UBS Group AG повышает заработную плату младшим банкирам, сотрудникам и директорам в США, что делает ее последней финансовой фирмой, которая повысила заработную плату в попытке удержать молодых сотрудников в условиях усиления конкуренции со стороны покупателей и технологических фирм и снижения рабочей нагрузки из-за резкого увеличения сделок.

Аналитики первого года теперь будут зарабатывать не менее 100 000 долларов, что соответствует зарплате в Deutsche Bank AG, Citigroup Inc., Barclays Plc и JPMorgan Chase & Co., в то время как их коллеги второго года заработают 105 000 долларов, а аналитики третьего года принесут домой 110 000 долларов [в год], по словам человека, знающего об увеличении. Повышение заработной платы для американских сотрудников в цюрихском банке вступит в силу 1 августа, сказал этот человек, попросив не называть его имени, поскольку информация не является общедоступной. Сотрудники заработают от 175 000 до 225 000 долларов, а директора - не менее 275 000 долларов после повышения, сказал этот человек.

UBS присоединяется к множеству финансовых фирм, в том числе PJ Solomon и Guggenheim Partners, которые повысили базовую заработную плату банкиров-первогодников до 100 000 долларов в попытке остановить бегство молодых сотрудников, заваленных работой. Мэри Эрдоз, главный исполнительный директор JPMorgan по управлению активами, защищала такие интенсивные рабочие нагрузки, заявив, что они необходимы для адекватной подготовки аналитиков, начинающих работать на Уолл-стрит.

“Если вы думаете, что 10 000 часов - это то, что вам нужно для овладения любым предметом, если кто-то приходит и работает регулярно по восемь часов в день пять дней в неделю, потребуется около пяти лет, чтобы овладеть базовым уровнем”, - сказала она в интервью Bloomberg Television. “На Уолл-стрит это больше похоже на 12 часов в день, шесть дней в неделю. Это сокращает необходимое время для обучения примерно до двух с половиной лет, прежде чем вы станете мастером в чем-то”.

General Motors (NYSE:GM) подтверждает, что на следующей неделе остановит производство большинства полноразмерных пикапов в Северной Америке из-за продолжающейся глобальной нехватки полупроводниковых чипов, сообщает CNBC.

На прошлой неделе Detroit Free Press сообщила, что GM остановила четыре североамериканских завода по производству внедорожников среднего размера в течение двух недель.

Сокращения запланированы на заводах в Мичигане, Индиане и Мексике, которые производят пикапы Chevrolet Silverado и GMC Sierra, а полное производство, как ожидается, возобновится на неделе 2 августа.

GM избежала остановки производства своих крупных пикапов из-за нехватки чипов с помощью агрессивной тактики цепочки поставок, а также создания некоторых автомобилей без необходимых чипов, которые будут завершены позже.

Акции GM подскочили примерно на 40% с начала года в связи с большими надеждами на переход к производству электромобилей автопроизводителем.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Обновленная информация об ожиданиях капитальных затрат от облачных компаний от BofA позволяет сделать ключевой вывод о том, что масштабы расходов выходят за рамки огромного объема веб-сервисов Amazon.

В целом, трекер указывает на рост капитальных затрат среди семи ведущих гиперскейлеров мира на 21% в 2021 году, до 128 миллиардов долларов (или на 20% до 138 миллиардов долларов, включая Apple).

Это замедление по сравнению с прошлогодним ростом на 37%. Тем не менее, BofA отмечает, что ex-Amazon (NASDAQ:AMZN), капитальные вложения "супер 7", как ожидается, вырастут на 33% против всего 9% год назад. И, ограничившись второй половиной, расходы бывших пользователей Amazon могут вырасти на 42%.

Это расширение потенциально позитивно для торговых полупроводниковых компаний, говорится в нем, поскольку Amazon наиболее активно занимается поиском "конкретных процессоров/сетевого оборудования (AWS Graviton, Nitro)".

Что касается 2022 года, капиталоемкость в размере 9% в "super 7" станет самым низким уровнем с 2017 года, отмечается в нем, что указывает на потенциально консервативные оценки расходов, особенно на фоне таких вековых тенденций, как ИИ/машинное обучение и 5G, стимулирующие рост потребления данных.

