Друзья, всем привет! Ну что, халява закончилась?..
Наступила новая трудовая неделя. Об отпусках временно можно позабыть. И никто теперь не вправе сваливать проблемы бизнеса на то, что все отдыхают 😉
Что самое главное для финансистов?
Полагаю, заседание всемогущего FOMC, которое состоится в среду. Несмотря на пессимистичные данные по инфляции, базовый сценарий предполагает повышение ставки на 75 базисных пунктов.
Многие интересуются: а чего ФРС так миндальничает? Инфляция выше 8%. Базовая инфляция – также превышает 6%. Почему бы разом не решить все проблемы? Задрать ставку эдак сразу на 200-300 б. п. К примеру до 5,5-6%.
В конце-концов, Пол Волкер смог так поступить и резким движением более 40 лет назад поднял ставку сразу до 20% годовых.
Немного истории. Главным достижением Пола Волкера как руководителя американского Центрального банка остается победа над высокой инфляцией после ближневосточного нефтяного кризиса 1970-х годов. Тогда ему удалось добиться ее снижения с пиковых 14,8% в 1980 году до 3,6% в 1989 году.
Решения, которые этому способствовали, помогли стабилизировать американскую экономику, а СМИ прозвали Волкера «убийцей инфляции».
Как мы сегодня понимаем, его борьба с инфляцией заложила основы для впечатляющего восстановления американской экономики в поздних 1980-х годах, резюмирует FT. И хотя независимость, вероятно, стоила Волкеру третьего срока во главе ФРС, с тех пор США больше не сталкивались с такой волной инфляции, как та, что ему удалось обуздать.
А сейчас – столкнулась. Увы, сегодня Америка позволить себе подобного уже не может.
Начнем с того, что невероятно возрастет стоимость обслуживания долга. Как известно, на начало февраля 2022 госдолг США превысил $30 трлн. Во времена Волкера он составлял всего $909 млрд. Или 32,5% от ВВП Америки. (ВВП на 31 декабря 1980 г. – $2,8 трлн). С 1980 г. ВВП США вырос в 7 раз. А вот госдолг – в 33 раза.
В 2019 г. США заплатили $567 млрд процентных расходов по госдолгам. Это 17%(!!) доходов бюджета. Средняя процентная ставка составила 2,5%.
Госдолг за это время подрос.
А вот ставки… Если ставка подрастёт до 6%, стоимость обслуживания долга станет для Америки настолько невыносима, что проще уж смирится с инфляцией.
Вы скажете – а если поднять ненадолго, к примеру, на год? Бюджет США выдержит.
Бюджет-то и правда выдержит. Но есть еще более страшные последствия данного шага. Мы прекрасно понимаем, что кроме долгов федерального правительства, есть уже долги муниципальные. И тут тоже речь идет не о миллиардах, но триллионах долларов.
Наконец, долги домохозяйств (79% от ВВП США) и долги корпораций (порядка 161% от ВВП США). Вот они точно доллары печатать не умеют.
Резкое поднятие ставки вызовет огромную волну дефолтов и банкротств. Кроме того, более агрессивное поднятие ставки приведет к гораздо более серьезной рецессии в США. Да и в мире, кстати, тоже. К тому же оно может спровоцировать дополнительное бегство от национальных валют в доллар. И, разумеется, – коллапс на мировом фондовом рынке.
Да и не надо забывать, что чуть более быстрое и решительное поднятие ставки в США может спровоцировать жесточайший кризис ликвидности и, самое главное, кризис на рынке недвижимости.
Так что свободы маневра у Джерома Пауэлла, в отличие от Пола Волкера, сегодня не наблюдается. Просто принципиально другие базовые условия.
Вывод? С трудом верю, что ФРС отважится к концу года довести ставку даже до 4-4,5%, несмотря на всю жесть в словах Пауэлла и его подчиненных. Скорее, остановимся на уровне 3,5-3,75%.
Более того. Не исключу, что эдак к ноябрю-декабрю под натиском рушащихся рынков, ФРС может включить и заднюю.
Вот TLT и TMF подрастут тогда….
Почему? Смотрите вебинар от 15/09.
#рынки #США
@bitkogan
Наступила новая трудовая неделя. Об отпусках временно можно позабыть. И никто теперь не вправе сваливать проблемы бизнеса на то, что все отдыхают 😉
Что самое главное для финансистов?
Полагаю, заседание всемогущего FOMC, которое состоится в среду. Несмотря на пессимистичные данные по инфляции, базовый сценарий предполагает повышение ставки на 75 базисных пунктов.
Многие интересуются: а чего ФРС так миндальничает? Инфляция выше 8%. Базовая инфляция – также превышает 6%. Почему бы разом не решить все проблемы? Задрать ставку эдак сразу на 200-300 б. п. К примеру до 5,5-6%.
