А что рынки?
После 7 недель снижения, американский рынок показал внушительный отскок.
Основные индексы выросли:
▪️S&P 500 (^GSPC) +5,7%
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) +5,2%
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) +6,8%
▪️Russell 2000 (^RUT) +6,5%
Можно долго говорить о триггерах роста. Одной из возможных причин разворота тренда могла послужить экспирация опционов на общую сумму в $1,9 трлн 20 мая. Истечение контрактов позволило маркет-мейкерам начать закрывать короткие позиции, удерживавшиеся ранее для хеджирования срочных сделок.
Не исключу, что на настроение рынка повлияли и высказывания членов ФРС. Сначала глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что регулятор может снизить ставку уже в 2023 и 2024 гг, если получится взять инфляцию под контроль. Затем отметился президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, сказав, что ФРС может «сделать паузу» уже в сентябре для оценки влияния повышения ставок с начала года на инфляцию.
Любо-дорого посмотреть на эту картину маслом: еще вчера ФРС была – ястреб на ястребе. Сегодня… тишь да гладь. Сплошные голуби.
Однако боюсь, что нежно ворковать у господ из ФРС долго не получится. Проблема в том, что, несмотря на изменение тональности, общие перспективы довольно туманны. Например, не внушает оптимизма предварительная оценка индекса деловой активности в США. PMI в сфере услуг опустился с 55,6 до 53,5 пунктов, что оказалось ниже консенсус-прогноза рынка в 55,2 пунктов. Да и отчеты ряда корпораций заставили задуматься.
Что приятно – мы с вами еще дней 10 назад полагали, что рынок, скорее всего, «устал» падать и некий потенциал коррекционного роста имеется.
Надолго ли этот рост? Полагаю – не очень. От силы еще 150-200 пунктов по S&P 500. Если в итоге увидим 4250-4300 – буду рад. Хотя вообще не факт, что легко туда дойдем. Скорее всего, достаточно скоро пессимистичные нотки на рынках опять начнут множиться. Слишком много проблем имеем с гуся.
По всей видимости, скоро буду продавать такие инструменты, как URTY, прибавившие за последние дни порядка 10%, и вновь потихоньку набирать инструменты страховочные.
Как уже говорил, полагаю, что 3600 по S&P 500, а возможно и даже ниже мы с вами в этом году еще увидим. Не исключу даже выхода на уровень 3200-3300. Но это все будет явно не сейчас. Пока – мы вдруг забыли о всех невзгодах и радостно смотрим наверх.
Главное – не обольщаться и не строить иллюзий. Лучше недозаработать, чем потерять 😉
#рынки
@bitkogan
После 7 недель снижения, американский рынок показал внушительный отскок.
Основные индексы выросли:
▪️S&P 500 (^GSPC) +5,7%
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) +5,2%
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) +6,8%
▪️Russell 2000 (^RUT) +6,5%
Можно долго говорить о триггерах роста. Одной из возможных причин разворота тренда могла послужить экспирация опционов на общую сумму в $1,9 трлн 20 мая. Истечение контрактов позволило маркет-мейкерам начать закрывать короткие позиции, удерживавшиеся ранее для хеджирования срочных сделок.
Не исключу, что на настроение рынка повлияли и высказывания членов ФРС. Сначала глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что регулятор может снизить ставку уже в 2023 и 2024 гг, если получится взять инфляцию под контроль. Затем отметился президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, сказав, что ФРС может «сделать паузу» уже в сентябре для оценки влияния повышения ставок с начала года на инфляцию.
Любо-дорого посмотреть на эту картину маслом: еще вчера ФРС была – ястреб на ястребе. Сегодня… тишь да гладь. Сплошные голуби.
Однако боюсь, что нежно ворковать у господ из ФРС долго не получится. Проблема в том, что, несмотря на изменение тональности, общие перспективы довольно туманны. Например, не внушает оптимизма предварительная оценка индекса деловой активности в США. PMI в сфере услуг опустился с 55,6 до 53,5 пунктов, что оказалось ниже консенсус-прогноза рынка в 55,2 пунктов. Да и отчеты ряда корпораций заставили задуматься.
Что приятно – мы с вами еще дней 10 назад полагали, что рынок, скорее всего, «устал» падать и некий потенциал коррекционного роста имеется.
Надолго ли этот рост? Полагаю – не очень. От силы еще 150-200 пунктов по S&P 500. Если в итоге увидим 4250-4300 – буду рад. Хотя вообще не факт, что легко туда дойдем. Скорее всего, достаточно скоро пессимистичные нотки на рынках опять начнут множиться. Слишком много проблем имеем с гуся.
По всей видимости, скоро буду продавать такие инструменты, как URTY, прибавившие за последние дни порядка 10%, и вновь потихоньку набирать инструменты страховочные.
Как уже говорил, полагаю, что 3600 по S&P 500, а возможно и даже ниже мы с вами в этом году еще увидим. Не исключу даже выхода на уровень 3200-3300. Но это все будет явно не сейчас. Пока – мы вдруг забыли о всех невзгодах и радостно смотрим наверх.
Главное – не обольщаться и не строить иллюзий. Лучше недозаработать, чем потерять 😉
#рынки
@bitkogan
Банк России направил предписание участникам торгов СПБ Биржи и обслуживающим их депозитариям определить и обособить иностранные ценные бумаги, которые учитываются и хранятся на счетах расчетного депозитария СПБ Биржи Бест Эффортс Банк в НРД.
Мы связались с СПБ Биржей и попросили дать подробные разъяснения, ждем подробности в разъяснениях биржи, которые скоро выйдут. Кроме того, есть пресс-релиз биржи, который стоит внимательно почитать, там много важного.
Не будем заниматься домыслами, тем более что не все так плохо – скорее всего, даже заблокированные в НРД бумаги получат некое внутреннее обращение в России. Однако всех волнует вопрос – зачем это было сделано?
Разбираемся (но оговоримся, что это лишь предположение).
Вероятно, всех российских держателей, и особенно крупных, волнует, что большой объем активов заблокирован в НРД, а это серьезно влияет на финансовые показатели игроков.
Для того, чтобы отделить зерна от плевел и позволить игрокам торговать этими бумагами, регулятор решил разделить рынок иностранных акций на две части:
▪️Первая хранится в НРД и далее в вышестоящем депозитарии Евроклир. В дальнейшем планируется обеспечить торговлю этими бумагами на локальном уровне, скорее всего, они будут обращаться на Мосбирже.
▪️Вторая торговалась на СПБ Бирже и хранилась в БЭБ и далее в других вышестоящих депозитариях (не Евроклир) – эти бумаги продолжат обращаться на СПБ бирже, на международном рынке.
В итоге, ранее заблокированные в НРД акции начнут торговаться на внутреннем, локальном рынке за счет внутренней ликвидности.
При этом пока не все ясно с дивидендами по тем бумагам, которые остаются внутри периметра России. Скорее всего, дивиденды по ним по-прежнему будут оставаться за пределами периметра. Также неясно, кто будет поддерживать котировки на локальном рынке и по какой цене. Вероятно, речь идет только о внебиржевом рынке.
@bitkogan
Мы связались с СПБ Биржей и попросили дать подробные разъяснения, ждем подробности в разъяснениях биржи, которые скоро выйдут. Кроме того, есть пресс-релиз биржи, который стоит внимательно почитать, там много важного.
Не будем заниматься домыслами, тем более что не все так плохо – скорее всего, даже заблокированные в НРД бумаги получат некое внутреннее обращение в России. Однако всех волнует вопрос – зачем это было сделано?
Разбираемся (но оговоримся, что это лишь предположение).
