Потеряют ли наши банки возможность проводить операции в долларах США?
И чем нам это грозит?
История, о которой мы с вами на днях говорили, увы, продолжается. Речь о том, что наши банки, благодаря новому «замечательному» закону, могут потерять свои корреспондентские счета в долларах США.
Тут подоспели новости: закон об ограничении распространения банковской тайны внесен на обсуждение в Госдуму.
Закон красивый. Очень правильный.
Нечего супостатам из вражьих пределов выдавать персональные данные россиян!
Но есть нюанс.
Если у вашего банка есть корреспондентский счет в долларах США, то в случае принятия данного закона ситуация будет выглядеть так.
– Банк-корреспондент вправе затребовать информацию о любой транзакции. Хоть на 100 долларов, хоть на 100 миллионов оных.
– Как только АМЕРИКАНСКИЙ банк такое затребует (а они это требуют десятками за день), мы гордо и ответственно ему сообщим (мы - это менеджер банка): видали мы вас в гробу и белых тапочках, ибо закон запрещает нам сообщать вам – вражинам – персональные данные о наших клиентах.
– Как только американский банк-корреспондент получит такой ответ, деньги будут заблокированы/арестованы. А коррсчет еще через месяц-другой закрыт.
И это не может быть. Это БУДЕТ.
Выводы.
- Находиться в трезвом уме и вносить подобный закон – это значит со 100% вероятностью идти на тотальное прекращение оборота долларов. Точнее, не оборота, а пока только транзакций. Но мы ребята взрослые, все понимаем. Сегодня МЫ САМИ закрываем возможности для транзакций. Завтра прекращается оборот долларов. В принципе.
– В статье идёт речь о «движении к изоляции от мировой финансовой системы». Точнее, это цитата аналитика Максима Осадчего.
Я бы ставил вопрос несколько иначе. Есть же еще транзакции в евро, в британских фунтах, в канадских долларах, наконец, в монгольских тугриках😉 То есть как-то рассчитаться мы сможем. Вопрос не в этом. А в том, все это очень сильно ударит не только по банкам, но и по бизнесу.
Представьте себе, вы – импортер. И ваш контрагент хочет, чтобы вы работали с ним на основе долларовых аккредитивов. А вы с какого-то момента сделать это физически не сможете. Вы, естественно, предложите перейти на аккредитивы в евро. А если контрагент откажется, по самым разным причинам?
Вот и крах бизнеса.
Вот и новые проценты «нашего экономического отрицательного❗️ роста».
В этой связи, важный вопрос: закон этот внесли в Думу сознательно, или по незнанию, по наивности?
Или журналисты, на статью которых мы ссылаемся, что-то напутали?
Конечно, можно показать кукиш вражинам: дескать, ни грамма информации. Расхлёбывать последствия как будем?
@bitkogan
И чем нам это грозит?
История, о которой мы с вами на днях говорили, увы, продолжается. Речь о том, что наши банки, благодаря новому «замечательному» закону, могут потерять свои корреспондентские счета в долларах США.
Тут подоспели новости: закон об ограничении распространения банковской тайны внесен на обсуждение в Госдуму.
Закон красивый. Очень правильный.
Нечего супостатам из вражьих пределов выдавать персональные данные россиян!
Но есть нюанс.
Если у вашего банка есть корреспондентский счет в долларах США, то в случае принятия данного закона ситуация будет выглядеть так.
– Банк-корреспондент вправе затребовать информацию о любой транзакции. Хоть на 100 долларов, хоть на 100 миллионов оных.
– Как только АМЕРИКАНСКИЙ банк такое затребует (а они это требуют десятками за день), мы гордо и ответственно ему сообщим (мы - это менеджер банка): видали мы вас в гробу и белых тапочках, ибо закон запрещает нам сообщать вам – вражинам – персональные данные о наших клиентах.
– Как только американский банк-корреспондент получит такой ответ, деньги будут заблокированы/арестованы. А коррсчет еще через месяц-другой закрыт.
И это не может быть. Это БУДЕТ.
Выводы.
- Находиться в трезвом уме и вносить подобный закон – это значит со 100% вероятностью идти на тотальное прекращение оборота долларов. Точнее, не оборота, а пока только транзакций. Но мы ребята взрослые, все понимаем. Сегодня МЫ САМИ закрываем возможности для транзакций. Завтра прекращается оборот долларов. В принципе.
