Пандемия #Covid-19 ускоряет технологическую трансформацию мировой торговли, поскольку #цепочки_поставок играют решающую роль в переходе от бумажных транзакций к цифровым.

Это новая точка зрения отрасли, поскольку продолжающиеся сбои вынуждают производителей, операторов судов и импортеров ускорять свои инвестиции в технологии, чтобы сгладить перегибы, сократить задержки и, в конечном счете, сократить #затраты.

Среди тех, кто на передовой: Бертран Чен, исполнительный директор базирующейся в Гонконге Глобальной бизнес-сети судоходства, некоммерческого технологического консорциума, созданного для упрощения #торгового_бизнеса за счет использования #блокчейна. Его спонсорами являются некоторые из крупнейших в мире судоходных линий и операторов терминалов.

Чен, который имеет опыт работы в области финансов, сказал, что технология #GSBN может способствовать безопасному обмену данными, необходимыми для урегулирования торговли.

Например, продукт компании — оформление грузов — как говорят, сократил процесс физического обмена документацией в порту #Шанхай до менее чем двух часов вместо целых трех дней, исключив процесс очередей и личного взаимодействия.

“Больше нет людей, идущих к стойке судоходной линии, чтобы предъявить документы”, - сказал Чэнь в интервью. Он говорит, что разрушение из-за пандемии приведет к изменениям в отрасли.

Адаптация к технологиям

“У вас будет больше оцифровки и больше людей, адаптирующихся к технологиям", - сказал он. “То, что люди не могли сделать в течение последних 20-30 лет, внезапно произойдет из-за Covid”.
#Азиатский_банк_развития в прошлом месяце предупредил, что разрыв в финансировании мировой торговли вырос на 15 % до 1,7 трлн долларов США в 2020 году, и сказал, что решения включают глобальные стандарты и законодательство для оцифровки экосистемы торговли, которые будут генерировать данные, повышать прозрачность, улучшать совместимость и в конечном итоге расширять доступ к торговому финансированию.

Между тем, в отчете в этом месяце от экономистов #HSBC под названием “Умные цепочки поставок” говорится, что производители собираются внедрить технологию “интернета вещей”, чтобы, среди прочего, отслеживать запасы в режиме реального времени и контролировать оборудование, чтобы они знали, когда машина может выйти из строя.

“Пандемия COVID-19 подчеркнула важность для бизнеса использования цифровых решений больше, чем когда-либо прежде”, - говорится в отчете HSBC.

Американские #домохозяйства собираются съесть свой самый дорогой ужин в День благодарения за всю историю. То есть, если они смогут найти индейку.

Поскольку семьи предварительно планируют снова собраться на закрытие прошлого сезона, покупателям следует ожидать, что они будут платить больше за #мясо и все отделочные материалы.

По данным Министерства сельского хозяйства США, #цены на целую замороженную индейку выросли примерно на 20% в годовом исчислении до рекордно высокого уровня, в то время как розничные цены на основные #продукты, такие как #молоко и #сахар, находятся на многолетних максимумах.

Даже цены на #алкоголь, от пива до коктейлей, растут по мере приближения начала курортного сезона в #США.

Ясно одно: повышенная инфляция вызывает негативную реакцию у широкой общественности, экономистов и лиц, формирующих общественное мнение. Это продолжалось некоторое время, но распечатка индекса потребительских цен за прошлую неделю еще больше открыла шлюзы.

Но сначала, вот опрос 2043 взрослых американцев, проведенный Harris Poll. Он демонстрирует общественную проблему реализации повестки дня в интересах роста. Общественность в подавляющем большинстве замечает инфляцию, и существует противодействие идее о том, что это стоит цены быстрого роста. Некоторые из этих цифр почти наверняка во многом объясняют снижение потребительского доверия, наблюдаемое в других опросах. Вот несколько вопросов. 

Насколько вас беспокоит экономическая инфляция, то есть рост цен на товары, продукты и услуги?