Вероятно, всех российских держателей, и особенно крупных, волнует, что большой объем активов заблокирован в НРД, а это серьезно влияет на финансовые показатели игроков.
Для того, чтобы отделить зерна от плевел и позволить игрокам торговать этими бумагами, регулятор решил разделить рынок иностранных акций на две части:
▪️Первая хранится в НРД и далее в вышестоящем депозитарии Евроклир. В дальнейшем планируется обеспечить торговлю этими бумагами на локальном уровне, скорее всего, они будут обращаться на Мосбирже.
▪️Вторая торговалась на СПБ Бирже и хранилась в БЭБ и далее в других вышестоящих депозитариях (не Евроклир) – эти бумаги продолжат обращаться на СПБ бирже, на международном рынке.
В итоге, ранее заблокированные в НРД акции начнут торговаться на внутреннем, локальном рынке за счет внутренней ликвидности.
При этом пока не все ясно с дивидендами по тем бумагам, которые остаются внутри периметра России. Скорее всего, дивиденды по ним по-прежнему будут оставаться за пределами периметра. Также неясно, кто будет поддерживать котировки на локальном рынке и по какой цене. Вероятно, речь идет только о внебиржевом рынке.
@bitkogan
❗Получили комментарий от СПб биржи. Продолжаем разбираться в ситуации.
ЦБ обязал брокеров и СПБ Биржу перевести на неторговые счета часть иностранных бумаг.
О чем речь и кого затронет это нововведение?
▪️Евроклир приостановил работу с НРД, после чего часть иностранных бумаг российских инвесторов оказалась обездвижена – ни продать, ни купить, ни дивиденды получить. Сразу после этого участники рынка перевели на неторговые счета большую часть хранимых в НРД-Евроклире бумаг, но параллельно подсчитывали их точное оставшееся количество. На российском биржевом рынке осталась небольшая доля ценных бумаг, ограниченных Euroclear, которую ЦБ предписал вывести с торгов с 31 мая до решения ситуации с международным депозитарием.
▪️С 31 мая инвесторы могут увидеть, что часть их иностранных бумаг недоступна для биржевых операций, а после завершения всех расчетов по сделкам, 1 июня, будет переведена на неторговый счет. Это значит, что совершать операции с ними будет нельзя, но права владения по-прежнему остаются за инвесторами.
Судя по релизу ЦБ, выводить из торгов будут менее 14% бумаг от всего клиентского портфеля на СПб Бирже в денежном измерении. Сколько бумаг остановить у каждого инвестора, определяется пропорционально: есть общая рыночная доля условного Apple, которую надо остановить, и пропорционально количеству бумаг у конкретного инвестора остановят именно эту долю.
▪️Точного списка наименований бумаг, которые будут пересчитывать и частично выводить из торгов, нет. Но указано, что речь идет про бумаги только с американским листингом, кроме HeadHunter, Yandex, Ozon, Cian.
▪️Число наименований эмитентов, которые торгуются на СПБ Бирже, не уменьшится, по некоторым наименованиям снизится только число бумаг в штуках.
@bitkogan
ЦБ обязал брокеров и СПБ Биржу перевести на неторговые счета часть иностранных бумаг.
О чем речь и кого затронет это нововведение?
▪️Евроклир приостановил работу с НРД, после чего часть иностранных бумаг российских инвесторов оказалась обездвижена – ни продать, ни купить, ни дивиденды получить. Сразу после этого участники рынка перевели на неторговые счета большую часть хранимых в НРД-Евроклире бумаг, но параллельно подсчитывали их точное оставшееся количество. На российском биржевом рынке осталась небольшая доля ценных бумаг, ограниченных Euroclear, которую ЦБ предписал вывести с торгов с 31 мая до решения ситуации с международным депозитарием.
▪️С 31 мая инвесторы могут увидеть, что часть их иностранных бумаг недоступна для биржевых операций, а после завершения всех расчетов по сделкам, 1 июня, будет переведена на неторговый счет. Это значит, что совершать операции с ними будет нельзя, но права владения по-прежнему остаются за инвесторами.
Судя по релизу ЦБ, выводить из торгов будут менее 14% бумаг от всего клиентского портфеля на СПб Бирже в денежном измерении. Сколько бумаг остановить у каждого инвестора, определяется пропорционально: есть общая рыночная доля условного Apple, которую надо остановить, и пропорционально количеству бумаг у конкретного инвестора остановят именно эту долю.
▪️Точного списка наименований бумаг, которые будут пересчитывать и частично выводить из торгов, нет. Но указано, что речь идет про бумаги только с американским листингом, кроме HeadHunter, Yandex, Ozon, Cian.
▪️Число наименований эмитентов, которые торгуются на СПБ Бирже, не уменьшится, по некоторым наименованиям снизится только число бумаг в штуках.
@bitkogan
ЕЦБ планирует отказаться от отрицательной ставки уже к сентябрю. Что из этого следует?
Объясняем:
Коммерческие банки кладут часть своих денег в ЕЦБ на депозит. И по ним, начиная с 2014 г., ЕЦБ установил отрицательный процент. Сначала было -0,1%, а теперь ставка дошла до -0,5%. Да, вы верно поняли. Банки фактически теряют деньги от того, что держат их в резервах в ЕЦБ.
Это было сделано для того, чтобы:
1️⃣ Стимулировать банки выдавать кредиты (попытка простимулировать экономический рост и побороть отрицательную инфляцию);
2️⃣ Стимулировать банки покупать больше облигаций и акций → их цены растут. Cоответственно, доходности облигаций падают. В качестве плюса – низкие проценты по гособлигациям → государствам дешево занимать.
Сегодня вышла статистика по инфляции в еврозоне:
▪️Инфляция в Испании за май выросла до 8,7% в мае после 8,3% месяцем ранее (рынок ожидал, что она останется на 8,3%).
▪️Инфляция в Бельгии ускорилась в мае до 9% после 8,3% месяцем ранее.
Сейчас проблема с дефляцией, мягко говоря, здесь уже неактуальна.
Завтра выйдет статистика по ценам в еврозоне. Ожидается, что майская инфляция ускорится с 7,4% до 7,7%.
В общем, отрицательные ставки при такой высокой инфляции выглядят уже абсурдно. По словам главного экономиста ЕЦБ, на заседания в июле и сентябре ставку ЕЦБ будет повышать на 25 б. п. Так что уже в сентябре ставка по депозитам будет 0%. Впервые с 2014 г.!
Как это скажется на рынках?
▪️Это крайне негативно для европейских облигаций. Цены на них будут падать, а доходности расти и дальше.
▪️Вопрос госфинансов встает сейчас как очень актуальный. За 3 месяца доходность пятилетних госбондов Германии поднялась на 1,1 процентный пункт (с -0,33% до 0,75%). Это еще не так смертельно. А вот доходность греческих пятилеток прибавила 1,3 процентных пункта и достигла уже 2,5%, что многовато. И, не сомневайтесь, они будут расти дальше. И спрэд между ставками по облигациям обеспеченных стран (Франция, Германия и т. д.) и проблемных стран еврозоны (Греция, Италия…) будет только расти. Встанет вопрос, как и у кого занимать менее обеспеченным странам региона.
▪️Для евро, как ни странно, рост доходностей не факт что окажется позитивным фактором. Все-таки ставки в США растут быстрее, да и проблемы у европейской экономики сейчас достаточно сильные. Слабость евро пока никуда не денется.
#облигации
@bitkogan
Объясняем:
Коммерческие банки кладут часть своих денег в ЕЦБ на депозит. И по ним, начиная с 2014 г., ЕЦБ установил отрицательный процент. Сначала было -0,1%, а теперь ставка дошла до -0,5%. Да, вы верно поняли. Банки фактически теряют деньги от того, что держат их в резервах в ЕЦБ.
