Рынок акций США сегодня на перепутье: то ли продолжит валиться вниз куда-нибудь на 2700 по индексу S&P500, то ли начнёт штурмовать 3000 пунктов. Ждем продолжения истории с Китаем, следим за макроэкономикой, внемлем твиттеру главного дирижера рынков последних месяцев. Кто будет бенефициаром движения вверх? Возможно, акции Facebook.

Какие вижу триггеры?

Во-первых, это экономический рост в США (рост ВВП в 1 квартале +3,2%). Данный фактор непосредственно двигает рынок рекламы вверх. Кроме того, реклама все больше уходит в digital, а это огромный потенциал для Facebook. Как и платные сервисы, за появление которых многие Цукерберга ругают. Но народ платит, а компания зарабатывает больше.

Во-вторых, сильные финансовые показатели компании, которые, скорее всего, останутся таковыми в ближайшие годы.

В-третьих, Facebook, если пофантазировать, может быть привлекательной целью для слияния с кем-то из «больших». Мало кто рискнет поглощать FB (тикет возможной сделки около $500 млрд). А вот слияние – вполне возможно.

Внимательно слежу за настроениями рынка: если начнется акцентированное движение наверх, планирую открывать длинную позицию в Facebook.
С начала года бумага уже выросла почти на 40%. Не исключаю, что при благоприятной конъюнктуре рост продолжится.

@bitkogan

Понеслось! В пылу полемики начинают вспоминать старые обиды, вытаскивать из нафталина взаимные претензии; всё по классике.
Вчера обратил внимание: доллар опять начал расти относительно евро. Утром смотрю: продолжается плавная девальвация юаня. Немного накренился вниз бразильский реал. Вновь посматривает вниз (после некоторого укрепления) турецкая лира. Пока все в пределах разумного, но тенденция тревожная.
Народ начинает нервничать: вдруг НЕ ДОГОВОРЯТСЯ?

На фоне всего происходящего Помпео дает замечательное интервью о «точках сближения России и Америки». Мы теперь, «оказывается», дружим. (Вспоминается старая шутка: «против кого сегодня дружим, девочки?»)

Все предсказуемо и скучно.
Соответственно, наш рынок ВДРУГ, «НЕОЖИДАННО», начинает расти. Аж на 4% за последние несколько дней (не говорите, что не предупреждал
https://t.iss.one/bitkogan/3560 - никакого инсайда, только логика).
Если в мире ничего страшного не произойдет, происходящее - только начало. По той же причине ВРЕМЕННО закрыл позицию USD/ RUB.

Очевидно, нервы будут играть. Индексы обязательно ещё немного полетают в разные стороны. (Вчера, если обратили внимание, снова взял TVIX по 22,30. Надеюсь сегодня по 24-25 продать.)

Думаю, особо никто и не испугался. Ибо всем в глубине души понятно: никуда ребятки не денутся! Сейчас достанут достоинства, померяются, поиграют крепкими скулами и мощными бицепсами. И ... договорятся.
У Китая слишком много головных болей, чтобы еще и с США серьёзно ссориться. Да и для Донни рост инфляции, потенциальный подьем ставок и замедление экономики - это ж серпом, извините, по «ленинским местам».
Ему, несмотря на почтенный возраст, амбиции требуют переизбраться на новый срок.
Честно?
Уважаю.

Пока - глобально - пугаться рано. А вот зарабатывать нужно! Всем удачной охоты.

Я побежал выступать на форуме Cbonds😊

@bitkogan

Классический пример, когда «хотели как лучше, а получилось как всегда». Государственные мужи твердят нам о помощи малому и среднему бизнесу. О том, что это – будущее и опора экономики.

Давайте блокировать счета половине компаний? Чтобы жизнь медом не казалась, чтоб закалялись - ведь все, что не убивает, делает сильнее! Глядишь, и выкуется в суровых условиях «помощи» стальной характер нового российского предпринимателя.
Мало нам санкций, так мы еще своими руками закручиваем гайки: с одной стороны, объявляем амнистию капиталов, зовем людей назад. И они идут! А с другой, что они видят здесь? Блокировку счета своей компании с вероятностью более 50%?

Борьба с отмыванием – вещь полезная и даже необходимая. Но, как это часто бывает в РФ, излишний энтузиазм, как мне кажется, может только навредить. Потому все речи про помощь бизнесу – по большей части демагогия. Неоднократно говорил: стране нужны реформы, снижение влияния регуляторов и уменьшение роли государства в экономике. Пока это не начнет происходить, никакие амнистии капиталов не помогут.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/17/05/2019/5cdda1b39a7947267df714ab?from=from_main

Вчера брал по 22,30-22,60 TVIX. В моменте 23,60.
Очевидно сегодня прибыль реализую. В конце - концов 5 процентов заработать за день - не грех великий.
Все по честному. Никто не может знать, что будет завтра. И более того, через 2 часа. Так что прибыль в карман - всегда полезно. Надеюсь вчера кто - то воспользовался моими мыслями. Заработали? Я за вас рад.

