Неужели?! Сеанс излечения от слепоты? Праздник всепрощения и осознания от ЦБ?! Медведь, что ли, сдох?
Приступ невиданной щедрости? Что с ними произошло?

@bitkogan


https://www.rbc.ru/finances/21/09/2018/5ba4bb8b9a79474fec5ba37b?from=main

Господа, началось?
В ходе сегодняшних торгов фондового рынка Индии сильно упал финансовый сектор. В частности, акции одного из лидеров отрасли Yes Bank Ltd грохнулись на 30%. Как пишет Bloomberg, один из крупнейших банков страны Infrastructure Leasing & Financial Services Ltd испытывает серьезные проблемы с ликвидностью. Более того, как сообщается, банк допустил несколько дефолтов по краткосрочным обязательствам. Информации пока мало, в том числе в силу того, что банк этот непубличный или, как его называют аналитики Bloomberg, "shadow bank". Речь в настоящее время идет о том, что банк будет продавать часть своих активов, чтобы погасить долги.
Я совсем недавно предупреждал, что в мире неспокойно. Что ж, тревога продолжает нарастать.

@bitkogan

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-21/defaulted-india-shadow-bank-is-major-player-in-local-debt-market

Друг строителей Трамп в очередной раз зажег.
Друзья, ну правда, это же шедеврально!

Мужик привык решать проблемы по-пролетарски: быстро, четко и конкретно. Перекос в торговом балансе? Немедленно организовать пошлины! Хулиганит кто в мире? Санкции! Иммигранты? Стенку им! ( Хорошо что не к стенке, уже гуманизм ... )

Если убрать в сторону бредовость идеи, это же какое счастье просыпаться утром и читать такое. Настроение повышается.
Интересно, а если бы Петросян стал Президентом США, было бы веселее?

@bitkogan

https://www.interfax.ru/amp/629959

Сегодня Эльвира Сахипзадовна нам всем торжственно сообщила: все будет ок, никто ничего плохого не замышляет. Любимый город может таки спать спокойно!

В связи с этим вспоминается старый анекдот:
- Помоги мне, Господи! Есть нечего, жить не на что, ни рубля в кармане ...
Голос с неба:
- Не ври, Изя!
- Шо, доллары менять?!

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3750685

Сижу на международной конференции политэкономических светил.
Мужики в пылу полемики договорились до того, что есть деньги праведные и не праведные. Не с практической, но с сугубо политэкономической точки зрения.
Спор шел уже второй час.
В ход шли и дымовые шашки в форме функций денег, причем сразу всех пяти штук, и громыхала тяжелая артиллерия в лице политэкономических аспектов санкционной баталии.

Я слушал-слушал, внимал, так сказать, великим. Наконец не выдержал и предложил по принципу «война войной, обед по расписанию» сделать просто: всем из великих теоретиков, у кого есть подозрения, что деньги неправедная категория, поменять их на мои, кошерные по определению, в пропорции 10:1. И отправиться обедать.
Тут же выяснилось: все деньги праведные.
Вот она, великая сила обмена и рынка.
И чего тогда либералов пинать?
🤫

@bitkogan

О важном, о вечном.

Санкции, преференции, торговые войны и защиты от них же. И все же: чем реально могут ответить страны, так или иначе задетые санкциями?
Речь не только и не столько о Китае, с которым, по моему мнению, все более или менее понятно. Китай будет брыкаться, показывать свое неудовольствие. И, в отличие от многих других стран, у Китая есть что сказать и что сделать. Но все это, скорее, внешняя сторона процесса.
Более серьезны внутренние течения: китайцы более активно, чем ранее, начнут переводить бизнес в другие страны (Вьетнам, Лаос, Бирму и т.д.).
У Китая есть возможность - в качестве ответной меры на санкционное и особенно таможенное давление - начать потихоньку девальвировать юань, и это оружие серьезное.

https://quote.rbc.ru/news/article/5b9678029a794716b046c4a4

Наконец, Китай очень неторопливо может начать сброс UST.

https://ria.ru/economy/20180920/1528939064.html?utm_source=smi2obmen&utm_medium=banner&utm_campaign=rian_partners

Продажа долга США не будет одномоментной, жители Поднебесной не из тех, кто стреляет себе в ногу.
Однако (скорее всего) такой процесс может быть запущен.
Итог марлезонского балета: многие страны, в качестве ответной меры на американское таможенное или санкционное давление, медленно начнут процесс сокращения своих вложений в американский долг. Многими уже активно обсуждается план отхода от расчета в долларах.

