Когда ситуация становится нестабильной, ликвидность, как правило, ухудшается, поскольку инвесторы снижают активность по принятию рисков. Меньшая ликвидность означает, что торговать становится немного сложнее, и когда вы торгуете, влияние на рынок может быть больше, чем обычно, что приводит к более экстремальным направленным движениям. Хорошие люди из JPMorgan Chase & Co. считают, что условия ухудшились до уровней, наблюдавшихся в конце февраля, когда довольно большая распродажа охватила рынки казначейства, и весьма вероятно, что это усугубило последний шаг.

ЦБ повысил ключевую ставку с 5,5% до 6,5%

В ответ на сохраняющуюся инфляцию центральный банк России повышает ключевую процентную ставку на полный процентный пункт до 6,5%, что является самым большим повышением ставки с конца 2014 года, и сигнализирует о том, что дальнейшее повышение возможно.

"С учетом высоких инфляционных ожиданий это значительно сместило баланс рисков в сторону проинфляционных и может привести к отклонению инфляции вверх от целевого показателя на более длительный период", - говорится в заявлении Банка России. "Принятое решение по ключевой ставке направлено на то, чтобы ограничить этот риск и вернуть инфляцию к 4%".

Центральный банк рассмотрит вопрос о дальнейшем повышении ставок на предстоящих заседаниях, "если ситуация будет развиваться в соответствии с его базовым прогнозом".

Годовая инфляция выросла до 6,5% с 6,0% в мае, говорится в сообщении.

Он ожидает, что годовая инфляция достигнет 5,7-6,2% в этом году, и ожидает, что денежно-кредитная политика снизит ее до 4,0-4,5% в 2022 году, а затем останется близкой к 4%.

ETFs для просмотра: RSX, RUSL, ЕСВ, FLRU

Соответствующий тикер: Сбербанк России (OTCPK:SBRCY)

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Скачок акций на 66% при дебюте превратил основателя Zomato Ltd. Дипиндера Гояла в настольную книгу для начинающих стартапов Индии, приблизив его состояние к отметке в 1 миллиард долларов.

Гоял имеет 650 миллионов долларов, исходя из его нынешней доли в 4,7% в Zomato, согласно Индексу миллиардеров Bloomberg. Он также владеет более чем на 368 миллионов опционов, которые будут реализованы в течение следующих шести лет, что в случае их реализации почти удвоит его долю в компании, рыночная капитализация которой сейчас составляет 13,3 миллиарда долларов.

Хотя он далеко отстает от состояния Мукеша Амбани - с наличностью в руках около 80 миллиардов долларов - и десятков других индийских промышленных магнатов, группа ультра богатых начинающих предпринимателей в стране невелика. В число тех, кто превысил 1 миллиард долларов, входят Byju Raveendran из провайдера онлайн-образования Byju, Виджай Шекхар Шарма из пионера цифровых платежей Paytm, а также Сачин Бансал и Бинни Бансал, соучредители интернет-магазина Flipkart.

IPO - это триумф не только Гояла, сына двух учителей, основавшего свою компанию в 2008 году, но и множества индийских начинающих предпринимателей, стремящихся к влиянию и богатству. Во втором квартале Индия получила рекордные 6,3 миллиарда долларов финансирования и сделок для технологических стартапов, что подчеркивает предпринимательские амбиции и растущий интерес венчурного капитала ко второму по численности населения рынку в мире.

“Сегодня для нас большой день”, - сказал Гоял в своем блоге в пятницу. ”Но мы не смогли бы добраться сюда без невероятных усилий всей интернет-экосистемы Индии".

Совет директоров Банка России принял решение о реализации акций «Азиатско-Тихоокеанский Банк» (акционерное общество) с торгов в форме закрытого аукциона первой цены.

К участию в торгах будут приглашены все четыре лица, ранее направившие в Банк России сообщения о намерении принять участие в процедурах реализации акций Банка.

Проведение торгов и раскрытие Банком России информации о результатах торгов запланировано на 17.09.2021.

