Не так давно мы с вами говорили о паях ЗПИФ «ПНК-Рентал».
На днях звонит мне отец:
- А не стоит, раз там такая отличная доходность, на половину портфеля купить эти паи?
- Не, пап. На 50% не стоит. А вот на 15-20%, думаю, вполне.
Вчера на рынке произошло довольно значимое событие: инвестиционные паи ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» переведены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.
Что это означает?
Новость о переводе на первый уровень отражает тот факт, что пакет, пожалуй, можно несколько увеличить.
Первый уровень означает более высокий уровень ликвидности и надежности паев, прозрачности управляющей компании, подтверждение соответствия ценных бумаг фонда и его управляющей компании всем максимально возможным требованиям и стандартам. Первый уровень – это «высшая лига», «голубые фишки», бумаги наивысшей надежности. Это действительно хорошее событие для компании и ее инвесторов.
Почему я искренне считаю, что ЗПИФ «ПНК-Рентал» – это качественный актив?
Паи здесь обеспечены реальными физическими активами – современными высокотехнологичными зданиями. Сегодня в активах фонда – четыре объекта общей площадью более 100 000 кв. м. Сейчас фонд завершает выплату дохода за III квартал 2021 года – он оказался выше прогноза управляющего и составил по итогам отчетного периода 11,08%.
Очень приличная доходность. А инструмент при этом весьма консервативный и – плюс – защитный. Я имею в виду от инфляции. Контракты все индексированы.
Еще один важный момент. Для неквалифицированных инвесторов статус первого уровня означает отмену прохождения тестов от потери капитала из-за незнания рисков сложных финансовых инструментов, которые с 1 октября 2021 года Банк России утвердил как базовый стандарт защиты прав и интересов инвесторов.
Как говорится, теперь можно все. Первый уровень котировального списка открывает возможность инвестирования для широкого круга инвесторов: физических лиц и институциональных инвесторов, что теоретически должно положительно отразиться на ликвидности ценной бумаги.
Так что 20% от портфеля, думаю, отцу можно инвестировать в паи ЗПИФ «ПНК-Рентал». Нормальная тема.
И еще один важный момент. Сегодня мы наблюдали, как банк России достаточно бодро поднял ставку. По всей видимости, ставка может быть повышена еще.
Все наши ОФЗ дружно падают на этой новости, а вот паи ПНК стоят на месте. Почему?
Да потому что доходность:
а) частично защищенная от инфляции,
б) намного выше доходности и ОФЗ, и облигаций даже эмитентов крепкого второго эшелона.
Хорошая такая штучка, как мне видится. Учитывая нынешние реалии складская недвижимость, по всей видимости, и далее имеет шанс на рост. Инфляция, однако.
@bitkogan
На днях звонит мне отец:
- А не стоит, раз там такая отличная доходность, на половину портфеля купить эти паи?
- Не, пап. На 50% не стоит. А вот на 15-20%, думаю, вполне.
Вчера на рынке произошло довольно значимое событие: инвестиционные паи ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» переведены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.
Что это означает?
Новость о переводе на первый уровень отражает тот факт, что пакет, пожалуй, можно несколько увеличить.
Первый уровень означает более высокий уровень ликвидности и надежности паев, прозрачности управляющей компании, подтверждение соответствия ценных бумаг фонда и его управляющей компании всем максимально возможным требованиям и стандартам. Первый уровень – это «высшая лига», «голубые фишки», бумаги наивысшей надежности. Это действительно хорошее событие для компании и ее инвесторов.
Почему я искренне считаю, что ЗПИФ «ПНК-Рентал» – это качественный актив?
Паи здесь обеспечены реальными физическими активами – современными высокотехнологичными зданиями. Сегодня в активах фонда – четыре объекта общей площадью более 100 000 кв. м. Сейчас фонд завершает выплату дохода за III квартал 2021 года – он оказался выше прогноза управляющего и составил по итогам отчетного периода 11,08%.
Очень приличная доходность. А инструмент при этом весьма консервативный и – плюс – защитный. Я имею в виду от инфляции. Контракты все индексированы.
Еще один важный момент. Для неквалифицированных инвесторов статус первого уровня означает отмену прохождения тестов от потери капитала из-за незнания рисков сложных финансовых инструментов, которые с 1 октября 2021 года Банк России утвердил как базовый стандарт защиты прав и интересов инвесторов.
Как говорится, теперь можно все. Первый уровень котировального списка открывает возможность инвестирования для широкого круга инвесторов: физических лиц и институциональных инвесторов, что теоретически должно положительно отразиться на ликвидности ценной бумаги.
Так что 20% от портфеля, думаю, отцу можно инвестировать в паи ЗПИФ «ПНК-Рентал». Нормальная тема.
И еще один важный момент. Сегодня мы наблюдали, как банк России достаточно бодро поднял ставку. По всей видимости, ставка может быть повышена еще.
Все наши ОФЗ дружно падают на этой новости, а вот паи ПНК стоят на месте. Почему?
Да потому что доходность:
а) частично защищенная от инфляции,
б) намного выше доходности и ОФЗ, и облигаций даже эмитентов крепкого второго эшелона.
Хорошая такая штучка, как мне видится. Учитывая нынешние реалии складская недвижимость, по всей видимости, и далее имеет шанс на рост. Инфляция, однако.
@bitkogan
Брошка Эльвиры Сахипзадовны – это, как известно, знак для рынка.
Сегодня это лук и стрела. 🏹 Идей, что это обозначает, у меня было немало.
До дня Святого Валентина вроде еще жить и жить – для Купидона пока рановато.
Неужто лук подорожает? Да куда же ему, и так +20% за год.
Но смысл брошки оказался на поверхности. Скажу без всяких шуток, лук и стрела – это жесткий сигнал для рынка. Наша Амазонка и укротительница инфляции скачет на коне и решительно целится луком (прошу прощения за тавтологию) в таргет по инфляции 4%. Значит, на следующем заседании ставку скорее всего тоже повысят. С учетом нынешних цифр по инфляции допускаю, что ключевая ставка может превысить и 8% после следующего заседания.
Но есть один нюанс. Лук – все-таки оружие дальнего боя. И когда из него стреляешь, можно промахнуться и попасть куда-то не туда. Например, вместо инфляции, попасть в малый и средний бизнес или в благосостояние населения.🤭
@bitkogan
Сегодня это лук и стрела. 🏹 Идей, что это обозначает, у меня было немало.
До дня Святого Валентина вроде еще жить и жить – для Купидона пока рановато.
Неужто лук подорожает? Да куда же ему, и так +20% за год.
Но смысл брошки оказался на поверхности. Скажу без всяких шуток, лук и стрела – это жесткий сигнал для рынка. Наша Амазонка и укротительница инфляции скачет на коне и решительно целится луком (прошу прощения за тавтологию) в таргет по инфляции 4%. Значит, на следующем заседании ставку скорее всего тоже повысят. С учетом нынешних цифр по инфляции допускаю, что ключевая ставка может превысить и 8% после следующего заседания.
Но есть один нюанс. Лук – все-таки оружие дальнего боя. И когда из него стреляешь, можно промахнуться и попасть куда-то не туда. Например, вместо инфляции, попасть в малый и средний бизнес или в благосостояние населения.🤭
@bitkogan
Стремительный рост цен на драгметаллы.
Два дня назад мы писали о том, что перспективы золота никуда не делись.
Видим сегодня интересный тренд: снижение фьючерсов на США сочетается с небольшим падением доллара и ростом драгметаллов. Судя по всему, причина – опасения по поводу инфляции.
Сейчас может быть неплохой момент для покупки драгметаллов и золотодобывающих компаний. Золота, кстати, достаточно много в нашем сертификате, который неплохо вырос (все вопросы по сертификатам @bitkogans).
Мы считаем, что тренд продолжается.
@bitkogan
Два дня назад мы писали о том, что перспективы золота никуда не делись.
Видим сегодня интересный тренд: снижение фьючерсов на США сочетается с небольшим падением доллара и ростом драгметаллов. Судя по всему, причина – опасения по поводу инфляции.