– В статье идёт речь о «движении к изоляции от мировой финансовой системы». Точнее, это цитата аналитика Максима Осадчего.
Я бы ставил вопрос несколько иначе. Есть же еще транзакции в евро, в британских фунтах, в канадских долларах, наконец, в монгольских тугриках😉 То есть как-то рассчитаться мы сможем. Вопрос не в этом. А в том, все это очень сильно ударит не только по банкам, но и по бизнесу.
Представьте себе, вы – импортер. И ваш контрагент хочет, чтобы вы работали с ним на основе долларовых аккредитивов. А вы с какого-то момента сделать это физически не сможете. Вы, естественно, предложите перейти на аккредитивы в евро. А если контрагент откажется, по самым разным причинам?
Вот и крах бизнеса.
Вот и новые проценты «нашего экономического отрицательного❗️ роста».
В этой связи, важный вопрос: закон этот внесли в Думу сознательно, или по незнанию, по наивности?
Или журналисты, на статью которых мы ссылаемся, что-то напутали?
Конечно, можно показать кукиш вражинам: дескать, ни грамма информации. Расхлёбывать последствия как будем?
@bitkogan
#новости_коротко
Встреча президентов России и США на Женевском озере.
Несомненно, одно из ключевых событий. О возможных последствиях сегодня уже говорил выше.
Правительство планирует создать платформу для анализа данных умных камер из всех городов.
Есть такая штука: big data. Когда огромные массивы данных систематизируются, обобщаются и анализируются. У нас, например, уже внедрена мощная система распознавания лиц.
Данные камер – это не только слежка и поиск преступников, но путь к развитию ИИ. Масса возможностей.
Очень любопытная новость.
Росстат улучшил оценку падения ВВП в первом квартале до 0,7%.
Улучшил оценку падения ВВП… это из серии «отрицательные проценты экономического роста». Впрочем, если подобные законопроекты и далее будут вносить в Госдуму, то…
@bitkogan
Встреча президентов России и США на Женевском озере.
Несомненно, одно из ключевых событий. О возможных последствиях сегодня уже говорил выше.
Правительство планирует создать платформу для анализа данных умных камер из всех городов.
Есть такая штука: big data. Когда огромные массивы данных систематизируются, обобщаются и анализируются. У нас, например, уже внедрена мощная система распознавания лиц.
Данные камер – это не только слежка и поиск преступников, но путь к развитию ИИ. Масса возможностей.
Очень любопытная новость.
Росстат улучшил оценку падения ВВП в первом квартале до 0,7%.
Улучшил оценку падения ВВП… это из серии «отрицательные проценты экономического роста». Впрочем, если подобные законопроекты и далее будут вносить в Госдуму, то…
@bitkogan
#финансы_коротко
СМИ сообщили о росте биржевых цен на дизель до исторического максимума.
Рост цен на дизель закономерен: растут цены на нефть. Плюс, если мы ограничиваем цены, они логично начинают расти.
Результаты IPO на фондовом рынке США побили рекорд 2020 года.
Количество IPO существенно: пока рынки бодры, компании спешат привлечь ресурсы. Однако мы видим, что доходы инвесторов начали падать… Я бы на месте игроков насторожился, уменьшив активность в этой сфере.
Сегодня не время рисковать.
Стоимость Brent превысила $74 впервые с апреля 2019 года.
Вчера говорил о том, что в ближайшее время жду $75 за Brent. Почти приплыли… $80 – большой вопрос, а вот на отметке $75 вполне можем оказаться уже сегодня.
@bitkogan
СМИ сообщили о росте биржевых цен на дизель до исторического максимума.
Рост цен на дизель закономерен: растут цены на нефть. Плюс, если мы ограничиваем цены, они логично начинают расти.
Результаты IPO на фондовом рынке США побили рекорд 2020 года.
Количество IPO существенно: пока рынки бодры, компании спешат привлечь ресурсы. Однако мы видим, что доходы инвесторов начали падать… Я бы на месте игроков насторожился, уменьшив активность в этой сфере.
Сегодня не время рисковать.
Стоимость Brent превысила $74 впервые с апреля 2019 года.
