안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다.

♠ 대주전자재료 (TP 16만원)

실적과 멀티플 Re-rating 기대

♠ 투자 포인트

1) 동사의 주요 제품인 실리콘 음극재(매출 비중 약 19%)는 그동안 전동공구 및 전기차(EV) 용도로만 활용됐으나, 향후 휴머노이드까지 애플리케이션 다변화가 될 것으로 예상

특히 중·단기적으로는 에너지밀도 향상과 급속충전 구현을 위해 휴머노이드용 배터리에 실리콘 음극재가 적극 채택될 것으로 예상되며, 함량도 증가할 것으로 기대. 또한, 실리콘 음극재의 경우 전고체 기술에도 적용될 수 있어, 실제 양산 및 레퍼런스를 확보한 동사의 수혜가 예상된다. 실제로 로봇용도로 다수의 고객사들과 기술 개발을 진행하고 있는 것으로 추정

2) 지난 1월 미국 항공우주 업체의 공장 방문 이후, HJT 태양전지용 은(Ag) 페이스트에 대한 샘플 테스트 및 공급 논의가 빠르게 진행 중인 것으로 파악

최근 동사는 고객사 벤더 등록을 마친 것으로 추정되며, 이르면 올 하반기 중으로 1GW 규모(페이스트 약 12톤, 약 420억원 추정, 아직 실적 추정치에는 미반영)의 공급 가능성도 제기됨

공급 현실화 시 연간 매출이 최소 두 배 이상 성장할 것으로 예상되며, 수익성 개선에도 크게 기여할 것으로 보인다. 또한, 향후 중장기적 대응을 위해 우주용 외 지상 태양전지용 페이스트 납품에 대한 논의 가능성도 존재

3) 동사는 올해 높은 매출 성장(+26%YoY) 및 수익성(OPM 10%)도 예상

한편, 삼성전기 MLCC 전도성 페이스트 서플라이 체인, 항공우주 업체 태양전지용 페이스트 공급 기대감과 휴머노이드용 실리콘 음극재 수주 모멘텀을 모두 보유. 동사를 소재 업체 Top pick으로 유지함

♠ 리포트: bbn.kiwoom.com/rfCI5573

[키움 이차전지 권준수]

*디지털데일리-송호준 대표 인터뷰

*거를 타선이 없음... 알이 꽉꽉 참

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"헝가리 데브레첸 공장은 유럽 내 최초의 양극재 공장이다. 중국 업체들도 아직 유럽에 제대로 자리 잡지 못한 상태라 고객사와 (수주 협의) 요청이 계속 들오고 있다"

송 대표는 "헝가리에서 생산할 양극재는 대부분 전기차용 삼원계(NCM, NCA) 제품이 될 것 같다"며 "주요 고객사를 포함해 다양한 고객들로부터 많은 문의가 오고 있어 좋은 소식이 있지 않을까 기대하고 있다"고 밝혔다.

다만 최근 관심이 높아진 에너지저장장치(ESS)용 리튬인산철(LFP) 배터리 양극재에 대해서는 신중한 입장을 견지했다.

투자 대비 수익성을 당장 담보하기 힘든 만큼 확정된 수주를 기반으로 차근차근 준비하겠다는 뜻이다.

작년 말부터 투자를 추진해 온 인도네시아 2기 '인터내셔널 그린 산업단지(IGIP)'에 따른 기대감도 드러냈다. 에코프로는 1기인 인도네시아 모로왈리 산업단지(IMIP) 내 니켈 제련소 4곳에 7000억원을 투자해 지분을 확보한 후 니켈 중간재(MHP) 트레이딩 등 사업을 확대 중이다.