Сейчас может быть неплохой момент для покупки драгметаллов и золотодобывающих компаний. Золота, кстати, достаточно много в нашем сертификате, который неплохо вырос (все вопросы по сертификатам @bitkogans).
Мы считаем, что тренд продолжается.
@bitkogan
💼 Формирование портфеля с облигациями: правила для частного инвестора.
Друзья, уже сегодня, в 17:00 МСК встречаемся в рамках онлайн-мероприятия на платформе РБК Pro. Рынок долгов – это основа основ всех фондовых рынков. Подробно рассмотрим вопросы, которые будут интересны самому широкому кругу инвесторов:
✔️ Конвертируемые облигации: в чем их достоинства и недостатки и каковы перспективы их применения в России.
✔️ Портфель облигаций: какие стратегии управления использовать в тревожные для рынка периоды
✔️ Что купить сейчас, чтобы максимально защитить себя: как составить портфель из инструментов с фиксированной доходностью.
✔️ Какие параметры важны для облигаций
✔️ Кредитные риски: особенности в трудные времена на рынках
✔️ Как ведут себя разные облигации при турбулентных рынках
☝️Вебинар доступен только подписчикам сервиса РБК Pro (подписка на сервис платная).
👉 Регистрируйтесь, участвуйте и задавайте вопросы!
@bitkogan
Друзья, уже сегодня, в 17:00 МСК встречаемся в рамках онлайн-мероприятия на платформе РБК Pro. Рынок долгов – это основа основ всех фондовых рынков. Подробно рассмотрим вопросы, которые будут интересны самому широкому кругу инвесторов:
✔️ Конвертируемые облигации: в чем их достоинства и недостатки и каковы перспективы их применения в России.
✔️ Портфель облигаций: какие стратегии управления использовать в тревожные для рынка периоды
✔️ Что купить сейчас, чтобы максимально защитить себя: как составить портфель из инструментов с фиксированной доходностью.
✔️ Какие параметры важны для облигаций
✔️ Кредитные риски: особенности в трудные времена на рынках
✔️ Как ведут себя разные облигации при турбулентных рынках
☝️Вебинар доступен только подписчикам сервиса РБК Pro (подписка на сервис платная).
👉 Регистрируйтесь, участвуйте и задавайте вопросы!
@bitkogan
РБК Pro
Формирование портфеля с облигациями: правила для частного инвестора —
Вебинар с инвестором Евгением Коганом полезен всем, кто интересуется инвестициями и хочет больше зарабатывать. Участники узнают о рынке облигаций и тонкостях формирования портфеля с ними - РБК Pro
Intel с открытием рынка падает на 10%.
Выход отчетности Intel (INTC) вызвал падение котировок. Почему?
С одной стороны, отчет вышел довольно неплохой. Intel сообщили о EPS в размере $1,71 при ожидаемых $1,11, однако выручка немного не дотянула $1,81 млрд против $1,82 млрд ожидаемых. Компания повысила прогнозы на год по выручке, прибыли и темпам роста.
Но не может же все быть так просто😉
Сначала стоит обратить внимание на падение продаж чипов на 2%; руководство объяснило это дефицитом чипов. Не у всех игроков рынка полупроводников мы видим схожие проблемы, хотя у всех есть задержки с поставками. Важная, но малозамеченная деталь: Intel ожидает, что капитальные затраты в 2022 году составят от 25 до 28 млрд. Такие цифры ранее назывались нежелательными для компании. И это при условии, что в компании остро стоит вопрос о поиске нового директора по финансам (из-за чего нынешний CEO даже смог уклониться от пары вопросов и перенес встречу с инвесторами на несколько месяцев).
На наш взгляд, вполне возможно, хорошей альтернативой Intel является сегодня IBM. Компания тоже неважно отчиталась, и котировки также провалились, но перспективы «голубого гиганта», по нашему мнению, поинтереснее. В 4 квартале 2021 г. компания проведет реорганизацию, результатом которой станет spin off подразделения Kyndryl (создание IT-инфраструктуры). Долгожданная оптимизация внутренних бизнес-процессов может положительно повлиять на капитализацию.
@bitkogan
Выход отчетности Intel (INTC) вызвал падение котировок. Почему?
С одной стороны, отчет вышел довольно неплохой. Intel сообщили о EPS в размере $1,71 при ожидаемых $1,11, однако выручка немного не дотянула $1,81 млрд против $1,82 млрд ожидаемых. Компания повысила прогнозы на год по выручке, прибыли и темпам роста.
Но не может же все быть так просто😉
Сначала стоит обратить внимание на падение продаж чипов на 2%; руководство объяснило это дефицитом чипов. Не у всех игроков рынка полупроводников мы видим схожие проблемы, хотя у всех есть задержки с поставками. Важная, но малозамеченная деталь: Intel ожидает, что капитальные затраты в 2022 году составят от 25 до 28 млрд. Такие цифры ранее назывались нежелательными для компании. И это при условии, что в компании остро стоит вопрос о поиске нового директора по финансам (из-за чего нынешний CEO даже смог уклониться от пары вопросов и перенес встречу с инвесторами на несколько месяцев).
На наш взгляд, вполне возможно, хорошей альтернативой Intel является сегодня IBM. Компания тоже неважно отчиталась, и котировки также провалились, но перспективы «голубого гиганта», по нашему мнению, поинтереснее. В 4 квартале 2021 г. компания проведет реорганизацию, результатом которой станет spin off подразделения Kyndryl (создание IT-инфраструктуры). Долгожданная оптимизация внутренних бизнес-процессов может положительно повлиять на капитализацию.
@bitkogan
Пауэлл сказал 5 главных слов.
Сейчас председатель ФРС выступил в последний раз перед заседанием 2-3 ноября. Это важно.
Основные мысли:
▪️Инструменты ФРС не слишком помогают с нарушениями цепочек поставок.
▪️Высокая инфляция, вероятно, продлится и в следующем году.
▪️ФРС повысит ставки, если увидит серьезные риски повышения инфляционных ожиданий
И главная фраза, которая была им произнесена: «Мы готовы к началу тейперинга».
Завершение QE, как утверждает Пауэлл, все еще планируется к середине 2022 г.
Пыл инвесторов эти слова немного охладили. Народ, судя по всему, ожидал от председателя ФРС чего-то более обнадёживающего. Американские индексы скорректировались, доходности UST подросли. Индекс волатильности также подрос.
Все как мы и ожидали. Судя по всему, ФРС по итогам заседания нам объявит о начале сворачивания QE.
Чем ближе заседание регулятора, тем больше вероятность повышенной волатильности на рынках.
@bitkogan
Сейчас председатель ФРС выступил в последний раз перед заседанием 2-3 ноября. Это важно.
Основные мысли:
▪️Инструменты ФРС не слишком помогают с нарушениями цепочек поставок.
▪️Высокая инфляция, вероятно, продлится и в следующем году.
▪️ФРС повысит ставки, если увидит серьезные риски повышения инфляционных ожиданий
И главная фраза, которая была им произнесена: «Мы готовы к началу тейперинга».
Завершение QE, как утверждает Пауэлл, все еще планируется к середине 2022 г.
Пыл инвесторов эти слова немного охладили. Народ, судя по всему, ожидал от председателя ФРС чего-то более обнадёживающего. Американские индексы скорректировались, доходности UST подросли. Индекс волатильности также подрос.
Все как мы и ожидали. Судя по всему, ФРС по итогам заседания нам объявит о начале сворачивания QE.
Чем ближе заседание регулятора, тем больше вероятность повышенной волатильности на рынках.
@bitkogan
Что такое скальпинг и кто такие скальперы?
Скальпинг (от англ. scalping – срезать скальп или верх).
Одним из популярных и агрессивных способов работы внутридневных трейдеров является скальпинг, при котором трейдер совершает большое количество низкоприбыльных сделок и может получить довольно высокий суммарный доход, а может и не получить. Суть скальпинга – удержание позиции от нескольких сотых секунды до считанных минут, с последующей продажей с целью получить прибыль (снять верхушку или сливки, так говорят трейдеры).