Вчера говорил о том, что в ближайшее время жду $75 за Brent. Почти приплыли… $80 – большой вопрос, а вот на отметке $75 вполне можем оказаться уже сегодня.
@bitkogan
Робототехника – одно из наиболее перспективных направлений в технологиях.
Отрасль сейчас переживает период трансформации: перехода к более полноформатному способу использования возможностей роботов и комплексов во многих сферах (промышленность, медицина, повседневная жизнь и т.д.).
Когда, если не сейчас, обратить внимание на этот сектор в контексте долгосрочной инвестиционной перспективы?
Рынок робототехники, по оценкам агентства Research and Markets, в 2018 г. оценивался в $16,9 млрд. Прогнозы более чем оптимистичны: в 2024 г. рынок может вырасти почти вдвое.
В настоящий момент мы заканчиваем подробное исследование по сегменту робототехники. Поделимся в канале конкретными, привлекательными, по нашим оценкам, идеями.
Полная версия обзора будет опубликована в сервисе по подписке на следующей неделе.
@bitkogan
Отрасль сейчас переживает период трансформации: перехода к более полноформатному способу использования возможностей роботов и комплексов во многих сферах (промышленность, медицина, повседневная жизнь и т.д.).
Когда, если не сейчас, обратить внимание на этот сектор в контексте долгосрочной инвестиционной перспективы?
Рынок робототехники, по оценкам агентства Research and Markets, в 2018 г. оценивался в $16,9 млрд. Прогнозы более чем оптимистичны: в 2024 г. рынок может вырасти почти вдвое.
В настоящий момент мы заканчиваем подробное исследование по сегменту робототехники. Поделимся в канале конкретными, привлекательными, по нашим оценкам, идеями.
Полная версия обзора будет опубликована в сервисе по подписке на следующей неделе.
@bitkogan
#макро_коротко
Розничные продажи в США упали на 1,3% (м/м) в мае после роста на 0,9% (м/м) в апреле.
Тенденции все еще неплохие. Месячное падение может быть связано с тем, что американцы готовятся к поездкам благодаря успешной вакцинации.
Промышленное производство в США выросло на 0,8% (м/м) после роста на 0,1% (м/м) в мае.
Инфляция в Великобритании достигла 2,1% в мае после 1,5% в апреле.
Инфляция превысила таргет Банка Англии в 2%. Но это пока не повод для регулятора сокращать QE, так как цены растут во многом из-за эффекта низкой базы прошлого года.
Инвестиции в основной капитал в Китае выросли на 15,4% (г/г) в мае после роста на 19,9% (г/г) в апреле.
Помимо технических причин (ухода эффекта низкой базы), инвестиции могли замедлить рост в связи с дорожающими материалами и опасениями ограничений со стороны китайского регулятора.
@bitkogan
Розничные продажи в США упали на 1,3% (м/м) в мае после роста на 0,9% (м/м) в апреле.
Тенденции все еще неплохие. Месячное падение может быть связано с тем, что американцы готовятся к поездкам благодаря успешной вакцинации.
Промышленное производство в США выросло на 0,8% (м/м) после роста на 0,1% (м/м) в мае.
Инфляция в Великобритании достигла 2,1% в мае после 1,5% в апреле.
Инфляция превысила таргет Банка Англии в 2%. Но это пока не повод для регулятора сокращать QE, так как цены растут во многом из-за эффекта низкой базы прошлого года.
Инвестиции в основной капитал в Китае выросли на 15,4% (г/г) в мае после роста на 19,9% (г/г) в апреле.
Помимо технических причин (ухода эффекта низкой базы), инвестиции могли замедлить рост в связи с дорожающими материалами и опасениями ограничений со стороны китайского регулятора.
@bitkogan
Что произошло с котировками Coca-Cola?
В чем реальная причина падения акций компании Coca-Cola: в действиях Роналду, дивидендном гэпе или в чем-то другом?
Компания не теряла 4 миллиарда долларов. Снижение котировок и вправду отразилось на рыночной капитализации компании, однако спустя несколько часов акции Coca-Cola восстановили большую часть потерянных позиций. Учитывая капитализацию компании, 240 миллиардов долларов, 4 миллиарда – мелочи.