Пресс-служба ЦБ РФ

Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у НКО «Русское финансовое общество» (ООО) - Пресс-служба ЦБ РФ

Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у АО «РУНА-БАНК» - Пресс-служба ЦБ РФ

Банк России рекомендует российским биржам не допускать к торгам ценные бумаги российских и иностранных эмитентов, выплаты по которым зависят от курсов криптовалют, цен на иностранные цифровые финансовые активы, изменения индексов криптовалют и криптоактивов, а также стоимости криптодеривативов и ценных бумаг криптовалютных фондов. Об этом говорится в информационном письме регулятора. - Пресс-служба ЦБ РФ

Чтобы удовлетворить спрос на высокоскоростную широкополосную связь и присутствие в облаке, Lumen Technologies (NYSE:LUMN) расширила свою инфраструктуру оптоволоконной сети в Европе, укрепив свои возможности обслуживания во Франции, Швейцарии и Испании.

"Наши новые инвестиции в оптоволоконную инфраструктуру в Европе демонстрируют неизменную приверженность Lumen этому рынку и стимулированию следующей волны роста и инноваций для клиентов в 4-й промышленной революции", - сказала Аннет Мерфи, управляющий директор, EMEA, Lumen Technologies.

"Компании сталкиваются с новыми вызовами, которые требуют от них использования огромных объемов данных с почти невообразимой скоростью. Гибкая, надежная и безопасная сеть Lumen помогает клиентам использовать свои данные и внедрять приложения следующего поколения, чтобы раскрыть свой бизнес-потенциал и обеспечить потрясающий цифровой опыт."

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Medigus (NASDAQ:ЦРТ) объявляет, что частная компания Polyrizon сообщила о доклинических данных из своего ранее объявленного доклинического исследования, показывающего, что ее запатентованная технология обладает потенциалом для предотвращения COVID-19.

Medigus владеет 33,24% уставного капитала Polyrizon.

Polyrizon разрабатывает инновационную технологию, предназначенную для безопасного предотвращения проникновения аллергенов и вирусов через верхние дыхательные пути и глазные полости.

Технология состоит из биогеля, который наносится местно и может быть разработан как для влажного, так и для сухого введения.

Препараты компании показали высокую эффективность, предотвращая взаимодействие коронавируса с эпителиальными клетками-хозяевами и ингибируя гибель клеток, говорится в сообщении компании.

Первые результаты эффективности в настоящее время ожидаются в течение следующих 12 месяцев.

Ранее на этой неделе Medigus подписала инвестиционное и торговое соглашение с Polyrizon.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Канадские ритейлеры начали восстанавливаться после третьей крупной блокировки из-за Covid-19, которая привела к снижению покупок в начале этого года.

Поступления упали на 2,1% в мае, когда во многих провинциях были введены ограничения для предприятий из-за борьбы с вирусом, сообщило Статистическое управление Канады в пятницу в Оттаве. Но розничные торговцы восстановились в июне, продажи выросли на 4,4% по мере ослабления правил, показывает предварительная оценка агентства.

Даже майское число оказалось не таким плохим, как ожидаемое экономистами падение на 3%. Пятничный отчет предоставляет дополнительные доказательства того, что третья волна коронавируса, которая замедлила рост Канадской экономики на протяжении большей части второго квартала, теперь отражается в зеркале заднего вида.

Оценка продаж в июне соответствует положительным данным о занятости за тот же месяц, показывающим прирост на 230 700 рабочих мест.

General Motors выпустила второй отзыв своих Chevrolet Bolt EVS 2017-2019 годов после того, как по крайней мере два электромобиля, которые были отремонтированы из-за предыдущей проблемы, загорелись.

Автопроизводитель заявил в пятницу, что должностные лица GM и LG Energy Solution, которые поставляют аккумуляторные батареи автомобиля, выявили второй “редкий производственный дефект” в электромобилях, который увеличивает риск возгорания. Отзыв охватывает около 69 000 автомобилей по всему миру, в том числе почти 51 000 в США.

Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 23 июля 2021 года

Мы приняли решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых.

