🇨🇳테슬라 중국 주별 판매량
- 2026.05.04 ~ 05.24
- 3주 누적 판매량 ≈ 3.69만 대
- 3주 전년 동기 대비 = +46.5%✅
주의:
데이터는 정확한 것은 아니며, 참고용일 뿐!
- 2026.05.04 ~ 05.24
- 3주 누적 판매량 ≈ 3.69만 대
- 3주 전년 동기 대비 = +46.5%✅
주의:
데이터는 정확한 것은 아니며, 참고용일 뿐!
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SpaceX 가 나스닥 상장을 본격 추진하면서 시장 가치가 최대 1.5~1.75조 달러 수준까지 거론되고 있음
이 과정에서 월가와 실리콘밸리에서 “장기적으로 Tesla와 합병할 수도 있다”는 시나리오가 다시 나오기 시작
이유는 이미 두 회사가:
AI/반도체/컴퓨팅 인프라 협력
전력·데이터센터 문제 공동 대응
엔지니어 공유
xAI·Grok·Tesla AI·Starlink 생태계 연결
등을 하고 있기 때문
특히 시장이 보는 큰 그림은:
Tesla = 로봇/자율주행/에너지 플랫폼
SpaceX = Starlink + 우주 인터넷 + AI 인프라 + 발사체
이 둘을 묶으면 “지구 + 우주 기반 AI 인프라 기업”이 된다는 상상입니다.
기사에서 언급된 포인트들:
Tesla가 이미 SpaceX 지분 약 1,900만 주를 보유 중이라는 이야기
Starlink 매출이 급성장하면서 SpaceX가 더 이상 “돈 먹는 로켓 회사”가 아니라는 점
Musk가 xAI를 사실상 SpaceX 안으로 넣으면서 AI 중심 구조가 강화되고 있다는 점
일부 애널리스트는 “2027년쯤 Tesla-SpaceX 결합 시도 가능성”까지 언급
다만 중요한 건:
현재 공식적으로 합병 발표는 전혀 없음
대부분은 CNBC가 인용한 “업계 관계자·내부 분위기” 수준
현실적으로는 규제·지배구조·주주 문제 때문에 매우 복잡함
Tesla 주주 입장에서는:
“엄청난 미래 그림” 기대도 있지만
동시에 “또 Musk 리스크 커지는 거 아냐?” 우려도 존재
재밌는 부분은 지금 Musk가 사실상:
Tesla
SpaceX
Starlink
xAI/Grok
X(트위터)
를 하나의 AI·컴퓨팅·에너지·로봇 생태계로 엮으려는 흐름이 점점 강해지고 있다는 점이에요.
그래서 시장에서는 이제 단순 자동차 회사로 Tesla를 보기보다:
“AI + 로봇 + 에너지 + 우주 인프라 플랫폼”
으로 재평가하려는 움직임이 커지고 있습니다.
이 과정에서 월가와 실리콘밸리에서 “장기적으로 Tesla와 합병할 수도 있다”는 시나리오가 다시 나오기 시작
이유는 이미 두 회사가:
AI/반도체/컴퓨팅 인프라 협력
전력·데이터센터 문제 공동 대응
엔지니어 공유
xAI·Grok·Tesla AI·Starlink 생태계 연결
등을 하고 있기 때문
특히 시장이 보는 큰 그림은:
Tesla = 로봇/자율주행/에너지 플랫폼
SpaceX = Starlink + 우주 인터넷 + AI 인프라 + 발사체
이 둘을 묶으면 “지구 + 우주 기반 AI 인프라 기업”이 된다는 상상입니다.