В своей инвестиционной жизни я встречал не так много настоящих, гениальных пипсоловов – адептов алгоритмических стратегий, которые за день наторговывали (нашкуривали) до нескольких десятков тысяч условных единиц, при сравнительно небольшом депозите. Они существуют, но это действительно большая редкость; это люди с математическим умом и железными нервами, никто из них не занимается скальпингом ежедневно. Это, скорее, что-то вроде хобби – как будто раз в месяц сходить на рыбалку и оторваться по полной. В основном скальперы – сотрудники компаний-профучастников, которые выполняют свою работу с довольно узким кругом инструментов.
Скальпинг – это способ торговли, но не отдельная стратегия.
Скальпинг включает в себя множество торговых стратегий, которые имеют одно общее свойство – быстрое открытие и закрытие сделок. Такой способ стал популярным по мере развития и применения на биржах компьютерных технологий. Чем мощнее становились компьютеры, тем быстрее трейдеры открывали и закрывали свои позиции.
Между скальперами и пипсоловами есть важное различие. Если пипсолов после открытия длинной позиции обязательно закроет ее с минимальным уровнем прибыли около 10 пунктов (пипсов), то скальпер, если понимает, что тренд будет продолжен, закроет позицию с профитом на уровне 50 и более пунктов, причем с момента открытия сделки до момента фиксации прибыли может пройти от считанных миллисекунд до нескольких минут.
Продолжение ⤵️
#ликбез
@bitkogan
Скальпинг (от англ. scalping – срезать скальп или верх).
Одним из популярных и агрессивных способов работы внутридневных трейдеров является скальпинг, при котором трейдер совершает большое количество низкоприбыльных сделок и может получить довольно высокий суммарный доход, а может и не получить. Суть скальпинга – удержание позиции от нескольких сотых секунды до считанных минут, с последующей продажей с целью получить прибыль (снять верхушку или сливки, так говорят трейдеры).
В своей инвестиционной жизни я встречал не так много настоящих, гениальных пипсоловов – адептов алгоритмических стратегий, которые за день наторговывали (нашкуривали) до нескольких десятков тысяч условных единиц, при сравнительно небольшом депозите. Они существуют, но это действительно большая редкость; это люди с математическим умом и железными нервами, никто из них не занимается скальпингом ежедневно. Это, скорее, что-то вроде хобби – как будто раз в месяц сходить на рыбалку и оторваться по полной. В основном скальперы – сотрудники компаний-профучастников, которые выполняют свою работу с довольно узким кругом инструментов.
Скальпинг – это способ торговли, но не отдельная стратегия.
Скальпинг включает в себя множество торговых стратегий, которые имеют одно общее свойство – быстрое открытие и закрытие сделок. Такой способ стал популярным по мере развития и применения на биржах компьютерных технологий. Чем мощнее становились компьютеры, тем быстрее трейдеры открывали и закрывали свои позиции.
Между скальперами и пипсоловами есть важное различие. Если пипсолов после открытия длинной позиции обязательно закроет ее с минимальным уровнем прибыли около 10 пунктов (пипсов), то скальпер, если понимает, что тренд будет продолжен, закроет позицию с профитом на уровне 50 и более пунктов, причем с момента открытия сделки до момента фиксации прибыли может пройти от считанных миллисекунд до нескольких минут.
Продолжение ⤵️
#ликбез
@bitkogan
Для того, чтобы «успешно» заниматься скальпингом, нужно соблюдать несколько основных правил и иметь определенные навыки:
▪️найти высоковолатильный и высоколиквидный инструмент, где невысокий спрэд и нет проблем со входом и выходом из позиции; это могут быть акции и крипта, товары или срочные инструменты;
▪️нужно уметь читать биржевой стакан – опытный скальпер способен определить, в какую сторону в краткосрочном периоде с большей вероятностью должна двигаться цена;
▪️половина успеха трейдера – найти точку входа;
▪️торговать внутри дня;
▪️чтобы фиксировать неизбежные убытки и возможную прибыль, нужно уметь применять Stop Loss и Take Profit;
▪️в своей работе, чтобы получать текущую информацию, нужно уметь читать и использовать тайм фреймы низкого уровня;
▪️нужно уметь уверенно читать и применять средства технического анализа.
Стоит отметить, что комиссионное вознаграждение брокера, связанное с проведением сделок, а также депозитарные расходы съедают большую часть возможного дохода.
Многие трейдеры применяют плечо, которое, возможно, и приносит несколько пунктов дополнительной прибыли, но еще больше увеличивает риски от подобных операций.
Ручной скальпинг требует от трейдера очень высокой квалификации: он должен чувствовать рынок что называется «на кончиках пальцев». Постоянная концентрация на тренде, крепкие нервы, полное погружение в торговлю в течение всего торгового дня – 100% контроль за ситуацией, чтобы в любой момент принять решение. Подобное напряжение невозможно выдержать больше 2-3 часов, поэтому о скальперах говорят, что у них много свободного времени. Но порой, чтобы исправить допущенные ошибки, скальперы вынуждены сутками просиживать за терминалами.
С развитием цифровых технологий скорость подобных операций стала определяться уже не секундами, а миллисекундами. С помощью специальных алгоритмов, подключенных к биржевым программам, трейдеры совершают огромное количество операций. Часть ответственности за решения, в соответствии с заданными ранее параметрами, берет на себя компьютер, который значительно облегчил жизнь трейдеров, сняв с них часть ежедневного стресса.
В любом виде (ручном или автоматизированном) скальпинг отличается высоким процентом неудачных сделок, ведь трейдер во многом полагается на интуицию и опыт, ему не хватает времени для анализа, чтобы сделать каждую сделку успешной. Поэтому, по итогам каждого биржевого дня, скальпер подсчитывает количество успешных сделок, которых должно быть более 50%, иначе день считается неудачным. Те, кому удается стабильно закрывать более 2/3 успешных сделок, считаются гениальными трейдерами.
Продолжение ⤵️
#ликбез
@bitkogan
▪️найти высоковолатильный и высоколиквидный инструмент, где невысокий спрэд и нет проблем со входом и выходом из позиции; это могут быть акции и крипта, товары или срочные инструменты;
▪️нужно уметь читать биржевой стакан – опытный скальпер способен определить, в какую сторону в краткосрочном периоде с большей вероятностью должна двигаться цена;
▪️половина успеха трейдера – найти точку входа;
▪️торговать внутри дня;
▪️чтобы фиксировать неизбежные убытки и возможную прибыль, нужно уметь применять Stop Loss и Take Profit;
▪️в своей работе, чтобы получать текущую информацию, нужно уметь читать и использовать тайм фреймы низкого уровня;
▪️нужно уметь уверенно читать и применять средства технического анализа.
Стоит отметить, что комиссионное вознаграждение брокера, связанное с проведением сделок, а также депозитарные расходы съедают большую часть возможного дохода.
Многие трейдеры применяют плечо, которое, возможно, и приносит несколько пунктов дополнительной прибыли, но еще больше увеличивает риски от подобных операций.
Ручной скальпинг требует от трейдера очень высокой квалификации: он должен чувствовать рынок что называется «на кончиках пальцев». Постоянная концентрация на тренде, крепкие нервы, полное погружение в торговлю в течение всего торгового дня – 100% контроль за ситуацией, чтобы в любой момент принять решение. Подобное напряжение невозможно выдержать больше 2-3 часов, поэтому о скальперах говорят, что у них много свободного времени. Но порой, чтобы исправить допущенные ошибки, скальперы вынуждены сутками просиживать за терминалами.
С развитием цифровых технологий скорость подобных операций стала определяться уже не секундами, а миллисекундами. С помощью специальных алгоритмов, подключенных к биржевым программам, трейдеры совершают огромное количество операций. Часть ответственности за решения, в соответствии с заданными ранее параметрами, берет на себя компьютер, который значительно облегчил жизнь трейдеров, сняв с них часть ежедневного стресса.
