Сегодня получил в личку ехидное сообщение о том, что, дескать, Дойче Банк оказался прав?
Прекрасно понимаю, о чем речь: на днях, как только Дойче Банк предсказал укрепление рубля до 60, я поехидничал и по 65,7 по споту купил фьючерсов на РОСТ доллара.
Поясню свою позицию по USD/RUB.
Я никогда не занимаюсь гемблингом. И если что-то делаю, то основываюсь на неких знаниях и анализе.
В случае с деньгами, никогда не занимаюсь такими глупостями, как самоутверждение.
Особенно управляя деньгами клиентов.
1. Прекрасно понимаю что, как только рубль пойдет укрепляться выше 65, выйдет на сцену МинФин, и снова весьма вероятно начнет приобретать доллары.
2. Сезонность. Почти всегда осенью рубль слабеет из-за большей потребности в долларах или евро.
3. Геополитика. Я опасаюсь, что нынешнее успокоение - очень временное. Есть много желающих как из целей самопиара, так и по другим причинам, ситуацию вновь накалить.
4. Нефть. Пошло ралли нефтяных цен. Однако, обратим внимание: при укреплении цены на нефть более чем на 7% рубль вырос всего на 1%. То есть, при всех замечательных моментах для российского бюджета и платежного баланса, рубль укрепляется крайне неохотно. Я лично полагаю, что очень скоро по нефтяным ценам пойдет какая-то коррекция (не говорю о сломе глобального растущего тренда, а лишь о некой коррекции доллара на 3-4). Посмотрим, как в этих условиях будет вести себя рубль.
5. Движения мировых валют против доллара США. Мы видим, что идет некое успокоение после бурь августа- начала сентября. Боюсь, оно не долгое.
6. Психологический момент. Как говорят знакомые, в обменниках в выходные в Москве наблюдался дефицит рублей. Такое обычно случается, когда широкие народные массы мчатся в едином порыве. Причем обычно в КОНЦЕ тренда. Ну так уж как-то получается. Когда рубль падает, то обычно народ сметает доллары в обменниках не в начале или середине тренда, а скорее, как в последнем случае в августе, по 68-70. А вот бегут продавать доллары не по 68-70, а когда начинают паниковать - вдруг опоздали?
Именно анализ всех этих и еще ряда других факторов дал мне возможность для небольшого нахальства по отношению к специалистам из уважаемого Дойче Банка.
Тем более, что их прогноз на укрепление доллара против евро до 0,8 помню до сих пор.
Что касается доллара против рубля. Посмотрим. Движение против меня пока не настолько сильное, всего 1%. Будет тенденция укрепления рубля продолжаться - разумеется, не буду упорствовать и закрою позицию.
Иногда надо уметь фиксировать не только прибыльные, но и убыточные позиции. Это вопрос дисциплины.
Мы можем предполагать, а только Там Наверху точно располагают.
Жизнь всегда сложнее и умнее всех наших логических построений.
В сфере инвестиций важно не упорствовать и не считать себя умнее всех. Ибо главное - это не быть правым всегда, так как это невозможно по определению. Главное ошибаться реже, чем быть правым.
@bitkogan
Прекрасно понимаю, о чем речь: на днях, как только Дойче Банк предсказал укрепление рубля до 60, я поехидничал и по 65,7 по споту купил фьючерсов на РОСТ доллара.
Поясню свою позицию по USD/RUB.
Я никогда не занимаюсь гемблингом. И если что-то делаю, то основываюсь на неких знаниях и анализе.
В случае с деньгами, никогда не занимаюсь такими глупостями, как самоутверждение.
Особенно управляя деньгами клиентов.
1. Прекрасно понимаю что, как только рубль пойдет укрепляться выше 65, выйдет на сцену МинФин, и снова весьма вероятно начнет приобретать доллары.
2. Сезонность. Почти всегда осенью рубль слабеет из-за большей потребности в долларах или евро.
3. Геополитика. Я опасаюсь, что нынешнее успокоение - очень временное. Есть много желающих как из целей самопиара, так и по другим причинам, ситуацию вновь накалить.
