#вфокусе #TATN #TATNP
🔎 В ФОКУСЕ: СД ТАТНЕФТИ РЕШИЛ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2019 ГОД

СД Татнефти решил не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям и выплатить 1 рубль на префы. Это решение было продиктовано желанием сохранить кэш на будущее.

У Татнефти (MOEX: TATN) было три варианта:

1. Заплатить 20.4 рубля, чтобы поддержать уровень выплат 2018 года. Этот вариант планировался до падения цен на нефть. В этом случае пришлось бы использовать больше средств, чем было фактически заработано за 2019 год. С учетом текущей ситуации и будущих трудностей Татнефть решила не расходовать лишний кэш
2. Заплатить согласно дивидендной политике 100% РСБУ, что составляет 2.6 рубля на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 0.5%. Скорее всего СД Татнефти решил не расходовать бюрократические ресурсы ради малой выплаты.
3. Не выплачивать дивиденды на обычку вообще. Для акционеров этот вариант мало чем отличается от 2-го. На преф заплатили 1 рубль, что соответствует номиналу префа, как того требует устав.

При этом Татнефть отметила, что сегодняшнее решение не является отказом от дивидендов навсегда. Дивиденды за 1 полугодие 2020 будут выплачены согласно дивидендной политики, т.е. не менее 50% от максимальной из прибылей по МСФО или РСБУ.

@AK47pfl

​​#inside #TATN #TATNP
🔥 ИЗНУТРИ. ДВА ИНТЕРЕСНЕЙШИХ СОБЫТИЯ ПО ТАТНЕФТИ 17 И 18 ИЮНЯ

У единственной прибыльной компании в нефтяном секторе по результатам 1 квартала 2020 года запланированы 2 интереснейших события, которые состоятся в ближайшие дни.

• Годовое общее собрание собрание акционеров 17 июня
• День инвестора с (лично!) главой компании Наилем Магановым 18 июня

Личное участие Наиля Маганова во встрече с инвесторами может говорить о том, что компания готовит позитивный сюрприз для инвесторов, считает источник РДВ, приглашенный на встречу. В пользу этого говорит тот факт, что CEO компании крайне редко участвовал во встречах с инвесторами с прошлом.

О чём может объявить Татнефть?
1. Байбэк. Татнефть (MOEX: TATN) - единственная ликвидная компания в российской нефтегазе, которая пока не проводит байбэк. При этом у Татнефти есть всё, что нужно для байбэка: низкая долговая нагрузка, кэш на балансе и доступ к капиталу.
2. Подтверждение курса компании на выплату 100% прибыли. В этом случае даже в тяжелый для нефтяников 2020 год компания может дать около 7% дивдоходности к текущим ценам.

@AK47pfl

​​#анализ #TATN
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. КРИЗИС 1 КВАРТАЛА ПОКАЗАЛ, ЧТО ТАТНЕФТЬ МОЖЕТ ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ДАЖЕ В КОШМАРНЫЕ ВРЕМЕНА

Тот факт, что Татнефть (MOEX: TATN) стала единственной прибыльной компанией в российской нефтянке по итогам 1 квартала, безусловно, позитивен для инвесторов. Первый квартал был, возможно, самым кошмарным в истории для российских нефтяников: цена на нефть падала ниже $20.

Вот почему Татнефть стала единственной крупной нефтяной компанией России, которая получила прибыль за 1 квартал 2020 года:
1. У Татнефти низкий уровень валютных долгов. В отличии от большинства нефтяников, Татнефть получила прибыль, а не убыток по курсовым разницам в первом квартале.
2. У Татнефти нет обесценений нефтеперерабатывающих активов. Многие компании получили убыток от обесценения основных средств в области нефтепереработки в связи с падением цен на нефть. За счёт эффективных нефтеперерабатывающих активов Татнефть избежала этих убытков.

Татнефть платит дивиденды именно из чистой прибыли. Даже при текущих ценах на нефть дивиденды Татнефти составят около 40 рублей на акцию по итогам всего 2020 года, считает источник РДВ. При росте нефти к докризисным значениям дивиденд на акцию может вырасти до 70 рублей на акцию - дивдоходность до 11% к текущим ценам.

@AK47pfl

#TATN #Результаты
🖨 Операционные результаты Татнефти за 1 полугодие 2020 года
Добыча нефти 15,1 млн тонн (-12,4% г/г)

#TATN #Отчетность
🖨 Финансовая отчетность Татнефти по МСФО за 1 полугодие 2020
Выручка 334,5 млрд руб. (-25,6% г/г)
Чистая прибыль 42,85 млрд руб. (-62,5% г/г)

🛢 Татнефть и Лукойл лучше всех пережили тяжёлое для нефтегазового сектора первое полугодие. Компании имели наибольший простор для оптимизации при низких ценах на нефть, что даст 7.3% и 7% дивидендной доходности по итогам года соответственно по оценкам источника РДВ. Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH) получили самую высокую доходность свободного денежного потока - FCF yield, который показывает, сколько денег компания смогла заработать для своих акционеров.

Слабее всех себя показали Газпром и Газпромнефть. Слабый перформанс Газпрома (GAZP) связан с тяжёлой ситуации на газовом рынке и высокими капитальными затратами. Газпромнефть (SIBN) при низкой нефти потеряла своё преимущество в виде низких налогов.

#сектор #TATN #LKOH #GAZP #SIBN
@AK47pfl

🔬 Татнефть (TATN) решила сделать упор на переработке, что уменьшит влияние колебаний нефтяных цен. Компания будет увеличивать объемы переработки и выход более дорогих светлых нефтепродуктов.

Танеко увеличит производство нефтепродуктов в 1.5 раза в 2020 году. За первые 7 месяцев Танеко уже переработал на 25% больше, чем за тот же период 2019. Новая установка позволит увеличить переработку нефти на 52% к 2019 году.

Татнефть сохранит самый высокий показатель глубины переработки равный 99% - выработка мазута меньше 1%. Цена на мазут на 36-47% меньше, чем на другие нефтепродукты, поэтому Татнефть имеет высокую отдачу после продажи из-за более высокой средней цены всех нефтепродуктов (см график).

Татнефть восстановит выход светлых нефтепродуктов с 80.8% до 85%. Экспортные пошлины на темные нефтепродукты в 3.35 раз больше, чем на светлые: $47.5 за тонну для темных и $14.2 для светлых в сентябре.

#анализ #TATN
@AK47pfl

#TATN
⚡️⚡️⚡️ Шпион РЦБ зафиксировал 14 аномальных продаж в акциях Татнефти на сумму 1.3 млрд рублей за полтора часа с открытия рынка.

Такой сигнал Шпиона РЦБ свидетельствует о продажах крупных инвесторов в ожидании ещё большего падения акций.

Узнать больше о Шпионе РЦБ:
👉 @StockSpy_bot