🏝 Тайваньский цугцванг NVIDIA
Остров, который может «испарить» $150 миллиардов за одну ночь

Пока Уолл-стрит завороженно следит за графиками продаж Blackwell, в тени остается катастрофический «хвостовой риск» (tail risk), который почти не учитывается в консенсус-прогнозах. Речь о Тайване. Но забудьте о заголовках про «вторжение» — настоящая угроза куда тоньше и опаснее.

🔌 Абсолютная концентрация: 100% или ничего
Зависимость NVIDIA от Тайваня не просто велика — она абсолютна.
• 100% чипов H100, H200 и Blackwell производятся на заводах TSMC по 4-нм техпроцессу.
• 100% технологии продвинутой упаковки CoWoS (без которой ИИ-ускорители — это просто куски кремния) сосредоточено на острове.
Даже хваленый завод TSMC в Аризоне пока не спасает: пластины оттуда всё равно придется везти обратно на Тайвань для упаковки CoWoS-L как минимум до 2028 года. Как признал сам Дженсен Хуанг, эту экосистему невозможно воссоздать в другом месте десятилетиями.
• Первая фаза завода в Аризоне выдает около 20 000 пластин в месяц — это менее 20% от мощностей на Тайване.
• Стоимость производства в США на 50% выше, чем на острове.

⛴ От «войны» к «блокаде»: новая реальность 2026 года
Аналитики часто успокаивают инвесторов: «Вероятность полномасштабного вторжения всего 15%». Но они упускают сценарий блокады. Согласно последним данным (Global Guardian), вероятность «принудительных действий» в серой зоне (блокада, ограничение судоходства) оценивается в 60%.
«Justice Mission 2025» — крупнейшие учения Китая, прошедшие в конце декабря 2025 года, стали тревожным звонком. Более 90 кораблей и ракетные пуски ближе к берегу Тайваня, чем когда-либо. Это не просто учения — это репетиция изоляции острова. В 2024 году было зафиксировано рекордное количество заходов в зону ПВО Тайваня — более 3000 случаев.

📉 Математика риска: $150 миллиардов на кону
Для инвесторов арифметика проста:
1. Шестимесячный сбой в производстве на Тайване лишает NVIDIA примерно 50% ее выручки.
2. В годовом исчислении это $150 миллиардов, которые просто исчезнут из отчетности.
Даже если вероятность такого события всего 5%, ожидаемый убыток настолько масштабен, что он должен радикально влиять на любую «риск-ориентированную» оценку акций.

Индикатором реальной угрозы служат страховые премии. Обычно страховка прохода через Тайваньский пролив стоит $15–30 тыс. за рейс. Во время визита Пелоси в 2022 году премии взлетели до $120 000, а объемы перевозок упали на 22% за неделю.

🚨 Свежий апдейт: Сделка США и Тайваня (16 января 2026)
Буквально вчера Вашингтон и Тайбэй заключили масштабную сделку на $250 млрд госинвестиций в американское полупроводниковое производство. Это попытка США спешно построить «страховочную сеть». Но есть нюанс: на строительство уйдут годы, а чипы Blackwell нужны рынку уже сегодня.

Итог

Когда Трамп навязал конские тарифы в 150%, Китай ответил так, что благодаря многочисленным «исключениям из правил» актуальный средний тариф стал 14%. Если глобальная блокада нефтяного флота Китая будет раздражать, то Китаю надо только намекнуть про блокировку Таиваня.

Инвестиционный тезис NVIDIA сегодня — это не только ставка на технологии, но и ставка на сохранение статус-кво в Тайваньском проливе. Но если Тайваньский пролив «закроется» хотя бы на квартал, NVIDIA превратится из самой дорогой компании мира в заложника географии.

Продолжение https://t.iss.one/awatum/2996
________
#NVIDIA #Тайвань #TSMC #Инвестиции #Геополитика #ИИ #Риски #Blackwell

Два других пункта не прошли голосование, но читатели попросили. Поэтому дадим самый кратких формат

NVIDIA 2026
начало https://t.iss.one/awatum/2986
(решил выложить пожирнее версию)

🌍 Суверенный ИИ: покупатели, которым плевать на окупаемость

Пока Уолл-стрит переживает из-за низкой окупаемости (ROI) нейросетей в бизнесе, на рынке сформировался «бетонный пол» спроса. Это Суверенный ИИ — национальные проекты государств, которые покупают чипы не ради квартальной прибыли, а ради выживания и технологической независимости.