55% Очень обеспокоены

35% Несколько обеспокоены

7% Не слишком обеспокоены

3% Вообще не обеспокоены

Ниже приведены две противоположные точки зрения на экономическую инфляцию, которая, по вашему мнению, ближе к вашей точке зрения, даже если она не совсем соответствует?

67% - Инфляция и растущие расходы вредят всем в стране, и правительство должно сократить расходы и печатать деньги, чтобы предотвратить инфляцию.

33% Расширяющаяся экономика помогает всем, и если вместе с расширяющейся экономикой приходит небольшая инфляция, это нормально.

Что из перечисленного вы бы предпочли?

68 % Экономика с медленным ростом рабочих мест, но низкой инфляцией

32% Экономика с высокой инфляцией, но быстрым ростом рабочих мест

Между тем, хиты из СМИ/экономических кругов продолжают накапливаться. Нил Ирвин из NYT говорит, что политика США ведет последнюю войну. Уиллем Байтер из FT говорит, что ФРС должна отказаться от новой гибкой системы таргетирования средней инфляции, которую она представила в прошлом году в Джексон-Хоул. Несколько бывших чиновников ФРС теперь призывают Пауэлла ускорить процесс сокращения. Мохаммед Эль-Эриан говорит, что ФРС сделала один из своих худших заявлений по инфляции за всю историю.

#ФРС #экономика #США

​Рождество будет испорчено для многих американцев ростом цен.

В то время как розничные торговцы прогнозируют рекордный сезон отпускных расходов, неравенство в восстановлении экономики снова будет обнажено.

Инфляция особенно сказывается на семьях с низкими доходами, которые тратят примерно треть своего заработка на предметы первой необходимости, такие как продукты питания и энергия, согласно этому отчету Амелии Поллард и Оливии Рокман.

Это сказывается на недавнем повышении заработной платы, и время не могло быть хуже после того, как федеральная помощь от пандемии истекла примерно для 7,5 миллионов человек.

“Все, что в очень краткосрочной перспективе оказывает сильное давление на семейные бюджеты по всем направлениям, вызовет больший стресс и нанесет ущерб домохозяйствам с низкими доходами, потому что у них просто меньше возможностей для его поглощения”, - сказал Джош Бивенс, директор по исследованиям Института экономической политики.

Большинство американцев, располагающих более чем 2 триллионами долларов избыточных сбережений, накопленных во время пандемии, готовы тратить деньги на подарки и поездки в отпуск.

В то же время более 11% американцев вообще не планируют тратить деньги, что является наибольшей долей по крайней мере за 10 лет и более чем вдвое больше, чем в 2020 году, согласно опросу Deloitte.

А Армия спасения готовится к сезону отпусков, аналогичному тому, что был после финансового кризиса 2008 года, по словам национального командующего Кеннета Ходдера.

Нери Пенья, учительница первого класса и мать-одиночка воспитывающая двоих детей в Вашингтоне, округ Колумбия, говорит, что налоговые льготы для детей и чеки стимулов были спасательным кругом в прошлом году.

Хотя с июля она получает около 500 долларов в месяц, следующий платеж по налоговому кредиту, подлежащий уплате примерно 15 декабря, будет последним, если Конгресс не примет пакет социальных расходов, и она уже начала сокращать свои расходы.

“Цены на продовольствие растут, цены на газ растут — цены растут повсюду”, - сказала 27-летняя Пенья. “Слава Богу, мои дочери все понимают, но, как мама, просто отстойно говорить своим детям, что Рождество в этом году не будет таким рождественским”.

#инфляция #США #мнение #обзор

Потребительские расходы в #США растут, стимулируя фондовый рынок. Новые данные, показывающие высокий спрос, несмотря на сокращение кошельков американцев из-за инфляции, вселили надежды на сезон праздничных распродаж и подняли американские акции. Все три основных индекса закрылись выше Во вторник индекс S&P 500 прибавил 0,4%, индекс Dow Jones industrials вырос на 0,2 %, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил 0,8 %.