Мы все знаем пять функций денег.
Наиболее актуальные доя нас сегодня - расчетов и накопления.
Что же будет, если в USD эти функции потихоньку начнут ослабевать?
Давайте будем честны: не менее 80% всех финансовых инструментов мира номинированы в американских долларах, и процесс перехода на иные валюты расчёта будет долог, дорог и мучителен. Это не пять лет.

Задайте себе вопрос: в чем вы лично хотели бы сберегать свои средства? Копить на старость, например.
Пока, нравится это или нет, ответ очевиден.

Доллар тогда и только тогда начнет терять свое величие, когда появятся по- настоящему мощные и стабильные инвестиционные (!!!) альтернативы.
Сегодня их нет, но они будут появляться. И это будет по-настоящему серьезный ответ США.
В каких валютах? В разных.
Однозначно появится огромное количество новых еврооблигаций, номинированных в евро. В швейцарском франке (не уверен, что швейцарцы от этого будут в восторге), в канадском и австралийском долларах. В дирхамах, сингапурском и гонконгском долларах, в йене и израильском шекеле. Во всех более или менее стабильных валютах мира.
Кроме того, должны появиться десятки новых инструментов, привязанных к чему-то стабильному и вечному, типа золота.

@bitkogan

Инструменты эти есть и сегодня, но их относительно немного, а долговых инструментов - раз-два и обчелся.
Они пока не слишком доходны и не особенно ликвидны.
Желательно, чтоб появились процентные инструменты в криптополе. Но об этом можно пока только думать.
Процесс инвестиций станет гораздо более замысловатым потому, что ранее нас интересовали разного вида консервативности инструменты, а завтра будут волновать в полной мере и перспективы валют, ибо наш инвестпортфель будет мультивалютным и портфельным менеджерам необходимо будет понимать перспективы валютных пар.
Это будет очень интересное время, и к нему надо быть готовым. Но для того, чтоб наступил черёд инвестиций в иных валютах, должны быть реализованы ряд важных моментов.
1. Для значительного количества инвесторов в мире должен стать очевидным тот факт, что инвестиции в американском долларе также несут в себе определенного рода риски. И риски эти необходимо диверсифицировать.
2. Доллар должен перестать быть истиной в последней инстанции. Спасительной, если хотите, гаванью. А это будет еще очень не скоро.
3. Должны появиться альтернативные, как я уже говорил ранее, инвестиционные инструменты в различных валютах или инструменты, обеспеченные чем-то понятным и стабильным.
4. Доля доллара в международных расчётах должна начать снижаться.
Короче, это ПРОЦЕСС.

Вопрос: а будет ли Америка спокойно и благожелательно на все это смотреть?
Ответ очевиден.
Доллар - самое главное оружие и один из важнейших инструментов американского влияния в мире, и никто так просто его гегемонией не поступится.
Как я неоднократно говорил ранее, USD обеспечен как экономической мощью Америки, так и ее технологической мощью, а самое главное - мощью административной и военной.
Как мы хорошо понимаем, в случае любых проблем в мире, конфликтов и т.д. все деньги бегут куда? Правильно, в доллар США.
Лично я практически убежден, что, по мере желания все большего и большего числа стран «дедолларизироваться», количество конфликтов в мире, военных столкновений и очагов напряженности будет расти.
Разумеется, случайно. И вообще, мы же понимаем, никакой связи нет.
Так ... эпизодические совпадения.
Рискну предположить, что искрить будет все больше, запах гари будет слышен везде.

Вот такие вот добрые и нежные мысли рождаются сегодня.
Может, во всем виновата погода?

@bitkogan

Интересная новость.
Ждем новых пошлин или сразу санкций?

@bitkogan

https://www.profinance.ru/news/2018/09/24/boql-wsj-rossijskoe-zerno-ugrozhaet-fermeram-v-ssha.html

Похоже, в мире пахнет большим кипешем. Если вся государственная машина США сейчас в едином порыве накинется на Китай, это может серьёзно начать нервировать рынки.
Забавная штука. Американцы, как обычно, решают свои внутренние проблемы. Похоже, у ребят началась эпоха Нью-Маккартизма. Мы с вами помним это время: пятидесятые годы в Америке, когда шла (не побоюсь этого слова) настоящая охота на ведьм. В ведьмы зачислялись абсолютно все, кто имел малейшее подозрение в сочувствии коммунистам и т.д. Пострадало значительное количество абсолютно невинных людей.