🏰 Кто строит цифровые крепости?

Саудовская Аравия: Инициатива HUMAIN (фонд PIF) планирует закупить 600 000 GPU NVIDIA за три года. Цель — уйти от нефтяной зависимости к 2030 году.

ОАЭ: Проект Stargate UAE (G42, OpenAI, Microsoft, NVIDIA) на $20 млрд. Это 5 гигаватт мощностей для «национального масштаба вычислений».

Франция: Выделила €109 млрд на ИИ-инфраструктуру, чтобы не зависеть от американских облачных гигантов.

США: Проект Stargate (OpenAI, SoftBank, Oracle) ценой в $500 млрд.

Для этих игроков не важны отчеты McKinsey о том, что 80% внедрений ИИ не влияют на прибыль. Их цель — суверенитет.

🏗 Palantir: операционная система для суверенных гигантов Но гора чипов без софта — это просто очень дорогой обогреватель. Здесь на сцену выходит Palantir, который позиционирует себя как «ОС для национального ИИ».

Связка с NVIDIA: В октябре 2025 года Palantir и NVIDIA объявили о создании интегрированного стека. Платформа Palantir AIP и ее ядро Ontology теперь работают в связке с библиотеками CUDA-X и моделями Nemotron. Это позволяет превращать «сырые данные» в «решения» на государственном уровне.

Chain Reaction: В декабре 2025 года Palantir запустил проект Chain Reaction совместно с NVIDIA. Его задача — управлять сложнейшей цепочкой поставок и энергосетью, без которых мега-дата-центры просто не запустятся.

Локализация на Ближнем Востоке: В Дубае Palantir запустил Aither — совместное предприятие с Dubai Holding. Это первая в регионе компания «корпоративного ИИ», которая внедряет технологии Palantir напрямую в госсектор и инфраструктуру ОАЭ.

💡 Итог для инвестора: Если NVIDIA — это «железо» суверенного ИИ, то Palantir — это «мозги», которые делают это железо управляемым.

Для NVIDIA суверенный спрос — это гарантия того, что продажи не рухнут, даже если коммерческий сектор разочаруется в ИИ. Для Palantir — это возможность масштабировать свою систему Foundry и AIP на целые страны, становясь незаменимым партнером в вопросах национальной безопасности и экономики.

В мире, где «мегаватты — это ограничение, а кредит — предохранитель», Palantir предлагает софт, который не дает этой системе перегореть.

#NVIDIA #Palantir #AI #Геополитика #SovereignAI #Инвестиции #PLTR #NVDA

Задали технические вопросы по AMD, CUDA... Технически ответил, но в комментарии, что бы не пугать широкую публику....

Вкратце главная новость ИИ

#ИлонМаск официально подал в суд на OpenAI и Microsoft, требуя выплатить ему от $79 до $134 миллиардов за «неправомерную прибыль», полученную от технологии ChatGPT и развития компании.

Суть претензий:
• Маск утверждает, что он был одним из сооснователей OpenAI и внёс в стартап около $38 млн начального капитала, помогал ему развиваться и привлекать ресурсы.
• По его мнению, OpenAI отказалась от первоначальной некоммерческой миссии ради коммерческой модели и глубокого партнёрства с Microsoft, что стало для него предательством первоначального соглашения.
• На основании экспертной оценки Маск требует долю от стоимости компании (примерно $500 млрд), которую, как он считает, OpenAI и Microsoft получили на его усилиях.

Реакция ответчиков:
• OpenAI назвала иск «безосновательным» и частью кампании преследования со стороны Маска.
• Microsoft, по сообщениям, отрицала причастность к неправильным действиям.

Дело должно быть рассмотрено присяжными в апреле 2026 года в федеральном суде Калифорнии.

Почему Гренландия именно сейчас ?

