Вдогонку к предыдущему.
Одновременно с явным укреплением валют развивающихся стран, поутру видим несколько неожиданный рост доллара США относительно валют развитых стран. И, прежде всего, евро.
Для фондовых рынков это не очень хороший сигнал. Пока рынки предпочитают данную ситуацию не замечать. Однако, могут заметить и чуть позже.
Что это? Небольшая флуктуация или нечто большее? Будет понятно сегодня-завтра.
Ждём рыка Укротителя Твиттера, он-то как раз мечтает об обратном. Для улучшения торгового баланса экономике США очень нужно снижение курса доллара, а не его рост.
Короче, welcome to the currency wars! Полагаю, весьма скоро.
Эх, полетает тогда золотишко!
@bitkogan
Одновременно с явным укреплением валют развивающихся стран, поутру видим несколько неожиданный рост доллара США относительно валют развитых стран. И, прежде всего, евро.
Для фондовых рынков это не очень хороший сигнал. Пока рынки предпочитают данную ситуацию не замечать. Однако, могут заметить и чуть позже.
Что это? Небольшая флуктуация или нечто большее? Будет понятно сегодня-завтра.
Ждём рыка Укротителя Твиттера, он-то как раз мечтает об обратном. Для улучшения торгового баланса экономике США очень нужно снижение курса доллара, а не его рост.
Короче, welcome to the currency wars! Полагаю, весьма скоро.
Эх, полетает тогда золотишко!
@bitkogan
Экономика Вьетнама растет: страна извлекает выгоду из торговой войны США и Китая, так как некоторые компании перемещают в неё свое производство.
Вполне логичная ситуация: производство предпочитает не возвращаться в США, а переезжать в Индонезию, Малайзию, Тайланд, Вьетнам и прочие страны, где рабочая сила намного дешевле и китайской, и американской. А трудовое законодательство - гораздо мягче.
На очереди - рост пошлин на экспортную продукцию из этих стран в США. Тогда американцам будет намного проще разговаривать и договариваться со всеми этими ребятами.
Нет, без серьезной девальвации доллара, без очень серьёзных мероприятий, часть из которых могут в Америке не быть популярными, производство в США так просто не вернётся.
Однако, как мы вчера говорили, главное для Трампа - это всё-таки заставить китайцев снизить таможенные пошлины на американские сельхоз продукты и остановить кражу интеллектуальной собственности. Остальное несколько менее важно. А лозунг «вернём производство в США», думаю, ещё долго будет лозунгом.
Для предвыборных баталий - штука сильная и яркая, а значит, самое оно.
@bitkogan
https://m.vedomosti.ru/economics/articles/2019/06/28/805380-vetnam
Вполне логичная ситуация: производство предпочитает не возвращаться в США, а переезжать в Индонезию, Малайзию, Тайланд, Вьетнам и прочие страны, где рабочая сила намного дешевле и китайской, и американской. А трудовое законодательство - гораздо мягче.
На очереди - рост пошлин на экспортную продукцию из этих стран в США. Тогда американцам будет намного проще разговаривать и договариваться со всеми этими ребятами.
Нет, без серьезной девальвации доллара, без очень серьёзных мероприятий, часть из которых могут в Америке не быть популярными, производство в США так просто не вернётся.
Однако, как мы вчера говорили, главное для Трампа - это всё-таки заставить китайцев снизить таможенные пошлины на американские сельхоз продукты и остановить кражу интеллектуальной собственности. Остальное несколько менее важно. А лозунг «вернём производство в США», думаю, ещё долго будет лозунгом.
Для предвыборных баталий - штука сильная и яркая, а значит, самое оно.
@bitkogan
https://m.vedomosti.ru/economics/articles/2019/06/28/805380-vetnam
www.vedomosti.ru
Победителем в торговой войне США и Китая оказался Вьетнам
Хотя его экспорт увеличился не без помощи мошенничества
Профучастники финансового рынка хотят изменить ряд положений новой системы квалификации инвесторов: предлагается разрешить особо защищаемой категории неквалифицированных инвесторов покупать иностранные аналоги российских инструментов, отказаться от понижения категории инвесторов и дать право брокерам исполнять поручения на приобретение любых инструментов любой категории инвесторов в рамках рекомендаций инвестсоветников или доверительных управляющих.
Протираю глаза, о Боже мой!
Неужели и у нас вдруг вспомнили, что гайки можно не только закручивать?
Шутки в сторону: это очень разумное изменение в законодательстве!