4. Нефть. Пошло ралли нефтяных цен. Однако, обратим внимание: при укреплении цены на нефть более чем на 7% рубль вырос всего на 1%. То есть, при всех замечательных моментах для российского бюджета и платежного баланса, рубль укрепляется крайне неохотно. Я лично полагаю, что очень скоро по нефтяным ценам пойдет какая-то коррекция (не говорю о сломе глобального растущего тренда, а лишь о некой коррекции доллара на 3-4). Посмотрим, как в этих условиях будет вести себя рубль.
5. Движения мировых валют против доллара США. Мы видим, что идет некое успокоение после бурь августа- начала сентября. Боюсь, оно не долгое.
6. Психологический момент. Как говорят знакомые, в обменниках в выходные в Москве наблюдался дефицит рублей. Такое обычно случается, когда широкие народные массы мчатся в едином порыве. Причем обычно в КОНЦЕ тренда. Ну так уж как-то получается. Когда рубль падает, то обычно народ сметает доллары в обменниках не в начале или середине тренда, а скорее, как в последнем случае в августе, по 68-70. А вот бегут продавать доллары не по 68-70, а когда начинают паниковать - вдруг опоздали?
Именно анализ всех этих и еще ряда других факторов дал мне возможность для небольшого нахальства по отношению к специалистам из уважаемого Дойче Банка.
Тем более, что их прогноз на укрепление доллара против евро до 0,8 помню до сих пор.
Что касается доллара против рубля. Посмотрим. Движение против меня пока не настолько сильное, всего 1%. Будет тенденция укрепления рубля продолжаться - разумеется, не буду упорствовать и закрою позицию.
Иногда надо уметь фиксировать не только прибыльные, но и убыточные позиции. Это вопрос дисциплины.
Мы можем предполагать, а только Там Наверху точно располагают.
Жизнь всегда сложнее и умнее всех наших логических построений.
В сфере инвестиций важно не упорствовать и не считать себя умнее всех. Ибо главное - это не быть правым всегда, так как это невозможно по определению. Главное ошибаться реже, чем быть правым.
@bitkogan
Спасибо БонДовик! Очень приятно услышать такие теплые слова от настоящего профи.
https://t.iss.one/bondovik/1354
https://t.iss.one/bondovik/1354
Telegram
БонДовик
Евгений Коган из канала @bitkogan написал очень актуальную статью, как стоит быть осторожным с финансовыми консультантами или советниками перед тем как принимать инвестиционные решения, даже если эти ребята работают в крупных инвестиционных домах или ведут…
Строили-строили, и наконец построили: число моих читателей превысило отметку 3️⃣0️⃣0️⃣0️⃣0️⃣.
Очень волнительно и очень ответственно! Спасибо огромное каждому из вас за доверие!
Меня часто спрашивают, что читаю, где беру новости, чьи точки зрения мне близки и важны, на чьи мнения ориентируюсь?
Помимо информагентств (Блумберг, Yahoo Finance, РБК и др.) это, несомненно, собственные голова и опыт.
В бескрайнем информационном море телеграм мои маяки неизменны:
@karaulny_accountant - финансовый караульный всегда на посту;
@markettwits - только твиты, коротко и по делу;
@fuckyouthatswhy - всё обо всех от гениального Игоря Мальцева. И немножко виски😉;
@russianmacro - анализ и ключевые новости финансовых рынков от настоящего профи и умницы Кирилла Тремасова;
@rospres - тот самый Футляр от виолончели;
@kommersant - официальный канал ИД Коммерсантъ;
@nebrexnya - самые горячие новости;
@mislinemisli - мысли обо всем, что творится в экономике, и не только;
@economika - коротко о самом главном;
@antiskrepa - неповторимый в своём грамотно-циничном подходе к жизни Никита Кричевский;
@atelega - главный автоканал телеграм;
@MarketDumki - мысли о мировых финансовых рынках;
@finkrolik - длинные ушки с Неглинной;
@bondovik - самая актуальная информация рынка облигаций (основа финансовых рынков) от реального профи;
Оставайтесь с нами! Все только начинается😉
Очень волнительно и очень ответственно! Спасибо огромное каждому из вас за доверие!