Опасения по поводу инфляции

Азиатские фондовые индексы, похоже, будут падать, поскольку перспектива более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией продолжает нависать над восстановлением мировой экономики. За ночь американские акции немного снизились на фоне данных по строительству жилья, сигнализирующих о высоких ценах на материалы и нехватке рабочей силы.

Доходность казначейских облигаций и доллар отступили.

Фьючерсы в Японии и Гонконге были ниже, а австралийские были стабильными. 

В других местах золото росло на фоне опасений по поводу инфляции, в то время как биткойн колебался в районе 60 000 долларов.

#рынки #обзор

Консорциум, возглавляемый #Alibaba, стал победителем в сделке по поглощению Tsinghua Unigroup в рамках продажи, которая может принести более 50 миллиардов юаней (7,8 миллиарда долларов), чтобы помочь удержать на плаву чемпиона Китая по чипам с большой задолженностью. Центральное правительство Китая склоняется к предложению под руководством Alibaba, учитывая финансовый вес гиганта электронной коммерции и потенциальную синергию с его собственным облачным и полупроводниковым бизнесом, сообщили люди, знакомые с этим вопросом.

#Bloomberg

​Очевидно, что дебаты по поводу инфляции — будь то временная или более постоянная, и виноваты ли в этом проблемы с предложением или слишком большой совокупный спрос — сейчас привлекают большое внимание. Но Виктор Швец из Macquarie указывает на еще одну дискуссию, которая, вероятно, будет иметь значение для рисковых активов в ближайшие месяцы: акции против потока.

Как он указывает, часть важности того, чтобы Федеральная резервная система сократила свои покупки активов, связана с идеей послать более мощный сигнал рынкам о направлении денежно-кредитной политики. Таким образом, даже если ФРС сократит закупки активов (но не остановит их полностью), это будет похоже на падение баланса, который вырос до более чем 8 триллионов долларов, любые изменения в потоке интервенций центрального банка могут оказаться более важными, чем общий накопленный запас, учитывая сегодняшнюю высокофинансированную экономику. Или, как он выразился:

"Это касается сути дебатов – что важнее: акции или поток? Мы по-прежнему считаем, что поток (или дельта) оказывает гораздо большее влияние, чем акции, которые представляют собой не что иное, как накопленные прошлые транзакции, которые постепенно выходят из строя, при этом центральные банки управляют темпами, сводя к минимуму сбои. Именно поток делает этот процесс управляемым, и сокращение, хотя и не является численно большим, может оказать существенное влияние на замораживание глобальной ликвидности, требуя точной настройки, чтобы убедить рынки разморозиться. В этой роли "дирижера оркестра" центральные банки оказывают наибольшее влияние. Следовательно, следующие 12 месяцев могут быть коварными, поскольку центральные банки переходят от легкой и очень поддерживающей политики к более жесткой и просто сочувствующей".

Контраргументом против этого☝ является то, что ФРС потратила немало времени, отделяя идею сокращения покупок активов от повышения ставок, чтобы избежать повторения истерики 2013 года.

Между тем, судя по падению долгосрочных ставок после широко разосланного по "телеграфу" объявления ФРС о снижении ставок в начале этого месяца, похоже, что рынки до сих пор придерживались “фондовой” стороны вещей, хотя стоит отметить, что доходность за 10 лет с тех пор вернулась к тому уровню, на котором она была до встречи. Тем не менее, “акции против потока” - хороший способ сформулировать аргумент. Имеет ли значение, что темпы вливания ликвидности вообще меняются или что это происходит на фоне все еще очень благоприятного общего показателя?

#мнение #ФРС #Акции #flow

ЕС намерен ужесточить правила управления инвестиционными фондами за пределами своих границ, избегая при этом более радикальных изменений, которые, как предупреждала отрасль, нарушат давние бизнес-модели.

Предложения Комиссии включают новое требование о том, чтобы в блоке присутствовали по крайней мере два старших менеджера, работающих полный рабочий день, согласно проектам документов, полученным #Bloomberg.

