아울러 테슬라의 자율주행 및 휴머노이드 로봇 사업이 본격화되는 점도 기회 요인으로 꼽았다. 그는 “두 사업 모두 연내 상용화가 예상되는데, 여기에 들어가는 배터리에 엘앤에프의 니켈 함량 95% 고성능 양극재(N95) 제품이 쓰일 것으로 보인다”고 추정했다

https://v.daum.net/v/20260325080504698

https://v.daum.net/v/20260324082607876

NH證 "포스코퓨처엠, 양극재 단기간 실적 회복 어려워…목표가 21만원으로 하향"

주민우 NH투자증권 연구원은 양극재 업황에 대해서는 보수적으로 봤다. 그는 "최대 고객이었던 얼티엄셀 가동 중단 여파로 상반기 양극재 판매 둔화는 불가피해 보인다"고 말했다. 다만 "삼성SDI향 에너지저장장치(ESS)용 NCA 판매와 현대차·기아향 N87 판매를 최대한 늘려 영향을 상쇄할 것"이라고 설명했다.

자산이 오르는 것만큼
기분좋은 일 없죠 😭

전쟁만 태클 안 걸면 좋겠네요

엘앤에프의 어제 공시 노이즈에 대해

실제로는 보장 받은 것 아니다,
EV 전기차 처럼 매출 안나오면
훨씬 더 적어질 수 있다,
3년 추가 연장 아무소용없다 등 의 노이즈가 있습니다.
*이부분은 EV에 해당

EV와 ESS는 본질적으로 성격이 다릅니다.
우리가 수십조 계약에 많이 속았 듯
EV는 계약매출은 상관없고
*셀사만 바인딩이지 소재는 뭐
실제 해당 자동차들이 판매가 되야한다.
*이제는 속지 맙시다

르노 공급하면 뭐하나
차가 팔리지가 않는데.

하지만 ESS는 다르다.
매출 가시성이 높다.
프로젝트가 무산되지 않는 한
그 매출 그대로가 삽뜨고
1~2년 안에 나온다.
(전기차 계약과는 다르다)

그리고 지금 은 1년전 보다
ESS 불확실성이 확연히 줄었고
계속 수요는 오히려 더 증가하고 있다.

처음에는 많은 애널들이
EV의 10%수준이다
20%수준이다 했지만,
이제 50%까지,
반반을 차지 할정도의 위상이 커졌다.

그런상황에서 나중에 EV까지 터져주면
옛날의 영광을 되찾을 수도 있지않을까

https://t.iss.one/battermanyo

이런 날도 또 오는군요
전쟁 등 변수도 많고
앞으로도 쉽긴 않겠지만

그동안 마음고생하신 분들
너무 고생 많으셨습니다 🤣

저도 고통스러웠는데
처음인 분들은 오죽하겠냐는🤣

[양극재 이익률]
하이니켈 VS LFP

보통 하이니켈이 싱글하이 수준의 영업이익률이 기대치인데

이에 반해 상대적으로 저렴한
LFP는 수익성에 대한
끊임없는 논란이 있습니다.
(중국과의 가격 경쟁도 한몫)

많은 소재업체들이 로우싱글
3~5%정도 예상되고
그 이하도 각오해야하는 산업이라
뛰어드는게 맞냐라는 의견도 많았죠.

그에 대한 어느정도 힌트가 나왔습니다

허 의장은 삼성SDI LFP 수주의 수익성 우려에 대해 "재료비가 아닌 가동률에 연동되는 가공비 마진 구조로 세팅해 이익률을 방어했다"라고 설명했다. 그는 "일정 수준 이상의 가동률만 달성되면 NCM 대비 나쁘지 않은 수준의 영업이익률을 기대할 수 있다"며 "추가적인 생산성 향상 연구도 병행하고 있어 수익성은 더 개선될 여지가 있다"고 강조했다.

ESS 가동률이야 뭐...당장은
걱정없을 것 같습니다.

https://t.iss.one/battermanyo

https://v.daum.net/v/20260325133203183?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

로봇은 당장의 매출보다
스토리

일론 : 모델S/X단종이후
모델YL이 아닌 대형 SUV 차종런칭 예정

유럽*에서는 3월 16일부터 22일까지 한 주 동안 테슬라 차량 6,600대가 판매된 것으로 보고되었습니다 🇪🇺

이는 주간 기준으로 12.1% 증가, 작년 같은 주 대비 67.8% 증가한 수치입니다. 올해 들어 최고의 주간 실적을 기록했습니다. 12주 누적 매출은 전분기 대비 30.9% 감소했으며, 연간 누적 매출은 전년 동기 대비 9.7% 증가했습니다.

