С большим уважением хочу ответить Виталию.
Не является ли озвученная им точка зрения излишне пессимистичной?
В нашем профессиональном сообществе достаточно специалистов, которые, как в силу опыта, так и в силу образования, могут стать ДЕЙСТВИТЕЛЬНО независимыми инвестиционными консультантами. Равноудалёнными от крупнейших игроков рынка. Которые смогут дать своим клиентам независимую и непредвзятую экспертизу по заданным вопросам.
Несомненно, любое начинание обречено на шероховатости и критику. Как мы знаем, в споре рождается истина. Если этот спор и аргументированная критика помогут сделать лучше конечный результат - давайте спорить и обсуждать.
Как человек, не один год работавший в уважаемом западном финансовом учреждении в качестве инвестиционного советника, я уверен: если при поддержке экспертного сообщества разработать грамотные «правила игры», подобное осуществимо и у нас.
https://www.facebook.com/100004093448825/posts/1646382675508165/
Не является ли озвученная им точка зрения излишне пессимистичной?
В нашем профессиональном сообществе достаточно специалистов, которые, как в силу опыта, так и в силу образования, могут стать ДЕЙСТВИТЕЛЬНО независимыми инвестиционными консультантами. Равноудалёнными от крупнейших игроков рынка. Которые смогут дать своим клиентам независимую и непредвзятую экспертизу по заданным вопросам.
Несомненно, любое начинание обречено на шероховатости и критику. Как мы знаем, в споре рождается истина. Если этот спор и аргументированная критика помогут сделать лучше конечный результат - давайте спорить и обсуждать.
Как человек, не один год работавший в уважаемом западном финансовом учреждении в качестве инвестиционного советника, я уверен: если при поддержке экспертного сообщества разработать грамотные «правила игры», подобное осуществимо и у нас.
https://www.facebook.com/100004093448825/posts/1646382675508165/
Facebook
Vitaliy Kalugin
Я почитал проект "Стандарт по деятельности по инвестиционному консультированию". И скажу так. ЦБ убил нерожденное дитя. В списке зарегистрированных инвестиционных консультантов сплошь одни брокеры и...
Сегодня Роснефть бодро объявила о том, что в 2018 г. чистый долг компании снизился примерно на $14 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA по итогам года снизилось на 40% и составило 1.2х. В целом финансовый результат можно признать неплохим, в разрезе выручки, EBITDA и cash flow, что объясняется высокими ценами на нефть и ростом добычи. Желающие могут ознакомиться с отчетом на сайте компании.
Хочу сказать о другом.
Снижение долговой нагрузки компании довольно ярко свидетельствует об итогах девальвации рубля, где население страны беднеет, а большие экспортеры извлекают выгоду. Долг Роснефти, номинированный в рублях, составляет чуть больше половины совокупной долговой нагрузки. Соответственно, если представить, что на конец 2018 г. курс рубля по отношению к доллару не изменился бы по сравнению с уровнем конца 2017 г., то снижение долговой нагрузки Роснефти составило бы существенно меньше, чем $14 млрд.
Иногда складывается впечатление, что в РФ сильный рубль не нужен никому, кроме ... народа.
@bitkogan
Хочу сказать о другом.
Снижение долговой нагрузки компании довольно ярко свидетельствует об итогах девальвации рубля, где население страны беднеет, а большие экспортеры извлекают выгоду. Долг Роснефти, номинированный в рублях, составляет чуть больше половины совокупной долговой нагрузки. Соответственно, если представить, что на конец 2018 г. курс рубля по отношению к доллару не изменился бы по сравнению с уровнем конца 2017 г., то снижение долговой нагрузки Роснефти составило бы существенно меньше, чем $14 млрд.
Иногда складывается впечатление, что в РФ сильный рубль не нужен никому, кроме ... народа.
@bitkogan
Вопрос про надёжные облигации – один из самых популярных от почтеннейшей публики. Все хотят и чтобы эмитент был понадежней с рейтингом не ниже ВВВ ,и чтобы доходность в долларах радовала глаз. Задача не из простых, но, скажу прямо, такие облигации на рынке есть. Сделал две небольших подборки бондов, номинированных в долларах США и евро. Данные по дюрации, доходности и ценах представлены в таблицах.
Среди облигаций, номинированных в евро, выделю ряд системообразующих европейских банков. Среди них глобальный немецкий Deutsche, крупнейший австрийский Raiffesen Bank, итальянские Unicredit и Intesa. Большое количество банков среди этих бондов объясняется их повышенной доходностью по сравнению с компаниями реального сектора.
Банковский сектор Европы испытывает определенное давление из-за продолжительного периода низких ставок в Еврозоне, а также последствий долгового кризиса в Греции. В тоже время, несмотря на проблемы в банковской системе Европы, системообразующие банки остаются высоконадежными активами, и в случае кризисных ситуаций могут рассчитывать на поддержку ЦБ Европы.
Thyssenkrupp – крупный индустриальный холдинг. Сталь, компоненты и системы для автомобильной промышленности, лифты, эскалаторы, комплектующие и целые технологические линии для различных видов промышленности, строительство химических заводов и установок для производства цемента – неполный перечень продукции и услуг, которые предприятия концерна предлагают своим клиентам на всех пяти континентах. Peugeot SA – в 2018 г. реализовал 3,88 млна автомобилей. Прирост физических объемов продаж составил 6.8%. Значительный запас наличных денег на счетах и их эквивалентов позволяет говорить об отрицательном долге компании.
Auchan Holding – мультинациональный ритейлер, известный, наверное, всем, в том числе и в России. Arcellor Mittal – транснациональный металлургический холдинг, крупнейшая сталелитейная компания в мире.