기사에서 언급된 포인트들:
Tesla가 이미 SpaceX 지분 약 1,900만 주를 보유 중이라는 이야기
Starlink 매출이 급성장하면서 SpaceX가 더 이상 “돈 먹는 로켓 회사”가 아니라는 점
Musk가 xAI를 사실상 SpaceX 안으로 넣으면서 AI 중심 구조가 강화되고 있다는 점
일부 애널리스트는 “2027년쯤 Tesla-SpaceX 결합 시도 가능성”까지 언급
다만 중요한 건:
현재 공식적으로 합병 발표는 전혀 없음
대부분은 CNBC가 인용한 “업계 관계자·내부 분위기” 수준
현실적으로는 규제·지배구조·주주 문제 때문에 매우 복잡함
Tesla 주주 입장에서는:
“엄청난 미래 그림” 기대도 있지만
동시에 “또 Musk 리스크 커지는 거 아냐?” 우려도 존재
재밌는 부분은 지금 Musk가 사실상:
Tesla
SpaceX
Starlink
xAI/Grok
X(트위터)
를 하나의 AI·컴퓨팅·에너지·로봇 생태계로 엮으려는 흐름이 점점 강해지고 있다는 점이에요.
그래서 시장에서는 이제 단순 자동차 회사로 Tesla를 보기보다:
“AI + 로봇 + 에너지 + 우주 인프라 플랫폼”
으로 재평가하려는 움직임이 커지고 있습니다.
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일론 머스크: “다음 몇 년 동안 미국이 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높다. 그 후에는 AI 칩 제조를 누가 장악하느냐에 달려 있을 것이다. 공장이 더 많이 중국 소유라면 중국이 승리할 것이다.”
“지금 모든 칩 제조 공장은 대만에 있다. 100%.”
“중국이 단기간 내에 대만을 침공한다면 세계는 첨단 AI 칩에서 차단될 것이다.”
“국가 안보를 위해 미국에서 우리 자신의 칩을 제조하기 시작하는 것이 필수적이라고 생각한다.”
“지금 모든 칩 제조 공장은 대만에 있다. 100%.”
“중국이 단기간 내에 대만을 침공한다면 세계는 첨단 AI 칩에서 차단될 것이다.”
“국가 안보를 위해 미국에서 우리 자신의 칩을 제조하기 시작하는 것이 필수적이라고 생각한다.”
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LG엔솔 수주로 큰폭 상승 (+10%이상)
- EV수십조 계약 나와도 이정도는 아닌데
- 왜 이렇게 크게 반응할까?
- 물론 최근 이차전지 상대적 약세도 반영
- ESS의 특징을 반영하는 것
- EV는 계약규모 대비 변동성이 매우큼
- 전기차 OEM이 잘 안팔리면 반토막도 가능
- ESS는 2년 매출이 그대로 찍힘(프로젝트성)
- 2년 내 2.4조가 무조건 찍히는거임
- EV는 10조 계약이어도 년 1조도 안찍히는경우 수두룩
- 오라클 AI센터 등 빅테크 수주 신호탄 가능성
- 수많은 미국 공장 숨돌림
- 지금 2차전지 업체들은 가동률이 제일 중요함
- 공장만 다 돌아가도 매출 장난아닐텐데
- EV수십조 계약 나와도 이정도는 아닌데
- 왜 이렇게 크게 반응할까?
- 물론 최근 이차전지 상대적 약세도 반영
- ESS의 특징을 반영하는 것
- EV는 계약규모 대비 변동성이 매우큼
- 전기차 OEM이 잘 안팔리면 반토막도 가능
- ESS는 2년 매출이 그대로 찍힘(프로젝트성)
- 2년 내 2.4조가 무조건 찍히는거임
- EV는 10조 계약이어도 년 1조도 안찍히는경우 수두룩
- 오라클 AI센터 등 빅테크 수주 신호탄 가능성
- 수많은 미국 공장 숨돌림
- 지금 2차전지 업체들은 가동률이 제일 중요함
- 공장만 다 돌아가도 매출 장난아닐텐데
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Forwarded from [미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
안녕하세요
미래에셋 김철중입니다.
