​Европа, Ближний Восток, Африка

Руководители центральных банков региона настроены на напряженную неделю.

В дополнение к Банку Англии, чешские политики соберутся в четверг и, как ожидается, повысят ставки на втором заседании подряд. Позже в тот же день, по прогнозам, Египет сохранит свой ориентир на прежнем уровне на фоне ускорения инфляции.

В пятницу Румыния, скорее всего, сохранит политику, поскольку официальные лица продолжают оценивать текущий рост цен. У руководителей центральных банков Маврикия, Армении и Грузии также запланированы встречи.

Турция сообщает об инфляции потребительских цен за июль во вторник, через несколько дней после того, как центральный банк повысил свои прогнозы на конец года, но предсказал “значительное” снижение роста цен в четвертом квартале, что может открыть окно для снижения ставки, которого добивается президент.

Тем временем Россия будет следить за дальнейшим подтверждением того, что растущая инфляция близка к своему пику, поскольку цены на некоторые продукты снижаются с приходом урожая этого года.

​Азия

Глава Резервного банка Австралии Филип Лоу во вторник столкнется с большим вызовом по поводу того, следует ли отложить запланированное сокращение покупки облигаций центральным банком.

Оптимизм начала июля померк из-за волны инфекций дельта-варианта, которая снова ввергла ключевые районы Австралии в блокаду. Лоу также будет допрошен в парламенте позже на этой неделе и, возможно, ему придется признать, что завидное восстановление экономики возвращается в обратное русло.

После последних данных по инфляции во вторник протоколы недавнего заседания Банка Кореи по вопросам политики прольют свет на то, насколько агрессивно несогласные правления высказывались о необходимости повышения ставок. Это произошло после того, как опубликованные в воскресенье данные показали, что экспорт чипов, компьютеров и других технологических продуктов из Южной Кореи помог увеличить продажи за рубежом до рекордного уровня в июле, несмотря на то, что темпы роста общих поставок замедлились.

Данные по инфляции в Токио, также опубликованные во вторник, укажут на вероятное направление национальной тенденции в преддверии переоценки корзины потребительских цен Японии. Таиланд устанавливает ставки в среду на фоне роста числа случаев заражения вирусом и ухудшения прогнозов роста. Индонезия, сама столкнувшаяся с одной из худших в мире вспышек вируса, сообщает ВВП в четверг.

Центральный банк Индии определяет политику в пятницу, и инвесторы внимательно следят за комментариями по поводу растущего инфляционного давления. А в субботу Китай опубликует данные по торговле за июль.

​Латинская Америка

Показатели экономической активности Чили за июнь, которые будут опубликованы в понедельник, выглядят двузначными уже третий месяц подряд после того, как превзошли прогнозы в марте, апреле и мае.

​Во вторник, июньские данные по промышленному производству Бразилии, вероятно, покажут 10-е подряд положительное значение в годовом исчислении. А центральный банк Колумбии публикует протокол своего заседания 30 июля, на котором он установил ключевую ставку на рекордно низком уровне 1,75%. Местные наблюдатели видят повышение - первое с 2016 года - уже в октябре.

​В среду центральный банк Бразилии ясно дал понять, что повысит ключевую ставку на четвертом заседании подряд, и большинство аналитиков ожидают повышения на полный пункт до 5,25%. Консенсус заключается в дополнительном ужесточении от 200 до 225 б. п. в этом цикле.

Инфляция в Колумбии за июль, в четверг, может немного вырасти, хотя, как видно, основная цифра остается в пределах целевого диапазона. В Чили, где центральный банк начал ужесточать меры, данные по потребительским ценам за июль, опубликованные в пятницу, на данный момент становятся несколько менее критичными.

Пенсионная система учителей штата Огайо недавно сообщила, что она пополнилась производителем вакцин от Covid Moderna (тикер: МРНК) и снизила инвестиции в Starbucks (SBUX), United Airlines Holdings (UAL) и Eli Lilly (LLY) во втором квартале. Компания STRS Ohio, как известно, раскрыла информацию о сделках в форме, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Компания STRS Ohio, которая управляла активами на 79,8 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня 2020 года, не ответила на запрос о комментариях. Коэффициент накопления пенсии составлял 77,4% по состоянию на 30 июня 2020 года, согласно ее последнему всеобъемлющему годовому финансовому отчету; это означает, что у нее было 77,4 цента на каждый доллар обязательств. Коэффициент финансирования годом ранее составлял 76,1%. Эти цифры лучше, чем средняя государственная пенсия, согласно исследованию благотворительных фондов Pew. Используя данные за 2017 год, организация установила, что коэффициент накопительной части средней пенсии составляет 70,7%.