В любом виде (ручном или автоматизированном) скальпинг отличается высоким процентом неудачных сделок, ведь трейдер во многом полагается на интуицию и опыт, ему не хватает времени для анализа, чтобы сделать каждую сделку успешной. Поэтому, по итогам каждого биржевого дня, скальпер подсчитывает количество успешных сделок, которых должно быть более 50%, иначе день считается неудачным. Те, кому удается стабильно закрывать более 2/3 успешных сделок, считаются гениальными трейдерами.
Продолжение ⤵️
#ликбез
@bitkogan
Основные проблемы скальпинга:
▪️психологические – такой способ торговли изматывает физически и морально, далеко не каждый готов ежедневно принимать убыточные сделки и может просто «слететь с катушек»;
▪️торговля «вручную» несет в себе риск движения котировок против вашей позиции, тем более, если счет идет на секунды;
▪️любая техническая задержка, связанная, например, с работой интернета, может нести в себе немалые убытки;
▪️скальпинг отнимает очень много времени в отличие от портфельных инвестиций;
▪️комиссия – большое количество сделок съедает до трети прибыли, а иногда и больше;
▪️удар из другого масштаба – момент, когда на рынке начинается сильная тенденция, основанная на действиях крупных игроков. Обычно большинство игроков не успевают отреагировать и несут убыток. Особенно уязвимы скальперы, ведь они сосредоточены на относительно мелком масштабе игры: смотрят на график за пару дней, их решения основываются на ценовых движениях максимум за пару часов. По сравнению со скальпером, крупный игрок принимает решение на базе данных за несколько месяцев, или даже лет.
❗️Самое важное: одной неудачной сделкой вы можете перечеркнуть весь торговый день.
Некоторые положительные стороны подобного метода торговли:
▪️высокая потенциальная доходность – вы можете получить очень высокую прибыль за ограниченный период времени, все зависит только от вашего мастерства и «толщины нервов»;
▪️небольшой объем вложений – вы можете рискнуть небольшой суммой денег и получить «джек-пот»;
▪️низкий риск одной сделки – т.к. объем сделок небольшой, снижается риск высокого убытка одной сделки;
▪️волатильные инструменты в любой момент времени предоставляют вам возможность для входа;
▪️алгоритмизация – стандартные действия легко автоматизируются, что существенно облегчает вам жизнь.
Вместо заключения
Скальпинг подходит далеко не каждому рыночному трейдеру, тем более непрофессионалу. Как утверждают эксперты, среди скальперов редко встречаются богатые. Многие из них хорошо зарабатывают, но это точно не новички.
#ликбез
@bitkogan
▪️психологические – такой способ торговли изматывает физически и морально, далеко не каждый готов ежедневно принимать убыточные сделки и может просто «слететь с катушек»;
▪️торговля «вручную» несет в себе риск движения котировок против вашей позиции, тем более, если счет идет на секунды;
▪️любая техническая задержка, связанная, например, с работой интернета, может нести в себе немалые убытки;
▪️скальпинг отнимает очень много времени в отличие от портфельных инвестиций;
▪️комиссия – большое количество сделок съедает до трети прибыли, а иногда и больше;
▪️удар из другого масштаба – момент, когда на рынке начинается сильная тенденция, основанная на действиях крупных игроков. Обычно большинство игроков не успевают отреагировать и несут убыток. Особенно уязвимы скальперы, ведь они сосредоточены на относительно мелком масштабе игры: смотрят на график за пару дней, их решения основываются на ценовых движениях максимум за пару часов. По сравнению со скальпером, крупный игрок принимает решение на базе данных за несколько месяцев, или даже лет.
❗️Самое важное: одной неудачной сделкой вы можете перечеркнуть весь торговый день.
Некоторые положительные стороны подобного метода торговли:
▪️высокая потенциальная доходность – вы можете получить очень высокую прибыль за ограниченный период времени, все зависит только от вашего мастерства и «толщины нервов»;
▪️небольшой объем вложений – вы можете рискнуть небольшой суммой денег и получить «джек-пот»;
▪️низкий риск одной сделки – т.к. объем сделок небольшой, снижается риск высокого убытка одной сделки;
▪️волатильные инструменты в любой момент времени предоставляют вам возможность для входа;
▪️алгоритмизация – стандартные действия легко автоматизируются, что существенно облегчает вам жизнь.
Вместо заключения
Скальпинг подходит далеко не каждому рыночному трейдеру, тем более непрофессионалу. Как утверждают эксперты, среди скальперов редко встречаются богатые. Многие из них хорошо зарабатывают, но это точно не новички.
#ликбез
@bitkogan
«Неделя. Отражение» Гонка вооружений. COVID-19. Переизбрание Пауэлла. Будущее энергоносителей.
Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
YouTube
«Неделя. Отражение» Гонка вооружений. COVID-19. Переизбрание Пауэлла. Будущее энергоносителей
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а также говорить о том, как на все происходящее будет реагировать рынок.
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Доброе утро, друзья! Продолжая тему инвестиций в золото, публикую обещанную "балладу об альтернативах".
Вспоминается старый анекдот:
- Гиви, у тебя жена кого в итоге родила, мальчика?
- Нет.
- Так кого?
Как уже говорил, в мире не хватает альтернатив доллару США. Мыслить в таком вопросе можно достаточно примитивно, но при этом абсолютно практично.
Простой вопрос: в какой валюте мы с вами готовы держать свои кровные пенсионные сбережения?
• Рубль. В контексте сегодняшнего дня рубль выглядит не самой плохой альтернативой. Высокие процентные ставки, стабильность практически по всем макроэкономическим показателям. Невероятно позитивная для нас сегодня мировая конъюнктура. Все отлично. Кроме одного. Вечно это длиться не может. В какой-то момент что-то обязательно пойдет не так. Рисков более чем достаточно. А пенсионные… Слишком часто, доверяя рублю, мы с вами впоследствии жалели об этом.
Тут вряд ли есть о чем спорить.
Мораль. Держать в рублевых инструментах часть(!) своих сбережений – вполне разумно. Какую часть – это выбор каждого. В зависимости от его жизненных обстоятельств, личных обязательств и порывов души.
• Евро. Все в европейское валюте замечательно. Кроме того, что:
- Нет значительного количества доходных и ликвидных инструментов (с доходностью 3-4% годовых по «респектабельным» эмитентам).
- При всем уважении, Европа сегодня понятие достаточно аморфное и разобщенное, особенно в плане фискальной политики и долгов различных стран. То есть монетарная политика едина, а вот фискальная – нет. И главное, с долгами ряда стран все очень не просто.
- Если ЕЦБ решит повысить ставку, некоторые члены евросоюза могут столкнуться с долговым кризисом.
- И вишенка на торте – совершенно различные ментальности. Взять ли типичного немца и грека или португальца, эстонца и итальянца, обитателей Финляндии и Кипра. Их непохожесть отражается на многом. В том числе и на надежности и крепости экономик.
• Юань. Вторая экономика мира. Огромное и растущее влияние…
Недостаток юаня заключается в более закрытой финансовой системе и ограничениях движений капитала между Китаем и остальным миром. Кроме того, юань нельзя считать свободно конвертируемой валютой, так как его курс, с учетом рынка, определяет Народный банк.
Да и давайте откровенно, мы готовы большую часть своих кровных держать в юанях?
Пауза. Молчание…
Не забываем также про геополитику и гигантские накопленные долги.
• В случае японской йены основная проблема заключается в огромном долге Страны восходящего солнца, отрицательных ставках, а также непрекращающейся политике количественного и качественного смягчения. Помимо этого, страна испытывает серьезные проблемы из-за быстро стареющего и сокращающегося населения.
• Говоря о швейцарском франке, нельзя не упомянуть, что страна заимствует на внешнем рынке крайне малые суммы, что является серьезной проблемой для центробанков, которые хотели бы инвестировать в активы Конфедерации. Кстати, не многие знают, что Россия уже пыталась проводить операции с франком осенью 2009 г., но из-за малой емкости рынка активов, номинированных в этой валюте, в портфеле российского ЦБ франк как-то не прижился.