Меня часто спрашивают, что читаю, где беру новости, чьи точки зрения мне близки и важны, на чьи мнения ориентируюсь?
Помимо информагентств (Блумберг, Yahoo Finance, РБК и др.) это, несомненно, собственные голова и опыт.
В бескрайнем информационном море телеграм мои маяки неизменны:
@karaulny_accountant - финансовый караульный всегда на посту;
@markettwits - только твиты, коротко и по делу;
@fuckyouthatswhy - всё обо всех от гениального Игоря Мальцева. И немножко виски😉;
@russianmacro - анализ и ключевые новости финансовых рынков от настоящего профи и умницы Кирилла Тремасова;
@rospres - тот самый Футляр от виолончели;
@kommersant - официальный канал ИД Коммерсантъ;
@nebrexnya - самые горячие новости;
@mislinemisli - мысли обо всем, что творится в экономике, и не только;
@economika - коротко о самом главном;
@antiskrepa - неповторимый в своём грамотно-циничном подходе к жизни Никита Кричевский;
@atelega - главный автоканал телеграм;
@MarketDumki - мысли о мировых финансовых рынках;
@finkrolik - длинные ушки с Неглинной;
@bondovik - самая актуальная информация рынка облигаций (основа финансовых рынков) от реального профи;
Оставайтесь с нами! Все только начинается😉
Недавно писал о том, что планировал участвовать в IPO компании Elastic на Нью-Йоркской фондовой бирже. Напомню, эта компания разрабатывает программные продукты с открытым исходным кодом, помогающие пользователю в поиске данных любого назначения.
Однако сегодня стало известно о том, что Elastic увеличила ценовой диапазон размещения с $26-29 до $33-35 (на 21-27%). С одной стороны, это, скорее всего, свидетельствует о высоком спросе на бумагу. С другой, существенно возросли риски того, что некоторые возможные инвесторы, в том числе крупные фонды, откажутся от участия в данном размещении. А это, в свою очередь, может привести к снижению котировок в первые дни торгов.
Не исключаю того, что Elastic начнет свою историю на бирже роста котировок, вопреки вышесказанному. Возможно, так и будет, и акции Elastic вырастут сходу на 30-40%. Но изначально, по старому диапазону, я закладывал в эту инвестицию потенциал 25-30% на коротком горизонте. Повысив цену размещения, компания «съела» весь мой upside. В итоге, взвесив все риски, я принял решение отказаться от участия.
Лучше недозаработать, чем потерять. Тем более, скоро будут другие интересные размещения. Но более развернуто об этом в другой раз.
@bitkogan
Однако сегодня стало известно о том, что Elastic увеличила ценовой диапазон размещения с $26-29 до $33-35 (на 21-27%). С одной стороны, это, скорее всего, свидетельствует о высоком спросе на бумагу. С другой, существенно возросли риски того, что некоторые возможные инвесторы, в том числе крупные фонды, откажутся от участия в данном размещении. А это, в свою очередь, может привести к снижению котировок в первые дни торгов.
Не исключаю того, что Elastic начнет свою историю на бирже роста котировок, вопреки вышесказанному. Возможно, так и будет, и акции Elastic вырастут сходу на 30-40%. Но изначально, по старому диапазону, я закладывал в эту инвестицию потенциал 25-30% на коротком горизонте. Повысив цену размещения, компания «съела» весь мой upside. В итоге, взвесив все риски, я принял решение отказаться от участия.
Лучше недозаработать, чем потерять. Тем более, скоро будут другие интересные размещения. Но более развернуто об этом в другой раз.
@bitkogan
Инвестировать можно в облигации и акции, драгоценные металлы и нефтяные контракты, деривативы и произведения искусства. Кто-то инвестирует в марки, кто-то в монеты.
Однако статистика - интересная штука: она говорит нам, что одно из наиболее прибыльных направлений инвестирования - алкоголь (в оригинале речь шла о вине).
По моему мнению (и, кстати, не только моему) инвестировать можно и нужно также в виски.
