🌎 ⛽️ 🇺🇸 Как США формируют новый мировой рынок СПГ

▪️После утечек на газопроводах СП-1 и СП-2, причины которых до сих пор официально не установлены, энергетический рынок ЕС во многом зависит от поставок СПГ из США. И новые поставщики постоянно наращивают давление на европейских потребителей.

18 сентября была отозвана лицензия у компании South Stream Transport B.V. – оператора газопровода «Турецкий поток» и дочерней структуры «Газпрома». Центральное управление импорта и экспорта Нидерландов потребовало остановки всего технического сопровождения газопровода и ремонтных работ в рамках санкций. Оператор повторно обратился за лицензией и сейчас запрос находится на рассмотрении.

▪️Из общего объема «Турецкого потока» в 31,5 млрд м3 половина газа идет в Турцию, а половина по второй нитке через Болгарию в Грецию, Северную Македонию, Сербию и Венгрию. Транспортировка газа по второй нитке в Европу сейчас сокращена на 25%.

▪️ Практически одновременно был приостановлен транзит газа через хаб Тарвизио на границе Австрии и Италии. Австрийский регулятор E-Control 1 октября уведомил о новых правилах подачи заявок на прокачку. В результате «Газпром» не может правильно подать заявку и прокачка не осуществляется. Италия является вторым по величине потребителем российского газа в Европе после Германии. Согласно данным ФТС России, в 2021 г. «Газпром» экспортировал в Италию 18,4 млрд м3 газа.

▪️Европу последовательно отключают от дешевого энергоснабжения, подталкивая к покупкам СПГ по спотовым ценам на бирже. Для развития поставок СПГ уже создана сеть терминалов по всей Европе. Бенефициарами являются США, где сейчас производство СПГ работает на пределе. Для компенсации спроса, компании из США и Великобритании перепродают в ЕС российской СПГ в обход своих же санкций.

▪️ Стоимость газа в США на хабе Henry hub для трейдеров по долгосрочным контрактам составляет около $ 511 за 1000 м3. Спотовая цена СПГ на том же терминале сейчас составляет примерно $ 2734 за 1000 м3. Таким образом трейдеры, у которых есть долгосрочные контракты на аренду мощностей по производству СПГ, сейчас зарабатывают более $ 2200 за 1000 м3 продавая газ прямо с терминала.

▪️ В США вводится в эксплуатацию терминал Calcasieu Pass объемом 12 млн т/год СПГ. Строятся терминалы Golden Pass (12 млн т), Plaquemines LNG (13,3 млн т), Corpus Christi (11,5 млн т). Завершение проектов планируется в 2023/25гг. Совокупный объем производимого в США СПГ составит 49 млн. т/год. Это примерно 50% объема поставок Газпрома в Европу в 2021 году.
На рассмотрении также находятся проекты Lake Charles, Driftwood LNG, 4 линия терминала Freeport, Texas LNG и Rio Grande LNG. Их совокупная мощность составит 80 млн. т/год. Если эти проекты будут реализованы, то теоретически США могут закрыть большую часть потребностей ЕС в газе. Но эти объемы никак не покроют спрос на других рынках.

#США #СПГ #Россия
@econopocalypse

🇪🇺 ⛽️ Некоторые последствия новой СПГ-реальности для Европы

Действия США и Великобритании по переформатированию мирового энергетического рынка, рассмотренные нами ранее, будут иметь вполне определенные последствия для ЕС.

▪️Производство
ЕС рискует лишиться производства, поскольку разница в ценах на энергоносители в Европе и США просто не оставляет выбора. Производтель стали ArcelorMittal останавливает два завода в Германии, расширяя параллельно производство в Техасе. OCI крупный производиель удобрений из Голландии, также расширяет производство в Техасе. Volkswagen и Pandora представили программы расширения производства в США. Tesla пересматривает планы по созданию в Германии предприятий по производству аккумуляторов для своих электрокаров. Ряд крупных компаний ЕС также переносят свои мощности в США.

▪️Образование и интеллектуальная собственность
Вместе с производством ожидаемо уедут специалисты. Переманивание специалистов со всего мира в США происходило постоянно. Ученые приезжают привлеченные более высокой оплатой труда, уровнем жизни и условиями работы, доступом к новым технологиям. Но сегодняшняя миграция специалистов нанесет серьезный ущерб системе образования в ЕС. Отток специалистов на фоне стареющего населения не позволит восполнить потери в обозримом будущем.

Качественное образование по определению является прикладным. В отсутствие производства у специалистов просто не будет возможности применить свои знания и навыки. Новые разработки, созданные европейскими талантами в США, будут патентоваться именно там. Это позволит США сохранить позиции лидера в области интеллектуальной собственности.

▪️Потолок цен на энергоресурсы
Обсуждение потолока цен на газ в ЕС выглядит как отчаянная попытка вернуться к механизму долгосрочных контрактов. Для американских трейдеров, работающих по долгосрочным контрактам с терминалами в США, реалистичной является цена в $ 500-600 за 1000 м3 газа. Власти США, используя ограниченное предложение на рынке энергоносителей, выталкивают европейских потребителей в категорию розничных покупателей по ценам от $ 2 500. Естественно это делает неконкурентоспособным все европейское производство и способствует его релокации в США.