Неужели и новую эпоху назовут Нью-Маккартизм? Или в честь кого-то окрестят иначе?
Впрочем, разницы никакой. Похоже, пошла охота на ведьм. Стоит за этим что-то или нет, вопрос абсолютно вторичный.
Как мы с вами прекрасно понимаем, «чертей» в мире много. Под поиски и разоблачения «чертей» можно получить и хорошие должности, и хорошие бюджеты. C'est La Vie, детки.
Ничего личного, просто бизнес.

Другое дело, как бы этот бизнес не слишком раскачал мировую лодочку.
Ребята решают свои внутренние проблемы, немного забывая о том, как хрупок мир и как мала наша планета.
Еще раз убеждаюсь: эгоизм - страшная штука. Под удар могут ставиться достаточно серьезные вещи.

А нам-то что с этого, скажете вы?
Полагаю, для РФ все происходящее весьма неплохо.
Одно дело, быть в почетной компании хулиганья вместе с Северной Кореей и Ираном. А вот если туда добавится еще и «китайская шпана», это уже серьезно. Вполне себе крутая банда.
В ряд районов Парижа, Рио и Бронкса полиция предпочитает не заглядывать. Как говорится, себе дороже.
Как бы в международном масштабе и здесь не получить гигантский такой «Бронкс», а Большому Мировому Полисмену справиться со всем этим будет не по зубам.

@ bitkogan.

https://www.interfax.ru/world/630348

Цены на нефть пробили 80. Похоже, рост продолжится вопреки логике и заклинаниям Трампа.

@bitkogan

Подоспели хорошие новости о компании Barrick Gold (ABX US). Было объявлено о сделке по слиянию с золотодобывающей компанией Randgold (новая компания будет работать под брендом Barrick).
В случае закрытия этой сделки на рынке появится новый лидер по добыче золота: совокупный показатель составит около 6,6 млн тройских унций. Ближайший конкурент – Newmont Mining – в 2017 г. добыл около 5,3 млн унций.
Позитивно оцениваю новость для акций Barrick. Собственно, как и рынок: на пре-маркете котировки растут на 3%. Сделка должна помочь компании решить свои проблемы в Африке и укрепить свои позиции на этом рынке. Что, вполне вероятно, позволит в будущем нарастить запасы и увеличить добычу.

Я часто говорил о защитных инструментах, таких, как золото. Однако акции золотодобывающей компании – это золото плюс дивиденды. У Barrick они сравнительно небольшие (по данным Bloomberg, 12 месячная доходность находится на уровне 1%), но тем не менее.
Продолжаю позитивно оценивать эту историю и держать акции Barrick в портфеле.

@bitkogan

Читаю новость и вспоминаю старый-старый анекдот.

Поймали трех индейцев: вождя, просто индейца, и индейца
по прозвищу Орлиныи Глаз. Заперли в сарай. Через несколько
дней смотрят, а они сбежали. Индейцев опять поймали и
спрашивают, как им удалось сбежать. Вождь говорит:
- Сидим мы день, сидим другой, а на третий день Орлиный Глаз
заметил, что у сарая одной стены не хватает.

Неужто проснулись и заметили очевидное?

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3751218

Веселые времена настали.

Еще две недели назад меня пытали на две основные темы:
1. Продавать ли доллары по 70 или еще подождать?
2. Как жалко, что не слушали ваши советы покупать доллар по 58-63. Поздно или не поздно купить сейчас - по 70?

Сегодня примерно те же вопросы:
1. Спешить сейчас, по 66, покупать доллары или еще подождать, когда (может) будет 63?
2. Мы наверно уже опоздали продать по 70. Но может продать сейчас, по 66, а то вдруг все вернется на 58?

Друзья! Честное злодейское, если бы я всегда и все знал, то ... можно перечислять, где бы жил (Сочи, Лас-Вегас, Кащенко) и что бы делал (купался бы в роскоши, сидел в психушке, и т.д.).
Очень, знаете ли, неблагодарная работа. И потом, как только начинаешь из себя строить гуру, или, не дай Бог, реально так думать, наступает конец любого нормального человека.
Вот тут уж правда путь в Кащенко. Прямой и светлый, знаете ли, путь.