@bitkogan

Сегодня NVIDIA (NVDA US) отчиталась за 1 квартал 2020 фискального года. Вкратце о результатах, тем более, что многих это интересует. Оцениваю опубликованные цифры нейтрально. С одной стороны, налицо существенное ухудшение по сравнению с показателями годовой давности. С другой, - в квартальном выражении наблюдается кое-какая позитивная динамика (см. таблицу).

Компания пока является заложником «высокой базы». Пик бума, связанного с майнингом криптовалют, был примерно год назад. Затем началось снижение спроса на видеокарты, что и сказывается на financials NVIDIA. В частности, выручка компании от реализации видеокарт (примерно 90% продаж NVIDIA) снизилась в годовом выражении на 27%. Это, главным образом, и повлекло снижение остальных показателей и особенно EPS, что особенно важно для инвесторов.

Слежу за бумагой, но пока не отношу ее к супер-идеям. На мой взгляд, на рынке сейчас есть гораздо более перспективные акции, такие как Facebook и Twitter или Microsoft и Qualcomm. Все зависит, куда будет двигаться летом американский рынок…

@bitkogan

Недавно упоминал Microsoft (MSFT US), как одну из интересных идей. Позитивные новости не заставили себя ждать. Бывшие (теперь уже) конкуренты Microsoft и Sony (SNE US) создают партнерство, и будут совместно развивать облачный гейминг и искусственный интеллект.

На мой взгляд, такое партнерство будет полезным для обеих компаний. Microsoft получает крупного клиента в свой и без того успешный облачный бизнес, а также будет иметь доступ к технологическим решениям Sony, касающимся изображения. Кроме того, компания повышает степень диверсификации своих доходов.

Sony, в свою очередь, сможет использовать центры обработки данных Microsoft Azure. Это позволит компании сосредоточиться на собственной платформе, а не решать технические проблемы, связанные с медленной скоростью загрузки данных и т.д. Sony также будет использовать искусственный интеллект Microsoft для улучшения интерфейса в своих продуктах, что, скорее всего, обрадует пользователей.

Повторю: Microsoft всегда была в моей обойме интересных идей. Теперь обращаю свое внимание и на Sony, акции которой растут на новостях (+2%). Не исключаю, что рост продолжится, если того позволит рыночная конъюнктура.

@bitkogan

⚡️”Сверхмолния”, практически. Росстат поделился предварительной оценкой ВВП РФ в 1 квартале 2019 г.: она составила 0,5% в годовом выражении. Это значительно меньше предыдущих оценок Минэкономразвития (0,8%) и ЦБ (1,1%). Тревожные новости, ребята. Рецессией попахивает.

Повышение НДС начинает приносить свои «плоды»: ослаб внутренний спрос, что сразу же сказалось на темпах роста экономики. Но зная наш Росстат, не удивлюсь, если ведомство предоставило, скажем так, оптимистичную оценку. В реальности все может оказаться гораздо хуже. Хотя, потом, возможно, все равно пересчитают «правильно».

И это несмотря на относительно высокие цены на нефть в 1 квартале. Есть шанс, что 2 квартал будет получше (из-за той же нефти), сколько же мы будем уповать на «черное золото»? Писал совсем недавно про так называемую поддержку малого и среднего бизнеса. Про то, что нужны реформы. Сегодняшние цифры от Росстата – подтверждение моих слов. Реформы нужны как воздух. Вот только когда это поймут ТАМ?

@bitkogan

Очень неприятная и - в свете последних событий - заставляющая сильно задуматься ситуация.

Мои знакомые сегодня возвращались рейсом Аэрофлота 2111 из Афин. В воздухе никаких нареканий не было, а вот на земле ...
Заход на посадку такой, что в салоне повылетало и попадало ВСЕ. Ребята, где ваше высочайшее качество пилотирования и хваленая подготовка пилотов? Или экономия и сюда добралась?! Вспомнилась недавняя статья https://t.iss.one/vzglyad_ru/12811
Ожидание автобуса - 15 минут. Часть пассажиров не поместились в единственный транспорт (логично, для большого аэробуса нужен только один автобус, чтоб пассажиры были в нем как селедки в банке!) и наш «лучший перевозчик» просто оставил людей на бетонке у трапа: под солнцем, под соплами проезжающих мимо бортов и без понимания, когда их доставят в терминал. Экипаж же чудненько отчалил на своём, вовремя поданном, микроавтобусе.
Далее: задержка выдачи багажа «в связи с техническими причинами»...

Аэрофлот, у вас все нормально?! Как слышите, приём.

