Полезная идея пришла в голову: ранжировать понятные для меня риски мировой экономики. Коротко. Понятно. А еще лучше в динамике.
Исследование исключительно творческое. Разумеется, субъективное.
Динамика - 2018 и 2019 год.
Немного комментариев.
1. Долговой кризис в Китае – серьезная проблема. Долги домохозяйств по итогам 2018 г. уже превысили 50% ВВП страны.
2. США vs Китай. Мелодрама с торговым соглашением – одна из ключевых проблем, которая сегодня во многом влияет на рыночные настроения.
3. Кризисные явления на EM (emerging markets), вероятно, будут усиливаться. Недавние события в Турции могут быть лишь первой ласточкой надвигающейся бури.
4. Ошибки и излишняя говорливость политиков, желание словить «хайп», пренебрегая последствиями – все это также влияет на рынки. Этот риск за последний год, на мой взгляд, вырос существенно. Твиттер рулит✌🏻
5. Давление США на Иран будет усиливаться или снижаться в зависимости от их отношений с другими странами. Например, с Китаем или РФ. Данные события напрямую влияют на стоимость нефти.
6. Риски, связанные с санкциями РФ, как мне кажется, за последний год ощутимо снизились. Штаты заняты разборками с Китаем и Ираном. В этом свете усугублять конфронтацию с Кремлем, как минимум, нерационально.
Почему замедление темпов роста мировой экономики я считаю главным риском? Все явления в мировой экономике зависят от глобального движения и наоборот – состояние мировой экономики зависит от того, как чувствуют себя её составляющие. Поэтому данный риск, на мой взгляд, - самый серьезный, заслуживающий самого пристального внимания.
За какими макроиндикаторами необходимо следить? В первую очередь, за индексами PMI разных стран, безработицей, объемами кредитования и розничной торговли, промышленным производством, строительством и грузооборотом. Из рыночных индикаторов - за движением валют относительно доллара США; они очень чувствительны к кризисным тенденциям. Кроме того, наблюдаем за US Treasuries, корпоративными бондами, нефтью, золотом и другими commodities.
@bitkogan
Исследование исключительно творческое. Разумеется, субъективное.
Динамика - 2018 и 2019 год.
Немного комментариев.
1. Долговой кризис в Китае – серьезная проблема. Долги домохозяйств по итогам 2018 г. уже превысили 50% ВВП страны.
2. США vs Китай. Мелодрама с торговым соглашением – одна из ключевых проблем, которая сегодня во многом влияет на рыночные настроения.
3. Кризисные явления на EM (emerging markets), вероятно, будут усиливаться. Недавние события в Турции могут быть лишь первой ласточкой надвигающейся бури.
4. Ошибки и излишняя говорливость политиков, желание словить «хайп», пренебрегая последствиями – все это также влияет на рынки. Этот риск за последний год, на мой взгляд, вырос существенно. Твиттер рулит✌🏻
5. Давление США на Иран будет усиливаться или снижаться в зависимости от их отношений с другими странами. Например, с Китаем или РФ. Данные события напрямую влияют на стоимость нефти.
6. Риски, связанные с санкциями РФ, как мне кажется, за последний год ощутимо снизились. Штаты заняты разборками с Китаем и Ираном. В этом свете усугублять конфронтацию с Кремлем, как минимум, нерационально.
Почему замедление темпов роста мировой экономики я считаю главным риском? Все явления в мировой экономике зависят от глобального движения и наоборот – состояние мировой экономики зависит от того, как чувствуют себя её составляющие. Поэтому данный риск, на мой взгляд, - самый серьезный, заслуживающий самого пристального внимания.
За какими макроиндикаторами необходимо следить? В первую очередь, за индексами PMI разных стран, безработицей, объемами кредитования и розничной торговли, промышленным производством, строительством и грузооборотом. Из рыночных индикаторов - за движением валют относительно доллара США; они очень чувствительны к кризисным тенденциям. Кроме того, наблюдаем за US Treasuries, корпоративными бондами, нефтью, золотом и другими commodities.
@bitkogan
Рынок акций США сегодня на перепутье: то ли продолжит валиться вниз куда-нибудь на 2700 по индексу S&P500, то ли начнёт штурмовать 3000 пунктов. Ждем продолжения истории с Китаем, следим за макроэкономикой, внемлем твиттеру главного дирижера рынков последних месяцев. Кто будет бенефициаром движения вверх? Возможно, акции Facebook.
