Не особо жалую российские идеи, однако новости по «Сургутнефтегазу» однозначно заслуживают внимания. Компания показала более чем 5-кратный рост чистой прибыли по РСБУ за 2018 г. Данный показатель составил 828 млрд руб. Это было ожидаемо, и мы говорили об этом год назад https://t.iss.one/bitkogan/598
Высокая нефть и слабый рубль – прекрасные условия для отечественных экспортеров.
Какие перспективы по дивидендам? Если учесть, что компания направляет на выплаты по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по РСБУ, то чисто теоретически дивиденд может составить 7.6 руб., что предполагает доходность около 18%.
Вероятнее всего, таких больших выплат не будет. Bloomberg прогнозирует дивиденд на «префа» в районе 5.5 руб. на акцию. Доходность – около 13%, что также очень неплохо. Рискну предположить, что реальная цифра будет близка к той, которую ожидает Bloomberg.
«Префа» «Сургутнефтегаза» - идея интересная, хоть это и российская бумага. Например, вполне имеет право находиться в пенсионном портфеле при условии реинвестирования дивидендов. Не исключаю достаточно быстрый «поход» котировок на уровни 42-45 рублей. Вместе с тем нельзя забывать о геополитических и санкционных рисках, которые присущи данной бумаге, может быть, даже сильнее, чем всем остальным российским акциям.
Нельзя забывать и о чисто российских дополнительных рисках типа «докторов» и прочих не очень приятных вещах, которые имеют обыкновение происходить у нас с большими компаниями в самый неожиданный момент.
Внимательнее, товарищи.
@bitkogan
Высокая нефть и слабый рубль – прекрасные условия для отечественных экспортеров.
Какие перспективы по дивидендам? Если учесть, что компания направляет на выплаты по привилегированным акциям 10% чистой прибыли по РСБУ, то чисто теоретически дивиденд может составить 7.6 руб., что предполагает доходность около 18%.
Вероятнее всего, таких больших выплат не будет. Bloomberg прогнозирует дивиденд на «префа» в районе 5.5 руб. на акцию. Доходность – около 13%, что также очень неплохо. Рискну предположить, что реальная цифра будет близка к той, которую ожидает Bloomberg.
«Префа» «Сургутнефтегаза» - идея интересная, хоть это и российская бумага. Например, вполне имеет право находиться в пенсионном портфеле при условии реинвестирования дивидендов. Не исключаю достаточно быстрый «поход» котировок на уровни 42-45 рублей. Вместе с тем нельзя забывать о геополитических и санкционных рисках, которые присущи данной бумаге, может быть, даже сильнее, чем всем остальным российским акциям.
Нельзя забывать и о чисто российских дополнительных рисках типа «докторов» и прочих не очень приятных вещах, которые имеют обыкновение происходить у нас с большими компаниями в самый неожиданный момент.
Внимательнее, товарищи.
@bitkogan
Telegram
bitkogan
Сегодня хорошо выросли привилегированные акции Сургутнефтегаза.
Скажу честно: для многих своих уважаемых клиентов держу эти бумаги. На мой взгляд, при всем моем скептицизме по поводу судьбы российского фондового рынка, эти бумаги - вполне разумный инструмент…
Скажу честно: для многих своих уважаемых клиентов держу эти бумаги. На мой взгляд, при всем моем скептицизме по поводу судьбы российского фондового рынка, эти бумаги - вполне разумный инструмент…
Интересные сегодня даты!
241 год назад был придуман знак доллара. Очень символично, что именно 1 апреля. Дескать, хорошо смеется тот, у кого долларов на счету больше. С учетом девальвации рубля последних лет, это как никогда актуально.
А еще в этот день в 1976 г. была основана корпорация Apple, успевшая за неполные полвека наделать столько шума и совершить, ни много ни мало, революцию в головах существенной части населения планеты. И не только в умах, но и в кошельках, ибо iPhone – игрушка дорогая.
@bitkogan
241 год назад был придуман знак доллара. Очень символично, что именно 1 апреля. Дескать, хорошо смеется тот, у кого долларов на счету больше. С учетом девальвации рубля последних лет, это как никогда актуально.
А еще в этот день в 1976 г. была основана корпорация Apple, успевшая за неполные полвека наделать столько шума и совершить, ни много ни мало, революцию в головах существенной части населения планеты. И не только в умах, но и в кошельках, ибо iPhone – игрушка дорогая.
@bitkogan
Смотрю на Boeing (ВА) и радуюсь: на пре-маркете торги идут по $384.5, а это означает, что я уже в «плюсе».
Неоднократно повторял: убежден, что проблемы со злополучным самолетом компания преодолеет, и все вернется на круги своя. Потому считаю данную спекуляцию весьма удачной. Планирую выходить ближе к уровню около $410 за бумагу.
