А сейчас немного поговорим о валютном рынке
Что интересного здесь происходит? Валютный рынок сегодня – это одно нескончаемое шоу.
Рубль.
Ни одобрение Советом Федерации нового бюджетного правила, ни приближение эмбарго ЕС на российскую нефть не смогли обрушить российскую валюту – пара USD/RUB все еще торгуется ниже отметки 61.
Пониженная волатильность объясняется, с одной стороны, приближением очередного налогового периода, а с другой, изоляцией рубля от мирового рынка капитала. Рубль в этом году живет своей весьма творческой жизнью и, судя по всему, жить еще будет так какое-то время.
Говоря о перспективах, падение доходов от экспорта, а также будущее возможное снижение профицита торгового баланса могут привести к снижению спроса на рубль. Иначе говоря – к его достаточно скорой просадке. Согласно оценкам Минэка, к концу года пара USD/RUB будет торговаться в районе 66.
Станет ли желаемое реальностью? (Хотя российские экспортеры разумеется всей душой мечтают о 75 как минимум). Без вмешательства со стороны регулятора, вернуться к «золотой середине» будет непросто.
А вот как будет в итоге вести себя регулятор? Раньше позиция ЦБ была абсолютно ясна – крепкий рубль – это фактор снижения инфляционных ожиданий. И для ЦБ тезис «рубль излишне крепкий» был НЕ аргументом. Сейчас есть ощущение – что-то стало меняться.
Доллар США.
На фоне ястребиных заявлений президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли, американская валюта начала отыгрывать назад свои позиции. По итогам вчерашней торговой сессии индекс DXY приблизился к отметке 108. Неопределенность в будущих действиях ФРС, вероятно, продолжит оказывать поддержку доллару США.
Основной тренд доллару США, разумеется, будет задавать ФРС и ее риторика вокруг ужесточения денежно-кредитной политики. Мое мнение (я уже писал ранее и готов повторить), что мы можем элементарно дойти до 110 или около того по индексу DXY. То есть можем снова увидеть
▪️фунт на уровне 1,15-1,16,
▪️евро на уровне паритета или 1,01.
Нет, я не жду какого-то драматического до конца года рывка доллара относительно остальных валют. Но, тем не менее еще определенное укрепление с текущего уровня (107,65) вполне возможно.
Что еще интересного?
По прогнозам аналитиков Nomura, вслед за валютами Египта, Шри-Ланки, Турции и Пакистана, с угрозой валютного кризиса могут столкнуться ряд таких европейских стран, как Румыния, Венгрия и, возможно, Чехия.
С начала года, пара USD/HUF выросла более чем на 23%, а USD/CZK на 8%. Чешской кроне не помогли даже интервенции со стороны местного ЦБ. По подсчетам аналитиков,
▪️в сентябре ЧНБ потратил €2,6 млрд (более 63 млрд крон) в рамках интервенций по поддержке кроны,
▪️а с мая эти меры обошлись в €25,5 млрд (примерно 620 млрд крон). Это примерно 16% от максимального объема валютных резервов по данным на апрель этого года.
Так что… бурлит валютный рынок. И судя по всему бурлить будет и далее!
#валюты
@bitkogan
Что интересного здесь происходит? Валютный рынок сегодня – это одно нескончаемое шоу.
Рубль.
Ни одобрение Советом Федерации нового бюджетного правила, ни приближение эмбарго ЕС на российскую нефть не смогли обрушить российскую валюту – пара USD/RUB все еще торгуется ниже отметки 61.
Пониженная волатильность объясняется, с одной стороны, приближением очередного налогового периода, а с другой, изоляцией рубля от мирового рынка капитала. Рубль в этом году живет своей весьма творческой жизнью и, судя по всему, жить еще будет так какое-то время.
Говоря о перспективах, падение доходов от экспорта, а также будущее возможное снижение профицита торгового баланса могут привести к снижению спроса на рубль. Иначе говоря – к его достаточно скорой просадке. Согласно оценкам Минэка, к концу года пара USD/RUB будет торговаться в районе 66.
Станет ли желаемое реальностью? (Хотя российские экспортеры разумеется всей душой мечтают о 75 как минимум). Без вмешательства со стороны регулятора, вернуться к «золотой середине» будет непросто.
А вот как будет в итоге вести себя регулятор? Раньше позиция ЦБ была абсолютно ясна – крепкий рубль – это фактор снижения инфляционных ожиданий. И для ЦБ тезис «рубль излишне крепкий» был НЕ аргументом. Сейчас есть ощущение – что-то стало меняться.
Доллар США.
На фоне ястребиных заявлений президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли, американская валюта начала отыгрывать назад свои позиции. По итогам вчерашней торговой сессии индекс DXY приблизился к отметке 108. Неопределенность в будущих действиях ФРС, вероятно, продолжит оказывать поддержку доллару США.
Основной тренд доллару США, разумеется, будет задавать ФРС и ее риторика вокруг ужесточения денежно-кредитной политики. Мое мнение (я уже писал ранее и готов повторить), что мы можем элементарно дойти до 110 или около того по индексу DXY. То есть можем снова увидеть
▪️фунт на уровне 1,15-1,16,
▪️евро на уровне паритета или 1,01.
Нет, я не жду какого-то драматического до конца года рывка доллара относительно остальных валют. Но, тем не менее еще определенное укрепление с текущего уровня (107,65) вполне возможно.
Что еще интересного?
По прогнозам аналитиков Nomura, вслед за валютами Египта, Шри-Ланки, Турции и Пакистана, с угрозой валютного кризиса могут столкнуться ряд таких европейских стран, как Румыния, Венгрия и, возможно, Чехия.
С начала года, пара USD/HUF выросла более чем на 23%, а USD/CZK на 8%. Чешской кроне не помогли даже интервенции со стороны местного ЦБ. По подсчетам аналитиков,
▪️в сентябре ЧНБ потратил €2,6 млрд (более 63 млрд крон) в рамках интервенций по поддержке кроны,
▪️а с мая эти меры обошлись в €25,5 млрд (примерно 620 млрд крон). Это примерно 16% от максимального объема валютных резервов по данным на апрель этого года.
