Pure Storage (NYSE:PSTG) упало более чем на 6% на прошлой неделе на фоне новых продаж компании Cathie Wood's ARK Invest.

ARK Invest продал 100 000 акций Pure Storage 12 июля, еще 872 754 акции 14 июля, еще 606 465 акций 15 июля и завершил продажу 1,17 млн акций 16 июля. Инвестиционная фирма также осуществила несколько крупных продаж в июне.

Недавние продажи PSTG были от ETF ARK Innovation и Мультисекторального ETF ARK Genomic Revolution.

В то время как Pure Storage сократилось более чем на 20% с начала года, это не единственная акция, негативно влияющая на ARKK и ARKG.

Или это случай, когда ARK сдерживает PSTG? Некоторые аналитики предупреждали ранее в этом году, что сильные фундаментальные показатели в Pure Storage были упущены из-за высокой корреляции с ARK Invest, которой в свое время принадлежало более 8% размещенных акций.

На Уолл-стрит у 17 из 21 аналитика есть эквивалент покупки или выше по Pure Storage.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Одной из главных историй в мире видеоигр является запланированный выход Netflix (NASDAQ:NFLX) на рынок в течение следующего года без дополнительных затрат для своих подписчиков.

Генеральный директор Roundhill Investment Уилл Херши напоминает, что в начале 2019 года именно Рид Хастингс назвал Fortnite одним из основных конкурентов Netflix, что в то время казалось удивительным комментарием. Херши говорит, что для Netflix было вопросом того, когда, а не если, следовать комментариям Гастингса с твердой приверженностью играм.

Херши: "Мне любопытно понять, намеревается ли Netflix разрабатывать игры самостоятельно или работать со сторонним разработчиком игр. Если первое, я думаю, что потоковой компании предстоит тяжелая битва, поскольку другие технологические гиганты, за исключением Microsoft, на сегодняшний день потерпели сокрушительную неудачу со своими предложениями видеоигр (например, Google Stadia, Amazon Luna, Apple Arcade, Crucible). При работе с третьей стороной необходимо рассмотреть возможность приобретения".

Херши говорит, что мультипликаторы публичных видеоигр достаточно низки, чтобы любая сделка была немедленно заключена, если NFLX нажмет на спусковой крючок. Ожидайте, что аналитики Уолл-стрит более подробно обсудят потенциал слияний и поглощений по мере того, как они будут оценивать новый ландшафт в секторе.

Ранее на этой неделе Citi назвал угрозу перехода Netflix в видеоигры экзистенциальной для крупных издателей, таких как Electronic Arts (NASDAQ:EA), Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO), Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI), Ubisoft Entertainment (OTCPK:UBSFY), Zynga (NASDAQ:ZNGA) и других. Будущее направление Netflix в видеоиграх также представляет огромный интерес для GameStop (NYSE:GME).

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Боль, скорее всего, быстро и тяжело обрушится на любую европейскую компанию, которая не принесет прибыли в этом сезоне.

По крайней мере, это первый вывод смотря на тех кто уже отчитался о прибыли.

Онлайн-ритейлер модной одежды Asos Plc потерял почти пятую часть своей рыночной стоимости за один день из-за снижения продаж в четверг. Just Eat Takeaway.com и Siemens Gamesa Renewable Energy SA также упали после разочарования инвесторов на прошлой неделе. Роста продаж британского Burberry Group Plc в пятницу оказалось недостаточно, чтобы произвести впечатление на инвесторов, и акции упали на целых 5,2%.

Это вызывает вопросы о том, достигло ли бычье изобилие на рынках переломного момента. Акции уже достигли рекордных максимумов, а ожидания роста прибыли в Европе в последнее время резко возросли, и аналитики Goldman Sachs Group Inc. отмечают, что консенсус-прогноз по росту с марта является самым большим за последние два десятилетия.

​“Любое упущение или понижение рейтинга, скорее всего, будет сурово наказано”, - сказал Жюльен Лафарг, главный рыночный стратег банка Barclays. “После очень сильного первого квартала ожидания повышаются”.

Это может ограничить реакцию рынка на прибыль, которая превышает прогнозы, написали в записке стратеги Morgan Stanley, в том числе Росс Макдональд. По их словам, может сложиться аналогичная ситуация с первым кварталом, в которой, по их словам, показатели акций, которые не соответствовали оценкам, были более значительными, чем показатели тех, которые превзошли прогнозы.