Это было сделано для того, чтобы:
1️⃣ Стимулировать банки выдавать кредиты (попытка простимулировать экономический рост и побороть отрицательную инфляцию);
2️⃣ Стимулировать банки покупать больше облигаций и акций → их цены растут. Cоответственно, доходности облигаций падают. В качестве плюса – низкие проценты по гособлигациям → государствам дешево занимать.
Сегодня вышла статистика по инфляции в еврозоне:
▪️Инфляция в Испании за май выросла до 8,7% в мае после 8,3% месяцем ранее (рынок ожидал, что она останется на 8,3%).
▪️Инфляция в Бельгии ускорилась в мае до 9% после 8,3% месяцем ранее.
Сейчас проблема с дефляцией, мягко говоря, здесь уже неактуальна.
Завтра выйдет статистика по ценам в еврозоне. Ожидается, что майская инфляция ускорится с 7,4% до 7,7%.
В общем, отрицательные ставки при такой высокой инфляции выглядят уже абсурдно. По словам главного экономиста ЕЦБ, на заседания в июле и сентябре ставку ЕЦБ будет повышать на 25 б. п. Так что уже в сентябре ставка по депозитам будет 0%. Впервые с 2014 г.!
Как это скажется на рынках?
▪️Это крайне негативно для европейских облигаций. Цены на них будут падать, а доходности расти и дальше.
▪️Вопрос госфинансов встает сейчас как очень актуальный. За 3 месяца доходность пятилетних госбондов Германии поднялась на 1,1 процентный пункт (с -0,33% до 0,75%). Это еще не так смертельно. А вот доходность греческих пятилеток прибавила 1,3 процентных пункта и достигла уже 2,5%, что многовато. И, не сомневайтесь, они будут расти дальше. И спрэд между ставками по облигациям обеспеченных стран (Франция, Германия и т. д.) и проблемных стран еврозоны (Греция, Италия…) будет только расти. Встанет вопрос, как и у кого занимать менее обеспеченным странам региона.
▪️Для евро, как ни странно, рост доходностей не факт что окажется позитивным фактором. Все-таки ставки в США растут быстрее, да и проблемы у европейской экономики сейчас достаточно сильные. Слабость евро пока никуда не денется.
#облигации
@bitkogan
Почему ключевая ставка 11%, а инфляция в магазинах 30-50%?
Вот такой вопрос нам задал подписчик. Вполне себе резонный. Отвечаю:
1️⃣ Начнем с того, что инфляция в РФ все-таки не 30-50%. Мы склонны отмечать только те товары, которые сильно подорожали, и не учитывать те, которые не изменились в цене. Я вполне доверяю статистике Росстата и считаю, что средняя корзина реально подорожала на 17,5%. Тем не менее, если вы больше покупаете импортные товары, ваша корзина и правда подорожала сильнее. Но ЦБ смотрит на среднюю температуру по больнице.
2️⃣ От ключевой ставки зависят ставки по кредитам/депозитам, проценты по которым будут выплачиваться в будущем. Поэтому Банк России при выборе ставки ориентируется не на прошлую инфляцию, а на ожидаемую в ближайшие месяцы и годы.
3️⃣ Сейчас инфляция 17,5%. И пока никто не ждет, что через год она взлетит до 30-50%. Сначала наш ЦБ сделал ставку 20% на случай, если бы инфляция в России и дальше бы полетела вверх. Но сейчас, после скачка цен в разгар кризиса, мы вовсе видим дефляцию (цены на позапрошлой неделе упали на 0,05%). Это не значит, что инфляции больше не будет – все еще будут дефициты оборудования и товаров, риски роста инфляции велики. Но и ставка 11% – это немало.
4️⃣ РФ ввела валютные ограничения, которые не позволяют рублю ослабнуть. Это позволяет держать ставку на уровне 11% и ниже. Например, если бы мы оставили нашу экономику полностью открытой, был бы значительно больший отток денег из России. И рубль был бы сильно дешевле. И тогда понадобилась бы более высокая ставка, чтобы его укрепить. Но так как РФ ввела валютные ограничения, в этом нет смысла.
Если бы наш ЦБ сейчас установил ставку 30%, а тем более – 50%, ставки по кредитам и депозитам взлетели бы до неприличных высот. Я в базовом сценарии не жду инфляции 30% через год. И, если бы ЦБ установил ставку, например, 40%, любой россиянин положил бы все возможные деньги на депозит и ничего нового бы не покупал. Такая ставка бы разорила банки и полностью убила бы спрос в стране. Более того, при ставке 40%, ставка по кредитам была бы в районе 50%. Такой кредит просто неподъёмен.
В общем, ставка сопоставимая с 30-50% усугубила бы уже происходящий в РФ кризис. При этом рубль на ставку уже толком не реагирует и инфляция, судя по нынешним вводным, через год уже заметно снизится. Но, повторюсь, я рассуждаю с учетом наблюдаемых сейчас тенденций в геополитике и экономике. Тут все очень непредсказуемо. И, если что, наш ЦБ будет готов поднять ставку. Но пока, к счастью, не вижу никаких для этого причин.
#инфляция #ставка
@bitkogan
Вот такой вопрос нам задал подписчик. Вполне себе резонный. Отвечаю:
1️⃣ Начнем с того, что инфляция в РФ все-таки не 30-50%. Мы склонны отмечать только те товары, которые сильно подорожали, и не учитывать те, которые не изменились в цене. Я вполне доверяю статистике Росстата и считаю, что средняя корзина реально подорожала на 17,5%. Тем не менее, если вы больше покупаете импортные товары, ваша корзина и правда подорожала сильнее. Но ЦБ смотрит на среднюю температуру по больнице.
2️⃣ От ключевой ставки зависят ставки по кредитам/депозитам, проценты по которым будут выплачиваться в будущем. Поэтому Банк России при выборе ставки ориентируется не на прошлую инфляцию, а на ожидаемую в ближайшие месяцы и годы.
3️⃣ Сейчас инфляция 17,5%. И пока никто не ждет, что через год она взлетит до 30-50%. Сначала наш ЦБ сделал ставку 20% на случай, если бы инфляция в России и дальше бы полетела вверх. Но сейчас, после скачка цен в разгар кризиса, мы вовсе видим дефляцию (цены на позапрошлой неделе упали на 0,05%). Это не значит, что инфляции больше не будет – все еще будут дефициты оборудования и товаров, риски роста инфляции велики. Но и ставка 11% – это немало.
4️⃣ РФ ввела валютные ограничения, которые не позволяют рублю ослабнуть. Это позволяет держать ставку на уровне 11% и ниже. Например, если бы мы оставили нашу экономику полностью открытой, был бы значительно больший отток денег из России. И рубль был бы сильно дешевле. И тогда понадобилась бы более высокая ставка, чтобы его укрепить. Но так как РФ ввела валютные ограничения, в этом нет смысла.
Если бы наш ЦБ сейчас установил ставку 30%, а тем более – 50%, ставки по кредитам и депозитам взлетели бы до неприличных высот. Я в базовом сценарии не жду инфляции 30% через год. И, если бы ЦБ установил ставку, например, 40%, любой россиянин положил бы все возможные деньги на депозит и ничего нового бы не покупал. Такая ставка бы разорила банки и полностью убила бы спрос в стране. Более того, при ставке 40%, ставка по кредитам была бы в районе 50%. Такой кредит просто неподъёмен.
В общем, ставка сопоставимая с 30-50% усугубила бы уже происходящий в РФ кризис. При этом рубль на ставку уже толком не реагирует и инфляция, судя по нынешним вводным, через год уже заметно снизится. Но, повторюсь, я рассуждаю с учетом наблюдаемых сейчас тенденций в геополитике и экономике. Тут все очень непредсказуемо. И, если что, наш ЦБ будет готов поднять ставку. Но пока, к счастью, не вижу никаких для этого причин.