Ожидается, что продажи облачных сервисов у крупных поставщиков (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure) будут расти совокупными годовыми темпами на 32% с 2020 по 2022 год, но прогноз капитальных затрат "приглушен", предполагая, что Мейн-Стрит может не оценить необходимые инвестиции.

И его три лучших варианта для векового роста на основе облачных технологий среди полупроводниковых компаний - это Nvidia (NASDAQ:NVDA), AMD и технология Marvell (NASDAQ:MRVL), хотя он отмечает, что есть "несколько причин", для роста. Все три могут превзойти показатели в условиях замедления роста крупных рынков, включая ПК, автомобили и смартфоны.

"Эти акции не подвержены циклическому росту единиц и капзатратам на память, а вместо этого извлекают выгоду из конкретных циклов продуктов и увеличения доли в ИИ, облачных вычислениях, играх, сетях, корпоративной инфраструктуре и инфраструктуре 5G", - пишут Вивек Арья и команда, - что, на наш взгляд, ограничивает их влияние от макро-колебаний и поддерживает их лучший в полугодии потенциал роста продаж ~20%/25%+ EPS до 2023 года (по сравнению со средним показателем по отрасли 7% продаж/10% роста EPS)".

И хотя во второй половине поставки в отрасли будут оставаться проблемой, рост масштабов и доли означает, что эти три компании являются "критическими клиентами" своих партнеров по производству, и поставки будут продолжать неуклонно улучшаться.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Банкир Credit Suisse Group AG Хоман Милани подал в отставку, что стало последним по меньшей мере из 30 уходов высокопоставленных лиц, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Милани собирается присоединиться к Bank of America Corp., сказали некоторые люди, которые просили об анонимности, обсуждая шаг, который еще не стал достоянием общественности.

Представитель Credit Suisse отказался от комментариев. Милани и представитель Bank of America не сразу ответили на запросы о комментариях.

Милани из Сан-Франциско совсем недавно возглавлял инвестиционный банкинг на Западном побережье в компании-кредиторе из Цюриха. Он присоединился к Credit Suisse в 2017 году, как показывают записи Finra, после работы в Guggenheim и Goldman Sachs Group Inc. Позже он был повышен до управляющего директора.

Его уход следует за уходом трех его коллег, которые ушли в начале этого месяца, чтобы присоединиться к RBC Capital Markets.

Дезертирство продолжало расти после того, как швейцарский кредитор понес убытки, связанные с Archegos Capital Management и Greensill Capital.

Tesla Inc. заключила сделку по поставкам никеля с BHP Group, поскольку производитель электромобилей стремится защитить себя от будущего дефицита поставок.

BHP предоставит автопроизводителю металл из своей компании Nickel West в Западной Австралии, говорится в заявлении крупнейшего в мире добытчика. BHP сообщила несколько дополнительных подробностей, но заявила, что компании будут работать вместе, чтобы сделать цепочку поставок аккумуляторов более устойчивой.

Босс-миллиардер Telsa Илон Маск неоднократно выражал озабоченность по поводу будущих поставок никеля из-за проблем с устойчивыми источниками. Маск умолял шахтеров производить больше никеля, спрос на который будет стремительно расти по мере того, как мир все больше переходит на электромобили.

Никель является ключевым компонентом литий-ионных аккумуляторов, используемых в электромобилях. Он упаковывает больше энергии в батареи и позволяет производителям сократить использование кобальта, который является более дорогим и имеет менее прозрачную цепочку поставок.

Telsa заключила ряд сделок с горнодобывающими компаниями по поставкам товаров, необходимых для производства аккумуляторов, в том числе кобальтовых контрактов с Glencore Plc и поддержки никелевого предприятия в Новой Каледонии.

Для BHP это знаменует собой поворот в бизнесе компании Nickel West. Компания безуспешно пыталась продать металл в 2014 году и с тех пор развернула его для обслуживания производителей аккумуляторов, а не традиционных клиентов, таких как производство нержавеющей стали.

