Правительство РФ одобрило выделение более 4,5 млрд рублей для сдерживания цен на муку и хлеб.
Считаю этот шаг разумным и своевременным.
Решили действовать и кнутом (таможенные тарифы, ввозные пошлины) и пряничком (компенсации)? Отлично!
Не знаю, нас ли услышали, или просто навеяло 😉, но факт остаётся фактом: правительство действует экономическими методами, дабы не допустить повышения цен на хлеб.
И это хорошо.
@bitkogan
Считаю этот шаг разумным и своевременным.
Решили действовать и кнутом (таможенные тарифы, ввозные пошлины) и пряничком (компенсации)? Отлично!
Не знаю, нас ли услышали, или просто навеяло 😉, но факт остаётся фактом: правительство действует экономическими методами, дабы не допустить повышения цен на хлеб.
И это хорошо.
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
- Продолжится ли падение рубля?
- Можем ли мы с вами в ближайшее время вновь увидеть цифру 80?
- Сильно ли на это повлияют протесты?
- Насколько жестким будет санкционное давление на Россию?
Эти и другие вопросы получал в личку в течение всех выходных в невероятных количествах.
Решил поступить так – сейчас написать очень коротко, а в ближайшие часы и дни постараться подробно разложить различные варианты и сценарии.
Начнем с рубля.
На курс рубля влияют масса факторов:
1. Цены на все то, что продает Россия, и что наполняет наш бюджет. Особенно, разумеется, цены на энергоносители.
2. Бюджет – его профицит или дефицит.
3. Платёжный баланс страны.
4. Торговый баланс страны.
5. ЗВР.
6. Инфляционные ожидания.
7. Сезонные факторы.
8. Политика ЦБ в области процентных ставок.
9. Ситуация в мире (фондовые рынки, ослабление или укрепление доллара относительно остальных валют, денежная накачка от ФРС и других центробанков).
10. Геополитика, санкционная риторика, психология, настроения инвесторов, протестная активность, ну и т.д.
Если коротко. Все, что касается макроэкономики, у РФ в порядке. Если абстрагироваться от п. 10, курс рубля скорее «должен быть» сегодня 69-71, чем 75-76. Хотя слова «должен быть» выглядят достаточно смешно. Никто никому здесь ничего не должен.
Что касается п. 10, тут начинаются, как говорится, ifs & buts. Многое зависит от того, какие санкции нас ждут и насколько силен будет накал протестной активности.
Санкции бывают секторальные и точечные, адресные. Точечные, как выяснилось, особо ни на что не влияют. Санкции против российских олигархов и их кошельков… Тут, как говорится, многое зависит от нюансов. Но опять же... Даже это не будет сильно влиять на курс рубля.
Остаются санкции секторальные. С одной стороны, достаточно тяжелый для РФ пакет таких санкций уже лежит на столе Президента США. Трамп наотрез отказался его подписывать. Почему? Да потому, что многие из них в итоге били по иностранным, и, прежде всего, американским инвесторам и способствовали дестабилизации мировой финансовой системы. Да и понятно, что эти санкции легко поддерживать, когда ты в оппозиции, и за все отвечает другой.
Как только Байден (т.е. демократы) пришел к власти... Тут картинка изменилась практически на противоположную. Однако помним, что сам по себе Байден – человек невероятно осторожный. Махать шашками – не его стиль. Значит многое будет зависеть от раскладов и активности той команды, что вокруг него.
Мое мнение не изменилось. Сейчас будет много риторики. А вот конкретики... Поживем – увидим. Думаю, не сразу и не все. И не факт, что...
Бюрократия будет, по всей видимости, работать очень аккуратно.
Дестабилизировать мир просто (а введение в размере 100% всего этого пакета санкций приведет к очень серьезным изменениям). Последствия же придется разгребать очень и очень долго. Полагаю, что, несмотря ни на что, пока до этого далеко. Но дамоклов меч продолжает висеть.
Мы с вами темы этой много раз касались.
https://t.iss.one/bitkogan/9883
https://t.iss.one/bitkogan/9884
Подробно снова об этом поговорим уже в ближайшее время.
Что касается протестной активности.
Посмотрим. То, что накал страстей будет похоже возрастать – это, боюсь, факт. Впереди следующая суббота. Впереди суд. Впереди, не дай Бог, возможные действия провокаторов, а они иногда возникают, как черт из табакерки. Тут невозможно загадывать – многое зависит от действий властей.
Одно могу сказать уверенно. Протестная активность именно регионов – это в том числе и прямой результат скупости государства во время пандемии. Десятки миллионов человек оказались в ситуации тотальной нищеты и невозможности заработать себе и своим детям на еду.
Много раз экономисты и в том числе я криком кричали – увеличивайте размеры помощи. Посмотрите, что делают другие страны.
Но...
Поэтому не исключу в самое ближайшее время огромных пакетов помощи регионам и раздачи денег.
@bitkogan
- Продолжится ли падение рубля?
- Можем ли мы с вами в ближайшее время вновь увидеть цифру 80?
- Сильно ли на это повлияют протесты?
- Насколько жестким будет санкционное давление на Россию?
Эти и другие вопросы получал в личку в течение всех выходных в невероятных количествах.
Решил поступить так – сейчас написать очень коротко, а в ближайшие часы и дни постараться подробно разложить различные варианты и сценарии.
Начнем с рубля.
На курс рубля влияют масса факторов:
1. Цены на все то, что продает Россия, и что наполняет наш бюджет. Особенно, разумеется, цены на энергоносители.
