Друзья!
Через полчаса, в 19:00, встречаемся на моем вебинаре «На чем заработать в 2021 году: конкретные идеи».
Говорить будем как о глобальных рынках, так и о российском. Очень детально обсудим все риски и вызовы, с которыми можем столкнуться в наступившем году.
Мы подготовили множество компаний для эффективных вложений – на любой вкус, доступ к инструментам и возможности.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Через полчаса, в 19:00, встречаемся на моем вебинаре «На чем заработать в 2021 году: конкретные идеи».
Говорить будем как о глобальных рынках, так и о российском. Очень детально обсудим все риски и вызовы, с которыми можем столкнуться в наступившем году.
Мы подготовили множество компаний для эффективных вложений – на любой вкус, доступ к инструментам и возможности.
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Вчера вечером, сразу после завершения трёхчасового вебинара о лучших инвестидеях’2021, был завален звонками журналистов.
Все вопросы сводились к двум.
Как решение об уголовном сроке Навального может повлиять на инвестиционный климат в России и наш фондовый рынок?
Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС, и ударят ли они по российскому рынку?
Вопросы насчет нашего инвестиционного климата вызывают у меня ступор.
Друзья! Не может быть проблемы с тем, чего нет. Если бы у нас был какой-то инвестиционный климат и были толпы иностранных инвесторов, то это повлияло на что-то. Но отечественный инвестиционный климат – это вопрос исключительно творческий. Интересоваться нашим инвестклиматом – то же самое, что интересоваться мнением о тонких качествах танинов Шато Лафит 1982 года у племен Центральной Африки. Возможно, они даже и слышали в древних легендах об этом, только не вполне понимают, что это за зверь такой.
На нашем рынке работают исключительно те, кого уже ничем не испугаешь и кто все давно понимает. Если дело Калви, другие предыдущие дела, не напугали тех инвесторов, что остались у нас, если вежливость наших «докторов» и их «умение» разобраться в нашем бизнесе не распугали, значит, остались только те, кому уже все равно. «Ежики кололись, но все равно лезли на кактус.»
Наш фондовый рынок имеет шансы немного просесть, но растущая цена на нефть может довольно быстро нивелировать эти просадки.
Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС и ударить по рынку? Мир циничен и есть такое понятие, как real politik. Разумеется, осуждение последует. Собственно говоря, уже.
Очевидно, отношения с Западом охладятся ещё. С другой стороны – куда уж дальше? Когда температура за бортом минус пятьдесят или минус пятьдесят пять, какая разница? Это все равно минус.
Полагаю, происходящее ни к чему особо не приведет. Разве только к усилению градуса «взаимной любви и нежности». Теоретически, ещё на процент-другой просядет рубль. Возможно, введут санкции еще против нескольких персоналий или организаций. Заморозят еще кому-то счета. Деньги россиян в мире станут ещё более токсичны. Так они и сегодня токсичны. Еще меньше банков и компаний захотят иметь с нами дело. Мы к этому уже, увы, привыкли.
Вряд ли последуют секторальные санкции или что-то экстремально болезненное, хотя отдельным компаниям может и не поздоровиться – попадут под раздачу. Однозначно, хорошего настроения происходящее не прибавит.
@bitkogan
Все вопросы сводились к двум.
Как решение об уголовном сроке Навального может повлиять на инвестиционный климат в России и наш фондовый рынок?
Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС, и ударят ли они по российскому рынку?
Вопросы насчет нашего инвестиционного климата вызывают у меня ступор.
Друзья! Не может быть проблемы с тем, чего нет. Если бы у нас был какой-то инвестиционный климат и были толпы иностранных инвесторов, то это повлияло на что-то. Но отечественный инвестиционный климат – это вопрос исключительно творческий. Интересоваться нашим инвестклиматом – то же самое, что интересоваться мнением о тонких качествах танинов Шато Лафит 1982 года у племен Центральной Африки. Возможно, они даже и слышали в древних легендах об этом, только не вполне понимают, что это за зверь такой.
На нашем рынке работают исключительно те, кого уже ничем не испугаешь и кто все давно понимает. Если дело Калви, другие предыдущие дела, не напугали тех инвесторов, что остались у нас, если вежливость наших «докторов» и их «умение» разобраться в нашем бизнесе не распугали, значит, остались только те, кому уже все равно. «Ежики кололись, но все равно лезли на кактус.»