Говоря о дивидендах, необходимо понимать, что в случае Coca-Cola дивидендный гэп составляет менее 1% от капитализации. Даже если дивиденды и повлияли на стоимость акции, эффект был мизерным.
Впрочем, в понедельник на внебиржевых торгах просела вся отрасль прохладительных напитков, не только Coca-Cola.
То, что мы сейчас наблюдаем, является типичной историей для перегретого рынка: любая новость или слух приводят к серьезным движениям. Фундаментальная составляющая больше не играет главную роль. Посмотрите на AMC, Gamestop, Tesla и тд.
Рынок всегда был пуглив. Сегодня мы видим, что малейшие глупости могут очень серьезно повлиять на рынок. И задуматься нужно об этом, а не о жестах замечательного футболиста.
@bitkogan
В чем реальная причина падения акций компании Coca-Cola: в действиях Роналду, дивидендном гэпе или в чем-то другом?
Компания не теряла 4 миллиарда долларов. Снижение котировок и вправду отразилось на рыночной капитализации компании, однако спустя несколько часов акции Coca-Cola восстановили большую часть потерянных позиций. Учитывая капитализацию компании, 240 миллиардов долларов, 4 миллиарда – мелочи.
Говоря о дивидендах, необходимо понимать, что в случае Coca-Cola дивидендный гэп составляет менее 1% от капитализации. Даже если дивиденды и повлияли на стоимость акции, эффект был мизерным.
Впрочем, в понедельник на внебиржевых торгах просела вся отрасль прохладительных напитков, не только Coca-Cola.
То, что мы сейчас наблюдаем, является типичной историей для перегретого рынка: любая новость или слух приводят к серьезным движениям. Фундаментальная составляющая больше не играет главную роль. Посмотрите на AMC, Gamestop, Tesla и тд.
Рынок всегда был пуглив. Сегодня мы видим, что малейшие глупости могут очень серьезно повлиять на рынок. И задуматься нужно об этом, а не о жестах замечательного футболиста.
@bitkogan
Премьер Михаил Мишустин подписал распоряжение, устанавливающее единый подход к правилам выплаты дивидендов компаниями с государственным участием.
Распоряжение вступает в силу с 1 июля, говорится в документе. По новым правилам госкомпании должны будут направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли.
Скорректированная прибыль – это чистая прибыль, очищенная от некоторых результатов деятельности, не подтвержденных денежными потоками. Например, переоценкой имущества или разницами в курсах валют.
Вполне логичное решение. Обычно чистой прибылью легко манипулировать. Впрочем, можно это делать и со скорретированной также, но несколько сложнее.
Увеличит ли это поступления в бюджет? Сильно сомневаюсь. Крупнейшие госкорпорации на уровне чистой или скорректированной прибыли если и занимаются манипуляциями, то в минимальных размерах.
@bitkogan
Распоряжение вступает в силу с 1 июля, говорится в документе. По новым правилам госкомпании должны будут направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли.
Скорректированная прибыль – это чистая прибыль, очищенная от некоторых результатов деятельности, не подтвержденных денежными потоками. Например, переоценкой имущества или разницами в курсах валют.
Вполне логичное решение. Обычно чистой прибылью легко манипулировать. Впрочем, можно это делать и со скорретированной также, но несколько сложнее.
Увеличит ли это поступления в бюджет? Сильно сомневаюсь. Крупнейшие госкорпорации на уровне чистой или скорректированной прибыли если и занимаются манипуляциями, то в минимальных размерах.
@bitkogan
Вспышка коронавируса на юге Китая привела к логистическим перебоям мирового масштаба.
Интересно, что в китайском понимании «вспышка» – это 115 новых случаев в городе Гуанчжоу, где проживает свыше 16 млн человек.
Китайцы знают толк в масштабах: меры по борьбе с заразой привели к беспрецедентным перегрузкам в портах провинции Гуандун, важного экспортного центра Китая.
Для мировой торговли это грозит последствиями более серьезными, чем недавняя блокировка Суэцкого канала.
Хорошие новости. Вчера в Гуандуне не обнаружили новых случаев заболевания, власти объявили о смягчении ограничительных мер. Работа порта Яньтянь восстановлена на 70%.
Плохие новости. На устранение последствий масштабных задержек в движении судов уйдет много времени. Проблемы в китайских портах уже привели к рекордным ценам на транспортировку, что может внести свой вклад в рост инфляции.