송호준 대표는 "인도네시아 2기 투자는 1기보다 2배 가량 많은 규모의 투자 규모를 검토하고 있다. (투자 집행 시) 더 많은 이익을 확보할 수 있을 것으로 본다"며 "인도네시아 국영회사와 함께 지배주주가 돼 운영하는 형태가 될 것"이라고 말했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002222148?sid=105

한편, 피노는 이번 유상증자를 기점으로 씨앤피신소재의 지분을 확보할 예정이다. 현재 씨앤피신소재의 지분 구조는 피노 29%, CNGR 51%, 포스코퓨처엠 20%로 CNGR 지분을 순차적으로 매입해 중국 직접 지배자본 비율을 낮출 계획이다. 다만 Non-PFE 지위 획득 실패 시 포스코퓨처엠에 우선매수권(ROFR)을 갖도록 하는 조항을 달았다.

에코프로그룹은 LFP 보다는 삼원계/전고체

송 대표는 최근 주목받는 ESS용 LFP 양극재 생산능력 투자에 대해서는 신중한 입장을 표했다. 투자 대비 수익성을 당장 담보하기 힘든 만큼 확정된 수주를 기반으로 차근차근 준비하겠다는 뜻이다.

그는 "LFP 기반의 ESS 분야는 어느정도 명확한 상황이지만, 전기차에서 경쟁력이 있느냐는 고객인 자동차 업체들도 확신을 갖고 있지 않아 보인다"라며 "과거 대규모 투자를 단행한 후 가동률이 크게 낮아진 경험이 있는 만큼, 확실한 수주를 기반으로 투자를 검토할 예정"이라고 설명했다.

전체 환경이 좀 받쳐주면 좋을텐데

우리나라에 영향을 많이 주고 있는
GM/포드/테슬라중에
지금 그나마 버텨주고 있는
테슬라 판매량은

2025년 1분기 인도량 336,681대 대비 8% 증가할 것으로 예상하고 있음
*작년 쥬니퍼 전환 부진했던것 감안 필요

유럽 FSD확장으로 유럽의 반등이 절실.
4월 유럽 FSD가 풀리면
수요를 자극할 것이고
국내 밸류체인에도 큰 도움이 될 것

https://t.iss.one/battermanyo

엘앤에프의 52주 최고가는
149,000원이었습니다

가볍게 돌파하였습니다
주주 여러분들 축하드립니다
52주 신고가❤️

신고가 뚫자 거래량 폭주

감사합니다

현대자동차그룹과 SK온이 미국 조지아주에 건설 중인 전기차 배터리 합작법인의 공식 명칭을 'HSBMA'(Hyundai SK Battery Manufacturing America)로 확정

양사는 각각 25억달러씩 총 50억달러를 투자해 연간 35GWh 규모(전기차 약 30만 대)의 배터리 셀을 생산할 수 있는 공장을 건설 중으로, 현재 공정률은  90% 이상. 설비 반입과 시운전 등 막바지 작업 중

HSBMA에서 생산된 배터리 셀은 현대모비스가 배터리 팩으로 조립해 현대차그룹의 미국 내 완성차(현대차·기아·제네시스 전기차) 생산에 전량 활용할 예정

https://www.livebiz.today/news/articleView.html?idxno=201309

https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002222282?sid=105

고성현기자

리튬아 올라라

탄산리튬 선물 상승마감.

리튬 매우 중요함

신고가 기념 영상 찍어봤습니다

[이차전지 +17억] 양극재 업체들 현 상황 진단
https://youtu.be/wzRVPxk89nE

유럽판매량 드디어 반등?

우리나라 이차전지는
테슬라-LG에너지 솔루션
즉, 중국/유럽의 판매량이 중요.
(미국은 파나소닉이 지배중)

특히 상대적 부진했던 유럽판매량이
4/10일 FSD승인 이후로 반등가능
왜냐고? 테슬라는 FSD빼면 시체.

⛳️아래는 일론의 어제 트윗

유럽은 테슬라의 자율주행 기술을 좋아할 겁니다!

유럽연합(EU)의 과도한 규제 부담으로 인해 유럽 내 혁신이 저해되면서, 테슬라 소유주들은 기본적인 차선 유지 기능에만 의존할 수밖에 없었습니다.

https://t.iss.one/battermanyo