В конце-концов, Пол Волкер смог так поступить и резким движением более 40 лет назад поднял ставку сразу до 20% годовых.
Немного истории. Главным достижением Пола Волкера как руководителя американского Центрального банка остается победа над высокой инфляцией после ближневосточного нефтяного кризиса 1970-х годов. Тогда ему удалось добиться ее снижения с пиковых 14,8% в 1980 году до 3,6% в 1989 году.
Решения, которые этому способствовали, помогли стабилизировать американскую экономику, а СМИ прозвали Волкера «убийцей инфляции».
Как мы сегодня понимаем, его борьба с инфляцией заложила основы для впечатляющего восстановления американской экономики в поздних 1980-х годах, резюмирует FT. И хотя независимость, вероятно, стоила Волкеру третьего срока во главе ФРС, с тех пор США больше не сталкивались с такой волной инфляции, как та, что ему удалось обуздать.
А сейчас – столкнулась. Увы, сегодня Америка позволить себе подобного уже не может.
Начнем с того, что невероятно возрастет стоимость обслуживания долга. Как известно, на начало февраля 2022 госдолг США превысил $30 трлн. Во времена Волкера он составлял всего $909 млрд. Или 32,5% от ВВП Америки. (ВВП на 31 декабря 1980 г. – $2,8 трлн). С 1980 г. ВВП США вырос в 7 раз. А вот госдолг – в 33 раза.
В 2019 г. США заплатили $567 млрд процентных расходов по госдолгам. Это 17%(!!) доходов бюджета. Средняя процентная ставка составила 2,5%.
Госдолг за это время подрос.
А вот ставки… Если ставка подрастёт до 6%, стоимость обслуживания долга станет для Америки настолько невыносима, что проще уж смирится с инфляцией.
Вы скажете – а если поднять ненадолго, к примеру, на год? Бюджет США выдержит.
Бюджет-то и правда выдержит. Но есть еще более страшные последствия данного шага. Мы прекрасно понимаем, что кроме долгов федерального правительства, есть уже долги муниципальные. И тут тоже речь идет не о миллиардах, но триллионах долларов.
Наконец, долги домохозяйств (79% от ВВП США) и долги корпораций (порядка 161% от ВВП США). Вот они точно доллары печатать не умеют.
Резкое поднятие ставки вызовет огромную волну дефолтов и банкротств. Кроме того, более агрессивное поднятие ставки приведет к гораздо более серьезной рецессии в США. Да и в мире, кстати, тоже. К тому же оно может спровоцировать дополнительное бегство от национальных валют в доллар. И, разумеется, – коллапс на мировом фондовом рынке.
Да и не надо забывать, что чуть более быстрое и решительное поднятие ставки в США может спровоцировать жесточайший кризис ликвидности и, самое главное, кризис на рынке недвижимости.
Так что свободы маневра у Джерома Пауэлла, в отличие от Пола Волкера, сегодня не наблюдается. Просто принципиально другие базовые условия.
Вывод? С трудом верю, что ФРС отважится к концу года довести ставку даже до 4-4,5%, несмотря на всю жесть в словах Пауэлла и его подчиненных. Скорее, остановимся на уровне 3,5-3,75%.
Более того. Не исключу, что эдак к ноябрю-декабрю под натиском рушащихся рынков, ФРС может включить и заднюю.
Вот TLT и TMF подрастут тогда….
Почему? Смотрите вебинар от 15/09.
#рынки #США
@bitkogan
В четверг решение по монетарной политике объявит Банк Англии.
Согласно консенсус-прогнозу, ставка будет увеличена на 50 б.п.
А что там, кстати, с рецессией в Соединенном Королевстве?
Падение фунта стерлингов к минимумам 1985 г. говорит о том, что дела в Соединённом Королевстве идут не так хорошо, как хотелось бы.
Причин падения доверия к фунту несколько:
▪️сохранение инфляции на повышенном уровне
▪️последствия пандемии
▪️энергетический кризис
▪️а также обеспокоенность инвесторов из-за политики нового премьер-министра.
В отсутствие позитивных изменений, аналитики Goldman Sachs прогнозируют скатывание страны в рецессию уже в следующем квартале. О том, что ягодки будут еще впереди говорит и падение годового темпа рост цен на жилье в августе до 11,5%.
Как отмечает крупнейший в стране застройщик Barratt Developments plc (BDEV.L), спрос на недвижимость снижается из-за "повышенной макроэкономической неопределенности”. К слову, с начала года акции компании упали более чем на 40%. Не лучше обстоят дела и у Persimmon Plc (PSN.L), а также Taylor Wimpey plc (TW.L).
