Российский рубль продолжает ослабевать относительно доллара США.
Движение происходит на фоне роста общей напряженности на глобальных рынках и роста доллара против валют развивающихся стран.
Не вижу пока большого потенциала для ослабления рубля. Если, конечно, не случится каких-либо драматических событий.
Нам и это на пользу: префа «Сургутнефтегаза» при такой конъюнктуре только прибавляют в цене. Если считать от нижней точки после дивидендного гэпа, то бумага выросла на 4,5% менее чем за месяц. То ли еще будет.
@bitkogan
Движение происходит на фоне роста общей напряженности на глобальных рынках и роста доллара против валют развивающихся стран.
Не вижу пока большого потенциала для ослабления рубля. Если, конечно, не случится каких-либо драматических событий.
Нам и это на пользу: префа «Сургутнефтегаза» при такой конъюнктуре только прибавляют в цене. Если считать от нижней точки после дивидендного гэпа, то бумага выросла на 4,5% менее чем за месяц. То ли еще будет.
@bitkogan
По 21.7 еще докупаю TVIX. Не нравится мне рынок. Поставил сразу на продажу по 22,5-24.
Попробую половить рыбку.
Попробую половить рыбку.
За одну минуту рынки развернулись. И как!
Экстренно с убытком закрываю позицию по TVIX.
“США НЕ СТАНУТ ВВОДИТЬ НОВЫЕ ПОШЛИНЫ НА КИТАЙСКИЙ ИМПОРТ ДО 15 ДЕКАБРЯ” - BLOOMBERG
Спорить с рынками глупо.
Америка продолжает манипулировать.
Вставать против рынка - гусарство.
Поэтому режу позицию.
Экстренно с убытком закрываю позицию по TVIX.
“США НЕ СТАНУТ ВВОДИТЬ НОВЫЕ ПОШЛИНЫ НА КИТАЙСКИЙ ИМПОРТ ДО 15 ДЕКАБРЯ” - BLOOMBERG
Спорить с рынками глупо.
Америка продолжает манипулировать.
Вставать против рынка - гусарство.
Поэтому режу позицию.
Продолжаю публикацию идей в канадском «экологическом» секторе. Сегодня очередь Aleafia (ALEAF US).
Производитель – вертикально интегрированная компания, имеет четыре основных дивизиона: выращивание и производство «растений», сеть клиник здоровья и велнес, каннабис-образование и потребительский дивизион. Последний, в свою очередь, состоит из электронной коммерции, розничной дистрибьюции и региональных соглашений о поставках.
Aleafia владеет тремя крупными предприятиями по выращиванию и производству «растений». Два из них лицензированы и запущены в эксплуатацию, включая первое из крупнейших действующих предприятий в истории Канады по выращиванию продукции под открытым небом.
Компания производит широкую линейку коммерчески успешных и высокомаржинальных производных продуктов, включая масла, капсулы и аэрозоли. Помимо этого, Aleafia управляет крупнейшей национальной сетью медицинских клиник, специализирующихся на лечении с помощью «растений», и образовательных центров.
Что касается финансовых показателей, то в 2018 г. выручка Aleafia составила С$3,3 млн. По 1 кварталу 2019 финансового года, компания сообщила о выручке C$1,5 млн. Это говорит о том, что по итогам года компания может существенно увеличить выручку.
Основная причина – рост операционных показателей. В частности, компания ввела в эксплуатацию новые лицензированные мощности, что позволило увеличить площади посевов почти в три раза. Таким образом, в совокупности с производственными мощностями недавно поглощенной Emblem, компания ежегодно сможет производить свыше 138,000 кг., а это – топ-10 производителей.
Кроме того, поглощение Emblem вывело Aleafia на международные рынки, так как компания заполучила 60% долю в германском Acnos Pharma GmbH, владеющим сетью из 110 дистрибьюторских центров и 20000 аптек. Австралия - еще один рынок, на который нацелена компания. Недавно получено разрешение от австралийского Office of Drug Control на поставки «растений». На очереди – получение разрешения на экспорт от Министерство здравоохранения Канады.
Основной риск – высокая конкуренция с другими производителями. Компания, хоть и входит в топ-10 производителей, но пока не является одним из лидеров. Тем не менее, Aleafia, судя по всему, имеет четкую стратегию развития и понимание того, как выстроить прибыльную бизнес-модель. Не исключаю, что Aleafia может стать объектом поглощения более крупными игроками. В этом случае есть шанс, что потенциальный покупатель предложит цену с некоторой премией к рынку.
@bitkogan
Производитель – вертикально интегрированная компания, имеет четыре основных дивизиона: выращивание и производство «растений», сеть клиник здоровья и велнес, каннабис-образование и потребительский дивизион. Последний, в свою очередь, состоит из электронной коммерции, розничной дистрибьюции и региональных соглашений о поставках.
Aleafia владеет тремя крупными предприятиями по выращиванию и производству «растений». Два из них лицензированы и запущены в эксплуатацию, включая первое из крупнейших действующих предприятий в истории Канады по выращиванию продукции под открытым небом.
Компания производит широкую линейку коммерчески успешных и высокомаржинальных производных продуктов, включая масла, капсулы и аэрозоли. Помимо этого, Aleafia управляет крупнейшей национальной сетью медицинских клиник, специализирующихся на лечении с помощью «растений», и образовательных центров.