Агентство Bloomberg первоначально сообщило, что две компании вели переговоры в октябре.

Фьючерсы на пиломатериалы выросли больше всего с апреля 2020 года сегодня в Чикаго из-за опасений, что лесные пожары в западной Канаде сократят поставки и приведут к еще большему сокращению производства на лесопилках.

Пиломатериалы с поставкой в сентябре (LB1:COM) выросли на 7,7% до 584 долларов за 1000 футов доски, но цена по-прежнему более чем на 60% ниже рекордного уровня, установленного в мае.

Британская Колумбия, крупнейший канадский экспортер пиломатериалов в США, объявила чрезвычайное положение, и корпорация Canfor заявила, что сократит производство, поскольку лесные пожары влияют на транспорт и цепочки поставок.

Кроме того, "после года" погони за запасами "рынок сейчас борется с падающими запасами на многих заводах в США и Канаде", - говорит аналитик BMO Capital Марк Уайлд, ожидая дальнейшего сокращения в ближайшие две недели.

Соответствующие тикеры включают WY, RFP, PCH, WFG, OTCPK:CFPZF, OTCPK:IFSPF

Сегодняшний прирост знаменует собой последние резкие колебания цен на пиломатериалы, которые выросли в прошлом году в результате строительного бума, вызванного пандемией, а затем отказались от всех предыдущих прибылей с начала года после снижения спроса и пополнения предложения.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​Как показали последние аукционы облигаций, недавно введенные Китаем меры по стимулированию экономического роста начинают просачиваться на региональный уровень.

Решение центрального банка в этом месяце снизить норматив резервных требований для банков, наряду с сокращением предложения долговых обязательств, позволило местным органам власти Пекина и Хубэя выплатить меньший спред по облигациям центрального правительства при продаже долговых обязательств на этой неделе.

Выигрышные процентные ставки для всех теноров, проданных двумя регионами, упали на 15 базисных пунктов выше долга центрального правительства, ниже премии в 25 базисных пунктов при их предыдущих продажах - уровень, который был в целом принят как неявное руководство со стороны властей. Дополнительная доходность на пекинском аукционе 10-летних облигаций была самой низкой с тех пор, как Министерство финансов установило ценовое руководство в 2019 году.

“Выпуск облигаций провинций важен для поддержания роста Китая во втором полугодии, и более низкие финансовые затраты не только принесут пользу корпоративным инвестициям, но и помогут правительствам провинций оплатить свои инвестиционные программы в инфраструктуру”, - сказал Лю Ли-Ган, главный экономист по Китаю в Citigroup Inc. в Гонконге.

Результаты продаж региональных облигаций синхронизируются с ростом суверенного долга страны. Доходность пятилетних облигаций Китая упала примерно на 20 базисных пунктов в этом месяце и сейчас находится на самом низком уровне с августа.

Снижая затраты на финансирование для своих региональных правительств и расширяя диапазон приемлемых ставок на их аукционах облигаций, Китай добивается прогресса на двух фронтах. Он модернизирует свой рынок облигаций, а также помогает ослабить давление на финансирование, которое может возникнуть на фоне ожидаемого увеличения выпуска долговых обязательств во втором полугодии.

Ожидается, что продажи облигаций ускорятся в ближайшие месяцы, если правительство достигнет общей суммы в 4,47 трлн юаней (691 млрд долларов США), указанной в его годовом плане. По данным Министерства финансов, объем эмиссии в этом году составил всего около 1,48 трлн юаней.

Народный банк Китая снизил коэффициент резервных требований на 0,5 процентного пункта для большинства банков в начале этого месяца, высвободив около 1 трлн юаней долгосрочной ликвидности в экономику. Решение было принято после того, как Государственный совет дал понять, что центральный банк предоставит банкам больше средств, чтобы они могли кредитовать более мелкие фирмы, пострадавшие от роста затрат.

PBF Energy (NYSE:PBF) -9,2% после того, как регуляторы Северной Калифорнии приказали нефтеперерабатывающим предприятиям сократить количество загрязнений воздуха мелкодисперсными частицами, выбрасываемых их заводами, на ~70%, что потребует дорогостоящих модификаций.