Так что… бурлит валютный рынок. И судя по всему бурлить будет и далее!
#валюты
@bitkogan
Из жизни инвест-советника...
На стриме вскользь упомянул, что буду в Израиле буквально несколько дней. В личку на @askbitkogan приходит сообщение: «Евгений Борисович, я в Израиле, хочу вашу индивидуальную консультацию».
Не вопрос! По прилету в Израиль делаю крюк ради личной встречи с клиентом.
Еду, кстати, на машине. Заезжаю в кафе выпить кофе и позавтракать. Спрашиваю официантку: «А какой у вас есть кофе?» В ответ прямой взгляд и такой же ответ: «Есть кофе ☕️ в маленькой чашке, и есть – в большой». Гениально! Да, я точно в Израиле 😃
В конце концов, доехал до места назначения и около двух часов детально общался с клиентом, который хотел сделать свой портфель более актуальным с точки зрения вызовов, с которыми может столкнуться мировая экономика. Очень продуктивная встреча, многое успели проговорить.
После снова сел за руль и поехал дальше по своим делам. Разговаривать с банкирами и брокерами о том, что надо быть добрее и сговорчивее... надеюсь, и здесь результаты не заставят себя ждать.
К чему это я? География, на самом деле, не должна быть помехой. Друзья, обращайтесь за консультациями, где бы вы ни находились. Ведь если нет возможности встретиться лично, то всегда можно пообщаться в Зум.
А поговорить сейчас есть о чем, ох как есть...
#консультации
@bitkogan
На стриме вскользь упомянул, что буду в Израиле буквально несколько дней. В личку на @askbitkogan приходит сообщение: «Евгений Борисович, я в Израиле, хочу вашу индивидуальную консультацию».
Не вопрос! По прилету в Израиль делаю крюк ради личной встречи с клиентом.
Еду, кстати, на машине. Заезжаю в кафе выпить кофе и позавтракать. Спрашиваю официантку: «А какой у вас есть кофе?» В ответ прямой взгляд и такой же ответ: «Есть кофе ☕️ в маленькой чашке, и есть – в большой». Гениально! Да, я точно в Израиле 😃
В конце концов, доехал до места назначения и около двух часов детально общался с клиентом, который хотел сделать свой портфель более актуальным с точки зрения вызовов, с которыми может столкнуться мировая экономика. Очень продуктивная встреча, многое успели проговорить.
После снова сел за руль и поехал дальше по своим делам. Разговаривать с банкирами и брокерами о том, что надо быть добрее и сговорчивее... надеюсь, и здесь результаты не заставят себя ждать.
К чему это я? География, на самом деле, не должна быть помехой. Друзья, обращайтесь за консультациями, где бы вы ни находились. Ведь если нет возможности встретиться лично, то всегда можно пообщаться в Зум.
А поговорить сейчас есть о чем, ох как есть...
#консультации
@bitkogan
Продавай на слухах, покупай на новостях
Такая «перевернутая» рыночная мудрость вчера могла очень пригодиться нефтяным трейдерам.
Началось все с публикации Wall Street Journal, где некоторые источники указывали на готовность Саудовской Аравии и в целом ОПЕК нарастить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки, чтобы компенсировать возможное снижение российского экспорта из-за эмбарго ЕС и введения потолка цен.
На рынке и так прогуливались медведи из-за китайского ковида. А слухи о возможном росте добычи обернулись настоящим медвежьим пиром – цены за считанные минуты обрушились на $4 за баррель.
Однако пир этот длился недолго. Уже через два часа саудовский принц Абдулазиз бин Салман опроверг слухи: не для того полтора месяца назад ОПЕК+ сократила добычу на 2 млн баррелей, чтобы вот так обвалить цены.
Какова мораль? Кроме того, что «кто купил на дне – тот молодец», как мы в сервисе по подписке?
Сомнительно, что слухи о наращивании добычи были выдуманы журналистами WSJ на пустом месте. Разговоры об этом наверняка идут.
В то же время, лидеры ОПЕК не хотят допустить падения цен. Однако выработать четкую стратегию ответа на эмбарго и донести ее до рынка очень непросто – слишком высока неопределенность с российскими поставками.
Конец года на рынке скучным не будет. Полетаем.
#нефть
@bitkogan
Такая «перевернутая» рыночная мудрость вчера могла очень пригодиться нефтяным трейдерам.
Началось все с публикации Wall Street Journal, где некоторые источники указывали на готовность Саудовской Аравии и в целом ОПЕК нарастить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки, чтобы компенсировать возможное снижение российского экспорта из-за эмбарго ЕС и введения потолка цен.
На рынке и так прогуливались медведи из-за китайского ковида. А слухи о возможном росте добычи обернулись настоящим медвежьим пиром – цены за считанные минуты обрушились на $4 за баррель.
Однако пир этот длился недолго. Уже через два часа саудовский принц Абдулазиз бин Салман опроверг слухи: не для того полтора месяца назад ОПЕК+ сократила добычу на 2 млн баррелей, чтобы вот так обвалить цены.
Какова мораль? Кроме того, что «кто купил на дне – тот молодец», как мы в сервисе по подписке?
Сомнительно, что слухи о наращивании добычи были выдуманы журналистами WSJ на пустом месте. Разговоры об этом наверняка идут.
В то же время, лидеры ОПЕК не хотят допустить падения цен. Однако выработать четкую стратегию ответа на эмбарго и донести ее до рынка очень непросто – слишком высока неопределенность с российскими поставками.
Конец года на рынке скучным не будет. Полетаем.
#нефть
@bitkogan
Быть или не быть – рецессии вопрос…
Корпоративный сектор США вовсю готовится к ухудшению экономической ситуации. Число банков США, которые ужесточили условия кредитования бизнеса, выросло в прошлом квартале до уровней, обычно наблюдаемых во время рецессии.
Кроме того, из-за повышения ставки ФРС условия по потребкредитам и кредиткам стали строже.