@bitkogan

Похоже, подтверждается тезис о смене акцентов.
Как уже говорил ранее, Китай начинает всё чаще и чаще фигурировать как некая ОСНОВНАЯ угроза. То есть, теперь китайцы - «плохие парни». Как говорится, не прошло и...
Мы, тем временем, как-то незаметно «съехали с радаров».
Ну и слава Богу.
Похоже у «Старика Мюллера» всегда будет работа.
Теперь он (или ему подобные) будут расследовать связи с Китаем.
Потом «случайно выяснится», что на будущих выборах в США явно собираются вмешиваться китайцы.
Опять же радость Мюллеру.
Есть чего порасследовать.
Короче, дежавю.

Что в этой ситуации может делать наш скромный и непривередливый инвестор?

1. Сидеть в свеже или старо приобретенных активах и надеяться на их рост.
2. Закупить те самые понятные и ликвидные позиции, что будут брать иностранцы. Например, Сбербанк, Норникель, Сургут преф и т д.
3. Кстати, отдельно насчет Сургута преф, первого апреля рекомендовал брать бумагу: https://t.iss.one/bitkogan/3266 Полагал, дивиденды будут порядка 5,5 рублей на акцию. Реальность - более 7! Не удивлюсь сильному движению бумаги. Отсечка по дивидендам 18 июля. До этого бумага может прогуляться вверх процентов на 15-20. На очереди металлурги.
4. Ну и быть готовыми к любым неожиданностям. В мире неспокойно.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/18/05/2019/5cdf7ac69a7947cc5f01d485?from=from_main

Уютным субботним вечером не удержался и включил телевизор. То, что в доме «оказывается» есть данный прибор - и не один - вспоминаю достаточно редко (это не деменция, честное пионерское, просто смотреть ТВ нет ни времени, ни желания). Но финал Евровидения, тем более в Тель-Авиве...

Молодцы израильтяне! Шоу получилось шикарное.
Я не музыкальный критик; как по мне, Лазарев выступил очень достойно. Впрочем, дело вкуса. А моим личным фаворитом была Норвегия.

Результаты, а точнее - количество баллов, которое разные страны дали российскому представителю, заставили ещё раз с горечью констатировать: Россия вызывает в мире все более негативную реакцию.

Я, как финансист, вижу, насколько токсичен стал российский капитал. Отношение к нему премерзопакостное, вне зависимости от того, деньги ли это близкого человека к Власти, или простого Васи Пупкина из Урюпинска. С грустью вижу, что эта предвзятость увеличивается и разрастается, и все больше влияет абсолютно на все стороны жизни.

Выступление Лазарева, возможно, было не победное (вопрос исключительно вкусовщины), но более чем достойное. И тот факт, что от целого ряда стран он получил просто НОЛЬ ... даже от «братских» стран ...
Убежден: это чистой воды политика, точнее, эмоциональное преломление политики в головах людей.

Нам бы задуматься.

@bitkogan

Весь мир бодро и неуклонно развивается. Китай (ужас-ужас!) замедлит на 0,1-0,2 процентных пункта темпы своего роста; будет не 6,4, а, к примеру, 6,2. Но это все равно 6(!).
И только мы гордо и ответственно идем в ... рецессию.
https://t.iss.one/russianmacro/5155

Из всего того, что было отмечено Кириллом в качестве причин нашего замедления, я бы выделил три основные. Остальное - творчески.

Первое: отток капитала и полный провал по инвестициям. Отток «...увеличился за год почти что вдвое!Конечно, отток капитала - это не столько причина, сколько следствие. Но в терминах макроэкономики это означает уменьшение инвестиционных ресурсов. Думаю, в ближайшее время Росстат сообщит ещё и о провале инвестиций.»
Никто ничего не торопится никуда инвестировать.
Почему? У народа, у малого и среднего бизнеса для инвестиций в развитие, в оборудование, в технологии нет ни денег, ни нормального кредитного плеча, ни желания.
Наскребешь денег - не факт что не отнимут.

Второе: жесткая финансовая политика и высокая процентная ставка.

Третье: постоянно увеличивающиеся налоги, штрафы, поборы и прочие великодержавные подати. Одно только повышение НДС до 20% ВО ИМЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА чего стоит!!
Ребятки! Это ж какой горе-теоретик вас надоумил?!
А последний шедевр, обложить налогом бабушек-огородниц? Смех сквозь слёзы...

При этом обещанных мегапроектов как не было, так и нет. Да и можно подумать, что на них будет зарабатывать вся страна; увы, только очень немногие.

P. S. В Москве опять весь центр перекопан, опять, как и в предыдущие годы летом, не пройти и не проехать. Если бы от этой очередной стройки хоть кто-то, кроме кучки «правильных пацанов», заработал нечто большее, чем приступ астмы...😏

@bitkogan