В этой связи еще более актуальными могут стать наши идеи в секторе контейнерных перевозок. В частности, компания ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM US) – очень волатильная, и в тоже время недооцененная идея в отрасли. Уже фиксировали часть прибыли по позиции и докупали после отката вновь.
Активно смотрим новые идеи в секторе.
@bitkogan
Интересно, что в китайском понимании «вспышка» – это 115 новых случаев в городе Гуанчжоу, где проживает свыше 16 млн человек.
Китайцы знают толк в масштабах: меры по борьбе с заразой привели к беспрецедентным перегрузкам в портах провинции Гуандун, важного экспортного центра Китая.
Для мировой торговли это грозит последствиями более серьезными, чем недавняя блокировка Суэцкого канала.
Хорошие новости. Вчера в Гуандуне не обнаружили новых случаев заболевания, власти объявили о смягчении ограничительных мер. Работа порта Яньтянь восстановлена на 70%.
Плохие новости. На устранение последствий масштабных задержек в движении судов уйдет много времени. Проблемы в китайских портах уже привели к рекордным ценам на транспортировку, что может внести свой вклад в рост инфляции.
В этой связи еще более актуальными могут стать наши идеи в секторе контейнерных перевозок. В частности, компания ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (ZIM US) – очень волатильная, и в тоже время недооцененная идея в отрасли. Уже фиксировали часть прибыли по позиции и докупали после отката вновь.
Активно смотрим новые идеи в секторе.
@bitkogan
Полный текст моего доклада для ПМЭФ.
Друзья! Как и обещал, привожу полный текст доклада, который готовил для ПМЭФ.
Из приведенного ниже материала успел озвучить лишь незначительную часть.
Раз так получилось... 😉
Делюсь с вами полной версией и заодно тестирую новый формат размещения – анонс текста публикуется в Телеграм, полная версия – на нашем обновленном сайте www.bitkogan.com
#ПМЭФ
@bitkogan
Друзья! Как и обещал, привожу полный текст доклада, который готовил для ПМЭФ.
Из приведенного ниже материала успел озвучить лишь незначительную часть.
Раз так получилось... 😉
Делюсь с вами полной версией и заодно тестирую новый формат размещения – анонс текста публикуется в Телеграм, полная версия – на нашем обновленном сайте www.bitkogan.com
#ПМЭФ
@bitkogan
#китай_коротко
Промышленное производство в Китае выросло на 8,8% (г/г) в мае после роста на 9,8% в апреле.
Розничные продажи в Китае выросли на 12,4% (г/г) в мае после роста на 17,7% (г/г) в апреле.
Замедление китайских показателей в большей степени объясняется уходом эффекта низкой базы. Но, думаю, помимо технических причин, негативно сказался и рост мировых цен на сырье.
В 2019-2020 гг. было похищено более миллиарда единиц персональных данных пользователей Alibaba.
Судебное разбирательство громкого дела было завершено на днях, вскоре после принятия закона о безопасности данных. И снова Alibaba в центре внимания. Совпадение?...
Didi Chuxing – китайский аналог Uber с 500 млн пользователей – готовится провести IPO в США.
Размещение Didi – для многих инвесторов событие долгожданное. Что может убавить энтузиазм? Didi находится под прицелом госрегуляторов, развернувших масштабную антимонопольную кампанию.
Опасения по поводу новых мер от государства сдерживают рост акций китайских техов-«монополистов».
Акции производителя невидимой ортодонтии Angelalign Technology (6699 HK) взлетели на 132% в первый день торгов на Гонконгской бирже.
Наконец-то, IPO здорового человека 😁
@bitkogan
Промышленное производство в Китае выросло на 8,8% (г/г) в мае после роста на 9,8% в апреле.
Розничные продажи в Китае выросли на 12,4% (г/г) в мае после роста на 17,7% (г/г) в апреле.
Замедление китайских показателей в большей степени объясняется уходом эффекта низкой базы. Но, думаю, помимо технических причин, негативно сказался и рост мировых цен на сырье.
В 2019-2020 гг. было похищено более миллиарда единиц персональных данных пользователей Alibaba.
