Биржи АТР в основном коррекционно снижаются к концу недели
Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в пятницу преимущественно опускаются после роста ранее, а также на некотором возвращении коронавирусных рисков, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 7.54 мск индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite снижался на 0,65% - до 3551,55 пункта, Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite - на 1,37%, до 2469,44 пункта, гонконгский Hang Seng Index - на 0,84%, до 27467,74 пункта. Южнокорейский KOSPI увеличивался на 0,1% - до 3253,3 пункта, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,04%, до 7389 пунктов. В четверг индексы выросли в пределах 1,8%, некоторые из них показывали рост два дня подряд.

В настоящее время работает крупнейший в истории пул прямых инвестиций, и Carlyle Group планирует привлечь до 27 миллиардов долларов для своего последнего флагманского фонда.

Отсутствие доходности играет на руку фондам, инвестирующим в ценные бумаги, не включенные в листинг, или принимающим компании в частные руки, поскольку инвесторы стремятся получить прибыль в альтернативных активах. Гонка за масштабами в отрасли усиливается: Hellman & Friedman в этом месяце собрали 24,4 миллиарда долларов, что почти соответствует рекорду Blackstone в 26 миллиардов долларов с 2019 года.

Европейский центральный банк скорректировал свои рекомендации в четверг, позволив ему удерживать ставки ниже в течение более длительного времени и расширять покупки облигаций. Это было первое заседание по вопросам политики с тех пор, как ЕЦБ повысил свой целевой показатель инфляции до 2%. Президент Кристин Лагард говорит, что ЕЦБ извлек уроки из истории и не будет стартовать раньше времени. Расхождения между центральными банками становятся все более очевидными: Федеральная резервная система и Банк Англии, например, постепенно сокращают стимулирующие меры.

​Экспорт вина

Заоблачные тарифы ударили кувалдой по экспорту австралийского вина в Китай. Но дорога в Гонконг, похоже, широко открыта.

Поставки в город выросли на 111% за 12 месяцев, закончившихся 30 июня, согласно последним данным Wine Australia. Это сопоставимо с резким падением экспорта в материковый Китай на 45%.

Пекин фактически закрыл рынок австралийского вина в конце прошлого года из-за высоких тарифов. Это не относится к Гонконгу, который имеет независимую от материковой части налоговую систему.

​Правильное и неправильное

Нехорошо быть неправым. Но как насчет того, когда ты вроде как прав, но все равно ошибаешься? Тогда как насчет того, что если вы ошибаетесь, это будет стоить вам денег? Что ж, за последние два месяца это часто происходило на рынках казначейства. Эта неделя была еще одной нестабильной:

Всплеск случаев заболевания коронавирусом во всем мире и опасения, что это может перерасти в блокировку, подожгли предохранитель для еще одной большой недели волатильности облигаций. Базовая доходность 10-летних облигаций упала всего до 1,13% на одном этапе, что стало самым большим однодневным падением почти за пять месяцев.

Это трудно переварить, когда не было основных данных, связанных с основными движущими силами облигаций - прогнозами роста и инфляции, которые находятся на сильном пути. Например, индекс ВВП Федерального резервного банка Атланты прогнозирует рост более чем на 7,5% во втором квартале.

Даже чиновники Федеральной резервной системы молчали. Они наблюдают период отключения электроэнергии перед встречей на следующей неделе, поэтому они не могут публично обсуждать политику. Хотя вы можете рассчитывать на то, что некоторые чиновники бросятся к микрофонам, как только это закончится, в том, что должно быть наименее стеснительным для камеры, когда-либо.

Стратеги рвут на себе волосы, поскольку они в основном рекомендуют закрывать облигации - делать ставки на рост доходности, - поскольку все их модели справедливой стоимости говорят, что это то, что должно произойти.

Эти модели основаны на фундаментальных принципах, поэтому они включают свои ожидания роста и инфляции, прогноз Федеральной резервной системы и некоторые другие детали, и это выдает ряд. Они сравнивают это число с уровнями доходности. Например, аналитик А говорит, что базовая доходность имеет справедливую стоимость 1,70%, а рынок находится на уровне 1,40%, вы должны продавать облигации.