Чистые иностранные активы Саудовской Аравии выросли на 2% в июне, немного восстановившись с самого низкого уровня более чем за десятилетие, поскольку более высокие цены на нефть придали королевству импульс.

Запасы в центральном банке увеличились на 34 миллиарда риалов (9,1 миллиарда долларов) в прошлом месяце, согласно ежемесячному отчету центрального банка, опубликованному в субботу.

Чистые иностранные активы значительно сократились в 2020 году, поскольку снижение доходов от нефти привело к напряжению в финансах, и чиновники перевели 40 миллиардов долларов в суверенный фонд королевства, чтобы стимулировать инвестиционный рост. Показатель, который превысил 700 миллиардов долларов в 2014 году после нефтяного бума, увеличившего сбережения, сейчас составляет 1,66 триллиона риалов.

Большинство экономистов говорят, что этого более чем достаточно, чтобы защитить привязку риала к доллару, и рост цен на нефть может еще больше поднять состояние крупнейшего в мире экспортера сырой нефти в ближайшие месяцы.

Цена на нефть марки Brent в среднем превысила 73 доллара за баррель в июне по сравнению с 68 долларами в мае и 65 долларами в апреле.

Подразделение по управлению активами Deutsche Bank AG завысило свои экологические, социальные и управленческие полномочия, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на бывшего сотрудника по вопросам устойчивого развития, а также внутренние электронные письма и презентации.

Внутренняя оценка возможностей ESG группы DWS в феврале показала, что только “небольшая часть” ее инвестиционной платформы применила процесс, известный как интеграция ESG, сообщила газета.

В своем годовом отчете за 2020 год, DWS сообщила, что более половины ее активов, находящихся под управлением, прошли этот процесс, согласно WSJ.

В заявлении для газеты DWS заявила, что она всегда была прозрачной и соответствует годовому отчету, проверенному KPMG. Представитель подтвердил эти комментарии, когда связался с Bloomberg News.

Дезире Фикслер, бывший сотрудник по устойчивому развитию группы DWS, была уволена 11 марта, за день до публикации годового отчета, сообщает The Wall Street Journal.

Она считает, что DWS неверно представил свои возможности ESG, сообщает WSJ со ссылкой на заявление, отправленное ею в газету.

Фикслер подала жалобу после того, как ушла, но расследование, проведенное сторонней фирмой, не нашло оснований для ее утверждений, сообщил DWS The Wall Street Journal.

Square купит австралийскую Afterpay примерно за 29 миллиардов долларов в рамках сделки со всеми акциями, поскольку американская финтех-фирма надеется использовать растущую популярность кредитных опционов "Покупай сейчас, плати позже" (BNPL).

Сделка создаст мощную платформу для онлайн-платежей и поможет ускорить рост Afterpay на ключевом рынке Соединенных Штатов, а также во всем мире, заявили компании в понедельник.

Afterpay был лидером сектора нишевых онлайн-платежей, который в прошлом году стал основным, поскольку все больше людей решили платить в рассрочку за повседневные товары во время пандемии.

“У Square и Afterpay есть общая цель ... Вместе мы сможем лучше соединить наши экосистемы кассовых приложений и продавцов, чтобы предоставлять еще более привлекательные продукты и услуги для продавцов и потребителей”, - сказал исполнительный директор Square Джек Дорси.

Акционеры Afterpay получат 0,375 акций Square класса A за каждую принадлежащую им акцию, что означает цену около 126,21 доллара за акцию, основанную на закрытии Square в пятницу, сообщили компании.

Предложение представляет собой более чем 30%-ную премию к последнему закрытию Afterpay, и ожидается, что акционерам австралийской фирмы будет принадлежать около 18,5% объединенной компании.

Совет директоров Afterpay единогласно рекомендовал сделку своим акционерам, говорится в совместном заявлении компании

Отдельно Square сообщила о скачке более чем на 143% в общей чистой выручке за второй квартал.

Платежная фирма, возглавляемая боссом Twitter Джеком Дорси, опубликовала общую чистую выручку в размере 4,68 миллиарда долларов за квартал, закончившийся в июне, по сравнению с 1,92 миллиарда долларов в прошлом году.

Биткойн отступил ниже 40 000 долларов после того, как в минувшие выходные поднялся до самого высокого уровня с мая. Аналитики обвинили в этом фиксацию прибыли после недавнего ралли. Снижение привело к тому, что Биткойн вернулся в верхнюю часть торгового диапазона, который существовал с момента разгрома криптовалют в мае. Пристальное внимание к отрасли усиливается, в том числе законодатели США настаивают на ужесточении правил для инвесторов в криптовалюту, чтобы они собирали больше налогов.