Судебное разбирательство громкого дела было завершено на днях, вскоре после принятия закона о безопасности данных. И снова Alibaba в центре внимания. Совпадение?...
Didi Chuxing – китайский аналог Uber с 500 млн пользователей – готовится провести IPO в США.
Размещение Didi – для многих инвесторов событие долгожданное. Что может убавить энтузиазм? Didi находится под прицелом госрегуляторов, развернувших масштабную антимонопольную кампанию.
Опасения по поводу новых мер от государства сдерживают рост акций китайских техов-«монополистов».
Акции производителя невидимой ортодонтии Angelalign Technology (6699 HK) взлетели на 132% в первый день торгов на Гонконгской бирже.
Наконец-то, IPO здорового человека 😁
@bitkogan
GHP Group продала долю в транспортной группе Fesco (23,8%) еще в октябре 2020 года, но ее покупатель не раскрывался.
Им стал новый глава совета директоров группы Андрей Северилов.
Событие можно расценивать, скорее, как позитивное. В компании формируется новая структура акционеров, что может позитивно сказаться на финансовом положении в целом. Это уже отражается в виде сокращения долга на 23% по итогам 2020 года.
Писали про Fesco очень много ранее (https://t.iss.one/bitkogan/9517, https://t.iss.one/bitkogan/9504, https://t.iss.one/bitkogan/8527). Идея дала около 100% прибыли за два года – очень существенно.
В то же время, даже сейчас по своим коэффициентам Fesco (FESH RX) выглядит весьма привлекательно. Прогнозных значений у нас нет, но в моменте соотношение капитализации к чистой прибыли – на уровне около 4. А EV/EBITDA находится недалеко от отметки 6.
Текущая ситуация на рынке контейнерных перевозок (писали о ней сегодня), а также окончательное разрешение вопросов в структуре владения компанией, могут стать новыми и дополнительными триггерами для инвестиционной идеи.
@bitkogan
Им стал новый глава совета директоров группы Андрей Северилов.
Событие можно расценивать, скорее, как позитивное. В компании формируется новая структура акционеров, что может позитивно сказаться на финансовом положении в целом. Это уже отражается в виде сокращения долга на 23% по итогам 2020 года.
Писали про Fesco очень много ранее (https://t.iss.one/bitkogan/9517, https://t.iss.one/bitkogan/9504, https://t.iss.one/bitkogan/8527). Идея дала около 100% прибыли за два года – очень существенно.
В то же время, даже сейчас по своим коэффициентам Fesco (FESH RX) выглядит весьма привлекательно. Прогнозных значений у нас нет, но в моменте соотношение капитализации к чистой прибыли – на уровне около 4. А EV/EBITDA находится недалеко от отметки 6.
Текущая ситуация на рынке контейнерных перевозок (писали о ней сегодня), а также окончательное разрешение вопросов в структуре владения компанией, могут стать новыми и дополнительными триггерами для инвестиционной идеи.
@bitkogan
Байден-Путин. Основное.
Встреча – почти на Эльбе – завершена.
По ее итогам оба президента провели пресс-конференции. Было подписано совместное заявление по стратегической безопасности, обсуждались вопросы ядерной безопасности, прав человека, международных отношений.
Путин сказал, что переговоры с Байденом прошли «хорошо».
Перечислю основные высказывания нашего президента по итогам встречи:
· Россия и США вернут послов.
· В основе мирного процесса на Украине должны лежать Минские соглашения, с этим согласен Байден.
· Страны начнут консультации по кибербезопасности.
· Озабоченность США по поводу милитаризации Арктики не имеет оснований, там идет восстановление инфраструктуры.
· Президенты говорили об обмене заключенными, в этом вопросе могут быть найдены компромиссы.
· России и США нужно договориться о правилах поведения в международных делах.
Вывод. Договорились договориться о любви и дружбе. А главное – о правилах оных. То, что в плане кибератак за каждым кустом не спрятался русский хакер, и стороны договорились вместе работать над безопасностью в сфере защиты данных, уже неплохо.
Байден на пресс-конференции отметил, что продолжит отстаивать права человека и что по поводу затронутых тем Белоруссии и Украины президенты не достигли взаимопонимания. В целом, американский президент сделал акцент на том, что базой для выстраивания хороших отношений с Россией будет соблюдение ею международных норм.