Хорошая защитная валюта. Однако крайне мало в ней доходных и ликвидных инструментов.
• Канадский или австралийский доллар? Ту же Канаду во многом можно было бы назвать настоящей ААА страной. Если бы не одно "но" – абсолютная зависимость, вследствие недостаточной емкости внутреннего рынка, от мировой конъюнктуры. И в частности, от своего южного соседа. Да и я, может, готов был бы доверять финансовому канадскому инструментарию. Но с хорошей доходностью там беда.
Чего у нас осталось?
Индийская рупия?
Бразильский реал?
Израильский шекель?
Турецкая лира?
Не смешите мои старые тапочки.
Возвращаемся к первоначальному тезису – так что там с альтернативой доллару США?
Как не вспомнить еще один старый анекдот про еврея, которому Господь Бог предложил выбрать место для его проживания.
Долго вертел этот еврей глобус в своих руках. А потом, вздохнув, спросил:
- Господи! А нет у тебя ДРУГОГО шарика?
Продолжение следует...
#валюты
@bitkogan
Вспоминается старый анекдот:
- Гиви, у тебя жена кого в итоге родила, мальчика?
- Нет.
- Так кого?
Как уже говорил, в мире не хватает альтернатив доллару США. Мыслить в таком вопросе можно достаточно примитивно, но при этом абсолютно практично.
Простой вопрос: в какой валюте мы с вами готовы держать свои кровные пенсионные сбережения?
• Рубль. В контексте сегодняшнего дня рубль выглядит не самой плохой альтернативой. Высокие процентные ставки, стабильность практически по всем макроэкономическим показателям. Невероятно позитивная для нас сегодня мировая конъюнктура. Все отлично. Кроме одного. Вечно это длиться не может. В какой-то момент что-то обязательно пойдет не так. Рисков более чем достаточно. А пенсионные… Слишком часто, доверяя рублю, мы с вами впоследствии жалели об этом.
Тут вряд ли есть о чем спорить.
Мораль. Держать в рублевых инструментах часть(!) своих сбережений – вполне разумно. Какую часть – это выбор каждого. В зависимости от его жизненных обстоятельств, личных обязательств и порывов души.
• Евро. Все в европейское валюте замечательно. Кроме того, что:
- Нет значительного количества доходных и ликвидных инструментов (с доходностью 3-4% годовых по «респектабельным» эмитентам).
- При всем уважении, Европа сегодня понятие достаточно аморфное и разобщенное, особенно в плане фискальной политики и долгов различных стран. То есть монетарная политика едина, а вот фискальная – нет. И главное, с долгами ряда стран все очень не просто.
- Если ЕЦБ решит повысить ставку, некоторые члены евросоюза могут столкнуться с долговым кризисом.
- И вишенка на торте – совершенно различные ментальности. Взять ли типичного немца и грека или португальца, эстонца и итальянца, обитателей Финляндии и Кипра. Их непохожесть отражается на многом. В том числе и на надежности и крепости экономик.
• Юань. Вторая экономика мира. Огромное и растущее влияние…
Недостаток юаня заключается в более закрытой финансовой системе и ограничениях движений капитала между Китаем и остальным миром. Кроме того, юань нельзя считать свободно конвертируемой валютой, так как его курс, с учетом рынка, определяет Народный банк.
Да и давайте откровенно, мы готовы большую часть своих кровных держать в юанях?
Пауза. Молчание…
Не забываем также про геополитику и гигантские накопленные долги.
• В случае японской йены основная проблема заключается в огромном долге Страны восходящего солнца, отрицательных ставках, а также непрекращающейся политике количественного и качественного смягчения. Помимо этого, страна испытывает серьезные проблемы из-за быстро стареющего и сокращающегося населения.
• Говоря о швейцарском франке, нельзя не упомянуть, что страна заимствует на внешнем рынке крайне малые суммы, что является серьезной проблемой для центробанков, которые хотели бы инвестировать в активы Конфедерации. Кстати, не многие знают, что Россия уже пыталась проводить операции с франком осенью 2009 г., но из-за малой емкости рынка активов, номинированных в этой валюте, в портфеле российского ЦБ франк как-то не прижился.
Хорошая защитная валюта. Однако крайне мало в ней доходных и ликвидных инструментов.
• Канадский или австралийский доллар? Ту же Канаду во многом можно было бы назвать настоящей ААА страной. Если бы не одно "но" – абсолютная зависимость, вследствие недостаточной емкости внутреннего рынка, от мировой конъюнктуры. И в частности, от своего южного соседа. Да и я, может, готов был бы доверять финансовому канадскому инструментарию. Но с хорошей доходностью там беда.
Чего у нас осталось?
Индийская рупия?
Бразильский реал?
Израильский шекель?
Турецкая лира?
Не смешите мои старые тапочки.
Возвращаемся к первоначальному тезису – так что там с альтернативой доллару США?
Как не вспомнить еще один старый анекдот про еврея, которому Господь Бог предложил выбрать место для его проживания.
Долго вертел этот еврей глобус в своих руках. А потом, вздохнув, спросил:
- Господи! А нет у тебя ДРУГОГО шарика?
Продолжение следует...
#валюты
@bitkogan
В ответ на последний пост начал получать вопросы про британский фунт стерлингов.
Мол, Евгений Борисович, дорогой, как ты мог забыть о такой прекрасной валюте?
Отвечу.
На мой взгляд, друзья, британский фунт стоит немного особняком в данной кавалькаде валют, поэтому о нем планировался отдельный пост в продолжении данной серии. С одной стороны, по ряду параметров фунт стерлингов не может являться альтернативой американскому доллару. С другой стороны, инвестиции в инструменты в этой валюте выглядят достаточно интересно. И даже могли бы при ОПРЕДЕЛЕННЫХ РАСКЛАДАХ выступить достойной альтернативой инвестициям в долларах. Подчеркиваю – при определенных раскладах.
Почему?
▪Лондон все еще остается одной из финансовых столиц мира, хоть и уже не основной. Более того, после «развода» с Брюсселем здесь стали возможны очень интересные варианты.
▪Банк Англии планирует поднимать ключевую ставку одним из первых среди развитых экономик.
▪На графике видно, что британский фунт достаточно стабилен относительно доллара США. Это тоже не случайно.
Вот она спасительная сила Брекзита. Послали Европу подальше, и вполне неплохо себя чувствуют. Как оно в жизни-то, оказывается, бывает 😉
Развод иногда штука и весьма полезная, как выясняется. Впрочем, подождем с выводами еще год-другой-третий.
Ну и кроме того, более подробно и об этом, и об инструментах в фунтах поговорим отдельно в одной из следующих статей.
#валюты
@bitkogan
Мол, Евгений Борисович, дорогой, как ты мог забыть о такой прекрасной валюте?
Отвечу.
На мой взгляд, друзья, британский фунт стоит немного особняком в данной кавалькаде валют, поэтому о нем планировался отдельный пост в продолжении данной серии. С одной стороны, по ряду параметров фунт стерлингов не может являться альтернативой американскому доллару. С другой стороны, инвестиции в инструменты в этой валюте выглядят достаточно интересно. И даже могли бы при ОПРЕДЕЛЕННЫХ РАСКЛАДАХ выступить достойной альтернативой инвестициям в долларах. Подчеркиваю – при определенных раскладах.
Почему?
▪Лондон все еще остается одной из финансовых столиц мира, хоть и уже не основной. Более того, после «развода» с Брюсселем здесь стали возможны очень интересные варианты.
▪Банк Англии планирует поднимать ключевую ставку одним из первых среди развитых экономик.
▪На графике видно, что британский фунт достаточно стабилен относительно доллара США. Это тоже не случайно.
Вот она спасительная сила Брекзита. Послали Европу подальше, и вполне неплохо себя чувствуют. Как оно в жизни-то, оказывается, бывает 😉
Развод иногда штука и весьма полезная, как выясняется. Впрочем, подождем с выводами еще год-другой-третий.