На мой взгляд, это супер тема!
Подробнее - в эти выходные, совместно с @fuckyouthatswhy специально для @whisky_at_the_jar
https://t.iss.one/whisky_at_the_jar/1181
Однако статистика - интересная штука: она говорит нам, что одно из наиболее прибыльных направлений инвестирования - алкоголь (в оригинале речь шла о вине).
По моему мнению (и, кстати, не только моему) инвестировать можно и нужно также в виски.
На мой взгляд, это супер тема!
Подробнее - в эти выходные, совместно с @fuckyouthatswhy специально для @whisky_at_the_jar
https://t.iss.one/whisky_at_the_jar/1181
Telegram
Whisky@TheJar
В грядущие выходные. Анонс: "Раз пошла такая пьянка и наш канал читает сам @bikogan, то я упросил Евгения Когана, уважаемого, применить свои знания, осветив процесс коллекционирования/ инвестирования в виски. Моя мысль при этом была проста- виски - точно…
Несколько слов насчет Форекс трейдинга.
Скажу по совести, я не фанат этого вида бизнеса. По-моему, это просто-напросто хороший и абсолютно законный способ отъема средств у людей.
Пусть не обидятся на меня коллеги-форексеры, но в глубине души они прекрасно понимают, что я прав.
Особенно на рынке серого форекса, где плечи доходят до 1:500- 1:1000. Одна-две транзакции, и вы без штанов.
Не буду долго пояснять почему. Будет желание - потом поясню, сегодня же воспримите это как аксиому.
В принципе, и регулятор с этим особо не спорит. Вопрос не в словах, а в действиях. Регулятор, понимая, что форекс трейдинг - это как «пьющая женщина - беда в семье», думает, каким образом ограничить риски населения. Один из вариантов - ограничение размера плеча.
Я лично считаю, что и 1:10 - приличный риск, а уж 1:30 или 1:50, не говоря об 1:500 и т.д., - риск запредельный.
Мне возразят: валюты - не настолько волатильный товар, как биржевые индексы.
Да, в целом верно.
Однако не меня, Альпари, пожалуйста, спросите, сколько и что именно они «заработали» на том движении швейцарского франка несколько лет назад. Они вам расскажут (тихо и по секрету, и только после большой рюмки чая), какой это «низковолатильный» товар, и как им, беднягам, это все вспоминается.
Мое мнение: понижение разрешенного уровня плеча - не лучшее решение.
Есть конкуренты, псевдоиностранные Форекс брокеры, предлагающие значительно большие плечи.
И, уверяю вас, ниша будет заполнена, ибо нет предела человеческой жадности и глупости.
Я полагаю, что решать эту проблему нужно несколько иначе.
1. Со всех сторон мы видим назойливую рекламу, «заработок в сотни процентов годовых» и прочую чушь. Искренне считаю, что за такую рекламу пороть надо. Если серьезно то, на мой взгляд, это классическая НЕДОБРОСОВЕСТНАЯ реклама. Как нужно пресекать недобросовестную рекламу? В данном случае так же, как любой массовый обман и откровенный грабеж.
2. Широкая разъяснительная работа. Каждый день многие из нас, распечатывая пачку сигарет, видят и читают, к чему приводит курение: на каждой упаковке надпись и картинка-страшилка. С рекламой Форекса можно пойти тем же путём: внизу предупреждение о возможных последствиях и больших финансовых рисках.
3.Допуск к торговле на площадках только после фундаментальной подготовки и серьёзного (а не формального) экзамена у независимых специалистов. Справочка от психиатра, извините, тоже будет не лишней.
Играющий на трейдинге - беда в семье.
Прекращайте думать тем местом, где кошелёк, и начинайте тем, где мозги.
@bitkogan
https://vedomosti.ru/finance/articles/2018/10/02/782612-foreks-dilerov
Скажу по совести, я не фанат этого вида бизнеса. По-моему, это просто-напросто хороший и абсолютно законный способ отъема средств у людей.
Пусть не обидятся на меня коллеги-форексеры, но в глубине души они прекрасно понимают, что я прав.