Теперь о долларовых бондах. Среди эмитентов, номинированных в долларах, мы можем увидеть большее разнообразие отраслей и значительно более высокие ставки доходности, как минимум в 2 раза превосходящие доходности в евро. По некоторым компаниям, у которых сохраняется высокий долг, например Ford Motor, мы можем увидеть доходность и около 6% годовых при наличие рейтинга инвестиционного уровня - BBB. Скорее всего, такой высокий долг – последствия кризиса 2008 г. и последующих реструктуризаций.
В целом, все представленные эмитенты обладают достаточно высокими рейтингами, не ниже BB-. Инвестор может выбрать, как компанию, показывающую высокие темпы роста, и в которой могут появиться дополнительные драйверы для улучшения кредитного качества. Например возможное поглощение Netflix`а. Так и нецикличные компании, которые слабо реагируют на кризисные явления в экономике и рецессии, типа Inmarsat, Efes и Arcos.
Netflix – один из лидеров по производству интернет-контента, выручка компании в 2018 г. составила около $16 млрд. При этом, средний тем роста выручки за последние 3 года – около 33%. По слухам, компания может стать объектом для поглощения со стороны Apple. EFES – один из лидеров в Европе и СНГ по производству пива и напитков. Имеет значительный запас ликвидности на балансе, несмотря на давление со стороны кризисных явлений в турецкой экономике. ARCOS DORADOS HOLDINGS – самый большой френчайзи Макдональдца в мире. Компания является нецикличной и подходит для периодов рецессий на рынках. Обладает низким уровнем долга (Net Debt/Ebitda – около 1.6).
Банковский сектор Европы испытывает определенное давление из-за продолжительного периода низких ставок в Еврозоне, а также последствий долгового кризиса в Греции. В тоже время, несмотря на проблемы в банковской системе Европы, системообразующие банки остаются высоконадежными активами, и в случае кризисных ситуаций могут рассчитывать на поддержку ЦБ Европы.
Thyssenkrupp – крупный индустриальный холдинг. Сталь, компоненты и системы для автомобильной промышленности, лифты, эскалаторы, комплектующие и целые технологические линии для различных видов промышленности, строительство химических заводов и установок для производства цемента – неполный перечень продукции и услуг, которые предприятия концерна предлагают своим клиентам на всех пяти континентах. Peugeot SA – в 2018 г. реализовал 3,88 млна автомобилей. Прирост физических объемов продаж составил 6.8%. Значительный запас наличных денег на счетах и их эквивалентов позволяет говорить об отрицательном долге компании.
Auchan Holding – мультинациональный ритейлер, известный, наверное, всем, в том числе и в России. Arcellor Mittal – транснациональный металлургический холдинг, крупнейшая сталелитейная компания в мире.
Теперь о долларовых бондах. Среди эмитентов, номинированных в долларах, мы можем увидеть большее разнообразие отраслей и значительно более высокие ставки доходности, как минимум в 2 раза превосходящие доходности в евро. По некоторым компаниям, у которых сохраняется высокий долг, например Ford Motor, мы можем увидеть доходность и около 6% годовых при наличие рейтинга инвестиционного уровня - BBB. Скорее всего, такой высокий долг – последствия кризиса 2008 г. и последующих реструктуризаций.
В целом, все представленные эмитенты обладают достаточно высокими рейтингами, не ниже BB-. Инвестор может выбрать, как компанию, показывающую высокие темпы роста, и в которой могут появиться дополнительные драйверы для улучшения кредитного качества. Например возможное поглощение Netflix`а. Так и нецикличные компании, которые слабо реагируют на кризисные явления в экономике и рецессии, типа Inmarsat, Efes и Arcos.
Netflix – один из лидеров по производству интернет-контента, выручка компании в 2018 г. составила около $16 млрд. При этом, средний тем роста выручки за последние 3 года – около 33%. По слухам, компания может стать объектом для поглощения со стороны Apple. EFES – один из лидеров в Европе и СНГ по производству пива и напитков. Имеет значительный запас ликвидности на балансе, несмотря на давление со стороны кризисных явлений в турецкой экономике. ARCOS DORADOS HOLDINGS – самый большой френчайзи Макдональдца в мире. Компания является нецикличной и подходит для периодов рецессий на рынках. Обладает низким уровнем долга (Net Debt/Ebitda – около 1.6).
Вариантов много, это далеко не полный перечень.
Планирую время от времени делать подобные посты, где буду знакомить читателей с интересными идеями глобального рынка облигаций с доходностями 4-5% годовых в долларах США.
Планирую время от времени делать подобные посты, где буду знакомить читателей с интересными идеями глобального рынка облигаций с доходностями 4-5% годовых в долларах США.
Наткнулся с утра на прелюбопытную статью. Пишут товарищи о том, как Трамп плетет интриги вокруг ОПЕК. А те, мало того, что «ведутся», так еще и рынок не контролируют.
В принципе, посыл правильный. То, что решения ОПЕК все слабее и слабее влияют на рынок известно уже, наверное, даже ученикам начальных классов.
Хочу сказать немного о другом. Господа, ну неужели не доходит? Это не интриги, не «подножки». Это принципиальная позиция США, их стратегия на долгие годы – быть №1 в мире. И они будут придерживаться этой стратегии во что бы то ни стало. Штаты хотят диктовать свои условия на глобальном рынке нефти, и будут это делать. Недаром под это строятся танкеры и сумасшедшими темпами растет нефтедобыча. Так, в 2018 г. производство нефти в США выросло почти на 20%.