2. Бюджет – его профицит или дефицит.
3. Платёжный баланс страны.
4. Торговый баланс страны.
5. ЗВР.
6. Инфляционные ожидания.
7. Сезонные факторы.
8. Политика ЦБ в области процентных ставок.
9. Ситуация в мире (фондовые рынки, ослабление или укрепление доллара относительно остальных валют, денежная накачка от ФРС и других центробанков).
10. Геополитика, санкционная риторика, психология, настроения инвесторов, протестная активность, ну и т.д.
Если коротко. Все, что касается макроэкономики, у РФ в порядке. Если абстрагироваться от п. 10, курс рубля скорее «должен быть» сегодня 69-71, чем 75-76. Хотя слова «должен быть» выглядят достаточно смешно. Никто никому здесь ничего не должен.
Что касается п. 10, тут начинаются, как говорится, ifs & buts. Многое зависит от того, какие санкции нас ждут и насколько силен будет накал протестной активности.
Санкции бывают секторальные и точечные, адресные. Точечные, как выяснилось, особо ни на что не влияют. Санкции против российских олигархов и их кошельков… Тут, как говорится, многое зависит от нюансов. Но опять же... Даже это не будет сильно влиять на курс рубля.
Остаются санкции секторальные. С одной стороны, достаточно тяжелый для РФ пакет таких санкций уже лежит на столе Президента США. Трамп наотрез отказался его подписывать. Почему? Да потому, что многие из них в итоге били по иностранным, и, прежде всего, американским инвесторам и способствовали дестабилизации мировой финансовой системы. Да и понятно, что эти санкции легко поддерживать, когда ты в оппозиции, и за все отвечает другой.
Как только Байден (т.е. демократы) пришел к власти... Тут картинка изменилась практически на противоположную. Однако помним, что сам по себе Байден – человек невероятно осторожный. Махать шашками – не его стиль. Значит многое будет зависеть от раскладов и активности той команды, что вокруг него.
Мое мнение не изменилось. Сейчас будет много риторики. А вот конкретики... Поживем – увидим. Думаю, не сразу и не все. И не факт, что...
Бюрократия будет, по всей видимости, работать очень аккуратно.
Дестабилизировать мир просто (а введение в размере 100% всего этого пакета санкций приведет к очень серьезным изменениям). Последствия же придется разгребать очень и очень долго. Полагаю, что, несмотря ни на что, пока до этого далеко. Но дамоклов меч продолжает висеть.
Мы с вами темы этой много раз касались.
https://t.iss.one/bitkogan/9883
https://t.iss.one/bitkogan/9884
Подробно снова об этом поговорим уже в ближайшее время.
Что касается протестной активности.
Посмотрим. То, что накал страстей будет похоже возрастать – это, боюсь, факт. Впереди следующая суббота. Впереди суд. Впереди, не дай Бог, возможные действия провокаторов, а они иногда возникают, как черт из табакерки. Тут невозможно загадывать – многое зависит от действий властей.
Одно могу сказать уверенно. Протестная активность именно регионов – это в том числе и прямой результат скупости государства во время пандемии. Десятки миллионов человек оказались в ситуации тотальной нищеты и невозможности заработать себе и своим детям на еду.
Много раз экономисты и в том числе я криком кричали – увеличивайте размеры помощи. Посмотрите, что делают другие страны.
Но...
Поэтому не исключу в самое ближайшее время огромных пакетов помощи регионам и раздачи денег.
@bitkogan
Байден тоже не просто так начал свою каденцию с огромного пакета помощи населению и бизнесу.
Так что, будем выводы делать по ходу развития ситуации. Если власть все же сможет хоть на время, но погасить накал страстей... Думаю, снова увидим по рублю и 74, и 73 фигуры.
А вообще... экономика и только она все расставит на свои места. Не забываем – ресурсы ЦБ настолько огромны, что погасить излишнюю волатильность при желании возможно за 5 минут.
Подробно с цифрами поговорим обо всем этом и сегодня, и в ближайшие дни.
@bitkogan
Так что, будем выводы делать по ходу развития ситуации. Если власть все же сможет хоть на время, но погасить накал страстей... Думаю, снова увидим по рублю и 74, и 73 фигуры.
А вообще... экономика и только она все расставит на свои места. Не забываем – ресурсы ЦБ настолько огромны, что погасить излишнюю волатильность при желании возможно за 5 минут.
Подробно с цифрами поговорим обо всем этом и сегодня, и в ближайшие дни.
@bitkogan
👍1
В продолжение темы...
Неплохо о том, как и на что будет влиять протестная активность, написали коллеги из уважаемого мной канала MMI.
https://t.iss.one/russianmacro/9907
https://t.iss.one/russianmacro/9909
Можно с ними поспорить по ряду моментов. И боюсь, коллеги немного недооценивают ряд факторов. Но тем не менее, не могу во многом с ними не согласиться.
Рекомендую ознакомиться для получения более полной палитры мнений.
@bitkogan
Неплохо о том, как и на что будет влиять протестная активность, написали коллеги из уважаемого мной канала MMI.
https://t.iss.one/russianmacro/9907
https://t.iss.one/russianmacro/9909
Можно с ними поспорить по ряду моментов. И боюсь, коллеги немного недооценивают ряд факторов. Но тем не менее, не могу во многом с ними не согласиться.
Рекомендую ознакомиться для получения более полной палитры мнений.
@bitkogan
А что рынки?
Да ничего особенного. Практически все на месте.
