#Peabody (BTU). Отчет за 3-й квартал 2021 года

https://teletype.in/@atlant_str/Peabody_BTU_3kv_2021

Официальные курсы валют на 31.12.2021
евро - 84,0695
доллар - 74,2926
Для сравнения курс на 30.09.2021
евро - 84,8755
доллар - 72,7608
То есть мы видим, что евро ослаб на 0,8060 рубля, а доллар укрепился на 1,5318 рубля.
Но бОльшая часть валютного долга компании #Мечел выражена в евро, таким образом, курсовая переоценка долга принесет прибыль 0,34 млрд рублей за 4-й квартал.
Рыночная конъюнктура для компании в 4-м квартале была удачной. Среднее значение индекса цен на металлопродукцию в 4-м квартале был на 15% ниже, чем в 3-м квартале, при этом оказался на уровне 2-го квартала. Экспортные и внутренние цены на коксующийся уголь в РФ выросли в среднем на 50% в 4-м квартале.
Ожидаю, что прибыль за 4-й квартал составит около 12 млрд рублей, а готовой дивиденд около 100 рублей на одну привилегированную акцию. При этом компания погасит долг около 15 млрд рублей за отчетный период. Продолжаю держать оба типа акций компании Мечел.

Итоги 2021 г. и состав портфеля на начало 2022 г.

https://teletype.in/@atlant_str/itogi_2021

#Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за декабрь 2021 года

https://teletype.in/@atlant_str/Sberbank_RSBU_december_2021

Всем привет! Пока продолжается глубокое падение нашего рынка, предлагаю ознакомиться со следующим обзором:
#Газпром. Экспорт природного газа из России в ноябре 2021 г.

Помние, что "бла-бла-бла" от политиков уйдет в прошлое, а газ по трубе продолжит течь дальше. Всем успехов и терпения!

https://teletype.in/@atlant_str/eksport_gaz_nov_2021

Распадская. Обзор операционных показателей за 4-й квартал 2021 года. Прогноз дивидендов

https://teletype.in/@atlant_str/Rasp_oper_4q_2021

#Алроса. Обзор операционных результатов за 4-й квартал 2021 года. Прикидываем дивиденды за 2-е полугодие

https://teletype.in/@atlant_str/ALRS_oper_4kv_2021

Статистика угольной отрасли по итогам января 2022 года. Оценим перспективы компаний #Распадская, #Мечел

https://teletype.in/@atlant_str/coal_jan_2022

#Газпром. Экспорт в дальнее зарубежье в январе 2022 г.

https://teletype.in/@atlant_str/gazp_dalnee_zarub_jan_2022

ФТС еще не опубликовала данные на своем сайте, но вышли новости, что в декабре средняя цена экспорта составила 517,8 долларов за куб. м, а объем достиг 16,1 млрд куб. м. В таком случае, рублевая выручка от экспорта составила 615 млрд руб. против 523 млрд в ноябре и 228 млрд годом ранее.
В итоге выручка от экспорта в 4-м квартале составила 1582 млрд руб, достигнув рекордных значений. В своем расчете дивиденда я закладывал превышение над 3-м кварталом 545 млрд рублей, по факту превышение составило больше - 606 млрд руб. Таким образом, жду дивиденд компании #Газпром выше своего прогноза 50,78 руб. Обзор экспорта за декабрь опубликую после того, как на сайте ФТС появятся данные по экспорту.

#Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2022 года

https://teletype.in/@atlant_str/Sberbank_RSBU_january_2022

#Газпром. Экспорт природного газа из России в декабре 2021 г.

https://teletype.in/@atlant_str/eksport_gaz_dec_2021

#Алроса. Результаты продаж в январе 2022 года

https://teletype.in/@atlant_str/Alrosa_Jan_2022

Alliance Resource Partners, L.P. (#ARLP). Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2021 г. Прогноз на 2022 г.

https://teletype.in/@atlant_str/ARLP_4kv_2021

Всем привет!