Ну и кроме того, более подробно и об этом, и об инструментах в фунтах поговорим отдельно в одной из следующих статей.
#валюты
@bitkogan
На нашем долговом рынке происходят по-настоящему драматические события.
В пятницу ЦБ РФ показал жесткость своих намерений в обуздании инфляции. Тут уж были не лук и стрелы, при всем уважении к брошке царицы финансовых морей.
Тут была кувалда или даже отбойный молоток. Припечатали, так уж припечатали. Так сказать, «сдайся <инфляция>, замри и ляг…».
Решение единоразово поднять ключевую ставку на 75 б.п. (до 7,5%) и сообщить о дальнейших возможных жестких действиях для большинства аналитиков оказалось неожиданным.
Не буду скрывать, сам ожидал +50 б.п., несмотря на то, что мой ведущий аналитик по данной тематике несколько раз намекал, что, судя по всему, все идет к выбору между 75 и 100 б.п.
Что ж, в этот раз он оказался прав. Ну а мне отрадно, что в нашей команде такие компетентные ребята.
Что же в итоге с внутренним долгом?
Как мы уже отмечали, рынок вполне закладывал в цены ставку 7,5%, но на пике. Теперь же пик этот, будь он неладен, сместился к 8 фигуре, а это очень многое меняет...
Доходность по ОФЗ дюрацией 1 год выросла на 21 б.п.
3 года и 5 лет +24 б.п.,
7 лет +22 б.п.
10 лет +17 б.п.
15 и 20 лет +9 и +8 б.п. соответственно.
Если говорить проще, цены на ОФЗ в очередной раз сказали «ой, мамочка» и упали.
Рынок отрабатывает ожидания дальнейшего роста ставки ростом доходностей в короткой части кривой и менее в длинной – все по классике.
Рубль на таком подарке от ЦБ бодро укрепился. Хотя и не так сильно, как думалось первоначально – до 69,85. Но быстро вернулся на 70,4. Тем не менее, укрепление в итоге составило 1%, и на фоне остальных валют развивающихся стран это весьма неплохо.
Надолго ли это укрепление – время покажет. По моему мнению, диапазон движения рубля до конца года, исходя из ТЕКУЩИХ раскладов, на уровне 69,5-73,5.
Почему – долгий отдельный разговор.
Учитывая, что пик ставки не пройден, а значит и в ОФЗ стабильности (или роста) ждать пока рановато, есть сомнения, что рубль будет активно укрепляться.
Масла в огонь могут добавить и действия ФРС США, рост же стоимости нефти и газа наш любимый деревянный научился стойко игнорировать.
Вернемся к рынку локальных долгов.
Из интересного. В настоящее время Банк ВТБ размещает субординированные облигации для пополнения капитала. Среди выпусков есть один достаточно интересный – флоутер к ключевой ставке, где каждый полугодовой купон определяется как сумма КС и премии в 375 б.п.
В условиях роста ставки достаточно щедрое предложение. Из минусов: это субординированный долг без срока погашения (перпет.) со всеми вытекающими, предназначен только для квалифицированных инвесторов, 1 лот – 10 млн руб. ISIN публиковать не будем, кому надо, тот найдет.
И напоследок. Полагаю, что текущие уровни по нашим облигациям, как корпоративным, так и государственным, выглядят весьма интересно. Думаю, что пока цикл роста доходности не закончился, брать облигации с погашением дальше, чем через 3-4 года, достаточно опасно.
Но… как мне видится, еще месяц-другой, и можно приступать к формированию более долгосрочного портфеля.
#облигации
@bitkogan
В пятницу ЦБ РФ показал жесткость своих намерений в обуздании инфляции. Тут уж были не лук и стрелы, при всем уважении к брошке царицы финансовых морей.
Тут была кувалда или даже отбойный молоток. Припечатали, так уж припечатали. Так сказать, «сдайся <инфляция>, замри и ляг…».
Решение единоразово поднять ключевую ставку на 75 б.п. (до 7,5%) и сообщить о дальнейших возможных жестких действиях для большинства аналитиков оказалось неожиданным.
Не буду скрывать, сам ожидал +50 б.п., несмотря на то, что мой ведущий аналитик по данной тематике несколько раз намекал, что, судя по всему, все идет к выбору между 75 и 100 б.п.
Что ж, в этот раз он оказался прав. Ну а мне отрадно, что в нашей команде такие компетентные ребята.
Что же в итоге с внутренним долгом?
Как мы уже отмечали, рынок вполне закладывал в цены ставку 7,5%, но на пике. Теперь же пик этот, будь он неладен, сместился к 8 фигуре, а это очень многое меняет...
Доходность по ОФЗ дюрацией 1 год выросла на 21 б.п.
3 года и 5 лет +24 б.п.,
7 лет +22 б.п.
10 лет +17 б.п.
15 и 20 лет +9 и +8 б.п. соответственно.
Если говорить проще, цены на ОФЗ в очередной раз сказали «ой, мамочка» и упали.
Рынок отрабатывает ожидания дальнейшего роста ставки ростом доходностей в короткой части кривой и менее в длинной – все по классике.
Рубль на таком подарке от ЦБ бодро укрепился. Хотя и не так сильно, как думалось первоначально – до 69,85. Но быстро вернулся на 70,4. Тем не менее, укрепление в итоге составило 1%, и на фоне остальных валют развивающихся стран это весьма неплохо.
Надолго ли это укрепление – время покажет. По моему мнению, диапазон движения рубля до конца года, исходя из ТЕКУЩИХ раскладов, на уровне 69,5-73,5.
Почему – долгий отдельный разговор.
Учитывая, что пик ставки не пройден, а значит и в ОФЗ стабильности (или роста) ждать пока рановато, есть сомнения, что рубль будет активно укрепляться.
Масла в огонь могут добавить и действия ФРС США, рост же стоимости нефти и газа наш любимый деревянный научился стойко игнорировать.
Вернемся к рынку локальных долгов.
Из интересного. В настоящее время Банк ВТБ размещает субординированные облигации для пополнения капитала. Среди выпусков есть один достаточно интересный – флоутер к ключевой ставке, где каждый полугодовой купон определяется как сумма КС и премии в 375 б.п.
В условиях роста ставки достаточно щедрое предложение. Из минусов: это субординированный долг без срока погашения (перпет.) со всеми вытекающими, предназначен только для квалифицированных инвесторов, 1 лот – 10 млн руб. ISIN публиковать не будем, кому надо, тот найдет.
И напоследок. Полагаю, что текущие уровни по нашим облигациям, как корпоративным, так и государственным, выглядят весьма интересно. Думаю, что пока цикл роста доходности не закончился, брать облигации с погашением дальше, чем через 3-4 года, достаточно опасно.
Но… как мне видится, еще месяц-другой, и можно приступать к формированию более долгосрочного портфеля.
#облигации
@bitkogan
Несколько слов о наших инвест сертификатах.
Сертификат Smart Opportunity вернулся к локальному максимуму начала сентября на уровне около 99%. Таким образом, все потери за последние полтора месяца восполнены. Очень этому рад, так как в уходе этого сертификата в отрицательную доходность для меня, конечно, было мало приятного.
Выровнять ситуацию удалось благодаря ряду удачных идей в российских акциях (Русал, Башнефть, ВТБ), а также участии в одном из наших «хедлайнеров» сектора грузоперевозок (ZIM US). Есть здесь заслуга и золота – наша ставка на драгметалл начала приносить долгожданные «плоды».
Продолжаем держать значительную позицию по золотым активам, полагаем, что рост там не закончен. А также ищем новые идеи среди американских и российских акций.
Наша цель по сертификату до конца года – превысить уровень 100% от номинала на 3-5%, и это выглядит вполне реально. Чистая доходность по нему в этом случае превысит 6-7% годовых.
Глобальная задача – зарабатывать на данном инструменте не менее 10-15% в год. Но… задачи задачами, а жизнь – штука более сложная.