Валютные пары – без особых изменений.
Коммодитиз – как обычно. Дороги и падать пока не собираются.
Рынки акций – все в целом на месте. Легкий позитив.
Все ждут чеков имени Байдена. А вот когда их раздадут... Тут и начнется самое интересное 😉
Не забываем вечную истину:
"Покупаем на слухах. Продаем на фактах".
Беда в том, что и все остальные очень хорошо ее помнят 😅
После того, как раздадут чеки, возникнет вечный вопрос – дальше-то что? И вот это уже будет интересно. Запас действий-то уже весьма ограничен.
Арсенал не то, чтобы исчерпан. Но становится гораздо сложнее представить, что нового еще можно придумать.
@bitkogan
Да ничего особенного. Практически все на месте.
Валютные пары – без особых изменений.
Коммодитиз – как обычно. Дороги и падать пока не собираются.
Рынки акций – все в целом на месте. Легкий позитив.
Все ждут чеков имени Байдена. А вот когда их раздадут... Тут и начнется самое интересное 😉
Не забываем вечную истину:
"Покупаем на слухах. Продаем на фактах".
Беда в том, что и все остальные очень хорошо ее помнят 😅
После того, как раздадут чеки, возникнет вечный вопрос – дальше-то что? И вот это уже будет интересно. Запас действий-то уже весьма ограничен.
Арсенал не то, чтобы исчерпан. Но становится гораздо сложнее представить, что нового еще можно придумать.
@bitkogan
Что происходит с экономиками еврозоны и Великобритании в первом месяце 2021?
В пятницу были опубликованы предварительные индексы деловой активности Markit. Ситуация в Еврозоне и Великобритании ухудшилась: темпы роста промышленности и услуг в январе были ниже декабрьских почти повсеместно. Услуги падают, а промышленность продолжает восстанавливаться, так как на нее ограничительные меры значительно не распространяются.
Начнем с еврозоны. Индекс деловой активности в секторе услуг остается здесь ниже 50 уже пятый месяц подряд (индекс ниже 50 – падение деловой активности). В январе индекс составил 45 по сравнению с 46,4 месяцем ранее.
Промышленность в еврозоне стабильно набирает обороты с июня. В январе индекс деловой активности в составил 54,7 по сравнению с 55,2 в декабре.
В Великобритании дела обстоят более плачевно. Промышленность, как и в еврозоне, растет, но сдержаннее: индекс деловой активности составляет 52,9 по сравнению с 57,5 месяцем ранее.
А вот действительно серьезные проблемы испытывает сектор услуг в Великобритании: индекс деловой активности в январе достиг 38,8 – это минимум с мая, когда пандемия и локдауны были в самом разгаре. В столь серьезном ударе по сектору услуг нет ничего удивительного: в Великобритании сохраняются наиболее строгие ограничительные меры.
Индексы PMI в еврозоне незначительно отличались от прогнозов аналитиков, а настолько серьезного падения деловой активности в Великобритании никто не ожидал. Композитный индекс за январь оказался 40,6 при прогнозе рынка 50,7. На этих новостях в пятницу утром фунт упал к доллару на 0,2%.
Деловая активность в секторе услуг начнет возрастать, когда в пострадавших от пандемии Еврозоне и Великобритании начнут отменять ограничительные меры.
Вполне допускаю, что улучшение экономической активности в этих странах вполне может оказать дополнительную поддержку евро и фунту в будущем.
@bitkogan
В пятницу были опубликованы предварительные индексы деловой активности Markit. Ситуация в Еврозоне и Великобритании ухудшилась: темпы роста промышленности и услуг в январе были ниже декабрьских почти повсеместно. Услуги падают, а промышленность продолжает восстанавливаться, так как на нее ограничительные меры значительно не распространяются.
Начнем с еврозоны. Индекс деловой активности в секторе услуг остается здесь ниже 50 уже пятый месяц подряд (индекс ниже 50 – падение деловой активности). В январе индекс составил 45 по сравнению с 46,4 месяцем ранее.
Промышленность в еврозоне стабильно набирает обороты с июня. В январе индекс деловой активности в составил 54,7 по сравнению с 55,2 в декабре.
В Великобритании дела обстоят более плачевно. Промышленность, как и в еврозоне, растет, но сдержаннее: индекс деловой активности составляет 52,9 по сравнению с 57,5 месяцем ранее.
А вот действительно серьезные проблемы испытывает сектор услуг в Великобритании: индекс деловой активности в январе достиг 38,8 – это минимум с мая, когда пандемия и локдауны были в самом разгаре. В столь серьезном ударе по сектору услуг нет ничего удивительного: в Великобритании сохраняются наиболее строгие ограничительные меры.
Индексы PMI в еврозоне незначительно отличались от прогнозов аналитиков, а настолько серьезного падения деловой активности в Великобритании никто не ожидал. Композитный индекс за январь оказался 40,6 при прогнозе рынка 50,7. На этих новостях в пятницу утром фунт упал к доллару на 0,2%.
Деловая активность в секторе услуг начнет возрастать, когда в пострадавших от пандемии Еврозоне и Великобритании начнут отменять ограничительные меры.
Вполне допускаю, что улучшение экономической активности в этих странах вполне может оказать дополнительную поддержку евро и фунту в будущем.
@bitkogan
Читатели просят прокомментировать «short squeeze» в акциях Gamestop (GME US) в пятницу.
