Думаю, все уже видели новость о том, что смартфоны Huawei больше не смогут работать на Android: Google заморозил отношения с китайским производителем из-за внесения последнего в черный список Минторга США. Новость, конечно, - бомба. Хотя, с другой стороны, на фоне торговой войны нечто подобное уже давно ожидалось.
Бог с ней, с Huawei. Нас, прежде всего, интересует, как на таких новостях можно заработать. На мой взгляд, основными бенефициарами ситуации являются Samsung (SMSN LI, растет сегодня в Лондоне на 1.5%), Apple (AAPL US), Lenovo (LNVGY US), Microsoft (MSFT US) и некоторые другие, более мелкие компании. Плюс, есть высокая вероятность, что большой бизнес из Китая начнет перебираться под другие юрисдикции. Например, в Гонконг.
Продолжаем следить за торговой войной США и Китая. Есть ощущение, что подобные новости еще будут появляться не раз и не два. История с Huawei – только начало.
@bitkogan
Бог с ней, с Huawei. Нас, прежде всего, интересует, как на таких новостях можно заработать. На мой взгляд, основными бенефициарами ситуации являются Samsung (SMSN LI, растет сегодня в Лондоне на 1.5%), Apple (AAPL US), Lenovo (LNVGY US), Microsoft (MSFT US) и некоторые другие, более мелкие компании. Плюс, есть высокая вероятность, что большой бизнес из Китая начнет перебираться под другие юрисдикции. Например, в Гонконг.
Продолжаем следить за торговой войной США и Китая. Есть ощущение, что подобные новости еще будут появляться не раз и не два. История с Huawei – только начало.
@bitkogan
На прошлой неделе выступал на конференции Cbonds, посвященной долговому рынку. Все прошло просто великолепно, за что отдельное спасибо организаторам. В своем выступлении я основной акцент сделал на риски, которые характерны для финансовых рынков сегодня. Один из серьезных, по моему мнению, рисков – стремительно растущий долг домохозяйств Китая.
Тело долга на конец 2018 г. достигло $6.9 трлн и превысило 50% ВВП страны. Рост в 4 раза по сравнению с 2010 г. На мой взгляд, это серьезно.
Из зала прозвучал очень профессиональный и логичный вопрос относительно того, а так ли велика опасность? Основной аргумент – показатель долга домохозяйств растет от «низкой базы». Соглашусь, что такой эффект присутствует, и он, очевидно, весьма существенный.
Вместе с тем, есть и контраргументы. Как мы все понимаем, важен не объем долга, а способность его обслуживать. Что мы видим? По данным на конец 2018 г. на каждого китайца приходится около $5 тыс. долговых обязательств. При этом средний доход на душу населения за этот же период составил около $4 тыс. То есть, средний долг уже превысил средний доход. Есть повод задуматься.
Это не столь критично, сколь показательно. Если хотите, своего рода, сигнал – могут начаться проблемы. Кроме того, важно помнить, что кредитный бум после 2008 г. привел в Китае к тому, что рискованное кредитование сдвинулось от банков в сторону менее контролируемых участников финансовой системы. А вот как раз это может стать той самой бомбой замедленного действия.
@bitkogan
Тело долга на конец 2018 г. достигло $6.9 трлн и превысило 50% ВВП страны. Рост в 4 раза по сравнению с 2010 г. На мой взгляд, это серьезно.
Из зала прозвучал очень профессиональный и логичный вопрос относительно того, а так ли велика опасность? Основной аргумент – показатель долга домохозяйств растет от «низкой базы». Соглашусь, что такой эффект присутствует, и он, очевидно, весьма существенный.
Вместе с тем, есть и контраргументы. Как мы все понимаем, важен не объем долга, а способность его обслуживать. Что мы видим? По данным на конец 2018 г. на каждого китайца приходится около $5 тыс. долговых обязательств. При этом средний доход на душу населения за этот же период составил около $4 тыс. То есть, средний долг уже превысил средний доход. Есть повод задуматься.
Это не столь критично, сколь показательно. Если хотите, своего рода, сигнал – могут начаться проблемы. Кроме того, важно помнить, что кредитный бум после 2008 г. привел в Китае к тому, что рискованное кредитование сдвинулось от банков в сторону менее контролируемых участников финансовой системы. А вот как раз это может стать той самой бомбой замедленного действия.
@bitkogan
Как и ожидалось, движение по Сургуту преф продолжается. Великая штука - дивиденды.
Сегодня уже писал о Huawei и Google. Сказал про компании, которые могут быть бенефициарами ситуации. В частности, упомянул Apple. Однако сегодня бумага показывает падение. Помимо того, что сам американский рынок сегодня пока в «красной» зоне, в бой вступила тяжелая артиллерия: Citi понизил свой таргет по цене с $180 до $174 (хотя, по большому счету, это не такой уж сильный downgrade). Кроме того, обозленные китайцы могут начать в отместку за тарифы начать сливать акции компании (если уже не сливают).