Наш фондовый рынок имеет шансы немного просесть, но растущая цена на нефть может довольно быстро нивелировать эти просадки.
Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС и ударить по рынку? Мир циничен и есть такое понятие, как real politik. Разумеется, осуждение последует. Собственно говоря, уже.
Очевидно, отношения с Западом охладятся ещё. С другой стороны – куда уж дальше? Когда температура за бортом минус пятьдесят или минус пятьдесят пять, какая разница? Это все равно минус.
Полагаю, происходящее ни к чему особо не приведет. Разве только к усилению градуса «взаимной любви и нежности». Теоретически, ещё на процент-другой просядет рубль. Возможно, введут санкции еще против нескольких персоналий или организаций. Заморозят еще кому-то счета. Деньги россиян в мире станут ещё более токсичны. Так они и сегодня токсичны. Еще меньше банков и компаний захотят иметь с нами дело. Мы к этому уже, увы, привыкли.
Вряд ли последуют секторальные санкции или что-то экстремально болезненное, хотя отдельным компаниям может и не поздоровиться – попадут под раздачу. Однозначно, хорошего настроения происходящее не прибавит.
@bitkogan
Компании, которые специализируются на выращивании релаксационного сырья, вчера отнюдь не расслаблялись.
Они продолжали «отжигать».
Эко-сертификат, выпущенный совместно с Vontobel,
должен за вчерашний день прибавить не менее 5-6%. Очень прилично.
Впрочем, что так будет, я предупреждал.
@bitkogan
Они продолжали «отжигать».
Эко-сертификат, выпущенный совместно с Vontobel,
должен за вчерашний день прибавить не менее 5-6%. Очень прилично.
Впрочем, что так будет, я предупреждал.
@bitkogan
Вы думаете, что по серебру (и по другим драгметаллам) все уже закончилось?
Не могу утверждать этого на 100%, но полагаю, что качели продолжатся. Причем в обе стороны.
Серебро на днях обновило свои максимальные уровни за последние годы.
Старое правило гласит: «New high – buy!». Особенно после небольшого, 8%, отката.
Полагаю, «веселье» рано или поздно продлится.
@bitkogan
Не могу утверждать этого на 100%, но полагаю, что качели продолжатся. Причем в обе стороны.
Серебро на днях обновило свои максимальные уровни за последние годы.
Старое правило гласит: «New high – buy!». Особенно после небольшого, 8%, отката.
Полагаю, «веселье» рано или поздно продлится.
@bitkogan
Несколько слов в продолжение того, о чем писали утром.
Похоже, легализация в США на федеральном уровне близка, как никогда, и это хорошие новости.
Вчера котировки ведущих компаний сектора продемонстрировали отличный рост: Tilray +23%, Aphria +18%, Hexo +14%, Aurora +13%.
По данным СМИ, несколько сенаторов-демократов во главе с Чаком Шумером заявили, что легализация каннабиса – один из приоритетных законопроектов. Судя по всему, он может быть внесен на рассмотрение Конгресса в ближайшие недели.
Напомним, что возможная легализация «растений» в США была одним из наших ключевых триггеров для компаний сектора. Об этом мы писали в большом обзоре, который был опубликован в канале в октябре 2020 г.
С тех пор акции наших top picks выросли значительно: Tilray почти в 4 раза, Aphria – в 3 раза, HEXO – в 2,5 раза. В дальнейшем стратегия такая: постепенно сокращать позиции и чем ближе момент легализации, тем сокращать сильнее. По факту принятия сектор, скорее всего, испытает серьезную коррекцию.
Ну а дальше… Дальше для «экологов» начнется новая жизнь, связанная, прежде всего, с дальнейшим развитием бизнеса, ростом конкуренции, процессом консолидации, выходом. Это тоже очень интересно, и на этом также можно заработать.
Но это уже совсем другая история.
@bitkogan
Похоже, легализация в США на федеральном уровне близка, как никогда, и это хорошие новости.
Вчера котировки ведущих компаний сектора продемонстрировали отличный рост: Tilray +23%, Aphria +18%, Hexo +14%, Aurora +13%.