Как и в случае США, дальнейшее повышение ставки регуляторов непременно отразится на рынке кредитования, а также держателях ипотеки с плавающей ставкой.
Хорошая новость заключается в том, что в отличие от Испании или Италии, количество ипотечных кредитов с плавающей ставкой в Великобритании не превышает и 10%. По данным UK Finance, 96% заемщиков выбрали кредит с фиксированной ставкой с 2019 г.
Вывод? Скорее всего, пара GBP/USD может продемонстрировать дальнейшее движение вниз. До какого уровня?
1,12 – вполне реально.
1,10 – теоретически возможно.
Паритет – пока не уверен.
Девальвация таких размеров – это, с одной стороны, усиление инфляции в Великобритании. Ну а с другой – великолепный импульс экспортно-ориентированной промышленности Соединенного Королевства. Однако не уверен, что остальным «участникам дорожного движения» все это понравится.
#валюты #макро
@bitkogan
Согласно консенсус-прогнозу, ставка будет увеличена на 50 б.п.
А что там, кстати, с рецессией в Соединенном Королевстве?
Падение фунта стерлингов к минимумам 1985 г. говорит о том, что дела в Соединённом Королевстве идут не так хорошо, как хотелось бы.
Причин падения доверия к фунту несколько:
▪️сохранение инфляции на повышенном уровне
▪️последствия пандемии
▪️энергетический кризис
▪️а также обеспокоенность инвесторов из-за политики нового премьер-министра.
В отсутствие позитивных изменений, аналитики Goldman Sachs прогнозируют скатывание страны в рецессию уже в следующем квартале. О том, что ягодки будут еще впереди говорит и падение годового темпа рост цен на жилье в августе до 11,5%.
Как отмечает крупнейший в стране застройщик Barratt Developments plc (BDEV.L), спрос на недвижимость снижается из-за "повышенной макроэкономической неопределенности”. К слову, с начала года акции компании упали более чем на 40%. Не лучше обстоят дела и у Persimmon Plc (PSN.L), а также Taylor Wimpey plc (TW.L).
Как и в случае США, дальнейшее повышение ставки регуляторов непременно отразится на рынке кредитования, а также держателях ипотеки с плавающей ставкой.
Хорошая новость заключается в том, что в отличие от Испании или Италии, количество ипотечных кредитов с плавающей ставкой в Великобритании не превышает и 10%. По данным UK Finance, 96% заемщиков выбрали кредит с фиксированной ставкой с 2019 г.
Вывод? Скорее всего, пара GBP/USD может продемонстрировать дальнейшее движение вниз. До какого уровня?
1,12 – вполне реально.
1,10 – теоретически возможно.
Паритет – пока не уверен.
Девальвация таких размеров – это, с одной стороны, усиление инфляции в Великобритании. Ну а с другой – великолепный импульс экспортно-ориентированной промышленности Соединенного Королевства. Однако не уверен, что остальным «участникам дорожного движения» все это понравится.
#валюты #макро
@bitkogan
Как пользоваться кредиткой с умом?
Россияне увеличили спрос на кредитные карты. Причины понятны – реальные доходы падают.
Конечно, кредитная карта выглядит изящным решением для восполнения пробелов в бюджете, вот только сам у себя не украдешь – возвращать все равно придется…
Поэтому хочу отметить, на что стоит обратить внимание:
▪️На льготный период. Чем он выше, тем больше шансов погасить кредитку без процентов.
▪️На кредитный лимит. Он не должен превышать уровень зарплаты. А лучше, чтобы он был меньше.
▪️Не тратьте по кредитке больше денег, чем вы имеете на руках.
▪️Проверьте, есть ли комиссия за снятие наличных и от какой суммы. Некоторые банки предлагают это как опцию, но все равно берут процент. Читайте договор!
▪️Если попали в «кредитную яму», то вносите платеж и просите банк уменьшить кредитный лимит на сумму платежа. Так будет меньше соблазнов потратить деньги.
#кредит #кредитка
@bitkogan
Россияне увеличили спрос на кредитные карты. Причины понятны – реальные доходы падают.
Конечно, кредитная карта выглядит изящным решением для восполнения пробелов в бюджете, вот только сам у себя не украдешь – возвращать все равно придется…
Поэтому хочу отметить, на что стоит обратить внимание:
▪️На льготный период. Чем он выше, тем больше шансов погасить кредитку без процентов.
▪️На кредитный лимит. Он не должен превышать уровень зарплаты. А лучше, чтобы он был меньше.
▪️Не тратьте по кредитке больше денег, чем вы имеете на руках.
▪️Проверьте, есть ли комиссия за снятие наличных и от какой суммы. Некоторые банки предлагают это как опцию, но все равно берут процент. Читайте договор!