Все начинают удивляться и обижаться на США. А, между тем, удивляться тут нечему. Это все равно, что обижаться на волка, который хочет съесть ягненка. Обижаться, может, и не стоит, а вот опасаться – вполне.
На мой взгляд, США сейчас пытаются заново осуществить передел определенной, и очень важной, составляющей глобального бизнеса и мировой экономики – рынка нефти. На протяжении десятилетий эта поляна была поделена, и каждый знал свое место. И вот несколько лет назад Штаты «вылезли» со своим сланцем…
Дальше углубляться не буду, это долгая и сложная тема, как-нибудь мы обязательно об этом поговорим. Хочу сказать о другом: друзья, вспомните, сколько раз этот мир пытались поделить и чем это все заканчивалось? Я сейчас пытаюсь сказать о наиболее пессимистичном сценарии, который, верю, все же не осуществится. Но помнить об этом, считаю, необходимо.
@bitkogan
В принципе, посыл правильный. То, что решения ОПЕК все слабее и слабее влияют на рынок известно уже, наверное, даже ученикам начальных классов.
Хочу сказать немного о другом. Господа, ну неужели не доходит? Это не интриги, не «подножки». Это принципиальная позиция США, их стратегия на долгие годы – быть №1 в мире. И они будут придерживаться этой стратегии во что бы то ни стало. Штаты хотят диктовать свои условия на глобальном рынке нефти, и будут это делать. Недаром под это строятся танкеры и сумасшедшими темпами растет нефтедобыча. Так, в 2018 г. производство нефти в США выросло почти на 20%.
Все начинают удивляться и обижаться на США. А, между тем, удивляться тут нечему. Это все равно, что обижаться на волка, который хочет съесть ягненка. Обижаться, может, и не стоит, а вот опасаться – вполне.
На мой взгляд, США сейчас пытаются заново осуществить передел определенной, и очень важной, составляющей глобального бизнеса и мировой экономики – рынка нефти. На протяжении десятилетий эта поляна была поделена, и каждый знал свое место. И вот несколько лет назад Штаты «вылезли» со своим сланцем…
Дальше углубляться не буду, это долгая и сложная тема, как-нибудь мы обязательно об этом поговорим. Хочу сказать о другом: друзья, вспомните, сколько раз этот мир пытались поделить и чем это все заканчивалось? Я сейчас пытаюсь сказать о наиболее пессимистичном сценарии, который, верю, все же не осуществится. Но помнить об этом, считаю, необходимо.
@bitkogan
Друзья! Сегодня в программе «Секреты инвестиций с Екатериной Андреевой» будем говорить об инвестировании.
Мегаполис 89,5 FM. 19.00.
Мегаполис 89,5 FM. 19.00.
Лучшее время для подведения итогов какой-либо деятельности каждый из нас определяет сам. Кто-то предпочитает это делать в конце года, кто-то – сразу после наступления Нового года.
Я решил поговорить о результатах года ушедшего спустя месяц. Мы все уже вошли в рабочий ритм, можно спокойно оглянуться назад.
Как вели себя истории, о которых писал в 2018? Рассмотрим детально.
Акции
Канадские «экологи». Этот сектор – флагман, на котором за 2018 в начале 2019 можно было прилично (или, если хотите, «неприлично») заработать. Все знают, что эта тема – мой «конек», я о ней говорю давно. Притом, настолько давно и удачно, что многие без зазрения совести используют мои идеи - выдавая их за свои. Впрочем, я не жадный, у меня нет монополии, и я не являюсь бенефициаром этих компаний. Я лишь вовремя, один из первых, «поймал» идею и написал об этом в канале.
Представители «зелёного сектора», в основном, показали отличный рост. Не обошлось без исключений (WAYL и APHA), но, если судить «в среднем по больнице», результат считаю неплохим. На данном этапе принял решение немного порезать позицию. Зачем, если продолжаю верить в идею?
Господа, это всего-навсего частичная фиксация прибыли. Она вполне укладывается в ту стратегию инвестирования, которой я придерживаюсь. Своего рода минимизация рисков на случай роста волатильности (а она в секторе пока еще высока). Если это случится, значит будет возможность откупить дешевле.
Сургутнефтегаз (SNGSP RX). Весь год акции компании хорошо росли благодаря долларовой «подушке безопасности» на балансе и высоким ценам на нефть. Я аккуратно фиксировал прибыль, начиная с уровня в 37 рублей, а закончил около 39 руб.
Сбербанк (SBER RX). В сентябре открывал длинные позиции в Сбере, упавшем до локальных минимумов (около 170 руб.). Сегодня акции торгуются вблизи 215 руб.
Сейчас и Сбер, и Сургут стоят еще дороже, и вполне могут показать дальнейший рост. Но есть опасения, связанные с геополитикой и новыми санкциями. Не исключаю, что на фоне этих рисков на акции может быть оказано давление.
Pinduoduo (PDD US). Напомню, что начал «подбирать» PDD в конце августа около $19. Сегодня котировки приближаются к $30.
Carnival Corp (CCL US) и Royal Caribbean (RCL US). В начале лета рекомендовал присмотреться к акциям круизных компаний – Carnival Corp (CCL US) и Royal Caribean (RCL US). Большую часть прибыли зафиксировал в сентябре, когда компании выросли на 8% и 14% соответственно.
ETF MSCI Turkey (TUR US). В сентябре этот инструмент находился на многолетних минимумах (с 2008 гг.) – около $20. Сегодня цена выросла более чем на 40%.
