🐶Запросы "купить щенка" в Google
Bank of America в обзоре отмечает рост спроса по всему миру на дружеское общение после начала пандемии. Это отразилось на скачке интереса к домашним животным. Тренд может иметь важный долгосрочный эффект на отрасль.
Американский интернет-магазин кормов для домашних животных Chewy за последний год вырос в стоимости в 3 раза, достигнув капитализации в $30 млрд. Интересно будет последить за развитием «Зоозавра» от Детского мира.
#trends #DSKY
Bank of America в обзоре отмечает рост спроса по всему миру на дружеское общение после начала пандемии. Это отразилось на скачке интереса к домашним животным. Тренд может иметь важный долгосрочный эффект на отрасль.
Американский интернет-магазин кормов для домашних животных Chewy за последний год вырос в стоимости в 3 раза, достигнув капитализации в $30 млрд. Интересно будет последить за развитием «Зоозавра» от Детского мира.
#trends #DSKY
📈Инвесторы бегут в рискованные ETF
▫️На графике показаны притоки денег в плечевые ETF, которые утраивают или удваивают доходность (и соответственно убыток) по индексу. За 10 месяцев 2020 года приток составил $16,3 млрд, что лишь немного ниже максимума за весь 2008 год.
▫️Низкие ставки и вера в постоянную поддержку рынков от ФРС делают инвесторов более рискованными и объясняют популярность таких продуктов. WSJ приводит комментарий 69-летнего пенсионера: "Если вы по-бычьи настроены по S&P 500, тогда у вас есть все основания по-бычьи относится к плечевым ETF".
▫️Самый популярный такой плечевой ETF - ProShares UltraPro QQQ ($8,6 млрд активов). Он позволяет получить утроенную дневную доходность Nasdaq-100. За последние 5 лет акция фонда выросла в 6 раз. Однако риск этого ETF отлично показала ситуация в марте - в течение месяца фонд упал в стоимости на 70%. Покупать такой актив можно только на небольшую долю в рискованный портфель и с готовностью потерять почти все.
#trends #TQQQ
▫️На графике показаны притоки денег в плечевые ETF, которые утраивают или удваивают доходность (и соответственно убыток) по индексу. За 10 месяцев 2020 года приток составил $16,3 млрд, что лишь немного ниже максимума за весь 2008 год.
▫️Низкие ставки и вера в постоянную поддержку рынков от ФРС делают инвесторов более рискованными и объясняют популярность таких продуктов. WSJ приводит комментарий 69-летнего пенсионера: "Если вы по-бычьи настроены по S&P 500, тогда у вас есть все основания по-бычьи относится к плечевым ETF".
▫️Самый популярный такой плечевой ETF - ProShares UltraPro QQQ ($8,6 млрд активов). Он позволяет получить утроенную дневную доходность Nasdaq-100. За последние 5 лет акция фонда выросла в 6 раз. Однако риск этого ETF отлично показала ситуация в марте - в течение месяца фонд упал в стоимости на 70%. Покупать такой актив можно только на небольшую долю в рискованный портфель и с готовностью потерять почти все.
#trends #TQQQ
Биржа Nasdaq подала предложение в SEC ввести требования к листингу компаний в виде присутствия в Совете директоров одной женщины и одного представителя меньшинств или ЛГБТ. Если компания не сможет объяснить нарушение правила, ее ждет делистинг. 75% компаний сейчас не проходят по требованию. Такие тренды.
#trends
#trends
Goldman Sachs - апгрейд Tesla до Buy
Поднимают цель с $455 до $780. Ждут $56 млрд продаж в 22 году и применяют мультипликатор P/S в 15x вместо прежнего 9x. Повышение мультипликатора объясняют "ростом прогноза доли продаж электромобилей в мире", что позволит Tesla продавать 15 млн автомобилей к 2040 году.