Но все это не имело значения в понедельник, когда доходность облигаций упала на целых 12 базисных пунктов и достигла самого низкого уровня с февраля.

Позиционирование - в частности, короткое позиционирование - и другие технические факторы были главными, а не фундаментальные.

Это была не просто поговорка аналитиков о продаже облигаций, это было почти у всех. И когда все участники пытаются выкупить шорты, цена или справедливая стоимость на самом деле не имеют значения.

На рынках процентных свопов с начала апреля цены выросли почти на 100 базисных пунктов - это большое изменение, когда изначально цена была чуть более чем в два раза выше. Уровень доходности выглядел настолько экстремальным, что на короткое время возник вопрос о том, будет ли Федеральная резервная система когда-либо повышать ставки. Это звучит правильно? Скорее всего, нет.

Когда ситуация становится нестабильной, ликвидность, как правило, ухудшается, поскольку инвесторы снижают активность по принятию рисков. Меньшая ликвидность означает, что торговать становится немного сложнее, и когда вы торгуете, влияние на рынок может быть больше, чем обычно, что приводит к более экстремальным направленным движениям. Хорошие люди из JPMorgan Chase & Co. считают, что условия ухудшились до уровней, наблюдавшихся в конце февраля, когда довольно большая распродажа охватила рынки казначейства, и весьма вероятно, что это усугубило последний шаг.

ЦБ повысил ключевую ставку с 5,5% до 6,5%

В ответ на сохраняющуюся инфляцию центральный банк России повышает ключевую процентную ставку на полный процентный пункт до 6,5%, что является самым большим повышением ставки с конца 2014 года, и сигнализирует о том, что дальнейшее повышение возможно.

"С учетом высоких инфляционных ожиданий это значительно сместило баланс рисков в сторону проинфляционных и может привести к отклонению инфляции вверх от целевого показателя на более длительный период", - говорится в заявлении Банка России. "Принятое решение по ключевой ставке направлено на то, чтобы ограничить этот риск и вернуть инфляцию к 4%".

Центральный банк рассмотрит вопрос о дальнейшем повышении ставок на предстоящих заседаниях, "если ситуация будет развиваться в соответствии с его базовым прогнозом".

Годовая инфляция выросла до 6,5% с 6,0% в мае, говорится в сообщении.

Он ожидает, что годовая инфляция достигнет 5,7-6,2% в этом году, и ожидает, что денежно-кредитная политика снизит ее до 4,0-4,5% в 2022 году, а затем останется близкой к 4%.

ETFs для просмотра: RSX, RUSL, ЕСВ, FLRU

Соответствующий тикер: Сбербанк России (OTCPK:SBRCY)

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Скачок акций на 66% при дебюте превратил основателя Zomato Ltd. Дипиндера Гояла в настольную книгу для начинающих стартапов Индии, приблизив его состояние к отметке в 1 миллиард долларов.

Гоял имеет 650 миллионов долларов, исходя из его нынешней доли в 4,7% в Zomato, согласно Индексу миллиардеров Bloomberg. Он также владеет более чем на 368 миллионов опционов, которые будут реализованы в течение следующих шести лет, что в случае их реализации почти удвоит его долю в компании, рыночная капитализация которой сейчас составляет 13,3 миллиарда долларов.

Хотя он далеко отстает от состояния Мукеша Амбани - с наличностью в руках около 80 миллиардов долларов - и десятков других индийских промышленных магнатов, группа ультра богатых начинающих предпринимателей в стране невелика. В число тех, кто превысил 1 миллиард долларов, входят Byju Raveendran из провайдера онлайн-образования Byju, Виджай Шекхар Шарма из пионера цифровых платежей Paytm, а также Сачин Бансал и Бинни Бансал, соучредители интернет-магазина Flipkart.

IPO - это триумф не только Гояла, сына двух учителей, основавшего свою компанию в 2008 году, но и множества индийских начинающих предпринимателей, стремящихся к влиянию и богатству. Во втором квартале Индия получила рекордные 6,3 миллиарда долларов финансирования и сделок для технологических стартапов, что подчеркивает предпринимательские амбиции и растущий интерес венчурного капитала ко второму по численности населения рынку в мире.