Причины понижения банальны: история США vs Китай. Во-первых, этот риск относительно Apple рассматривается как довольно высокий. Во-вторых, возможные ответные санкции со стороны Пекина могут вынудить Apple повысить цены, что повлечет падение спроса. В-третьих, в самой Поднебесной пользователи могут начать ускоренно переходить на другие смартфоны с сопоставимой функциональностью, что также может ударить по Apple.
Посему, как и писал ранее, главным бенефициаром вижу Samsung, который растет сегодня уже на 2%. Что же касается Apple, то по-прежнему считаю эту идею интересной вне зависимости от Китая. Во-первых, все равно договорятся. Во-вторых, наиболее перспективными для Apple считаю новые точки роста их бизнеса: стриминговый сервис, кредитные карты, игровые проекты. В-третьих, не исключаю активность компании на рынке M&A, учитывая cash-подушку безопасности на балансе (около $230 млрд).
@bitkogan
Причины понижения банальны: история США vs Китай. Во-первых, этот риск относительно Apple рассматривается как довольно высокий. Во-вторых, возможные ответные санкции со стороны Пекина могут вынудить Apple повысить цены, что повлечет падение спроса. В-третьих, в самой Поднебесной пользователи могут начать ускоренно переходить на другие смартфоны с сопоставимой функциональностью, что также может ударить по Apple.
Посему, как и писал ранее, главным бенефициаром вижу Samsung, который растет сегодня уже на 2%. Что же касается Apple, то по-прежнему считаю эту идею интересной вне зависимости от Китая. Во-первых, все равно договорятся. Во-вторых, наиболее перспективными для Apple считаю новые точки роста их бизнеса: стриминговый сервис, кредитные карты, игровые проекты. В-третьих, не исключаю активность компании на рынке M&A, учитывая cash-подушку безопасности на балансе (около $230 млрд).
@bitkogan
Похоже, манипулировать рынками понравилось не только Великому Манипулятору.
На тропу войны вышло Министерство Торговли США.
Huawei получило право временно работать в США.
Есть у меня такое легкое предчувствие, что американский регулятор вскоре будет завален исками.
Кстати, если ребята не в курсе, сообщаю. Рынки можно раскачивать очень долго.
Однако в какой-то момент есть шанс нарваться на то, что игрокам все это надоест.
Уж мы-то с вами точно это знаем.
Я так понимаю, ждем - какие ещё компании из Китая сперва получат «черную метку», а потом эта «метка» резко побелеет.
Даже не смешно.
Чувствую, нам также одним столь же солнечным утром, «вдруг неожиданно» сообщат:
- А мы тут, пока вы, ребятки, спали, обо всем уже договорились. Мелодрама США vs Китай завершена. И кстати, чтобы вам было не скучно, начинаем новую мыльную оперу: США - Европа. Или США - Гондурас. Так сказать, маленькая победоносная предвыборная торговая война.
Ну а рынки, как детки, радуются, и, похоже, собираются сегодня подрасти.
@bitkogan
https://ria.ru/20190521/1553655332.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop
На тропу войны вышло Министерство Торговли США.
Huawei получило право временно работать в США.
Есть у меня такое легкое предчувствие, что американский регулятор вскоре будет завален исками.
Кстати, если ребята не в курсе, сообщаю. Рынки можно раскачивать очень долго.
Однако в какой-то момент есть шанс нарваться на то, что игрокам все это надоест.
Уж мы-то с вами точно это знаем.
Я так понимаю, ждем - какие ещё компании из Китая сперва получат «черную метку», а потом эта «метка» резко побелеет.
Даже не смешно.
Чувствую, нам также одним столь же солнечным утром, «вдруг неожиданно» сообщат:
- А мы тут, пока вы, ребятки, спали, обо всем уже договорились. Мелодрама США vs Китай завершена. И кстати, чтобы вам было не скучно, начинаем новую мыльную оперу: США - Европа. Или США - Гондурас. Так сказать, маленькая победоносная предвыборная торговая война.
Ну а рынки, как детки, радуются, и, похоже, собираются сегодня подрасти.
@bitkogan
https://ria.ru/20190521/1553655332.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop
РИА Новости
В США разрешили Huawei временно возобновить деятельность
Министерство торговли США опубликовало информацию о предоставлении временных общих разрешений, которые позволят китайской компании Huawei поддерживать... РИА Новости, 21.05.2019
Времена меняются и перемены эти происходят прямо на наших глазах. Так сказать, в прямом эфире.
На днях Аль Джазира, известная своей «нежной любовью» к Израилю, вдруг увольняет двух своих корреспондентов за видео (на арабском) о том, что Холокост сильно преувеличен.
Что происходит? Неужто ещё немного, и посольство Израиля открывается в Катаре? Шейх заинтересовался израильским хайтеком? Вряд ли.