Решение совета округа по управлению качеством воздуха в районе залива означает, что нефтеперерабатывающий завод PBF Martinez и Chevron (NYSE:CVX) потребуется установить мокрые газовые скрубберы, чтобы уменьшить загрязнение, создаваемое их установками каталитического крекинга жидкостей для производства бензина.

Согласно новому правилу, нефтеперерабатывающие заводы с FCCU должны ограничить ежегодные выбросы твердых частиц до 0,01 зерна на сухой стандартный кубический фут в течение следующих пяти лет; PBF и Chevron попросили регулирующие органы рассмотреть менее строгий предел в 0,02.

Нефтеперерабатывающий завод Valero (NYSE:VLO) в Бенисии уже использует мокрый газоочиститель.

PBF оценил затраты на адаптацию к новому правилу в 800 миллионов долларов.

Акции нефтеперерабатывающих заводов в последние недели падают, отчасти из-за узких спредов по сырой нефти.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Банки в I полугодии нарастили выдачи потребкредитов на суммы более 500 тыс. рублей

Всего за шесть месяцев 2021 года банки выдали 7,6 млн кредитов на покупку потребительских товаров, сообщили в Национальном бюро кредитных историй - ТАСС

​Нефть удерживала двухдневный прирост выше 70 долларов за баррель, что было обусловлено снижением запасов топлива и дистиллятов в США и более широким ралли на рынке.

Индекс West Texas Intermediate был стабильным в начале азиатских торгов после роста более чем на 4% в среду. Рост акций укрепил аппетит инвесторов к риску, перевесив опасения по поводу влияния на спрос на энергоносители быстрого глобального распространения варианта дельта-коронавируса.

На этой неделе нефть каталась на американских горках, упав в понедельник из-за опасений пандемии и планов Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников по увеличению поставок. За этим последовал отскок, и Управление энергетической информации также сообщило, что запасы нефти в ключевом центре хранения в Кушинге, штат Оклахома, упали до самого низкого уровня с января 2020 года.

Вариант дельты распространился по Азии, вызвав шквал новых ограничений со стороны правительств, чтобы остановить его распространение. В Юго-Восточной Азии Индонезия - крупнейшая экономика региона - ввела множество ограничений по всей обширной стране после рекордного ежедневного числа погибших. В США Техас сообщил о большинстве подтвержденных инфекций более чем за три месяца.

ЦЕНЫ:

Цена на нефть марки WTI с поставкой в сентябре снизилась на 2 цента до 70,28 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже в 8:04 утра в Сингапуре.

Цена на нефть марки Brent в сентябре на европейской бирже ICE Futures оставалась стабильной на уровне 72,23 доллара за баррель.

Быстрый временной спред Brent составил 62 цента за баррель в обратном направлении, что является бычьей моделью, при этом цены, близкие к дате, выше тех, которые находятся дальше. Это сопоставимо с 57 центами за баррель в понедельник.

​Должностные лица Европейского Центрального банка расскажут в четверг, как их новая цель по инфляции влияет на их намерения в отношении будущей денежно-кредитной политики.

Чиновникам придется адаптировать свои формулировки по процентным ставкам, покупке активов и другим инструментам для обновленной стратегии, согласованной ранее в этом месяце, которая теперь нацелена на инфляцию в 2% и признает, что она может временно увеличиться. Обсуждение подготовит почву для критических дебатов в сентябре о том, следует ли и как отказаться от экстренной покупки облигаций.

Фоном является возрождающаяся экономика еврозоны, которая сталкивается с резким ростом цен, но также и со значительной неопределенностью. Рост числа случаев заболевания коронавирусом побуждает некоторые страны вновь ужесточить ограничения на поездки, а последствия других стихийных бедствий, таких как разрушительные наводнения в Германии, до сих пор неизвестны. Официальные лица ЕЦБ заявляют, что инфляционное давление снизится, и неоднократно предостерегали от слишком быстрого сворачивания стимулирующих мер.

ЕЦБ сделает свое политическое заявление в 1:45 по франкфуртскому времени, а президент Кристин Лагард проведет виртуальный брифинг для СМИ 45 минут спустя.