“Сегодня для нас большой день”, - сказал Гоял в своем блоге в пятницу. ”Но мы не смогли бы добраться сюда без невероятных усилий всей интернет-экосистемы Индии".

Совет директоров Банка России принял решение о реализации акций «Азиатско-Тихоокеанский Банк» (акционерное общество) с торгов в форме закрытого аукциона первой цены.

К участию в торгах будут приглашены все четыре лица, ранее направившие в Банк России сообщения о намерении принять участие в процедурах реализации акций Банка.

Проведение торгов и раскрытие Банком России информации о результатах торгов запланировано на 17.09.2021.

Пресс-служба ЦБ РФ

Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у НКО «Русское финансовое общество» (ООО) - Пресс-служба ЦБ РФ

Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у АО «РУНА-БАНК» - Пресс-служба ЦБ РФ

Банк России рекомендует российским биржам не допускать к торгам ценные бумаги российских и иностранных эмитентов, выплаты по которым зависят от курсов криптовалют, цен на иностранные цифровые финансовые активы, изменения индексов криптовалют и криптоактивов, а также стоимости криптодеривативов и ценных бумаг криптовалютных фондов. Об этом говорится в информационном письме регулятора. - Пресс-служба ЦБ РФ

Чтобы удовлетворить спрос на высокоскоростную широкополосную связь и присутствие в облаке, Lumen Technologies (NYSE:LUMN) расширила свою инфраструктуру оптоволоконной сети в Европе, укрепив свои возможности обслуживания во Франции, Швейцарии и Испании.

"Наши новые инвестиции в оптоволоконную инфраструктуру в Европе демонстрируют неизменную приверженность Lumen этому рынку и стимулированию следующей волны роста и инноваций для клиентов в 4-й промышленной революции", - сказала Аннет Мерфи, управляющий директор, EMEA, Lumen Technologies.

"Компании сталкиваются с новыми вызовами, которые требуют от них использования огромных объемов данных с почти невообразимой скоростью. Гибкая, надежная и безопасная сеть Lumen помогает клиентам использовать свои данные и внедрять приложения следующего поколения, чтобы раскрыть свой бизнес-потенциал и обеспечить потрясающий цифровой опыт."

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Medigus (NASDAQ:ЦРТ) объявляет, что частная компания Polyrizon сообщила о доклинических данных из своего ранее объявленного доклинического исследования, показывающего, что ее запатентованная технология обладает потенциалом для предотвращения COVID-19.

Medigus владеет 33,24% уставного капитала Polyrizon.

Polyrizon разрабатывает инновационную технологию, предназначенную для безопасного предотвращения проникновения аллергенов и вирусов через верхние дыхательные пути и глазные полости.

Технология состоит из биогеля, который наносится местно и может быть разработан как для влажного, так и для сухого введения.

Препараты компании показали высокую эффективность, предотвращая взаимодействие коронавируса с эпителиальными клетками-хозяевами и ингибируя гибель клеток, говорится в сообщении компании.

Первые результаты эффективности в настоящее время ожидаются в течение следующих 12 месяцев.

Ранее на этой неделе Medigus подписала инвестиционное и торговое соглашение с Polyrizon.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Канадские ритейлеры начали восстанавливаться после третьей крупной блокировки из-за Covid-19, которая привела к снижению покупок в начале этого года.

Поступления упали на 2,1% в мае, когда во многих провинциях были введены ограничения для предприятий из-за борьбы с вирусом, сообщило Статистическое управление Канады в пятницу в Оттаве. Но розничные торговцы восстановились в июне, продажи выросли на 4,4% по мере ослабления правил, показывает предварительная оценка агентства.

Даже майское число оказалось не таким плохим, как ожидаемое экономистами падение на 3%. Пятничный отчет предоставляет дополнительные доказательства того, что третья волна коронавируса, которая замедлила рост Канадской экономики на протяжении большей части второго квартала, теперь отражается в зеркале заднего вида.