금일 LG에너지솔루션 DTE-오라클 향 ESS 수주 관련 코멘트입니다.
기사화된 수치를 역산 시,수주 판가는 kwh 당 260불 이상입니다.
작년 10월 처음 해당 건이 기사화 되었을 때의(초기 논의 시작 단계) 판가는 kwh 당 200불 초반으로 파악하고 있습니다.
수주 논의가 진행되는 중, kwh 판가가 25% 이상 상향 조정 된 것 으로 추정됩니다.
당사는 어제 배터리 산업 전망자료를 통해
‘데이터 센터 향 ESS의 최종 구매자가 빅테크이기에 가격 수용력이 높을 것이다‘ 라고 말씀드린 바 있습니다.
해당 산업 보고서의 내용은 데이터 센터 내부에 들어가는(On-site, BBU/UPS) 전제로 말씀드린 것이었으나,
금번 수주 건의 판가를 역산 시, On-site뿐만 아니라 Off-site의 가격 수용력도 높은 것으로 판단합니다.
어차피 DTE의 최종 고객이 오라클입니다. Off-site ESS 역시 쿠션을 맞고 가긴 하나 데이터센터 용 ESS는 밸류체인 전반적인 가격 수용력이 높은 것으로 보입니다.
배터리 산업 전체적으로
자금력 우위의 빅테크들의 시장 진입으로 인해
‘판가가 낮아야만 수요가 올라오는’, ‘주요 고객들이 낮은 가격의 재화만 원하는’ 구간에서 조금은 탈피하고 있는 것으로 판단합니다.
시장 수요가 좋기에 ESS 관련 수주 모멘텀은 하반기에 더 빈번하게 지속될 것으로 예상합니다.
어제 발간한 산업 전망 보고서 참조 부탁드립니다!
감사합니다.
t.iss.one/cjdbj
미래에셋 김철중입니다.
금일 LG에너지솔루션 DTE-오라클 향 ESS 수주 관련 코멘트입니다.
기사화된 수치를 역산 시,수주 판가는 kwh 당 260불 이상입니다.
작년 10월 처음 해당 건이 기사화 되었을 때의(초기 논의 시작 단계) 판가는 kwh 당 200불 초반으로 파악하고 있습니다.
수주 논의가 진행되는 중, kwh 판가가 25% 이상 상향 조정 된 것 으로 추정됩니다.
당사는 어제 배터리 산업 전망자료를 통해
‘데이터 센터 향 ESS의 최종 구매자가 빅테크이기에 가격 수용력이 높을 것이다‘ 라고 말씀드린 바 있습니다.
해당 산업 보고서의 내용은 데이터 센터 내부에 들어가는(On-site, BBU/UPS) 전제로 말씀드린 것이었으나,
금번 수주 건의 판가를 역산 시, On-site뿐만 아니라 Off-site의 가격 수용력도 높은 것으로 판단합니다.
어차피 DTE의 최종 고객이 오라클입니다. Off-site ESS 역시 쿠션을 맞고 가긴 하나 데이터센터 용 ESS는 밸류체인 전반적인 가격 수용력이 높은 것으로 보입니다.
배터리 산업 전체적으로
자금력 우위의 빅테크들의 시장 진입으로 인해
‘판가가 낮아야만 수요가 올라오는’, ‘주요 고객들이 낮은 가격의 재화만 원하는’ 구간에서 조금은 탈피하고 있는 것으로 판단합니다.
시장 수요가 좋기에 ESS 관련 수주 모멘텀은 하반기에 더 빈번하게 지속될 것으로 예상합니다.
어제 발간한 산업 전망 보고서 참조 부탁드립니다!
감사합니다.
t.iss.one/cjdbj
Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
미래에셋 배터리/디스플레이 담당 김철중 연구위원입니다.
산업 관련 데이터 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.
궁금하신 사항은 아래 이메일을 통해서 문의 부탁드립니다.