Что, тем не менее, лично я по данному вопросу думаю:
1. Как уже неоднократно говорил ранее, при нынешних ценах на нефть, при текущих уровнях ЗВР РФ, при текущей незначительной долговой нагрузке государства, при текущем профиците бюджета, а также торгового баланса РФ, органически рубль должен быть крепче как минимум процентов на 10-15. Именно поэтому, когда многие аналитики утверждали «еще немного и 80», я искренне недоумевал - с чего бы?
2. Дополнительные факторы для того, чтобы рубль не стремился к 80: а) прекращение политики МинФина по покупке валюты; б) консервативная политика ЦБ - поднятие ставки при весьма низкой инфляции и возможное уменьшение рублевой ликвидности; в) высокие ставки по рублевым инструментам, обеспечивающие им хорошую востребованность.

Сегодня также, разумеется, есть и факторы в пользу снижения курса рубля:
- санкционное давление,
- злобная риторика наших «коллег»,
- рост процентной ставки в США,
- теоретически возможное продолжение обвалов валют развивающихся рынков,
- продолжение и усиление торговых войн,
- геополитическая напряженность.

Вот на стыке этих разнонаправленных течений мы с вами и живем.

Чего ждать в ближайшее время?
«Deutsche Bank рекомендует покупать рубль против американской валюты, утверждая, что курс вернется к отметке 60.00. В Deutsche Bank подчеркивают, что после недавней распродажи рубль по расчетным моделям входит в число самых дешевых валют. Он недооценен на 15%. Это самое существенное отклонение от справедливой цены с конца 2015 года.»
@markettwits

Обычно, если специалисты Дойче Банка что-то рекомендуют, я очень осторожно отношусь к этому; да не обидятся коллеги. Еще недавно евро по 0,8 именно они предрекали.
Я не злопамятный, просто память хорошая и аналитиков в целом не люблю (шучу, разумеется).

Впереди у нас новые залпы санкционных баталий и торговых сражений.
На днях - возможное дополнительное повышение процентной ставки в США.
https://1prime.ru/state_regulation/20180924/829258206.html
А может и повышение ставки будет не в ближайший месяц, но до конца года крайне высока вероятность.
Да и с геополитикой не все спокойно.

Просмотрел прессу, мнения очень противоположные:

https://www.profinance.ru/news/2018/09/25/borc-rubl-mozhet-prodolzhit-rost-reshenie-tsb-pozvolilo-vspomnit-o-tsene-nefti.html

https://1prime.ru/Financial_market/20180925/829260777.html

https://www.kommersant.ru/doc/3751847

Лично мое мнение - сильно рубль не укрепится.
63? Теоретически возможно, но вряд ли.
60? Как завещает Дойче Банк? Из вредности не верю.

Мой очень осторожный прогноз:
Думаю, будем до конца года прыгать в диапазоне 63-70.
Ну а дальше - решайте сами, чтоб потом не предъявили претензию «вот, вы сказали, а оно как все случилось».

Тем же, кому нужно купить валюту или продать её, посоветовал бы разделить сумму на 3-4 части и не торопясь действовать.
Никогда не угадаешь с лучшей ценой.
Важно получить разумную среднюю!

@bitkogan

Принять-то приняли.
Что дальше? Мы все отлично понимаем:
1.Бизнес постарается не брать на работу людей предпенсионного возраста ВООБЩЕ.
2.Появится новый вид мошенников-вымогателей и шантажистов.

Как вы думаете, это нововведение поможет активизировать предпринимательскую деятельность? Упростит и без того не особо легкую жизнь отечественного бизнеса?
Или в очередной раз заставит задуматься про «с вещами на выход»?

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3751973

Ралли по Баррику пока продолжается, за неделю 15% - не так и плохо.
Но нам нужно ещё как минимум процентов 20-30 вверх для полного счастья😇

Есть подозрение, что по данной теме пошла новая волна роста. Потенциал огромен, риски - тоже.

Вот она, животворящая сила кока-колы. А ежели кола стала экологичной до безобразия - то здесь все 100% за 2,5 месяца. Экологи опять жгут, дай им Бог здоровья.