Оценка продаж в июне соответствует положительным данным о занятости за тот же месяц, показывающим прирост на 230 700 рабочих мест.

General Motors выпустила второй отзыв своих Chevrolet Bolt EVS 2017-2019 годов после того, как по крайней мере два электромобиля, которые были отремонтированы из-за предыдущей проблемы, загорелись.

Автопроизводитель заявил в пятницу, что должностные лица GM и LG Energy Solution, которые поставляют аккумуляторные батареи автомобиля, выявили второй “редкий производственный дефект” в электромобилях, который увеличивает риск возгорания. Отзыв охватывает около 69 000 автомобилей по всему миру, в том числе почти 51 000 в США.

Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 23 июля 2021 года

Мы приняли решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых.

В основе сегодняшнего решения — значительный пересмотр макроэкономического прогноза. В II квартале рост российской экономики ускорился, а инфляционное давление оказалось более высоким и устойчивым, чем мы прогнозировали. В некоторых секторах начали появляться признаки перегрева. Продолжили расти инфляционные ожидания. С учетом складывающихся тенденций мы пересмотрели вверх на 1 пункт прогноз по инфляции. В этом году она составит 5,7–6,2%. Существенный шаг политики, который мы сделали сегодня, необходим для возвращения инфляции к цели. Мы ожидаем, что в следующем году инфляция замедлится до 4,0–4,5% и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%. При этом наша политика не будет сдерживать устойчивые темпы экономического роста.

Остановлюсь подробнее на факторах нашего решения.

Начну с инфляции. На 19 июля она составила 6,5% в годовом выражении. Это значимо выше цели и близко к пикам последних пяти лет. Высокие темпы роста цен обусловлены как временными, так и устойчивыми факторами. По нашей оценке, устойчивые факторы сейчас преобладают. Они связаны с тем, что во многих секторах расширение спроса превышает возможности по наращиванию производства и импорта. Это вызывает дополнительный рост цен.

Давайте посмотрим на товары, которые особенно подорожали в II квартале. Это стройматериалы, мебель, легковые автомобили. Когда люди ожидают более быстрого роста цен, они решают делать крупные покупки раньше. И используют для этого как сбережения, так и заемные средства. Потребительское кредитование вновь достигло весьма высоких темпов. Это произошло в том числе вследствие мягкой денежно-кредитной политики. Обратной стороной мягкой политики стало снижение привлекательности банковских вкладов, особенно с учетом роста инфляции.

Есть и другие рынки, рост цен на которых был скорее связан с разовыми факторами и ограниченным предложением. Например, туризм. Зарубежные направления открыты лишь частично, а инфраструктура российских курортов пока не готова принять весь поток туристов. В итоге резкий рост цен на туристические услуги тоже внес вклад в повышение инфляции в июне. Сильное подорожание в мае—июне также коснулось овощей «борщевого набора» из-за того, что запасы продукции урожая прошлого года начали заканчиваться до поступления нового урожая. Но вклад в общую инфляцию от подобных разовых факторов меньше, чем от устойчивых. Рост цен на эти повседневные продукты очень заметен и сильно влияет на инфляционные ожидания.

В июне и первой половине июля появились первые признаки ослабления инфляционного давления, этого пока недостаточно, чтобы говорить об устойчивом замедлении инфляции. В июле инфляционные ожидания населения продолжили расти. В этих условиях даже разовые факторы могут оказывать более продолжительное влияние за счет вторичных эффектов. Чтобы этого не допустить, требуется создать условия для повышения склонности к сбережению. А для этого нужен более высокий уровень процентных ставок. Мы не должны мириться с высокими инфляционными ожиданиями, чтобы они не заякорились на этом высоком уровне и нам не пришлось потом сильнее повышать ключевую ставку.

Второе — экономика. Рост в II квартале, по нашей оценке, значимо ускорился. Судя по оперативным индикаторам, российская экономика вернулась к докризисным показателям. В отраслях, отвечающих за почти две трети выпуска в промышленности, производство уже превышает докризисные показатели и рост продолжается. Ниже пока добыча нефти, выпуск еще не восстановился в международных авиаперевозках, услугах отелей и ресторанов. Но это связано не с недостатком спроса, а с сохраняющимися ограничениями, введенными вследствие пандемии.