Падение #Биткоина с рекордных максимумов на прошлой неделе продолжается, с худшими потерями с мая. Однако "верующие" не разочаровываются, указывая на криптовалюты как способ победить инфляцию, в то время как торговые фирмы и биржи собирают средства на миллиардные суммы, а майнеры биткойнов просматривают SPAC.

Налоговые органы США также предвидят неожиданную прибыль от криптовалют, а именно изъятия миллиардов долларов, связанные с налоговым мошенничеством и другими преступлениями, в то время как Хиллари Клинтон предупредила об их потенциале дестабилизации стран.

#биткойн #криптовалюты

Разъярённые инвесторы пишут, что Тинькофф при IPO СПБ биржи почти час не давал совершать сделки инвесторам, поэтому пока крупные игроки, видимо, в приватном режиме или через другого брокера спокойно продавали подорожавшие акции, клиенты Тинькоффа ждали пока стоимость опустится почти до уровня запуска продаж.

Впрочем, ничего нового - все кому надо заработали, простолюдинам раздали крошки. А вы удивляетесь, почему у нас деньги все под подушкой хранят.
@kstati_p

​Проблемный долг - это очень похоже на 2009 год, честно говоря. И он очень негативный - страдание прямо здесь, в названии! И не говоря уже о том, что сейчас на рынках корпоративных облигаций не так уж много проблем. По данным S&P Global Ratings, уровень дефолта по долгам спекулятивного уровня в сентябре составил 2,4%.

Между тем, общие корпоративные дефолты в США в 2021 году снизились на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила рейтинговая фирма 5 ноября.

Учитывая, что хлебом с маслом стратегии является покупка долгов с высокой скидкой у компаний, испытывающих трудности, и либо удержание долга через ралли, либо участие в реструктуризации, то это было трудновато.

Но каждый день - это возможность, и красота человеческого бытия в том, что мы можем постоянно изобретать себя заново. Вот что делают управляющие портфелями проблемных долгов - ребрендинг.

Только на этой неделе Oaktree Capital Management представила кредитный фонд в размере 16 миллиардов долларов - рекордный размер для фирмы с проблемной задолженностью - посвященный “глобальным возможностям”.

Starwood в прошлом месяце закрыла рекордный проблемный фонд в размере 10 миллиардов долларов, который ищет “выгодные инвестиции в недвижимость”. А Blackstone Inc., крупнейший альтернативный инвестор, преуменьшил масштабы потенциальных проблемных инвестиций в своих доходах за третий квартал 2020 года. 

“Мы собираемся попытаться сделать людей богаче на 15%”, - сказал соучредитель Oaktree Говард Маркс о новом фонде в среду во время выступления, проведенного Обществом аналитиков с фиксированным доходом. Просто для контекста, индекс S&P 500 в этом году вырос на 25%. 

Конечно, здесь легко обвинить ФРС. Политики обеспечили финансовую систему ликвидностью в разгар беспорядков, вызванных пандемией, дойдя до прямой покупки корпоративных облигаций - шаг, который центральный банк США никогда раньше не предпринимал. Хотя Маркс еще в прошлом месяце сказал, что нельзя утверждать, что вмешательство не было необходимым, он хочет видеть экономику, которая делает “свое дело”.

Маркс может скоро исполнить свое желание. ФРС сворачивает свою программу покупки облигаций, процесс, который, как ожидается, завершится к середине 2022 года. В течение этих месяцев трейдеры ожидают нескольких повышений ставок. 

В то же время частный кредит привлекает большое внимание. Сектор находится на подъеме, учитывая, что он дает жаждущим риска инвесторам возможность получить желаемую доходность в основном за счет прямых кредитов небольшим компаниям, которые не имеют широкого доступа к рынку. По данным Preqin, частные долговые компании привлекли более 150 миллиардов долларов в 2021 году.

#мнение #проблемный #долг #фонд

Кто выиграет и проиграет в бюджетном законопроекте Палаты представителей на 2 триллиона долларов?