Short squeeze – это массовое закрытие «шортовых» позиций, которое вызывает острый дефицит бумаг на рынке для закрытия позиции. Когда мы закрываем «короткие» позиции, нам необходимо откупить бумагу на рынке. И если на рынке недостаточно бумаг – может начаться «вертикальный» рост вплоть до возможных максимальных «планок».
Почему такая ситуация образовалась в акциях Gamestop и как на этом заработать?
Gamestop (GME US) был в очень тяжелой ситуации финансовой летом 2020 г.
Акции снизились. «Оффлановый» продавец игровых приставок и аксессуаров чувствовал себя плохо и до кризиса – покупатели активно смещались в онлайн сегмент, который компания не успела взять под свой контроль.
Активные шаги в этом направлении и высокий спрос на продукцию в период карантина не допустили в компании дефолта. Тем не менее, многие инвесторы его ожидали и накапливали «короткие» позиции. И когда акции выросли от минимальных значений в 3-4 раза, уже эти инвесторы оказались в очень неприятной финансовой ситуации – им пришлось закрывать свои «шорты» по любой цене.
Как заработать на такой ситуации?
Мы бы точно не пытались участвовать в «short squeeze», когда он уже случился. Крайне опасно! Рост акций не подтвержден фундаментальными показателями. Ожидаемый чистый убыток компании по итогам 2021 года – более $100 млн. Не будет она прибыльной и по EBITDA. Сколько осталось «коротких» позиций – не известно. Как только они иссякнут, может начаться лавинообразное движение акций назад.
Стоит добавить, что такие ситуации могут регулярно наблюдаться в 2021 г. «Депрессивные» активы, цены которых находятся «у плинтуса» после тяжелейшего года, способны «выстреливать». В том числе и из-за «short squeeze»
@bitkogan
Short squeeze – это массовое закрытие «шортовых» позиций, которое вызывает острый дефицит бумаг на рынке для закрытия позиции. Когда мы закрываем «короткие» позиции, нам необходимо откупить бумагу на рынке. И если на рынке недостаточно бумаг – может начаться «вертикальный» рост вплоть до возможных максимальных «планок».
Почему такая ситуация образовалась в акциях Gamestop и как на этом заработать?
Gamestop (GME US) был в очень тяжелой ситуации финансовой летом 2020 г.
Акции снизились. «Оффлановый» продавец игровых приставок и аксессуаров чувствовал себя плохо и до кризиса – покупатели активно смещались в онлайн сегмент, который компания не успела взять под свой контроль.
Активные шаги в этом направлении и высокий спрос на продукцию в период карантина не допустили в компании дефолта. Тем не менее, многие инвесторы его ожидали и накапливали «короткие» позиции. И когда акции выросли от минимальных значений в 3-4 раза, уже эти инвесторы оказались в очень неприятной финансовой ситуации – им пришлось закрывать свои «шорты» по любой цене.
Как заработать на такой ситуации?
Мы бы точно не пытались участвовать в «short squeeze», когда он уже случился. Крайне опасно! Рост акций не подтвержден фундаментальными показателями. Ожидаемый чистый убыток компании по итогам 2021 года – более $100 млн. Не будет она прибыльной и по EBITDA. Сколько осталось «коротких» позиций – не известно. Как только они иссякнут, может начаться лавинообразное движение акций назад.
Стоит добавить, что такие ситуации могут регулярно наблюдаться в 2021 г. «Депрессивные» активы, цены которых находятся «у плинтуса» после тяжелейшего года, способны «выстреливать». В том числе и из-за «short squeeze»
@bitkogan
Пузырь или не пузырь, вот в чем вопрос!
Веселит меня нынешняя дискуссия. Будто все мировые аналитики и управляющие не могут найти ничего лучше, чем затеять эту бессмысленную игру в надувные шарики.
GS: «фондовый рынок дорог, но пузыря на нем нет...»
Citi: «Рынок акций переоценен, но пузыря на нем нет...».
«Рынок акций рухнет «в ближайшие несколько месяцев», предупреждает Джереми Гретгем, легендарный управляющий»
«Спекулятивные ставки на снижение товарных активов достигли второго рекордного значения за всю историю».
Читаешь прессу и начинаешь потихоньку сходить с ума.
Я бы поставил вопрос иным образом:
Упадем скоро или еще побарахтаемся?
Мое мнение: коррекция на рынке действительно назрела. Факторов для того, чтобы она произошла, хоть отбавляй. Еще раз – коррекция. Крах? Катастрофа? «Ужас-ужас»? Пока не думаю.
1. Низкие процентные ставки никто не собирается менять в обозримом будущем.
2. Программы QE пока еще никто не сворачивает.
3. Программы помощи экономике еще впереди.
Что осталось?
Перегретость, высокие цены? Это да. Но попрошу ответить на один простой вопрос. Вот вы испугались, продались, «сидите на заборе» и мечтаете, чтобы все упало и вы опять, как это было в марте 2020 г., все купили по дешевке.
А что с деньгами-то делать будете? Ну месяц «посидите на заборе», ну два. А дальше?
- Покупать недвижимость? Неликвидно, дорого, страшно.
- Депозит в банке под ноль? Это в тот момент, когда сосед опять заработал 100% на очередной акции? «Жаба душит».
- Покупать золото? Покупать опять акции? Покупать облигации под 3-4% в долларах или 5-6% в рублях или 0,5-1,5% в евро?
Опять эта вечная дилемма – что делать.
Друзья! Ответ прост. Нынешняя ситуация выталкиавает инвесторов в риск, не давая иных альтернатив. И пока так будет происходить, шанс на обвал рынков весьма небольшой. Хотя, еще раз подчёркиваю, возможную коррекцию в 5-10% никто не отменяет.