При этом, если до конца года рынки упадут, сертификат может еще подрасти в цене. Мы включили в него довольно много защитных инструментов. Оттого, пока рынки сильные, дополнительное снижение доходности.
Теперь о более приятном. Как поживает наш еврооблигационный сертификат?
Сентябрьская коррекция не обошла стороной долговой сегмент, что в ожиданиях повышения ставок и сворачивания стимулирующих мер неизбежно. Тем не менее, с начала года сертификат приносит своим держателям 2,90% дохода в долларах США после уплаты всех комиссий. Это чистая доходность для инвесторов порядка 4 годовых. В условиях 2021 года, на долговых рынках, это очень даже неплохо.
Сертификат остается «тихой гаванью» для инвесторов. А по итогам года, вполне возможно, доходность приблизится к 4%, что будет считаться успешным результатом в 2021 г.
Те же, кто инвестирует в этот сертификат с самого начала, имеют после всех комиссий чистую доходность порядка 7% годовых в долларах США.
По вопросам приобретения сертификатов – @Bitkogans.
#сертификаты
@bitkogan
Сертификат Smart Opportunity вернулся к локальному максимуму начала сентября на уровне около 99%. Таким образом, все потери за последние полтора месяца восполнены. Очень этому рад, так как в уходе этого сертификата в отрицательную доходность для меня, конечно, было мало приятного.
Выровнять ситуацию удалось благодаря ряду удачных идей в российских акциях (Русал, Башнефть, ВТБ), а также участии в одном из наших «хедлайнеров» сектора грузоперевозок (ZIM US). Есть здесь заслуга и золота – наша ставка на драгметалл начала приносить долгожданные «плоды».
Продолжаем держать значительную позицию по золотым активам, полагаем, что рост там не закончен. А также ищем новые идеи среди американских и российских акций.
Наша цель по сертификату до конца года – превысить уровень 100% от номинала на 3-5%, и это выглядит вполне реально. Чистая доходность по нему в этом случае превысит 6-7% годовых.
Глобальная задача – зарабатывать на данном инструменте не менее 10-15% в год. Но… задачи задачами, а жизнь – штука более сложная.
При этом, если до конца года рынки упадут, сертификат может еще подрасти в цене. Мы включили в него довольно много защитных инструментов. Оттого, пока рынки сильные, дополнительное снижение доходности.
Теперь о более приятном. Как поживает наш еврооблигационный сертификат?
Сентябрьская коррекция не обошла стороной долговой сегмент, что в ожиданиях повышения ставок и сворачивания стимулирующих мер неизбежно. Тем не менее, с начала года сертификат приносит своим держателям 2,90% дохода в долларах США после уплаты всех комиссий. Это чистая доходность для инвесторов порядка 4 годовых. В условиях 2021 года, на долговых рынках, это очень даже неплохо.
Сертификат остается «тихой гаванью» для инвесторов. А по итогам года, вполне возможно, доходность приблизится к 4%, что будет считаться успешным результатом в 2021 г.
Те же, кто инвестирует в этот сертификат с самого начала, имеют после всех комиссий чистую доходность порядка 7% годовых в долларах США.
По вопросам приобретения сертификатов – @Bitkogans.
#сертификаты
@bitkogan
В прошлое воскресенье затронул важную тему высшего финансового образования.
Будем откровенны, российское высшее образование пока не может стать лучшим в мире. Для того, чтобы наши университеты конкурировали с Гарвардом или Йелем, Стэнфордом или Массачусетсом, нужно, чтобы у нас была лучшая экономика и высокие доходы населения.
Причина проста – исходя из нашей покупательской активности и, главное, возможности, мы не можем приглашать для чтения лекций лучшие мировые умы. Пока у нас их нагло переманивают вышеупомянутые институты. И не только они 🙀
Тем не менее, у России в сфере образования есть огромный потенциал, который может позволить нам совершить невероятное и, например, ворваться в пятерку лучших.
Перечислю возможные меры:
• Интеграция с корпорациями.
1) Создать больше факультетов или кафедр при поддержке конкретных компаний. Подобные программы уже существуют. Например, немало проектов совместных со Сбером. Но, на мой взгляд, это должно стать системой.
2) Обязательные ежегодные стажировки в компаниях. Сейчас в университетах к стажировкам серьезно не относятся, а их пора бы сделать основной частью обучения в ВУЗе.
3) Изучение кейсов компаний. Чтобы молодые люди уже в процессе обучения понимали, что от них будет требоваться в дальнейшем. Кейсы не теоретические, высосанные из пальца, а именно текущие ситуации и задачи реальных бизнесов.
• Развивать онлайн-формат обучения. ВУЗы уже переходили на удаленку, комбинировать онлайн с оффлайном оказалось возможно. Если перевести некоторые дисциплины в онлайн-формат на постоянной основе, это позволит чаще привлекать к преподаванию людей, работающих в бизнесе, которые не могут быть привязаны к одной локации постоянно.
Вообще, успешный человек из реального бизнеса – это человек, у которого график расписан на несколько недель вперед. Как совместить преподавание и основную работу? А нам ведь нужно, чтобы студенты учились у тех, кто реально добился в жизни успеха.
Ответ – только онлайн.
• Заменить прикладными дисциплинами часть часов, отведенных на дисциплины теоретические.
Первые 2-3 года студент финансового ВУЗа изучает историю экономической мысли, матанализ, линейную алгебру, микро- и макроэкономику, философию и т.д. Половину этих часов лучше заменить дисциплинами, где учат практическим навыкам для работы в корпоративном секторе. Изучают конкретные сделки, проблематику, истории успеха, и главное – современные тренды.
• Сделать упор на обучение цифровым компетенциям.
Например, для работодателей, которые ищут аналитиков, знание базового программирования – это уже не каприз, а часто обязательное условие для принятия на работу. Цифровые компетенции должны считаться одними из важнейших (как сейчас в экономических ВУЗах считается матанализ).
• Больше дисциплин «на стыке» наук.
Наши лучшие ВУЗы, к сожалению, дают узкие знания в конкретных областях. Шаг влево, шаг вправо – и студент уже ничего толком не знает. А в работе так не получится: надо и экономику знать, и, например, правовую базу. Экономику и последние достижения в области цифрового маркетинга. В области возможностей соцсетей и психологии масс.
Если увеличить число предметов, объединяющих несколько дисциплин, это научит студентов рассматривать проблемы в целом. Все-таки, нам нужны универсальные специалисты. И главное, специалисты, умеющие быстро перестраиваться.
• Больше свободы.
Пора отказаться от четких учебных планов (которые порой не меняются годами). Взамен – увеличить количество курсов по выбору, чтобы молодые люди изучали то, что им интересно, и расширяли кругозор.
• В качестве преподавателей привлекать людей с опытом работы в корпоративном секторе, понимающих потребности рынка.
Как я уже упоминал, подход к оценке преподавателей надо полностью поменять. Акцент стоит делать не только на количестве научных работ и на педагогическом стаже, но и на том, где человек работал и, соответственно, каким практическим навыкам он может обучить.
#образование
@bitkogan
Будем откровенны, российское высшее образование пока не может стать лучшим в мире. Для того, чтобы наши университеты конкурировали с Гарвардом или Йелем, Стэнфордом или Массачусетсом, нужно, чтобы у нас была лучшая экономика и высокие доходы населения.
Причина проста – исходя из нашей покупательской активности и, главное, возможности, мы не можем приглашать для чтения лекций лучшие мировые умы. Пока у нас их нагло переманивают вышеупомянутые институты. И не только они 🙀
Тем не менее, у России в сфере образования есть огромный потенциал, который может позволить нам совершить невероятное и, например, ворваться в пятерку лучших.
Перечислю возможные меры:
• Интеграция с корпорациями.
1) Создать больше факультетов или кафедр при поддержке конкретных компаний. Подобные программы уже существуют. Например, немало проектов совместных со Сбером. Но, на мой взгляд, это должно стать системой.
