#АПСАЙД https://t.iss.one/StocksAndIdea/151

Индекс акций Dow Jones пережил худшую неделю с октября 2020 года, так как инвесторы отреагировали на изменение курса Федеральной резервной системы в отношении денежно-кредитной политики. Индекс голубых фишек закрылся на 3,45% ниже уровня понедельника. Более широкий индекс S&P 500 упал на 1,9% за тот же период. В среду ФРС дала понять, что может повысить процентные ставки в 2023 году, раньше, чем планировалось ранее.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Восемь из десяти банков, которым запретили продавать облигации ЕС на этой неделе, будут допущены к участию в будущих раундах. Блок планирует выпустить до 800 млрд евро долга в течение следующих пяти лет для финансирования восстановления стран-членов после covid-19. Десять банков были исключены за предыдущие нарушения антимонопольных правил.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Австралия опротестует китайские тарифы на вино в ВТО, поскольку двусторонние связи ухудшаются

Австралия обратится во Всемирную торговую организацию по поводу введения Китаем антидемпинговых пошлин на вино страны, объявил в субботу министр торговли, что стало последним шагом в долгой кипящей ссоре, которая ухудшила отношения между двумя странами.

Решение подать заявку на процесс разрешения споров было принято после обширных консультаций с виноделами Австралии, которые в совокупности наблюдали падение экспорта на сумму с 1,1 миллиарда австралийских долларов (823 миллиона долларов) до примерно 20 миллионов австралийских долларов в рамках режима, который устанавливает тарифы на уровне 218%, говорится в заявлении Дэна Техана.

Этот шаг является первым официальным шагом по поводу вина в углубляющемся ряду, который привел к холодным отношениям между Канберрой и ее крупнейшим экспортно-торговым партнером. В марте главный покупатель сырьевых товаров заявил, что австралийское вино субсидировалось и продавалось по рыночной стоимости, что было отвергнуто австралийским правительством. Это решение было принято после того, как Техан сообщил телеканалу Bloomberg в среду, что правительство “примет решение очень скоро”.

“Использование Австралией ВТО в этом вопросе согласуется с ее предыдущим использованием ВТО и согласуется с нашей поддержкой основанной на правилах торговой системы”, - заявили в офисе Техана. Австралия по-прежнему открыта для прямого взаимодействия с Китаем для решения этого вопроса, заявили в канцелярии министра.

Представители отраслевого органа Australian Grape & Wine приветствовали этот шаг. “Мы были последовательны в своей позиции, что австралийские производители не выбрасывали вино на китайский рынок и не получали искажающих торговлю субсидий”, - сказал Тони Баттаглин, исполнительный директор Australian Grape & Wine.

Китай ввел тарифы на пять лет в марте, официально оформив ограничения, которые действовали в течение нескольких месяцев. Этот шаг последовал почти за целым годом торговых санкций, введенных Китаем против Австралии, которые ударили по целому ряду товаров - от угля и говядины до ячменя и омаров.

Отношения ухудшились с 2018 года, когда Канберра запретила Huawei Technologies Co. строить свою сеть 5G, и в прошлом году пошла в свободное падение, когда лидеры призвали к независимому исследованию истоков пандемии коронавируса, которая впервые возникла в городе Ухань. Австралия уже приняла меры в ВТО по поводу тарифов на ячмень в размере более 80%, которые Китай ввел в прошлом году.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Китайский фонд Шелкового пути и инвестиционная компания Hassana, контролируемая правительством Саудовской Аравии, присоединились к группе, инвестирующей 12,4 миллиарда долларов в нефтепроводы Saudi Aramco.

Консорциум, возглавляемый американской фирмой EIG Global Energy Partners LLC, в настоящее время закрыл сделку по приобретению 49% акций новой дочерней компании Aramco Oil Pipelines Co., говорится в сообщении по электронной почте. В группу входят фонд суверенного благосостояния Абу-Даби Mubadala Investment Co. и Samsung Asset Management. Абу-Даби является столицей Объединенных Арабских Эмиратов и, находится в одном ряду с Саудовской Аравией, ключевым членом картеля Организации стран-экспортеров нефти.

Дочерняя компания будет иметь права на 25-летние тарифные платежи за нефть, транспортируемую по сети нефтепроводов Aramco. Aramco, крупнейший в мире производитель нефти, сохранит за собой право собственности на остальные 51% акций.

