главное, на увеличение доли импортозамещения, вот теперь о судьбе машинки можно не беспокоиться. Летать ей еще родимой и долго и счастливо.
Ну а нам – хороший намек: изучайте, ребятки, молитвы. Кто специальные авиационные знает? Поделитесь знаниями.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/23/12/2019/5dfc18579a79476c2c832f5f?from=from_main
РБК
«Русификация» SuperJet обойдется бюджету еще в ₽15 млрд
Минпромторг планирует потратить еще почти 15 млрд руб. на разработку самолета SSJ-New «с максимальным импортозамещением». Общие расходы на исследования и конструкторские работы составят 18,5 млрд руб.
Очередная порция позитивных новостей по «ДВМП» (FESH RX).
На прошлой неделе стало известно, что группа ФЕСКО, основным активом которой является компания, выиграла аукцион по продаже пакета в 25% плюс одна акция железнодорожного оператора «Русская тройка».
Почему это важно?
Во-первых, ФЕСКО уже владела 75% акций «Русской тройки». Полная консолидация оператора даст возможность на 100% использовать парк фитинговых платформ для контейнеров (ключевой сегмент бизнеса ФЕСКО).
Это, в свою очередь, позволит занять более выгодную позицию на рынке, увеличить грузопоток. Следовательно, это событие может самым благоприятным образом отразиться на финансовых показателях ФЕСКО. Парк «Русской тройки» составляет порядка 1,7 тыс. платформ.
Во-вторых, консолидация важных активов может быть косвенным признаком того, что компания готовится к большой сделке по слиянию. Проще говоря, готовит себя к продаже. Подчеркну, это далеко не факт, а просто предположение.
Напомню, что компанией активно интересуются крупный мировой портовый оператор DP World и ряд других инвесторов. В 2017 г. DP World уже проявлял предметный интерес к сделке, и тогда ФЕСКО была оценена в 14 руб. за акцию, что на 50% превышает текущие котировки.
Продолжаю внимательно следить за бумагой.
@bitkogan
На прошлой неделе стало известно, что группа ФЕСКО, основным активом которой является компания, выиграла аукцион по продаже пакета в 25% плюс одна акция железнодорожного оператора «Русская тройка».
Почему это важно?
Во-первых, ФЕСКО уже владела 75% акций «Русской тройки». Полная консолидация оператора даст возможность на 100% использовать парк фитинговых платформ для контейнеров (ключевой сегмент бизнеса ФЕСКО).
Это, в свою очередь, позволит занять более выгодную позицию на рынке, увеличить грузопоток. Следовательно, это событие может самым благоприятным образом отразиться на финансовых показателях ФЕСКО. Парк «Русской тройки» составляет порядка 1,7 тыс. платформ.
Во-вторых, консолидация важных активов может быть косвенным признаком того, что компания готовится к большой сделке по слиянию. Проще говоря, готовит себя к продаже. Подчеркну, это далеко не факт, а просто предположение.
Напомню, что компанией активно интересуются крупный мировой портовый оператор DP World и ряд других инвесторов. В 2017 г. DP World уже проявлял предметный интерес к сделке, и тогда ФЕСКО была оценена в 14 руб. за акцию, что на 50% превышает текущие котировки.
Продолжаю внимательно следить за бумагой.
@bitkogan
Вопрос по платине в последнее время один из самых часто задаваемых. Металл очень сильно подешевел, чем вызывает массовый спекулятивный интерес. Действительно, с 2015 г. со времен дизельного скандала, связанного с Volkswagen, котировки платины упали примерно на 40%. Кроме того, в последние годы мода на платину в «ювелирке» практически сошла на нет. Прекрасная половина человечества предпочитает белое золото, как более легкое и менее дорогостоящее.
Причем тут Volkswagen, спросите вы? Все просто: платина, прежде всего, промышленный металл, и применяется преимущественно при производстве катализаторов для дизельных автомобильных двигателей. В 2015 г. случился так называемый «дизельгейт», когда вскрылось, что дизельные двигатели загрязняют воздух сильнее, чем бензиновые.
Потребление платины автопромом стало резко падать на фоне того, что потребители, переживающие за экологию, стали массово переходить на бензиновые двигатели. И вот тут на сцену выходит палладий, который используют в конструкции катализатора для бензинового ДВС. Во многом это объясняет тот факт, что палладий в последнее время сильно рос, а платина, напротив, стремительно снижалась.
Главная интрига сегодня: не пора ли заходить в платину?
На первый взгляд, выглядит интересно. Экология экологией, но при таком падении цены на металл, производить катализаторы с использованием платины стало гораздо выгоднее с экономической точки зрения.
Поэтому спрос на платину чисто теоретически может снова начать расти. Вопрос: когда этот фактор начнет влиять на рынок? В ближайшее время планирую более детально разобраться с рынком платины и перспективами металла.
Пока же отличной альтернативой металлу остается палладий. Рынок очень ограничен, поэтому при сильном росте спроса на металл цены на инструменты, связанные с ним, растут очень динамично. Посмотрите на Eurasia Mining, которая только за последнюю неделю выросла на 25%.
Держу акции компании в одном из портфелей сервиса Bidkogan и пока очень доволен.
@bitkogan
Причем тут Volkswagen, спросите вы? Все просто: платина, прежде всего, промышленный металл, и применяется преимущественно при производстве катализаторов для дизельных автомобильных двигателей. В 2015 г. случился так называемый «дизельгейт», когда вскрылось, что дизельные двигатели загрязняют воздух сильнее, чем бензиновые.
Потребление платины автопромом стало резко падать на фоне того, что потребители, переживающие за экологию, стали массово переходить на бензиновые двигатели. И вот тут на сцену выходит палладий, который используют в конструкции катализатора для бензинового ДВС. Во многом это объясняет тот факт, что палладий в последнее время сильно рос, а платина, напротив, стремительно снижалась.
Главная интрига сегодня: не пора ли заходить в платину?
На первый взгляд, выглядит интересно. Экология экологией, но при таком падении цены на металл, производить катализаторы с использованием платины стало гораздо выгоднее с экономической точки зрения.
Поэтому спрос на платину чисто теоретически может снова начать расти. Вопрос: когда этот фактор начнет влиять на рынок? В ближайшее время планирую более детально разобраться с рынком платины и перспективами металла.
Пока же отличной альтернативой металлу остается палладий. Рынок очень ограничен, поэтому при сильном росте спроса на металл цены на инструменты, связанные с ним, растут очень динамично. Посмотрите на Eurasia Mining, которая только за последнюю неделю выросла на 25%.
Держу акции компании в одном из портфелей сервиса Bidkogan и пока очень доволен.
@bitkogan