Что касается финансовых показателей, то в 2018 г. выручка Aleafia составила С$3,3 млн. По 1 кварталу 2019 финансового года, компания сообщила о выручке C$1,5 млн. Это говорит о том, что по итогам года компания может существенно увеличить выручку.
Основная причина – рост операционных показателей. В частности, компания ввела в эксплуатацию новые лицензированные мощности, что позволило увеличить площади посевов почти в три раза. Таким образом, в совокупности с производственными мощностями недавно поглощенной Emblem, компания ежегодно сможет производить свыше 138,000 кг., а это – топ-10 производителей.
Кроме того, поглощение Emblem вывело Aleafia на международные рынки, так как компания заполучила 60% долю в германском Acnos Pharma GmbH, владеющим сетью из 110 дистрибьюторских центров и 20000 аптек. Австралия - еще один рынок, на который нацелена компания. Недавно получено разрешение от австралийского Office of Drug Control на поставки «растений». На очереди – получение разрешения на экспорт от Министерство здравоохранения Канады.
Основной риск – высокая конкуренция с другими производителями. Компания, хоть и входит в топ-10 производителей, но пока не является одним из лидеров. Тем не менее, Aleafia, судя по всему, имеет четкую стратегию развития и понимание того, как выстроить прибыльную бизнес-модель. Не исключаю, что Aleafia может стать объектом поглощения более крупными игроками. В этом случае есть шанс, что потенциальный покупатель предложит цену с некоторой премией к рынку.
@bitkogan
Рынки в очередной раз показали свое коварство.
Хотя, при чем здесь рынки? Налицо явные человеческие манипуляции.
Заметили? Открывается рынок, настроения очень грустные....
Один твит, и... ситуация сразу меняется!
Введем тарифы - не введем тарифы.
Покажем китайцам «кузькину мать» - не покажем. Сложилась крайне нездоровая ситуация, которая может закончиться очень грустно.
Трудно обвинять кого-то конкретного, но налицо явная манипуляция. Истину мы, как обычно, узнаем спустя несколько лет.
Однако что-то мне подсказывает - эпоха Трампа закончится громкими судебными процессами и скандалами.
А пока... Пока все замечательно. Рынки - плюс 1,6%.
Только, на мой взгляд, все это - скорее, шорт каверинг. Истерика в одну сторону, потом в другую. Мы такое уже проходили, конец всегда печальный.
Так что, восстанавливаю TVIX по 18,5.
Не продаю золото.
Боюсь, еще ничего не кончилось, август снова себя покажет. Сегодня только лишь тринадцатое число. Хорошо, хоть не пятница. Ждем разнообразных «веселых» новостей. Думаю, они не заставят себя ждать.
В веселое время живем, друзья.
@bitkogan
Хотя, при чем здесь рынки? Налицо явные человеческие манипуляции.
Заметили? Открывается рынок, настроения очень грустные....
Один твит, и... ситуация сразу меняется!
Введем тарифы - не введем тарифы.
Покажем китайцам «кузькину мать» - не покажем. Сложилась крайне нездоровая ситуация, которая может закончиться очень грустно.
Трудно обвинять кого-то конкретного, но налицо явная манипуляция. Истину мы, как обычно, узнаем спустя несколько лет.
Однако что-то мне подсказывает - эпоха Трампа закончится громкими судебными процессами и скандалами.
А пока... Пока все замечательно. Рынки - плюс 1,6%.
Только, на мой взгляд, все это - скорее, шорт каверинг. Истерика в одну сторону, потом в другую. Мы такое уже проходили, конец всегда печальный.
Так что, восстанавливаю TVIX по 18,5.
Не продаю золото.
Боюсь, еще ничего не кончилось, август снова себя покажет. Сегодня только лишь тринадцатое число. Хорошо, хоть не пятница. Ждем разнообразных «веселых» новостей. Думаю, они не заставят себя ждать.
В веселое время живем, друзья.
@bitkogan
Китай и США во вторник вечером провели телефонные переговоры по торгово-экономическим вопросам. Мин коммерции КНР сообщило о намерении продолжить переговоры в течение 2 недель.
Судя по тому, что Пекин заявил о продолжении переговоров через две недели, у нас появляется новая интрига.
Состоятся ли переговоры. И если да (в чем я почти не сомневаюсь), то чем завершатся?
Что же, рынки любят интриги.
Чего теперь ждем?
1. Рывка цен на ряд бумаг, наиболее пострадавших от нового витка торговых войн.
2. Валюты развивающихся стран по мановению волшебной палочки перестали падать. Более того, возможно, их ждет небольшая коррекция вверх.
Это, естественно, касается и рубля.
В паре доллар / евро, на мой взгляд, сейчас весьма интересная интрига. Полагаю, доллар потихоньку будет двигаться, как уже писал ранее, к 1,18.
Это, кстати, будет способствовать росту рынков. Мир сегодня наводнен ликвидностью, и она неизбежно пойдет на рынки.
Трясти еще будет. Однако катастроф пока не вижу.
Новый драйвер рынков коммодитиз, акций, облигаций, нефти и драг металлов - предстоящие переговоры. И, разумеется, продолжающаяся работа центробанков. Ставки предстоит снижать ещё не раз.