О своем рецепте я не раз и не два говорил:
1. Заработали на рынке деньги? Отлично. Забирайте прибыль и кладите ее в надежные короткие (с дюрацией максимум 2-3) бонды.
2. Жестко следите за персональным риск-менеджментом.
3. Не увлекайтесь, никаких плеч.
4. Никаких авантюр.
5. Хотите входить в рискованные и малоликвидные истории? Нет проблем, но на 10-15% от активов, не более!
В таком случае любая неожиданная ситуация не будет для вас катастрофой.
И помним: реально защитными инструментами от падений рынков могут являться только короткие по дюрации бонды самых надежных корпораций или государств. Ни золото, ни крипта, ни недвижимость на сто процентов защитить от обвалов не смогут. Другое дело, что такие бонды не спасают от инфляции.
Ну а пузырь сейчас или не пузырь? Пусть об думают специалисты по воздухоплаванию, надуванию шариков и прочие графоманы от мира инвестиций 😉
@bitkogan
Веселит меня нынешняя дискуссия. Будто все мировые аналитики и управляющие не могут найти ничего лучше, чем затеять эту бессмысленную игру в надувные шарики.
GS: «фондовый рынок дорог, но пузыря на нем нет...»
Citi: «Рынок акций переоценен, но пузыря на нем нет...».
«Рынок акций рухнет «в ближайшие несколько месяцев», предупреждает Джереми Гретгем, легендарный управляющий»
«Спекулятивные ставки на снижение товарных активов достигли второго рекордного значения за всю историю».
Читаешь прессу и начинаешь потихоньку сходить с ума.
Я бы поставил вопрос иным образом:
Упадем скоро или еще побарахтаемся?
Мое мнение: коррекция на рынке действительно назрела. Факторов для того, чтобы она произошла, хоть отбавляй. Еще раз – коррекция. Крах? Катастрофа? «Ужас-ужас»? Пока не думаю.
1. Низкие процентные ставки никто не собирается менять в обозримом будущем.
2. Программы QE пока еще никто не сворачивает.
3. Программы помощи экономике еще впереди.
Что осталось?
Перегретость, высокие цены? Это да. Но попрошу ответить на один простой вопрос. Вот вы испугались, продались, «сидите на заборе» и мечтаете, чтобы все упало и вы опять, как это было в марте 2020 г., все купили по дешевке.
А что с деньгами-то делать будете? Ну месяц «посидите на заборе», ну два. А дальше?
- Покупать недвижимость? Неликвидно, дорого, страшно.
- Депозит в банке под ноль? Это в тот момент, когда сосед опять заработал 100% на очередной акции? «Жаба душит».
- Покупать золото? Покупать опять акции? Покупать облигации под 3-4% в долларах или 5-6% в рублях или 0,5-1,5% в евро?
Опять эта вечная дилемма – что делать.
Друзья! Ответ прост. Нынешняя ситуация выталкиавает инвесторов в риск, не давая иных альтернатив. И пока так будет происходить, шанс на обвал рынков весьма небольшой. Хотя, еще раз подчёркиваю, возможную коррекцию в 5-10% никто не отменяет.
О своем рецепте я не раз и не два говорил:
1. Заработали на рынке деньги? Отлично. Забирайте прибыль и кладите ее в надежные короткие (с дюрацией максимум 2-3) бонды.
2. Жестко следите за персональным риск-менеджментом.
3. Не увлекайтесь, никаких плеч.
4. Никаких авантюр.
5. Хотите входить в рискованные и малоликвидные истории? Нет проблем, но на 10-15% от активов, не более!
В таком случае любая неожиданная ситуация не будет для вас катастрофой.
И помним: реально защитными инструментами от падений рынков могут являться только короткие по дюрации бонды самых надежных корпораций или государств. Ни золото, ни крипта, ни недвижимость на сто процентов защитить от обвалов не смогут. Другое дело, что такие бонды не спасают от инфляции.
Ну а пузырь сейчас или не пузырь? Пусть об думают специалисты по воздухоплаванию, надуванию шариков и прочие графоманы от мира инвестиций 😉
@bitkogan
Наши добрые соседи вдруг вспомнили о том, что для развития экономики им, оказывается, необходим фондовый рынок.
Медведь сдох, не иначе. Воистину гениальное и историческое решение.
Сперва победоносно уничтожить собственный рынок, устроить невероятное количество сквизов (принудительный выкуп акций миноритариев по заниженной стоимости) или, говоря по-простому, ограбить всех инвесторов, кто решил поверить и купить украинских акций. Творить беспредел, останавливать торги по акциям крупнейших компаний на неопределенный срок. Ну а потом вдруг вспомнить о том, что рынок таки нужен и даже необходим для победного развития экономики.
Ай молодца!
Дорогие наши соседи.
То, что вы решили наконец-то вспомнить о рынке и о том, что он необходим для экономики – дело хорошее. Хотите, чтобы пришли инвесторы? Разгоните все суды свои, что выносили решения о законном грабеже инвесторов. Посадите с десяток судей-мерзавцев, что утверждали все эти безобразия. Увольте как профнепригодных всю вашу комиссию по ценным бумагам, что сквозь пальцы на это смотрела. Заплатите компенсации инвесторам, которых вы ограбили, или хоть пообещайте это сделать.
Вот тогда, глядишь, и придут инвесторы на ваш рынок. А пока, боюсь, все благие пожелания и указания правительства будут лишь болтовней.