По данным СМИ, несколько сенаторов-демократов во главе с Чаком Шумером заявили, что легализация каннабиса – один из приоритетных законопроектов. Судя по всему, он может быть внесен на рассмотрение Конгресса в ближайшие недели.
Напомним, что возможная легализация «растений» в США была одним из наших ключевых триггеров для компаний сектора. Об этом мы писали в большом обзоре, который был опубликован в канале в октябре 2020 г.
С тех пор акции наших top picks выросли значительно: Tilray почти в 4 раза, Aphria – в 3 раза, HEXO – в 2,5 раза. В дальнейшем стратегия такая: постепенно сокращать позиции и чем ближе момент легализации, тем сокращать сильнее. По факту принятия сектор, скорее всего, испытает серьезную коррекцию.
Ну а дальше… Дальше для «экологов» начнется новая жизнь, связанная, прежде всего, с дальнейшим развитием бизнеса, ростом конкуренции, процессом консолидации, выходом. Это тоже очень интересно, и на этом также можно заработать.
Но это уже совсем другая история.
@bitkogan
Экономическая активность в российском секторе услуг выросла впервые за 3 месяца.
По исследованию Markit IHS, индекс деловой активности в сфере услуг в России поднялся до 52,7 в январе по сравнению с 48 месяцем ранее. (Индекс выше 50 означает месячный прирост деловой активности).
Незначительное улучшение делового климата в услугах объясняется ростом продаж в связи с тем, что в январе ограничительные меры начали постепенно сниматься. Как и в промышленной сфере, рост заказов обусловлен именно внутренним спросом (экспортные заказы на услуги падают последние 11 месяцев). Но, увы, затраты компаний продолжают расти. И, думаю, этот рост продолжится в связи с увеличивающимися ценами на жилищно-коммунальные услуги, транспорт и топливо.
Оптимизм поставщиков в секторе услуг на 2021 год вырос в связи с ожиданиями снижения заболеваемости. С одной стороны, логично – ограничения точно будут сниматься и спрос на услуги подрастет. Но не забываем, в 2020 году именно сектор услуг потерял больше всего клиентов и денег. Вряд ли он, словно Феникс, возродится из пепла.
По словам аналитиков, «данные PMI за январь свидетельствуют о более ярком начале 2021 года». Но возникает вопрос: более ярком относительно чего? Относительно рекордного падения весной, когда в апреле индекс рухнул до 12,2? После весеннего «шока» бизнес, предоставляющий услуги, определенно не оправился. И оправится ли – вопрос хороший. Без поддержки государства – сомневаюсь.
@bitkogan
По исследованию Markit IHS, индекс деловой активности в сфере услуг в России поднялся до 52,7 в январе по сравнению с 48 месяцем ранее. (Индекс выше 50 означает месячный прирост деловой активности).
Незначительное улучшение делового климата в услугах объясняется ростом продаж в связи с тем, что в январе ограничительные меры начали постепенно сниматься. Как и в промышленной сфере, рост заказов обусловлен именно внутренним спросом (экспортные заказы на услуги падают последние 11 месяцев). Но, увы, затраты компаний продолжают расти. И, думаю, этот рост продолжится в связи с увеличивающимися ценами на жилищно-коммунальные услуги, транспорт и топливо.
Оптимизм поставщиков в секторе услуг на 2021 год вырос в связи с ожиданиями снижения заболеваемости. С одной стороны, логично – ограничения точно будут сниматься и спрос на услуги подрастет. Но не забываем, в 2020 году именно сектор услуг потерял больше всего клиентов и денег. Вряд ли он, словно Феникс, возродится из пепла.
По словам аналитиков, «данные PMI за январь свидетельствуют о более ярком начале 2021 года». Но возникает вопрос: более ярком относительно чего? Относительно рекордного падения весной, когда в апреле индекс рухнул до 12,2? После весеннего «шока» бизнес, предоставляющий услуги, определенно не оправился. И оправится ли – вопрос хороший. Без поддержки государства – сомневаюсь.
@bitkogan
Инфляция снова вернулась в Еврозону.
В январе 2021 года инфляция в Еврозоне взлетела до 0,9% (г/г) по сравнению с -0,3% (г/г) в декабре. Это очень серьезный скачок цен, если учитывать, что 5 месяцев до этого инфляция была отрицательная.