Что с того? Картина маслом в цифрах за 3 кв:
💳Задолженность по кредиткам: +15% до $930 млрд (20-летний рекорд).
🏘Задолженность домохозяйств: +2,2% до $16,51 трлн (рекорд с 2007 года).
Какие последствия? Консенсус Bloomberg предсказывает рецессию с вероятностью 62,5%, а также рост безработицы в 3 кв 2023 года с нынешних 3,7% до 4,5%.
Если экономику США ждут столь непростые времена, это уже будет провоцировать замедление инфляции. Очевидно, ФРС будет это учитывать.
Возможно, не так долго ФРС осталось повышать ставку. Это и объясняет наблюдаемый оптимизм на рынках.
Все же, хочу вас предостеречь. Прогнозы – это прекрасно. Но в последние годы они, мягко скажем, не сбываются. Так что не исключаю и плохой статистики по инфляции в будущем, и откатов рынка вниз. Слишком уж все неопределенно.
#рецессия #США
@bitkogan
Корпоративный сектор США вовсю готовится к ухудшению экономической ситуации. Число банков США, которые ужесточили условия кредитования бизнеса, выросло в прошлом квартале до уровней, обычно наблюдаемых во время рецессии.
Кроме того, из-за повышения ставки ФРС условия по потребкредитам и кредиткам стали строже.
Что с того? Картина маслом в цифрах за 3 кв:
💳Задолженность по кредиткам: +15% до $930 млрд (20-летний рекорд).
🏘Задолженность домохозяйств: +2,2% до $16,51 трлн (рекорд с 2007 года).
Какие последствия? Консенсус Bloomberg предсказывает рецессию с вероятностью 62,5%, а также рост безработицы в 3 кв 2023 года с нынешних 3,7% до 4,5%.
Если экономику США ждут столь непростые времена, это уже будет провоцировать замедление инфляции. Очевидно, ФРС будет это учитывать.
Возможно, не так долго ФРС осталось повышать ставку. Это и объясняет наблюдаемый оптимизм на рынках.
Все же, хочу вас предостеречь. Прогнозы – это прекрасно. Но в последние годы они, мягко скажем, не сбываются. Так что не исключаю и плохой статистики по инфляции в будущем, и откатов рынка вниз. Слишком уж все неопределенно.
#рецессия #США
@bitkogan
Если вы занимаетесь онлайн-торговлей, вас это должно заинтересовать. 1 декабря состоится мероприятие Tinkoff eCommerce.
Мы знаем, что среди наших подписчиков немало бизнесменов и многие как раз занимаются торговлей. Онлайн торговля – это сейчас очень популярная и быстрорастущая сфера.
Tinkoff eCommerce — это платформа для роста онлайн-продаж: продукты, сервисы и образовательные программы. Они проведут свою конференцию, в рамках которой пройдет премия для героев маркетплейсов Tinkoff eCommerce Awards 2022.
В премии 5 номинаций:
1. Мультиселлер (для тех, кто работает на разных маркетплейсах);
2. Восходящая звезда (для тех, кто недавно начал);
3. Открытие года (для тех, кто начал с нуля и быстро добился успехов);
4. Производитель года (для тех, кто сам производит);
5. Предложение года (для тех, у кого широкий ассортимент товаров).
На конкурс все еще можно подать заявку (до завтрашнего дня включительно). Призы не только денежные (до 200 тыс. руб.), можно также получить рекламную кампанию.
Времена сейчас не самые простые и грех не поучаствовать в таких мероприятиях. Во-первых, надо продолжать учиться и узнавать новое. Во-вторых, в конкурсе можно попробовать выиграть или хотя бы посмотреть на проекты-лидеры и вдохновиться.
Итоги Tinkoff eCommerce Awards будет подводиться 1 декабря на конференции Tinkoff eCommerce 2022. Присоединиться можно лично или онлайн, подробнее по ссылке!
@bitkogan
Мы знаем, что среди наших подписчиков немало бизнесменов и многие как раз занимаются торговлей. Онлайн торговля – это сейчас очень популярная и быстрорастущая сфера.
Tinkoff eCommerce — это платформа для роста онлайн-продаж: продукты, сервисы и образовательные программы. Они проведут свою конференцию, в рамках которой пройдет премия для героев маркетплейсов Tinkoff eCommerce Awards 2022.
В премии 5 номинаций:
1. Мультиселлер (для тех, кто работает на разных маркетплейсах);
2. Восходящая звезда (для тех, кто недавно начал);
3. Открытие года (для тех, кто начал с нуля и быстро добился успехов);
4. Производитель года (для тех, кто сам производит);
5. Предложение года (для тех, у кого широкий ассортимент товаров).
На конкурс все еще можно подать заявку (до завтрашнего дня включительно). Призы не только денежные (до 200 тыс. руб.), можно также получить рекламную кампанию.
Времена сейчас не самые простые и грех не поучаствовать в таких мероприятиях. Во-первых, надо продолжать учиться и узнавать новое. Во-вторых, в конкурсе можно попробовать выиграть или хотя бы посмотреть на проекты-лидеры и вдохновиться.
Итоги Tinkoff eCommerce Awards будет подводиться 1 декабря на конференции Tinkoff eCommerce 2022. Присоединиться можно лично или онлайн, подробнее по ссылке!
@bitkogan
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
И ты, китайский Брут…
🛢️Несколько партий российской нефти ESPO с погрузкой в декабре остаются непроданными.
Китайские покупатели не спешат с покупками. Они хотят увидеть мир после эмбарго.
⚠️Еще один тревожный звоночек. Турция требует страховок, Индия опасается санкций. И теперь еще Китай.
#нефть @bitkogan_hotline
🛢️Несколько партий российской нефти ESPO с погрузкой в декабре остаются непроданными.
Китайские покупатели не спешат с покупками. Они хотят увидеть мир после эмбарго.
⚠️Еще один тревожный звоночек. Турция требует страховок, Индия опасается санкций. И теперь еще Китай.
#нефть @bitkogan_hotline
9-й пакет с пакетами
Друзья, всем привет!