Демократы сегодня собрали свое незначительное большинство, чтобы одобрить пакет, предусматривающий доступность универсального детского сада, компенсацию расходов по уходу за детьми и ограничение цен на отпускаемые по рецепту лекарства, а также расширенные налоговые льготы для сокращения выбросов углерода, среди других программ.

Была устранена одна популярная стратегия экономии на налогах: мега-конверсия “черного хода” Roth, на которую нацелены демократы в рамках усилий, направленных на то, чтобы помешать самым богатым американцам защитить многомиллионные пенсионные счета от налогов.

Законодатели Палаты представителей также отказались от предложенного запрета на хранение незарегистрированных ценных бумаг, в том числе прямых инвестиций, в IRAs. Неожиданные победители в законопроекте включают табачные компании, банки и частные инвестиционные компании, хотя пакет по-прежнему включает более высокие сборы с предприятий. Фирмы с Уолл-стрит отвергли попытки ввести новый налог на финансовые операции, утверждая, что это повредит восстановлению экономики.

Теперь демократам необходимо провести законопроект через равномерно распределенный Сенат, где, как ожидается, некоторые положения будут сокращены или изменены.

#WSJ

JPMorgan Chase купил ресторанный гид, инвестировал в платформу финансового планирования колледжа, приобрел долю в люксембургской фирме по оплате автомобилей и цифровом банке в Бразилии. И это было только в этом году. Вот что стоит за покупательским ажиотажем.

#Bloomberg

​Цифровые достижения ускоряются на всех основных мировых рынках грузовых перевозок по мере того, как пандемия затягивается, но технологические достижения в области авиаперевозок становятся, пожалуй, самыми заметными.

Согласно индексу TAC, ставки на перевозку товаров самолетами из Гонконга в Северную Америку или Европу на этой неделе выросли до новых рекордов, поскольку импортеры, обеспокоенные истощением праздничных запасов, решили "пролететь" над узкими местами на земле.

​Первоначально стимулированию спроса способствовала острая потребность в медицинских товарах, таких как вакцины и средства индивидуальной защиты, независимо от стоимости, а также переход потребителей на электронную торговлю. Пропускная способность по-прежнему сильно ограничена, поскольку пассажирские самолеты остаются на земле.

Но авиаперевозки - где бронирование до пандемии часто занимало больше времени, чем сама поездка, - становятся все проще и быстрее, благодаря таким платформам, как базирующаяся в Барселоне WebCargo. Будучи подразделением Freightos, за последний год количество бронирований выросло более чем на 1000%, в то время как доля оцифрованных мощностей 100 крупнейших авиакомпаний выросла до 29% с 8% в конце 2019 года.

Freightos говорит, что WebCargo связывается с более чем 10 000 транспортно-экспедиторскими офисами по всему миру для ценообразования и бронирования грузов в режиме реального времени с авиакомпаниями Qatar Airways, Turkish Airlines, Air France-KLM, IAG и другими. Заказы выросли в период с октября 2019 по октябрь 2020 года, а затем подскочили в шесть раз выше за последние 12 месяцев.

Учитывая, что пассажиропоток все еще падает, неудивительно, что обычно невоспетый мир грузовых авиаперевозок на этой неделе поднял волну на авиасалоне в Дубае. Именно там лизинговый гигант Air Lease стал первым заказчиком грузового самолета Airbus A350 в рамках предварительного соглашения о покупке 111 узко- и широкофюзеляжных самолетов.

“Стремление из-за пандемии Covid к доставке по требованию в сочетании с уменьшением пропускной способности и повышенной волатильностью привело к экспоненциальному росту” и “более чем десятикратному увеличению числа заказов на авиаперевозки в период с третьего квартала 2020 года по третий квартал 2021 года”, - сказал Мануэль Галиндо, генеральный директор WebCargo. “В эпоху после Covid оцифровка грузовых авиаперевозок будет по-прежнему оставаться основой.

#авиаперевозки #обзор #мнение #мир #ковид