▪️Если попали в «кредитную яму», то вносите платеж и просите банк уменьшить кредитный лимит на сумму платежа. Так будет меньше соблазнов потратить деньги.
#кредит #кредитка
@bitkogan
❗Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 3,5% впервые с 2011 года
Действительно важный для рынков момент. Разберемся, что это значит.
Рынки ждут еще более агрессивного повышения ставки ФРС. Напомню, ФРС с весны уже четыре раза поднимала ставку для борьбы с инфляцией в США. Но инфляция выглядит все более устойчивой, увы. Поэтому рынок стал ожидать от Пауэлла чего-то пожёстче.
Приведу 2 нежелательных сценария.
1️⃣ В эту среду ФРС повысит ставку на 75 б.п. (базовый сценарий). Но Пауэлл сверху «накинет» обещаний агрессивно поднимать ставку и дальше.
2️⃣ Ставку повысят сразу на 100 б.п. Такое возможно, хоть и менее вероятно.
Оба варианта для рынков нежелательны. Судя по рекордным доходностям, инвесторы уже активно готовятся к этим вариантам. Фьючерсы на Америку это только подтверждают (фьючерсы на индексы S&P 500 и на DJIA теряют 0,8%).
Казалось бы – все пропало. Возможно. Но в шорты "на всю котлету" я не спешил бы залезать. Скорее, только на часть средств. Не исключу, что рынки еще повозит в разные стороны. Может сложиться так, что за 2 дня до решения ФРС рынок временно подрастет. Вот тогда можно будет увеличить шорты. Такой сценарий тоже возможен. Хоть и вероятность его где-то 40%.
#макро
@bitkogan
Действительно важный для рынков момент. Разберемся, что это значит.
Рынки ждут еще более агрессивного повышения ставки ФРС. Напомню, ФРС с весны уже четыре раза поднимала ставку для борьбы с инфляцией в США. Но инфляция выглядит все более устойчивой, увы. Поэтому рынок стал ожидать от Пауэлла чего-то пожёстче.
Приведу 2 нежелательных сценария.
1️⃣ В эту среду ФРС повысит ставку на 75 б.п. (базовый сценарий). Но Пауэлл сверху «накинет» обещаний агрессивно поднимать ставку и дальше.
2️⃣ Ставку повысят сразу на 100 б.п. Такое возможно, хоть и менее вероятно.
Оба варианта для рынков нежелательны. Судя по рекордным доходностям, инвесторы уже активно готовятся к этим вариантам. Фьючерсы на Америку это только подтверждают (фьючерсы на индексы S&P 500 и на DJIA теряют 0,8%).
Казалось бы – все пропало. Возможно. Но в шорты "на всю котлету" я не спешил бы залезать. Скорее, только на часть средств. Не исключу, что рынки еще повозит в разные стороны. Может сложиться так, что за 2 дня до решения ФРС рынок временно подрастет. Вот тогда можно будет увеличить шорты. Такой сценарий тоже возможен. Хоть и вероятность его где-то 40%.
#макро
@bitkogan
Positive Technologies начали сбор заявок в рамках вторичного размещения акций (SPO)
Если вы регулярно читаете наш канал, то наверняка знаете о том, что мы трепетно относимся к теме кибербезопасности.
На наш взгляд, данное направление – безоговорочно одно из перспективнейших, ведь очевидно, что пока есть цифровые системы, будут и злоумышленники, которые будут пытаться их взломать, саботировать и использовать во вред еще миллионом различных способов.
Об этом нам регулярно напоминают различные новости о взломах самых крупных игроков технологической индустрии (недавно отличились Uber, например). И страшно подумать, о каком количестве зловредных действий мы еще не знаем.
Неудивительно, что и мы, и множество других инвесторов регулярно и тщательно следят за возможностями, которые создаются представителями сектора кибербезопасности.
На российском публичном рынке корону первенства успели выхватить Positive Technologies, которые не перестают нас радовать и своими финансовыми показателями, и уверенно показывая передовую продукцию и услуги в своей отрасли.
В связи с этим однозначно стоит уделить внимание тому факту, что Positive Technologies объявили о начале вторичного размещения. Важно, что SPO пройдет без дополнительной эмиссии!
▪️Сбор заявок начнется сегодня и продлится до 27 сентября.
▪️В рамках SPO крупные акционеры компании предложат до 2 640 000 обыкновенных акций – 4% от общего объема. Ни одно из продающих лиц при этом не выходит из состава акционеров полностью или на существенную долю.
▪️Цена размещения будет в рамках промежутка от 1200 руб. до 1320 руб.