[email protected]
산업 관련 데이터 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.
궁금하신 사항은 아래 이메일을 통해서 문의 부탁드립니다.
[email protected]
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🚨테슬라 유럽 판매, 이번 분기 최고 주간 실적 기록
유럽 주요 일일·주간 집계 국가 기준, 5월 18~24일 테슬라 판매량은 약 3,600대로 집계됐습니다. 🇪🇺
1️⃣ 전주 대비 +32.4% 증가
이번 주 판매량은 전주보다 32.4% 늘어나며, 이번 분기 들어 가장 강한 주간 실적을 기록했습니다.
2️⃣ 전년 같은 주 대비 +67.7% 증가
작년 같은 기간과 비교하면 67.7% 증가했습니다. 단순한 반등을 넘어, 분기 후반으로 갈수록 판매 모멘텀이 강해지는 모습입니다.
3️⃣ 분기 누적도 뚜렷한 개선
이번 분기 8주차 기준 테슬라 유럽 판매는 전분기 대비 +60.8%, 전년 대비 +35.7% 증가했습니다.
4️⃣ 올해 누적 판매도 플러스 전환 유지
연초 이후 누적 판매는 전년 대비 +20.0% 증가했습니다. 유럽에서 테슬라 수요가 다시 회복세를 보이고 있다는 점이 확인됩니다.
5️⃣ 최근 5개 분기 중 두 번째로 좋은 흐름
현재 추세 기준으로 이번 분기는 최근 5개 분기 중 두 번째로 좋은 분기입니다. 유럽 시장에서 테슬라 판매 회복이 점점 더 뚜렷해지고 있습니다.
※ 기준 국가는 영국, 노르웨이, 네덜란드, 스웨덴, 덴마크, 이탈리아, 스페인, 스위스, 체코, 아이슬란드 등으로, 유럽 테슬라 판매의 약 60%를 반영합니다.
*테슬라조아님 발췌
유럽 주요 일일·주간 집계 국가 기준, 5월 18~24일 테슬라 판매량은 약 3,600대로 집계됐습니다. 🇪🇺
1️⃣ 전주 대비 +32.4% 증가
이번 주 판매량은 전주보다 32.4% 늘어나며, 이번 분기 들어 가장 강한 주간 실적을 기록했습니다.
2️⃣ 전년 같은 주 대비 +67.7% 증가
작년 같은 기간과 비교하면 67.7% 증가했습니다. 단순한 반등을 넘어, 분기 후반으로 갈수록 판매 모멘텀이 강해지는 모습입니다.
3️⃣ 분기 누적도 뚜렷한 개선
이번 분기 8주차 기준 테슬라 유럽 판매는 전분기 대비 +60.8%, 전년 대비 +35.7% 증가했습니다.
4️⃣ 올해 누적 판매도 플러스 전환 유지
연초 이후 누적 판매는 전년 대비 +20.0% 증가했습니다. 유럽에서 테슬라 수요가 다시 회복세를 보이고 있다는 점이 확인됩니다.
5️⃣ 최근 5개 분기 중 두 번째로 좋은 흐름
현재 추세 기준으로 이번 분기는 최근 5개 분기 중 두 번째로 좋은 분기입니다. 유럽 시장에서 테슬라 판매 회복이 점점 더 뚜렷해지고 있습니다.
※ 기준 국가는 영국, 노르웨이, 네덜란드, 스웨덴, 덴마크, 이탈리아, 스페인, 스위스, 체코, 아이슬란드 등으로, 유럽 테슬라 판매의 약 60%를 반영합니다.
*테슬라조아님 발췌
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Forwarded from 엘앤에프 & 2차전지 이야기
📢 엘앤에프플러스, '국민성장펀드' 2,200억 대출 지원 확정
금일(28일) 금융위원회 국민성장펀드 기금운용심의회에서 엘앤에프의 자회사 엘앤에프플러스에 대한 대규모 자금 지원 안건이 공식 승인되었습니다. 시장 일각에서 돌던 지분 매각 루머와 달리, 공장 구축을 위한 안정적인 장기·저리 대출 지원 형태입니다.