Оно, во-первых, сразу повышает ценность доверительных управляющих и инвест советников. Это хорошо.
Во-вторых, сегодня сложилась странная ситуация: любой россиянин, пусть квалифицированный инвестор, пусть не квал, может открыть в иностранном брокере счет и без проблем покупать те активы, которые он не может покупать через российского брокера.
Согласитесь, несправедливая и странная ситуация для российских проф участников. То, что новации выравнивают ситуацию, это отлично.
И у нас иногда предлагают вполне разумные изменения в законодательстве. Можно только порадоваться.
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/4017235
Протираю глаза, о Боже мой!
Неужели и у нас вдруг вспомнили, что гайки можно не только закручивать?
Шутки в сторону: это очень разумное изменение в законодательстве!
Оно, во-первых, сразу повышает ценность доверительных управляющих и инвест советников. Это хорошо.
Во-вторых, сегодня сложилась странная ситуация: любой россиянин, пусть квалифицированный инвестор, пусть не квал, может открыть в иностранном брокере счет и без проблем покупать те активы, которые он не может покупать через российского брокера.
Согласитесь, несправедливая и странная ситуация для российских проф участников. То, что новации выравнивают ситуацию, это отлично.
И у нас иногда предлагают вполне разумные изменения в законодательстве. Можно только порадоваться.
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/4017235
Великий дрессировщик Твиттера Дональд Фредович Трамп умеет удивлять и даже шокировать.
Трампу нужно отдать должное: визит в Северную Корею был и неожиданным, и весьма своевременным. Кроме того, театральный жест с пересечением границы – то, за что мы все любим Донни😊
Что дальше? Рынки бодро растут (Азия в среднем +2%, фьючерс на Америку +1%), золото откатилось на 1,5% до $1387 и остановилось на этом, довольно сильном, уровне поддержки. Как уже писал сегодня, решил рискнуть и пойти против толпы – купил фьючерсы на золото. Более того, подумаю о покупке TVIX, который на пре-маркете -8% и торгуется в районе $17,3.
Не исключаю, что сегодня рынок может разыграть классическую комбинацию – buy on the rumor, sell on the fact. На этом фоне S&P 500, который сейчас растет, может в течение основной торговой сессии начать снижаться. Не претендую на истину, но такой сценарий имеет право на существование. Проходили.
@bitkogan
Трампу нужно отдать должное: визит в Северную Корею был и неожиданным, и весьма своевременным. Кроме того, театральный жест с пересечением границы – то, за что мы все любим Донни😊
Что дальше? Рынки бодро растут (Азия в среднем +2%, фьючерс на Америку +1%), золото откатилось на 1,5% до $1387 и остановилось на этом, довольно сильном, уровне поддержки. Как уже писал сегодня, решил рискнуть и пойти против толпы – купил фьючерсы на золото. Более того, подумаю о покупке TVIX, который на пре-маркете -8% и торгуется в районе $17,3.
Не исключаю, что сегодня рынок может разыграть классическую комбинацию – buy on the rumor, sell on the fact. На этом фоне S&P 500, который сейчас растет, может в течение основной торговой сессии начать снижаться. Не претендую на истину, но такой сценарий имеет право на существование. Проходили.
@bitkogan
❤1
Продолжаю отвечать на вопросы по прошлому вебинару https://2stocks.ru/2.0/webinars/investicionnye-idei-zarabotat-zdes-i-seychas
Слушатели интересовались моим мнением о бондах Qualcomm. Спрашивали? Отвечаем!
На рынке представлено несколько бондов компании. Я взял для примера три: короткий, длинный и средний. Самый длинный бонд с погашением в 2047 г. дает доходность около 4% в долларах США. Облигация с ближней дюрацией (погашение в 2022 г.) предлагает доходность всего 2,2-2,3%.
Средний вариант – бонд, который будет погашен гасится в 2027 г. На мой взгляд, это оптимальный вариант как по уровню доходности (около 3%), по дюрации, так и по ликвидности. Купить и продать на рынке его можно без труда: минимальный лот составляет $2 тыс.
Qualcomm – надежная компания. Соответственно, и облигации у нее с высокими рейтингами и низкими доходностями. Идеально подходят для супер-консервативной стратегии. Вам интересны доходности на уровне 2,5-4,0% годовых? Тогда Qualcomm – ваша история.
Для тех, кто готов принять на себя более высокий риск, на рынке есть другие бонды с доходностями повыше. Например, Western Digital с погашением в 2026 г., который предлагает около 5% доходности. Или PEMEX - мексиканская нефтяная компания, 2024 г., а доходность еще выше – 5,3%.