Ну что же - ждемс.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/kitay-i-ssha-dogovorilis-provesti-telefonnye-peregovory-po-torgovle-v-techenie-2-nedel-1028442531
Судя по тому, что Пекин заявил о продолжении переговоров через две недели, у нас появляется новая интрига.
Состоятся ли переговоры. И если да (в чем я почти не сомневаюсь), то чем завершатся?
Что же, рынки любят интриги.
Чего теперь ждем?
1. Рывка цен на ряд бумаг, наиболее пострадавших от нового витка торговых войн.
2. Валюты развивающихся стран по мановению волшебной палочки перестали падать. Более того, возможно, их ждет небольшая коррекция вверх.
Это, естественно, касается и рубля.
В паре доллар / евро, на мой взгляд, сейчас весьма интересная интрига. Полагаю, доллар потихоньку будет двигаться, как уже писал ранее, к 1,18.
Это, кстати, будет способствовать росту рынков. Мир сегодня наводнен ликвидностью, и она неизбежно пойдет на рынки.
Трясти еще будет. Однако катастроф пока не вижу.
Новый драйвер рынков коммодитиз, акций, облигаций, нефти и драг металлов - предстоящие переговоры. И, разумеется, продолжающаяся работа центробанков. Ставки предстоит снижать ещё не раз.
Ну что же - ждемс.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/kitay-i-ssha-dogovorilis-provesti-telefonnye-peregovory-po-torgovle-v-techenie-2-nedel-1028442531
finanz.ru
Китай и США договорились провести телефонные переговоры по торговле в течение 2 недель | 13.08.19 | finanz.ru
Вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ во вторник поговорил по телефону с представителем Соединенных Штатов на торговых переговорах Робертом Лайтхайзеро...
Российских учёных заставят получать разрешения на встречи с иностранными коллегами и писать по итогам отчеты.
Соответствующий приказ был выпущен Минобрнауки.
Мило однако!
Не удивлюсь, если эта новость окажется фейком, уж больно бредово. Хотя, исходя из лозунга последних лет: «Мы рождены, чтоб Кафку сделать былью....», не особенно-то удивлен.
Остаемся в тренде, так сказать.
У меня только один вопрос к МинОбрНауки:
- Друзья, все понимаю. Скажите только, кормильцы, а цвет трусов, особые приметы контрагентов по встречам, их явки и пароли тоже сообщать надо? Имена детей и Жучек прикладывать? И еще - насколько ретроактивно все надо сообщать, чтобы вы, родные наши и любимые, довольны были? О встречах пятилетней давности тоже отчеты писать будем?
https://meduza.io/news/2019/08/14/minobrnauki-uzhestochilo-pravila-kontaktov-rossiyskih-uchenyh-s-inostrannymi-ih-zastavyat-poluchat-razresheniya-na-vstrechi-i-pisat-otchety
Соответствующий приказ был выпущен Минобрнауки.
Мило однако!
Не удивлюсь, если эта новость окажется фейком, уж больно бредово. Хотя, исходя из лозунга последних лет: «Мы рождены, чтоб Кафку сделать былью....», не особенно-то удивлен.
Остаемся в тренде, так сказать.
У меня только один вопрос к МинОбрНауки:
- Друзья, все понимаю. Скажите только, кормильцы, а цвет трусов, особые приметы контрагентов по встречам, их явки и пароли тоже сообщать надо? Имена детей и Жучек прикладывать? И еще - насколько ретроактивно все надо сообщать, чтобы вы, родные наши и любимые, довольны были? О встречах пятилетней давности тоже отчеты писать будем?
https://meduza.io/news/2019/08/14/minobrnauki-uzhestochilo-pravila-kontaktov-rossiyskih-uchenyh-s-inostrannymi-ih-zastavyat-poluchat-razresheniya-na-vstrechi-i-pisat-otchety
Meduza
Минобрнауки ужесточило правила контактов российских ученых с иностранными. Их заставят получать разрешения на встречи и писать…
Министерство высшего образования и науки в июле разослало в подведомственные организации рекомендации по контактам с иностранными и международными организациями и приему иностранных граждан.
Как показывает сегодняшний американский пре-маркет, не зря вчера восстановил позиции по TVIX на уровне $18,5. Сегодня котировки этого инструмента – на уровне $20,2 (+10%). В итоге более половины убытка отбил.
Повторю: рынок пока не внушает оптимизма. Он не так устойчив, как может показаться на первый взгляд, и произойти может все что угодно.
@bitkogan
Повторю: рынок пока не внушает оптимизма. Он не так устойчив, как может показаться на первый взгляд, и произойти может все что угодно.
@bitkogan
Продолжаю отвечать на вопросы читателей. В частности, о перспективах АФК «Система» (AFKS RX).
29 июня 2019 г. состоялось собрание акционеров компании, на котором менеджмент дал инвесторам некие обязательства. Во-первых, о долговой нагрузке. Во-вторых, корпорация решила заняться расширением своего портфеля.
Что касается долга, то на конец 1 квартала 2019 г. отношение чистого долга к EBITDA составляло около 3,7, а это сравнительно высокий показатель.