Как сообщили Bloomberg люди, знакомые с этим вопросом, Aramco может попытаться привлечь деньги от аналогичной структурированной сделки для своих трубопроводов природного газа в рамках плана по продаже непрофильных активов. Эти средства помогут компании сохранить ежегодные дивиденды в размере 75 миллиардов долларов, почти все из которых достанутся правительству.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Акции падали четвертый день подряд, и S&P 500 завершил свою худшую неделю с февраля, после того как президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что процентные ставки, возможно, придется повысить в следующем году, чтобы подавить возможную инфляцию. Его комментарии появились после того, как ФРС в среду добавила два повышения ставок к своему прогнозу на 2023 год и увеличила прогноз инфляции на год, оказав давление на цены акций. Эта новость привела к падению индекса Dow Jones в среднем на 3,5% за неделю, в то время как индекс S&P упал на 1,9%, а индекс Nasdaq снизился на 0,3%. Сектора, которые в течение всего года приводили рынок к росту, были худшими за неделю, причем группы финансовых и материальных ресурсов потеряли более 6%, а энергетические - более 5%. Цены на сырьевые товары также упали, в том числе цена на медь упала на 9%.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Никогда не бывает скучного дня, когда Джером Пауэлл приезжает в город, и рынок ловит каждое его слово с площади. В среду ФРС значительно повысила свои ожидания по инфляции, заявив, что общий показатель может достичь 3,4%, что на целый процентный пункт выше, чем ее прогноз в марте. В то время как Пауэлл по-прежнему считает, что ценовое давление "преходяще", теперь могут потребоваться некоторые утешительные цифры, чтобы успокоить инвесторов.

Процентные ставки: Центральный банк также выдвинул сроки, когда он в следующий раз повысит ставки. Так называемый точечный график ожиданий отдельных членов FOMC указал на два повышения в 2023 году, после того как Пауэлл заявил в марте, что он не видел повышения, по крайней мере, до 2024 года. Акции вчера резко упали в ответ на новости, но поднялись со своих внутридневных минимумов после того, как председатель ФРС заявил, что прогнозы следует "принимать с большой долей соли".

Пауэлл не давал указаний о том, когда центральный банк начнет сворачивать свою программу покупки облигаций, хотя многие предполагают, что это может произойти в Джексон-Хоул в августе. "Вы можете думать об этой встрече, которую мы провели, как о встрече "разговор о разговоре, если хотите", - сказал Пауэлл, когда его спросили о сужении. "Теперь я предлагаю, чтобы мы прекратили этот срок, который послужил своей цели".

Еще одна область, с которой приходится бороться, - это нынешняя нехватка рабочих рук, которая волнует многие отрасли промышленности. Согласно последнему отчету JOLTS, в апреле число вакансий выросло до рекордных 9,3 млн, поскольку экономика вновь открылась, но 3,5 млн американцев по-прежнему получают еженедельные пособия по безработице, а более 9 млн остаются безработными. Хотя цифры звучат несколько противоречиво из-за того, как они собираются и измеряются, они означают, что США испытывают высокую безработицу одновременно с нехваткой рабочей силы. Есть много причин для дефицита найма, таких как изменение выбора работы, хотя республиканцы в основном указывали на такие программы, как увеличение пособий по безработице, в то время как демократы отмечали такие вопросы, как обязанности по уходу за детьми, сохраняющиеся проблемы из-за COVID-19 и необходимость повышения заработной платы.

@Bloomberg4you @articlebox

Прогрессивный технический критик Лина Хан была приведена к присяге в качестве председателя Федеральной торговой комиссии, став самым молодым комиссаром, когда-либо утвержденным в FTC. Ее одобрение в Сенате с голосами 69 на 28 также указывает на некоторое двухпартийное соглашение между законодателями о том, что Большие технологии нуждаются в более жестких уздах. Amazon.com (AMZN), Facebook (FB), Alphabet (GOOG, GOOGL) и Apple (AAPL) внимательно следят...

Кто такая Лина Хан? 32-летний профессор права Колумбийского университета, специализирующийся на антимонопольных делах, ранее работала юрисконсультом комиссара FTC Рохита Чопры. В прошлом году она работала адвокатом в следственной группе Палаты представителей, проводя 16-месячное расследование по крупным онлайн-платформам и рекомендуя меры против антиконкурентного поведения компаний. В центре внимания также находится статья, которую она написала в 2017 году, под названием "Антимонопольный парадокс Amazon", который сделал ее известной фигурой в антимонопольных кругах.

Подробнее о статье: Хан утверждает, что нынешние антиконкурентные законы плохо приспособлены для решения проблем электронной торговли. Это объясняется тем, что обычной основой для оценки конкурентного ущерба является популярный стандарт благосостояния потребителей, который часто измеряется на основе цен. Однако этот вред можно было бы не учитывать в современной экономике, где такие практики, как хищническое ценообразование в Интернете, снижают затраты для потребителей в краткосрочной перспективе, но позволяют компании поглощать долю рынка. Как и другие, она также отмечает проблемы с тем, что Amazon владеет рынком и продает на той же платформе.