@bitkogan
Неоднократно повторял: убежден, что проблемы со злополучным самолетом компания преодолеет, и все вернется на круги своя. Потому считаю данную спекуляцию весьма удачной. Планирую выходить ближе к уровню около $410 за бумагу.
@bitkogan
Продолжается эпопея вокруг банка «Восточный». Как пишет сегодня газета «Коммерсантъ», Арбитражный суд Амурской области вынес первое решение в споре за контроль в банке «Восточный» между основным акционером — фондами Baring Vostok — и неконтролирующим акционером Артемом Аветисяном. В частности, суд арестовал акции, которые являются предметом спора по колл-опциону и в настоящий момент позволяют сменить контроль в банке, но отказался поддержать требование господина Аветисяна запретить проведение допэмиссии акций банка «Восточный», проведение которой может лишить его даже потенциальной возможности заполучить банк.
Дело дошло до смешного (уж когда как не в День смеха): изначально все свои спорные дела и Baring Vostok, и Аветисян должны были решать в Лондонском суде, который является местом решения сторонами любых возникших споров. Но Аветисян решил пойти в суд российский.
Почему-то мне кажется, что именно здесь правда будет на его стороне😉
Судейская баталия века: суд Лондона VS суда Амурской области в г. Благовещенск!
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/3930756#id1710450
Дело дошло до смешного (уж когда как не в День смеха): изначально все свои спорные дела и Baring Vostok, и Аветисян должны были решать в Лондонском суде, который является местом решения сторонами любых возникших споров. Но Аветисян решил пойти в суд российский.
Почему-то мне кажется, что именно здесь правда будет на его стороне😉
Судейская баталия века: суд Лондона VS суда Амурской области в г. Благовещенск!
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/3930756#id1710450
Бонды Турции.
И еще несколько слов про Турцию. Индекс производственной активности страны (PMI) вырос в марте текущего года до 47.2 (предыдущее значение – 46.4). Говорит ли это о том, что ситуация стабилизируется? Возможно. Правда, надо учесть тот факт, что данные по PMI были получены до того, как стало известно о сползании страны в рецессию.
На прошлой неделе я публиковал материал по еврооблигациям и, в частности, писал о бондах Турции с погашением в феврале 2025 г. и купоном 7.375% (ссылка на пост). На тот момент они давали около 8% годовой доходности в долларах США. Сейчас – уже около 7%, то есть цена выросла примерно на 3%. Надеюсь, вы успели их купить? Если нет, ничего страшного, еще можно успеть купить по относительно хорошей цене.
Полагаю, у этого инструмента есть существенный потенциал роста. Повторю тезис, который подчеркивал на прошлой неделе: не склонен думать, что в Турции будет набирать силу финансовый кризис. Поэтому считаю данные облигации очень интересными, поскольку они выглядят достаточно привлекательно с точки зрения баланса риск/доходность, а длинная дюрация позволит «пересидеть» временные негативные моменты, если они вдруг возникнут.
Посудите сами: ситуация с долгом у Турции более, чем комфортная. В частности, соотношение совокупного долга к ВВП оценивается на уровне 30%. С международными резервами тоже все в порядке – на конец марта они были около $136 млрд. поэтому, не думаю, что с обслуживанием суверенного долга могут возникнуть какие-либо проблемы.
@bitkogan
И еще несколько слов про Турцию. Индекс производственной активности страны (PMI) вырос в марте текущего года до 47.2 (предыдущее значение – 46.4). Говорит ли это о том, что ситуация стабилизируется? Возможно. Правда, надо учесть тот факт, что данные по PMI были получены до того, как стало известно о сползании страны в рецессию.
На прошлой неделе я публиковал материал по еврооблигациям и, в частности, писал о бондах Турции с погашением в феврале 2025 г. и купоном 7.375% (ссылка на пост). На тот момент они давали около 8% годовой доходности в долларах США. Сейчас – уже около 7%, то есть цена выросла примерно на 3%. Надеюсь, вы успели их купить? Если нет, ничего страшного, еще можно успеть купить по относительно хорошей цене.
Полагаю, у этого инструмента есть существенный потенциал роста. Повторю тезис, который подчеркивал на прошлой неделе: не склонен думать, что в Турции будет набирать силу финансовый кризис. Поэтому считаю данные облигации очень интересными, поскольку они выглядят достаточно привлекательно с точки зрения баланса риск/доходность, а длинная дюрация позволит «пересидеть» временные негативные моменты, если они вдруг возникнут.
Посудите сами: ситуация с долгом у Турции более, чем комфортная. В частности, соотношение совокупного долга к ВВП оценивается на уровне 30%. С международными резервами тоже все в порядке – на конец марта они были около $136 млрд. поэтому, не думаю, что с обслуживанием суверенного долга могут возникнуть какие-либо проблемы.