Цены на природный газ в США продолжают свой впечатляющий рост, достигая лучших показателей с декабря 2018 года уже третью сессию подряд, поскольку инвесторы сосредоточены на прогнозах чрезвычайно жаркой погоды на следующей неделе.

Газовый контракт на первый месяц (NG1:COM) с поставкой в августе закрылся на +2,1% до 3,959 доллара за баррель, что является лучшим результатом с 13 декабря 2018 года.

ETF: UNG, UGAZF, DGAZ, BOIL, FCG, KOLD, UNL, GAZ, GAZB

Акции, ориентированные на газ, показали значительный рост, в том числе AR +6,4%, RRC +5,3%, EQT +5%, SWN +4,2%, COG +4%.

По данным поставщика данных Refinitiv, более жаркая погода, как ожидается, повысит средний спрос на газ, включая экспорт, с 92,3 млрд куб. м в день на этой неделе до 93,8 млрд куб. м в день на следующей неделе.

Объем газа, поступающего на заводы по экспорту сжиженного природного газа в США, составил в среднем 10,8 млрд куб. м в день в июле, по сравнению с 10,1 млрд куб. м в день в июне, но все еще ниже рекордных 11,5 млрд куб. м в день в апреле.

Цены на природный газ в настоящее время выросли на 56% с начала года, даже выросли в прошлый понедельник, когда цены на нефть упали.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

НРА повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «АЛОР +» по национальной рейтинговой шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации до уровня «AА+|ru.iv|», прогноз «Стабильный» - #НРА

​Национальный уровень просрочки по ипотечным кредитам в США снизился в июне до самого низкого уровня с начала пандемии COVID-19, однако, согласно первому взгляду Black Knight на данные по ипотечным кредитам за май, по-прежнему насчитывается 1,55 млн серьезно просроченных ипотечных кредитов домовладельцев.

Поскольку срок действия отсрочки истекает в сентябре, все еще останется 1 млн серьезных просрочек.

Доля ипотечных кредитов, находящихся в активном обращении взыскания, упала до 0,27%, что является еще одним рекордно низким показателем.

Black Knight также отметил, что недавнее снижение процентных ставок привело к увеличению активности по предоплате впервые за три месяца; ставка предоплаты в июне увеличилась на 6,23% м/м до 2,28%.

Количество объектов недвижимости, с просрочкой по ипотечному кредиту на 30 и более дней, но не подлежащих выкупу, сократилось на 191 тыс. м/м до 2,32 млн в июне.

Количество объектов недвижимости, с просрочкой по ипотечному кредиту на 90 и более дней, но не подлежащих выкупу, сократилось на 119 тыс. м/м до 1,55 млн.

​Давление на основателя-миллиардера китайской Evergrande Group усиливается, поскольку опасения дефолта со стороны самого задолжавшего застройщика в мире оттесняют банки и приводят к падению облигаций компании.

Последний удар по империи недвижимости Хуэй Ка Яня пришелся на среду, когда по меньшей мере четыре крупнейших кредитора Гонконга прекратили предоставлять ипотечные кредиты покупателям недостроенных квартир Evergrande в городе. Это последовало за множеством сообщений в последние недели о подозрительных банках и просроченных платежах поставщикам.

Долларовые облигации Evergrande упали до рекордных минимумов в четверг утром, прежде чем восстановиться на новостях о том, что компания разрешила спор с китайским банком по поводу погашения кредита в размере 132 миллионов юаней (20 миллионов долларов). Успешная попытка кредитора заморозить депозиты Evergrande стала одним из основных факторов, спровоцировавших распродажу облигаций и акций застройщика на этой неделе.

Аналитики говорят, что исход может возобновиться, если Хуэй не ускорит продажи активов, не привлечет новых стратегических инвесторов или не получит помощь от китайских властей. Перспективы последнего в крайние годы стали более неопределенными, поскольку правительство Си Цзиньпина пытается обуздать риск. Тем не менее, системный риск, который Evergrande представляет для экономики Китая в 14 триллионов долларов, означает, что нельзя исключать ту или иную форму государственной поддержки.