📌 지원 핵심 내용
• 지원 규모: 총 2,200억 원 (장기·저리 대출)
• 자금 용도: 대구 국가산업단지 내 LFP(리튬인산철) 양극재 생산공장 구축 및 설비 투자
• 생산 일정: 최근 공장 준공을 완료하고 올해 3분기 양산 목표로 가동 준비 중이며, 이번 대규모 정책자금 지원으로 시설 투자 및 자금 조달 부담을 어느정도 해소했습니다
📌 정부 지원 취지 및 배경
• 글로벌 시장을 사실상 독점 중인 중국 업체에 대응해 국내 첫 LFP 양극재 양산을 추진하는 혁신기업의 초기 투자 위험 분담
• 배터리 핵심 소재의 안정적인 공급망 내재화 및 국가 첨단전략산업 육성 목적
• 금융위는 오늘 엘앤에프플러스를 포함해 퓨리오사AI(지분투자), 스마일게이트(AI 데이터센터) 등 총 5개 첨단 과제에 총 4조 1,400억 원의 신규 자금 지원을 확정함
금일(28일) 금융위원회 국민성장펀드 기금운용심의회에서 엘앤에프의 자회사 엘앤에프플러스에 대한 대규모 자금 지원 안건이 공식 승인되었습니다. 시장 일각에서 돌던 지분 매각 루머와 달리, 공장 구축을 위한 안정적인 장기·저리 대출 지원 형태입니다.
📌 지원 핵심 내용
• 지원 규모: 총 2,200억 원 (장기·저리 대출)
• 자금 용도: 대구 국가산업단지 내 LFP(리튬인산철) 양극재 생산공장 구축 및 설비 투자
• 생산 일정: 최근 공장 준공을 완료하고 올해 3분기 양산 목표로 가동 준비 중이며, 이번 대규모 정책자금 지원으로 시설 투자 및 자금 조달 부담을 어느정도 해소했습니다
📌 정부 지원 취지 및 배경
• 글로벌 시장을 사실상 독점 중인 중국 업체에 대응해 국내 첫 LFP 양극재 양산을 추진하는 혁신기업의 초기 투자 위험 분담
• 배터리 핵심 소재의 안정적인 공급망 내재화 및 국가 첨단전략산업 육성 목적
• 금융위는 오늘 엘앤에프플러스를 포함해 퓨리오사AI(지분투자), 스마일게이트(AI 데이터센터) 등 총 5개 첨단 과제에 총 4조 1,400억 원의 신규 자금 지원을 확정함
❤16🤬1
국민성장 펀드의
숨겨진 효과는 보증
엘앤 컨콜에서 어느장도
추가 증설자금 관련
국가지원자금을 기대를
하고 있다라는 뉘앙스를 비쳤는데
확정되었네요. 생각보다 큰 금액
이제 물량도 어느정도 되니까
매출/이익은 물론
LFP ESS양극재 내러티브를
더 가져갈 수 있겠네요.
무엇보다 자금난으로
망한다 이야기까지
나욌던 회사에
국가가 심도있게
검토/선정 했을테니
이제 망할거라는 안티 내러티브는
완전 삭제된 ,
증설보다 더 함축적인
의미를 가지고 있다고 생각합니다
(믿는사람들이 있다니까요)
기술 보증했다가 망하면
역풍은 불보듯 뻔하니🥲
숨겨진 효과는 보증
엘앤 컨콜에서 어느장도
추가 증설자금 관련
국가지원자금을 기대를
하고 있다라는 뉘앙스를 비쳤는데
확정되었네요. 생각보다 큰 금액
이제 물량도 어느정도 되니까
매출/이익은 물론
LFP ESS양극재 내러티브를
더 가져갈 수 있겠네요.