В основе сегодняшнего решения — значительный пересмотр макроэкономического прогноза. В II квартале рост российской экономики ускорился, а инфляционное давление оказалось более высоким и устойчивым, чем мы прогнозировали. В некоторых секторах начали появляться признаки перегрева. Продолжили расти инфляционные ожидания. С учетом складывающихся тенденций мы пересмотрели вверх на 1 пункт прогноз по инфляции. В этом году она составит 5,7–6,2%. Существенный шаг политики, который мы сделали сегодня, необходим для возвращения инфляции к цели. Мы ожидаем, что в следующем году инфляция замедлится до 4,0–4,5% и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%. При этом наша политика не будет сдерживать устойчивые темпы экономического роста.

Остановлюсь подробнее на факторах нашего решения.

Начну с инфляции. На 19 июля она составила 6,5% в годовом выражении. Это значимо выше цели и близко к пикам последних пяти лет. Высокие темпы роста цен обусловлены как временными, так и устойчивыми факторами. По нашей оценке, устойчивые факторы сейчас преобладают. Они связаны с тем, что во многих секторах расширение спроса превышает возможности по наращиванию производства и импорта. Это вызывает дополнительный рост цен.

Давайте посмотрим на товары, которые особенно подорожали в II квартале. Это стройматериалы, мебель, легковые автомобили. Когда люди ожидают более быстрого роста цен, они решают делать крупные покупки раньше. И используют для этого как сбережения, так и заемные средства. Потребительское кредитование вновь достигло весьма высоких темпов. Это произошло в том числе вследствие мягкой денежно-кредитной политики. Обратной стороной мягкой политики стало снижение привлекательности банковских вкладов, особенно с учетом роста инфляции.

Есть и другие рынки, рост цен на которых был скорее связан с разовыми факторами и ограниченным предложением. Например, туризм. Зарубежные направления открыты лишь частично, а инфраструктура российских курортов пока не готова принять весь поток туристов. В итоге резкий рост цен на туристические услуги тоже внес вклад в повышение инфляции в июне. Сильное подорожание в мае—июне также коснулось овощей «борщевого набора» из-за того, что запасы продукции урожая прошлого года начали заканчиваться до поступления нового урожая. Но вклад в общую инфляцию от подобных разовых факторов меньше, чем от устойчивых. Рост цен на эти повседневные продукты очень заметен и сильно влияет на инфляционные ожидания.

В июне и первой половине июля появились первые признаки ослабления инфляционного давления, этого пока недостаточно, чтобы говорить об устойчивом замедлении инфляции. В июле инфляционные ожидания населения продолжили расти. В этих условиях даже разовые факторы могут оказывать более продолжительное влияние за счет вторичных эффектов. Чтобы этого не допустить, требуется создать условия для повышения склонности к сбережению. А для этого нужен более высокий уровень процентных ставок. Мы не должны мириться с высокими инфляционными ожиданиями, чтобы они не заякорились на этом высоком уровне и нам не пришлось потом сильнее повышать ключевую ставку.

Второе — экономика. Рост в II квартале, по нашей оценке, значимо ускорился. Судя по оперативным индикаторам, российская экономика вернулась к докризисным показателям. В отраслях, отвечающих за почти две трети выпуска в промышленности, производство уже превышает докризисные показатели и рост продолжается. Ниже пока добыча нефти, выпуск еще не восстановился в международных авиаперевозках, услугах отелей и ресторанов. Но это связано не с недостатком спроса, а с сохраняющимися ограничениями, введенными вследствие пандемии.

При этом пандемия оказала глубокое влияние на структуру спроса и предложения. В прошлый раз я уже упоминала об изменениях, связанных с переводом значительной части работников на удаленный режим, а также о повышенном уровне запасов, который теперь формируют компании.

Восполняя запасы, компании по всему миру резко увеличили спрос на сырье. Россия — крупный производитель ключевых сырьевых ресурсов. Высокая потребность в товарах российского экспорта поддерживает рост экономики в текущем году. По мере восполнения запасов действие этого фактора будет постепенно ослабевать.