Teva (TEVA). Одна из моих любимых историй на американской фондовом рынке. Начал писать о ней, если память мне не изменяет, когда бумага стоила $12-13 (сейчас около $20). Не исключаю, что в 2019 г. компания может сделать качественный скачок, в том числе и на бирже. Если все будет ок, то ожидаю котировки на уровне $25-26 по мере реализации новой стратегии оптимизации издержек и соответствующего улучшения показателей.
Barrick Gold (GOLD US) и Newmont (NEM US). За год котировки менялись достаточно волатильно, но тому есть причины: обе компании приняли участие в знаковых сделках M&A. Плюс к этому, скачки цен на золото на фоне того, что происходило в США с ключевой ставкой. Пока честно признаю, что идеи не работают так, как я ожидал.
Что будет дальше? Не исключаю, что «забег» в золоте продолжится, и это позитивно повлияет на котировки. Кстати, говорил о золоте и его хороших перспективах часто и достаточно давно. И каждый раз находились «умники», считавшие, что будет иначе. Ребята, результат на табло: $1315 за унцию. Более того, «умники» вовремя «переобулись» и теперь вовсю рекомендуют золото к покупке (в частности, JP Morgan «советует своим клиентам поучаствовать в золотом ралли».
Tesla (TSLA US). Неоднократно предупреждал, что связываться с акциями детища Илона Маска – очень рискованно.
Я решил поговорить о результатах года ушедшего спустя месяц. Мы все уже вошли в рабочий ритм, можно спокойно оглянуться назад.
Как вели себя истории, о которых писал в 2018? Рассмотрим детально.
Акции
Канадские «экологи». Этот сектор – флагман, на котором за 2018 в начале 2019 можно было прилично (или, если хотите, «неприлично») заработать. Все знают, что эта тема – мой «конек», я о ней говорю давно. Притом, настолько давно и удачно, что многие без зазрения совести используют мои идеи - выдавая их за свои. Впрочем, я не жадный, у меня нет монополии, и я не являюсь бенефициаром этих компаний. Я лишь вовремя, один из первых, «поймал» идею и написал об этом в канале.
Представители «зелёного сектора», в основном, показали отличный рост. Не обошлось без исключений (WAYL и APHA), но, если судить «в среднем по больнице», результат считаю неплохим. На данном этапе принял решение немного порезать позицию. Зачем, если продолжаю верить в идею?
Господа, это всего-навсего частичная фиксация прибыли. Она вполне укладывается в ту стратегию инвестирования, которой я придерживаюсь. Своего рода минимизация рисков на случай роста волатильности (а она в секторе пока еще высока). Если это случится, значит будет возможность откупить дешевле.
Сургутнефтегаз (SNGSP RX). Весь год акции компании хорошо росли благодаря долларовой «подушке безопасности» на балансе и высоким ценам на нефть. Я аккуратно фиксировал прибыль, начиная с уровня в 37 рублей, а закончил около 39 руб.
Сбербанк (SBER RX). В сентябре открывал длинные позиции в Сбере, упавшем до локальных минимумов (около 170 руб.). Сегодня акции торгуются вблизи 215 руб.
Сейчас и Сбер, и Сургут стоят еще дороже, и вполне могут показать дальнейший рост. Но есть опасения, связанные с геополитикой и новыми санкциями. Не исключаю, что на фоне этих рисков на акции может быть оказано давление.
Pinduoduo (PDD US). Напомню, что начал «подбирать» PDD в конце августа около $19. Сегодня котировки приближаются к $30.
Carnival Corp (CCL US) и Royal Caribbean (RCL US). В начале лета рекомендовал присмотреться к акциям круизных компаний – Carnival Corp (CCL US) и Royal Caribean (RCL US). Большую часть прибыли зафиксировал в сентябре, когда компании выросли на 8% и 14% соответственно.
ETF MSCI Turkey (TUR US). В сентябре этот инструмент находился на многолетних минимумах (с 2008 гг.) – около $20. Сегодня цена выросла более чем на 40%.
Teva (TEVA). Одна из моих любимых историй на американской фондовом рынке. Начал писать о ней, если память мне не изменяет, когда бумага стоила $12-13 (сейчас около $20). Не исключаю, что в 2019 г. компания может сделать качественный скачок, в том числе и на бирже. Если все будет ок, то ожидаю котировки на уровне $25-26 по мере реализации новой стратегии оптимизации издержек и соответствующего улучшения показателей.
Barrick Gold (GOLD US) и Newmont (NEM US). За год котировки менялись достаточно волатильно, но тому есть причины: обе компании приняли участие в знаковых сделках M&A. Плюс к этому, скачки цен на золото на фоне того, что происходило в США с ключевой ставкой. Пока честно признаю, что идеи не работают так, как я ожидал.
Что будет дальше? Не исключаю, что «забег» в золоте продолжится, и это позитивно повлияет на котировки. Кстати, говорил о золоте и его хороших перспективах часто и достаточно давно. И каждый раз находились «умники», считавшие, что будет иначе. Ребята, результат на табло: $1315 за унцию. Более того, «умники» вовремя «переобулись» и теперь вовсю рекомендуют золото к покупке (в частности, JP Morgan «советует своим клиентам поучаствовать в золотом ралли».
Tesla (TSLA US). Неоднократно предупреждал, что связываться с акциями детища Илона Маска – очень рискованно.
В течение года котировки только подтверждали мои опасения: сильно не просели, но «бросало» их изрядно. В таких неспокойных условиях заработать сложно, но можно. Не исключаю, что кто-то неплохо «прокатился» на американских горках Tesla в 2018 г. И даже не смотря на то, что последние отчеты компании вроде бы начинают говорить о каком-то позитиве, я пас.