무엇보다 자금난으로
망한다 이야기까지
나욌던 회사에
국가가 심도있게
검토/선정 했을테니
이제 망할거라는 안티 내러티브는
완전 삭제된 ,
증설보다 더 함축적인
의미를 가지고 있다고 생각합니다
(믿는사람들이 있다니까요)
기술 보증했다가 망하면
역풍은 불보듯 뻔하니🥲
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이것만 해도 7천억 수준메가팩
🚨기가 텍사스 Cortex 2, 메가팩 설치 확대
테슬라 기가 텍사스의 AI 데이터센터 인프라인 Cortex 2 현장에 메가팩 추가 물량이 반입되고 있습니다.
1️⃣ 메가팩 추가 반입
Cortex 2 시설 서쪽 구역에 포장된 메가팩 18기가 새로 도착했고, 이 중 8기는 영구 설치용 빔·기둥 지지대 위에 배치된 것으로 보입니다.
2️⃣ 1단계 설치는 약 130기 규모
초기 1단계에서는 약 130기의 메가팩이 이미 설치된 것으로 알려졌습니다. 현재 변압기들도 플랫폼 위에 배치되면서, 2단계 설치가 본격화되는 흐름입니다.
3️⃣ 최종 규모는 약 250-260기 BESS
향후 추가 전력 전자 캐비닛, 메가팩, 케이블 트레이 설치가 이어지면 Cortex 2를 지원하는 배터리 에너지 저장 시스템은 약 250-260기 규모까지 확대될 전망입니다.
4️⃣ 기가 텍사스 전체는 약 400기 수준
Cortex 2 현장이 완성되면, 기가 텍사스에는 총 3개 구역에 걸쳐 약 400기의 메가팩이 설치될 것으로 보입니다.
🚨기가 텍사스 Cortex 2, 메가팩 설치 확대
테슬라 기가 텍사스의 AI 데이터센터 인프라인 Cortex 2 현장에 메가팩 추가 물량이 반입되고 있습니다.
1️⃣ 메가팩 추가 반입
Cortex 2 시설 서쪽 구역에 포장된 메가팩 18기가 새로 도착했고, 이 중 8기는 영구 설치용 빔·기둥 지지대 위에 배치된 것으로 보입니다.
2️⃣ 1단계 설치는 약 130기 규모
초기 1단계에서는 약 130기의 메가팩이 이미 설치된 것으로 알려졌습니다. 현재 변압기들도 플랫폼 위에 배치되면서, 2단계 설치가 본격화되는 흐름입니다.
3️⃣ 최종 규모는 약 250-260기 BESS
향후 추가 전력 전자 캐비닛, 메가팩, 케이블 트레이 설치가 이어지면 Cortex 2를 지원하는 배터리 에너지 저장 시스템은 약 250-260기 규모까지 확대될 전망입니다.
4️⃣ 기가 텍사스 전체는 약 400기 수준
Cortex 2 현장이 완성되면, 기가 텍사스에는 총 3개 구역에 걸쳐 약 400기의 메가팩이 설치될 것으로 보입니다.
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Forwarded from 키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다.