#инфляция #ставка
@bitkogan
Сколько золота в мире?
Для того, чтобы служить универсальной мерой стоимости важно, чтобы эта мера была редкой, но, в то же время, доступной каждому. Золото идеально сочетает в себе эти свойства.
О том, каким образом каждый может купить немного золота, мы подробно поговорим на сегодняшнем занятии вебинара.
А что с редкостью? На конец 2021 г. общее количество золота, добытого за всю историю человечества, оценивалось World Gold Council в 205 238 тонн. Если сделать из него один большой слиток, то получится куб со стороной примерно 22 метра. Или чуть больше кубического сантиметра на каждого жителя Земли. Доступно каждому, но по чуть-чуть, меньше одной унции.
Так что, если вы купите инвестиционную монету, то у вас уже будет больше золота, чем у среднестатистического человека.
А что, если поделить все доллары мира на все золото мира? На тот же момент (конец 2021 г.) денежная масса (агрегат М2) составляла $21,4832 трлн. Переводя тонны в унции, получаем 6,5985 млрд унций золота. Простым делением одного на другое, обнаруживаем, что на 1 унцию золота приходится $3255,75.
Значит ли это, что цены на золото обязательно вырастут до такого уровня? Конечно, нет. Однако 10 лет назад рыночная цена золота лучше соотносилась с количеством долларов. Иногда даже была выше той, что получается делением М2 на доступные на тот момент унции. Но печатный станок не дремал. Количество долларов с 2009 г. выросло на 153%, а золота – лишь 24,39%. Выводы каждый может сделать сам.
Друзья, вчера на вебинаре «Золотое время с Евгением Коганом» мы подробно обсудили роль золота в современной финансовой системе и другие важные фундаментальные понятия. Сегодня мы так же детально будем говорить о том, как россиянину инвестировать в золото с учетом текущих реалий.
🕖 Начало второго занятия – сегодня, 19:00 МСК.
При покупке доступа, запись первого занятия станет доступна вам автоматически.
Присоединяйтесь!
Для подписчиков сервиса Bidkogan специальные условия. Подробности – @askbitkogan
@bitkogan
Для того, чтобы служить универсальной мерой стоимости важно, чтобы эта мера была редкой, но, в то же время, доступной каждому. Золото идеально сочетает в себе эти свойства.
О том, каким образом каждый может купить немного золота, мы подробно поговорим на сегодняшнем занятии вебинара.
А что с редкостью? На конец 2021 г. общее количество золота, добытого за всю историю человечества, оценивалось World Gold Council в 205 238 тонн. Если сделать из него один большой слиток, то получится куб со стороной примерно 22 метра. Или чуть больше кубического сантиметра на каждого жителя Земли. Доступно каждому, но по чуть-чуть, меньше одной унции.
Так что, если вы купите инвестиционную монету, то у вас уже будет больше золота, чем у среднестатистического человека.
А что, если поделить все доллары мира на все золото мира? На тот же момент (конец 2021 г.) денежная масса (агрегат М2) составляла $21,4832 трлн. Переводя тонны в унции, получаем 6,5985 млрд унций золота. Простым делением одного на другое, обнаруживаем, что на 1 унцию золота приходится $3255,75.
Значит ли это, что цены на золото обязательно вырастут до такого уровня? Конечно, нет. Однако 10 лет назад рыночная цена золота лучше соотносилась с количеством долларов. Иногда даже была выше той, что получается делением М2 на доступные на тот момент унции. Но печатный станок не дремал. Количество долларов с 2009 г. выросло на 153%, а золота – лишь 24,39%. Выводы каждый может сделать сам.
Друзья, вчера на вебинаре «Золотое время с Евгением Коганом» мы подробно обсудили роль золота в современной финансовой системе и другие важные фундаментальные понятия. Сегодня мы так же детально будем говорить о том, как россиянину инвестировать в золото с учетом текущих реалий.
🕖 Начало второго занятия – сегодня, 19:00 МСК.
При покупке доступа, запись первого занятия станет доступна вам автоматически.
Присоединяйтесь!
Для подписчиков сервиса Bidkogan специальные условия. Подробности – @askbitkogan
@bitkogan
Какие события будут определять информационный фон на наступившей неделе?
Здесь нас ожидает большой объем важной информации.
Понедельник был относительно спокойным.
▪️Штаты отмечали День Памяти, и по этому случаю фондовые площадки были закрыты.
▪️В Европе стартовал Саммит ЕС, где главной темой будет конфискация российских активов в Евросоюзе.
Во вторник:
▪️ Рынки обратят внимание на майское значение индекса деловой активности в промышленности Китая. Ожидается, что его значение подрастет до 48 пунктов с 47,4 пунктов в апреле. Как мы помним, в Китае по-прежнему сохраняются жесткие ограничения в ряде мегаполисов, в том числе в Шанхае и Пекине. Однако власти этих городов намерены постепенно ослаблять хватку, так как число выявленных случаев коронавируса заметно снижается.
▪️В Еврозоне будут опубликованы данные по потребительской инфляции за май. Эти цифры могут стать центральным событием дня, так как инфляция на сегодняшний день находится на рекордных уровнях за последние 40 лет. В апреле, напомним, значение ИПЦ составило 7,4%, тогда как ожидается рост до 7,7%.
▪️Штаты опубликуют индекс доверия потребителей за май. Высокая инфляция и ожидания, связанные с повышением ставок оказывают влияние на активность потребителей, и здесь ожидается чувствительное снижение. Если в апреле индекс доверия потребителей составил 107,3 пункта, то в мае его значение ожидается на уровне 103,9 пункта.
В среду наступит лето и нас ждет большой блок страновых данных по деловой активности в промышленности:
▪️Свой индекс деловой активности в промышленном секторе Китая публикует агентство Caixin. PMI в промышленном секторе публикуют также Германия, Британия и США. В европейских странах изменений в этом секторе за месяц не ожидается: в Германии – 54,7 пункта, а в Британии – 54,6 пункта. В Штатах ожидается некоторое замедление с 55,4 пункта до 54,6 пункта.
▪️Штаты: помимо PMI в США выйдет большой блок данных по рынку труда – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP в мае, а также число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS). Позже будет опубликована Бежевая Книга ФРС, которая представит отчет о состоянии экономики страны в разрезе регионов.
▪️Из говорящих голов отметим выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард, и глав Федеральных региональных банков США Уильямса и Булларда. Здесь риторика понятна – скорее всего, мы снова услышим мнения по поводу необходимости ужесточения ДКП и какого мнения они придерживаются на этот счет.
Четверг:
▪️Британцы отдыхают – здесь традиционный Bank Holiday. В Сити будет тихо и спокойно, а Лондонская биржа будет закрыта.
▪️В Штатах будут обнародованы еженедельные данные по первичным заявкам на пособия по безработице, а также данные по запасам сырой нефти, перенесенные в связи с праздником в понедельник.
▪️Обратим внимание, что в четверг стартует заседание ОПЕК+. Страны участницы придерживаются четкого плана по наращиванию ежемесячной квоты добычи нефти, несмотря на жесткое давление со стороны стран G7. Спрос на нефть может вырасти по мере выхода Китая из локдаунов, однако ЕС по-прежнему никак не может договориться по поводу эмбарго в отношении российской нефти. Тем не менее, нефтяные цены продолжают раллировать.
Пятница:
▪️День будет относительно спокойный с утра, так как банковский выходной в Британии продолжится. На праздники уйдут Гонконг и Материковый Китай.