▪️Итоговое значение будет установлено не позднее 28 сентября, но оно не привысит цену закрытия последнего торгового дня периода сбора зявок.
▪️Поучаствовать смогут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы, подав заявку через любого из ведущих российских брокеров.
❗Что важно, Positive Technologies в очередной раз делают оригинальный и прорывной для российского публичного рынка шаг. Компания предлагает каждому участнику опцион на приобретение, в течение года, одной дополнительной акции за каждые четыре акции приобретенные в рамках SPО, по той же фиксированной цене.
Акции Positive Technologies к тому же были переведены в первый котировальный список Московской Биржи, благодаря развитию системы корпоративного управления и взаимодействия с инвесторами, прозрачности и раскрытию фин. отчетности. Ну и конечно, благодаря росту капитализации.
Компания явно стремится стать одной из голубых фишек Московской Биржи. На наш взгляд, в Positive Technologies весьма успешно делают шаги в данном направлении, так что не далек час, когда цель эта будет достигнута. И поэтому, нынешнее SPO представляется хорошей возможностью для тех, кто хочет в будущем наблюдать как одна из акций в портфеле станет задающей тренды не только в своей отрасли, но и в финансовой.
#IT
@bitkogan
Если вы регулярно читаете наш канал, то наверняка знаете о том, что мы трепетно относимся к теме кибербезопасности.
На наш взгляд, данное направление – безоговорочно одно из перспективнейших, ведь очевидно, что пока есть цифровые системы, будут и злоумышленники, которые будут пытаться их взломать, саботировать и использовать во вред еще миллионом различных способов.
Об этом нам регулярно напоминают различные новости о взломах самых крупных игроков технологической индустрии (недавно отличились Uber, например). И страшно подумать, о каком количестве зловредных действий мы еще не знаем.
Неудивительно, что и мы, и множество других инвесторов регулярно и тщательно следят за возможностями, которые создаются представителями сектора кибербезопасности.
На российском публичном рынке корону первенства успели выхватить Positive Technologies, которые не перестают нас радовать и своими финансовыми показателями, и уверенно показывая передовую продукцию и услуги в своей отрасли.
В связи с этим однозначно стоит уделить внимание тому факту, что Positive Technologies объявили о начале вторичного размещения. Важно, что SPO пройдет без дополнительной эмиссии!
▪️Сбор заявок начнется сегодня и продлится до 27 сентября.
▪️В рамках SPO крупные акционеры компании предложат до 2 640 000 обыкновенных акций – 4% от общего объема. Ни одно из продающих лиц при этом не выходит из состава акционеров полностью или на существенную долю.
▪️Цена размещения будет в рамках промежутка от 1200 руб. до 1320 руб.
▪️Итоговое значение будет установлено не позднее 28 сентября, но оно не привысит цену закрытия последнего торгового дня периода сбора зявок.
▪️Поучаствовать смогут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы, подав заявку через любого из ведущих российских брокеров.
❗Что важно, Positive Technologies в очередной раз делают оригинальный и прорывной для российского публичного рынка шаг. Компания предлагает каждому участнику опцион на приобретение, в течение года, одной дополнительной акции за каждые четыре акции приобретенные в рамках SPО, по той же фиксированной цене.
Акции Positive Technologies к тому же были переведены в первый котировальный список Московской Биржи, благодаря развитию системы корпоративного управления и взаимодействия с инвесторами, прозрачности и раскрытию фин. отчетности. Ну и конечно, благодаря росту капитализации.
Компания явно стремится стать одной из голубых фишек Московской Биржи. На наш взгляд, в Positive Technologies весьма успешно делают шаги в данном направлении, так что не далек час, когда цель эта будет достигнута. И поэтому, нынешнее SPO представляется хорошей возможностью для тех, кто хочет в будущем наблюдать как одна из акций в портфеле станет задающей тренды не только в своей отрасли, но и в финансовой.
#IT
@bitkogan
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Друзья!
Уже завтра я отправляюсь в Тюмень на Промышленно-энергетический форум TNF, а послезавтра, 21 сентября в 11:00 МСК (13:00 по Тюмени), состоится моя сессия: "Рынок публичного капитала в России и мире: чего ждать?".
На нашем YouTube канале Bitkogan будет организована эксклюзивная прямая трансляция сессии. Ссылку отдельно разместим здесь.
Приезжайте на форум лично или присоединяйтесь к трансляции на расстоянии. Буду рад видеть вас среди участников!
#tnf
@bitkogan
Уже завтра я отправляюсь в Тюмень на Промышленно-энергетический форум TNF, а послезавтра, 21 сентября в 11:00 МСК (13:00 по Тюмени), состоится моя сессия: "Рынок публичного капитала в России и мире: чего ждать?".