Поскольку санкций много не бывает, в ЕС начали подготавливать почву к девятому ограничительному пакету.
По данным Politico, новые меры затронут широкий круг физлиц: чиновников, «пропагандистов» и близких к властям топ-менеджеров.
США, тем временем, пытаются настроить против России ее основных торговых партнеров. В качестве «стимула» американские дипломаты угрожают введением вторичных санкций. Стимул, конечно… так себе. Из породы жестких кнутов.
Приведет ли данная стратегия к желаемому результату? Скажем так: кое-что уже получается.
По словам зампреда Банка России Алексея Заботкина, практика вторичных санкций мешает адаптации реального сектора к новым условиям. Новые ограничения могут негативно сказаться на способности российских компаний продавать свою продукцию за рубеж. Санкции бьют и по объемам, и по ценам.
Причем речь идет как об экспорте, так и об импорте. В связи с отсутствием необходимых технологий, многие индустрии, похоже, могут столкнуться со снижением производительности. Да и уже сталкиваются.
Как следствие, инфляция в России может сохраняться на несколько повышенном уровне дольше, чем в более нормальных условиях. Почему? Санкции – это, в итоге, дополнительные издержки, которые несет и бизнес, и все общество.
Что можно ожидать в результате принятия 9-го пакета? Посмотрим. Полагаю, у запада было достаточно времени, чтобы проанализировать результаты работы предыдущих санкций и сделать выводы о том, что в реальности работает, а что – не очень. В принципе, санкции против физических лиц – штука без сомнения крайне болезненная для этих лиц и членов их семей. Но для общества и страны это не самое страшное.
А вот вторичные санкции на покупателей российской продукции, или на тех, кто осуществляет поставки в РФ, это уже, вполне возможно, будет достаточно серьезно бить по экономике РФ и по только выстраивающемуся параллельному импорту. Собственно, мы уже об этом писали.
Как оно будет на самом деле? Поглядим. Ждать осталось недолго.
#санкции #экономика
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Поскольку санкций много не бывает, в ЕС начали подготавливать почву к девятому ограничительному пакету.
По данным Politico, новые меры затронут широкий круг физлиц: чиновников, «пропагандистов» и близких к властям топ-менеджеров.
США, тем временем, пытаются настроить против России ее основных торговых партнеров. В качестве «стимула» американские дипломаты угрожают введением вторичных санкций. Стимул, конечно… так себе. Из породы жестких кнутов.
Приведет ли данная стратегия к желаемому результату? Скажем так: кое-что уже получается.
По словам зампреда Банка России Алексея Заботкина, практика вторичных санкций мешает адаптации реального сектора к новым условиям. Новые ограничения могут негативно сказаться на способности российских компаний продавать свою продукцию за рубеж. Санкции бьют и по объемам, и по ценам.
Причем речь идет как об экспорте, так и об импорте. В связи с отсутствием необходимых технологий, многие индустрии, похоже, могут столкнуться со снижением производительности. Да и уже сталкиваются.
Как следствие, инфляция в России может сохраняться на несколько повышенном уровне дольше, чем в более нормальных условиях. Почему? Санкции – это, в итоге, дополнительные издержки, которые несет и бизнес, и все общество.
Что можно ожидать в результате принятия 9-го пакета? Посмотрим. Полагаю, у запада было достаточно времени, чтобы проанализировать результаты работы предыдущих санкций и сделать выводы о том, что в реальности работает, а что – не очень. В принципе, санкции против физических лиц – штука без сомнения крайне болезненная для этих лиц и членов их семей. Но для общества и страны это не самое страшное.
А вот вторичные санкции на покупателей российской продукции, или на тех, кто осуществляет поставки в РФ, это уже, вполне возможно, будет достаточно серьезно бить по экономике РФ и по только выстраивающемуся параллельному импорту. Собственно, мы уже об этом писали.
Как оно будет на самом деле? Поглядим. Ждать осталось недолго.
#санкции #экономика
@bitkogan
Еще один интересный тренд текущего времени
Наиболее частый сегодня вопрос: а что, так было можно? Это касается практически всего. Если производителям нефти можно диктовать свои условия всему миру, почему нельзя производителям какао-бобов?
Успех ОПЕК+ воодушевил Гану и Кот-д'Ивуар на создание собственного картеля COPEC, ориентированного на индустрию какао-бобов. Путем повышения отпускных цен, страны планируют повысить уровень жизни населения. В 2020 году фермеры, выращивающие ключевое сырье для шоколада, зарабатывали около $1/день, при черте бедности в $1,90/день.
На дворе уже конец 2022 г., а проблема все еще остается нерешенной. Масла в огонь может добавить и экологическая повестка ЕС. Не так давно блок пригрозил введением эмбарго на импорт какао, если западноафриканские страны не начнут заботиться об устойчивом развитии окружающей среды. Тот факт, что ВВП всей Ганы ниже одного состояния Безоса никого не волнует.
В принципе, логично: почему проблемы индейцев должны трогать шерифа?
Если новый картель таки состоится, можно ждать серьезного роста цен на какао-бобы. И, разумеется, возрастут затраты таких компаний, как Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG (LISN.SW), Nestlé S.A. (NSRGY) и The Hershey Company (HSY).
Ни секунды не сомневаюсь, что ради сохранения маржи прибыли производители постараются переложить издержки на покупателей. В условиях высокой инфляции – не самая лучшая новость.
Скорее всего, в долгосрочной перспективе идея COPEC обречена на провал. Почему? Если для поддержания котировок на «черное золото» достаточно «перекрыть кран» и оставить свои инвестиции в земле, то с какао-бобами дела обстоят куда сложнее. Как отмечает The Economist, своими действиями картель, наоборот, повысит привлекательность данной сельскохозяйственной культуры для фермеров. С ростом предложения снизится и цена на сырье.
Что будет с акциями шоколадных предприятий? Отчасти, ответ на этот вопрос дает квартальный отчет Mondelez International Inc (MDLZ.O). Несмотря на инфляцию, угрозу рецессии и т.д., компания не только превзошла ожидания аналитиков, но и повысила прогноз по выручке. Как отметил CEO, «потребители не могут жить без шоколада».