* 데이터는 영국, 노르웨이, 네덜란드, 스웨덴, 덴마크, 이탈리아, 스페인, 스위스, 체코, 아이슬란드 등 일간/주간 보고 국가(유럽 내 테슬라 판매량의 약 60%)의 자료를 기반으로 합니다.

https://v.daum.net/v/20260326063257064?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

제목이 ;;

[전기차&배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171]

★ 유럽 전기차 판매 견조, 국내도 큰 폭 증가

☞ 유럽 1~2월 합계 전년비 20% 증가

- 유럽의 1~2월 전기차 판매는 전년비 각 20%, 21% 증가. 독일의 2달간의 판매는 보조금 재개 효과로 13.5만대로 전년비 25% 증가. 프랑스는 사회적 리스 프로그램 도입으로 전년비 31% 증가하며 7.4만대 판매. 이탈리아와 스페인의 동기간 중 판매도 각 4.6만대, 3.6만대로 전년비 86%, 55% 급증. 영국의 판매대수는 8만대로 전년비 14% 증가하며 상위 국가들 중 성장률이 가장 낮았으나 의무비율이 있기 때문에 향후 판매 증가율 상승 가능성 高

☞ 보조금, CO2 배출 규제, 유가 상승으로 유럽 성장률 20% 예상

- 현 2026년 유럽의 전기차 판매는 462.9만대로 전년 385.6만대 대비 20% 증가할 것으로 추정. 영국, 독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인 등에서 재개된 보조금 도입 효과가 가장 크고 최근 중동 전쟁으로 인한 가솔린, 디젤 가격의 상승은 전기차 확대 정책의 정당성을 더욱 높이는 계기가 될 것으로 판단. CO2 배출 벌과금 부과 연도인 2027년이 다가올수록 완성차업체들의 기준을 지키기 위한 전기차 판매 압력은 지속적으로 높아질 것

☞ 미국 예상대로 부진하나 하반기로 갈수록 하락 폭 진정 예상

- 미국의 1~2월 판매대수는 17만대로 전년 22.5만대 대비 25% 감소. 보조금 축소 여파로 전기차 구매 수요가 하이브리드로 이동한 것으로 판단. 상반기에는 동일한 흐름이 예상되나 하반기에 중저가 모델 신규 전기차 출시가 이어질 예정이어서 낙폭이 줄어들 것. 2027년부터는 판매 성장세 재개될 것으로 판단. 트럼프 1기때에도 2년간 역성장 하다가 성장세 전환. 중간선거에서 민주당 하원 탈환하면 보조금 논의 시작 예상

☞ 대한민국 주요 국가 중 1~2월 판매 증가율 가장 높아

- 국내 전기차 판매 대수는 4.2만대로 전년 1.6만대 대비 165% 증가. 지자체의 보조금 지급을 연초부터 시작했고, 내연기관차 폐차 후 전기차 구매하면 추가 보조금 100만원 지급, 청년 생애 첫차 구매 보조금 20% 가산, 다자녀 가구 최대 300만원 추가 지원 등이 판매 증가의 원인. 중동 전쟁 여파로 전기차 구매 욕구 높아질 것. 2026년 국내 전기차 판매는 정부의 목표인 30만대(전년비 32% 증가) 달성이 가능하다고 판단

☞ K배터리 BESS와 전기차 성장 모멘텀 작동, 2027년에는 성장 폭 커져

- 미국 전기차 시장의 부진에도 불구하고 BESS 수요가 올 해부터 본격화되고 2027년부터는 미국과 유럽의 전기차 배터리 수요 증가 폭도 커질 것으로 판단. 배터리 업체들 전반의 실적 추세는 올 해 유지는 또는 턴어라운드에서 내년부터 본격 이익 성장 국면에 진입 예상. 전고체. LMR. 소디움 등 차세대 배터리 플랫폼 관련 수혜 폭이 커지는 업체, LFP BESS향 소재, 각형 배터리 부품주, EU IAA 정책 관련 현지 생산 공장 보유업체 등에 주목

▶보고서 링크: https://vo.la/TZG64WD

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다.

♠ 대주전자재료 (TP 16만원)

실적과 멀티플 Re-rating 기대

♠ 투자 포인트

1) 동사의 주요 제품인 실리콘 음극재(매출 비중 약 19%)는 그동안 전동공구 및 전기차(EV) 용도로만 활용됐으나, 향후 휴머노이드까지 애플리케이션 다변화가 될 것으로 예상

특히 중·단기적으로는 에너지밀도 향상과 급속충전 구현을 위해 휴머노이드용 배터리에 실리콘 음극재가 적극 채택될 것으로 예상되며, 함량도 증가할 것으로 기대. 또한, 실리콘 음극재의 경우 전고체 기술에도 적용될 수 있어, 실제 양산 및 레퍼런스를 확보한 동사의 수혜가 예상된다. 실제로 로봇용도로 다수의 고객사들과 기술 개발을 진행하고 있는 것으로 추정