​Быки по облигациям, оседлавшие волну короткого покрытия в казначейских облигациях, должны внимательно следить за тем, как спадет волна. Многие рыночные комментаторы указывали на позиционирование в качестве ключевого фактора недавнего роста цен на казначейские облигации, и спекулянты действительно уменьшают ставки на снижение облигаций по всей кривой. Совокупность чистых некоммерческих позиций по всем срокам погашения казначейских обязательств сократилась до четырехлетнего минимума, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Конечно, совокупные данные маскируют различное позиционирование - например, заемные средства остаются длинными с 10-летними казначейскими облигациями и короткими на остальной части кривой. Но в целом цифры свидетельствуют о том, что позиционирование теперь стало менее экстремальным, и фундаментальные факторы могут снова усилить влияние на крупнейшем в мире рынке облигаций.

HSBC превзошел ожидания по прибыли за первое полугодие 2021 года и объявил о второй выплате дивидендов после пандемии Covid-19 по мере восстановления мировой экономики.

Отчетная прибыль банка до налогообложения более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом и составила 10,84 миллиарда долларов в период с января по июнь этого года. По оценкам аналитиков за этот период прибыль до налогообложения составила 9,45 миллиарда долларов.

Между тем, выручка упала на 4,5% по сравнению с прошлым годом до 25,55 миллиарда долларов за первые шесть месяцев 2021 года — в целом в соответствии с прогнозом аналитиков в размере 25,52 миллиарда долларов.

Акции HSBC в Гонконге подскочили более чем на 3% после публикации прибыли.

Исполнительный директор группы HSBC Ноэль Куинн заявил, что более благоприятные экономические перспективы позволили банку начать увеличение резервов, которые были зарезервированы на возможные потери по кредитам. Это было “основным фактором” повышения прибыльности банка.

“В первом полугодии мы были прибыльны во всех регионах”, - сказал Куинн в заявлении, сопровождающем отчет о доходах. “Эти показатели позволяют нам выплачивать промежуточные дивиденды за первые шесть месяцев 2021 года”, - добавил он.

Банк объявил о промежуточных дивидендах в размере 0,07 доллара США на одну обыкновенную акцию.

Вот другие основные моменты из отчета о прибылях HSBC:

Банк опубликовал чистый ожидаемый кредитный убыток в размере 719 миллионов долларов США благодаря улучшению экономических перспектив.

Чистая процентная маржа, показатель рентабельности кредитования, составила 1,21% в первой половине 2021 года. Это на 22 базисных пункта ниже, чем за аналогичный период прошлого года.

Банк заявил, что планирует увеличить коэффициент выплаты дивидендов с 40% до 55% от заявленной прибыли на обыкновенную акцию на 2021 год.

AT&T Inc. завершила передачу своего бизнеса по платному телевидению частной инвестиционной компании TPG, передав сокращающуюся деятельность в отдельную компанию под названием DirecTV.

Новым подразделением будет руководить Билл Морроу, который ранее занимал должность специального советника AT&T, помогая сократить расходы и вывести из компании непрофильные предприятия. В дополнение к услуге спутникового телевидения, новый DirecTV включает в себя потоковые сервисы компании, такие как ATT.TV, но не HBO Max, потоковый сервис стоимостью 15 долларов в месяц, который останется в AT&T.

Когда о сделке было впервые объявлено, AT&T должна была получить от сделки 7,6 миллиарда долларов наличными, а новый DirecTV получил 5,8 миллиарда долларов в виде долгового финансирования.

Передача DirecTV является частью серии недавних распродаж. В мае AT&T объявила о крупной сделке по объединению своего медиа-подразделения WarnerMedia с Discovery.

AT&T заявила, что эти шаги направлены на то, чтобы вернуть компанию к ее истокам, сделав большие шаги в направлении превращения в небольшую современную компанию связи, ориентированную на беспроводные и оптоволоконные сети.

​BP Plc, первая крупная нефтяная компания, объявившая о выкупе акций после выхода из пандемии, может обнаружить, что ей еще многое предстоит сделать после того, как ее конкуренты объявили о более крупных доходах на прошлой неделе.

Крупнейшие нефтяные компании конкурируют за привлечение инвесторов, поскольку растущие проблемы с климатом снижают интерес к их акциям. Они стремятся выйти на первый план, обещая большие дивиденды и возобновляя выкуп акций, поскольку растущие цены на сырьевые товары увеличивают прибыль. Теперь внимание переключается на BP, которая во вторник закроет отчётность в Big Oil за второй квартал.