Сказано – сделано. Вчера были подписаны документы по продаже 49% пакета строительной компании "Лидер-Инвест" другому девелоперу Etalon Group. В результате, АФК получит 14,6 млрд руб. Это позволит до конца года наполовину погасить необходимую для выплаты задолженность 29,5 млрд руб.
У АФК есть еще интересные активы, которые можно реализовать в целях сокращения долга. Например, это доля в «Детском мире». Кстати, вряд ли компания будет продавать свою главную «дойную корову» - пакет МТС. Ведь в основном именно благодаря этому активу происходят выплаты дивидендов «Системой».
Еще можно провести IPO «Медси», «Степь», Segezha Group или Ozon. Однако, не думаю, что в текущих реалиях российского рынка акций это будет иметь успех. До возрождения парадигмы капитализации еще очень далеко, увы.
Новости по расширению портфеля активов. В последние недели была закрыта сделка по покупке молочного завода «Орловский», который вольется в агрохолдинг «Степь». Также на днях вместе с Marathon Group за 11,8 млрд руб. были куплены доли в фармкомпаниях «Синтез» и «Биоком».
У меня пока двоякие впечатления от происходящего с АФК. С одной стороны, расширение портфеля всегда благоприятно сказывается на бизнесе. С другой, если вы хотите снижать долговую нагрузку, то целесообразно ли сейчас тратить деньги на новые активы? Впрочем, время покажет.
Резюме: пока с осторожностью смотрел бы на инвестиции в АФК. Основные причины: долговая нагрузка относительно высокая (это, надеюсь, временно), на financials оказывает давление слабый рубль, дивиденды низкие.
@bitkogan
29 июня 2019 г. состоялось собрание акционеров компании, на котором менеджмент дал инвесторам некие обязательства. Во-первых, о долговой нагрузке. Во-вторых, корпорация решила заняться расширением своего портфеля.
Что касается долга, то на конец 1 квартала 2019 г. отношение чистого долга к EBITDA составляло около 3,7, а это сравнительно высокий показатель.
Сказано – сделано. Вчера были подписаны документы по продаже 49% пакета строительной компании "Лидер-Инвест" другому девелоперу Etalon Group. В результате, АФК получит 14,6 млрд руб. Это позволит до конца года наполовину погасить необходимую для выплаты задолженность 29,5 млрд руб.
У АФК есть еще интересные активы, которые можно реализовать в целях сокращения долга. Например, это доля в «Детском мире». Кстати, вряд ли компания будет продавать свою главную «дойную корову» - пакет МТС. Ведь в основном именно благодаря этому активу происходят выплаты дивидендов «Системой».
Еще можно провести IPO «Медси», «Степь», Segezha Group или Ozon. Однако, не думаю, что в текущих реалиях российского рынка акций это будет иметь успех. До возрождения парадигмы капитализации еще очень далеко, увы.
Новости по расширению портфеля активов. В последние недели была закрыта сделка по покупке молочного завода «Орловский», который вольется в агрохолдинг «Степь». Также на днях вместе с Marathon Group за 11,8 млрд руб. были куплены доли в фармкомпаниях «Синтез» и «Биоком».
У меня пока двоякие впечатления от происходящего с АФК. С одной стороны, расширение портфеля всегда благоприятно сказывается на бизнесе. С другой, если вы хотите снижать долговую нагрузку, то целесообразно ли сейчас тратить деньги на новые активы? Впрочем, время покажет.
Резюме: пока с осторожностью смотрел бы на инвестиции в АФК. Основные причины: долговая нагрузка относительно высокая (это, надеюсь, временно), на financials оказывает давление слабый рубль, дивиденды низкие.
@bitkogan
Продолжаем освещать сектор канадских «растениеводов». Сегодня познакомлю вас с компанией Tilray (TLRY US).
На мой взгляд, этот производитель – своего рода «темная лошадка». При этом, ранее компания являлась одним из лидеров рынка по темпам роста производства «экологической продукции». Вместе с тем, с начала года акции подешевели на 40% на фоне того что сектор, несмотря на взлеты и падения, в целом вырос за этот же период.
Предполагаю, дело в том, что инвесторы, в основном, предпочитали акции других компаний, которые демонстрировали более динамичный рост финансовых показателей. Tilray пока не может похвастаться подобным. Кроме того, акции достаточно дорого выглядят по мультипликатору P/S: около 22 на конец 2019 г.
Если выручка растет более или менее стабильно, то в части прибыли пока есть проблемы. В частности, EBITDA пока находится в отрицательной зоне вследствие сравнительно высоких маркетинговых расходов и SG&A.
В частности, недавно компания отчиталась за 2 квартал 2019 г. Выручка год к году увеличилась в 4 раза, а вот убыток по EBITDA вырос с -$8,6 млн до -$26 млн.
Почему я обратил внимание на Tilray, если все пока не очень здорово? Полагаю, что на компанию могут сработать пара триггеров. Во-первых, эта компания широко представлена в США. В случае, если в Штатах легализуют «растения» на федеральном уровне, Tilray будет одним из главных бенефициаров.
Во-вторых, компания активна на рынке M&A и стремится к диверсификации бизнеса. В частности, не так давно были совершены две покупки производителей «растений»: Manitoba Harvest и Natura Naturals Holdings. «Вишенкой» в череде покупок стало сообщение о готовности включить в бизнес и корпорацию по выпуску конфет с алкоголем Smith & Sinclair. Довольно интересное начинание!