@bitkogan
Акции компании Lyft (LYFT US), которая на прошлой неделе провела IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже, как я и ожидал https://t.iss.one/bitkogan/3253 продолжили свое снижение. Сегодня бумага падает на 10%, торгуясь ниже цены размещения, которая составила $72.
Это как раз тот случай, о котором я неоднократно предупреждал в канале, когда тема касалась IPO. Инвестор «заказал» бумагу на большую сумму, затем получил хорошую аллокацию, а в итоге сидит из-за lock-up и ничего не может сделать, подсчитывает убытки и возносит мольбы «Богу профита и лося».
Повторяю, наверное, уже в 10 раз: в таких историях не рискуйте, ведь рынок может пойти против вас. Был большой, ажиотажный спрос на акции Lyft перед IPO, они повышали диапазон цен. В итоге рынок посчитал, что в моменте акции переоценены. Но lock-up не позволяет ничего делать, кроме как страдать.
И хорошо, что котировки падают лишь на 10%, а не на 20% или 30%, да и в целом на рынке ситуация достаточно комфортная. Пока весь убыток некритичен: он измеряется 2-3% от цены размещения. Однако, это классический случай для того, чтобы люди могли осознать риски, связанные с большими аллокациями. Вы только представьте себе, если рынок падал бы на 1-2%.
Помните: IPO – это, безусловно, вещь, на которой люди зарабатывают большие деньги, но и получить обратный эффект – проще простого. Особенно, если есть тема lock-up.
@bitkogan
Это как раз тот случай, о котором я неоднократно предупреждал в канале, когда тема касалась IPO. Инвестор «заказал» бумагу на большую сумму, затем получил хорошую аллокацию, а в итоге сидит из-за lock-up и ничего не может сделать, подсчитывает убытки и возносит мольбы «Богу профита и лося».
Повторяю, наверное, уже в 10 раз: в таких историях не рискуйте, ведь рынок может пойти против вас. Был большой, ажиотажный спрос на акции Lyft перед IPO, они повышали диапазон цен. В итоге рынок посчитал, что в моменте акции переоценены. Но lock-up не позволяет ничего делать, кроме как страдать.
И хорошо, что котировки падают лишь на 10%, а не на 20% или 30%, да и в целом на рынке ситуация достаточно комфортная. Пока весь убыток некритичен: он измеряется 2-3% от цены размещения. Однако, это классический случай для того, чтобы люди могли осознать риски, связанные с большими аллокациями. Вы только представьте себе, если рынок падал бы на 1-2%.
Помните: IPO – это, безусловно, вещь, на которой люди зарабатывают большие деньги, но и получить обратный эффект – проще простого. Особенно, если есть тема lock-up.
@bitkogan
Несколько месяцев назад я обратил внимание на тот факт, что по всей видимости период спада цен на биток завершен https://t.iss.one/bitkogan/2938
Рад, что мои наблюдения подтвердились.
Что конкретно стоит за сегодняшним стремительным ростом? Пока не знаю, но в данном случае важна не конкретная причина роста, а тренд. Похоже, тренд становится растущим.
Это уже интересно.
@bitkogan
Рад, что мои наблюдения подтвердились.
Что конкретно стоит за сегодняшним стремительным ростом? Пока не знаю, но в данном случае важна не конкретная причина роста, а тренд. Похоже, тренд становится растущим.
Это уже интересно.
@bitkogan
Такое впечатление, что на Руси-матушке нет иных проблем, окромя защиты нашего интернета от заморского влияния. Не едят, не спят наши думцы и все размышляют, как понадёжнее защитить Отечество от новой напасти.
Одна мысль не даёт мне покоя.
Помнится, в некоей умной книге было написано о том, что разруха она дескать с голов начинается, не с клозетов. Вот только о каких VPNах и файрволлах можно говорить, если у нас почти четверть населения на выгребную яму, простите, ходит?!
Может, нужно своим избирателям и налогоплательщикам сначала быт нормальный обустроить, а уж потом в высокие материи лезть? О низменном, так сказать, задуматься?
Отгоню-ка от себя мысль крамольную. Пока не обустроим суверенный рунет и отечественную криптографию, очко в сугробе над выгребной ямой - подождёт...
Чего уж там.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/02/04/2019/5ca1d7949a79475d1c2f6e4a?utm_source=application
Одна мысль не даёт мне покоя.
Помнится, в некоей умной книге было написано о том, что разруха она дескать с голов начинается, не с клозетов. Вот только о каких VPNах и файрволлах можно говорить, если у нас почти четверть населения на выгребную яму, простите, ходит?!
Может, нужно своим избирателям и налогоплательщикам сначала быт нормальный обустроить, а уж потом в высокие материи лезть? О низменном, так сказать, задуматься?