Вся военная компания на Украине, в которую Европа вложилась фатально, зависит полностью от США. США даёт разведку, Palantir, военное управление, логистику и т.д. По нажатию кнопки все оплаченные Европой HAIMARS, Patriot и т п превратятся в тачанки. И вообще все что использует технологии США обратится в тыкву.

США сегодня может любой изюм выковыривать из ресурсов Европы – она не рыпнется, так как потеряет намного больше на «восточном фронте». Забрать не проблема, а вот оприходовать юридически быстрее Гренландию по многим причинам. Это одна из 3-х территорий, составляющих Датское королевство и самый легкий с точки зрения оформления значимый «изюм».

Почему так переживает Макрон? Да у Франции куча такого «изюма» поменьше. У других тоже нервы сдают, пока Трамп неторопливо изучает меню.

И так как Европа нахально решила угнать вложения США в Украину своими 100 летними договорами, то Трамп чувствует себя «в праве».

Пожелаем удачи Маге, дон….

Затянется ли СВО на время необходимое Трампу срезать сало с Европейских кабанчиков, попавших в капкан ?
Осознаёт ли Кремль, какой "подгон" сделал Трампу? Сможет ли Европа на долго откупиться дополнительными тарифами? Вангую призывы в Европе "поговорить с Россией" или создать военный союз с Украиной, но без участия США. Короче срочно начнут искать варианты ....

Москва готова принять логику претензий Трампа на Гренландию в качестве оправдания оккупации ею значительных частей Украины, включая Крым, в то время как лидеры ЕС могут согласиться отдать Гренландию, чтобы умиротворить Трампа, — Bloomberg.

⚡️РФ готова направить $1 миллиард в «Совет мира», чтобы поддержать палестинский народ — Путин

Устанавливать мир во всём мире придётся в узком составе: устав сформированного США «Совета мира» в Давосе подписали всего 19 стран

Вспомнил хорошо забытое старое. Сколько символизма

Как говорили на международных молодёжных фестивалях по вечерам "Миру-мир, а пису-пис"

Россия — лидер по суммарному списанию долгов
​Россия считается мировым лидером по объему прощенных долгов за последние 30 лет.
​Общая сумма: С 1990-х годов Россия списала другим странам более $140-150 млрд.
​Кому списывали: * Куба: ~$32 млрд (крупнейшее разовое списание).
​Ирак: ~$12 млрд.
​Африканские страны: суммарно более $20 млрд (включая Эфиопию, Алжир, Анголу).
​Вьетнам, КНДР, Монголия, Сирия и т. п: суммы от $10 млрд до $11 млрд каждой.
Говорят, что ​списание часто помогало заключать новые контракты в энергетике для частных компаний как "Лукойл", "Роснефть" и другие

А Вы говорите 3.1415_Z_Долина Лариса ничего не знала....её "опять обманули" мошенники .... Но русские почему то сломались и не поверили на этот раз.

Как Давос-2026 оформил конец многостороннего мира

В Давосе 22 января 2026 года не было подписано мирное соглашение. Там было подписано нечто гораздо более фундаментальное — формализация новой архитектуры глобальной власти, которая делает привычный многосторонний порядок функционально устаревшим, не отменяя его юридически.

Совет мира (Board of Peace), учреждённый в швейцарском курорте, — это не гуманитарная инициатива и не очередной международный форум. Это параллельная система глобальной безопасности, выстроенная вне ООН, но использующая её легитимность, вне выборной демократии, но обладающая абсолютной властью, вне принципа суверенного равенства, но с чёткой иерархией доступа.

Именно поэтому этот документ будут изучать историки — так же, как Вестфальский мир или Бреттон-Вудские соглашения. Не потому, что он создаёт новый мир, а потому, что фиксирует факт: старый мир уже закончился.

Иллюзия постепенности и внезапность реальности

В течение семидесяти лет глобальное распределение капитала строилось на допущении, что американская мощь встроена в институциональные ограничения. Это предположение лежит в основе:

суверенных риск-моделей,

страновых аллокаций,

индексов развивающихся рынков,

различия между «правилоследующими» и «нарушающими правила» режимами.