Кто ищет, тот всегда найдет. Главное – четко понимать, что вы хотите от рынка🤗
@bitkogan
Слушатели интересовались моим мнением о бондах Qualcomm. Спрашивали? Отвечаем!
На рынке представлено несколько бондов компании. Я взял для примера три: короткий, длинный и средний. Самый длинный бонд с погашением в 2047 г. дает доходность около 4% в долларах США. Облигация с ближней дюрацией (погашение в 2022 г.) предлагает доходность всего 2,2-2,3%.
Средний вариант – бонд, который будет погашен гасится в 2027 г. На мой взгляд, это оптимальный вариант как по уровню доходности (около 3%), по дюрации, так и по ликвидности. Купить и продать на рынке его можно без труда: минимальный лот составляет $2 тыс.
Qualcomm – надежная компания. Соответственно, и облигации у нее с высокими рейтингами и низкими доходностями. Идеально подходят для супер-консервативной стратегии. Вам интересны доходности на уровне 2,5-4,0% годовых? Тогда Qualcomm – ваша история.
Для тех, кто готов принять на себя более высокий риск, на рынке есть другие бонды с доходностями повыше. Например, Western Digital с погашением в 2026 г., который предлагает около 5% доходности. Или PEMEX - мексиканская нефтяная компания, 2024 г., а доходность еще выше – 5,3%.
Кто ищет, тот всегда найдет. Главное – четко понимать, что вы хотите от рынка🤗
@bitkogan
2stocks.ru
Вебинар Евгения Когана. Инвестиционные идеи: заработать здесь и сейчас | 2Stocks 2.0
Во время вебинара мы будем разбираться в ситуации, рассматривать варианты развития событий и определять, на чем сфокусировать внимание, что делать и на чем зарабатывать при различных вариантах развития событий. 1. Детально разберём ситуацию, сложившуюся на…
Внимательно слежу за бондами золотодобывающей компании Petropavlovsk с погашением в 2022 г., а также за суверенными облигациями Венесуэлы, которые могут быть погашены в 2022 г.
По Petropavlovsk ситуация позитивная. Из-за роста цен на золото выросли и котировки бондов компании: за две недели рост составил около 5 п.п. Сегодня в экране вижу уровни офферов около 96, что предполагает доходность около 9,5%. Такая динамика не может не радовать.
Про Венесуэлу мы уже немного подзабыли. Такие дела в мире творятся, не до Мадуро... На этом фоне котировки облигаций просели ещё на несколько процентных пунктов и сейчас составляют около 27. Пока сохраняю очень небольшую позицию в этом инструменте.
Ситуация в стране, тем временем, не улучшается. И, вполне возможно, внимание «больших пацанов» в обозримом будущем вновь сфокусируется на Венесуэле. А там, глядишь, и котировочки подтянутся… Кто знает😉
@bitkogan
По Petropavlovsk ситуация позитивная. Из-за роста цен на золото выросли и котировки бондов компании: за две недели рост составил около 5 п.п. Сегодня в экране вижу уровни офферов около 96, что предполагает доходность около 9,5%. Такая динамика не может не радовать.
Про Венесуэлу мы уже немного подзабыли. Такие дела в мире творятся, не до Мадуро... На этом фоне котировки облигаций просели ещё на несколько процентных пунктов и сейчас составляют около 27. Пока сохраняю очень небольшую позицию в этом инструменте.
Ситуация в стране, тем временем, не улучшается. И, вполне возможно, внимание «больших пацанов» в обозримом будущем вновь сфокусируется на Венесуэле. А там, глядишь, и котировочки подтянутся… Кто знает😉
@bitkogan
Банк России собирается расширить страховое возмещение клиентам банков. Текущий размер страховой защиты - 1,4 млн руб.
ЦБ вроде и верно говорит: давайте увеличим защиту тех, кого может затронуть разорение банков. Как тут спорить?
В этой связи не могу не задать ряд вопросов:
1. Господа хорошие, почему вы только сегодня «проснулись» и осознали необходимость защиты вкладчиков банков? Что будем делать с теми, кто пострадал ранее? Может, вы не в курсе, что банкопад 2014-2019 разорил десятки тысяч бизнесов и покончил с финансовым благополучием сотен тысяч российских семей? Что с этим делать-то будем? Понять и простить?