▪️Штаты закроют неделю блоком данных по рынку труда: майский уровень безработице в стране – на текущий момент он составляет 3,6%, и ожидается снижение до 3,5%. Кроме того, опять же выйдут данные по числу рабочих мест в США. Сюда же добавим индекс деловой активности в секторе услуг США в мае – текущее значение составляет 57,1 пункта, тогда как ожидается снижение до 56,4 пункта.
@bitkogan
Здесь нас ожидает большой объем важной информации.
Понедельник был относительно спокойным.
▪️Штаты отмечали День Памяти, и по этому случаю фондовые площадки были закрыты.
▪️В Европе стартовал Саммит ЕС, где главной темой будет конфискация российских активов в Евросоюзе.
Во вторник:
▪️ Рынки обратят внимание на майское значение индекса деловой активности в промышленности Китая. Ожидается, что его значение подрастет до 48 пунктов с 47,4 пунктов в апреле. Как мы помним, в Китае по-прежнему сохраняются жесткие ограничения в ряде мегаполисов, в том числе в Шанхае и Пекине. Однако власти этих городов намерены постепенно ослаблять хватку, так как число выявленных случаев коронавируса заметно снижается.
▪️В Еврозоне будут опубликованы данные по потребительской инфляции за май. Эти цифры могут стать центральным событием дня, так как инфляция на сегодняшний день находится на рекордных уровнях за последние 40 лет. В апреле, напомним, значение ИПЦ составило 7,4%, тогда как ожидается рост до 7,7%.
▪️Штаты опубликуют индекс доверия потребителей за май. Высокая инфляция и ожидания, связанные с повышением ставок оказывают влияние на активность потребителей, и здесь ожидается чувствительное снижение. Если в апреле индекс доверия потребителей составил 107,3 пункта, то в мае его значение ожидается на уровне 103,9 пункта.
В среду наступит лето и нас ждет большой блок страновых данных по деловой активности в промышленности:
▪️Свой индекс деловой активности в промышленном секторе Китая публикует агентство Caixin. PMI в промышленном секторе публикуют также Германия, Британия и США. В европейских странах изменений в этом секторе за месяц не ожидается: в Германии – 54,7 пункта, а в Британии – 54,6 пункта. В Штатах ожидается некоторое замедление с 55,4 пункта до 54,6 пункта.
▪️Штаты: помимо PMI в США выйдет большой блок данных по рынку труда – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP в мае, а также число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS). Позже будет опубликована Бежевая Книга ФРС, которая представит отчет о состоянии экономики страны в разрезе регионов.
▪️Из говорящих голов отметим выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард, и глав Федеральных региональных банков США Уильямса и Булларда. Здесь риторика понятна – скорее всего, мы снова услышим мнения по поводу необходимости ужесточения ДКП и какого мнения они придерживаются на этот счет.
Четверг:
▪️Британцы отдыхают – здесь традиционный Bank Holiday. В Сити будет тихо и спокойно, а Лондонская биржа будет закрыта.
▪️В Штатах будут обнародованы еженедельные данные по первичным заявкам на пособия по безработице, а также данные по запасам сырой нефти, перенесенные в связи с праздником в понедельник.
▪️Обратим внимание, что в четверг стартует заседание ОПЕК+. Страны участницы придерживаются четкого плана по наращиванию ежемесячной квоты добычи нефти, несмотря на жесткое давление со стороны стран G7. Спрос на нефть может вырасти по мере выхода Китая из локдаунов, однако ЕС по-прежнему никак не может договориться по поводу эмбарго в отношении российской нефти. Тем не менее, нефтяные цены продолжают раллировать.
Пятница:
▪️День будет относительно спокойный с утра, так как банковский выходной в Британии продолжится. На праздники уйдут Гонконг и Материковый Китай.
▪️Штаты закроют неделю блоком данных по рынку труда: майский уровень безработице в стране – на текущий момент он составляет 3,6%, и ожидается снижение до 3,5%. Кроме того, опять же выйдут данные по числу рабочих мест в США. Сюда же добавим индекс деловой активности в секторе услуг США в мае – текущее значение составляет 57,1 пункта, тогда как ожидается снижение до 56,4 пункта.
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Вроде разобрались мы вчера с темой так называемого «обособления» бумаг. Тем не менее, в ночи мне звонит товарищ:
- Женя! Ты видел список?!
- Да, и чего?
- Да ведь там абсолютно все бумаги!
- И что?
- Все пропало, все заморозят.
- Да вроде бы не все.
- Ты не понимаешь!!! У нас всегда так, говорят не все. А по факту!..
Пришлось читать ему лекцию на тему "что и где хранится и чего в сущности происходит". Но главное, осознал – тему до конца никто толком не понял.
Итак, что же произошло?
СПБ Биржа опубликовала список иностранных ценных бумаг, торговля которыми будет ограничена по решению Банка России. В список вошло ни много ни мало 990 наименований. В частности, бумаги Amazon, материнской компании Google — Alphabet, Alibaba, NVIDIA, Twitter, Netflix и многих других компаний. Проще рассказать о тех иностранных эмитентах, что туда не попали.
В список не попали:
▪️обыкновенные акции иностранного эмитента Yandex N.V. класса A (ISIN: NL0009805522);
▪️депозитарные расписки Ozon Holdings (ISIN: US69269L1044);
▪️расписки Cian (ISIN: US83418T1088);
▪️расписки HeadHunter Group PLC (ISIN: US42207L1061).
▪️Также не вошли акции Apple, Tesla, Moderna и Virgin Galactic.
Что далее?
Пока на 100% ничего никому не понятно. Ясно все, скорее всего, станет сегодня к середине дня, а может и позднее. Брокера должны будут как-то разделить портфели и «обособить» некоторое количество бумаг.
Если я правильно понимаю, некоторая часть иностранных бумаг будет отделена от остальных. Нам будет разрешено ими любоваться.
Кстати, отличная идея. Очень поднимает настроение.
Нам пояснили, что эти бумаги никто у нас не забирает (как мы могли такое подумать?!!). Просто вот… обособятся они у нас на счету. И станут… обособленными. Специальными такими. И останутся таковыми пока все не станет хорошо (оно же обязательно когда-нибудь станет хорошо!). И с нас все санкции снимутся. И мостик НРД-ЕВРОКЛИР вновь заработает. Сами понимаете, мосты чинить – дело небыстрое.
Мне одно интересно. Допустим, решили мы закрыть портфель ценных бумаг. И вообще… закрыть счет у брокера или попрощаться с банком. А что будет с «обособленцами»? Подарим их брокеру? А ежели брокер решил, что пора самоликвидироваться. Чего с «обособленышами» делать будет?
Это тот крест, что нести нам всем... И кстати, это что, теперь вечный «обособленный» заработок депозитариев?
Интересно все это, одним словом. Понятно, что не от хорошей жизни. Но вопросов в дальнейшем будет масса.
Ну а дальше… будем торговать как обычно. Просто не всем.
Как же все это будет происходить?
«В отношении этих акций будет устанавливаться запрет на подачу заявок и заключение договоров на основании указанных заявок» в режимах переговорных сделок, адресных и безадресных РЕПО с Центральным контрагентом 31 мая и 1 июня.
В сообщении биржи также отмечено, что для каждого наименования ценных бумаг установлена доля в штуках, которую должны перевести на неторговые счета.
Распределять обособленные бумаги среди клиентов будут брокеры – пропорционально количеству ценных бумаг каждого клиента в общем количестве ценных бумаг всех клиентов.»
Веселенькая такая работенка предстоит.
Ждем. И надеемся, что количество и размер «обособленышей» на нашем счету будет минимально. Ну а потом… потом мы с вами обязательно изучим многомудрую схему – где и как хранятся бумаги, что у нас остались.