Совет мира не нарушает эту логику. Он отменяет её.

Правила больше не являются универсальными. Они становятся персональными. Вето не распределено между державами — оно принадлежит одному человеку пожизненно. Многосторонность заменена франчайзингом безопасности, где входной билет — миллиард долларов и признание верховной власти председателя ( или генерального секретаря )

Архитектура абсолютного контроля

Ключевой момент — персонализация власти, зафиксированная юридически.

В уставе Совета мира Дональд Трамп назван не как президент США, а как «инаугурационный председатель», причём:

> срок — пожизненный,

> отстранение возможно только при единогласном решении исполкома,

> у него единоличное право вето,

> он определяет толкование устава,

> приглашает новых членов,

> назначает преемника,

> может продлевать или прекращать существование Совета.


Это не институт. Это оформленная иерархия подчинения, замаскированная под международную организацию.


Если ООН строилась на принципе распределения власти между победителями Второй мировой войны, то здесь мы видим обратное: сознательную концентрацию власти, потому что сдержки и балансы больше не считаются преимуществом — они считаются препятствием.


Платное членство как форма суверенитета

Членство в Совете мира структурировано предельно ясно:

> $1 млрд — постоянное место

> неплательщики — временные участники на три года

> все решения — подлежат вето председателя.


Это не дефект. Это фильтр.


В систему допускаются только те государства, которые готовы формализовать зависимость от американской силы — не абстрактной, а персонализированной. Суверенитет превращается в подписку, а безопасность — в контракт.

Именно поэтому часть стран подписала документ немедленно, а часть — отказалась. Речь не о деньгах. Речь о том, что именно покупается за эти деньги.

Легитимность через подмену: от Газы к глобальной власти

Механизм захвата легитимности знаком корпоративному миру.

Сначала — гуманитарный мандат.
Потом — временная администрация.
Затем — расширение полномочий.
И наконец — постоянная структура с глобальной юрисдикцией.

Совет Безопасности ООН дал согласие на ограниченную по времени и территории администрацию Газы. Подписанный в Давосе устав не содержит ни одного упоминания Газы. Ухахахаха. Вместо этого он говорит об «территориях, затронутых или находящихся под угрозой конфликта» — без географии, без срока, без ограничений.

Так за девяносто дней временный мандат превратился в постоянную глобальную власть.

Продолжение https://t.iss.one/awatum/3012

начало https://t.iss.one/awatum/3011

Новая карта мира

Список подписантов говорит больше, чем любые декларации:

> массовое участие стран Персидского залива,

> авторитарно-ориентированные режимы,

> Венгрия — единственная страна ЕС,

> отказ Франции, Скандинавии, Бельгии, Испании.


Это не идеология. Это экономическая и силовая арифметика.


Государства, чья безопасность и торговля критически зависят от США, принимают правила. Те, кто ещё надеется на защиту старых институтов, отказываются — но без возможности заблокировать процесс.

Отказ больше не нейтрален. Он интерпретируется как нелояльность. Вспомнили ?



Тарифы как кнут новой дипломатии


Совет мира не существует сам по себе. Он встроен в коэрцитивную систему, где тарифы, санкции и доступ к рынкам — инструменты дисциплины.

Схема проста:

> угроза тарифов,

> уступки,

> временная отмена давления,

> повтор цикла.

Совет мира становится институциональной метрикой лояльности, а торговая политика — механизмом наказания.

Многосторонние арбитражи больше не нужны. Решения принимаются быстро, персонально и без апелляций. Это хорошо !



Приватизация дипломатии

Состав исполнительного совета демонстрирует суть происходящего:

> девелоперы,

> инвестиционные магнаты,

> управляющие активами,

> бывшие политики,

> представители крупного капитала.


Реконструкция территорий рассматривается не как политический процесс, а как инвестиционный проект. Отсутствие палестинского представительства — не упущение, а следствие логики: население — объект, не субъект. Ухахахаха !



Pax Trumpiana

Новый порядок обладает чёткими характеристиками:

> личные отношения вместо договоров,

> сделки вместо принципов,

> непредсказуемость как инструмент давления,

> оплата за доступ,

> отсутствие универсальных правил.