Особенно на рынке серого форекса, где плечи доходят до 1:500- 1:1000. Одна-две транзакции, и вы без штанов.
Не буду долго пояснять почему. Будет желание - потом поясню, сегодня же воспримите это как аксиому.
В принципе, и регулятор с этим особо не спорит. Вопрос не в словах, а в действиях. Регулятор, понимая, что форекс трейдинг - это как «пьющая женщина - беда в семье», думает, каким образом ограничить риски населения. Один из вариантов - ограничение размера плеча.
Я лично считаю, что и 1:10 - приличный риск, а уж 1:30 или 1:50, не говоря об 1:500 и т.д., - риск запредельный.
Мне возразят: валюты - не настолько волатильный товар, как биржевые индексы.
Да, в целом верно.
Однако не меня, Альпари, пожалуйста, спросите, сколько и что именно они «заработали» на том движении швейцарского франка несколько лет назад. Они вам расскажут (тихо и по секрету, и только после большой рюмки чая), какой это «низковолатильный» товар, и как им, беднягам, это все вспоминается.
Мое мнение: понижение разрешенного уровня плеча - не лучшее решение.
Есть конкуренты, псевдоиностранные Форекс брокеры, предлагающие значительно большие плечи.
И, уверяю вас, ниша будет заполнена, ибо нет предела человеческой жадности и глупости.
Я полагаю, что решать эту проблему нужно несколько иначе.
1. Со всех сторон мы видим назойливую рекламу, «заработок в сотни процентов годовых» и прочую чушь. Искренне считаю, что за такую рекламу пороть надо. Если серьезно то, на мой взгляд, это классическая НЕДОБРОСОВЕСТНАЯ реклама. Как нужно пресекать недобросовестную рекламу? В данном случае так же, как любой массовый обман и откровенный грабеж.
2. Широкая разъяснительная работа. Каждый день многие из нас, распечатывая пачку сигарет, видят и читают, к чему приводит курение: на каждой упаковке надпись и картинка-страшилка. С рекламой Форекса можно пойти тем же путём: внизу предупреждение о возможных последствиях и больших финансовых рисках.
3.Допуск к торговле на площадках только после фундаментальной подготовки и серьёзного (а не формального) экзамена у независимых специалистов. Справочка от психиатра, извините, тоже будет не лишней.
Играющий на трейдинге - беда в семье.
Прекращайте думать тем местом, где кошелёк, и начинайте тем, где мозги.
@bitkogan
https://vedomosti.ru/finance/articles/2018/10/02/782612-foreks-dilerov
Ведомости
ЦБ хочет снизить размер кредитного плеча форекс-дилеров
Сейчас оно составляет 1 к 50, а регулятор хочет довести до 1 к 30
Один из читателей обратил мое внимание на идею. Решил провести экспресс-анализ, результатами делюсь с вами.
Lennar Corp (LEN US) - строительная компания, специализирующаяся на строительстве семейной жилой недвижимости (single-family homes). До недавнего времени компания была второй по величине в США, но после слияния с CalAtlantic Group стала лидером в своем сегменте. В последнее время акции Lennar существенно просели на фоне нехорошей ситуации на рынке недвижимости в США, и находятся на минимальных уровнях за почти два года. Сегодня после закрытия торгов в США компания опубликует финансовые данные за 3 квартал 2018 г., которые, согласно консенсус-прогнозу, обещают быть позитивными.
Почему заинтересовала Lennar? Мне всегда нравятся идеи, где можно заработать, хотя, естественно, в таких вещах нельзя забывать о рисках. Попробуем тезисно разобраться во всех за и против входа в эту историю.
Позитив.
1. Рынок ждет хороших финансовых результатов сегодня. В частности, годовой рост выручки прогнозируется на уровне 73%. Месяц к месяцу тоже ожидается рост на 3%. Рост EPS может составить 12%.
2. Данные технического анализа говорят нам о двухлетнем ценовом минимуме, от которого вполне возможен хороший отскок на позитивных новостях. То есть сейчас мы имеем возможность зайти в интересную историю относительно дешево.