С 2011 года против «Газпрома» постоянно выдвигались иски со стороны европейских потребителей с обвинениями в злоупотреблении монопольным положением на рынке и завышении цен. Цены по долгосрочным контрактам с «Газпромом» действительно иногда превышали биржевые. Но биржевой рынок уже давно является инструментом контроля в руках крупных инвестфондов. Они могут «нарисовать» практически любую цену на любой актив. По истечении 10 лет судебных разбирательств, были отменены долгосрочные контракты с «Газпромом» и биржевые цены неожиданно пошли вверх. Введение потолка цен на энергоносители невыгодно прежде всего крупным американским трейдерам типа Venture Global. Норвежские компании также не в восторге от возможного ограничения цен на газ. В Великобритании растет давление на законодателей с тем, чтобы снять ограничения на технологию гидроразрыва. Поставки сланцевого газа естественно будут уже по более высоким ценам. К этому необходимо добавить позицию Турции по созданию газового хаба, ориентированного именно на поставки газа в ЕС по рыночным ценам.

🔺Элементы складываются в мозаику, которая выглядит достаточно тревожно для ЕС. Сейчас Европа утрачивает производство, технологии и специалистов. А поставки энергоносителей будут возможны только по розничным ценам. С высокой вероятностью это приведет к утрате позиций на мировом рынке уже в ближайшей перспективе.

#ЕС #США #СПГ
@econopocalypse

🇷🇺 🛳 Как Россия преодолевает ограничения в области морских перевозок

В июне 2022 года ЕС запретил страхование российских грузов европейским компаниям. Вскоре аналогичная договоренность была достигнута со страховщиками Великобритании, которые контролируют около 90% рынка страхования морских перевозок. Страховое покрытие было отозвано у попавшего под санкции Совкомфлота (СКФ). Это привело к проблемам с перестрахованием.

▪️В этой ситуации руковдство ЦБ РФ приняло решение об увеличении гарантированного капитала Российской Национальной Перестраховочной Компании (РНПК) с 37 до 750 млрд руб. Это позволило российским страховым компаниям, таким как Ингосстрах, распределить риски. За счет госгарантий, предоставляемых РНПК российским компаниям, покрытие ответственности судовладельцев возможно на сумму до $1 млрд.

▪️Признание страховки
Более 50% экспорта российской нефти сейчас направляется в Индию, Китай и страны Юго-Восточной Азии. Все они признают российскую страховку и продолжают сотрудничество с СКФ. Индийские компании пока оценивают возможность работы с РНПК.
Греческие компании, которые контролируют около 30% танкерного флота перевозок нефти и СПГ интересуются услугами РНПК. Но с введением запрета на перевозку 5 декабря, значительная часть российской нефти будет скорее всего будет перевозиться греческими судами без регистрации и систем мониторинга.

Страхование и перестрахование не защищает грузы от атак пиратов. Часто пираты действуют в интересах определенных государств, что позволяет косвенно влиять на рынок страхования морских перевозок.

▪️Для оптимизации логистики и обеспечения безопасности морских перевозок уже несколько лет ведутся работы по развитию Северного морского пути (СМП). Это наиболее короткий и безопасный маршрут доставки российских экспортных грузов потребителям. У СМП есть несколько ограничений – это мелкий фарватер, сложные погодные условия и недостаточно развитая инфраструктура. Несмотря на это, строительство судов ледокольного класса и модернизация инфраструктуры ведется в соответствии с программой развития СМП.

▪️Недавно на новом атомном ледоколе «Урал» поднят государственный флаг России. Также современный ледокол «Якутия» спущен на воду со стапелей Балтийского завода в Санкт-Петербурге. Оба ледокола были заложены в рамках большого серийного проекта и являются частью программы по переоснащению и пополнению отечественного ледокольного флота. Суда ледового класса имеют стратегическое значение для обеспечения безопасного судоходства в арктическом регионе и увеличения перевозок по СМП.

▪️Сейчас на Судостроительной компании (ССК) «Звезда» в производстве находятся 15 арктических танкеров-газовозов ледового класса Arc7 типоразмера Yamalmax, предназначенных для вывоза сжиженного природного газа (СПГ) с завода Арктик СПГ-2. Владельцем пилотного судна является СКФ. Передача седьмого судна заказчику ПАО «Новатэк» планируется 30 сентября 2024 г. ССК «Звезда» стала первой российской верфью, реализующей проект по строительству ледокольных танкеров-газовозов.

▪️Газовозы - это технологически сложные в постройке суда, каждое из которых будет иметь вместимость более 172 тысяч кубометров. Эти суда предназначены для перевозки СПГ, также они способны работать в арктических условиях. Их отличительной особенностью является наличие системы хранения СПГ мембранного типа Mark III. ССК «Звезда» стала первой и на данный момент единственной в России верфью, имеющей международную лицензию GTT французской инжиниринговой компании Gaztransport & Technigaz. Эта компания специализируется на разработке и лицензировании строительства криогенных мембранных систем удержания для транспортировки и хранения сжиженного газа.

🔺 Санкционное давление стимулирует выработку нестнадартных решений. По транспортировке нефти и СПГ можно обозначить два вектора развития - это увеличение роли РНПК в работе с дружескими странами и использование судов без регистрации и средств мониторинга. Параллельно будет развиваться северный транспортный коридор и соответствующая инфраструктура.

#СМП #СПГ
@econopocalypse