Celgene (CELG). Обращал внимание на эту идею, как альтернативу Teva, и первое время задумка себя не оправдывала: бумага снижалась. Однако затем, благодаря хорошей оценке в крупной сделке M&A, ситуация выправилась, и убытки были покрыты.
Electronic Arts (EA). Пока идея не работает так, как я рассчитывал. Признаю, в краткосрочной перспективе история себя не оправдала. Посмотрим, что будет в долгосрочной.
Оборонка (LTM, RTN, BA). Здесь, за исключением Boeing, пока дела также идут неважнецки. Lockheed и Raytheon по итогам года оказались в минусе. Только у Boeing все отлично: бумага недавно обновила новые максимумы. Вместе с тем, по Lockheed и Raytheon (учитывая геополитическую напряженность) ситуация не выглядит безнадежной. Заказы будут расти, а за ними и показатели. По-прежнему считаю эти истории правильной, хоть и не самой этичной, инвестицией.
@bitkogan
Celgene (CELG). Обращал внимание на эту идею, как альтернативу Teva, и первое время задумка себя не оправдывала: бумага снижалась. Однако затем, благодаря хорошей оценке в крупной сделке M&A, ситуация выправилась, и убытки были покрыты.
Electronic Arts (EA). Пока идея не работает так, как я рассчитывал. Признаю, в краткосрочной перспективе история себя не оправдала. Посмотрим, что будет в долгосрочной.
Оборонка (LTM, RTN, BA). Здесь, за исключением Boeing, пока дела также идут неважнецки. Lockheed и Raytheon по итогам года оказались в минусе. Только у Boeing все отлично: бумага недавно обновила новые максимумы. Вместе с тем, по Lockheed и Raytheon (учитывая геополитическую напряженность) ситуация не выглядит безнадежной. Заказы будут расти, а за ними и показатели. По-прежнему считаю эти истории правильной, хоть и не самой этичной, инвестицией.
@bitkogan
IPO на американском рынке акций. Основная идея - краткосрочное спекулятивное участие в размещениях.
Xiaomi (1810 HK). В течение нескольких дней после IPO котировки подскочили на 30%, потом пошли вниз.
Tenable (TENB US). Компания разместилась по $23.00 за акцию, в первый же день торги закрылись на уровне $33.89.
Anaplan (PLAN US). Цена размещение составила $17. Через несколько дней инвесторы имели возможность зафиксировать прибыль на уровне $26.
В качестве резюме отмечу, что это далеко не полный перечень всего, о чем писал в канале.
Инвестиции бывают и прибыльные, и убыточные. Главное – не суетиться и спокойно идти по намеченному пути.
О том, как я принимаю инвестиционные решения, а также о философии нашей работы, подробно говорил во время вебинара https://2stocks.ru/2.0/webinars/prinyatie-investicionnyh-resheniy-moy-opyt
Грамотный и спокойный подход к инвестированию, методичная работа, опыт и приобретенные знания, и своевременное использование защитных инструментов (TVIX, VXXB) позволяют сохранить положительный баланс побед и поражений на финансовых рынках.
Чего и вам желаю!
@bitkogan
Xiaomi (1810 HK). В течение нескольких дней после IPO котировки подскочили на 30%, потом пошли вниз.
Tenable (TENB US). Компания разместилась по $23.00 за акцию, в первый же день торги закрылись на уровне $33.89.
Anaplan (PLAN US). Цена размещение составила $17. Через несколько дней инвесторы имели возможность зафиксировать прибыль на уровне $26.
В качестве резюме отмечу, что это далеко не полный перечень всего, о чем писал в канале.
Инвестиции бывают и прибыльные, и убыточные. Главное – не суетиться и спокойно идти по намеченному пути.
О том, как я принимаю инвестиционные решения, а также о философии нашей работы, подробно говорил во время вебинара https://2stocks.ru/2.0/webinars/prinyatie-investicionnyh-resheniy-moy-opyt
Грамотный и спокойный подход к инвестированию, методичная работа, опыт и приобретенные знания, и своевременное использование защитных инструментов (TVIX, VXXB) позволяют сохранить положительный баланс побед и поражений на финансовых рынках.
Чего и вам желаю!
@bitkogan
Все как в старые «добрые» времена США и СССР. Опять начнем «гонку вооружений»?
История никого ничему, как оказывается, не учит. Или ее учить не хотят. Все происходящее касается, увы, каждого. А может коснуться еще сильнее.
И только одно небольшое, но забавное, отличие от старых «добрых» времен: новые технологии позволяют нам с вами насладиться ростом заказов и капитализации компаний, где бы они ни торговались. От всего этого явно выиграют GD, BA, LMT, RTN, NOC и им подобные, ибо и заказов, и прибылей прибавится. Понятное дело, и наши концерны получат хорошие заказы. Только купить их акции вряд ли получится. (Точнее купить -то можно, а толку? Никакой связи между ростом заказов и капитализацией увы уже давно нет.) А вот американские компании - можно, и вполне законно.
Эти акции вели себя не слишком убедительно в прошлом году. Вполне возможно, учитывая дополнительные заказы, вознаградят за терпение.
Будем теперь компенсировать увеличившиеся у нас налоги и поборы прибылями от растущих в цене акций американской военки - как бы грустно или цинично это не звучало.
Бред, правда?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/06/02/2019/5c5a54319a79472154ea0878?from=main
История никого ничему, как оказывается, не учит. Или ее учить не хотят. Все происходящее касается, увы, каждого. А может коснуться еще сильнее.