👉Наглядно, почему все эти таргеты инвестбанков в чистом виде бесполезны. Основывать оценку компании на результатах продаж через 20 лет бессмысленно. Например, при продаже 10 млн машин в год вы получите, что Tesla стоит дорого, а при 15 млн - дешево. Если горизонт прогноза показателей составляет 3-5 лет, то анализ сценариев в отчетности имеет смысл. Но то, что будет через 20 лет - плод чистой фантазии аналитика, который он подстраивает под текущую конъюнктуру цен.
#trends #TSLA
Поднимают цель с $455 до $780. Ждут $56 млрд продаж в 22 году и применяют мультипликатор P/S в 15x вместо прежнего 9x. Повышение мультипликатора объясняют "ростом прогноза доли продаж электромобилей в мире", что позволит Tesla продавать 15 млн автомобилей к 2040 году.
👉Наглядно, почему все эти таргеты инвестбанков в чистом виде бесполезны. Основывать оценку компании на результатах продаж через 20 лет бессмысленно. Например, при продаже 10 млн машин в год вы получите, что Tesla стоит дорого, а при 15 млн - дешево. Если горизонт прогноза показателей составляет 3-5 лет, то анализ сценариев в отчетности имеет смысл. Но то, что будет через 20 лет - плод чистой фантазии аналитика, который он подстраивает под текущую конъюнктуру цен.
#trends #TSLA
📉Доходность облигаций в США с рейтингом CCC и ниже составляет 9,3%. Это минимум за несколько лет.
Стоимость самых рискованных облигаций меньше зависит от ключевых ставок и больше от уровня дефолтов. Падение доходности по ним означает низкую вероятность дефолтов, а следовательно, и уменьшение рисков в финансовой системе. Долговой рынок сейчас явно уверен в экономически благополучном 2021 годе.
На графике можно сравнить уровень паники в 2020 и в 2008 годах. 12 лет назад финансовая система далеко не сразу получила вливание ликвидности от ФРС, что закончилось Великой Рецессией. Ставки по рискованным облигациям вернулись к докризисному уровню лишь в 2010 году.
В этот раз триллионы долларов поступили в финансовую систему почти моментально, поэтому уже к концу года мы видим полное спокойствие на долговых рынках и рекомендации аналитиков увеличивать долю в рискованных CCC-облигациях.
Стоит ли это делать? только если 1) вы готовы к риску, то есть, что портфель таких облигаций может легко упасть на 15-20% за год 2) он составляет небольшую долю от своих совокупных активов, например, не более 15%.
#trends
Стоимость самых рискованных облигаций меньше зависит от ключевых ставок и больше от уровня дефолтов. Падение доходности по ним означает низкую вероятность дефолтов, а следовательно, и уменьшение рисков в финансовой системе. Долговой рынок сейчас явно уверен в экономически благополучном 2021 годе.
На графике можно сравнить уровень паники в 2020 и в 2008 годах. 12 лет назад финансовая система далеко не сразу получила вливание ликвидности от ФРС, что закончилось Великой Рецессией. Ставки по рискованным облигациям вернулись к докризисному уровню лишь в 2010 году.
В этот раз триллионы долларов поступили в финансовую систему почти моментально, поэтому уже к концу года мы видим полное спокойствие на долговых рынках и рекомендации аналитиков увеличивать долю в рискованных CCC-облигациях.
Стоит ли это делать? только если 1) вы готовы к риску, то есть, что портфель таких облигаций может легко упасть на 15-20% за год 2) он составляет небольшую долю от своих совокупных активов, например, не более 15%.