Это не хаос. Это другая система рациональности, к которой старые модели не приспособлены.



Что это значит для капитала

Для инвесторов главный риск — модельный. Риск-модели предполагают мир, которого больше нет.

Репрайсинг неизбежен, потому что:

санкции перестают быть абсолютными,

институты больше не ограничивают силу,

доступ к рынкам становится политической функцией,

параллельные структуры вытесняют старые.

В такие периоды выигрывают активы вне институциональных рамок — и проигрывают те, кто верит в автоматизм старых правил.

Час решения

Совет мира может провалиться.
Может превратиться в символ высокомерия.
Может не принести мира.

Но он уже изменил мир, потому что показал: альтернативы возможны и работают быстрее, чем паралич многосторонности.

В Давосе не умерли правила.
В Давосе стало ясно, что ими больше не пользуются.

Один документ.
Один миллиард долларов.
Один человек с абсолютным правом вето.

И этого оказалось достаточно, чтобы рынок, политика и история начали переписывать свои ожидания.



Детальный анализ скоро на Антидот+

А причем тут Газа вообще ?

P.S.
Статус участия России

• Приглашение: 19 января 2026 года Кремль подтвердил, что президент Владимир Путин получил приглашение войти в состав совета в качестве одного из учредителей.

• Ответ: 21 января Путин заявил, что Министерство иностранных дел России в настоящее время «изучает нюансы» предложения и консультируется со стратегическими партнерами, прежде чем принять окончательное решение.

• Предложение на 1 миллиард долларов: в знаковом шаге Путин предложил оплатить постоянный членский взнос в размере 1 миллиарда долларов за счет российских активов, которые в настоящее время заморожены в США.

• Заявление Трампа: Во время Всемирного экономического форума в Давосе 22 января президент Трамп заявил, что Путин уже принял приглашение.

Однако вскоре после этого Кремль пояснил, что этот вопрос все еще находится на официальном рассмотрении.

Давос-2026: когда заголовок стал важнее договора

Бельгия была указана в списке стран, подписавших хартию Совета мира в Давосе.
Через несколько часов Бельгия официально заявила: мы ничего не подписывали.

Это не курьёз.
Это не ошибка пресс-службы.
Это идеальная метафора Давоса-2026.
Потому что всё, что происходило дальше, работало по той же логике.
________________________________________

Переговоры без владельца

Дональд Трамп объявляет о «рамочном соглашении» по Гренландии с генеральным секретарём НАТО Марком Рютте.
Премьер-министр Дании Метте Фредериксен отвечает почти мгновенно:
«Рютте не имеет мандата вести переговоры от имени Дании».

Переводя с дипломатического:
вы обсуждали Гренландию с человеком, который не может ею распоряжаться.

Но это ещё не конец сцены.
Премьер-министр самой Гренландии — когда его спрашивают, что вообще содержится в соглашении о его стране — говорит буквально следующее:
«Я не знаю, что там в договорённости или сделке о моей стране».

На этом месте в XX веке всё бы закончилось.

Сделка без стороны.
Мандата нет.
Содержание неизвестно.
Позор. Отступление. Опровержение.

Но в 2026 году — нет.
Заголовок уже вышел.
Рынок уже отреагировал.
Событие уже произошло.
________________________________________

Потом вышел Совет мира

И если кейс Гренландии был разминкой, то Board of Peace стал главным релизом.

11 страниц устава.
Официально — «для реконструкции Газы».
Слово Gaza в документе встречается…
ноль раз.

****** Ноль. ******

Зато там есть:
— пожизненный председатель,
— единоличное право вето,
— полномочия над любой зоной конфликта в мире,
— право приглашать страны,
— право толковать устав,
— право назначать преемника,
— членский взнос — $1 миллиард с государства.

И Трамп даже не пытался это маскировать. Его фраза на подписании — ключ ко всему Давосу:
“Once this board is completely formed, we can do pretty much whatever we want to do.”
Это не оговорка.
Это не бахвальство.
Это декларация новой логики.
________________________________________

Россия, замороженные активы

Россия предлагает оплатить взнос в Совет мира за счёт замороженных западных активов.
То есть: санкции → членский взнос → институциональное возвращение.