Отгоню-ка от себя мысль крамольную. Пока не обустроим суверенный рунет и отечественную криптографию, очко в сугробе над выгребной ямой - подождёт...
Чего уж там.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/02/04/2019/5ca1d7949a79475d1c2f6e4a?utm_source=application
РБК
Росстат назвал долю россиян без доступа к канализации
Около 22,6% населения России не имеет доступа к централизованной канализации. Большинство таких семей пользуются выгребными ямами, говорится в исследовании Росстата об условиях жизни в стране
Цена на нефть стремительно растет. Последние инициативы саудитов о масштабном сокращении поставок черного золота - серьёзная заявка. Как показывает практика, США пока не успевают покрыть возникающий дефицит.
Новые санкции против Ирана толкнут нефтяные котировки еще выше.
Трамп против. Нельзя, кричит, цену на нефть задирать.
Парадокс, однако. Поскольку нефть еще немного и 70 пробьет, можно ожидать скандалов.
По всей видимости, можем увидеть усиление волатильности на нефтяном рынке. А если так, то и рубль полетает. Не то чтоб сильно вверх или вниз, но прыгать будет хорошо, спортивно.
Держу руку на пульсе 😉
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/02/04/2019/5ca29de99a7947b3d663360c?utm_source=application
Новые санкции против Ирана толкнут нефтяные котировки еще выше.
Трамп против. Нельзя, кричит, цену на нефть задирать.
Парадокс, однако. Поскольку нефть еще немного и 70 пробьет, можно ожидать скандалов.
По всей видимости, можем увидеть усиление волатильности на нефтяном рынке. А если так, то и рубль полетает. Не то чтоб сильно вверх или вниз, но прыгать будет хорошо, спортивно.
Держу руку на пульсе 😉
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/02/04/2019/5ca29de99a7947b3d663360c?utm_source=application
РБК
В США решили добиться сокращения иранской нефти на рынке
США продолжат добиваться снижения доли иранской нефти на рынке до минимума. С этой целью в Вашингтоне подготовили новые санкции против исламской республики
Инвестбанкиры - известные своим цинизмом товарищи, нам лишь бы заработать😉
На фоне украинских выборов я вспомнил про некоторые акции, которые сегодня стоят почти ноль. В случае, если после избрания нового президента начнет реализоваться позитивный сценарий, вложения в эти бумаги могут быть интересной идеей.
В свое время, еще до кризиса 2008 г. я очень плотно занимался украинским рынком акций. Солидная экспертиза по теме позволяла с хорошим результатом инвестировать в разные корпоративные истории. Уверяю вас, в 2004-2007 гг. там было очень интересно! Сегодня ситуация изменилась в корне, и многие эмитенты попросту исчезли с радаров. Но любопытные бумаги остались.
В поле моего зрения сегодня попали Мироновский хлебопродукт (MHPC LI, торгуется в Лондоне и является, пожалуй, наиболее ликвидным представителем украинских акций), Интерпайп-НТЗ (NITR UZ, трубопрокатный завод), агрохолдинги «Овостар» (OVO PW), «Астарта» (AST PW), «Кернел» (KER PW), «Агротон» (AGT PW). Кроме того, на мой взгляд, интересно, как высоко рискованная инвестиция, выглядит британская компания Ferrexpo (FXPO LN), которая владеет горнодобывающими активами на Украине. Есть также такие эмитенты, как нефтегазовая «Укрнафта» (UNAF UZ), телекоммуникационная компания «Укртелеком» (UTLM UZ), представитель сектора электроэнергетики «Центрэнерго» (CEEN UZ).
Все эти активы с очень высоким уровнем риска, и надо отдавать себе в этом отчет.
Какова вероятность, что фондовый рынок в Украине оживет? Точно вам не скажет никто, но то, что она пока крайне невысокая – это факт. Но при определенных раскладах многое может измениться.
Пока принимаем информацию к сведению, не более того. Держим в уме, чтобы сыграть козырь в нужный момент, если таковой настанет.
@bitkogan
На фоне украинских выборов я вспомнил про некоторые акции, которые сегодня стоят почти ноль. В случае, если после избрания нового президента начнет реализоваться позитивный сценарий, вложения в эти бумаги могут быть интересной идеей.
В свое время, еще до кризиса 2008 г. я очень плотно занимался украинским рынком акций. Солидная экспертиза по теме позволяла с хорошим результатом инвестировать в разные корпоративные истории. Уверяю вас, в 2004-2007 гг. там было очень интересно! Сегодня ситуация изменилась в корне, и многие эмитенты попросту исчезли с радаров. Но любопытные бумаги остались.