Пресс-конференции президентов прошли без неожиданностей.
Вроде оба готовы идти на диалог, но при этом о приглашении в гости пока речи не идет. Мы не узнаем до конца то, что обсуждалось за закрытыми дверями. Допускаю, что Байден выдвигал какие-то требования, но вот какие и будут ли они выполняться – это мы узнаем позже.
А по мне: мы будем жить своей жизнью, они – своей. Какая неожиданность😉
@bitkogan
Встреча – почти на Эльбе – завершена.
По ее итогам оба президента провели пресс-конференции. Было подписано совместное заявление по стратегической безопасности, обсуждались вопросы ядерной безопасности, прав человека, международных отношений.
Путин сказал, что переговоры с Байденом прошли «хорошо».
Перечислю основные высказывания нашего президента по итогам встречи:
· Россия и США вернут послов.
· В основе мирного процесса на Украине должны лежать Минские соглашения, с этим согласен Байден.
· Страны начнут консультации по кибербезопасности.
· Озабоченность США по поводу милитаризации Арктики не имеет оснований, там идет восстановление инфраструктуры.
· Президенты говорили об обмене заключенными, в этом вопросе могут быть найдены компромиссы.
· России и США нужно договориться о правилах поведения в международных делах.
Вывод. Договорились договориться о любви и дружбе. А главное – о правилах оных. То, что в плане кибератак за каждым кустом не спрятался русский хакер, и стороны договорились вместе работать над безопасностью в сфере защиты данных, уже неплохо.
Байден на пресс-конференции отметил, что продолжит отстаивать права человека и что по поводу затронутых тем Белоруссии и Украины президенты не достигли взаимопонимания. В целом, американский президент сделал акцент на том, что базой для выстраивания хороших отношений с Россией будет соблюдение ею международных норм.
Пресс-конференции президентов прошли без неожиданностей.
Вроде оба готовы идти на диалог, но при этом о приглашении в гости пока речи не идет. Мы не узнаем до конца то, что обсуждалось за закрытыми дверями. Допускаю, что Байден выдвигал какие-то требования, но вот какие и будут ли они выполняться – это мы узнаем позже.
А по мне: мы будем жить своей жизнью, они – своей. Какая неожиданность😉
@bitkogan
Долгожданное заседание ФРС состоялось.
Как и ожидалось, комитет FOMC единогласно оставил базовую ставку около нуля и не стал корректировать программу покупки активов (QE). Второе – особо ценно.
Почти все ожидали, что ФРС продолжит утверждать: все под контролем.
А мы грешным делом подумали, что прозвучит, дескать, «мы поняли, что чуток ошибались и все выходит из-под контроля». Что-то типа «Я устал, я ухожу»… Не смешите мои тапочки.
Но, как и предполагалось, инфляция в США слишком сильно разогналась, чтобы делать вид, что ее нет. Ее заметили. Ей даже ласково, по-отечески, погрозили пальчиком.
Что изменилось?
1. Прогноз инфляции на 2021 год вырос до 3,4%, что на целый процентный пункт (!) выше мартовского прогноза ФРС. Забавно, что при этом в заявлении по итогам заседания по-прежнему говорилось, что инфляционное давление носит «временный характер».
2. Теперь медианный член FOMC ожидает, что к концу 2023 года ставку повысят дважды, в прошлый раз не ожидалось ни одного повышения… А это уже противоречит риторике о том, что инфляция временная.
3. И последнее: скорректировали пресс-релиз. В прошлом заявлении ФРС было написано: «Пандемия COVID-19 вызывает невероятные человеческие и экономические страдания в США и во всем мире.» Теперь вместо этого написано: «Прогресс по вакцинации снизил распространение COVID-19 в США».
Как говорится, почувствуйте разницу.
ФРС разговорами о восстановлении
американской экономики явно начинает готовить почву для ужесточения политики.
Теперь господину Пауэллу придется убеждать рынок не только в том, что инфляция временная, но и в том, что экономика США вот так взяла и неожиданно восстановилась за короткий период времени и больше не нуждается в поддержке регулятора. (Что-то мне это напоминает😉.)
На пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл продолжал петь старую-добрую песню о временной инфляции, но осторожно отметил важную вещь: «Инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем». Более того, было сказано, что дискуссия о снижении темпов QE начнется в ближайшее время, но сообщат заранее.