“Я уверен, что команда менеджеров испытывает давление, чтобы ускорить свою программу выкупа после того, как многие ее коллеги объявили о новых программах", - сказал аналитик RBC Бирадж Борхатария.

Оценки аналитиков, составленные агентством Bloomberg, показывают, что из пяти крупнейших компаний совокупные дивиденды и выкуп акций BP, как ожидается, будут отставать от некоторых других в расчете на акцию и в абсолютном выражении во второй половине этого года. По прогнозам, Chevron Corp. получит максимальную прибыль на каждую акцию, которой владеют инвесторы, в то время как Exxon Mobil Corp. согласно данным, имеет самую высокую абсолютную выплату за этот период.

Exxon, все еще обремененная тяжелой долговой нагрузкой, была единственной крупной нефтяной компанией, которая не объявила о более крупных выкупах по акциям на прошлой неделе. Chevron возобновила выкуп акций, а Royal Dutch Shell Plc увенчала свою прибыль неожиданным повышением дивидендов. TotalEnergies SE направит до 40% дополнительного денежного потока, генерируемого при цене нефти выше 60 долларов за баррель, на обратный выкуп.

BP первой объявила о плане обратного выкупа на 500 миллионов долларов в первом квартале, но это компенсирует только акции, которые были переданы сотрудникам, сказал Борхатария. Он не ожидает, что BP пойдет по стопам Shell, отчасти потому, что у компании, вероятно, будут ограниченные средства для выкупа акций в этом квартале.

“Однако, учитывая высокие цены на сырьевые товары, компания может увеличить их в преддверии более высокого ожидаемого притока денежных средств во второй половине года”, - сказал он.

Qantas уволила 2500 пилотов, бортпроводников и наземный персонал, работающий на внутренних маршрутах, в ответ на блокировку и ограничения на поездки, введенные в Сиднее. Австралийский перевозчик уже уволил около 6000 сотрудников, занятых на его международных маршрутах, которые были приостановлены с июня 2020 года. Qantas ожидает, что отпуск продлится не менее двух месяцев.

Опросы деловых кругов показали, что восстановление экономики Азии замедляется. Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Caixin/Markit для Китая упал с 51,3 в июне до 50,3 в июле; 50 - это уровень, который отделяет расширение от сокращения. Индекс деловой активности в Японии вырос за тот же период. Но показатели в Индонезии, Малайзии и Вьетнаме снизились, отчасти из-за роста числа случаев заболевания covid-19.

Goldman Sachs намерен повысить зарплату своим младшим банкирам. Аналитики-первокурсники будут получать начальную заработную плату в размере 110 000 долларов, что почти на 30% больше. Бурная деятельность по заключению сделок привела к увеличению сборов в инвестиционном банке — и выгоранию среди его сотрудников. В ходе внутреннего опроса молодые работники сообщили, что работают 95 часов в неделю и спят по пять часов в сутки.

Факт дня: 6,6 млн - число новых фирм, появившихся в США с начала пандемии.

Горстка инвесторов, встревоженных радикальными изменениями в регулировании в Китае, стремится разгрузить частные доли в материнской компании TikTok, ByteDance. “Люди видят, что сейчас в Китае существует повышенный риск, особенно если правила означают, что компании не могут проводить IPO, когда захотят”, - сказал Праб Раттан, вице-президент Setter Capital. Тем временем, прислушиваясь к болтовне китайских трейдеров, центральный банк все ближе подходит к очередному раунду смягчения. Инвесторы повышают ставки на снижение стоимости заимствований как на рынках ставок, так и на рынках деривативов после того, как в июле снизился ключевой показатель и участились случаи заражения вирусом. В понедельник китайские акции выросли больше всего за десять недель, базовый индекс CSI 300 вырос на 2,6%, что стало лучшим днем с 25 мая. 

Глава Федеральной резервной системы США Кристофер Уоллер заявил, что он может в ближайшее время поддержать объявление о сокращении покупок облигаций центральным банком, если следующие два ежемесячных отчета о занятости покажут дальнейший рост. “Я думаю, что вмы могли бы быть готовы сделать объявление к сентябрю”, - сказал Уоллер CNBC в интервью поздно вечером в понедельник. Несколько региональных президентов ФРС, в том числе бывший босс Уоллера в ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард, призвали центральный банк США начать этой осенью с сокращения покупок облигаций в свете риска повышения инфляции.