🏦 🇺🇸 Перспективы доллара в мировой финансовой системе

Вам возможно приходилось слышать фразу «токсичные активы на балансах банков». Но откуда они появились и что с ними делать?

🔹Токсичные активы – это ценные бумаги, которые полностью потеряли свою стоимость. Это могут быть акции, облигации или ценные бумаги с ипотечным обеспечением (MBS – mortgage backed securities). Банки принимают их в качестве обеспечения по выданным кредитам. Но если происходит кризис (а это регулярно случается), активы резко теряют свою стоимость. И банки вынуждены проводить переоценку активов и списывать убытки. Часто это приводит к банкротству.

Но не всегда. Иногда банкам удается аргументировать свою значимость для экономики, и на этом основании потребовать от ЦБ докапитализацию. Это позволяет продолжить работу. Токсичные активы при этом никто даже не пытается продать — это нереально. Важно лишь исключить саму возможность взаимодействия рынка с такими активами. Они как бы есть, но по факту их нет. Именно поэтому они называются токсичными. Любая попытка их продать или даже реально оценить по рыночной стоимости приведет к появлению огромных дыр в бюджетах банков и множеству ненужных вопросов. Поэтому в банковском мире прижился термин «зомби-банки».

🔹Сейчас токсичными активами становятся валюты развитых стран, в первую очередь доллар США, британский фунт и евро. Объемы эмиссии доллара недавно составляли примерно $120 млрд в месяц. Сейчас руководство ФРС пытается немного сократить объемы эмиссии. Но если к сентябрю это окажется неэффективным, то все вернется к исходным значениям. Маховик инфляции ФРС останавливать не собирается.

Часто приходится читать экспертов по экономике, которые утверждают, что экономика США на грани, а ФРС не имеет рычагов для контроля ситуации. На наш взгляд, крайне наивно оценивать руководство ФРС и минфина США как непрофессионалов, которые «упустили» ситуацию. Они справляются с огромным объемом токсичных активов. Та же схема сейчас реализуется в отношении доллара, который вследствие эмиссии становится токсичным. Задача, стоящая перед руководством ФРС, состоит не в том, чтобы исправить ситуацию. Все понимают, что это невозможно. Задача в том, чтобы снизить роль доллара в обращении, оставив его на «глобальном балансе» в качестве средства обеспечения. Доллары никуда не уйдут, эмиссия не снизится, но в платежной системе появится альтернатива, которая будет использоваться для платежей. Этой альтернативой будет криптовалюта. Все криптовалюты и стейблкоины привязаны к доллару. Это основа новой финансовой системы. В мире крипты никого не волнует, чем обеспечен доллар и обеспечен ли вообще. Доллар будет изолирован от системы расчетов точно так же как токсичные активы изолированы от рынка. Его эмиссия может вырасти в разы, и при этом она будет абсорбирована рынком крипты и NFT без проблем. Такая неравновесная ситуация может сохраняться десятилетиями весьма успешно. Мы это видели много раз на примерах фактического сокрытия проблемных активов на балансах банков.

Эта система изначально разбалансированная и несправедливая. Но для ФРС важен только результат. Сейчас акцент развития общества в США смещается в сторону метавселенных. Это предполагает не только тотальный контроль, но и другую систему расчетов. Там нужна крипта, NFT, рейтинги.

У ФРС уже есть хороший план Б. Он многократно тестировался в жестких условиях финансовых кризисов. Речь не идет о том, чтобы сделать как правильно, а только о том, чтобы сделать как выгодно ФРС для сохранения доминирования доллара и влияния самой ФРС.

🔺В России необходимо глубоко изучать на государственном уровне все, что связано с текущей трансформацией мировой финансовой системы в сторону крипты. Это позволит успешно адаптироваться к меняющейся обстановке.

#США #ФРС #банки #крипта
@econopocalypseт

🇨🇭💰 О регулировании криптовалют в Швейцарии

Изначально отношение к криптовалютам в Швейцарии было достаточно благожелательным. Страна создает условия для предпринимателей и предприятий, ориентированных на инновации в области крипто-технологий. Эти усилия направлены на что, чтобы сделать страну важным центром для блокчейн-бизнеса.

▪️Как криптовалюта регулируется в Швейцарии?
В отличие от многих других стран, Швейцария относит криптовалюты к категории активов, а не к ценным бумагам. Это упрощает вопросы, связанные с владением и передачей виртуальных валют. Федеральная налоговая администрация Швейцарии (SFTA) справедливо и прозрачно обложила криптовалюты налогами на богатство, доход и прирост капитала, тем самым устранив любую двусмысленность в отношении продажи или передачи криптовалют.

Город Цюрих, взял на себя инициативу по установке первых в стране банкоматов с биткойнами еще в 2014 году, а в 2016 году за ним быстро последовал город Цуг, принимающий платежи в биткойнах за муниципальные услуги.

Швейцарские федеральные железные дороги с 2016 года разрешили покупку биткойнов в более чем 1000 билетных автоматах по всей стране. Разрешение обменивать суммы от 20 до 500 швейцарских франков на биткойны за транзакцию была одной из первых инициатив по внедрению криптовалюты в мире.