А то…
@bitkogan
Наиболее частый сегодня вопрос: а что, так было можно? Это касается практически всего. Если производителям нефти можно диктовать свои условия всему миру, почему нельзя производителям какао-бобов?
Успех ОПЕК+ воодушевил Гану и Кот-д'Ивуар на создание собственного картеля COPEC, ориентированного на индустрию какао-бобов. Путем повышения отпускных цен, страны планируют повысить уровень жизни населения. В 2020 году фермеры, выращивающие ключевое сырье для шоколада, зарабатывали около $1/день, при черте бедности в $1,90/день.
На дворе уже конец 2022 г., а проблема все еще остается нерешенной. Масла в огонь может добавить и экологическая повестка ЕС. Не так давно блок пригрозил введением эмбарго на импорт какао, если западноафриканские страны не начнут заботиться об устойчивом развитии окружающей среды. Тот факт, что ВВП всей Ганы ниже одного состояния Безоса никого не волнует.
В принципе, логично: почему проблемы индейцев должны трогать шерифа?
Если новый картель таки состоится, можно ждать серьезного роста цен на какао-бобы. И, разумеется, возрастут затраты таких компаний, как Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG (LISN.SW), Nestlé S.A. (NSRGY) и The Hershey Company (HSY).
Ни секунды не сомневаюсь, что ради сохранения маржи прибыли производители постараются переложить издержки на покупателей. В условиях высокой инфляции – не самая лучшая новость.
Скорее всего, в долгосрочной перспективе идея COPEC обречена на провал. Почему? Если для поддержания котировок на «черное золото» достаточно «перекрыть кран» и оставить свои инвестиции в земле, то с какао-бобами дела обстоят куда сложнее. Как отмечает The Economist, своими действиями картель, наоборот, повысит привлекательность данной сельскохозяйственной культуры для фермеров. С ростом предложения снизится и цена на сырье.
Что будет с акциями шоколадных предприятий? Отчасти, ответ на этот вопрос дает квартальный отчет Mondelez International Inc (MDLZ.O). Несмотря на инфляцию, угрозу рецессии и т.д., компания не только превзошла ожидания аналитиков, но и повысила прогноз по выручке. Как отметил CEO, «потребители не могут жить без шоколада».
А то…
@bitkogan
Что случилось в Иерусалиме?
Сегодня утром на на въезде в Иерусалим произошел взрыв. По данным радиостанции Kan, пострадали семь человек.
Вскоре после этого сообщения, поступила информация о еще одном взрыве на перекрестке Рамот в Иерусалиме. Там, к счастью, пострадавших нет.
Причины обоих взрывов выясняются, а газета The Jerusalem Post отмечает, что полиция рассматривает несколько версий инцидента, включая теракт. Число упоминаний слова «теракт» в новостях за последние дни растет – только на днях в туристическом центре Стамбула прогремел взрыв с 81 пострадавшим.
Тревожно.
@bitkogan
Сегодня утром на на въезде в Иерусалим произошел взрыв. По данным радиостанции Kan, пострадали семь человек.
Вскоре после этого сообщения, поступила информация о еще одном взрыве на перекрестке Рамот в Иерусалиме. Там, к счастью, пострадавших нет.
Причины обоих взрывов выясняются, а газета The Jerusalem Post отмечает, что полиция рассматривает несколько версий инцидента, включая теракт. Число упоминаний слова «теракт» в новостях за последние дни растет – только на днях в туристическом центре Стамбула прогремел взрыв с 81 пострадавшим.
Тревожно.
@bitkogan
Друзья, 26 ноября я буду принимать участие в важном событии.
Не пропустите форум для частных инвесторов PRIVATE MONEY, который проходит один раз в год. Ближайший форум пройдет 26-27 ноября.
Этот форум для тех, кто хочет защитить свои сбережения, увеличить доходы и капитал в 2023 г.
В своем выступлении 26 ноября расскажу о глобальных изменениях фондового рынка и переоценке мультипликаторов. А в обеденный перерыв проведу закрытую встречу, где отвечу на вопросы участников. Регистрация – по ссылке ниже⤵️
Private Money Forum 2022 – это полноценная инвест-площадка, два полных дня погружения в рабочие стратегии и инструменты на всех основных рынках:
👉 Пересмотр портфелей на фондовом рынке: акции, облигации, драгметаллы и хеджирование от падения.
👉 Новые источники доходов с инвестициями и без.
👉 Выгодная ипотека и стратегии сокращения кредитной нагрузки.
👉 Доходная недвижимость: городская, загородная и зарубежная.
👉 Инвест-франшизы и покупка доли в работающих бизнесах.
👉 Доступное инвестирование в доходные проекты через площадки, аккредитованные в ЦБ.
Первый день 26 ноября посвящен фондовому рынку, второй день 27 ноября – доходной недвижимости и реальным проектам.
🎯 Также в 2022 году вместе со мной вы услышите выступления Александра Ручьева, Александра Кареевского, Дмитрия Потапенко и других экспертов в области экономики, инвестиций и создания новых источников дохода.
Зачем стоит точно прийти на форум в 2022 году:
▪️получить стратегии и идеи для сохранения и инвестирования сбережений в России;
▪️узнать более 10 способов создания новых источников дохода;
▪️получить личные консультации у экспертов в менторской гостиной;
▪️понять, что будет с экономикой и нашими инвестициями в 2023-2024 годах.
🔹 Подробнее о форуме – по ссылке.
Для всех наших подписчиков действует скидка 15% на билеты по промокоду KOGAN.
Инвест-площадка будет работать 26-27 ноября. Участвовать можно онлайн или очно в г. Москва по адресу: ул. Русаковская 24.
#мероприятия
@bitkogan
Не пропустите форум для частных инвесторов PRIVATE MONEY, который проходит один раз в год. Ближайший форум пройдет 26-27 ноября.
Этот форум для тех, кто хочет защитить свои сбережения, увеличить доходы и капитал в 2023 г.