Что имеем в сухом остатке? Tilray – интересный перспективный (хотя и достаточно дорогой) актив. Вместе с тем, риски высоки. Есть смысл держать в поле зрения, но торопиться с покупкой не стал бы.
@bitkogan
На мой взгляд, этот производитель – своего рода «темная лошадка». При этом, ранее компания являлась одним из лидеров рынка по темпам роста производства «экологической продукции». Вместе с тем, с начала года акции подешевели на 40% на фоне того что сектор, несмотря на взлеты и падения, в целом вырос за этот же период.
Предполагаю, дело в том, что инвесторы, в основном, предпочитали акции других компаний, которые демонстрировали более динамичный рост финансовых показателей. Tilray пока не может похвастаться подобным. Кроме того, акции достаточно дорого выглядят по мультипликатору P/S: около 22 на конец 2019 г.
Если выручка растет более или менее стабильно, то в части прибыли пока есть проблемы. В частности, EBITDA пока находится в отрицательной зоне вследствие сравнительно высоких маркетинговых расходов и SG&A.
В частности, недавно компания отчиталась за 2 квартал 2019 г. Выручка год к году увеличилась в 4 раза, а вот убыток по EBITDA вырос с -$8,6 млн до -$26 млн.
Почему я обратил внимание на Tilray, если все пока не очень здорово? Полагаю, что на компанию могут сработать пара триггеров. Во-первых, эта компания широко представлена в США. В случае, если в Штатах легализуют «растения» на федеральном уровне, Tilray будет одним из главных бенефициаров.
Во-вторых, компания активна на рынке M&A и стремится к диверсификации бизнеса. В частности, не так давно были совершены две покупки производителей «растений»: Manitoba Harvest и Natura Naturals Holdings. «Вишенкой» в череде покупок стало сообщение о готовности включить в бизнес и корпорацию по выпуску конфет с алкоголем Smith & Sinclair. Довольно интересное начинание!
Что имеем в сухом остатке? Tilray – интересный перспективный (хотя и достаточно дорогой) актив. Вместе с тем, риски высоки. Есть смысл держать в поле зрения, но торопиться с покупкой не стал бы.
@bitkogan
Похоже на то, что на рынке начинается паника. Отлично! Обожаю панику.
В таких ситуациях и можно играть против рынка. Докуплю-ка я, пожалуй, еще немного ри (фьючерс на индекс РТС).
Просто надо понимать: немного – это значит на столько, что даже если рынок пойдет против меня и на 2%, и на 5%, это не заставит меня крыть позицию.
Паника – это когда все сходят с ума. Пусть сходят. Толпа любит бегать в разные стороны.
Главное - спокойно работать и не дергаться.
@bitkogan
В таких ситуациях и можно играть против рынка. Докуплю-ка я, пожалуй, еще немного ри (фьючерс на индекс РТС).
Просто надо понимать: немного – это значит на столько, что даже если рынок пойдет против меня и на 2%, и на 5%, это не заставит меня крыть позицию.
Паника – это когда все сходят с ума. Пусть сходят. Толпа любит бегать в разные стороны.
Главное - спокойно работать и не дергаться.
@bitkogan
Поступило много вопросов: зачем я встаю против рынка по фьючерсу на РТС?
Друзья. Все достаточно просто: позиция сложная. Она застрахована и TVIX, и фьючерсом на золото.
Так что... Не все так уж однозначно.
Вчера продал большую часть позиции во фьючерсах на РТС. Сегодня потихоньку ее восстанавливаю.
Моя идея проста: я не верю в коллапс. Верю в истеричность рынка и волатильность.
@bitkogan
Друзья. Все достаточно просто: позиция сложная. Она застрахована и TVIX, и фьючерсом на золото.
Так что... Не все так уж однозначно.
Вчера продал большую часть позиции во фьючерсах на РТС. Сегодня потихоньку ее восстанавливаю.
Моя идея проста: я не верю в коллапс. Верю в истеричность рынка и волатильность.
@bitkogan
Сегодня только и разговоров, что об инвертированной кривой.
На мой взгляд, ничего критичного не происходит, и в действительности экономика США пока далека от рецессии. По моему мнению, происходящее – следствие давления президента Трампа на ФРС касательно дальнейшего понижения ставки и участие регулятора в валютных войнах.
В результате возникает аномальная ситуация, когда доходность 2-летних «трежерей» оказалась выше доходности 10-летних бондов. Ничего трагичного пока не вижу. Ну а рынок, как ему и полагается, эмоционально (и даже слегка истерично) реагирует на очередную искусственную страшилку. Полагаю, в недалеком будущем ситуация нормализуется.
@bitkogan
https://www.profinance.ru/news/2019/08/14/bu0r-dolgovoj-rynok-ssha-podaet-signaly-bedstviya.html
На мой взгляд, ничего критичного не происходит, и в действительности экономика США пока далека от рецессии. По моему мнению, происходящее – следствие давления президента Трампа на ФРС касательно дальнейшего понижения ставки и участие регулятора в валютных войнах.