Я имею право все это говорить, так как много лет назад владел украинской брокерской компанией, более чем активно работал на вашем рынке и очень хорошо знаю всю специфику вопроса. И нет в моих словах никакой политики, лишь здравый смысл и воспоминания о граблях, на которых не совсем конченный идиот скачет лишь один раз.
P.S. На сей милой новости (и не только) варранты имени истинной патриотки Украины, госпожи Яресько, достаточно сильно поднялись в цене.
Давно писал о том, что эти варранты (гособлигации) могут быть очень интересной инвест идеей, сам на небольшой процент держу их в бондовом сертификате.
https://t.iss.one/bitkogan/5975
https://t.iss.one/bitkogan/5768
https://t.iss.one/bitkogan/5768
В свое время госпожа Яресько в рамках новации украинского долга организовала выпуск этих инструментов. Крайне рекомендую тем, кто не в теме, еще раз обратить на них внимание.
Когда, в свое время, Украина их выпустила, не скрою, был крайне удивлен. Думаю, это был шаг, продиктованный абсолютной безвыходностью. Теперь, если нет желания отдавать львиную долю от экономического роста, придется им эти бумаги с рынка выкупать и весьма задорого.
Конечно, всегда есть вариант завести уголовное дело на гражданку США и остановить торги этими бумагами, но это, боюсь, ой как неприятно будет, да и не вовремя. Можно нарваться на очень жесткие судебные решения. Так что, скорее всего, рост этих бумаг продолжится.
@bitkogan
Медведь сдох, не иначе. Воистину гениальное и историческое решение.
Сперва победоносно уничтожить собственный рынок, устроить невероятное количество сквизов (принудительный выкуп акций миноритариев по заниженной стоимости) или, говоря по-простому, ограбить всех инвесторов, кто решил поверить и купить украинских акций. Творить беспредел, останавливать торги по акциям крупнейших компаний на неопределенный срок. Ну а потом вдруг вспомнить о том, что рынок таки нужен и даже необходим для победного развития экономики.
Ай молодца!
Дорогие наши соседи.
То, что вы решили наконец-то вспомнить о рынке и о том, что он необходим для экономики – дело хорошее. Хотите, чтобы пришли инвесторы? Разгоните все суды свои, что выносили решения о законном грабеже инвесторов. Посадите с десяток судей-мерзавцев, что утверждали все эти безобразия. Увольте как профнепригодных всю вашу комиссию по ценным бумагам, что сквозь пальцы на это смотрела. Заплатите компенсации инвесторам, которых вы ограбили, или хоть пообещайте это сделать.
Вот тогда, глядишь, и придут инвесторы на ваш рынок. А пока, боюсь, все благие пожелания и указания правительства будут лишь болтовней.
Я имею право все это говорить, так как много лет назад владел украинской брокерской компанией, более чем активно работал на вашем рынке и очень хорошо знаю всю специфику вопроса. И нет в моих словах никакой политики, лишь здравый смысл и воспоминания о граблях, на которых не совсем конченный идиот скачет лишь один раз.
P.S. На сей милой новости (и не только) варранты имени истинной патриотки Украины, госпожи Яресько, достаточно сильно поднялись в цене.
Давно писал о том, что эти варранты (гособлигации) могут быть очень интересной инвест идеей, сам на небольшой процент держу их в бондовом сертификате.
https://t.iss.one/bitkogan/5975
https://t.iss.one/bitkogan/5768
https://t.iss.one/bitkogan/5768
В свое время госпожа Яресько в рамках новации украинского долга организовала выпуск этих инструментов. Крайне рекомендую тем, кто не в теме, еще раз обратить на них внимание.
Когда, в свое время, Украина их выпустила, не скрою, был крайне удивлен. Думаю, это был шаг, продиктованный абсолютной безвыходностью. Теперь, если нет желания отдавать львиную долю от экономического роста, придется им эти бумаги с рынка выкупать и весьма задорого.
Конечно, всегда есть вариант завести уголовное дело на гражданку США и остановить торги этими бумагами, но это, боюсь, ой как неприятно будет, да и не вовремя. Можно нарваться на очень жесткие судебные решения. Так что, скорее всего, рост этих бумаг продолжится.
@bitkogan
Джанет Йеллен утверждена на пост главы Минфина.
Что это значит для нас с вами и для мира в целом?
Вспоминаем заявления бабушки за последнюю неделю и делаем выводы, что:
1. В Америке начнется работа над повышением минимальной оплаты труда.
2. Ускорится проведение пакета помощи экономике США.
3. Начнется разработка нового, дополнительного пакета помощи экономике. (Не того, что уже начинает воплощаться в жизнь, на $1,9 трлн, но следующего за ним). Слова бабушки о том, что печатали и печатать будем получат достаточно конкретное материальное воплощение. Когда точно это произойдет, мы пока не знаем, но важно другое. У рынка появится новый сильный триггер, будет о чем думать, гадать и следовательно – на чем расти. На мой взгляд, это будет пакет некой «умной» помощи. Однако будем посмотреть.
4. Продолжится санкционная политика США в отношении России, при этом санкции, очевидно, будут пересмотрены и, возможно, примут несколько другой характер. Боюсь, более неприятный для нас и особенно для ряда наших корпораций.
Что делать и как готовиться? Поговорим уже в ближайших материалах.
@bitkogan
Что это значит для нас с вами и для мира в целом?
Вспоминаем заявления бабушки за последнюю неделю и делаем выводы, что:
1. В Америке начнется работа над повышением минимальной оплаты труда.
