🗓Северсталь — сильный 1К24 и рекомендация дивидендов, позитивно
Наш взгляд: Результаты сильные: свободный денежный поток увеличился на 33% г/г благодаря росту EBITDA на 25%. Краткосрочно бумагу могут поддержать возобновление квартальных дивидендов и сезонное оживление спроса на сталь. Долгосрочно у нас нейтральный взгляд.
Северсталь выпустила финансовые результаты за 1К24
▫️Выручка выросла на 20% г/г, EBITDA — на 25% г/г благодаря более высоким ценам на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью
▫️Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 37% г/г до RUB 46 млрд — на 14% выше прогноза БКС
▫️Свободный денежный поток в 1К24 повысился на 33% г/г до RUB 33 млрд, несмотря на заметный рост инвестиций
▫️Компания вновь показала чистую денежную позицию в размере RUB 239 млрд, что соответствует 15% от капитализации
💰Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере RUB 38.3 на акцию, что эквивалентно дивдоходности 2% и 97% свободного денежного потока за 1К24. Вместе с ранее рекомендованной выплатой в RUB 191.5 итоговая сумма составит RUB 230 (дивдоходность 12%).
#результаты
#дивиденды
Наш взгляд: Результаты сильные: свободный денежный поток увеличился на 33% г/г благодаря росту EBITDA на 25%. Краткосрочно бумагу могут поддержать возобновление квартальных дивидендов и сезонное оживление спроса на сталь. Долгосрочно у нас нейтральный взгляд.
Северсталь выпустила финансовые результаты за 1К24
▫️Выручка выросла на 20% г/г, EBITDA — на 25% г/г благодаря более высоким ценам на сталь и росту продаж продукции с высокой добавленной стоимостью
▫️Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 37% г/г до RUB 46 млрд — на 14% выше прогноза БКС
▫️Свободный денежный поток в 1К24 повысился на 33% г/г до RUB 33 млрд, несмотря на заметный рост инвестиций
▫️Компания вновь показала чистую денежную позицию в размере RUB 239 млрд, что соответствует 15% от капитализации
💰Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере RUB 38.3 на акцию, что эквивалентно дивдоходности 2% и 97% свободного денежного потока за 1К24. Вместе с ранее рекомендованной выплатой в RUB 191.5 итоговая сумма составит RUB 230 (дивдоходность 12%).
#результаты
#дивиденды
💰Татнефть – финальные дивиденды за 2023 г., позитивно
Совет директоров Татнефти вчера одобрил выплату по итогам 2023 г. в размере RUB 25.17/акц. Финальные дивиденды Татнефти за 2023 г. оказались ниже нашей оценки, но выплата по итогам года около 70% — позитивное изменение, подтверждает возвращение к высоким уровням дивидендов 2017-19 гг.
#дивиденды
Совет директоров Татнефти вчера одобрил выплату по итогам 2023 г. в размере RUB 25.17/акц. Финальные дивиденды Татнефти за 2023 г. оказались ниже нашей оценки, но выплата по итогам года около 70% — позитивное изменение, подтверждает возвращение к высоким уровням дивидендов 2017-19 гг.
#дивиденды
💰Сбер – рекордные дивиденды за 2023 г., позитивно
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить рекордные дивиденды в объеме RUB 750 млрд, или 50% от чистой прибыли банка за 2023 г. Дивиденд на акцию составляет RUB 33.3 (+31% г/г) с доходностью 10.6%. Закрытие реестра — 11 июля. Рекордные дивиденды вкупе с ожиданиями роста прибыли позитивны для акций Сбера и подтверждает наш позитивный фундаментальный взгляд на бумагу
#дивиденды
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить рекордные дивиденды в объеме RUB 750 млрд, или 50% от чистой прибыли банка за 2023 г. Дивиденд на акцию составляет RUB 33.3 (+31% г/г) с доходностью 10.6%. Закрытие реестра — 11 июля. Рекордные дивиденды вкупе с ожиданиями роста прибыли позитивны для акций Сбера и подтверждает наш позитивный фундаментальный взгляд на бумагу
#дивиденды
💰МТС – дивиденды и дивполитика, позитивно
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 35 на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 16 июля. Также сообщается, что совет директоров утвердил новую дивидендную политику на 2024-26 гг., которая предусматривает выплату один раз в год (но с возможностью изменения периодичности выплат) в размере не менее RUB 35 на акцию в течение каждого календарного года. Объявление дивполитики снижает неопределенность. Сохраняем позитивный взгляд на МТС.
#дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 35 на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 16 июля. Также сообщается, что совет директоров утвердил новую дивидендную политику на 2024-26 гг., которая предусматривает выплату один раз в год (но с возможностью изменения периодичности выплат) в размере не менее RUB 35 на акцию в течение каждого календарного года. Объявление дивполитики снижает неопределенность. Сохраняем позитивный взгляд на МТС.
#дивиденды
💰ММК — дивиденды за 2023 г. ниже ожиданий, негативно
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 2.8 на акцию. Датой закрытия реестра на получение выплат рекомендовано установить 10 июня 2024 г. Дивдоходность около 5% уступает аналогам (выше 11%). Коэффициент выплат, по нашим оценкам, составляет 97% от скорректированного свободного денежного потока (100% от фактического) за 2023 г.
У нас долгосрочно позитивный взгляд на бумагу.
#дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 2.8 на акцию. Датой закрытия реестра на получение выплат рекомендовано установить 10 июня 2024 г. Дивдоходность около 5% уступает аналогам (выше 11%). Коэффициент выплат, по нашим оценкам, составляет 97% от скорректированного свободного денежного потока (100% от фактического) за 2023 г.