В части нефти рост физического экспорта будет дополнительно поддержан новыми параметрами соглашения ОПЕК+ по наращиванию добычи в ответ на восстановление спроса. С учетом этого мы повысили траекторию цен на нефть в прогнозе на 5 долларов США за баррель в ближайшие три года. По нашим предварительным оценкам, расширение добычи нефти по новым соглашениям ОПЕК+ добавит к росту ВВП порядка 0,1 п.п. в этом году и 0,2–0,3 п.п. в следующем. Не менее важным драйвером роста является внутренний спрос — как потребительский, так и инвестиционный. Учитывая эти тенденции, мы увеличили прогноз роста экономики на этот год с 3–4% до 4–4,5%.

После восстановления экономика будет расти темпами, близкими к потенциальным. Наш прогноз по ВВП на следующие два года составляет 2–3%. Достижение более высоких темпов роста экономики будет зависеть как от наращивания производственных и логистических мощностей, так и от трудовых ресурсов, их квалификации и производительности.

Третье. Денежно-кредитные условия постепенно подстраиваются под произошедшие повышения ключевой ставки, но пока остаются мягкими.

Кривая ОФЗ, на которую банки ориентируются при определении ставок для своих клиентов, существенно повысилась на сроке до трех лет и почти не изменилась на длинном конце. Рост доходностей на короткие сроки отражает как наши последние решения, так и ожидания рынка по будущей динамике ключевой ставки. При этом сдвиги на длинном конце кривой ОФЗ несущественны. Это в том числе отражает уверенность рынка в способности денежно-кредитной политики вернуть инфляцию к цели. Напомню, что именно долгосрочные ставки — а не наша ключевая ставка сама по себе, как иногда приходится слышать, — определяют доступность кредита для инвестиционных целей компаний, а также для ипотеки.

Процентные ставки по кредитам и депозитам отреагировали не так быстро и выросли не столь заметно по сравнению с ОФЗ. Сегодняшнее решение направлено на ускорение этого процесса. Рост процентных ставок позволит восстановить интерес населения к сбережениям.

Темпы кредитования населения и бизнеса находятся вблизи максимальных значений за последние годы. Многие заемщики стараются успеть взять кредит по более низким ставкам. Мы повысили прогноз по росту кредита на этот год. Ипотечное кредитование продолжит динамично расширяться, но все же несколько замедлится после изменения условий программы льготной ипотеки. Что касается необеспеченных потребительских ссуд, здесь уже заметны признаки начинающегося перегрева. Этот сегмент кредитования растет быстрее, чем мы прогнозировали в апреле. С 1 июля мы вернули риск-веса по потребкредитам на допандемический уровень. Но с учетом данных за последние месяцы в ближайшее время мы примем решение о дополнительных макропруденциальных мерах для охлаждения этого сегмента розничного рынка.

Теперь — о рисках для прогноза. Проинфляционные риски по-прежнему преобладают.

На первое место мы ставим риски закрепления инфляционных ожиданий на высоком уровне. Временный рост цен может превратиться в постоянный, если будет подогреваться инфляционными ожиданиями.

Несколько увеличились риски, связанные с возможностью более быстрой нормализации денежно-кредитной политики в развитых экономиках. Для рынков развивающихся стран это означает усиление волатильности и возможное влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Определенные риски связаны со структурными изменениями на рынке труда из-за пандемии. Спрос на одни профессии снижается, на другие — растет. Это подтверждается информацией о рекордном приросте вакансий. Чтобы подстроиться к новым потребностям экономики, требуется время на переобучение специалистов. В результате локально возникает дефицит трудовых ресурсов. Ситуацию усугубляют ограничения на приток рабочей силы из-за рубежа. Это прежде всего отражается на строительстве и сезонных сельхозработах. Состояние рынка труда может вести к повышению издержек компаний.

Проинфляционные риски со стороны мировых товарных рынков сохраняются. Но в июне—июле по ряду товаров наметилось снижение мировых цен. Поэтому этот риск, пожалуй, менее острый, чем в момент нашего прошлого заседания по ставке.

Инвестиции из ФНБ и геополитические риски также остаются в зоне нашего внимания.

Дезинфляционные факторы выражены гораздо слабее.

Хороший урожай может обусловить более сильное сезонное снижение цен на продовольствие.