И только одно небольшое, но забавное, отличие от старых «добрых» времен: новые технологии позволяют нам с вами насладиться ростом заказов и капитализации компаний, где бы они ни торговались. От всего этого явно выиграют GD, BA, LMT, RTN, NOC и им подобные, ибо и заказов, и прибылей прибавится. Понятное дело, и наши концерны получат хорошие заказы. Только купить их акции вряд ли получится. (Точнее купить -то можно, а толку? Никакой связи между ростом заказов и капитализацией увы уже давно нет.) А вот американские компании - можно, и вполне законно.
Эти акции вели себя не слишком убедительно в прошлом году. Вполне возможно, учитывая дополнительные заказы, вознаградят за терпение.
Будем теперь компенсировать увеличившиеся у нас налоги и поборы прибылями от растущих в цене акций американской военки - как бы грустно или цинично это не звучало.
Бред, правда?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/06/02/2019/5c5a54319a79472154ea0878?from=main
Вчера поздно вечером, после окончания торгов на Нью-Йоркской бирже, компания Electronic Arts (EA) выпустила свой финансовый отчет за 3 квартал. При прочих равных, отчет можно было бы признать неплохим: и выручка выросла на 11% до $1289 млн, и операционный убыток в $41 млн сменился прибылью около $242 млн, а EPS составил $0.86 по сравнению с -$0.6 годом ранее. Вместе с тем, на пред-торгах котировки рухнули на 16%, а это одно из самых ощутимых падений для компании за всю историю обращения ее акций на фондовом рынке.
В чем причина?
Произошедшее является классическим примером, когда результаты компании – пусть сравнительно неплохие – оказались ниже ожиданий рынка. Аналитики ожидали выручку около $1750 млн, а EPS – около $1.95. Судя по всему, переоценили. Невысокий результат можно было предположить на фоне неудачных продаж одного из основных проектов компании – игры Battlefield V. Компания продала около 7.3 млн копий этой компьютерной «войнушки», а надеялась приблизиться к отметке 8.5 млн. Не вышло.
Мое мнение: на такой крупной просадке, скорее всего, буду подбирать акции. Подобные падения, как правило, выкупаются на коротком промежутке времени. Не всегда полностью, но шанс заработать лишние несколько процентов, как мне видится, существует. Теоретически, может просесть и дальше; в таком случае будут подбирать еще понемногу.
По самой компании нужно отметить ряд позитивных факторов. Во-первых, в 2019 г. выходят сразу несколько свежих игр: обновленная версия Need for Speed (не исключаю, что этот релиз легендарной игры будет иметь большой успех) и Anthem (игра в жанре RPG, на которую EA очень рассчитывает). Во-вторых, неплохо запустился новый командный боевик Apex Legends, эффект увидим в следующих отчетах компании.
Есть еще один фактор, о котором я не упомянул. К сожалению, в последнее время интересные темы, которые я освещаю в канале, «заимствуют» не совсем чистоплотные блогеры. Мне, по большому счету, все равно, но по-человечески немного раздражает.
Все карты раскрою и в ближайшее время обязательно о нем расскажу отдельно.
@bitkogan
В чем причина?
Произошедшее является классическим примером, когда результаты компании – пусть сравнительно неплохие – оказались ниже ожиданий рынка. Аналитики ожидали выручку около $1750 млн, а EPS – около $1.95. Судя по всему, переоценили. Невысокий результат можно было предположить на фоне неудачных продаж одного из основных проектов компании – игры Battlefield V. Компания продала около 7.3 млн копий этой компьютерной «войнушки», а надеялась приблизиться к отметке 8.5 млн. Не вышло.
Мое мнение: на такой крупной просадке, скорее всего, буду подбирать акции. Подобные падения, как правило, выкупаются на коротком промежутке времени. Не всегда полностью, но шанс заработать лишние несколько процентов, как мне видится, существует. Теоретически, может просесть и дальше; в таком случае будут подбирать еще понемногу.
По самой компании нужно отметить ряд позитивных факторов. Во-первых, в 2019 г. выходят сразу несколько свежих игр: обновленная версия Need for Speed (не исключаю, что этот релиз легендарной игры будет иметь большой успех) и Anthem (игра в жанре RPG, на которую EA очень рассчитывает). Во-вторых, неплохо запустился новый командный боевик Apex Legends, эффект увидим в следующих отчетах компании.
Есть еще один фактор, о котором я не упомянул. К сожалению, в последнее время интересные темы, которые я освещаю в канале, «заимствуют» не совсем чистоплотные блогеры. Мне, по большому счету, все равно, но по-человечески немного раздражает.
Все карты раскрою и в ближайшее время обязательно о нем расскажу отдельно.
@bitkogan
Сразу два повода поговорить о Яндекс (YNDX US).
Во-первых, появилась новость о том, что компания запускает производство оригинальных сериалов. Полагаю, это очень интересное, «хайповое» направление. За последние годы Яндекс доказал, что умеет своевременно хвататься за «хайп» и успешно его развивать. Примеры: Такси, Драйв (каршеринг), Еда. Не исключаю, что с сериалами затея удастся, и у нас вырастет своего рода конкурент тому же Netflix. Хотя масштабы разные, ход мыслей понятен.
Во-вторых, 15 февраля Яндекс опубликует отчетность за 4 квартал 2018 г., которую многие ждут с нетерпением. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, выручка может увеличиться на 18.5% год к году до $565 млн, EBITDA – на 38% до $186 млн, а EPS – почти вдвое до $0.33. Ожидания довольно высокие, но и сама компания развивается достаточно динамично.