2. Ускорится проведение пакета помощи экономике США.
3. Начнется разработка нового, дополнительного пакета помощи экономике. (Не того, что уже начинает воплощаться в жизнь, на $1,9 трлн, но следующего за ним). Слова бабушки о том, что печатали и печатать будем получат достаточно конкретное материальное воплощение. Когда точно это произойдет, мы пока не знаем, но важно другое. У рынка появится новый сильный триггер, будет о чем думать, гадать и следовательно – на чем расти. На мой взгляд, это будет пакет некой «умной» помощи. Однако будем посмотреть.
4. Продолжится санкционная политика США в отношении России, при этом санкции, очевидно, будут пересмотрены и, возможно, примут несколько другой характер. Боюсь, более неприятный для нас и особенно для ряда наших корпораций.
Что делать и как готовиться? Поговорим уже в ближайших материалах.
@bitkogan
К слову о «сквизах».
Банк России меняет правила приобретения акций мажоритариями.
Буквально сегодня писал о том, как на/в Украине олигархи развлекались этими самыми сквизами (принудительными выкупами) мажоритариями, имеющими 95% акций и более, с тем, чтобы просто ограбить миноритариев.
Считаю данную инициативу центробанка РФ очень правильной и разумной. Надеюсь, она сможет поставить заслон для недобросовестных действий мажоритариев.
1. В рамках нового правила будут привлекаться действительно независимые оценщики.
2. Что очень неплохо, будет установлена премия за мажоритарность.
Ну что же.. Я очень люблю покритиковать всех и вся, но здесь хочу сказать, что решение ЦБ – очень хороший шаг в развитии российского фондового рынка, которое в силах положить конец выкупу акций миноритариев по заниженным ценам.
И это здорово.
@bitkogan
Банк России меняет правила приобретения акций мажоритариями.
Буквально сегодня писал о том, как на/в Украине олигархи развлекались этими самыми сквизами (принудительными выкупами) мажоритариями, имеющими 95% акций и более, с тем, чтобы просто ограбить миноритариев.
Считаю данную инициативу центробанка РФ очень правильной и разумной. Надеюсь, она сможет поставить заслон для недобросовестных действий мажоритариев.
1. В рамках нового правила будут привлекаться действительно независимые оценщики.
2. Что очень неплохо, будет установлена премия за мажоритарность.
Ну что же.. Я очень люблю покритиковать всех и вся, но здесь хочу сказать, что решение ЦБ – очень хороший шаг в развитии российского фондового рынка, которое в силах положить конец выкупу акций миноритариев по заниженным ценам.
И это здорово.
@bitkogan
Акции американских банков – насколько они интересны в моменте?
Котировки крупнейших банков США снизились после неплохих, в целом, квартальных отчетов. Речь идет о Bank of America (BAC US), Citi (C US), Goldman Sachs (GS US), Morgan Stanley (MS US), JP Morgan (JPM US), Wells Fargo (WFC US) и некоторых других.
Парадоксально? Да, на первый взгляд может показаться именно так. С другой стороны, банки сильно выросли в январе 2021 г., и публикация сильных отчетов могла стать сигналом для рынка к тому, что пора начать фиксировать прибыль. Buy on the rumor, sell on the fact.
Что дальше? Как и для всего рынка, основная интрига для банков – новый пакет помощи, предложенный Байденом. То, в каком виде его примут (факт принятия сомнений не вызывает), а также тайминг – когда его примут.
Демократы и республиканцы посвятят теперь некоторое время ожесточенным кабинетным дискуссиям относительно новых стимулов. Вместе с тем, какой в итоге будет законопроект – на $1,9 трлн или $1,7 трлн или на $1,5 трлн – принципиального значения, на наш взгляд, не имеет.
Более того, «Великая Бабушка финансовой системы США» Джанет Йеллен уже лелеет планы провести новый, последующий за этим пакет помощи. Поэтому не мытьем, так катаньем, демократы будут принимать подобные законопроекты, пока это им необходимо.
Одними из бенефициаров, в любом случае, станут именно банки, которые опубликовали хорошие квартальные отчеты. Акции которых заметно снизились за последние недели.
Ну а дальше, как водится, каждый решает сам.
Намек понятен? 😉
@bitkogan
Котировки крупнейших банков США снизились после неплохих, в целом, квартальных отчетов. Речь идет о Bank of America (BAC US), Citi (C US), Goldman Sachs (GS US), Morgan Stanley (MS US), JP Morgan (JPM US), Wells Fargo (WFC US) и некоторых других.
Парадоксально? Да, на первый взгляд может показаться именно так. С другой стороны, банки сильно выросли в январе 2021 г., и публикация сильных отчетов могла стать сигналом для рынка к тому, что пора начать фиксировать прибыль. Buy on the rumor, sell on the fact.
Что дальше? Как и для всего рынка, основная интрига для банков – новый пакет помощи, предложенный Байденом. То, в каком виде его примут (факт принятия сомнений не вызывает), а также тайминг – когда его примут.
Демократы и республиканцы посвятят теперь некоторое время ожесточенным кабинетным дискуссиям относительно новых стимулов. Вместе с тем, какой в итоге будет законопроект – на $1,9 трлн или $1,7 трлн или на $1,5 трлн – принципиального значения, на наш взгляд, не имеет.
Более того, «Великая Бабушка финансовой системы США» Джанет Йеллен уже лелеет планы провести новый, последующий за этим пакет помощи. Поэтому не мытьем, так катаньем, демократы будут принимать подобные законопроекты, пока это им необходимо.