#trends
🔥 Главное на Bastion за неделю
1. Запросы "купить щенка" в Google как символ роста одиночества
https://t.iss.one/bastionportfolio/2063
2. Газпром: квартальный убыток и рекордный уровень долга
https://t.iss.one/bastionportfolio/2067
3. Слияние S&P Global и IHS Markit - попытка конкурировать с Bloomberg
https://t.iss.one/bastionportfolio/2072
4. 🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6 - General Motors, Ford, General Electric, IBM, HP
https://t.iss.one/bastionportfolio/2077
5. Enron: 19 лет назад произошло одно из самых громких банкротств в истории
https://t.iss.one/bastionportfolio/2082
6. Лидеры по дивдоходности в S&P500
https://t.iss.one/bastionportfolio/2085
7. 🏰Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
https://t.iss.one/bastionportfolio/2091
1. Запросы "купить щенка" в Google как символ роста одиночества
https://t.iss.one/bastionportfolio/2063
2. Газпром: квартальный убыток и рекордный уровень долга
https://t.iss.one/bastionportfolio/2067
3. Слияние S&P Global и IHS Markit - попытка конкурировать с Bloomberg
https://t.iss.one/bastionportfolio/2072
4. 🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6 - General Motors, Ford, General Electric, IBM, HP
https://t.iss.one/bastionportfolio/2077
5. Enron: 19 лет назад произошло одно из самых громких банкротств в истории
https://t.iss.one/bastionportfolio/2082
6. Лидеры по дивдоходности в S&P500
https://t.iss.one/bastionportfolio/2085
7. 🏰Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
https://t.iss.one/bastionportfolio/2091
⛏ О чем говорит рост цен на металлы?
Вы наверное обратили внимание на рост акций металлургов в последние месяцы. Это следствие ралли мировых цен на металлы. Железная руда, из которой производится сталь, один из лучших по доходности активов 2020 года. Медь обновляет максимум за 8 лет, цена за тонну алюминия превысила $2000 за тонну впервые за 2 года.
Почему растут в стоимости металлы?
▫️Снижение стоимости доллара в целом. Сверхмягкая денежная политика ФРС начинает поднимать уровень цен на все товары, но особенно - на сырье.
▫️Неожиданно быстрое восстановление Китая. Китай - главный потребитель металлов в мире, поэтому рост деловой активности в промышленности после выхода с карантина позитивно влияет на цены металлов. Например, инвестбанки пишут, что Китай установит рекорд по чистому импорту меди в этом году.
▫️Стадия делового цикла. После 2014 года цены на многие металлы обвалились, что привело к снижению инвестиций и, соответственно, падению выпуска через несколько лет.
#trends
Вы наверное обратили внимание на рост акций металлургов в последние месяцы. Это следствие ралли мировых цен на металлы. Железная руда, из которой производится сталь, один из лучших по доходности активов 2020 года. Медь обновляет максимум за 8 лет, цена за тонну алюминия превысила $2000 за тонну впервые за 2 года.
Почему растут в стоимости металлы?
▫️Снижение стоимости доллара в целом. Сверхмягкая денежная политика ФРС начинает поднимать уровень цен на все товары, но особенно - на сырье.
▫️Неожиданно быстрое восстановление Китая. Китай - главный потребитель металлов в мире, поэтому рост деловой активности в промышленности после выхода с карантина позитивно влияет на цены металлов. Например, инвестбанки пишут, что Китай установит рекорд по чистому импорту меди в этом году.
▫️Стадия делового цикла. После 2014 года цены на многие металлы обвалились, что привело к снижению инвестиций и, соответственно, падению выпуска через несколько лет.
#trends
Управляющие компании BlackRock и Vanguard имеют долю в 5% и более практически во всех компаниях индекса S&P500. Вместе со State Street они обладают уже более 25% всех голосующих акций крупнейших компаний США. С каждым годом доля тройки увеличивается.
☝️Интересное следствие бума на "ленивые" инвестиции в ETF-фонды. Фактически рядовые инвесторы массово отказываются от своих прав и обязанностей акционеров, передавая их нескольким олигополистам-управляющим.
#trends #BLK
☝️Интересное следствие бума на "ленивые" инвестиции в ETF-фонды. Фактически рядовые инвесторы массово отказываются от своих прав и обязанностей акционеров, передавая их нескольким олигополистам-управляющим.
#trends #BLK