Какие вижу триггеры?
Во-первых, это экономический рост в США (рост ВВП в 1 квартале +3,2%). Данный фактор непосредственно двигает рынок рекламы вверх. Кроме того, реклама все больше уходит в digital, а это огромный потенциал для Facebook. Как и платные сервисы, за появление которых многие Цукерберга ругают. Но народ платит, а компания зарабатывает больше.
Во-вторых, сильные финансовые показатели компании, которые, скорее всего, останутся таковыми в ближайшие годы.
В-третьих, Facebook, если пофантазировать, может быть привлекательной целью для слияния с кем-то из «больших». Мало кто рискнет поглощать FB (тикет возможной сделки около $500 млрд). А вот слияние – вполне возможно.
Внимательно слежу за настроениями рынка: если начнется акцентированное движение наверх, планирую открывать длинную позицию в Facebook.
С начала года бумага уже выросла почти на 40%. Не исключаю, что при благоприятной конъюнктуре рост продолжится.
@bitkogan
Какие вижу триггеры?
Во-первых, это экономический рост в США (рост ВВП в 1 квартале +3,2%). Данный фактор непосредственно двигает рынок рекламы вверх. Кроме того, реклама все больше уходит в digital, а это огромный потенциал для Facebook. Как и платные сервисы, за появление которых многие Цукерберга ругают. Но народ платит, а компания зарабатывает больше.
Во-вторых, сильные финансовые показатели компании, которые, скорее всего, останутся таковыми в ближайшие годы.
В-третьих, Facebook, если пофантазировать, может быть привлекательной целью для слияния с кем-то из «больших». Мало кто рискнет поглощать FB (тикет возможной сделки около $500 млрд). А вот слияние – вполне возможно.
Внимательно слежу за настроениями рынка: если начнется акцентированное движение наверх, планирую открывать длинную позицию в Facebook.
С начала года бумага уже выросла почти на 40%. Не исключаю, что при благоприятной конъюнктуре рост продолжится.
@bitkogan
Понеслось! В пылу полемики начинают вспоминать старые обиды, вытаскивать из нафталина взаимные претензии; всё по классике.
Вчера обратил внимание: доллар опять начал расти относительно евро. Утром смотрю: продолжается плавная девальвация юаня. Немного накренился вниз бразильский реал. Вновь посматривает вниз (после некоторого укрепления) турецкая лира. Пока все в пределах разумного, но тенденция тревожная.
Народ начинает нервничать: вдруг НЕ ДОГОВОРЯТСЯ?
На фоне всего происходящего Помпео дает замечательное интервью о «точках сближения России и Америки». Мы теперь, «оказывается», дружим. (Вспоминается старая шутка: «против кого сегодня дружим, девочки?»)
Все предсказуемо и скучно.
Соответственно, наш рынок ВДРУГ, «НЕОЖИДАННО», начинает расти. Аж на 4% за последние несколько дней (не говорите, что не предупреждал
https://t.iss.one/bitkogan/3560 - никакого инсайда, только логика).
Если в мире ничего страшного не произойдет, происходящее - только начало. По той же причине ВРЕМЕННО закрыл позицию USD/ RUB.
Очевидно, нервы будут играть. Индексы обязательно ещё немного полетают в разные стороны. (Вчера, если обратили внимание, снова взял TVIX по 22,30. Надеюсь сегодня по 24-25 продать.)
Думаю, особо никто и не испугался. Ибо всем в глубине души понятно: никуда ребятки не денутся! Сейчас достанут достоинства, померяются, поиграют крепкими скулами и мощными бицепсами. И ... договорятся.
У Китая слишком много головных болей, чтобы еще и с США серьёзно ссориться. Да и для Донни рост инфляции, потенциальный подьем ставок и замедление экономики - это ж серпом, извините, по «ленинским местам».
Ему, несмотря на почтенный возраст, амбиции требуют переизбраться на новый срок.
Честно?
Уважаю.
Пока - глобально - пугаться рано. А вот зарабатывать нужно! Всем удачной охоты.
Я побежал выступать на форуме Cbonds😊
@bitkogan
Вчера обратил внимание: доллар опять начал расти относительно евро. Утром смотрю: продолжается плавная девальвация юаня. Немного накренился вниз бразильский реал. Вновь посматривает вниз (после некоторого укрепления) турецкая лира. Пока все в пределах разумного, но тенденция тревожная.