“Совершенно очевидно, что рынок уже потерял доверие, судя по ценам как на акции, так и на облигации”, - сказала Дженнифер Джеймс, портфельный менеджер по кредитованию развивающихся рынков в Janus Henderson Investors, которая контролирует активы с фиксированным доходом на сумму около 80 миллиардов долларов.

“Тем не менее, у компании все еще есть варианты”, - сказала Джеймс, которая занимает “крошечную” позицию в облигациях Evergrande. “Чтобы восстановить доверие, им необходимо ускорить продажу активов и/или привлечь стратегического инвестора”.

Офшорные облигации Evergrande с погашением в 2025 году упали до 47 центов за доллар в начале четверга, а затем восстановились до 51 цента по состоянию на 11:47 утра в Гонконге. Акции выросли на 9,1%, сократив падение в этом году до 47%.

Insilico Medicine, компания, которая использует искусственный интеллект для разработки лекарств, рассматривает возможность первичного публичного размещения акций в США, которое может привлечь около 300 миллионов долларов, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Гонконгская фирма ведет переговоры с инвестиционными банками о возможной продаже акций в первый раз уже в конце этого года, сообщили люди, попросив не называть их имена, поскольку вопрос является частным. - #Bloomberg

Компании начинают ощущать влияние роста цен. Исполнительный директор Stellantis сказал, что он “очень ясно видит инфляционное давление”. Производитель Jeep, пострадавший от более высоких затрат на сырье и нехватки ключевых компонентов, добавляет к комментариям конкурента в автомобильной промышленности Daimler и производителя красок Akzo Nobel. Некоторые экономисты и политики сомневаются, что инфляция сохранится, а президент США Джо Байден в среду отверг опасения по поводу постоянного роста цен.

Стихийные бедствия обошлись страховым компаниям в 42 миллиарда долларов в первой половине 2021 года, что является десятилетним максимумом, по данным страхового брокера Aon. Экстремальные погодные явления, которые обрушиваются на богатые страны, обходятся страховым компаниям дороже; 72% глобальных страховых убытков приходится на США. Основная часть этих расходов—15 миллиардов долларов—была связана с сильными морозами, которые обрушились на некоторые районы США в феврале.

27 июля 2021 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги мини-фьючерсом на Индекс РТС с уменьшенным в 10 раз номинальным объемом контракта по сравнению с классическим фьючерсом на Индекс РТС. Торговый код – RTSM.

Отчётность

ABB (NYSE:ABB): Q2 GAAP EPS of $0.37 beats by $0.03.

Revenue of $7.45B (+21.1% Y/Y) beats by $200M.

Orders $7.99B, +32% Y/Y, estimate $7.55B.

Operating EBITA margin 15%, estimate 14.4%.

Прогноз на 2021 год: ABB ожидает сопоставимого роста выручки чуть ниже 10% (обновление с ~5% или более), при этом ожидается, что часть бизнеса, связанная с обрабатывающей промышленностью, восстановится во второй половине года.

Компания ожидает сильных (по сравнению с устойчивыми) темпов улучшения с 2020 года к целевому показателю операционной маржи EBITA на 2023 год в верхней половине диапазона 13% -16%.

Ожидается, что в 3 квартале 2021 года сопоставимые доходы вырастут примерно на 10%, при этом заказы вырастут больше, чем доходы.

В 3 квартале более высокий спрос и доходы от услуг должны способствовать увеличению операционной рентабельности по EBITA в годовом исчислении.

Bright Scholar Education (NYSE:BEDU): Q3 Non-GAAP EPS of $0.23; GAAP EPS of $0.22.

Revenue of $165.5M (+59.7% Y/Y)

Press Release

Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC): Q2 GAAP EPS of $1.46.

Revenue of $54.27M (+4.9% Y/Y)

Press Release

Amerant Bancorp (NASDAQ:AMTB): Q2 Non-GAAP EPS of $0.46 beats by $0.08; GAAP EPS of $0.42 beats by $0.02.

Revenue of $65.71M beats by $3.95M.

Press Release