В поле моего зрения сегодня попали Мироновский хлебопродукт (MHPC LI, торгуется в Лондоне и является, пожалуй, наиболее ликвидным представителем украинских акций), Интерпайп-НТЗ (NITR UZ, трубопрокатный завод), агрохолдинги «Овостар» (OVO PW), «Астарта» (AST PW), «Кернел» (KER PW), «Агротон» (AGT PW). Кроме того, на мой взгляд, интересно, как высоко рискованная инвестиция, выглядит британская компания Ferrexpo (FXPO LN), которая владеет горнодобывающими активами на Украине. Есть также такие эмитенты, как нефтегазовая «Укрнафта» (UNAF UZ), телекоммуникационная компания «Укртелеком» (UTLM UZ), представитель сектора электроэнергетики «Центрэнерго» (CEEN UZ).
Все эти активы с очень высоким уровнем риска, и надо отдавать себе в этом отчет.
Какова вероятность, что фондовый рынок в Украине оживет? Точно вам не скажет никто, но то, что она пока крайне невысокая – это факт. Но при определенных раскладах многое может измениться.
Пока принимаем информацию к сведению, не более того. Держим в уме, чтобы сыграть козырь в нужный момент, если таковой настанет.
@bitkogan
Приятные новости приходят сегодня из сектора канадских «экологов».
CannTrust (TRST CN) сообщила о покупке значительных площадей для культивации зеленых растений. Компания приобрела 81 акр земли (около 33 гектаров); всего в ближайшее время планируется приобрести около 200 акров (81 гектар), что позволит увеличить производственные мощности до 300 тыс. кг продукции в год.
Неоднократно писал о том, что сегодня в Канаде наблюдается некоторый дефицит «растений». Напомню, что сразу после легализации в пункты продажи рассады выстраивались очереди. Поэтому те компании, которые готовы оперативно инвестировать в расширение производственных мощностей сегодня, будут занимать место под солнцем в будущем. Плюс, не забывайте про растущие аппетиты на экспортных направлениях.
В конце марта акции TRST показали сильное падение на фоне спорной финансовой отчетности https://t.iss.one/bitkogan/3239 Напомню: падение во многом было обусловлено с тем, что некоторые показатели не оправдали ожидания.
По-прежнему считаю CannTrust одной из наиболее интересных идей в секторе «экологов» и буду продолжать использовать текущие цены для покупки акций на более привлекательных уровнях.
@bitkogan
CannTrust (TRST CN) сообщила о покупке значительных площадей для культивации зеленых растений. Компания приобрела 81 акр земли (около 33 гектаров); всего в ближайшее время планируется приобрести около 200 акров (81 гектар), что позволит увеличить производственные мощности до 300 тыс. кг продукции в год.
Неоднократно писал о том, что сегодня в Канаде наблюдается некоторый дефицит «растений». Напомню, что сразу после легализации в пункты продажи рассады выстраивались очереди. Поэтому те компании, которые готовы оперативно инвестировать в расширение производственных мощностей сегодня, будут занимать место под солнцем в будущем. Плюс, не забывайте про растущие аппетиты на экспортных направлениях.
В конце марта акции TRST показали сильное падение на фоне спорной финансовой отчетности https://t.iss.one/bitkogan/3239 Напомню: падение во многом было обусловлено с тем, что некоторые показатели не оправдали ожидания.
По-прежнему считаю CannTrust одной из наиболее интересных идей в секторе «экологов» и буду продолжать использовать текущие цены для покупки акций на более привлекательных уровнях.
@bitkogan
Несколько слов о том, что происходит сегодня с рублем.
Ждем новостей из Европы и США. Ждем кар небесных. Если они будут жесткими, можем ещё вниз по рублю прокатиться. Если они окажутся неприятными, но не смертельными, рубль в условиях шикарной ситуации с ценами на нефть и огромными налоговыми поступлениями может укрепиться. И не слабо.
А пророков, ожидающих 80-100 по рублю, хочу предупредить: ребята, шансы на это пока невысоки, не вангуйте!
Моё мнение: 67 - возможно, 69 - вполне реально, даже 70. Выше? Не уверен. В случае умеренных санкций рубль на 63 тоже вполне возможен.
В случае рывков на 67-69 планирую закрыть позицию. Если почувствую, что санкции как обычно... тоже закрою.
Рубль традиционно слабеет ближе к осени, тогда и посмотрим.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/porokhovaya-bochka-krupnye-banki-prigotovilis-k-padeniyu-rublya-1028080069
Ждем новостей из Европы и США. Ждем кар небесных. Если они будут жесткими, можем ещё вниз по рублю прокатиться. Если они окажутся неприятными, но не смертельными, рубль в условиях шикарной ситуации с ценами на нефть и огромными налоговыми поступлениями может укрепиться. И не слабо.
А пророков, ожидающих 80-100 по рублю, хочу предупредить: ребята, шансы на это пока невысоки, не вангуйте!