2) 지난 1월 미국 항공우주 업체의 공장 방문 이후, HJT 태양전지용 은(Ag) 페이스트에 대한 샘플 테스트 및 공급 논의가 빠르게 진행 중인 것으로 파악

최근 동사는 고객사 벤더 등록을 마친 것으로 추정되며, 이르면 올 하반기 중으로 1GW 규모(페이스트 약 12톤, 약 420억원 추정, 아직 실적 추정치에는 미반영)의 공급 가능성도 제기됨

공급 현실화 시 연간 매출이 최소 두 배 이상 성장할 것으로 예상되며, 수익성 개선에도 크게 기여할 것으로 보인다. 또한, 향후 중장기적 대응을 위해 우주용 외 지상 태양전지용 페이스트 납품에 대한 논의 가능성도 존재

3) 동사는 올해 높은 매출 성장(+26%YoY) 및 수익성(OPM 10%)도 예상

한편, 삼성전기 MLCC 전도성 페이스트 서플라이 체인, 항공우주 업체 태양전지용 페이스트 공급 기대감과 휴머노이드용 실리콘 음극재 수주 모멘텀을 모두 보유. 동사를 소재 업체 Top pick으로 유지함

♠ 리포트: bbn.kiwoom.com/rfCI5573

[키움 이차전지 권준수]

*디지털데일리-송호준 대표 인터뷰

*거를 타선이 없음... 알이 꽉꽉 참

==
"헝가리 데브레첸 공장은 유럽 내 최초의 양극재 공장이다. 중국 업체들도 아직 유럽에 제대로 자리 잡지 못한 상태라 고객사와 (수주 협의) 요청이 계속 들오고 있다"

송 대표는 "헝가리에서 생산할 양극재는 대부분 전기차용 삼원계(NCM, NCA) 제품이 될 것 같다"며 "주요 고객사를 포함해 다양한 고객들로부터 많은 문의가 오고 있어 좋은 소식이 있지 않을까 기대하고 있다"고 밝혔다.

다만 최근 관심이 높아진 에너지저장장치(ESS)용 리튬인산철(LFP) 배터리 양극재에 대해서는 신중한 입장을 견지했다.

투자 대비 수익성을 당장 담보하기 힘든 만큼 확정된 수주를 기반으로 차근차근 준비하겠다는 뜻이다.

작년 말부터 투자를 추진해 온 인도네시아 2기 '인터내셔널 그린 산업단지(IGIP)'에 따른 기대감도 드러냈다. 에코프로는 1기인 인도네시아 모로왈리 산업단지(IMIP) 내 니켈 제련소 4곳에 7000억원을 투자해 지분을 확보한 후 니켈 중간재(MHP) 트레이딩 등 사업을 확대 중이다.

송호준 대표는 "인도네시아 2기 투자는 1기보다 2배 가량 많은 규모의 투자 규모를 검토하고 있다. (투자 집행 시) 더 많은 이익을 확보할 수 있을 것으로 본다"며 "인도네시아 국영회사와 함께 지배주주가 돼 운영하는 형태가 될 것"이라고 말했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002222148?sid=105

한편, 피노는 이번 유상증자를 기점으로 씨앤피신소재의 지분을 확보할 예정이다. 현재 씨앤피신소재의 지분 구조는 피노 29%, CNGR 51%, 포스코퓨처엠 20%로 CNGR 지분을 순차적으로 매입해 중국 직접 지배자본 비율을 낮출 계획이다. 다만 Non-PFE 지위 획득 실패 시 포스코퓨처엠에 우선매수권(ROFR)을 갖도록 하는 조항을 달았다.

에코프로그룹은 LFP 보다는 삼원계/전고체

송 대표는 최근 주목받는 ESS용 LFP 양극재 생산능력 투자에 대해서는 신중한 입장을 표했다. 투자 대비 수익성을 당장 담보하기 힘든 만큼 확정된 수주를 기반으로 차근차근 준비하겠다는 뜻이다.

그는 "LFP 기반의 ESS 분야는 어느정도 명확한 상황이지만, 전기차에서 경쟁력이 있느냐는 고객인 자동차 업체들도 확신을 갖고 있지 않아 보인다"라며 "과거 대규모 투자를 단행한 후 가동률이 크게 낮아진 경험이 있는 만큼, 확실한 수주를 기반으로 투자를 검토할 예정"이라고 설명했다.

전체 환경이 좀 받쳐주면 좋을텐데

우리나라에 영향을 많이 주고 있는
GM/포드/테슬라중에
지금 그나마 버텨주고 있는
테슬라 판매량은

2025년 1분기 인도량 336,681대 대비 8% 증가할 것으로 예상하고 있음
*작년 쥬니퍼 전환 부진했던것 감안 필요

유럽 FSD확장으로 유럽의 반등이 절실.
4월 유럽 FSD가 풀리면
수요를 자극할 것이고
국내 밸류체인에도 큰 도움이 될 것

https://t.iss.one/battermanyo