Неужели QE от ЕЦБ возымело эффект на экономику и цены начали расти?
Нет оснований ни радоваться, что в Европе вырос спрос, ни бить тревогу, что инфляция очень быстро разгоняется. Цены взлетели не из-за роста спроса и кредитования, а из-за отмены пониженного НДС в Германии. Евро на новости о росте инфляции почти никак не отреагировал – это и неудивительно.
Скорее всего, в Еврозоне будет сохраняться положительная инфляция и в дальнейшем. Но объясняться рост цен будет, в большей степени, повышением НДС в Германии, а не ростом деловой активности. Потому новости о положительной инфляции, значительно ниже таргета ЕЦБ 2%, не должны стать причиной сигнала RISK ON и ослабления евро.
Тем временем евро потихоньку снижается к доллару. Если будет пробит уровень поддержки 1,199-1,20, то, боюсь, рынкам это не очень понравится.
@bitkogan
В январе 2021 года инфляция в Еврозоне взлетела до 0,9% (г/г) по сравнению с -0,3% (г/г) в декабре. Это очень серьезный скачок цен, если учитывать, что 5 месяцев до этого инфляция была отрицательная.
Неужели QE от ЕЦБ возымело эффект на экономику и цены начали расти?
Нет оснований ни радоваться, что в Европе вырос спрос, ни бить тревогу, что инфляция очень быстро разгоняется. Цены взлетели не из-за роста спроса и кредитования, а из-за отмены пониженного НДС в Германии. Евро на новости о росте инфляции почти никак не отреагировал – это и неудивительно.
Скорее всего, в Еврозоне будет сохраняться положительная инфляция и в дальнейшем. Но объясняться рост цен будет, в большей степени, повышением НДС в Германии, а не ростом деловой активности. Потому новости о положительной инфляции, значительно ниже таргета ЕЦБ 2%, не должны стать причиной сигнала RISK ON и ослабления евро.
Тем временем евро потихоньку снижается к доллару. Если будет пробит уровень поддержки 1,199-1,20, то, боюсь, рынкам это не очень понравится.
@bitkogan
Недавно обращали внимание на Don Agro, российскую компанию из сельскохозяйственного сектора.
На днях по компании вышли весьма интересные новости. Don Agro заключила первую после размещения акций на Сингапурской бирже сделку M&A: куплена компания Волго-Агро, сумма сделки составила около 100 млн руб.
Волго-Агро специализируется на выращивании зерновых, прежде всего, озимой пшеницы. После покупки посевные площади Don Agro увеличились примерно на 19% или до 63,2 тыс. га. Активы Волго-Агро расположены в Волгоградской области.
Мы позитивно оцениваем эти новости для операционного бизнеса Don Agro.
Во-первых, расширение посевных площадей позволит компании воспользоваться высоким спросом на пшеницу и растущими ценами в целях улучшения финансовых показателей.
Во-вторых, покупка будет способствовать диверсификации производства. Например, за счет выращивания такой культуры, как нут, на которую есть повышенный спрос в Индии.
Продолжаем внимательно следить за Don Agro. Напомним, что акции компании торгуются на Сингапурской бирже под тикером GRQ.
@bitkogan
На днях по компании вышли весьма интересные новости. Don Agro заключила первую после размещения акций на Сингапурской бирже сделку M&A: куплена компания Волго-Агро, сумма сделки составила около 100 млн руб.
Волго-Агро специализируется на выращивании зерновых, прежде всего, озимой пшеницы. После покупки посевные площади Don Agro увеличились примерно на 19% или до 63,2 тыс. га. Активы Волго-Агро расположены в Волгоградской области.
Мы позитивно оцениваем эти новости для операционного бизнеса Don Agro.
Во-первых, расширение посевных площадей позволит компании воспользоваться высоким спросом на пшеницу и растущими ценами в целях улучшения финансовых показателей.
Во-вторых, покупка будет способствовать диверсификации производства. Например, за счет выращивания такой культуры, как нут, на которую есть повышенный спрос в Индии.
Продолжаем внимательно следить за Don Agro. Напомним, что акции компании торгуются на Сингапурской бирже под тикером GRQ.
@bitkogan