Одно радует. После этого «фигурного обрезания» более ничего такого-эдакого вроде уже не планируется. Или планируется? Будем надеяться, что нет, и можно будет собраться с мыслями и пойти дальше.
Осталось лишь понять – с чем именно.
@bitkogan
Вроде разобрались мы вчера с темой так называемого «обособления» бумаг. Тем не менее, в ночи мне звонит товарищ:
- Женя! Ты видел список?!
- Да, и чего?
- Да ведь там абсолютно все бумаги!
- И что?
- Все пропало, все заморозят.
- Да вроде бы не все.
- Ты не понимаешь!!! У нас всегда так, говорят не все. А по факту!..
Пришлось читать ему лекцию на тему "что и где хранится и чего в сущности происходит". Но главное, осознал – тему до конца никто толком не понял.
Итак, что же произошло?
СПБ Биржа опубликовала список иностранных ценных бумаг, торговля которыми будет ограничена по решению Банка России. В список вошло ни много ни мало 990 наименований. В частности, бумаги Amazon, материнской компании Google — Alphabet, Alibaba, NVIDIA, Twitter, Netflix и многих других компаний. Проще рассказать о тех иностранных эмитентах, что туда не попали.
В список не попали:
▪️обыкновенные акции иностранного эмитента Yandex N.V. класса A (ISIN: NL0009805522);
▪️депозитарные расписки Ozon Holdings (ISIN: US69269L1044);
▪️расписки Cian (ISIN: US83418T1088);
▪️расписки HeadHunter Group PLC (ISIN: US42207L1061).
▪️Также не вошли акции Apple, Tesla, Moderna и Virgin Galactic.
Что далее?
Пока на 100% ничего никому не понятно. Ясно все, скорее всего, станет сегодня к середине дня, а может и позднее. Брокера должны будут как-то разделить портфели и «обособить» некоторое количество бумаг.
Если я правильно понимаю, некоторая часть иностранных бумаг будет отделена от остальных. Нам будет разрешено ими любоваться.
Кстати, отличная идея. Очень поднимает настроение.
Нам пояснили, что эти бумаги никто у нас не забирает (как мы могли такое подумать?!!). Просто вот… обособятся они у нас на счету. И станут… обособленными. Специальными такими. И останутся таковыми пока все не станет хорошо (оно же обязательно когда-нибудь станет хорошо!). И с нас все санкции снимутся. И мостик НРД-ЕВРОКЛИР вновь заработает. Сами понимаете, мосты чинить – дело небыстрое.
Мне одно интересно. Допустим, решили мы закрыть портфель ценных бумаг. И вообще… закрыть счет у брокера или попрощаться с банком. А что будет с «обособленцами»? Подарим их брокеру? А ежели брокер решил, что пора самоликвидироваться. Чего с «обособленышами» делать будет?
Это тот крест, что нести нам всем... И кстати, это что, теперь вечный «обособленный» заработок депозитариев?
Интересно все это, одним словом. Понятно, что не от хорошей жизни. Но вопросов в дальнейшем будет масса.
Ну а дальше… будем торговать как обычно. Просто не всем.
Как же все это будет происходить?
«В отношении этих акций будет устанавливаться запрет на подачу заявок и заключение договоров на основании указанных заявок» в режимах переговорных сделок, адресных и безадресных РЕПО с Центральным контрагентом 31 мая и 1 июня.
В сообщении биржи также отмечено, что для каждого наименования ценных бумаг установлена доля в штуках, которую должны перевести на неторговые счета.
Распределять обособленные бумаги среди клиентов будут брокеры – пропорционально количеству ценных бумаг каждого клиента в общем количестве ценных бумаг всех клиентов.»
Веселенькая такая работенка предстоит.
Ждем. И надеемся, что количество и размер «обособленышей» на нашем счету будет минимально. Ну а потом… потом мы с вами обязательно изучим многомудрую схему – где и как хранятся бумаги, что у нас остались.
Одно радует. После этого «фигурного обрезания» более ничего такого-эдакого вроде уже не планируется. Или планируется? Будем надеяться, что нет, и можно будет собраться с мыслями и пойти дальше.
Осталось лишь понять – с чем именно.
@bitkogan
Вдогонку к предыдущему сообщению
Проверил свой личный счет у одного уважаемого банка. Да, действительно появились "обособленыши". По ряду бумаг их размер незначителен. По некоторым бумагам – "обособлено" около 30% от общего объема.
Таким образом, становятся видны первые результаты вчерашнего решения.
Кстати, интересно, а как будем учитывать "обособленышей" при расчете налогов? Ещё один вопрос, на который пока нет ответа.
@bitkogan
Проверил свой личный счет у одного уважаемого банка. Да, действительно появились "обособленыши". По ряду бумаг их размер незначителен. По некоторым бумагам – "обособлено" около 30% от общего объема.
Таким образом, становятся видны первые результаты вчерашнего решения.
Кстати, интересно, а как будем учитывать "обособленышей" при расчете налогов? Ещё один вопрос, на который пока нет ответа.
@bitkogan
"Что делать с незаблокированными акциями? Вдруг и их заблокируют? Бежать продавать?"
Такие вопросы задают читатели в комментариях нашего второго канала @bitkogan_HOTLINE.
Друзья, мой ответ на это такой – проще всего купить билет и сойти назло кондуктору 😉
Да, то, что произошло, крайне неприятно, и мы понимаем, почему это случилось. Но те бумаги, что торгуются, очевидно, торговаться и будут. Вряд ли кто-то специально будет их сейчас отрезать от российских торгов.
Если цены выросли, то можно, конечно, и продать некоторые бумаги. Например, зафиксировать часть прибыли по той же нефтянке. Тем не менее, сейчас мы наблюдаем на рынках положительную коррекцию. Так может, не стоит торопиться? Зачем продавать и делать себе еще больнее, чем нам уже сделали?
Я бы пока не спешил.
@bitkogan
Такие вопросы задают читатели в комментариях нашего второго канала @bitkogan_HOTLINE.
Друзья, мой ответ на это такой – проще всего купить билет и сойти назло кондуктору 😉
Да, то, что произошло, крайне неприятно, и мы понимаем, почему это случилось. Но те бумаги, что торгуются, очевидно, торговаться и будут. Вряд ли кто-то специально будет их сейчас отрезать от российских торгов.
Если цены выросли, то можно, конечно, и продать некоторые бумаги. Например, зафиксировать часть прибыли по той же нефтянке. Тем не менее, сейчас мы наблюдаем на рынках положительную коррекцию. Так может, не стоит торопиться? Зачем продавать и делать себе еще больнее, чем нам уже сделали?
Я бы пока не спешил.
@bitkogan
Минорную ноту сменим на легкий такой мажорчик.
Мосбиржа возобновляет торги.
Как отмечается на сайте «Мосбиржи», с сегодняшнего дня инвесторы смогут торговать четырьмя биржевыми фондами на иностранные активы (TSPV, TEMS, TFNX, TSST) и одним БПИФ на цену золота (TGLD).
▪️В первом случае сделки с фондами можно будет совершать в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50.
▪️Фонд TGLD, в свою очередь, будет доступен в режиме основных торгов с 9:50 до 18:50.
▪️В перспективе время торгов и количество доступных для заключения сделок БПИФов может быть увеличено.
Валюта торгов и расчетов по указанным фондам – российский рубль и доллары США. Ликвидность паев на торгах Московской биржи обеспечивают маркетмейкеры. Стоит отметить, что решением НКО НКЦ (АО) c 31 мая также снимается признак "Запрет коротких продаж" по вышеуказанным активам.