Что касается рисков, то тут все понятно: геополитика. Хоть Яндекс и не имеет прямого отношения к государству, на американском рынке акций во время введения санкций бумагу распродавали весьма резво.
Хорошо помню как в октябре, во время моего выступления на конференции в Стамбуле, журналисты множества российских СМИ звонили с вопросом: «что делать?» Как раз незадолго до этого акции Яндекса рухнули на 30% (до $26) из-за новостей о приходе Сбербанка в капитал (к счастью, это не соответствовало действительности). Тогда сказал, что не думаю, а делаю, так как считаю такую просадку отличной возможностью купить бумагу дешево. С тех пор котировки выросли более чем на 20%, и ту прибыль я уже успел зафиксировать.
Полагаю, что и сейчас акции Яндекса выглядят интересно. Компания растет, открывает новый высокомаржинальный сегмент бизнеса и этот фактор каким-то образом должен находить отражение в росте капитализации. Подумаю об открытии небольшой длинной позиции в этой истории. Только не сразу, а пока посмотрю, что будет с экстремально выросшей Америкой. Если начнется коррекция, возможно будет шанс купить дешевле.
@bitkogan
Во-первых, появилась новость о том, что компания запускает производство оригинальных сериалов. Полагаю, это очень интересное, «хайповое» направление. За последние годы Яндекс доказал, что умеет своевременно хвататься за «хайп» и успешно его развивать. Примеры: Такси, Драйв (каршеринг), Еда. Не исключаю, что с сериалами затея удастся, и у нас вырастет своего рода конкурент тому же Netflix. Хотя масштабы разные, ход мыслей понятен.
Во-вторых, 15 февраля Яндекс опубликует отчетность за 4 квартал 2018 г., которую многие ждут с нетерпением. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, выручка может увеличиться на 18.5% год к году до $565 млн, EBITDA – на 38% до $186 млн, а EPS – почти вдвое до $0.33. Ожидания довольно высокие, но и сама компания развивается достаточно динамично.
Что касается рисков, то тут все понятно: геополитика. Хоть Яндекс и не имеет прямого отношения к государству, на американском рынке акций во время введения санкций бумагу распродавали весьма резво.
Хорошо помню как в октябре, во время моего выступления на конференции в Стамбуле, журналисты множества российских СМИ звонили с вопросом: «что делать?» Как раз незадолго до этого акции Яндекса рухнули на 30% (до $26) из-за новостей о приходе Сбербанка в капитал (к счастью, это не соответствовало действительности). Тогда сказал, что не думаю, а делаю, так как считаю такую просадку отличной возможностью купить бумагу дешево. С тех пор котировки выросли более чем на 20%, и ту прибыль я уже успел зафиксировать.
Полагаю, что и сейчас акции Яндекса выглядят интересно. Компания растет, открывает новый высокомаржинальный сегмент бизнеса и этот фактор каким-то образом должен находить отражение в росте капитализации. Подумаю об открытии небольшой длинной позиции в этой истории. Только не сразу, а пока посмотрю, что будет с экстремально выросшей Америкой. Если начнется коррекция, возможно будет шанс купить дешевле.
@bitkogan
Президент на форуме «Деловой России» предложил продлить амнистию капиталов на год. Также он предложил освободить инвесторов от уплаты НДФЛ с прибыли по КИК (контролируемая иностранная компания), если владельцы станут налоговыми резидентам РФ.
Налоговая амнистия и амнистия капитала – в теории вещь хорошая. Она избавляет от ответственности тех, кто выводил капитал и не «показывал» раньше свои доходы. Правда, в этом есть свою нюансы и тонкости, и их много. Самое главное: эта тема таит в себе множество вопросов. То, что актуально для одного, вполне может не подходить для другого. Здесь каждый решает сам для себя - стоит это делать или нет – и несет ответственность за свои решения. Нюансов много и не все так просто, как кажется на первый взгляд. Очень важно все серьезно проработать, со всех сторон.
Господа, как вы знаете, я всегда выступал и выступаю за торжество здравого смысла. Поэтому, учитывая давление, которое на себе испытывает в последнее время российский капитал за рубежом, считаю данное предложение очень логическим.
Подчеркну, это решение может быть удобным для многих, но далеко не факт, что для всех. Полагаю, что в целом данное решение власти разумное.
Что будет дальше? Поглядим.
@bitkogan
Налоговая амнистия и амнистия капитала – в теории вещь хорошая. Она избавляет от ответственности тех, кто выводил капитал и не «показывал» раньше свои доходы. Правда, в этом есть свою нюансы и тонкости, и их много. Самое главное: эта тема таит в себе множество вопросов. То, что актуально для одного, вполне может не подходить для другого. Здесь каждый решает сам для себя - стоит это делать или нет – и несет ответственность за свои решения. Нюансов много и не все так просто, как кажется на первый взгляд. Очень важно все серьезно проработать, со всех сторон.
Господа, как вы знаете, я всегда выступал и выступаю за торжество здравого смысла. Поэтому, учитывая давление, которое на себе испытывает в последнее время российский капитал за рубежом, считаю данное предложение очень логическим.
Подчеркну, это решение может быть удобным для многих, но далеко не факт, что для всех. Полагаю, что в целом данное решение власти разумное.
Что будет дальше? Поглядим.
@bitkogan
Мой старинный приятель в свое время получил ни за что условный срок (по экономической части). После того, как суду стала ясна вся абсурдность обвинения, ему предложили мировую (у нас на практике оправдательный приговор означает, что парня мурыжили зря). Нехорошо-то как: множество серьёзных людей время тратили, а выяснилось - понапрасну. А серьезные люди, как известно, понапрасну время тратить не могут, значит что-то надо сделать, чтоб обосновать их работу. Итог: мировая - условный срок. Бедняга согласился, прекрасно понимая, что правды все равно не добиться.