3. Целевой 12-месячный уровень ценового ориентира, по данным Bloomberg, составляет $71, что предполагает upside около 50%. Это говорит нам о том, что американские аналитики видят хорошие перспективы у компании.
Риски.
1. У компании высокий долг. Прогнозный показатель Net debt/EBITDA на конец 2018 г. составляет 3,6. Это не смертельно, но тревожно. Не исключаю, что в том числе по этой причине акции были под давлением в последнее время. Долг, кстати, вырос после сделки по объединению с CalAtlantic Group.
2. По рыночным мультипликаторам компания торгуется на одном уровне с аналогами, то есть этот аспект не дает нам теоретического потенциала.
3. Ну и, наконец, если сегодняшние результаты не оправдают ожиданий, бумага может сильно просесть. Рынок США, как правило, в таких случаях беспощаден.
Сам думаю прикупить немного в преддверии отчетности. Премаркет пока не дает определенных сигналов. Ну а теперь, как в старом анекдоте про выборы раввина в городе Бердичеве, я сказал, а вы думайте😎.
@bitkogan
Lennar Corp (LEN US) - строительная компания, специализирующаяся на строительстве семейной жилой недвижимости (single-family homes). До недавнего времени компания была второй по величине в США, но после слияния с CalAtlantic Group стала лидером в своем сегменте. В последнее время акции Lennar существенно просели на фоне нехорошей ситуации на рынке недвижимости в США, и находятся на минимальных уровнях за почти два года. Сегодня после закрытия торгов в США компания опубликует финансовые данные за 3 квартал 2018 г., которые, согласно консенсус-прогнозу, обещают быть позитивными.
Почему заинтересовала Lennar? Мне всегда нравятся идеи, где можно заработать, хотя, естественно, в таких вещах нельзя забывать о рисках. Попробуем тезисно разобраться во всех за и против входа в эту историю.
Позитив.
1. Рынок ждет хороших финансовых результатов сегодня. В частности, годовой рост выручки прогнозируется на уровне 73%. Месяц к месяцу тоже ожидается рост на 3%. Рост EPS может составить 12%.
2. Данные технического анализа говорят нам о двухлетнем ценовом минимуме, от которого вполне возможен хороший отскок на позитивных новостях. То есть сейчас мы имеем возможность зайти в интересную историю относительно дешево.
3. Целевой 12-месячный уровень ценового ориентира, по данным Bloomberg, составляет $71, что предполагает upside около 50%. Это говорит нам о том, что американские аналитики видят хорошие перспективы у компании.
Риски.
1. У компании высокий долг. Прогнозный показатель Net debt/EBITDA на конец 2018 г. составляет 3,6. Это не смертельно, но тревожно. Не исключаю, что в том числе по этой причине акции были под давлением в последнее время. Долг, кстати, вырос после сделки по объединению с CalAtlantic Group.
2. По рыночным мультипликаторам компания торгуется на одном уровне с аналогами, то есть этот аспект не дает нам теоретического потенциала.
3. Ну и, наконец, если сегодняшние результаты не оправдают ожиданий, бумага может сильно просесть. Рынок США, как правило, в таких случаях беспощаден.
Сам думаю прикупить немного в преддверии отчетности. Премаркет пока не дает определенных сигналов. Ну а теперь, как в старом анекдоте про выборы раввина в городе Бердичеве, я сказал, а вы думайте😎.
@bitkogan
К моему огромному сожалению произошло именно то, о чем говорил около месяца назад.
https://t.iss.one/mislinemisli/3349
https://t.iss.one/mislinemisli/3349
Telegram
Мысли-НеМысли
Ну вот и всё. Президент РФ Владимир Путин подписал закон о повышении пенсионного возраста.
Вся пенсионная реформа была принята быстро и эффективно, без всякой ненужной фигни вроде общественных обсуждений, консультаций с экспертным сообществом и так далее.…
Вся пенсионная реформа была принята быстро и эффективно, без всякой ненужной фигни вроде общественных обсуждений, консультаций с экспертным сообществом и так далее.…