Моё мнение: 67 - возможно, 69 - вполне реально, даже 70. Выше? Не уверен. В случае умеренных санкций рубль на 63 тоже вполне возможен.
В случае рывков на 67-69 планирую закрыть позицию. Если почувствую, что санкции как обычно... тоже закрою.
Рубль традиционно слабеет ближе к осени, тогда и посмотрим.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/porokhovaya-bochka-krupnye-banki-prigotovilis-k-padeniyu-rublya-1028080069
finanz.ru
«Пороховая бочка»: Крупные банки приготовились к падению рубля | 02.04.19 | finanz.ru
Рубль возобновил снижение на Московской бирже во вторник, игнорируя растущие цены на нефть.
Хотя стоимость фьючерсов на сорт Brent обновила рекорд с нояб...
Хотя стоимость фьючерсов на сорт Brent обновила рекорд с нояб...
Не так давно достаточно подробно касался темы защитных инструментов
https://t.iss.one/bitkogan/3202
Получил огромное количество вопросов на тему того, где и как их можно приобрести. Мои сотрудники постарались дозвониться до всех, кто оставлял свои координаты в личку. Если с кем-то не связались, дайте пожалуйста знать.
Теперь по сути вопроса.
Рынки в последнее время растут. Соответственно, в обратном направлении движутся цены инструментов защиты. Если кто приобрел, сильно переживать не стоит: придёт день и они взлетят в цене.
Очень напрягает крепость американского доллара и против евро, и против иных валют. Потому не удивлюсь, если рынки достаточно быстро развернутся. Забега S&P еще на 5-10% вверх пока не ожидаю. Это редчайшая ситуация, чтоб при таком крепком долларе рынкам было легко брать все новые и новые рубежи. Или начнется волна ослабления доллара, или рынки развернутся.
Теперь насчет брокеров. Их очень много. Отечественные, в большинстве своем, предлагают лишь часть этих инструментов.
Проблема использования иностранных площадок в том, что все большее их количество предпочитает держаться подальше от российских денег. Кроме того, у почти всех серьезных брокеров есть минимальный порог входа для инвесторов. И комплаенс, дотошность и неадекватность которого зачастую зашкаливает. Открытие счета дает стойкое ощущение, что это допрос с пристрастием в полиции. Не мудрено. Жесткость регуляторов привела к тому, что брокеры изобретают все, что угодно, лишь бы НЕ ОТКРЫТЬ СЧЕТ.
Я определился с брокерами для работы по управлению активами клиентов (или консультированию), как президент инвест группы, которая включает в частности и российскую компанию со всеми возможными лицензиями.
Если необходимо - обращайтесь.
Для выбора брокера есть несколько критериев, помимо надежности: простота доступа, дружественность интерфейса, быстрота получения отчетности, наличие системы DMA, аналитическая поддержка, адекватность команды и владельцев, хорошие цены исполнения заявок и многое другое.
Выбор адекватной брокерской платформы - серьёзная задача. Слишком много факторов, не вся информация публична.
Как выбрать и не ошибиться, с учетом всех индивидуальных потребностей?
Подробно о выборе брокера поговорим на выходных.
@bitkogan
https://t.iss.one/bitkogan/3202
Получил огромное количество вопросов на тему того, где и как их можно приобрести. Мои сотрудники постарались дозвониться до всех, кто оставлял свои координаты в личку. Если с кем-то не связались, дайте пожалуйста знать.
Теперь по сути вопроса.
Рынки в последнее время растут. Соответственно, в обратном направлении движутся цены инструментов защиты. Если кто приобрел, сильно переживать не стоит: придёт день и они взлетят в цене.
Очень напрягает крепость американского доллара и против евро, и против иных валют. Потому не удивлюсь, если рынки достаточно быстро развернутся. Забега S&P еще на 5-10% вверх пока не ожидаю. Это редчайшая ситуация, чтоб при таком крепком долларе рынкам было легко брать все новые и новые рубежи. Или начнется волна ослабления доллара, или рынки развернутся.
Теперь насчет брокеров. Их очень много. Отечественные, в большинстве своем, предлагают лишь часть этих инструментов.
Проблема использования иностранных площадок в том, что все большее их количество предпочитает держаться подальше от российских денег. Кроме того, у почти всех серьезных брокеров есть минимальный порог входа для инвесторов. И комплаенс, дотошность и неадекватность которого зачастую зашкаливает. Открытие счета дает стойкое ощущение, что это допрос с пристрастием в полиции. Не мудрено. Жесткость регуляторов привела к тому, что брокеры изобретают все, что угодно, лишь бы НЕ ОТКРЫТЬ СЧЕТ.
Я определился с брокерами для работы по управлению активами клиентов (или консультированию), как президент инвест группы, которая включает в частности и российскую компанию со всеми возможными лицензиями.