У нас долгосрочно позитивный взгляд на бумагу.
#дивиденды
💰Сургутнефтегаз — дивиденды за 2023 г. совпали с нашими ожиданиями, нейтрально
Совет директоров вчера рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 0.85 по обычке (дивдоходность 2.5%) и RUB 12.29 по префам (дивдоходность 17%). Объявленные дивиденды за 2023 г. не стали для нас сюрпризом и лишь подтвердили, что многие инвесторы были чрезмерно оптимистичны, рассчитывая на существенные изменения в дивидендной политике по обыкновенным акциям.
Мы сохраняем негативный взгляд на обычку и нейтральный на префы
#дивиденды
Совет директоров вчера рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере RUB 0.85 по обычке (дивдоходность 2.5%) и RUB 12.29 по префам (дивдоходность 17%). Объявленные дивиденды за 2023 г. не стали для нас сюрпризом и лишь подтвердили, что многие инвесторы были чрезмерно оптимистичны, рассчитывая на существенные изменения в дивидендной политике по обыкновенным акциям.
Мы сохраняем негативный взгляд на обычку и нейтральный на префы
#дивиденды
💰UC Rusal — СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., нейтрально
Совет директоров UC Rusal не рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. Мы не ожидали выплат дивидендов за 2023 г. из-за высокой долговой нагрузки и санкционного давления на продажи в моменте (нейтрально), но новость немного ухудшает настроения на фоне дивидендного сезона в секторе.
У нас негативный взгляд бумагу.
#дивиденды
Совет директоров UC Rusal не рекомендовал выплату дивидендов за 2023 г. Мы не ожидали выплат дивидендов за 2023 г. из-за высокой долговой нагрузки и санкционного давления на продажи в моменте (нейтрально), но новость немного ухудшает настроения на фоне дивидендного сезона в секторе.
У нас негативный взгляд бумагу.
#дивиденды
💰Юнипро – СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., негативно
Совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Компания не выплачивала дивиденды за 2022 г. Рекомендация совета директоров в целом соответствует нашим ожиданиям. Мы не готовы пока делать прогноз, когда может быть возобновлена выплата дивидендов.
#дивиденды
Совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Компания не выплачивала дивиденды за 2022 г. Рекомендация совета директоров в целом соответствует нашим ожиданиям. Мы не готовы пока делать прогноз, когда может быть возобновлена выплата дивидендов.
#дивиденды
🗓Совкомфлот — влияние санкций в 1К24 не критично, нейтрально
Наш взгляд: Софкомфлот опубликовал в целом нормальные результаты за 1К24. Компания привержена выплате дивидендов. Мы пока не видим резкого падения от введенных санкций. Ситуация остается по-прежнему достаточно неопределенной, поскольку сама компания (по понятным причинам) не раскрывает конкретный эффект от санкций.
Совкомфлот опубликовал финансовые результаты за 1К24.
🚢Напомним, министерство финансов США 23 февраля включило Совкомфлот и часть танкеров компании в SDN-список. Недавно Bloomberg сообщил, что подсанкционные суда не используются.
🚢Скорректированная чистая прибыль за 1К24 составила RUB 18 912 млн — чуть ниже к/к, но с учетом более сильного рубля и некоторой корректировки ставок в этом нет ничего критичного.
🚢В пресс-релизе Совкомфлот подтвердил приверженность выплате дивидендов за 2023 г. В результате компания в ближайший месяц может рекомендовать дивиденды в размере RUB 11 на акцию с доходностью 8.5%.
#результаты
#дивиденды
Наш взгляд: Софкомфлот опубликовал в целом нормальные результаты за 1К24. Компания привержена выплате дивидендов. Мы пока не видим резкого падения от введенных санкций. Ситуация остается по-прежнему достаточно неопределенной, поскольку сама компания (по понятным причинам) не раскрывает конкретный эффект от санкций.
Совкомфлот опубликовал финансовые результаты за 1К24.
🚢Напомним, министерство финансов США 23 февраля включило Совкомфлот и часть танкеров компании в SDN-список. Недавно Bloomberg сообщил, что подсанкционные суда не используются.
🚢Скорректированная чистая прибыль за 1К24 составила RUB 18 912 млн — чуть ниже к/к, но с учетом более сильного рубля и некоторой корректировки ставок в этом нет ничего критичного.
🚢В пресс-релизе Совкомфлот подтвердил приверженность выплате дивидендов за 2023 г. В результате компания в ближайший месяц может рекомендовать дивиденды в размере RUB 11 на акцию с доходностью 8.5%.
#результаты
#дивиденды
💰Южуралзолото— СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., умеренно негативно
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Решение объясняется фокусом компании на дальнейшем снижении коэффициента чистого долга с 2.0х до целевых 0.8х к 2026 г. Совет директоров обещал вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам 1П24. Мы ожидали дивиденды в размере чуть менее RUB 0.03/акция c доходностью 2.6% — 50% от прибыли, скорректированной на убытки от переоценки долга.
Позитивный взгляд сохраняем.
#дивиденды
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Решение объясняется фокусом компании на дальнейшем снижении коэффициента чистого долга с 2.0х до целевых 0.8х к 2026 г. Совет директоров обещал вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам 1П24. Мы ожидали дивиденды в размере чуть менее RUB 0.03/акция c доходностью 2.6% — 50% от прибыли, скорректированной на убытки от переоценки долга.
Позитивный взгляд сохраняем.
#дивиденды