Катар в последнее время замечен в умелом выстраивании отношении именно с Ираном. (К слову, все мы помним жёсткие терки два года назад между Катаром и Саудитами. Именно Иран тогда поспешил Катару на помощь).
Потому уличить Катар в приливе неожиданной «нежности» к Израилю в частности и к евреям в целом вряд ли получится.
Скорее всего, тут имеет место быть вполне логичное желание следовать тренду объективности и цивилизованности. Можно только поприветствовать.
А в современных российских реалиях - и позавидовать: в свете последних резонансных увольнений в нашем журналистском корпусе и последующих заявлений причастных сторон, где вопросов больше, чем ответов...
@bitkogan
https://www.bbc.co.uk/news/world-middle-east-48335169
На днях Аль Джазира, известная своей «нежной любовью» к Израилю, вдруг увольняет двух своих корреспондентов за видео (на арабском) о том, что Холокост сильно преувеличен.
Что происходит? Неужто ещё немного, и посольство Израиля открывается в Катаре? Шейх заинтересовался израильским хайтеком? Вряд ли.
Катар в последнее время замечен в умелом выстраивании отношении именно с Ираном. (К слову, все мы помним жёсткие терки два года назад между Катаром и Саудитами. Именно Иран тогда поспешил Катару на помощь).
Потому уличить Катар в приливе неожиданной «нежности» к Израилю в частности и к евреям в целом вряд ли получится.
Скорее всего, тут имеет место быть вполне логичное желание следовать тренду объективности и цивилизованности. Можно только поприветствовать.
А в современных российских реалиях - и позавидовать: в свете последних резонансных увольнений в нашем журналистском корпусе и последующих заявлений причастных сторон, где вопросов больше, чем ответов...
@bitkogan
https://www.bbc.co.uk/news/world-middle-east-48335169
BBC News
Al Jazeera suspends journalists for Holocaust denial video
The Al Jazeera video claimed that Jewish people exaggerate the extent of the Holocaust.
Вчера на падающем американском рынке достаточно сильно выглядела бумага, о которой писал ранее (https://t.iss.one/bitkogan/3344) - AT&T (T US). Думаю, рост, который вчера в ходе торгов достигал 4%, связан, прежде всего, с бегством инвесторов из технологичного сектора, который вчера довольно сильно упал из-за истории с Huawei.
Также нельзя забывать и про рекордный зрительский интерес к последней серии эпичного сериала «Игра престолов» (AT&T владеет Time Warne, которой принадлежит канал HBO).
Повторно обращаю внимание на эту историю. Не исключаю, что рост продолжится. Если просядет – буду откупать. Перспективы хорошие: внедрение 5G, хорошие дивиденды (свыше 6%), стремительное развитие облачных сервисов, в частности, игр (вспомним недавнее партнерство Microsoft и Sony: по чьим каналам пойдет связь?).
@bitkogan
Также нельзя забывать и про рекордный зрительский интерес к последней серии эпичного сериала «Игра престолов» (AT&T владеет Time Warne, которой принадлежит канал HBO).
Повторно обращаю внимание на эту историю. Не исключаю, что рост продолжится. Если просядет – буду откупать. Перспективы хорошие: внедрение 5G, хорошие дивиденды (свыше 6%), стремительное развитие облачных сервисов, в частности, игр (вспомним недавнее партнерство Microsoft и Sony: по чьим каналам пойдет связь?).
@bitkogan
Telegram
bitkogan
В последнее время внимательно слежу за компанией AT&T (T US), крупнейшим американским телекомом. Ключевые драйверы: высокая дивидендная доходность (12-месячная на уровне 6.3%), а также сильные перспективы роста, связанные с сетью 5G.
На днях вышла новость…
На днях вышла новость…
Еще в начале мая говорил: ребята, обратите внимание на Россию. С тех пор индекс РТС вырос примерно на 4%, префа «Сургутнефтегаза» +3%, ГАЗПРОМ на дивидендных новостях вообще улетел на 24% и, судя по всему, летит дальше. Выросла также и энергетика («Россети» +12%). «Сбербанк» сегодня растет на 1.5%.
Смотрим на бумаги, которые в первую очередь могли бы покупать крупные западные фонды. Тот же Сбербанк, МТС, «Яндекс», «Норильский никель», «Северсталь», АЛРОСА. Что-то еще, у нас на самом деле есть из чего выбирать. Не исключаю, что нынешний рост – это только начало длительного восходящего движения.
@bitkogan
Смотрим на бумаги, которые в первую очередь могли бы покупать крупные западные фонды. Тот же Сбербанк, МТС, «Яндекс», «Норильский никель», «Северсталь», АЛРОСА. Что-то еще, у нас на самом деле есть из чего выбирать. Не исключаю, что нынешний рост – это только начало длительного восходящего движения.
@bitkogan