В результате возникает аномальная ситуация, когда доходность 2-летних «трежерей» оказалась выше доходности 10-летних бондов. Ничего трагичного пока не вижу. Ну а рынок, как ему и полагается, эмоционально (и даже слегка истерично) реагирует на очередную искусственную страшилку. Полагаю, в недалеком будущем ситуация нормализуется.
@bitkogan
https://www.profinance.ru/news/2019/08/14/bu0r-dolgovoj-rynok-ssha-podaet-signaly-bedstviya.html
Форекс на ProFinance.Ru
Долговой рынок США подает сигналы бедствия
Инверсия доходности на большом отрезке ее кривой говорит о росте рецессионных рисков.
Полагаю, за вчерашний день было выпито много валокордина или его аналогов.
Его величество страх расправил крылья и парил над рынками. Позавчерашний истеричный рост рынков был, скорее, результатом отчаянного закрытия шортов и проявлением общей нервозности. Люди сходят с ума, делают глупости. Их бросает из стороны в сторону.
Мы об этом говорили https://t.iss.one/bitkogan/4437
Новости, и правда, ждать себя не заставили.
Что вчера «вдруг» произошло?
Страх и ужас?
Гром молния, ад и буря?!
Инвертированная кривая доходности. Я думаю, 99,9% населения Земли и слыхом не слыхивали о таком «чуде-юде» заморском. Однако, все в момент испугались этого зверя страшенного. Тем более, умные люди подсказали: раз такой зверь из норы выполз – все, жди конца света. А уж ежели он, зверь этот, показался в августе – точно все. Туши свет.
Не инвертированной кривой народ испугался, нет, а неопределенности. Бегство от неопределенности – это, чаще всего, бегство капитала в UST.
Почему так сильно выросли в ценах дальние бумаги? Сегодня очевидно: ставки в долларах, скорее всего, будут снижены как минимум еще раза три;
1,25 - 1,5 не за горами.
Куда в таком случае устремляются Большие Деньги? Только в длинные трежеря. А куда им еще, пардон, бежать?! Только туда, и в золото.
Вот вам и причина роста и цен на золото, и появления этой кривой, чтоб ей неладно было.
Что, полагаю, будет дальше? Начало ли это глобального кризиса?
Думаю, нет. Мир наводнен ликвидностью. По мере дальнейшего снижения ставок, ликвидность будет расти.
Не хватит? Европейцы еще триллионы напечатают. Американцы – тоже.
Центробанк Китая в этой игре также не последний игрок.
Отчетности у огромного числа крупных корпораций пока очень неплохие. Макроэкономическая статистика вполне хорошая. По крайней мере, в США.
Но надо признать: поводов для беспокойства сегодня и правда хоть отбавляй.
Американцы, как дети, заигрались со своей новой игрушкой – торговыми войнушками. Однако, игра эта вполне может выйти из-под контроля.
На очереди войны валютные.
Цифры по немецкой экономике грустные. Опять же, частично результат торговых войн.
Вот это меня волнует гораздо больше, чем инвертированная кривая доходности.
Геополитика – сплошные нервы.
Один Гонконг чего стоит. Между прочим, одна из финансовых столиц мира!
Аргентина подбросила дров в топку страха и неопределенности.
О рынках.
Их потрясет. Потом появятся новости о прогрессе в переговорах или еще что- то любопытное подкинут, рынки начнут восстанавливаться.
Слабонервным лучше не влезать. Убьет.
В такие моменты всегда приятно знать, что в портфелях имеют место быть страховочные элементы, о которых мы регулярно говорим: инструменты волатильности, золото или акции золотопроизводителей, SDS и прочие штучки.
TVIX за вчерашний день подрос на 26%
SDS - на 6%.
Акции золотопроизводителей тоже чувствовали себя вполне неплохо.
Более подробно о защитных инструментах https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov
Вполне возможно, рынки сегодня попробуют отыграть часть потерь.
Перестал падать юань, немного укрепляются на предторгах южноафриканский ранд и наш рубль.
Фьючерсы на американские индексы в плюсе. Восстанавливаются цены на нефть.
Хотя не исключу в самое ближайшее время еще хороших падений и паники.
Рынки жестоки. Они должны всех понервировать и насытиться кровью инвесторов. Иначе какие же это рынки? Тем более, в августе...
@bitkogan
https://www.profinance.ru/news/2019/08/14/bu0r-dolgovoj-rynok-ssha-podaet-signaly-bedstviya.html
Его величество страх расправил крылья и парил над рынками. Позавчерашний истеричный рост рынков был, скорее, результатом отчаянного закрытия шортов и проявлением общей нервозности. Люди сходят с ума, делают глупости. Их бросает из стороны в сторону.
Мы об этом говорили https://t.iss.one/bitkogan/4437
Новости, и правда, ждать себя не заставили.
Что вчера «вдруг» произошло?
Страх и ужас?
Гром молния, ад и буря?!
Инвертированная кривая доходности. Я думаю, 99,9% населения Земли и слыхом не слыхивали о таком «чуде-юде» заморском. Однако, все в момент испугались этого зверя страшенного. Тем более, умные люди подсказали: раз такой зверь из норы выполз – все, жди конца света. А уж ежели он, зверь этот, показался в августе – точно все. Туши свет.