Сказать, что вчера и сегодня на рынке была паника и полный крах - это ничего не сказать. Честно говоря, такого погружения я не ждал, как не ждал и признания ДНР и ЛНР. В любом случае, это уже в прошлом, кто не продал акции на дне, тот ничего не потерял, текущая оценка бОльшей части рынка не соответствует фундаментальным показателям компаний.

Падение индекса МосБиржи от максимумов октября 2021 года составило 35%. в год включения Крыма в состав РФ падение было всего 22%, при этом самые минимумы тогда индекс показал в пятницу перед проведением референдума в Крыму, то есть все уже понимали, что будет в понедельник. Сейчас признали независимость 2-х республик, но растянули событие на весь день. Если бы признание произошло быстро, то падение было бы меньше, а так инвесторов готовили на медленном огне, что привело к затяжному падению, которое увеличивалось, как снежный ком. Подобных падений на нашем рынке не было с 2008 года, это касается как дневного снижения, так и общего от максимумов.

В 2014 году после присоединения Крыма были еще военные события на Донбассе, санкции Запада, но рынок не обновил минимум 14 марта. Хотелось бы провести аналогию и сказать, что в этот раз будет также и дно мы уже видели, но сегодня нам объявят санкции и мы не знаем, какими они будут.

Высока вероятность, что не будет санкций экспорт сырья, так как это придет к панике на этом рынке, то есть сырьевые компании (а это бОльшая часть нашего рынка) не пострадают. Более того, на фоне обострения геополитики рубль снизился к доллару, что положительно влияет на бизнес компаний. Под ударом пока могут быть только банки, поэтому они пока слабее рынка. Но ЦБ уже начал делать для них поблажки:

ЦБ РФ ДАСТ ФИНОРГАНИЗАЦИЯМ ВОЗМОЖНОСТЬ ДО 1 ОКТЯБРЯ 2022Г ОТРАЖАТЬ В ОТЧЕТНОСТИ АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ ПО РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ НА 18 ФЕВРАЛЯ

Итак, пока в голове больше эмоций, чем мыслей, но пора приводить мозг в тонус, вернемся к анализу компаний. Сегодня отчитался ВТБ, ниже дам первые заметки по отчету, после конференц-звонка напишу пост, так как жду информацию по дивидендам. Они точно будут, вопрос только какую долю от прибыли банк направит на них.

Итак, #ВТБ. Все мы видели слабые отчеты РСБУ в декабре и январе, что стало негативно сказываться на ожиданиях по поводу будущего банка. Однако отчет МСФО показывает, что все в порядке с операционными доходами банка. В РСБУ ЧПД снизились на 10 млрд в декабре-январе, но в МСФО с ними все в порядке. В декабре прибыль по МСФО ниже, чем в предыдущие месяца, но это связано с тем, что выросли операционные расходы, что объясняется выплатой годовых премий. Высокие прочие доходы видимо связаны с валютной переоценкой, но они компенсируются высокими резервами, которые также возникли из-за валютной переоценки.

Итого, бизнес компании в конце года продолжал быть устойчивым даже на фоне роста ставок и падения рубля. Годовая прибыль за 2021 год при распределении 50% предполагает выплату дивидендов в размере 0.68 копейки на акцию. Текущая ситуация может скорректировать payout, но дождемся комментариев банка на этот счет сегодня на конференц-звонке в 14-00.

Фондовый рынок РФ. Новая реальность

https://teletype.in/@atlant_str/2022_03_02

Статистика угольной отрасли по итогам февраля 2022 года. Оценим перспективы компаний #Распадская, #Мечел

https://teletype.in/@atlant_str/coal_feb_2022

Рассмотрим влияние девальвации на бизнес экспортеров. Нефтегаз и черная металлургия

https://teletype.in/@atlant_str/deval_part_1

Влияние девальвации на бизнес экспортеров. Угольщики

https://teletype.in/@atlant_str/deval_part_2