Реакция Трампа:
«I’m fine with that.»
Ни юридической паузы.
Ни политического смущения.
Ни попытки «проверить мандат».
Потому что в новой системе не важно, откуда деньги.
Важно, что сделан жест участия.
________________________________________

25 стран подписали. Или нет.

Сообщается, что хартию подписали 25 стран.
Франция — официально отказалась.
Бельгия — публично опровергла подписание.
И здесь снова хочется сказать: «хаос, непрофессионализм, провал».
Но это снова измерение неправильной линейкой.
Потому что реальная цель списка подписантов — не юридическая точность.
Цель — создать ощущение необратимости.
Если страна вынуждена публично оправдываться, что она не подписывала, — значит, её уже втянули в игру.
________________________________________

А рынки?

А рынки сделали ровно то, что они всегда делают в эпоху силы.
Акции Critical Metals выросли на 158% за три недели на новостях о Гренландии.

При том, что:
— США имеют базовые и военные права в Гренландии с 1951 года,
— соглашение действует фактически бессрочно,
— никакого нового доступа Трамп не получил. )))))))

Он «договорился» о том, что и так принадлежало Америке со времён Трумэна.
Но это не имело значения.
Значение имел заголовок.
________________________________________

Почему все обсуждают не то

Сегодняшний спор выглядит так:
«Провалился ли Трамп с Гренландией?»
«Реален ли Совет мира?»
«Подписал ли кто-то на самом деле?»
Это всё вопросы XX века.
В XX веке:
— договор требовал согласия,
— институт требовал процедуры,
— рынок ждал ратификации.

В XXI:
— достаточно объявления,
— институт существует, если о нём говорят,
— рынок реагирует раньше, чем юристы успевают открыть PDF.

Старый мир работал по принципу:
agreement → execution → impact.

Новый — по принципу:
announcement → attention → impact → потом разберёмся. ))))

продолжение https://t.iss.one/awatum/3015

начало https://t.iss.one/awatum/3014

Марк Карни сказал это вслух

На том же самом подиуме в Давосе Марк Карни сформулировал главное:
«This is not a transition. This is a rupture.»
Он не говорил о провале.
Он говорил об обновлении операционной системы.
Старая версия требовала согласия, чтобы что-то произошло.
Новая требует только того, чтобы об этом объявили достаточно громко.
________________________________________

Давос-2026 не был переговорами - Он был презентацией продукта.

И продукт — это не:
— Гренландия,
— не Газа,
— не Совет мира как структура.

Продукт — это механика власти:
— объявление как действие,
— внимание как ресурс,
— рынок как усилитель,
— институт как следствие,
— реальность как запаздывающая переменная.

Надо подновить деталями Теорию Власти на примере Трампа ))))

Сделка никогда не была целью.
Цель — жить в мире, где достаточно сказать, и система начинает подстраиваться.
Именно поэтому Бельгия могла не подписывать,
Рютте мог не иметь мандата,
Гренландия могла ничего не знать,
а Совет мира — всё равно появиться.

________________________________________


В XX веке власть подтверждалась подписью.
В XXI - охватом аудитории.

Давос-2026 показал это без стеснения.
Это был не дипломатический форум.
Это был launch event.
И самый важный продукт уже вышел - Новая Механика Власти

Всё шло в одном ключе - Газа, Палестина,  ООН и т п.

https://www.whitehouse.gov/briefings-statements/2026/01/statement-on-president-trumps-comprehensive-plan-to-end-the-gaza-conflict/

Новая инкарнация союза "Меча и Орала" подавалось как решение заточенное под Газу/Палестину. Путин сказал - берите миллиард исключительно на Газу. Для хороших людей не жалко.

------

Потом резко маневр случился и паровозик Трампа повёз пассажиров в другое направление. Садились до станции Газа, поехали на станцию Вассальная.

Надеюсь Россия не села даже в бизнес класс на этом паровозике, не взевсив все "за и против" семь раз.

Может членства в Совете Мира не хватало для завершения мирных переговоров по денацификации Украине ?

Посмотрим....