Не инвертированной кривой народ испугался, нет, а неопределенности. Бегство от неопределенности – это, чаще всего, бегство капитала в UST.
Почему так сильно выросли в ценах дальние бумаги? Сегодня очевидно: ставки в долларах, скорее всего, будут снижены как минимум еще раза три;
1,25 - 1,5 не за горами.
Куда в таком случае устремляются Большие Деньги? Только в длинные трежеря. А куда им еще, пардон, бежать?! Только туда, и в золото.
Вот вам и причина роста и цен на золото, и появления этой кривой, чтоб ей неладно было.
Что, полагаю, будет дальше? Начало ли это глобального кризиса?
Думаю, нет. Мир наводнен ликвидностью. По мере дальнейшего снижения ставок, ликвидность будет расти.
Не хватит? Европейцы еще триллионы напечатают. Американцы – тоже.
Центробанк Китая в этой игре также не последний игрок.
Отчетности у огромного числа крупных корпораций пока очень неплохие. Макроэкономическая статистика вполне хорошая. По крайней мере, в США.
Но надо признать: поводов для беспокойства сегодня и правда хоть отбавляй.
Американцы, как дети, заигрались со своей новой игрушкой – торговыми войнушками. Однако, игра эта вполне может выйти из-под контроля.
На очереди войны валютные.
Цифры по немецкой экономике грустные. Опять же, частично результат торговых войн.
Вот это меня волнует гораздо больше, чем инвертированная кривая доходности.
Геополитика – сплошные нервы.
Один Гонконг чего стоит. Между прочим, одна из финансовых столиц мира!
Аргентина подбросила дров в топку страха и неопределенности.
О рынках.
Их потрясет. Потом появятся новости о прогрессе в переговорах или еще что- то любопытное подкинут, рынки начнут восстанавливаться.
Слабонервным лучше не влезать. Убьет.
В такие моменты всегда приятно знать, что в портфелях имеют место быть страховочные элементы, о которых мы регулярно говорим: инструменты волатильности, золото или акции золотопроизводителей, SDS и прочие штучки.
TVIX за вчерашний день подрос на 26%
SDS - на 6%.
Акции золотопроизводителей тоже чувствовали себя вполне неплохо.
Более подробно о защитных инструментах https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov
Вполне возможно, рынки сегодня попробуют отыграть часть потерь.
Перестал падать юань, немного укрепляются на предторгах южноафриканский ранд и наш рубль.
Фьючерсы на американские индексы в плюсе. Восстанавливаются цены на нефть.
Хотя не исключу в самое ближайшее время еще хороших падений и паники.
Рынки жестоки. Они должны всех понервировать и насытиться кровью инвесторов. Иначе какие же это рынки? Тем более, в августе...
@bitkogan
https://www.profinance.ru/news/2019/08/14/bu0r-dolgovoj-rynok-ssha-podaet-signaly-bedstviya.html
Президент США Дональд Трамп заявил, что после избрания главой государства потерял до $5 млрд.
Может, скинемся, поможем человеку?!
В озвученную бедняжкой Донни сумму охотно верю: адвокаты и правда редкие акулы! Флибустьеры древности, по сравнению с ними, выглядят настоящими бескорыстными романтиками и пай мальчиками.
Что там 5! По моему мнению, чем дольше величайший авантюрист современности восседает на «троне», тем больше против него будет подано самых разных исков. Там и до десяточки миллиардов недалеко.
Тема манипуляции рынками – вообще Клондайк. «Раздеть» дедушку по этой статье можно – мама не горюй!
С другой стороны, давайте подсчитаем по чем билетики в первый ряд партера на хорошее голливудское шоу?
Мы с вами свидетели фантастического, нереального представления. Скидываемся, друзья. За шоу нужно платить🤗
Думая о Великом Шоумене современности, вспоминается старое и доброе.
Настоящий еврей зарабатывает тысячу долларов в месяц, две тысячи отдает жене, а на оставшиеся три живет сам.
Дональд Фредович, разумеется, не еврей. Но о старой еврейской истине
«денежка, она слезу любит», похоже, вполне осведомлен.
@bitkogan
https://m.vedomosti.ru/politics/news/2019/08/14/808805-tramp
Может, скинемся, поможем человеку?!
В озвученную бедняжкой Донни сумму охотно верю: адвокаты и правда редкие акулы! Флибустьеры древности, по сравнению с ними, выглядят настоящими бескорыстными романтиками и пай мальчиками.
Что там 5! По моему мнению, чем дольше величайший авантюрист современности восседает на «троне», тем больше против него будет подано самых разных исков. Там и до десяточки миллиардов недалеко.
Тема манипуляции рынками – вообще Клондайк. «Раздеть» дедушку по этой статье можно – мама не горюй!
С другой стороны, давайте подсчитаем по чем билетики в первый ряд партера на хорошее голливудское шоу?
Мы с вами свидетели фантастического, нереального представления. Скидываемся, друзья. За шоу нужно платить🤗
Думая о Великом Шоумене современности, вспоминается старое и доброе.
Настоящий еврей зарабатывает тысячу долларов в месяц, две тысячи отдает жене, а на оставшиеся три живет сам.
Дональд Фредович, разумеется, не еврей. Но о старой еврейской истине
«денежка, она слезу любит», похоже, вполне осведомлен.