♠ 이차전지 하반기 전망
: 상반기 모멘텀, 하반기 실적
♠ 투자 포인트
1) 실적은 최악을 지나가는 구간, 주가는 기대감을 이미 선반영
연초 CES 2026 행사 이후 휴머노이드 로봇에 대한 관심 증가와 3월초 인터배터리 행사에 따른 전고체 전지 기대감, 리튬 가격 상승, EV/ESS 수주 발표, 미국-이란 전쟁에 따른 고유가 환경 등으로 상반기 이차전지 주가는 대체로 상승
실적이 최악의 구간을 지나가고는 있으나, 유의미한 실적 회복은 2027년 하반기~2028년으로 예상. 유럽 전기차 판매는 견조하나, 당분간 국내 업체들의 점유율 하락이 지속될 것으로 예상. 미국도 최근 GM, Ford, Stellantis를 중심으로 한 주요 완성차 업체들이 연이어 전동화 전략 속도조절을 발표 중이며, 전기차 보조금 종료로 인한 수요 둔화와 일련의 규제 완화 조치로 완성차 업체들은 단기적으로 고수익성의 내연기관·하이브리드 차량 비중 확대 전략을 채택. 그 결과 전방 고객사들의 EV 공장 인력 감원 및 가동 중단, 신차 출시 일정 지연, 투자 축소가 나타나고 있어 국내 업체들의 실적 회복 시점은 지연될 것으로 예상. 최근 주가 상승은 이미 실적 회복에 대한 기대감을 선반영하고 있어, 하반기에는 시장 눈높이에 부합하는 실적 회복 시현 여부가 주가의 향방을 결정할 것으로 판단
2) 이차전지 섹터 투자의견은 1H26 비중확대(Overweight) > 2H26 중립(Neutral), 주가는 상고하중 전망
이차전지 산업에 대한 기대감이 확산되고 있으나, 당사는 이차전지 섹터에 대한 시장의 관심이 상반기 ‘Narrative(모멘텀)’에서 하반기 ‘Numbers(실적)’으로 옮겨질 것으로 판단. 상반기에는 단기 모멘텀(ESS, 전고체, 리튬 가격 추이, AI 관련주)이 주가 상승을 견인했으나, 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담이 존재하는 국면에서는 하반기 실적에 대한 검증이 중요해질 것으로 예상. 2026년 하반기 중립을 제시하는 이유는, 1) 여전히 부진한 업황 가운데 실적 회복 시점 지연 가능성(미국 EV 수요 둔화/유럽 점유율 하락 장기화), 2) ESS 수익성 우려, 3) 밸류에이션 부담 속 중국 점유율 확대 우려 제기가 주가 조정 빌미를 제공할 것이라고 판단하기 때문. 한편, 2027년 하반기부터 실적 회복이 본격화될 것으로 예상되는 바, 이차전지 섹터의 추세적인 주가 반등 시점은 2027년부터로 예상
3) 투자 전략: 하반기 종목 옥석가리기 필요, 선별적 접근 유효
올해 상반기 이차전지 섹터에 대한 Basket 투자를 제시했으나, 하반기에는 개별 기업 Trading 접근 전략을 제시. 하반기 투자 아이디어로는 휴머노이드 로봇(전고체, 실리콘 음극재), AI 관련주(ESS, AI가속기용 동박, MLCC 전도성 페이스트 등), 소듐 전지(알루미늄박, 하드카본 등). 이차전지 기업들 중 실적 턴어라운드와 개별 모멘텀이 존재하는 업체들에 대한 옥석가리기가 필요하다고 판단. 하반기 변수는 미국 중간 선거 결과와 리튬 가격이며, 미국-이란 전쟁 장기화 가능성, 미중 관계가 불확실성으로 상존
Top-pick: 대주전자재료
관심주: 롯데에너지머티리얼즈
♠ 리포트: bbn.kiwoom.com/rfCI5620
[키움 이차전지 권준수]
♠ 이차전지 하반기 전망
: 상반기 모멘텀, 하반기 실적
♠ 투자 포인트
1) 실적은 최악을 지나가는 구간, 주가는 기대감을 이미 선반영