Конечно, на фоне нашей «вчерашней радости» насчет «художественного обрезания», все остальное меркнет. Но… тем не менее.
@bitkogan
Мосбиржа возобновляет торги.
Как отмечается на сайте «Мосбиржи», с сегодняшнего дня инвесторы смогут торговать четырьмя биржевыми фондами на иностранные активы (TSPV, TEMS, TFNX, TSST) и одним БПИФ на цену золота (TGLD).
▪️В первом случае сделки с фондами можно будет совершать в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50.
▪️Фонд TGLD, в свою очередь, будет доступен в режиме основных торгов с 9:50 до 18:50.
▪️В перспективе время торгов и количество доступных для заключения сделок БПИФов может быть увеличено.
Валюта торгов и расчетов по указанным фондам – российский рубль и доллары США. Ликвидность паев на торгах Московской биржи обеспечивают маркетмейкеры. Стоит отметить, что решением НКО НКЦ (АО) c 31 мая также снимается признак "Запрет коротких продаж" по вышеуказанным активам.
Конечно, на фоне нашей «вчерашней радости» насчет «художественного обрезания», все остальное меркнет. Но… тем не менее.
@bitkogan
Группа ПИК (PIKK RX) не смогла выплатить купоны по евробондам.
30 мая компания-эмитент евробондов ГК ПИК PIK Securities DAC объявила, что 18 мая не получила от заемщика средства на выплату очередного купона, в результате чего деньги не были перечислены в адрес платежного агента.
Как отмечает вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам, «причины невыплаты денег связаны не с нежеланием компании платить, а с техническими сложностями в проведении таких платежей сейчас».
Что дальше? У компании есть 30 дней, чтобы осуществить выплаты и избежать дефолта. Среди возможных вариантов выделяется разделение платежей на два транша, один напрямую в Euroclear, другой в НР.
Полагаем, что держателям будет предложен возможный вариант для получения своих средств. Как резидентам, так и нерезидентам. Возможно, в рублях по аналогу «газовой схеме».
Для получения платежа в оригинальной валюте понадобится открыть два счета в российском банке — рублевый и валютный — и дать поручение на покупку валюты на бирже.
Правда, собственные регуляторы могут не позволить нерезидентам получить такие платежи.
#облигации #санкции #дефолт #Россия
@bitkogan
30 мая компания-эмитент евробондов ГК ПИК PIK Securities DAC объявила, что 18 мая не получила от заемщика средства на выплату очередного купона, в результате чего деньги не были перечислены в адрес платежного агента.
Как отмечает вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам, «причины невыплаты денег связаны не с нежеланием компании платить, а с техническими сложностями в проведении таких платежей сейчас».
Что дальше? У компании есть 30 дней, чтобы осуществить выплаты и избежать дефолта. Среди возможных вариантов выделяется разделение платежей на два транша, один напрямую в Euroclear, другой в НР.
Полагаем, что держателям будет предложен возможный вариант для получения своих средств. Как резидентам, так и нерезидентам. Возможно, в рублях по аналогу «газовой схеме».
Для получения платежа в оригинальной валюте понадобится открыть два счета в российском банке — рублевый и валютный — и дать поручение на покупку валюты на бирже.
Правда, собственные регуляторы могут не позволить нерезидентам получить такие платежи.
#облигации #санкции #дефолт #Россия
@bitkogan
Основное о новых санкциях
Похоже на то, что несколько урезанному в своих масштабах, нефтяному эмбарго от старушки Европы все же быть.
Нефтяное «недоэмбарго». Глава Евросовета Шарль Мишель заявил, что лидеры стран Евросоюза договорились о запрете на импорт двух третей нефти из России. Отмечается, что страны ЕС планируют сократить импорт нефти из России до 90% к концу 2022 г.
Упиравшейся Венгрии пообещали не перекрывать нефть через нефтепровод Дружба. Кстати, опасения Виктора Орбана были связаны не только с запретом покупать нефть, но и с голосами с Украины, предполагавшими, что с самим нефтепроводом может что-то случиться. Для того, чтобы уговорить его подписаться под всем пакетом санкций, ЕС обещал Венгрии компенсировать выпадающие объемы в случае форс-мажора с нефтепроводом.
Цены на нефть моментально отреагировали. Нефтяные фьючерсы полетели вверх дальше. Brent в настоящий момент торгуется на уровне $123,8. Вчера заявления Федуна. Сегодня – решение Евросоюза. Интересно… какую причину завтра найдут для обоснования дальнейшего роста цен на черное золото.
Пожалуй, как и говорил вчера, начну потихоньку фиксировать «не обособленышей» в сфере нефтянки. На таком хайпе, пожалуй, можно немного и продать подросшие акции нефтяных компаний. На ближайшее время все плохое уже случилось, и некоторый откат цен, скорее всего, должен произойти. С другой стороны, локдауны в Китае ослабляют. Чем не повод для нового роста?
«Недоэмбарго» – это, по подсчетам все того же агентства, потеря для страны примерно $22 млрд ежегодно. Правда, подсчет этот довольно приблизительный: $10 млрд от переориентации морских перевозок +$12 млрд от северной ветки нефтепровода Дружба. Она идет в Польшу и Германию, которые заявляют о намерении отказаться от всех российских поставок. Немало, даже если сами цифры не до конца точны.
Что касается Сбера. По данным Bloomberg, шестой привет от Евросоюза включает в себя блокирование 3-х российских каналов и «изгнание Сбера из SWIFTового рая».
Банк и так уже находится под SDN санкциями. Как известно, блокирующие санкции против Сбербанка уже были введены в США, а также Великобритании. В банке при этом заверили, что это не повлечет за собой «существенного влияния на работу» и не отразится на обслуживании жителей России. Отключение же от SWIFT может привести как к потере оперативности, так и репутации, однако не к коллапсу банковской сферы.
Что касается счетов в иностранной валюте, то отключение банка от SWIFT не должно заставить вкладчиков конвертировать все сбережения в рубли. Поскольку SWIFT лишь пересылает поручения в банки-корреспонденты, в которых у российских банков открыты соответствующие корреспондентские счета в долларах, евро, фунтах или юанях.
Недвижимость для россиян. Также, по данным Bloomberg, Евросоюз исключил из проекта шестого пакета санкций запрет на покупку недвижимости россиянами. Причиной такого решения стали возражения Кипра. Стоит отметить, что за 13 лет Кипр выдал гражданство 2886 россиянам, в том числе взамен на инвестиции.
Напоминаем, что ранее Еврокомиссия предлагала запретить заключать сделки по продаже или передаче напрямую, или косвенно «прав собственности на недвижимое имущество, расположенное на территории ЕС, или доли в объектах коллективного инвестирования, обеспечивающие владение недвижимым имуществом». Ожидалось, что запрет будет действовать на всех россиян, не имеющих гражданства Евросоюза и вида на жительство в странах-членах блока.
Подводим итог.
1️⃣ Нефтяное эмбарго. Пусть и в урезанном виде. Неприятно. Достаточно болезненно. Но при текущих ценах на нефть российская экономика почувствует это скорее всего не сразу. Для ряда российских компаний это переориентация потоков, дополнительные большие затраты. И возможно сжатие бизнеса.
2️⃣ Сбер. Все уже в цене, как говорится.
3️⃣ Недвижимость. Ну хоть это кому-то плюс.
Ну а общее ощущение… кольца санкционного удава медленно но верно сжимаются. Пострадавшие от этого в целом все. Кто в плюсе – крупные международные нефтяные концерны, ну и страны а-ля Саудовская Аравия.
@bitkogan
Похоже на то, что несколько урезанному в своих масштабах, нефтяному эмбарго от старушки Европы все же быть.