На нашем YouTube канале Bitkogan будет организована эксклюзивная прямая трансляция сессии. Ссылку отдельно разместим здесь.
Приезжайте на форум лично или присоединяйтесь к трансляции на расстоянии. Буду рад видеть вас среди участников!
#tnf
@bitkogan
Друзья, всем привет! Есть такая интересная штука – "выборы" называется.
Как мы с вами хорошо помним, промежуточные выборы имеют счастье произойти в США через полтора месяца.
Самое важное – на выборах очень хочется побеждать. Ради этого что надо сотворить? Правильно – чудо.
Врага какого-нибудь победить. Инопланетян срочно поотловить. Монстров выявить. Короче, нужно сделать что-то великое и прекрасное.
Итак. Джо Байден со товарищи думали-думали и наконец… придумали! Было объявлено: пандемия завершена!
Вы не в курсе? А что-таки делать?
Надо…
В ходе недавнего интервью Джо Байден произнес те самые два слова, что хотел услышать каждый в 2020 году – «пандемия закончилась».
Все бы ничего, но еще в начале месяца Белый дом запросил $22,4 млрд на борьбу с коронавирусом. Которого, как выясняется, уже и нет...
Кроме того, по данным Центра по контролю и профилактике заболеваний США (CDC), ежедневно в стране умирает порядка 400 человек от COVID-19. Ну что же… теперь понятно. Они умирают от чего-то иного. Бывает.
И вообще, они там что… совсем с ума сошли? Как можно умирать?!! Пандемия-то завершена!
Указание, по крайней мере, ей такое было дано. Нет ее, и все!
Не стоит забывать, что и сам Байден не так давно дважды сдал положительный тест на коронавирус. Мда… пахнет приближением промежуточных выборов в Конгресс... Ох, пахнет.
А что ВОЗ?
В конце августа глава Европейского регионального бюро ВОЗ Ханс Клюге заявил, что ожидает роста случаев заболевания коронавирусом в Европе. Гм… они там что, политику партии не понимают? Совсем от лап отбились!
Проблема в том, что с 20 июня этого года Европейский центр профилактики и контроля заболеваний (ECDC) прекратил сбор и публикацию данных о количестве случаев заболевания и смертей от COVID-19 во всем мире.
Таким образом, судить об уровне ухудшения эпидемиологической ситуации в старом свете довольно трудно.
Что касается России, суточный прирост новых заболевших коронавирусом в стране составил почти 49,5 тыс. случаев, что на 7 тыс. случаев меньше, чем днем ранее, скончался 91 пациент с COVID-19.
Резюмируя, вопреки словам Байдена, говорить об окончании пандемии коронавируса пока, увы, не приходится. Но если только ради выборов. Типа злодей побежден.
Долгие и продолжительные аплодисменты
Остальных мировых лидеров, тем не менее, куда больше волнует ситуация с ростом потребительских цен и замедлением темпов роста экономики, а потому повсеместного ужесточения ограничительных мер, судя по всему не ожидается.
А что рынки?
Слова Джо Байдена привели к снижению акций Pfizer Inc. (PFE) на 1,3%, Moderna, Inc. (MRNA) на 7,1%, Novavax, Inc. (NVAX) на 6,5%, а BioNTech SE (BNTX) на 8,6%. SPDR S&P Biotech ETF (XBI), потерял 1,3% в цене.
Ждать отскока?
Здесь многое зависит от ситуации с «коронавирусным пакетом» в $22,4 млрд в США. В случае принятия можем увидеть и отскок, правда какой там кошки...
Думаю, более важно сегодня общее движение рынков. А оно… весьма творческое.
#коронавирус #США
@bitkogan
Как мы с вами хорошо помним, промежуточные выборы имеют счастье произойти в США через полтора месяца.
Самое важное – на выборах очень хочется побеждать. Ради этого что надо сотворить? Правильно – чудо.
Врага какого-нибудь победить. Инопланетян срочно поотловить. Монстров выявить. Короче, нужно сделать что-то великое и прекрасное.
Итак. Джо Байден со товарищи думали-думали и наконец… придумали! Было объявлено: пандемия завершена!
Вы не в курсе? А что-таки делать?
Надо…
В ходе недавнего интервью Джо Байден произнес те самые два слова, что хотел услышать каждый в 2020 году – «пандемия закончилась».
Все бы ничего, но еще в начале месяца Белый дом запросил $22,4 млрд на борьбу с коронавирусом. Которого, как выясняется, уже и нет...
Кроме того, по данным Центра по контролю и профилактике заболеваний США (CDC), ежедневно в стране умирает порядка 400 человек от COVID-19. Ну что же… теперь понятно. Они умирают от чего-то иного. Бывает.