"Конгресс создал FTC для защиты честной конкуренции и защиты потребителей, работников и честных предприятий от несправедливой и обманчивой практики", - сказала Хан в Twitter после ее утверждения. "Я с нетерпением жду возможности энергично поддерживать эту миссию и служить американской общественности".

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Прогнозы по снижению инфляции после 2021 года предполагают, что на данный момент “нет никаких оснований для повышения процентных ставок”, заявил член Совета управляющих Европейского центрального банка Роберт Хольцман в интервью австрийской газете.

Ставки должны будут вырасти, если инфляция приблизится к 2% на “устойчивой основе”, - цитирует Der Kurier слова Хольцмана, управляющего австрийским центральным банком. Он сослался на прогнозы ЕЦБ по снижению годовой инфляции в еврозоне с 1,9% в этом году до 1,5% в 2022 году и 1,4% в 2023 году.

“Этот прогноз падения инфляции не дает повода для повышения процентных ставок”,-сказал Хольцман, предупредив при этом, что “в долгосрочной перспективе это может выглядеть иначе”.

ЕЦБ вступает в сложную стадию пандемического кризиса, поскольку восстановление экономики набирает обороты на фоне снижения числа инфекций Covid-19 и ускорения кампаний вакцинации, несмотря на то, что многие компании и домохозяйства все еще нуждаются в поддержке.

На данный момент официальные лица утверждают, что нет никаких оснований полагать, что высокие темпы инфляции сохранятся. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн на этой неделе заявил телеканалу Bloomberg, что он видит мало признаков того, что стимулирующие расходы приведут к повышению заработной платы и созданию восходящей спирали цен.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Продовольственное мошенничество, которое может означать фальсификацию продуктов питания, или замену их некачественным продуктом, или подделку их происхождения, растет по мере роста цен на сырьевые товары. В Малайзии некоторые преступники переупаковывают использованное растительное масло в банки или окрашенные бутылки, чтобы выдать его за пальмовое масло, которое стало более дорогостоящим. В Индии по меньшей мере 500 человек заболели в апреле после употребления фальсифицированной гречневой муки. #Bloomberg @Bloomberg4you

#АПСАЙД https://t.iss.one/StocksAndIdea/168

Азиатские фондовые индексы начнут неделю с снижения, поскольку инвесторы оценивают, будет ли продолжена ротация на прошлой неделе после ухода Федеральной резервной системы от торговли рефляцией. Акции США падали четвертый день в пятницу после неожиданного ястребиного поведения центрального банка, а такие сырьевые товары, как медь, упали, в то время как доллар достиг двухмесячного максимума.

У S&P 500 была худшая неделя с февраля. Облигации выросли, в результате чего доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 1,44%, нефть выросла, а золото отступило. Фьючерсы были ниже в Японии, Австралии и Гонконге. Биткойн упал в минувшие выходные на фоне внимания к закрытию китайских майнинг-ферм и потенциальному контролю со стороны регулирующих органов. В начале понедельника цифровая монета торговалась чуть ниже 36 000 долларов.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе упали в понедельник утром, так как рынки Японии резко упали утром. Тем временем Китай сохранил базовую ставку кредитования без изменений.

Японские акции привели к потерям в регионе, а индекс Nikkei 225 упал на 3,18%. Индекс Topix снизился на 2,44%.

Потери наблюдались в большинстве секторов Японии, причем акции таких автопроизводителей, как Nissan и Honda, упали более чем на 3% каждый. Акции Fanuc упали почти на 5%. Между тем среди финансовых показателей акции финансовой группы Mitsubishi UFJ упали на 2,36%, а финансовая группа Mizuho снизилась на 2,09%.

#CNBC @Bloomberg4you

SPAC, запущенный американским хедж-фондом Pershing Square, должен купить 10% акций Universal Music Group Vivendi стоимостью около $4 млрд. Потоковые войны разогрели рынок музыки. Когда в июле прошлого года Билл Экман запустил “компанию по приобретению специальных активов” Pershing Square Tontine Holdings, это была самая большая SPAC в мире — тогда она стоила всего 4 миллиарда долларов.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Великобритания остается самым привлекательным местом в Европе для инвестиций в финансовые услуги, но ее лидерство сократилось, согласно опросу консультантов EY. В прошлом году Великобритания привлекла 56 проектов в области финансовых услуг, что по-прежнему является самым высоким показателем в Европе, но снизилось на 43 по сравнению с 2019 годом; Франция обогнала Германию на втором месте с 49 проектами, что на 11 больше, чем в 2019 году.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Решение ЕС в пятницу отменить ограничения на поездки для жителей США поможет восстановить движение по наиболее выгодному маршруту для авиационной отрасли. Рейсы между Северной Америкой и Европой составляют крупнейший в мире рынок для дальнемагистральных путешествий бизнес-класса и первого класса.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Европейские фондовые рынки готовы присоединиться к распродаже, так как доходность казначейских облигаций упала. Рынки в Азии резко упали, причем Япония была распродана особенно сильно после падения акций США в пятницу, а также после того, как 30-летняя ставка казначейства упала ниже 2% впервые с февраля. Это было вызвано ястребиными комментариями президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда, который сегодня снова выступает на виртуальном мероприятии вместе с президентом ФРС Далласа Робертом Капланом.