Практически убежден: в августе от 120 ежемесячных миллиардов хорошо если останется половина.
Все больше инвесторов начинают понимать: заявление ФРС было холодным душем. Эйфория на рынках неожиданно испарилась, вместе с надеждой на бесконечный аттракцион невиданной щедрости.
Доллар укрепился почти на 1%, драгметаллы, соответственно, просели. Золото и серебро потеряли более 2%. Выросли доходности казначейских облигаций: ставка по 10-леткам поднялась с 1,49% до 1,58%.
Это серьезно, но не драматично.
Впрочем, память инвесторов коротка.
Понервничают и побегут покупать обратно, ведь денег – море. Ждем волн. Эдакий марафон возвратно-поступательных движений.
Не исключу, что рынок будет раз за разом делать попытки душевно подрасти. Но продавцы, похоже, скоро станут понастойчивее.
Держусь своей стратегии.
За чем внимательно следим?
1. Доллар против основных валют.
2. Доходности по UST.
Здесь – ключики к пониманию того, чего ждать дальше.
@bitkogan
Как и ожидалось, комитет FOMC единогласно оставил базовую ставку около нуля и не стал корректировать программу покупки активов (QE). Второе – особо ценно.
Почти все ожидали, что ФРС продолжит утверждать: все под контролем.
А мы грешным делом подумали, что прозвучит, дескать, «мы поняли, что чуток ошибались и все выходит из-под контроля». Что-то типа «Я устал, я ухожу»… Не смешите мои тапочки.
Но, как и предполагалось, инфляция в США слишком сильно разогналась, чтобы делать вид, что ее нет. Ее заметили. Ей даже ласково, по-отечески, погрозили пальчиком.
Что изменилось?
1. Прогноз инфляции на 2021 год вырос до 3,4%, что на целый процентный пункт (!) выше мартовского прогноза ФРС. Забавно, что при этом в заявлении по итогам заседания по-прежнему говорилось, что инфляционное давление носит «временный характер».
2. Теперь медианный член FOMC ожидает, что к концу 2023 года ставку повысят дважды, в прошлый раз не ожидалось ни одного повышения… А это уже противоречит риторике о том, что инфляция временная.
3. И последнее: скорректировали пресс-релиз. В прошлом заявлении ФРС было написано: «Пандемия COVID-19 вызывает невероятные человеческие и экономические страдания в США и во всем мире.» Теперь вместо этого написано: «Прогресс по вакцинации снизил распространение COVID-19 в США».
Как говорится, почувствуйте разницу.
ФРС разговорами о восстановлении
американской экономики явно начинает готовить почву для ужесточения политики.
Теперь господину Пауэллу придется убеждать рынок не только в том, что инфляция временная, но и в том, что экономика США вот так взяла и неожиданно восстановилась за короткий период времени и больше не нуждается в поддержке регулятора. (Что-то мне это напоминает😉.)
На пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл продолжал петь старую-добрую песню о временной инфляции, но осторожно отметил важную вещь: «Инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем». Более того, было сказано, что дискуссия о снижении темпов QE начнется в ближайшее время, но сообщат заранее.
Практически убежден: в августе от 120 ежемесячных миллиардов хорошо если останется половина.
Все больше инвесторов начинают понимать: заявление ФРС было холодным душем. Эйфория на рынках неожиданно испарилась, вместе с надеждой на бесконечный аттракцион невиданной щедрости.
Доллар укрепился почти на 1%, драгметаллы, соответственно, просели. Золото и серебро потеряли более 2%. Выросли доходности казначейских облигаций: ставка по 10-леткам поднялась с 1,49% до 1,58%.
Это серьезно, но не драматично.
Впрочем, память инвесторов коротка.
Понервничают и побегут покупать обратно, ведь денег – море. Ждем волн. Эдакий марафон возвратно-поступательных движений.
Не исключу, что рынок будет раз за разом делать попытки душевно подрасти. Но продавцы, похоже, скоро станут понастойчивее.
Держусь своей стратегии.
За чем внимательно следим?
1. Доллар против основных валют.
2. Доходности по UST.
Здесь – ключики к пониманию того, чего ждать дальше.
@bitkogan