Одними из бенефициаров, в любом случае, станут именно банки, которые опубликовали хорошие квартальные отчеты. Акции которых заметно снизились за последние недели.
Ну а дальше, как водится, каждый решает сам.
Намек понятен? 😉
@bitkogan
За 2020 год российская промышленность упала на 2,9%. Это первое годовое падение промышленности за 11 лет.
Росстат опубликовал вчера вечером данные по промышленному производству за прошедший год.
Серьезнее всего пострадала добыча полезных ископаемых, снизившись на 7% за год. Причина просадки – пониженный спрос из-за пандемии и соглашение ОПЕК+, которое сократило объемы добычи нефти в России (-8,1% (г/г)). Но вскоре ситуация с добычей улучшится: по итогам последних переговоров ОПЕК+, Россия будет наращивать нефтедобычу в течение февраля и марта на 65 тыс баррелей в день.
Выросла за этот период только обрабатывающая промышленность (+0,3%). Несмотря на серьезное падение производств автотранспортных средств (-13%) и изделий из кожи (-12%), отрасль подросла за счет производства лекарств (+23%), текстиля (+9%) и химических продуктов (+7%).
Ничего удивительного в падении российской промышленности нет – она просела почти во всех странах. Причем снижение на 2,9% за год – это на удивление немного.
Вот только не совсем понимаю, кого за такие приятные цифры благодарить? Либо наше «щедрое» правительство, либо наш самый замечательный Росстат из всех Росстатов мира?
В 2021 г. мы увидим положительный рост промпроизводства, причем, как мне кажется, очень серьезный. Уже в марте-апреле ожидаю в заголовках восторженные возгласы о невероятном восстановлении российской промышленности. Отчасти причина будет в росте нефтедобычи и относительном восстановлении спроса. Но основное объяснение – это эффект низкой базы. Конечно, по сравнению с 2020 г., когда из-за пандемии закрывали предприятия, цифры будут намного лучше.
Но важно помнить, что в этом году реальную картину по промышленности можно будет увидеть только, если сравнивать цифры в 2021 г. с, например, 2019 годом 😉
Сам по себе рост промышленности ради роста промышленности, увы, полезен нам, как зайцу стоп-сигнал. Люди этого роста, как правило, не ощущают. Например, последние 10 лет (не считая 2020 г.) наш ВВП увеличивался, а реальные располагаемые доходы большую часть времени падали – никакая растущая промышленность тут не помогла.
Экономический рост – понятие комплексное. Оно включает не только рост ВВП, но и увеличение доходов населения. Так что для достижения глобальных целей нашего Минэкономразвития, недостаточно заботиться о восстановлении промышленности.
Стоит начать распределять богатство в пользу населения, чтобы, наконец, выросли располагаемые доходы и потребление вслед за ними. Тогда экономическое развитие может стать устойчивым и ощутимым не только при просмотре статистики Росстата.
@bitkogan
Росстат опубликовал вчера вечером данные по промышленному производству за прошедший год.
Серьезнее всего пострадала добыча полезных ископаемых, снизившись на 7% за год. Причина просадки – пониженный спрос из-за пандемии и соглашение ОПЕК+, которое сократило объемы добычи нефти в России (-8,1% (г/г)). Но вскоре ситуация с добычей улучшится: по итогам последних переговоров ОПЕК+, Россия будет наращивать нефтедобычу в течение февраля и марта на 65 тыс баррелей в день.
Выросла за этот период только обрабатывающая промышленность (+0,3%). Несмотря на серьезное падение производств автотранспортных средств (-13%) и изделий из кожи (-12%), отрасль подросла за счет производства лекарств (+23%), текстиля (+9%) и химических продуктов (+7%).
Ничего удивительного в падении российской промышленности нет – она просела почти во всех странах. Причем снижение на 2,9% за год – это на удивление немного.
Вот только не совсем понимаю, кого за такие приятные цифры благодарить? Либо наше «щедрое» правительство, либо наш самый замечательный Росстат из всех Росстатов мира?
В 2021 г. мы увидим положительный рост промпроизводства, причем, как мне кажется, очень серьезный. Уже в марте-апреле ожидаю в заголовках восторженные возгласы о невероятном восстановлении российской промышленности. Отчасти причина будет в росте нефтедобычи и относительном восстановлении спроса. Но основное объяснение – это эффект низкой базы. Конечно, по сравнению с 2020 г., когда из-за пандемии закрывали предприятия, цифры будут намного лучше.
Но важно помнить, что в этом году реальную картину по промышленности можно будет увидеть только, если сравнивать цифры в 2021 г. с, например, 2019 годом 😉
Сам по себе рост промышленности ради роста промышленности, увы, полезен нам, как зайцу стоп-сигнал. Люди этого роста, как правило, не ощущают. Например, последние 10 лет (не считая 2020 г.) наш ВВП увеличивался, а реальные располагаемые доходы большую часть времени падали – никакая растущая промышленность тут не помогла.
Экономический рост – понятие комплексное. Оно включает не только рост ВВП, но и увеличение доходов населения. Так что для достижения глобальных целей нашего Минэкономразвития, недостаточно заботиться о восстановлении промышленности.
Стоит начать распределять богатство в пользу населения, чтобы, наконец, выросли располагаемые доходы и потребление вслед за ними. Тогда экономическое развитие может стать устойчивым и ощутимым не только при просмотре статистики Росстата.
@bitkogan