В своем выступлении 26 ноября расскажу о глобальных изменениях фондового рынка и переоценке мультипликаторов. А в обеденный перерыв проведу закрытую встречу, где отвечу на вопросы участников. Регистрация – по ссылке ниже⤵️
Private Money Forum 2022 – это полноценная инвест-площадка, два полных дня погружения в рабочие стратегии и инструменты на всех основных рынках:
👉 Пересмотр портфелей на фондовом рынке: акции, облигации, драгметаллы и хеджирование от падения.
👉 Новые источники доходов с инвестициями и без.
👉 Выгодная ипотека и стратегии сокращения кредитной нагрузки.
👉 Доходная недвижимость: городская, загородная и зарубежная.
👉 Инвест-франшизы и покупка доли в работающих бизнесах.
👉 Доступное инвестирование в доходные проекты через площадки, аккредитованные в ЦБ.
Первый день 26 ноября посвящен фондовому рынку, второй день 27 ноября – доходной недвижимости и реальным проектам.
🎯 Также в 2022 году вместе со мной вы услышите выступления Александра Ручьева, Александра Кареевского, Дмитрия Потапенко и других экспертов в области экономики, инвестиций и создания новых источников дохода.
Зачем стоит точно прийти на форум в 2022 году:
▪️получить стратегии и идеи для сохранения и инвестирования сбережений в России;
▪️узнать более 10 способов создания новых источников дохода;
▪️получить личные консультации у экспертов в менторской гостиной;
▪️понять, что будет с экономикой и нашими инвестициями в 2023-2024 годах.
🔹 Подробнее о форуме – по ссылке.
Для всех наших подписчиков действует скидка 15% на билеты по промокоду KOGAN.
Инвест-площадка будет работать 26-27 ноября. Участвовать можно онлайн или очно в г. Москва по адресу: ул. Русаковская 24.
#мероприятия
@bitkogan
Чипы: реалии, перспективы, идеи
Сектор полупроводников в последние годы вызывает пристальное внимание инвесторов. Вслед за этапом бурного роста в 2020-2021 гг. последовал ощутимый спад. Здесь, безусловно, сказался и рыночный фактор, но бумаги представителей отрасли падали значительно быстрее.
Почему так произошло? В секторе стали набирать силу негативные тенденции, связанные с дефицитом чипов. Проблема усугубилась тем, что наращивать выпуск игрокам крайне сложно, учитывая специфику процесса, а запускать новые мощности – долго и дорого.
Сегодня ситуация глобально почти не отличается от положения 2020-2021 гг. Разница, скорее, в том, что большинство представителей индустрии уже приняли правила игры и точечно работают над решением ключевых болевых точек. Также, за последний год, в решение вопросов данной индустрии активно включились и государства.
Главный вопрос: что дальше? Насколько интересны сегодня акции компаний сектора? Какие именно компании выглядят сегодня наиболее привлекательно? Micron или Intel? Qualcomm или Analog Devices? А ведь есть еще масса компаний…
На эти вопросы мы постараемся ответить в большом обзоре по сектору полупроводников. Он будет опубликован в нашем сервисе по подписке в ближайшие дни. Не пропустите!
#полупроводники
@bitkogan
Сектор полупроводников в последние годы вызывает пристальное внимание инвесторов. Вслед за этапом бурного роста в 2020-2021 гг. последовал ощутимый спад. Здесь, безусловно, сказался и рыночный фактор, но бумаги представителей отрасли падали значительно быстрее.
Почему так произошло? В секторе стали набирать силу негативные тенденции, связанные с дефицитом чипов. Проблема усугубилась тем, что наращивать выпуск игрокам крайне сложно, учитывая специфику процесса, а запускать новые мощности – долго и дорого.
Сегодня ситуация глобально почти не отличается от положения 2020-2021 гг. Разница, скорее, в том, что большинство представителей индустрии уже приняли правила игры и точечно работают над решением ключевых болевых точек. Также, за последний год, в решение вопросов данной индустрии активно включились и государства.
Главный вопрос: что дальше? Насколько интересны сегодня акции компаний сектора? Какие именно компании выглядят сегодня наиболее привлекательно? Micron или Intel? Qualcomm или Analog Devices? А ведь есть еще масса компаний…
На эти вопросы мы постараемся ответить в большом обзоре по сектору полупроводников. Он будет опубликован в нашем сервисе по подписке в ближайшие дни. Не пропустите!
#полупроводники
@bitkogan
Китай снова закрывается из-за ковида
▪️Число новых заболеваний в сутки приближается к максимальному для Китая. Обновление рекорда можем увидеть уже на этой неделе.
▪️Вводится все больше ограничений в крупных городах, в том числе в Пекине и Шанхае. Меры вводятся заранее, чтобы избежать сценария локдауна в Шанхае этой весной.
▪️В 21-миллионном городе Чэнду запустили массовое тестирование на коронавирус, которое продлится 5 дней.
Мы уже писали, что не ждем значительного смягчения ковидных мер в Китае раньше весны. В Bloomberg Intelligence настроения более пессимистичные (но почему-то о них умалчивалось во время эйфории в китайских акциях в начале ноября).
В случае отказа от коронавирусных мер Bloomberg прогнозирует госпитализацию 5,8 млн человек в отделения интенсивной терапии. Система здравоохранения страны не справится с такой нагрузкой из-за низкого числа больничных коек в интенсивной терапии на душу населения (менее 4 на 100 тыс. человек). Все это приведет к 620 тыс. смертей от коронавируса. Чтобы этого избежать, по мнению Bloomberg Intelligence, Китай будет смягчать «ноль-ковид» постепенно, на полный отказ уйдет больше года.
Тем не менее, Wall Street настроена позитивно и пророчит «перезагрузку» китайскому рынку в следующем году. Как оно на самом деле будет – никто не знает, слишком много неизвестных переменных. Сделать поездку на китайских горках более комфортной поможет подушка из качественных акций с высокой дивидендной доходностью, которых много в портфеле «Китай» нашего сервиса по подписке.