2. Почему различные финансовые компании не будут входить в список тех, о ком нужно позаботиться? Они антисоциальны? Они мешают обществу? В них работают люди второго сорта? Ах да, понимаю. Они типа сами умные? Могут самостоятельно оценить все риски? Как быть с тем, что банк может выглядеть чудесным и замечательным, с отличной или нормальной отчетностью и «правильным» менеджментом, и быть на отличном счету в ЦБ, пройти проверку ЦБ, и вдруг в один момент рухнуть? Ибо отчетность - творческая, скажем так. Вам напомнить? Или сами вспомните примеры?
3. Вводя ограничения по защите для финансовых компаний, вы заставляете их работать только и исключительно с госбанками. Но проблема в том, что не всегда госбанки готовы предоставить тот сервис, что нужен финансовой компании. Или сервис тот, но комиссии.... давно уже из области чего- то не вполне приличного. А финкомпания сама предоставляет сервис и должна быть конкурентна. Получается, вы выталкиваете эти компании в зону неконкурентного сервиса. А значит, по сути своей, опять расчищаете поляну исключительно для гос банков. Или я что-то не так понимаю?
Всего три вопроса. А в остальном всё правильно.
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/4018199
ЦБ вроде и верно говорит: давайте увеличим защиту тех, кого может затронуть разорение банков. Как тут спорить?
В этой связи не могу не задать ряд вопросов:
1. Господа хорошие, почему вы только сегодня «проснулись» и осознали необходимость защиты вкладчиков банков? Что будем делать с теми, кто пострадал ранее? Может, вы не в курсе, что банкопад 2014-2019 разорил десятки тысяч бизнесов и покончил с финансовым благополучием сотен тысяч российских семей? Что с этим делать-то будем? Понять и простить?
2. Почему различные финансовые компании не будут входить в список тех, о ком нужно позаботиться? Они антисоциальны? Они мешают обществу? В них работают люди второго сорта? Ах да, понимаю. Они типа сами умные? Могут самостоятельно оценить все риски? Как быть с тем, что банк может выглядеть чудесным и замечательным, с отличной или нормальной отчетностью и «правильным» менеджментом, и быть на отличном счету в ЦБ, пройти проверку ЦБ, и вдруг в один момент рухнуть? Ибо отчетность - творческая, скажем так. Вам напомнить? Или сами вспомните примеры?
3. Вводя ограничения по защите для финансовых компаний, вы заставляете их работать только и исключительно с госбанками. Но проблема в том, что не всегда госбанки готовы предоставить тот сервис, что нужен финансовой компании. Или сервис тот, но комиссии.... давно уже из области чего- то не вполне приличного. А финкомпания сама предоставляет сервис и должна быть конкурентна. Получается, вы выталкиваете эти компании в зону неконкурентного сервиса. А значит, по сути своей, опять расчищаете поляну исключительно для гос банков. Или я что-то не так понимаю?
Всего три вопроса. А в остальном всё правильно.
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/4018199
СуперМарио Драги спешит на выручку Еврозоне.
«Дембельский аккорд» может быть в стиле крещендо, такой, знаете ли, чисто итальянский жест.
Что сказал Великий Друг северокорейского народа? Не смейте мне тут доллар укреплять!
Что говорит в ответ ему СуперМарио?Ты, батенька, нам не указ. Нам нужно экономику стабилизировать! Надо будет - ещё несколько триллионов евро напечатаем! Ты хочешь нам пошлинами грозиться? Так мы тебе в ответ такое устроим: предприятия из Китая не к тебе, супостату, пожалуют, а к нам. Куда-нибудь в Албанию, или в Эстонию переберутся. Кузькину мать тебе покажем!
Друзья, это что у нас тогда будет? Бунт на корабле?
Смотрите сами, тут уж не до шуток. Из последнего, самое свежее.
1. ЦБ Австралии понизил ставку на 0,25 процента.
2. Администрация США грозится ввести пошлины на товары из Евросоюза на 4 миллиарда
https://vedomosti.ru/politics/news/2019/07/02/805566-ssha-poshlini
Это в дополнение к 21 миллиарду, что предлагалось ранее.
3. СуперМарио предлагает программу новой помощи европейской экономике. Под это дело видим резкое укрепление доллара США против евро.
В связи с вышесказанным, ещё один вопрос: валютные войны ещё не начались? Вы подождите, это только начало. Ждём рыка Укротителя Твиттера, ждём интересных новостей.
И, разумеется, продолжаю использовать просадки золота для новых покупок, к примеру, акций того же Barrick. Огонь валютных войн только подогреет «золотые» котировки.