При этом пандемия оказала глубокое влияние на структуру спроса и предложения. В прошлый раз я уже упоминала об изменениях, связанных с переводом значительной части работников на удаленный режим, а также о повышенном уровне запасов, который теперь формируют компании.

Восполняя запасы, компании по всему миру резко увеличили спрос на сырье. Россия — крупный производитель ключевых сырьевых ресурсов. Высокая потребность в товарах российского экспорта поддерживает рост экономики в текущем году. По мере восполнения запасов действие этого фактора будет постепенно ослабевать.

В части нефти рост физического экспорта будет дополнительно поддержан новыми параметрами соглашения ОПЕК+ по наращиванию добычи в ответ на восстановление спроса. С учетом этого мы повысили траекторию цен на нефть в прогнозе на 5 долларов США за баррель в ближайшие три года. По нашим предварительным оценкам, расширение добычи нефти по новым соглашениям ОПЕК+ добавит к росту ВВП порядка 0,1 п.п. в этом году и 0,2–0,3 п.п. в следующем. Не менее важным драйвером роста является внутренний спрос — как потребительский, так и инвестиционный. Учитывая эти тенденции, мы увеличили прогноз роста экономики на этот год с 3–4% до 4–4,5%.

После восстановления экономика будет расти темпами, близкими к потенциальным. Наш прогноз по ВВП на следующие два года составляет 2–3%. Достижение более высоких темпов роста экономики будет зависеть как от наращивания производственных и логистических мощностей, так и от трудовых ресурсов, их квалификации и производительности.

Третье. Денежно-кредитные условия постепенно подстраиваются под произошедшие повышения ключевой ставки, но пока остаются мягкими.

Кривая ОФЗ, на которую банки ориентируются при определении ставок для своих клиентов, существенно повысилась на сроке до трех лет и почти не изменилась на длинном конце. Рост доходностей на короткие сроки отражает как наши последние решения, так и ожидания рынка по будущей динамике ключевой ставки. При этом сдвиги на длинном конце кривой ОФЗ несущественны. Это в том числе отражает уверенность рынка в способности денежно-кредитной политики вернуть инфляцию к цели. Напомню, что именно долгосрочные ставки — а не наша ключевая ставка сама по себе, как иногда приходится слышать, — определяют доступность кредита для инвестиционных целей компаний, а также для ипотеки.

Процентные ставки по кредитам и депозитам отреагировали не так быстро и выросли не столь заметно по сравнению с ОФЗ. Сегодняшнее решение направлено на ускорение этого процесса. Рост процентных ставок позволит восстановить интерес населения к сбережениям.

Темпы кредитования населения и бизнеса находятся вблизи максимальных значений за последние годы. Многие заемщики стараются успеть взять кредит по более низким ставкам. Мы повысили прогноз по росту кредита на этот год. Ипотечное кредитование продолжит динамично расширяться, но все же несколько замедлится после изменения условий программы льготной ипотеки. Что касается необеспеченных потребительских ссуд, здесь уже заметны признаки начинающегося перегрева. Этот сегмент кредитования растет быстрее, чем мы прогнозировали в апреле. С 1 июля мы вернули риск-веса по потребкредитам на допандемический уровень. Но с учетом данных за последние месяцы в ближайшее время мы примем решение о дополнительных макропруденциальных мерах для охлаждения этого сегмента розничного рынка.

Теперь — о рисках для прогноза. Проинфляционные риски по-прежнему преобладают.

На первое место мы ставим риски закрепления инфляционных ожиданий на высоком уровне. Временный рост цен может превратиться в постоянный, если будет подогреваться инфляционными ожиданиями.

Несколько увеличились риски, связанные с возможностью более быстрой нормализации денежно-кредитной политики в развитых экономиках. Для рынков развивающихся стран это означает усиление волатильности и возможное влияние на курсовые и инфляционные ожидания.