В зоне неопределенности по-прежнему находится ситуация с пандемией. Распространение новых штаммов коронавируса в мире может привести к новым ограничениям, сбоям в цепочках производства и поставок товаров, а это, в свою очередь, — к замедлению темпов восстановления мировой экономики. Для России это означает, с одной стороны, меньший внешний спрос, что несет дезинфляционные риски. А с другой, при закрытых границах внутренний спрос будет оставаться повышенным более длительное время, что может стать проинфляционным фактором.

И в заключение — о перспективах денежно-кредитной политики. С марта мы повысили ключевую ставку в сумме на 2,25 процентного пункта. Мы будем оценивать, как уже принятые решения влияют на денежно-кредитные условия, совокупный спрос и инфляцию. В какой мере ослабевают ограничения на стороне предложения. И, соответственно, какой уровень ключевой ставки необходим для возвращения инфляции к цели. По нашему уточненному прогнозу, в следующем году средняя ключевая ставка составит 6,0–7,0% годовых. В дальнейшем, по мере снижения инфляционных ожиданий и замедления инфляции, ставка вернется в свой долгосрочный нейтральный диапазон. Этот диапазон мы продолжаем оценивать в 5–6% при инфляции на цели Банка России вблизи 4%.

Пресс-служба ЦБ РФ

​Нефть должна была закончить неделю примерно там же, где и была в её начале, отыграв большую часть разгрома в понедельник с трехдневным ростом, обусловленным признаками восстановления спроса.

Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate в пятницу стабильно торговались около 72 долларов за баррель после роста примерно на 8% за последние три сессии. Нефть упала в понедельник, так как опасения по поводу распространения варианта коронавируса дельты спровоцировали распродажу финансовых активов. Но с тех пор цены восстановились на ожиданиях, что восстановление спроса на нефть не будет сорвано и вскоре приведет к росту мировых запасов.

Это “благоприятный конец нестабильной недели", - сказал Карстен Фрич, аналитик Commerzbank AG во Франкфурте. “Ситуация с поставками остается напряженной”.

Сырая нефть выросла более чем на 40% в этом году, поскольку внедрение вакцин стимулирует спрос на энергию и истощает избыток, накопившийся во время наихудшей части пандемии. Данные на этой неделе показали, что спрос на бензин практически вернулся к норме во многих крупнейших странах-потребителях. Тем временем запасы сырой нефти в американском центре хранения в Кушинге, штат Оклахома, быстро падают.

Падение цен на 7,5% в понедельник произошло всего через день после того, как Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Саудовской Аравией и Россией завершили соглашение о постепенном восстановлении добычи, остановленной ими во время пандемии. Трейдеры поначалу беспокоились, что группа открывает краны в неподходящий момент, но вскоре эти опасения улеглись перед лицом решимости ОПЕК+ действовать осторожно.

“Распродажа в конечном счете была вызвана внешними факторами”, - сказал Фрич. “Соглашение ОПЕК+ о будущей стратегии добычи, во всяком случае, окажет поддержку ценам, по крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе”.

​Полки супермаркетов Великобритании будут пусты, и панические покупки усилятся, если не будут оперативно решены проблемы, угрожающие поставкам продовольствия, по словам Ранджита Сингха Бопарана, основателя одноименного британского производителя продуктов питания и владельца ресторана.

Облигации Boparan Holdings Ltd. в последние месяцы оказались под давлением, поскольку инвесторы взвешивают долгосрочные последствия сбоев в цепочке поставок после Brexit. Они торгуются менее чем на 90% от номинальной стоимости, что потенциально увеличивает будущие затраты по займам на долговых рынках.

Компании в секторе питания и досуга Великобритании бьют тревогу после того, как всплеск случаев заболевания коронавирусом вынудил сотрудников к самоизоляции в соответствии с правительственными правилами отслеживания. Так называемая пандемия усугубила и без того растущие риски, связанные с нехваткой рабочей силы и логистическими барьерами, с тех пор как страна вышла из Европейского Союза.

“Это началось с пандемии, но с мая этого года операционная среда ухудшилась настолько сильно, что я не вижу другого результата, кроме серьезной нехватки продовольствия в Великобритании", - сказал Бопаран по прозвищу “Куриный король”, - говорится в заявлении в пятницу.