Народ начинает нервничать: вдруг НЕ ДОГОВОРЯТСЯ?
На фоне всего происходящего Помпео дает замечательное интервью о «точках сближения России и Америки». Мы теперь, «оказывается», дружим. (Вспоминается старая шутка: «против кого сегодня дружим, девочки?»)
Все предсказуемо и скучно.
Соответственно, наш рынок ВДРУГ, «НЕОЖИДАННО», начинает расти. Аж на 4% за последние несколько дней (не говорите, что не предупреждал
https://t.iss.one/bitkogan/3560 - никакого инсайда, только логика).
Если в мире ничего страшного не произойдет, происходящее - только начало. По той же причине ВРЕМЕННО закрыл позицию USD/ RUB.
Очевидно, нервы будут играть. Индексы обязательно ещё немного полетают в разные стороны. (Вчера, если обратили внимание, снова взял TVIX по 22,30. Надеюсь сегодня по 24-25 продать.)
Думаю, особо никто и не испугался. Ибо всем в глубине души понятно: никуда ребятки не денутся! Сейчас достанут достоинства, померяются, поиграют крепкими скулами и мощными бицепсами. И ... договорятся.
У Китая слишком много головных болей, чтобы еще и с США серьёзно ссориться. Да и для Донни рост инфляции, потенциальный подьем ставок и замедление экономики - это ж серпом, извините, по «ленинским местам».
Ему, несмотря на почтенный возраст, амбиции требуют переизбраться на новый срок.
Честно?
Уважаю.
Пока - глобально - пугаться рано. А вот зарабатывать нужно! Всем удачной охоты.
Я побежал выступать на форуме Cbonds😊
@bitkogan
Классический пример, когда «хотели как лучше, а получилось как всегда». Государственные мужи твердят нам о помощи малому и среднему бизнесу. О том, что это – будущее и опора экономики.
Давайте блокировать счета половине компаний? Чтобы жизнь медом не казалась, чтоб закалялись - ведь все, что не убивает, делает сильнее! Глядишь, и выкуется в суровых условиях «помощи» стальной характер нового российского предпринимателя.
Мало нам санкций, так мы еще своими руками закручиваем гайки: с одной стороны, объявляем амнистию капиталов, зовем людей назад. И они идут! А с другой, что они видят здесь? Блокировку счета своей компании с вероятностью более 50%?
Борьба с отмыванием – вещь полезная и даже необходимая. Но, как это часто бывает в РФ, излишний энтузиазм, как мне кажется, может только навредить. Потому все речи про помощь бизнесу – по большей части демагогия. Неоднократно говорил: стране нужны реформы, снижение влияния регуляторов и уменьшение роли государства в экономике. Пока это не начнет происходить, никакие амнистии капиталов не помогут.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/17/05/2019/5cdda1b39a7947267df714ab?from=from_main
Давайте блокировать счета половине компаний? Чтобы жизнь медом не казалась, чтоб закалялись - ведь все, что не убивает, делает сильнее! Глядишь, и выкуется в суровых условиях «помощи» стальной характер нового российского предпринимателя.
Мало нам санкций, так мы еще своими руками закручиваем гайки: с одной стороны, объявляем амнистию капиталов, зовем людей назад. И они идут! А с другой, что они видят здесь? Блокировку счета своей компании с вероятностью более 50%?
Борьба с отмыванием – вещь полезная и даже необходимая. Но, как это часто бывает в РФ, излишний энтузиазм, как мне кажется, может только навредить. Потому все речи про помощь бизнесу – по большей части демагогия. Неоднократно говорил: стране нужны реформы, снижение влияния регуляторов и уменьшение роли государства в экономике. Пока это не начнет происходить, никакие амнистии капиталов не помогут.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/17/05/2019/5cdda1b39a7947267df714ab?from=from_main
РБК
Блокировка счетов привела к остановке операций половины компаний МСП
52% малых и средних предприятий из числа столкнувшихся с блокировками средств банками были вынуждены полностью остановить все операции. Чрезмерно жесткие «антиотмывочные» требования толкают бизнес пер
Вчера брал по 22,30-22,60 TVIX. В моменте 23,60.