2) Обязательные ежегодные стажировки в компаниях. Сейчас в университетах к стажировкам серьезно не относятся, а их пора бы сделать основной частью обучения в ВУЗе.
3) Изучение кейсов компаний. Чтобы молодые люди уже в процессе обучения понимали, что от них будет требоваться в дальнейшем. Кейсы не теоретические, высосанные из пальца, а именно текущие ситуации и задачи реальных бизнесов.
• Развивать онлайн-формат обучения. ВУЗы уже переходили на удаленку, комбинировать онлайн с оффлайном оказалось возможно. Если перевести некоторые дисциплины в онлайн-формат на постоянной основе, это позволит чаще привлекать к преподаванию людей, работающих в бизнесе, которые не могут быть привязаны к одной локации постоянно.
Вообще, успешный человек из реального бизнеса – это человек, у которого график расписан на несколько недель вперед. Как совместить преподавание и основную работу? А нам ведь нужно, чтобы студенты учились у тех, кто реально добился в жизни успеха.
Ответ – только онлайн.
• Заменить прикладными дисциплинами часть часов, отведенных на дисциплины теоретические.
Первые 2-3 года студент финансового ВУЗа изучает историю экономической мысли, матанализ, линейную алгебру, микро- и макроэкономику, философию и т.д. Половину этих часов лучше заменить дисциплинами, где учат практическим навыкам для работы в корпоративном секторе. Изучают конкретные сделки, проблематику, истории успеха, и главное – современные тренды.
• Сделать упор на обучение цифровым компетенциям.
Например, для работодателей, которые ищут аналитиков, знание базового программирования – это уже не каприз, а часто обязательное условие для принятия на работу. Цифровые компетенции должны считаться одними из важнейших (как сейчас в экономических ВУЗах считается матанализ).
• Больше дисциплин «на стыке» наук.
Наши лучшие ВУЗы, к сожалению, дают узкие знания в конкретных областях. Шаг влево, шаг вправо – и студент уже ничего толком не знает. А в работе так не получится: надо и экономику знать, и, например, правовую базу. Экономику и последние достижения в области цифрового маркетинга. В области возможностей соцсетей и психологии масс.
Если увеличить число предметов, объединяющих несколько дисциплин, это научит студентов рассматривать проблемы в целом. Все-таки, нам нужны универсальные специалисты. И главное, специалисты, умеющие быстро перестраиваться.
• Больше свободы.
Пора отказаться от четких учебных планов (которые порой не меняются годами). Взамен – увеличить количество курсов по выбору, чтобы молодые люди изучали то, что им интересно, и расширяли кругозор.
• В качестве преподавателей привлекать людей с опытом работы в корпоративном секторе, понимающих потребности рынка.
Как я уже упоминал, подход к оценке преподавателей надо полностью поменять. Акцент стоит делать не только на количестве научных работ и на педагогическом стаже, но и на том, где человек работал и, соответственно, каким практическим навыкам он может обучить.
#образование
@bitkogan
Нельзя сказать, что наши ВУЗы не вводят перечисленные мною меры.
Во многих университетах тестируется практика курсов по выбору, общефакультетских курсов. Создаются и программы, совместные с крупными корпорациями. Но, к сожалению, этого пока недостаточно, чтобы наше высшее образование действительно начало опережать прогресс.
Как это поменять?
Теперь самое важное. Мир трансформируется на глазах. Современные выпускники должны быть не просто специалистами в своих областях, но всесторонне образованными людьми, с широким научным кругозором, умеющими быстро считывать и анализировать огромные потоки информации.
Конечно, правильное образование начинается с правильного руководителя.
В последнее время в известных ВУЗах начали меняться ректоры. Смена руководства может как оживить всю систему, так и спровоцировать еще большую ее деградацию.
Каким, на мой взгляд, должен быть ректор современного университета?
Ему недостаточно быть просто хорошим руководителем. Это должен быть визионер.
Ректор вуза, во-первых, должен иметь большой опыт в образовании. Он должен досконально понимать, как работает наша образовательная система, и, главное, видеть все ее изъяны.
Во-вторых, крайне важно, чтобы современный ректор досконально понимал потребности бизнеса, а также имел представление, какими они будут через 10 лет.
В-третьих, правильный руководитель, конечно, должен хорошо ориентироваться в глобальных экономических трендах (как российских, так и мировых), знать, куда двигается наука.
Человек, который готовит молодых специалистов и хочет изменить образовательные тренды, должен иметь опыт работы с западными финансовыми институтами, банками, компаниями.
Сейчас перед нашей системой образования стоят крайне непривычные новые вызовы. А для новых вызовов нужны новые люди – опытные, современные, не боящиеся перемен и, главное, понимающие потребности экономики, науки.
Новые руководители должны хотеть и иметь силы сделать что-то невероятное, сделать огромный скачок. Без таких людей наше образование продолжит отставать. А нам нужно догнать и перегнать лидеров.
И последнее. Банк России открыто говорит о том, что в отрасли недостаточно квалифицированных кадров для развития финансового рынка. Поэтому вопрос подготовки таких кадров недостаточно решать на уровне конкретного ВУЗа.
Наш Регулятор мог бы и поактивнее участвовать в системе подготовки кадров. Ведь ему же потом, в первую очередь, и расхлебывать последствия несовершенства этой системы.
Мое глубокое убеждение: озвученные выше вопросы так или иначе касаются всех. Они требуют самой широкой дискуссии и поддержки от самых разных структур и на всех этапах образования.
Или вы думаете, что у нас все отлично и реформы не нужны?
#образование
@bitkogan
Во многих университетах тестируется практика курсов по выбору, общефакультетских курсов. Создаются и программы, совместные с крупными корпорациями. Но, к сожалению, этого пока недостаточно, чтобы наше высшее образование действительно начало опережать прогресс.
Как это поменять?
Теперь самое важное. Мир трансформируется на глазах. Современные выпускники должны быть не просто специалистами в своих областях, но всесторонне образованными людьми, с широким научным кругозором, умеющими быстро считывать и анализировать огромные потоки информации.
Конечно, правильное образование начинается с правильного руководителя.
В последнее время в известных ВУЗах начали меняться ректоры. Смена руководства может как оживить всю систему, так и спровоцировать еще большую ее деградацию.
Каким, на мой взгляд, должен быть ректор современного университета?
Ему недостаточно быть просто хорошим руководителем. Это должен быть визионер.
Ректор вуза, во-первых, должен иметь большой опыт в образовании. Он должен досконально понимать, как работает наша образовательная система, и, главное, видеть все ее изъяны.
Во-вторых, крайне важно, чтобы современный ректор досконально понимал потребности бизнеса, а также имел представление, какими они будут через 10 лет.
В-третьих, правильный руководитель, конечно, должен хорошо ориентироваться в глобальных экономических трендах (как российских, так и мировых), знать, куда двигается наука.
Человек, который готовит молодых специалистов и хочет изменить образовательные тренды, должен иметь опыт работы с западными финансовыми институтами, банками, компаниями.
Сейчас перед нашей системой образования стоят крайне непривычные новые вызовы. А для новых вызовов нужны новые люди – опытные, современные, не боящиеся перемен и, главное, понимающие потребности экономики, науки.
Новые руководители должны хотеть и иметь силы сделать что-то невероятное, сделать огромный скачок. Без таких людей наше образование продолжит отставать. А нам нужно догнать и перегнать лидеров.
И последнее. Банк России открыто говорит о том, что в отрасли недостаточно квалифицированных кадров для развития финансового рынка. Поэтому вопрос подготовки таких кадров недостаточно решать на уровне конкретного ВУЗа.
Наш Регулятор мог бы и поактивнее участвовать в системе подготовки кадров. Ведь ему же потом, в первую очередь, и расхлебывать последствия несовершенства этой системы.
Мое глубокое убеждение: озвученные выше вопросы так или иначе касаются всех. Они требуют самой широкой дискуссии и поддержки от самых разных структур и на всех этапах образования.
Или вы думаете, что у нас все отлично и реформы не нужны?
#образование
@bitkogan