Если необходимо - обращайтесь.
Для выбора брокера есть несколько критериев, помимо надежности: простота доступа, дружественность интерфейса, быстрота получения отчетности, наличие системы DMA, аналитическая поддержка, адекватность команды и владельцев, хорошие цены исполнения заявок и многое другое.
Выбор адекватной брокерской платформы - серьёзная задача. Слишком много факторов, не вся информация публична.
Как выбрать и не ошибиться, с учетом всех индивидуальных потребностей?
Подробно о выборе брокера поговорим на выходных.
@bitkogan
Продолжая тему размещения Lyft (LYFT US).
Вчера акции компании продолжили нисходящее движение, но к концу торговой сессии немного восстановили позиции и закрылись в нуле: около $69 за акцию. Сейчас цена находится чуть выше верхней границы первоначального диапазона во время IPO ($62-68 за бумагу). Выглядит логично на фоне предположения о изначальной переоценке истории.
Размещение Lyft дало возможность приблизительно оценить бизнес «Яндекс.Такси». Тот факт, что Lyft был оценен дорого, играет на руку Яндексу, который после объединения с Uber владеет в своем подразделении примерно 60% долей. Если считать по цене размещения, то Lyft оценили по EV/S на уровне 11 (взял выручку за 2018 г.). В 2018г. «Яндекс.Такси» получил около $306 млн выручки. Сравнив показатели получим, что в сравнении с Lyft сервис должен стоить примерно $3.5 млрд. Доля материнской компании при этом составляет около $2 млрд.
Цифры, безусловно, интересные. Что они дают на практике? Пока немного. Получат ли акции Яндекса стимул для роста? И да, и нет. С одной стороны, если компания надумает размещать «Яндекс.Такси» (а предпосылки к этому есть, ведь в 2019 ожидается еще и IPO Uber), то есть шансы что идею оценят высоко. Хотя бы потому, что «Яндекс.Такси» выглядит эффективнее Lyft в части выхода в плюс по рентабельности EBITDA. С другой стороны, динамика акций Lyft после размещения показывает: если продаться «задорого», потом можно нарваться на толпу «шортистов», и может быть больно.
Акции Яндекса пока покупать не собираюсь. Если они, вслед за Lyft, улетят куда-нибудь в район $32.5, то задумаюсь об открытии длинной позиции.
Вчера Яндекс вырос почти на 3% в рамках технической коррекции после недавнего падения, вызванного снижением Lyft после IPO.
@bitkogan
Вчера акции компании продолжили нисходящее движение, но к концу торговой сессии немного восстановили позиции и закрылись в нуле: около $69 за акцию. Сейчас цена находится чуть выше верхней границы первоначального диапазона во время IPO ($62-68 за бумагу). Выглядит логично на фоне предположения о изначальной переоценке истории.
Размещение Lyft дало возможность приблизительно оценить бизнес «Яндекс.Такси». Тот факт, что Lyft был оценен дорого, играет на руку Яндексу, который после объединения с Uber владеет в своем подразделении примерно 60% долей. Если считать по цене размещения, то Lyft оценили по EV/S на уровне 11 (взял выручку за 2018 г.). В 2018г. «Яндекс.Такси» получил около $306 млн выручки. Сравнив показатели получим, что в сравнении с Lyft сервис должен стоить примерно $3.5 млрд. Доля материнской компании при этом составляет около $2 млрд.
Цифры, безусловно, интересные. Что они дают на практике? Пока немного. Получат ли акции Яндекса стимул для роста? И да, и нет. С одной стороны, если компания надумает размещать «Яндекс.Такси» (а предпосылки к этому есть, ведь в 2019 ожидается еще и IPO Uber), то есть шансы что идею оценят высоко. Хотя бы потому, что «Яндекс.Такси» выглядит эффективнее Lyft в части выхода в плюс по рентабельности EBITDA. С другой стороны, динамика акций Lyft после размещения показывает: если продаться «задорого», потом можно нарваться на толпу «шортистов», и может быть больно.
Акции Яндекса пока покупать не собираюсь. Если они, вслед за Lyft, улетят куда-нибудь в район $32.5, то задумаюсь об открытии длинной позиции.
Вчера Яндекс вырос почти на 3% в рамках технической коррекции после недавнего падения, вызванного снижением Lyft после IPO.
@bitkogan
Продолжаю следить за суверенными бондами Венесуэлы с погашением в 2022 г. и купоном 12.75%.
В свое время купил этот рискованный инструмент в районе 32.5 и пока держу позицию. Ситуация в стране все ещё неопределенная, цены на облигации замерли в ожидании изменений.