Очевидно сегодня прибыль реализую. В конце - концов 5 процентов заработать за день - не грех великий.
Все по честному. Никто не может знать, что будет завтра. И более того, через 2 часа. Так что прибыль в карман - всегда полезно. Надеюсь вчера кто - то воспользовался моими мыслями. Заработали? Я за вас рад.
@bitkogan
Очевидно сегодня прибыль реализую. В конце - концов 5 процентов заработать за день - не грех великий.
Все по честному. Никто не может знать, что будет завтра. И более того, через 2 часа. Так что прибыль в карман - всегда полезно. Надеюсь вчера кто - то воспользовался моими мыслями. Заработали? Я за вас рад.
@bitkogan
Сегодня NVIDIA (NVDA US) отчиталась за 1 квартал 2020 фискального года. Вкратце о результатах, тем более, что многих это интересует. Оцениваю опубликованные цифры нейтрально. С одной стороны, налицо существенное ухудшение по сравнению с показателями годовой давности. С другой, - в квартальном выражении наблюдается кое-какая позитивная динамика (см. таблицу).
Компания пока является заложником «высокой базы». Пик бума, связанного с майнингом криптовалют, был примерно год назад. Затем началось снижение спроса на видеокарты, что и сказывается на financials NVIDIA. В частности, выручка компании от реализации видеокарт (примерно 90% продаж NVIDIA) снизилась в годовом выражении на 27%. Это, главным образом, и повлекло снижение остальных показателей и особенно EPS, что особенно важно для инвесторов.
Слежу за бумагой, но пока не отношу ее к супер-идеям. На мой взгляд, на рынке сейчас есть гораздо более перспективные акции, такие как Facebook и Twitter или Microsoft и Qualcomm. Все зависит, куда будет двигаться летом американский рынок…
@bitkogan
Компания пока является заложником «высокой базы». Пик бума, связанного с майнингом криптовалют, был примерно год назад. Затем началось снижение спроса на видеокарты, что и сказывается на financials NVIDIA. В частности, выручка компании от реализации видеокарт (примерно 90% продаж NVIDIA) снизилась в годовом выражении на 27%. Это, главным образом, и повлекло снижение остальных показателей и особенно EPS, что особенно важно для инвесторов.
Слежу за бумагой, но пока не отношу ее к супер-идеям. На мой взгляд, на рынке сейчас есть гораздо более перспективные акции, такие как Facebook и Twitter или Microsoft и Qualcomm. Все зависит, куда будет двигаться летом американский рынок…
@bitkogan
Недавно упоминал Microsoft (MSFT US), как одну из интересных идей. Позитивные новости не заставили себя ждать. Бывшие (теперь уже) конкуренты Microsoft и Sony (SNE US) создают партнерство, и будут совместно развивать облачный гейминг и искусственный интеллект.
На мой взгляд, такое партнерство будет полезным для обеих компаний. Microsoft получает крупного клиента в свой и без того успешный облачный бизнес, а также будет иметь доступ к технологическим решениям Sony, касающимся изображения. Кроме того, компания повышает степень диверсификации своих доходов.
Sony, в свою очередь, сможет использовать центры обработки данных Microsoft Azure. Это позволит компании сосредоточиться на собственной платформе, а не решать технические проблемы, связанные с медленной скоростью загрузки данных и т.д. Sony также будет использовать искусственный интеллект Microsoft для улучшения интерфейса в своих продуктах, что, скорее всего, обрадует пользователей.
Повторю: Microsoft всегда была в моей обойме интересных идей. Теперь обращаю свое внимание и на Sony, акции которой растут на новостях (+2%). Не исключаю, что рост продолжится, если того позволит рыночная конъюнктура.
@bitkogan
На мой взгляд, такое партнерство будет полезным для обеих компаний. Microsoft получает крупного клиента в свой и без того успешный облачный бизнес, а также будет иметь доступ к технологическим решениям Sony, касающимся изображения. Кроме того, компания повышает степень диверсификации своих доходов.
Sony, в свою очередь, сможет использовать центры обработки данных Microsoft Azure. Это позволит компании сосредоточиться на собственной платформе, а не решать технические проблемы, связанные с медленной скоростью загрузки данных и т.д. Sony также будет использовать искусственный интеллект Microsoft для улучшения интерфейса в своих продуктах, что, скорее всего, обрадует пользователей.