@bitkogan
https://m.vedomosti.ru/politics/news/2019/08/14/808805-tramp
Ведомости
Трамп заявил о потере до $5 млрд из-за работы президентом
Президент США Дональд Трамп заявил, что после избрания главой государства потерял до $5 млрд, сообщает NBC News со ссылкой на заявление американского лидера.
Еще два слова по ситуации на рынках.
С нетерпением и надеждой ждал вчера начала НАСТОЯЩЕЙ ПАНИКИ. Увы, не дождался. Вчерашние падения были не слабыми, но настоящего panic sell мы с вами еще не углядели.
И жаль.
Рынки по-настоящему начинают разворачиваться вверх, когда у всех реально срывает голову, когда начинается процесс срыва стопов, когда идут мощные margin calls.
Тогда, когда хочется зарыться головой в подушку и кричать: мама, роди меня обратно!
То, что было вчера, пока настоящий panic sell не напоминает. А это значит, что такое событие вполне возможно еще ждет нас впереди.
Приобретения акций или деривативов в такие моменты чаще всего наиболее сложны психологически, но оказываются наиболее прибыльным. Обычно я в такие моменты покупаю URTY на международных рынках, фьючерсы и опционы на индекс РТС у нас.
Впрочем, инструментов много. Были бы крепкими нервы, да запас свободной ликвидности.
@bitkogan
С нетерпением и надеждой ждал вчера начала НАСТОЯЩЕЙ ПАНИКИ. Увы, не дождался. Вчерашние падения были не слабыми, но настоящего panic sell мы с вами еще не углядели.
И жаль.
Рынки по-настоящему начинают разворачиваться вверх, когда у всех реально срывает голову, когда начинается процесс срыва стопов, когда идут мощные margin calls.
Тогда, когда хочется зарыться головой в подушку и кричать: мама, роди меня обратно!
То, что было вчера, пока настоящий panic sell не напоминает. А это значит, что такое событие вполне возможно еще ждет нас впереди.
Приобретения акций или деривативов в такие моменты чаще всего наиболее сложны психологически, но оказываются наиболее прибыльным. Обычно я в такие моменты покупаю URTY на международных рынках, фьючерсы и опционы на индекс РТС у нас.
Впрочем, инструментов много. Были бы крепкими нервы, да запас свободной ликвидности.
@bitkogan
В своем новом сервисе @bidkoganbot я веду несколько портфелей, в которых применяются различные стратегии, зависящие от степени допустимого риска. В частности, в одном из портфелей сравнительно давно держу акции Amazon (AMZN US), одного из крупнейших глобальных online-ритейлеров.
Буквально вчера вышла новость о том, что один из величайших инвесторов нашего времени Уоррен Баффет увеличил в своем портфеле долю Amazon (AMZN US). В частности, на конец июня текущего года число акций крупнейшего электронного ритейлера США на балансе Berkshire составило 537 300 (предыдущее количество – 483 300). То есть, компания Баффета покупала бумагу во 2 квартале 2019 г. и, скорее всего, на долгосрочную перспективу. Такая уж у них стратегия – очень вдумчиво подходить к каждой инвестиции. Именно благодаря такому подходу капитализация Berkshire сегодня – около $480 млрд.
Great minds think alike, как говорится😉
@bitkogan
https://www.nytimes.com/aponline/2019/08/14/business/ap-us-berkshire-hathaway-investments.html
Буквально вчера вышла новость о том, что один из величайших инвесторов нашего времени Уоррен Баффет увеличил в своем портфеле долю Amazon (AMZN US). В частности, на конец июня текущего года число акций крупнейшего электронного ритейлера США на балансе Berkshire составило 537 300 (предыдущее количество – 483 300). То есть, компания Баффета покупала бумагу во 2 квартале 2019 г. и, скорее всего, на долгосрочную перспективу. Такая уж у них стратегия – очень вдумчиво подходить к каждой инвестиции. Именно благодаря такому подходу капитализация Berkshire сегодня – около $480 млрд.
Great minds think alike, как говорится😉
@bitkogan
https://www.nytimes.com/aponline/2019/08/14/business/ap-us-berkshire-hathaway-investments.html
NY Times
Warren Buffett's Firm Adds to Its Amazon, Bank Investments
Billionaire Warren Buffett's company has been adding more Amazon shares to its investment cart.
Друзья! С недавних пор я запустил канал на Youtube. На новой для меня площадке я нормальным понятным языком рассказываю о событиях в мире экономики, инвестиций и финансов. Визуальный контакт – великая вещь!
Как показывает практика, многие сложные для восприятия вещи легче усваиваются, если не только читать глазами, но и видеть, и слышать оратора.
Присоединяйтесь, комментируйте, оппонируйте! Здоровая критика и интересные идеи только приветствуются.
@bitkogan
https://www.youtube.com/channel/UClPSRMRfDffc9vWpQOHYxsw
Как показывает практика, многие сложные для восприятия вещи легче усваиваются, если не только читать глазами, но и видеть, и слышать оратора.
Присоединяйтесь, комментируйте, оппонируйте! Здоровая критика и интересные идеи только приветствуются.
@bitkogan
https://www.youtube.com/channel/UClPSRMRfDffc9vWpQOHYxsw