И вообще, они там что… совсем с ума сошли? Как можно умирать?!! Пандемия-то завершена!
Указание, по крайней мере, ей такое было дано. Нет ее, и все!
Не стоит забывать, что и сам Байден не так давно дважды сдал положительный тест на коронавирус. Мда… пахнет приближением промежуточных выборов в Конгресс... Ох, пахнет.
А что ВОЗ?
В конце августа глава Европейского регионального бюро ВОЗ Ханс Клюге заявил, что ожидает роста случаев заболевания коронавирусом в Европе. Гм… они там что, политику партии не понимают? Совсем от лап отбились!
Проблема в том, что с 20 июня этого года Европейский центр профилактики и контроля заболеваний (ECDC) прекратил сбор и публикацию данных о количестве случаев заболевания и смертей от COVID-19 во всем мире.
Таким образом, судить об уровне ухудшения эпидемиологической ситуации в старом свете довольно трудно.
Что касается России, суточный прирост новых заболевших коронавирусом в стране составил почти 49,5 тыс. случаев, что на 7 тыс. случаев меньше, чем днем ранее, скончался 91 пациент с COVID-19.
Резюмируя, вопреки словам Байдена, говорить об окончании пандемии коронавируса пока, увы, не приходится. Но если только ради выборов. Типа злодей побежден.
Долгие и продолжительные аплодисменты
Остальных мировых лидеров, тем не менее, куда больше волнует ситуация с ростом потребительских цен и замедлением темпов роста экономики, а потому повсеместного ужесточения ограничительных мер, судя по всему не ожидается.
А что рынки?
Слова Джо Байдена привели к снижению акций Pfizer Inc. (PFE) на 1,3%, Moderna, Inc. (MRNA) на 7,1%, Novavax, Inc. (NVAX) на 6,5%, а BioNTech SE (BNTX) на 8,6%. SPDR S&P Biotech ETF (XBI), потерял 1,3% в цене.
Ждать отскока?
Здесь многое зависит от ситуации с «коронавирусным пакетом» в $22,4 млрд в США. В случае принятия можем увидеть и отскок, правда какой там кошки...
Думаю, более важно сегодня общее движение рынков. А оно… весьма творческое.
#коронавирус #США
@bitkogan
Вылетаю на Тюменский Форум... Времени немного, так что буду краток.
Пару слов о рынках. Вчера на HOTLINE и на YouTube канале предупредил: если хотите встать в шорт по рынку – не торопитесь! Еще будет возможность сделать это по чуть более комфортным ценам.
Рынок вчера начинал за упокой, закончил – за здравие. В итоге индекс S&P 500 подрос примерно на 0,8%. Поутру фьючерсы на американские индексы также в небольшом плюсе.
Мое мнение – долго это возвратное (коррекционное) движение наверх не продлится. Скорее всего – несколько дней, а далее... Дах нах зюйден. Так что очень скоро буду формировать защитные позиции и покупать всем нам известных «зверюшек», а возможно и неких других, о которых мы с вами говорили на вебинаре в пятницу. Думаю, что удастся их «поймать за хвост» в более отощавшем виде.
Ну и разумеется, в течение нескольких дней планирую сокращать лонг-позиции, еще увеличивая долю кэша. Впереди непростые времена. Готовимся.
Индекс DXY по-прежнему весьма высоко. Доходности десятилеток потихоньку, но неуклонно стремятся ввысь. Так что... ничего хорошего пока не наблюдается.
Не забываем – завтра Пауэлл, скорее всего, всех «порадует» дополнительными 0,75%. Но более важно не это, а то, что он скажет на пресс-конференции. А там, судя по всему, ничего хорошего сказано не будет. Весьма возможно, что, как это стало модно последнее время, пожестит еще. А в четверг – Банк Англии. Там, скорее всего, добавят жару костру эмоций.
#рынки
@bitkogan
Пару слов о рынках. Вчера на HOTLINE и на YouTube канале предупредил: если хотите встать в шорт по рынку – не торопитесь! Еще будет возможность сделать это по чуть более комфортным ценам.
Рынок вчера начинал за упокой, закончил – за здравие. В итоге индекс S&P 500 подрос примерно на 0,8%. Поутру фьючерсы на американские индексы также в небольшом плюсе.
Мое мнение – долго это возвратное (коррекционное) движение наверх не продлится. Скорее всего – несколько дней, а далее... Дах нах зюйден. Так что очень скоро буду формировать защитные позиции и покупать всем нам известных «зверюшек», а возможно и неких других, о которых мы с вами говорили на вебинаре в пятницу. Думаю, что удастся их «поймать за хвост» в более отощавшем виде.