Швейцарский город Лугано пошел еще дальше и объявил о своем плане сделать биткойн (BTC), Tether (USDT) и собственный токен LVGA Points законным платежным средством для транзакций. Конечной целью является прием криптовалюты в качестве оплаты за все товары и услуги в городе. Лугано формализовал свое сотрудничество с эмитентом Tether, чтобы обеспечить уплату налогов в этих криптовалютах.

Город Цуг уже позволяет своим гражданам использовать BTC и эфир (ETH) для уплаты налогов на сумму до 100 000 швейцарских франков.

▪️Швейцарские правила торговли криптоактивами
Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA), решает все вопросы, касающиеся регулирования виртуальной валюты и других услуг цифровых активов, таких как децентрализованные финансы (DeFi). Криптовалютные биржи, зарегистрированные в стране, считаются законными, если они получили необходимую лицензию для работы. В зависимости от конкретного характера блокчейн-проекта FINMA выдает четыре различных типа криптографических лицензий.

Компании могут выбрать лицензию на финтех, биржу, инвестиционный фонд или банковскую лицензию. Все они подпадают под действие федерального закона Швейцарии о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AMLA).

🔺Разворот официальных властей Швейцарии в сторону ужесточения контроля
Со следующего года граждане Швейцарии должны будут подтверждать свою личность при осуществлении криптовалютных переводов на сумму более 1000 швейцарских франков ($1005). Ограничения на проведение криптовалютных транзакций вступят в силу с января 2023 года.

Мы видим, что на фоне серьезного ужесточения контроля за криповалютами в ЕС и США, Швейцария следует этому тренду. Контроль за криптовалютами и впоследствии за цифровыми валютами центрального банка (CBDC), вполне вероятно станет частью системы тотального цифрового контроля и в Швейцарии.

#Швейцария #крипта
@econopocalypse

🇺🇸 💰 🇺🇦 Украина как полигон для тестирования «сырых» банковских технологий

После краха крипто-биржи FTX регуляторы США решили начать тестирование цифрового доллара (CBDC). Эта пробная программа инициирована Федеральным резервным банком Нью-Йорка и предназначена для оценки возможностей сети на основе блокчейна.

▪️Государственными структурами США сейчас создается нормативно-правовая база с целью контроля цифровых активов. Это необходимо для интеграции традиционных финансовых рынков и крипты. Цифровой доллар является полной противоположностью децентрализации и анонимности.

▪️Федеральный резервный банк Нью-Йорка и Нью-Йоркский инновационный центр (NYIC) будут сотрудничать с престижными банками, включая BNY Mellon, Citi, HSBC, Mastercard, PNC Bank, TD Bank, Truist, U.S. Bank и Wells Fargo. Цель - проверить техническую осуществимость и юридическую практику использования технологии распределенного реестра в банковской системе.

▪️Цифровой доллар конечно может помочь в борьбе с мошенничеством, но прежде всего он трансформирует крипту в централизованный аналог фиатных валют, к которым добавляется компонент массовой слежки. Еще неизвестно, какая именно правовая база будет принята для регулирования криптовалют в США, особенно сейчас, после краха FTX.

▪️Тестирование цифрового доллара необходимо точно также как и тестирование любого сложного ПО. И вот по совершенно случайному совпадению Национальный банк Украины (НБУ) обнародовал проект концепции цифровой гривны, всего через несколько дней после запуска тестового периода для цифрового доллара. Концепция электронной гривны развивается как ответвление проекта цифрового доллара.

В настоящее время разрабатывается три возможных варианта электронной гривны.

1. Электронная гривна для розничных безналичных расчетов с возможным функционалом «запрограммированных» денег через смарт-контракты. Розничная электронная гривна позволит осуществлять целевые социальные выплаты и сократить расходы государства на администрирование. Программирование денег, например, только на покупку товаров и продуктов первой необходимости, позволит ограничить оборот гривны. Это вариант для населения. Также, с большой долей вероятности, это может быть использовано для маскировки денежной эмиссии, необходимой для покрытия дефицита бюджета Украины.

2. Иcпользование электронной гривны в операциях, связанных с обменом криптовалюты и выпуском токенов. Это вариант для приближенного к власти бизнеса, наделенного полномочиями торговли крипто-активами.

3. Электронная гривна, позволяющая осуществлять трансграничные платежи. Этот вариант для предприятий уполномоченных вести внешнеэкономическую деятельность, доступный только избранным.

Все три варианта укладываются в систему программирования денег с учетом «уровня доступа» позволяющего тратить их только на строго определенные цели. Естественно тотальный контроль идет приятным бонусом.

🔺Мы наблюдаем у американских хозяев Украины комплексный подход. Население используется для тестирования биологического оружия, территория стала полигоном для обкатки перспективных видов вооружений, а финансовая система – это площадка для тестирования новых цифровых технологий на реальной экономике.

#США #крипта #Украина
@econopocalypse