#Китай #акции #коронавирус
@bitkogan
▪️Число новых заболеваний в сутки приближается к максимальному для Китая. Обновление рекорда можем увидеть уже на этой неделе.
▪️Вводится все больше ограничений в крупных городах, в том числе в Пекине и Шанхае. Меры вводятся заранее, чтобы избежать сценария локдауна в Шанхае этой весной.
▪️В 21-миллионном городе Чэнду запустили массовое тестирование на коронавирус, которое продлится 5 дней.
Мы уже писали, что не ждем значительного смягчения ковидных мер в Китае раньше весны. В Bloomberg Intelligence настроения более пессимистичные (но почему-то о них умалчивалось во время эйфории в китайских акциях в начале ноября).
В случае отказа от коронавирусных мер Bloomberg прогнозирует госпитализацию 5,8 млн человек в отделения интенсивной терапии. Система здравоохранения страны не справится с такой нагрузкой из-за низкого числа больничных коек в интенсивной терапии на душу населения (менее 4 на 100 тыс. человек). Все это приведет к 620 тыс. смертей от коронавируса. Чтобы этого избежать, по мнению Bloomberg Intelligence, Китай будет смягчать «ноль-ковид» постепенно, на полный отказ уйдет больше года.
Тем не менее, Wall Street настроена позитивно и пророчит «перезагрузку» китайскому рынку в следующем году. Как оно на самом деле будет – никто не знает, слишком много неизвестных переменных. Сделать поездку на китайских горках более комфортной поможет подушка из качественных акций с высокой дивидендной доходностью, которых много в портфеле «Китай» нашего сервиса по подписке.
#Китай #акции #коронавирус
@bitkogan
Промежуточные итоги принудительной конвертации депозитарных расписок.
Позвонил один из наших подписчиков и рассказал, как обстоят дела с DR, для конвертации которых он подал заявления и необходимые документы в российские депозитарии, где находились счета кастоди и хранились акции на выпущенные депозитарные расписки. Так же он поделился своими впечатлениями от работы поддержки нижеуказанных компаний.
Речь идет о российских депозитариях Сбера, Райффайзенбанка и Ситибанка.
Если помните, полтора месяца назад мы опубликовали статью
https://t.iss.one/bitkogan/19152
https://t.iss.one/bitkogan/19153
о том, как проходит принудительная конвертация и что можно сделать, чтобы попасть в число тех, кто удовлетворит требованиям депозитариев.
Мы рады, что кому-то пригодились наши рекомендации и консультационные услуги, где мы детально разъясняем подробности в т. ч. этого процесса.
Так вот, вернусь к текущим делам. Вчера депозитарий Сбер сообщил своему клиенту и нашему подписчику, что принудительная конвертация ранее находившихся на брокерском счете открытом в IBKR расписок Северстали завершена и принадлежащие ему акции зачислены на его счет, открытый у российского брокера.
Отметим, что владелец DR предоставил российским депозитариям пакеты документов следуя нашим советам по их оформлению.
Мы очень рады, что наш совет пригодился. Теперь ждем, что скажут депозитарии Райффайзенбанка и Citi, куда наш подписчик подал аналогичные заявления по другим распискам.
Стоит отметить, и на этом настаивал наш подписчик, что, к его удивлению, лучше всех клиентская поддержка работает именно в депозитарии Сбера.
#расписки
@bitkogan
Позвонил один из наших подписчиков и рассказал, как обстоят дела с DR, для конвертации которых он подал заявления и необходимые документы в российские депозитарии, где находились счета кастоди и хранились акции на выпущенные депозитарные расписки. Так же он поделился своими впечатлениями от работы поддержки нижеуказанных компаний.
Речь идет о российских депозитариях Сбера, Райффайзенбанка и Ситибанка.
Если помните, полтора месяца назад мы опубликовали статью
https://t.iss.one/bitkogan/19152
https://t.iss.one/bitkogan/19153
о том, как проходит принудительная конвертация и что можно сделать, чтобы попасть в число тех, кто удовлетворит требованиям депозитариев.
Мы рады, что кому-то пригодились наши рекомендации и консультационные услуги, где мы детально разъясняем подробности в т. ч. этого процесса.
Так вот, вернусь к текущим делам. Вчера депозитарий Сбер сообщил своему клиенту и нашему подписчику, что принудительная конвертация ранее находившихся на брокерском счете открытом в IBKR расписок Северстали завершена и принадлежащие ему акции зачислены на его счет, открытый у российского брокера.
Отметим, что владелец DR предоставил российским депозитариям пакеты документов следуя нашим советам по их оформлению.
Мы очень рады, что наш совет пригодился. Теперь ждем, что скажут депозитарии Райффайзенбанка и Citi, куда наш подписчик подал аналогичные заявления по другим распискам.
Стоит отметить, и на этом настаивал наш подписчик, что, к его удивлению, лучше всех клиентская поддержка работает именно в депозитарии Сбера.
#расписки
@bitkogan
1-2. Инструменты на золото и акции золотопроизводителей с двойным плечом NUGT и JNUG
3. TMF – пассивный ETF от Direxion, отслеживающий инвестиционный результат NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index (300%)
4. График индекса DXY (стоимость американской валюты относительно корзины из шести других).
@bitkogan
3. TMF – пассивный ETF от Direxion, отслеживающий инвестиционный результат NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index (300%)
4. График индекса DXY (стоимость американской валюты относительно корзины из шести других).
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Вчера вечером был опубликован протокол ноябрьского заседания FOMC.
Главное – «о неожиданность», регулятор США дал понять – есть готовность замедлить темпы повышения ставок. Собственно, мы с вами еще с сентября месяца о том говорим. И именно по этой причине с октября и стали приобретать TMF, который начал разворачиваться с конца октября. За месяц данный инструмент сделал порядка 35%. Жаль, мы чуть поторопились с покупкой. Поэтому у нас в портфелях эта бумага дала всего процентов 10%. Обидно.
Рынок отреагировал на протокол, хотя и без излишнего энтузиазма:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 0,60%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 0,28%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 0,99%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 0,14%.
▪️Золото подскочило примерно на 20 долларов до уровня 1755.