Prosus и его материнская компания Naspers сообщают о доходах в спокойный день. Сегодня стартует Катарский экономический форум, организованный агентством Bloomberg, на котором выступят Рэй Далио, а также бывшие министры финансов Лоуренс Саммерс и Стив Мнучин.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Путешествия вернулись с удвоенной силой, поскольку авиакомпании борются за восстановление сетей, которые были разрушены пандемией COVID-19.

В мае было зарегистрировано почти 50 млн пассажиров в аэропортах США - на 19% больше, чем в апреле, - и до сих пор в июне TSA зарегистрировала почти 35 млн путешественников. Но это вызывает некоторые сбои, поскольку перевозчики и транспортные операторы изо всех сил стараются не отставать от роста спроса, особенно с отменой ограничений на поездки.

Пример: American Airlines (NASDAQ:AAL) отменила около 120 рейсов в субботу и 176 в воскресенье (около 6% от ее основной работы в тот день). В то время как некоторые из них были отозваны за несколько дней до этого, около половины из них были вызваны "отсутствием летных экипажей". Другие причины включали техническое обслуживание и другие сбои, такие как ненастная погода.

"Плохая погода в сочетании с нехваткой рабочей силы, с которой борются некоторые из наших поставщиков, и невероятно быстрым ростом потребительского спроса привели нас к созданию дополнительной устойчивости и уверенности в нашей работе, скорректировав часть наших запланированных полетов до середины июля", - заявила пресс-секретарь American Airlines Сара Янц. "Мы внесли целенаправленные изменения с целью повлиять на наименьшее количество клиентов, скорректировав рейсы на рынках, где у нас есть несколько вариантов повторного размещения".

Исправление ситуации: Ассоциация пилотов, которая представляет примерно 15 000 американских пилотов, заявила, что перевозчик должен предложить больше сверхурочных заранее, чтобы покрыть нехватку персонала. Нынешняя ситуация также является сложной, учитывая, что на протяжении большей части пандемии American Air применяла агрессивный подход, чтобы летать гораздо больше, чем ее ближайшие конкуренты - United (NASDAQ:UAL) и Delta (NYSE:DAL). Все это время он стремился обучить авиаторов, которых он уволил после двух федеральных пакетов помощи от коронавируса, которые запрещали увольнения, а также своих пилотов, которые должны проходить периодическую подготовку.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Китай представил новый метод расчета ставок по банковским депозитам

Китай скорректировал то, как банки могут устанавливать ставки по депозитам, чтобы снизить долгосрочные затраты на финансирование и стимулировать экономический рост.

В соответствии с новым способом расчета потолка ставок по депозитам банкам будет разрешено добавлять базисные пункты поверх существующей базовой ставки вместо того, чтобы, как раньше, использовать кратные. В соответствии с новым режимом предельные значения для краткосрочных срочных депозитов и сертификатов сроком на шесть месяцев или менее повысятся, в то время как долгосрочные ставки упадут, говорится в заявлении органа по самодисциплине, поддержанного Народным банком Китая, в понедельник.

Кредиторы в Китае имели некоторую свободу действий в установлении своих собственных ставок с тех пор, как центральный банк отказался от прямого контроля в 2005 году, но орган, работающий под руководством НБК, также установил ограничение на депозиты.

Это изменение побудит банки оказывать большую поддержку реальной экономике, а также поможет устранить возможности арбитража для компаний между крупными банками и небольшими банками, говорится в отчете аналитиков Citigroup Inc. во главе с Джуди Чжан.

НБК заявил, что некоторые банки используют “инновационные” продукты, замаскированные под долгосрочные депозиты, для привлечения вкладчиков, что повышает стоимость заимствований и искажает разрыв между краткосрочными и долгосрочными ставками при использовании мультипликатора.

Это также еще один шаг в обеспечении большего влияния рынка на то, как устанавливаются банковские ставки после пересмотра в 2019 году того, как была установлена основная ставка по кредиту, фактическая базовая процентная ставка для банковского кредитования. Но реформа оставила базовую ставку по депозитам-в настоящее время на уровне 1,5% - нетронутой. Чиновники Центрального банка называют это “балластом” системы ставок и говорят, что она останется на месте в течение длительного времени.

#Bloomberg @Bloomberg4you