Облигации, выпущенные компанией Boparan, которая производит около трети продуктов из домашней птицы, употребляемых в пищу в Великобритании каждый день, потеряли около 10% своей номинальной стоимости с марта, согласно данным, собранным агентством Bloomberg. Облигации на 475 миллионов фунтов стерлингов (653 миллиона долларов), проданные инвесторам в ноябре и срок погашения которой истекает в 2025 году, была продана в пятницу по цене около 89,3 пенса за фунт.

В последние годы компания придерживалась стратегии разворота бизнеса, стимулируемой опасениями инвесторов по поводу ее долгового положения.

Основатель Boparan призвал внести изменения в правила, которые сократили число работников ЕС в Великобритании, добавив, что нехватка рабочей силы помогла приблизить поставки курицы и индейки в страну к кризису.

​Торговля на спокойном валютном рынке может вот-вот стать сложной.

Сезонность, как правило, повышает волатильность в августе на фоне снижения ликвидности. Трейдеры уже ищут защиты в преддверии ключевых заседаний центрального банка в сентябре, что резко повышает стоимость валютного хеджирования.

В ближайшие два месяца инвесторы будут ожидать ясности в отношении политики Федеральной резервной системы, Банка Англии и Европейского центрального банка. В то же время они, скорее всего, получат лучшее представление об экономических последствиях вариантов коронавируса и о том, оправданы ли их ожидания в отношении ужесточения.

“Тема сокращения ФРС будет занимать важное место в повестке дня”, - сказала Джейн Фоули, глава отдела валютной стратегии Rabobank. “Этот фактор в сочетании с новостями о варианте дельты и в сочетании с ухудшением условий отдыха предполагает, что существует хороший рецепт для повышения волатильности”.

Переоценка риска

Переоценка, уже наблюдаемая в краткосрочных контрактах с волатильностью в основных валютах, говорит о многом. Даже несмотря на то, что трейдеры не ожидают изменений в политике, возможности изменения прогнозных ориентиров в ближайшие месяцы достаточно, чтобы повысить волатильность.

Двухнедельные опционы по фунту, отражающие предстоящие заседания ФРС и Банка Англии, выросли до самого высокого уровня с начала мая - резкий контраст с 16-месячным минимумом, наблюдавшимся всего неделю назад.

​Показатель активности поставщиков услуг в США в июле снизился до пятимесячного минимума, что отражает упорную борьбу компаний за заполнение позиций и складских полок.

Индекс IHS Markit для менеджеров по закупкам в секторе услуг снизился до 59,8 с 64,6 месяцем ранее, сообщила группа в пятницу. Хотя показатель снизился с тех пор, как в мае он достиг рекордного уровня, он остается исторически повышенным. Показатели выше 50 указывают на рост.

Показатель занятости в сфере услуг снизился до четырехмесячного минимума, и компании указали, что неспособность привлечь работников сдерживает активность. В сочетании со все еще повышенными показателями затрат на вводимые ресурсы и отпускных цен нехватка доступной рабочей силы привела к ослаблению ожиданий бизнеса.

В то же время индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности IHS Markit в США вырос до нового рекорда 63,1 с 62,1 месяцем ранее. Показатели цен группы также выросли до самых высоких показателей по данным за 2007 год.

“В то время как второй квартал, таким образом, может представлять собой пик темпов экономического роста в соответствии с PMI, третий квартал по-прежнему выглядит обнадеживающе сильным”, - говорится в заявлении Криса Уильямсона, главного экономиста по бизнесу IHS Markit.

“Краткосрочные проблемы с производственными мощностями по-прежнему вызывают озабоченность, ограничивая объем производства во многих компаниях производственного сектора и сферы услуг, одновременно повышая цены, поскольку спрос превышает предложение”, - сказал Уильямсон.

Согласно данным группы, объем невыполненных заказов у американских производителей был вторым по величине за всю историю.

Сводный индекс, измеряющий объем производства как у производителей, так и у поставщиков услуг, снизился до четырехмесячного минимума.