Ну и разумеется, в течение нескольких дней планирую сокращать лонг-позиции, еще увеличивая долю кэша. Впереди непростые времена. Готовимся.
Индекс DXY по-прежнему весьма высоко. Доходности десятилеток потихоньку, но неуклонно стремятся ввысь. Так что... ничего хорошего пока не наблюдается.
Не забываем – завтра Пауэлл, скорее всего, всех «порадует» дополнительными 0,75%. Но более важно не это, а то, что он скажет на пресс-конференции. А там, судя по всему, ничего хорошего сказано не будет. Весьма возможно, что, как это стало модно последнее время, пожестит еще. А в четверг – Банк Англии. Там, скорее всего, добавят жару костру эмоций.
#рынки
@bitkogan
Сверхприбыли не будет
Правительство планирует изъять с сырьевых экспортеров порядка 1,4 трлн руб. в 2023 г. за счет повышения экспортных пошлин и НДПИ. Предлагаемые пошлины будут действовать и в последующие периоды 2023-2025 гг.
Каких секторов это коснется?
Прежде всего, это нефтегазовый сектор. Для газовиков предлагается повышение экспортных пошлин на газ с 30% до 50%, введение пошлин на экспорт СПГ, а также повысить цены на газ внутри страны и впоследствии чего изъять эти средства у компаний посредством роста НДПИ.
Что касается нефтяников, то им тоже будет несладко. Судя по предложению Минфина, экспортные пошлины могут вырасти в полтора раза. В 2023 г. пополнения в бюджет планируются около 240 млрд руб.
Совсем недавние первые новости про экспортные пошлины коснулись производителей удобрений и угольщиков. Но судя по всему, дефицит бюджета не восполнить только двумя отраслями. Здесь нужно что-то потяжелее, а именно локомотив российского рынка – нефтегаз.
Вывод очевиден: ничего хорошего для деятельности компаний в этом нет. Причем это касается не только тех, кто получал или получает сверхприбыль от сложившейся ситуации. Это касается всех компаний из указанных секторов.
Первое полугодие 2022 г. для многих экспортеров выдалось ударным, особенно 1 квартал. Но далее возникает ряд серьезных факторов, которые колоссальным образом влияют на результаты компаний:
▪️сильный рубль серьезно ударяет по рентабельности;
▪️значительное ограничение поставок газа в Европу;
▪️потенциальное эмбарго на российскую нефть;
▪️уже введенное эмбарго на российский уголь со стороны ЕС
и т.д.
Российский фондовый рынок реагирует на вышедшие новости значительным снижением, индекс МосБиржи падает более чем на 3%. Сюда же добавляется возросшая геополитическая неопределенность. Полагаем, что в краткосрочной перспективе давление может продолжиться.
#российский_рынок
@bitkogan
Правительство планирует изъять с сырьевых экспортеров порядка 1,4 трлн руб. в 2023 г. за счет повышения экспортных пошлин и НДПИ. Предлагаемые пошлины будут действовать и в последующие периоды 2023-2025 гг.
Каких секторов это коснется?
Прежде всего, это нефтегазовый сектор. Для газовиков предлагается повышение экспортных пошлин на газ с 30% до 50%, введение пошлин на экспорт СПГ, а также повысить цены на газ внутри страны и впоследствии чего изъять эти средства у компаний посредством роста НДПИ.
Что касается нефтяников, то им тоже будет несладко. Судя по предложению Минфина, экспортные пошлины могут вырасти в полтора раза. В 2023 г. пополнения в бюджет планируются около 240 млрд руб.
Совсем недавние первые новости про экспортные пошлины коснулись производителей удобрений и угольщиков. Но судя по всему, дефицит бюджета не восполнить только двумя отраслями. Здесь нужно что-то потяжелее, а именно локомотив российского рынка – нефтегаз.
Вывод очевиден: ничего хорошего для деятельности компаний в этом нет. Причем это касается не только тех, кто получал или получает сверхприбыль от сложившейся ситуации. Это касается всех компаний из указанных секторов.
Первое полугодие 2022 г. для многих экспортеров выдалось ударным, особенно 1 квартал. Но далее возникает ряд серьезных факторов, которые колоссальным образом влияют на результаты компаний:
▪️сильный рубль серьезно ударяет по рентабельности;
▪️значительное ограничение поставок газа в Европу;
▪️потенциальное эмбарго на российскую нефть;
▪️уже введенное эмбарго на российский уголь со стороны ЕС
и т.д.
Российский фондовый рынок реагирует на вышедшие новости значительным снижением, индекс МосБиржи падает более чем на 3%. Сюда же добавляется возросшая геополитическая неопределенность. Полагаем, что в краткосрочной перспективе давление может продолжиться.
#российский_рынок
@bitkogan