@bitkogan
https://www.profinance.ru/news/2019/07/01/btcq-dragi-osmelel-pod-konets-svoikh-polnomochij.html
«Дембельский аккорд» может быть в стиле крещендо, такой, знаете ли, чисто итальянский жест.
Что сказал Великий Друг северокорейского народа? Не смейте мне тут доллар укреплять!
Что говорит в ответ ему СуперМарио?Ты, батенька, нам не указ. Нам нужно экономику стабилизировать! Надо будет - ещё несколько триллионов евро напечатаем! Ты хочешь нам пошлинами грозиться? Так мы тебе в ответ такое устроим: предприятия из Китая не к тебе, супостату, пожалуют, а к нам. Куда-нибудь в Албанию, или в Эстонию переберутся. Кузькину мать тебе покажем!
Друзья, это что у нас тогда будет? Бунт на корабле?
Смотрите сами, тут уж не до шуток. Из последнего, самое свежее.
1. ЦБ Австралии понизил ставку на 0,25 процента.
2. Администрация США грозится ввести пошлины на товары из Евросоюза на 4 миллиарда
https://vedomosti.ru/politics/news/2019/07/02/805566-ssha-poshlini
Это в дополнение к 21 миллиарду, что предлагалось ранее.
3. СуперМарио предлагает программу новой помощи европейской экономике. Под это дело видим резкое укрепление доллара США против евро.
В связи с вышесказанным, ещё один вопрос: валютные войны ещё не начались? Вы подождите, это только начало. Ждём рыка Укротителя Твиттера, ждём интересных новостей.
И, разумеется, продолжаю использовать просадки золота для новых покупок, к примеру, акций того же Barrick. Огонь валютных войн только подогреет «золотые» котировки.
@bitkogan
https://www.profinance.ru/news/2019/07/01/btcq-dragi-osmelel-pod-konets-svoikh-polnomochij.html
www.vedomosti.ru
США могут ввести пошлины на товары из Евросоюза на $4 млрд
Аппарат представителя США на торговых переговорах предлагает установить пошлины на товары из Евросоюза на сумму примерно $4 млрд, говорится в заявлении ведомства. Это может стать ответной мерой на субсидирование Евросоюзом авиапромышленности. Приложение к…
Задали вопрос: может ли «лопнуть» Сбербанк по аналогии с Татфондбанком? Дескать, банк продает свои офисы в регионах и берет их в аренду. Вопрос на первый взгляд может показаться слегка надуманным; посчитал своим долгом вкратце на него ответить.
Во-первых, Сбербанк – глыба, на которой базируется вся существующая в РФ финансовая система. Не берите в расчет Москву, Питер или, может быть, Екатеринбург. Вся наша огромная страна с финансовой точки зрения – это Сбер. Кредиты, ипотека, депозиты, зарплатные проекты и многое другое. Миллионы людей привыкли, что есть Сбер и что-то там еще.
В-вторых, давайте посмотрим на финансовые показатели банка. Чистая прибыль в рублевом эквиваленте растет ежегодно (как, кстати, и в долларовом). Чистая рентабельность составляет около 40% - это достаточно сильный показатель. Например, у «Райффайзена» или BNP Paribas – примерно в 2 раза ниже. Коэффициент достаточности капитала 13% – очень далеко до установленного ЦБ минимума в 8%.
Продажа офисов в регионах, на мой взгляд, - не более, чем некая локальная реорганизация. Поэтому, полагаю, сегодня вопрос о падении Сбера, мягко говоря, не стоит. Как и в обозримом будущем.
@bitkogan
Во-первых, Сбербанк – глыба, на которой базируется вся существующая в РФ финансовая система. Не берите в расчет Москву, Питер или, может быть, Екатеринбург. Вся наша огромная страна с финансовой точки зрения – это Сбер. Кредиты, ипотека, депозиты, зарплатные проекты и многое другое. Миллионы людей привыкли, что есть Сбер и что-то там еще.
В-вторых, давайте посмотрим на финансовые показатели банка. Чистая прибыль в рублевом эквиваленте растет ежегодно (как, кстати, и в долларовом). Чистая рентабельность составляет около 40% - это достаточно сильный показатель. Например, у «Райффайзена» или BNP Paribas – примерно в 2 раза ниже. Коэффициент достаточности капитала 13% – очень далеко до установленного ЦБ минимума в 8%.
Продажа офисов в регионах, на мой взгляд, - не более, чем некая локальная реорганизация. Поэтому, полагаю, сегодня вопрос о падении Сбера, мягко говоря, не стоит. Как и в обозримом будущем.
@bitkogan