연초 CES 2026 행사 이후 휴머노이드 로봇에 대한 관심 증가와 3월초 인터배터리 행사에 따른 전고체 전지 기대감, 리튬 가격 상승, EV/ESS 수주 발표, 미국-이란 전쟁에 따른 고유가 환경 등으로 상반기 이차전지 주가는 대체로 상승
실적이 최악의 구간을 지나가고는 있으나, 유의미한 실적 회복은 2027년 하반기~2028년으로 예상. 유럽 전기차 판매는 견조하나, 당분간 국내 업체들의 점유율 하락이 지속될 것으로 예상. 미국도 최근 GM, Ford, Stellantis를 중심으로 한 주요 완성차 업체들이 연이어 전동화 전략 속도조절을 발표 중이며, 전기차 보조금 종료로 인한 수요 둔화와 일련의 규제 완화 조치로 완성차 업체들은 단기적으로 고수익성의 내연기관·하이브리드 차량 비중 확대 전략을 채택. 그 결과 전방 고객사들의 EV 공장 인력 감원 및 가동 중단, 신차 출시 일정 지연, 투자 축소가 나타나고 있어 국내 업체들의 실적 회복 시점은 지연될 것으로 예상. 최근 주가 상승은 이미 실적 회복에 대한 기대감을 선반영하고 있어, 하반기에는 시장 눈높이에 부합하는 실적 회복 시현 여부가 주가의 향방을 결정할 것으로 판단
2) 이차전지 섹터 투자의견은 1H26 비중확대(Overweight) > 2H26 중립(Neutral), 주가는 상고하중 전망
이차전지 산업에 대한 기대감이 확산되고 있으나, 당사는 이차전지 섹터에 대한 시장의 관심이 상반기 ‘Narrative(모멘텀)’에서 하반기 ‘Numbers(실적)’으로 옮겨질 것으로 판단. 상반기에는 단기 모멘텀(ESS, 전고체, 리튬 가격 추이, AI 관련주)이 주가 상승을 견인했으나, 주가 상승에 따른 밸류에이션 부담이 존재하는 국면에서는 하반기 실적에 대한 검증이 중요해질 것으로 예상. 2026년 하반기 중립을 제시하는 이유는, 1) 여전히 부진한 업황 가운데 실적 회복 시점 지연 가능성(미국 EV 수요 둔화/유럽 점유율 하락 장기화), 2) ESS 수익성 우려, 3) 밸류에이션 부담 속 중국 점유율 확대 우려 제기가 주가 조정 빌미를 제공할 것이라고 판단하기 때문. 한편, 2027년 하반기부터 실적 회복이 본격화될 것으로 예상되는 바, 이차전지 섹터의 추세적인 주가 반등 시점은 2027년부터로 예상
3) 투자 전략: 하반기 종목 옥석가리기 필요, 선별적 접근 유효
올해 상반기 이차전지 섹터에 대한 Basket 투자를 제시했으나, 하반기에는 개별 기업 Trading 접근 전략을 제시. 하반기 투자 아이디어로는 휴머노이드 로봇(전고체, 실리콘 음극재), AI 관련주(ESS, AI가속기용 동박, MLCC 전도성 페이스트 등), 소듐 전지(알루미늄박, 하드카본 등). 이차전지 기업들 중 실적 턴어라운드와 개별 모멘텀이 존재하는 업체들에 대한 옥석가리기가 필요하다고 판단. 하반기 변수는 미국 중간 선거 결과와 리튬 가격이며, 미국-이란 전쟁 장기화 가능성, 미중 관계가 불확실성으로 상존
Top-pick: 대주전자재료
관심주: 롯데에너지머티리얼즈
♠ 리포트: bbn.kiwoom.com/rfCI5620
[키움 이차전지 권준수]
👍6🕊1
ESS관련 수혜주로는,
아무래도 셀사들이 보조금을 많이 받기에
이익증가율은 가장 크기는 할겁니다.
다만, 아직 가동률 덕분에 적자상태인것이
발목을 잡고 있는 상황이라고 생각합니다.
셀사들이 최선호주겠지만,
먼저 형님들이 가야 소재주로도
온기가 조금이라도 퍼질것이니
먼저라도 가주면 좋겠네요!
빅테크들이 화끈하게 구매해줬으면!
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