Нефтяное «недоэмбарго». Глава Евросовета Шарль Мишель заявил, что лидеры стран Евросоюза договорились о запрете на импорт двух третей нефти из России. Отмечается, что страны ЕС планируют сократить импорт нефти из России до 90% к концу 2022 г.
Упиравшейся Венгрии пообещали не перекрывать нефть через нефтепровод Дружба. Кстати, опасения Виктора Орбана были связаны не только с запретом покупать нефть, но и с голосами с Украины, предполагавшими, что с самим нефтепроводом может что-то случиться. Для того, чтобы уговорить его подписаться под всем пакетом санкций, ЕС обещал Венгрии компенсировать выпадающие объемы в случае форс-мажора с нефтепроводом.
Цены на нефть моментально отреагировали. Нефтяные фьючерсы полетели вверх дальше. Brent в настоящий момент торгуется на уровне $123,8. Вчера заявления Федуна. Сегодня – решение Евросоюза. Интересно… какую причину завтра найдут для обоснования дальнейшего роста цен на черное золото.
Пожалуй, как и говорил вчера, начну потихоньку фиксировать «не обособленышей» в сфере нефтянки. На таком хайпе, пожалуй, можно немного и продать подросшие акции нефтяных компаний. На ближайшее время все плохое уже случилось, и некоторый откат цен, скорее всего, должен произойти. С другой стороны, локдауны в Китае ослабляют. Чем не повод для нового роста?
«Недоэмбарго» – это, по подсчетам все того же агентства, потеря для страны примерно $22 млрд ежегодно. Правда, подсчет этот довольно приблизительный: $10 млрд от переориентации морских перевозок +$12 млрд от северной ветки нефтепровода Дружба. Она идет в Польшу и Германию, которые заявляют о намерении отказаться от всех российских поставок. Немало, даже если сами цифры не до конца точны.
Что касается Сбера. По данным Bloomberg, шестой привет от Евросоюза включает в себя блокирование 3-х российских каналов и «изгнание Сбера из SWIFTового рая».
Банк и так уже находится под SDN санкциями. Как известно, блокирующие санкции против Сбербанка уже были введены в США, а также Великобритании. В банке при этом заверили, что это не повлечет за собой «существенного влияния на работу» и не отразится на обслуживании жителей России. Отключение же от SWIFT может привести как к потере оперативности, так и репутации, однако не к коллапсу банковской сферы.
Что касается счетов в иностранной валюте, то отключение банка от SWIFT не должно заставить вкладчиков конвертировать все сбережения в рубли. Поскольку SWIFT лишь пересылает поручения в банки-корреспонденты, в которых у российских банков открыты соответствующие корреспондентские счета в долларах, евро, фунтах или юанях.
Недвижимость для россиян. Также, по данным Bloomberg, Евросоюз исключил из проекта шестого пакета санкций запрет на покупку недвижимости россиянами. Причиной такого решения стали возражения Кипра. Стоит отметить, что за 13 лет Кипр выдал гражданство 2886 россиянам, в том числе взамен на инвестиции.
Напоминаем, что ранее Еврокомиссия предлагала запретить заключать сделки по продаже или передаче напрямую, или косвенно «прав собственности на недвижимое имущество, расположенное на территории ЕС, или доли в объектах коллективного инвестирования, обеспечивающие владение недвижимым имуществом». Ожидалось, что запрет будет действовать на всех россиян, не имеющих гражданства Евросоюза и вида на жительство в странах-членах блока.
Подводим итог.
1️⃣ Нефтяное эмбарго. Пусть и в урезанном виде. Неприятно. Достаточно болезненно. Но при текущих ценах на нефть российская экономика почувствует это скорее всего не сразу. Для ряда российских компаний это переориентация потоков, дополнительные большие затраты. И возможно сжатие бизнеса.
2️⃣ Сбер. Все уже в цене, как говорится.
3️⃣ Недвижимость. Ну хоть это кому-то плюс.
Ну а общее ощущение… кольца санкционного удава медленно но верно сжимаются. Пострадавшие от этого в целом все. Кто в плюсе – крупные международные нефтяные концерны, ну и страны а-ля Саудовская Аравия.
@bitkogan
📺 Глобальная смена мирового порядка. Взгляд Сергея Глазьева
Новое видео на YouTube канале Bitkogan.
Друзья! На днях имел крайне интересный разговор с Сергеем Глазьевым. Думаю, многие знают, что Сергей Юрьевич – академик РАН, д.э.н., советник президента в 2012-19 гг, координатор ЕврАзЭс, и кроме всего прочего, стоял у истоков валютного рынка РФ.
Скажу откровенно, моя личная позиция во многом расходится с позицией Сергея Юрьевича, однако я считаю, что любой думающий человек должен быть открыт к диалогу с тем, чью точку зрения не разделяет. Это помогает нам лучше понимать, что реально происходит и в мире, и у нас в стране.
Обсудили:
▪️Как формировался валютный рынок России и какую роль на нем играют спекулянты
▪️Что означает блокирование наших валютных резервов
▪️Роль офшоров в экономике РФ
▪️Почему доллар становится «токсичным» для всего мира
▪️Узкие места российской экономики
▪️Будет ли, наконец, импортозамещение?
▪️Могут ли конфисковать валюту?
▪️Справедливый курс рубля
▪️Что такое трёхтактный механизм стерилизации денег?
▪️Точка бифуркации старой системы пройдена?
▪️Когда Америку ждёт дефолт
▪️В чем СССР были первопроходцами
▪️Что лежало в основе европейского и китайского экономического чуда
▪️Должны ли банки зарабатывать деньги?
И многое другое.
Смотрите и участвуйте в обсуждении!
#видео #макро
@bitkogan
Новое видео на YouTube канале Bitkogan.
Друзья! На днях имел крайне интересный разговор с Сергеем Глазьевым. Думаю, многие знают, что Сергей Юрьевич – академик РАН, д.э.н., советник президента в 2012-19 гг, координатор ЕврАзЭс, и кроме всего прочего, стоял у истоков валютного рынка РФ.
Скажу откровенно, моя личная позиция во многом расходится с позицией Сергея Юрьевича, однако я считаю, что любой думающий человек должен быть открыт к диалогу с тем, чью точку зрения не разделяет. Это помогает нам лучше понимать, что реально происходит и в мире, и у нас в стране.
Обсудили:
▪️Как формировался валютный рынок России и какую роль на нем играют спекулянты
▪️Что означает блокирование наших валютных резервов
▪️Роль офшоров в экономике РФ
▪️Почему доллар становится «токсичным» для всего мира
▪️Узкие места российской экономики
▪️Будет ли, наконец, импортозамещение?
▪️Могут ли конфисковать валюту?
▪️Справедливый курс рубля
▪️Что такое трёхтактный механизм стерилизации денег?
▪️Точка бифуркации старой системы пройдена?
▪️Когда Америку ждёт дефолт
▪️В чем СССР были первопроходцами
▪️Что лежало в основе европейского и китайского экономического чуда
▪️Должны ли банки зарабатывать деньги?
И многое другое.
Смотрите и участвуйте в обсуждении!
#видео #макро
@bitkogan
YouTube
ГЛОБАЛЬНАЯ СМЕНА МИРОВОГО ПОРЯДКА. Взгляд Сергея Глазьева.
У нас в гостях Сергей Глазьев – академик РАН, д.э.н., советник президента в 2012-19 гг, координатор ЕврАзЭс, стоял у истоков валютного рынка РФ.
Обсудили:
▪️Как формировался валютный рынок России и какую роль на нем играют спекулянты
▪️Что означает блокирование…
Обсудили:
▪️Как формировался валютный рынок России и какую роль на нем играют спекулянты
▪️Что означает блокирование…