Повторю: Microsoft всегда была в моей обойме интересных идей. Теперь обращаю свое внимание и на Sony, акции которой растут на новостях (+2%). Не исключаю, что рост продолжится, если того позволит рыночная конъюнктура.
@bitkogan
⚡️”Сверхмолния”, практически. Росстат поделился предварительной оценкой ВВП РФ в 1 квартале 2019 г.: она составила 0,5% в годовом выражении. Это значительно меньше предыдущих оценок Минэкономразвития (0,8%) и ЦБ (1,1%). Тревожные новости, ребята. Рецессией попахивает.
Повышение НДС начинает приносить свои «плоды»: ослаб внутренний спрос, что сразу же сказалось на темпах роста экономики. Но зная наш Росстат, не удивлюсь, если ведомство предоставило, скажем так, оптимистичную оценку. В реальности все может оказаться гораздо хуже. Хотя, потом, возможно, все равно пересчитают «правильно».
И это несмотря на относительно высокие цены на нефть в 1 квартале. Есть шанс, что 2 квартал будет получше (из-за той же нефти), сколько же мы будем уповать на «черное золото»? Писал совсем недавно про так называемую поддержку малого и среднего бизнеса. Про то, что нужны реформы. Сегодняшние цифры от Росстата – подтверждение моих слов. Реформы нужны как воздух. Вот только когда это поймут ТАМ?
@bitkogan
Повышение НДС начинает приносить свои «плоды»: ослаб внутренний спрос, что сразу же сказалось на темпах роста экономики. Но зная наш Росстат, не удивлюсь, если ведомство предоставило, скажем так, оптимистичную оценку. В реальности все может оказаться гораздо хуже. Хотя, потом, возможно, все равно пересчитают «правильно».
И это несмотря на относительно высокие цены на нефть в 1 квартале. Есть шанс, что 2 квартал будет получше (из-за той же нефти), сколько же мы будем уповать на «черное золото»? Писал совсем недавно про так называемую поддержку малого и среднего бизнеса. Про то, что нужны реформы. Сегодняшние цифры от Росстата – подтверждение моих слов. Реформы нужны как воздух. Вот только когда это поймут ТАМ?
@bitkogan
Очень неприятная и - в свете последних событий - заставляющая сильно задуматься ситуация.
Мои знакомые сегодня возвращались рейсом Аэрофлота 2111 из Афин. В воздухе никаких нареканий не было, а вот на земле ...
Заход на посадку такой, что в салоне повылетало и попадало ВСЕ. Ребята, где ваше высочайшее качество пилотирования и хваленая подготовка пилотов? Или экономия и сюда добралась?! Вспомнилась недавняя статья https://t.iss.one/vzglyad_ru/12811
Ожидание автобуса - 15 минут. Часть пассажиров не поместились в единственный транспорт (логично, для большого аэробуса нужен только один автобус, чтоб пассажиры были в нем как селедки в банке!) и наш «лучший перевозчик» просто оставил людей на бетонке у трапа: под солнцем, под соплами проезжающих мимо бортов и без понимания, когда их доставят в терминал. Экипаж же чудненько отчалил на своём, вовремя поданном, микроавтобусе.
Далее: задержка выдачи багажа «в связи с техническими причинами»...
Аэрофлот, у вас все нормально?! Как слышите, приём.
@bitkogan
Мои знакомые сегодня возвращались рейсом Аэрофлота 2111 из Афин. В воздухе никаких нареканий не было, а вот на земле ...
Заход на посадку такой, что в салоне повылетало и попадало ВСЕ. Ребята, где ваше высочайшее качество пилотирования и хваленая подготовка пилотов? Или экономия и сюда добралась?! Вспомнилась недавняя статья https://t.iss.one/vzglyad_ru/12811
Ожидание автобуса - 15 минут. Часть пассажиров не поместились в единственный транспорт (логично, для большого аэробуса нужен только один автобус, чтоб пассажиры были в нем как селедки в банке!) и наш «лучший перевозчик» просто оставил людей на бетонке у трапа: под солнцем, под соплами проезжающих мимо бортов и без понимания, когда их доставят в терминал. Экипаж же чудненько отчалил на своём, вовремя поданном, микроавтобусе.
Далее: задержка выдачи багажа «в связи с техническими причинами»...
Аэрофлот, у вас все нормально?! Как слышите, приём.
@bitkogan