▪️Ну и индекс DXY еще немного просел – до уровня 105,7.
Благодать, да и только.
Основных причин для смены риторики две:
▪️Снижение инфляционного давление и
▪️Угроза скатывания экономики США в рецессию.
Согласно последним данным, деловая активность в производственном секторе США сократилась в начале ноября до 47,6 с 50,4 в октябре. Кроме того, число заявок на пособие по безработице в США выросло на 240 000.
Вот реально все четко по плану. Жесткость ФРС привела к серьёзному торможению экономики.
В целом, организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) прогнозирует замедление глобальной экономики в 2023 г. до 2,2% после 3,1%, ожидаемых в этом году. Экономический рост Еврозоны снизится еще резче — с 3,3% в 2022 г. до 0,5% в следующем. Жесткость ФРС заставляет и других регуляторов жестить во избежание провалов их валют и во имя борьбы с инфляцией.
Что меня смущает? Недавние выступления членов ФРС. Так, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила о том, что учётная ставка ЦБ США может достаточно скоро оказаться в диапазоне 4,75-5,25%. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер, в свою очередь, заявила, что регулятору необходимо больше «хороших новостей» для смягчения монетарной политики.
Напомню, что целевой уровень по инфляции составляет 2%, а потому рынки закладывают еще несколько повышений ставок в 2023 г. Реализация данного сценария ничего хорошего для корпоративного сектора не сулит. Для сохранения маржи чистой прибыли компании будут вынуждены сокращать расходы, в том числе за счет увольнений. Да и аналитики при каждом подъёме ставки будут продолжать менять коэффициенты дисконтирования по бумагам, рекомендуя в целом инвесторам продавать бумаги.
Что до наших действий?
1️⃣ Золото – пока держим. Движение идет. И акции золотопроизводителей, и такие инструменты как NUGT & JNUG в целом радуют. Полагаю, еще как минимум $50 до конца года цена за тройскую унцию вполне может прибавить.
2️⃣ TMF – пока держу. Возможно ближе к уровню 9 немного начну фиксировать прибыли. Посмотрим по ситуации. Так что… и на US Treasures можно подзаработать на конфетки.
3️⃣ Рынок акций… честно говоря, немного сильнее, чем думал. Но шорты ликвидировать пока не планирую. Большого потенциала по движению вверх не вижу. А вот вниз… еще как. Так что вчера еще совсем немного прибавил шортовых инструментов а ля TZA & SOXS.
Сегодня американский рынок отдыхает. Трудящиеся США с энтузиазмом уничтожают бедных жертвенных индеек. Так что во славу этого выдающегося события отдохнем и мы.
#золото #акции #зверушки
@bitkogan
Вчера вечером был опубликован протокол ноябрьского заседания FOMC.
Главное – «о неожиданность», регулятор США дал понять – есть готовность замедлить темпы повышения ставок. Собственно, мы с вами еще с сентября месяца о том говорим. И именно по этой причине с октября и стали приобретать TMF, который начал разворачиваться с конца октября. За месяц данный инструмент сделал порядка 35%. Жаль, мы чуть поторопились с покупкой. Поэтому у нас в портфелях эта бумага дала всего процентов 10%. Обидно.
Рынок отреагировал на протокол, хотя и без излишнего энтузиазма:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 0,60%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 0,28%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 0,99%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 0,14%.
▪️Золото подскочило примерно на 20 долларов до уровня 1755.
▪️Ну и индекс DXY еще немного просел – до уровня 105,7.
Благодать, да и только.
Основных причин для смены риторики две:
▪️Снижение инфляционного давление и
▪️Угроза скатывания экономики США в рецессию.
Согласно последним данным, деловая активность в производственном секторе США сократилась в начале ноября до 47,6 с 50,4 в октябре. Кроме того, число заявок на пособие по безработице в США выросло на 240 000.
Вот реально все четко по плану. Жесткость ФРС привела к серьёзному торможению экономики.
В целом, организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) прогнозирует замедление глобальной экономики в 2023 г. до 2,2% после 3,1%, ожидаемых в этом году. Экономический рост Еврозоны снизится еще резче — с 3,3% в 2022 г. до 0,5% в следующем. Жесткость ФРС заставляет и других регуляторов жестить во избежание провалов их валют и во имя борьбы с инфляцией.
Что меня смущает? Недавние выступления членов ФРС. Так, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила о том, что учётная ставка ЦБ США может достаточно скоро оказаться в диапазоне 4,75-5,25%. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер, в свою очередь, заявила, что регулятору необходимо больше «хороших новостей» для смягчения монетарной политики.
Напомню, что целевой уровень по инфляции составляет 2%, а потому рынки закладывают еще несколько повышений ставок в 2023 г. Реализация данного сценария ничего хорошего для корпоративного сектора не сулит. Для сохранения маржи чистой прибыли компании будут вынуждены сокращать расходы, в том числе за счет увольнений. Да и аналитики при каждом подъёме ставки будут продолжать менять коэффициенты дисконтирования по бумагам, рекомендуя в целом инвесторам продавать бумаги.
Что до наших действий?
1️⃣ Золото – пока держим. Движение идет. И акции золотопроизводителей, и такие инструменты как NUGT & JNUG в целом радуют. Полагаю, еще как минимум $50 до конца года цена за тройскую унцию вполне может прибавить.
2️⃣ TMF – пока держу. Возможно ближе к уровню 9 немного начну фиксировать прибыли. Посмотрим по ситуации. Так что… и на US Treasures можно подзаработать на конфетки.
3️⃣ Рынок акций… честно говоря, немного сильнее, чем думал. Но шорты ликвидировать пока не планирую. Большого потенциала по движению вверх не вижу. А вот вниз… еще как. Так что вчера еще совсем немного прибавил шортовых инструментов а ля TZA & SOXS.
Сегодня американский рынок отдыхает. Трудящиеся США с энтузиазмом уничтожают бедных жертвенных индеек. Так что во славу этого выдающегося события отдохнем и мы.
#золото #акции #зверушки
@bitkogan