Полагаю, что в случае ухода Мадуро мы увидим рост цены. Вполне возможно, ощутимый. Недавний «заход» наверх был как раз на фоне новостей о возможной смене власти. Если же ситуация не изменится, то, скорее всего, цена останется на текущих уровнях или пойдет вниз на уровни в районе 25-30.
@bitkogan
В свое время купил этот рискованный инструмент в районе 32.5 и пока держу позицию. Ситуация в стране все ещё неопределенная, цены на облигации замерли в ожидании изменений.
Полагаю, что в случае ухода Мадуро мы увидим рост цены. Вполне возможно, ощутимый. Недавний «заход» наверх был как раз на фоне новостей о возможной смене власти. Если же ситуация не изменится, то, скорее всего, цена останется на текущих уровнях или пойдет вниз на уровни в районе 25-30.
@bitkogan
На днях обратил внимание на акции именитого автомобильного производителя Porsche (PAH3 GY). Недавно компания отчиталась по финансовым результатам за 2018 г., которые оказались весьма впечатляющими: выручка выросла почти в 3 раза до $122 млн, а EBITDA впервые с 2012 г. вышла в «плюс».
Очень привлекательно также выглядят чистая прибыль в размере $4.2 млрд (удивительно при выручке в $122 млн, не правда ли?) и баланс компании, который и объясняет дисбаланс между выручкой и чистой прибылью.
Как известно, Porsche входит в состав концерна Volkswagen. При этом Porsche является мажоритарным акционером своей же материнской компании. Совсем недавно компания опубликовала данные, согласно которым она владеет около 53.1% в VW. Соответственно, на балансе Porsche «лежат» акции VW на сумму $37.2 млрд (оценка по балансу). Если оценивать этот актив, учитывая текущую рыночную капитализацию VW, то его стоимость составляет $45.2 млрд. При том, что капитализация самого Porsche – около $20.5 млрд. Огромная чистая прибыль объясняется доходами от аффилированных структур, коим в данном случае является VW.
Решил посмотреть, как обстоят дела с оценкой по рыночным мультипликаторам. По P/E компания стоит дешевле рынка примерно на 20%. Учитывая то обстоятельство, что капитализация Porsche меньше, чем стоимость высококачественных активов на балансе (в данном случае VW), полагаю, что у компании есть существенный потенциал для роста цены. Плюс ко всему, объем наличных на балансе на конец 2018 г. составил около $1 млрд, что также немаловажно.
За последние несколько дней акции Porsche выросли почти на 6.5% и «уперлись» в сопротивление на уровне 60 евро за бумагу.
Спешить покупать не буду, тем более, что завтра ЕЦБ будет комментировать свою монетарную политику. От их риторики будет зависеть дальнейшее движение рынка в целом. Рассматриваю два сценария: если рынок пойдет ниже, буду откупать акции Porsche в районе 55 евро. Если продолжится восходящее движение, и котировки «пробьют» 60 евро, то можно смело заходить в расчете на дальнейший сильный рост этой истории.
@bitkogan
Очень привлекательно также выглядят чистая прибыль в размере $4.2 млрд (удивительно при выручке в $122 млн, не правда ли?) и баланс компании, который и объясняет дисбаланс между выручкой и чистой прибылью.
Как известно, Porsche входит в состав концерна Volkswagen. При этом Porsche является мажоритарным акционером своей же материнской компании. Совсем недавно компания опубликовала данные, согласно которым она владеет около 53.1% в VW. Соответственно, на балансе Porsche «лежат» акции VW на сумму $37.2 млрд (оценка по балансу). Если оценивать этот актив, учитывая текущую рыночную капитализацию VW, то его стоимость составляет $45.2 млрд. При том, что капитализация самого Porsche – около $20.5 млрд. Огромная чистая прибыль объясняется доходами от аффилированных структур, коим в данном случае является VW.
Решил посмотреть, как обстоят дела с оценкой по рыночным мультипликаторам. По P/E компания стоит дешевле рынка примерно на 20%. Учитывая то обстоятельство, что капитализация Porsche меньше, чем стоимость высококачественных активов на балансе (в данном случае VW), полагаю, что у компании есть существенный потенциал для роста цены. Плюс ко всему, объем наличных на балансе на конец 2018 г. составил около $1 млрд, что также немаловажно.
За последние несколько дней акции Porsche выросли почти на 6.5% и «уперлись» в сопротивление на уровне 60 евро за бумагу.
Спешить покупать не буду, тем более, что завтра ЕЦБ будет комментировать свою монетарную политику. От их риторики будет зависеть дальнейшее движение рынка в целом. Рассматриваю два сценария: если рынок пойдет ниже, буду откупать акции Porsche в районе 55 евро. Если продолжится восходящее движение, и котировки «пробьют» 60 евро, то можно смело заходить в расчете на дальнейший сильный рост этой истории.
@bitkogan