К чему это я? Нынешняя возня демократов вокруг идеи, что Трамп - агент Москвы, мне напомнила ситуацию с моим приятелем. Уже сами американцы признали, что нет, не было никакого сговора Трампа и правительства РФ. Тогда получается, что старина Мюллер работал зря?! Некрасиво: такой серьезный человек, такая красивая фамилия, а все зря.
Правильно сказал «наш» Мюллер ( Л. Броневой): Мюллер бессмертен, как бессмертен в этом мире сыск.
И вот, по принципу «надо же что-то делать, сынок», решено: расследование продолжить, авось что выяснится. Будет чем новые санкции оправдать.
Удачи тебе, старина Мюллер! Впереди нас ждет, по всей видимости, много интересных откровений. Не удивлюсь, если выяснится, что Трамп - внучатый племянник Гришки Распутина. Поскольку у Распутина очень подозрительная фамилия, то тогда все сразу станет ясно.
Еще вариант: выяснится, что деятельностью Трампа в действительности руководил сам Кашпировский, предварительно зомбировав нынешнего Президента США. Всяко, знаете ли бывает. А приворот на президентство ему устроила сама Джуна!
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/07/02/2019/5c5b918a9a79478052362faf?from=main
К чему это я? Нынешняя возня демократов вокруг идеи, что Трамп - агент Москвы, мне напомнила ситуацию с моим приятелем. Уже сами американцы признали, что нет, не было никакого сговора Трампа и правительства РФ. Тогда получается, что старина Мюллер работал зря?! Некрасиво: такой серьезный человек, такая красивая фамилия, а все зря.
Правильно сказал «наш» Мюллер ( Л. Броневой): Мюллер бессмертен, как бессмертен в этом мире сыск.
И вот, по принципу «надо же что-то делать, сынок», решено: расследование продолжить, авось что выяснится. Будет чем новые санкции оправдать.
Удачи тебе, старина Мюллер! Впереди нас ждет, по всей видимости, много интересных откровений. Не удивлюсь, если выяснится, что Трамп - внучатый племянник Гришки Распутина. Поскольку у Распутина очень подозрительная фамилия, то тогда все сразу станет ясно.
Еще вариант: выяснится, что деятельностью Трампа в действительности руководил сам Кашпировский, предварительно зомбировав нынешнего Президента США. Всяко, знаете ли бывает. А приворот на президентство ему устроила сама Джуна!
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/07/02/2019/5c5b918a9a79478052362faf?from=main
Забавное совпаденьице, однако! В Черном море заблокирована российская нефть в размере 41 миллиона баррелей. Недалеко от Венесуэлы танкеры также не знают куда сливать нефть в размере многих миллионов баррелей.
Что будет дальше?
Чудесная пища для ума всем любителям конспирологии.
Мы-то с вами понимаем, что связи - никакой. Просто совпадение.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/turciya-ne-puskaet-rossiyskuyu-neft-v-evropu-1027930271
Что будет дальше?
Чудесная пища для ума всем любителям конспирологии.
Мы-то с вами понимаем, что связи - никакой. Просто совпадение.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/turciya-ne-puskaet-rossiyskuyu-neft-v-evropu-1027930271
finanz.ru
Турция не пускает российскую нефть в Европу | 06.02.19 | finanz.ru
Поставки российской нефти в Европу через Черное и Средиземное море продолжают сталкиваться с трудностями из-за решения Турции изменить правила суд...
Forwarded from Никита Кричевский
ФРБ Нью-Йорка (опорный банк ФРС США) объявил, что вероятность рецессии в американской экономике достигла 25%, столько же, сколько перед кризисом 2007-2009 годов.
С конца 1950-х это одиннадцатый случай, когда вероятность была столь высокой, причём, в 8 случаях рецессия наступала. За последние 30 лет не было ни одного случая, когда прогноз не сбылся.
С конца 1950-х это одиннадцатый случай, когда вероятность была столь высокой, причём, в 8 случаях рецессия наступала. За последние 30 лет не было ни одного случая, когда прогноз не сбылся.
Я бы отнесся к мнению уважаемого @antiskrepa достаточно серьезно.
Меня точно так же не покидает смутное ощущение - все слишком хорошо, а надо быть предельно аккуратными.
Вывод: не брать больших плеч, не увеличивать долговую нагрузку. Думать больше о надежности и защищенности.
На самом первом вебинаре в октябре я очень подробно коснулся темы защитных инструментов https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov
Рекомендую еще раз вспомнить.
Я не утверждаю, что все плохое произойдет немедленно. НИКТО не может знать, что и когда произойдёт.
Но это произойдет, и не через 3-5 лет, а раньше.
@bitkogan
Меня точно так же не покидает смутное ощущение - все слишком хорошо, а надо быть предельно аккуратными.
Вывод: не брать больших плеч, не увеличивать долговую нагрузку. Думать больше о надежности и защищенности.
На самом первом вебинаре в октябре я очень подробно коснулся темы защитных инструментов https://2stocks.ru/2.0/webinars/instrumenty-i-mehanizmy-zashchity-nakopleniy-ot-sovremennyh-riskov
Рекомендую еще раз вспомнить.
Я не утверждаю, что все плохое произойдет немедленно. НИКТО не может знать, что и когда произойдёт.
Но это произойдет, и не через 3-5 лет, а раньше.
@bitkogan