По оценкам Goldman, в среднем 16 компаний в день с эталонного показателя Stoxx Europe 600 будут отчитываться в период с настоящего момента до конца августа. На фоне этого потока заявок инвесторы будут зацикливаться на подсказках о темпах возобновления работы в секторе услуг, а также о прибыли акционеров.

С вариантом дельты Covid-19, охватывающим весь мир, возникает нервозность по мере того, как снимаются ограничения на блокировку. В то же время предварительное возобновление работы во втором квартале означает, что в секторах, ориентированных на услуги, таких как путешествия и отдых, могут наблюдаться благоприятные условия по сравнению с предыдущим годом, по словам Кристины Бенито, главы отдела акций для дискреционных портфелей в Mapfre AM.

Трейдеры будут следить за красными флагами инфляции. Такие фирмы, как Siemens Gamesa, которые 15 июля выпустили предупреждение о прибыли из-за давления на стоимость из-за роста цен на сталь и сырьевые товары, получают удар.

“Лучше всего будут работать те компании, которые смогут справиться с более высоким давлением затрат, и те компании, которые испытывают наибольший спрос на конечном рынке”, - сказал Пол Морган, инвестиционный менеджер Barings.

Согласно отчету State Street, средства массовой информации и розничная торговля продуктами питания относятся к числу отраслей, наиболее устойчивых к сокращению маржи. По словам Сары Тирион, руководителя отдела стратегии акционерного капитала TP ICAP Europe, фирмы, подверженные ограничениям в поставках чипов, могут больше всего пострадать от роста затрат.

“На мой взгляд, сектору автомобилей и запчастей, возможно, придется снизить свои прогнозы на 2021 год в свете нехватки полупроводников”, - сказал Тирион по электронной почте.

​Отложенный спрос

Хотя в экономике существует большой отложенный спрос, все еще неясно, окажется ли рост заказов устойчивым, сказал Чарльз Гласс, менеджер Европейского фонда роста дивидендов Waverton. По его словам, сильные результаты для автопроизводителя Volkswagen AG вызвали ограниченную реакцию рынка, поскольку инвесторы предположили, что всплеск спроса может не продлиться долго.

Хотя европейские фондовые индексы близки к рекордно высокому уровню, рост ожиданий прибыли на 8% в последнем квартале обнадеживает некоторых. А оценки регионального индекса Stoxx 600 снизились примерно на 12% по сравнению с рекордным показателем.

“Высокая оценка никогда не беспокоила меня, если” E в "P/E может улучшиться", - сказала Тирион из TP ICAP. “Некоторые компании переосмыслили свои структуры затрат, и повторяющиеся сбережения могут быть устойчиво интегрированы”, - добавила она.

В результате разворота тенденции, наблюдавшейся в прошлом году, ожидания прибыли в настоящее время опережают рост цен на европейские акции.

В конечном счете, смогут ли компании оправдать более радужные прогнозы или нет, станет ясно из множества отчётностей, которые должны быть поданы в ближайшие недели.

“К плохим новостям о доходах не будут относиться доброжелательно",‑сказала Ханна Гуч-Питерс, аналитик по инвестициям в акции Sanlam в Великобритании.

​BofA рассматривает 5000 позиций перезаписи в Russell 1000 (NYSEARCA:IWF) с истечением срока действия 20 августа.

"Из них 10 предлагают премию не менее 5% при минимальном потенциальном росте в 5,5% (Call-Away Return) и номинальном объеме опциона не менее $5 млн", - отмечает Asis.

Эти 10:

1. Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF), цена исполнения $22, премия за колл и дивиденды 8,6%, доходность колла-аута 9,3%

2. Occidentals Petroleum (NYSE:OXY), $28, 6,6%, 7,2%

3. Tesla (NASDAQ:TSLA), $655, 6,6%, 6,8%

4. L Brands (NYSE:LB), $77.50, 6%, 9.2%

5. Alcoa (NYSE:AA), $36, 5,9%, 8,3%

6. Penn National Gaming (NASDAQ:PENN), $70, 5,9%, 8,5%

7. Devon Energy (NYSE:DVN), $28, 5,5%, 8,1%

8. Rocket (NYSE:RKT), $18, 5,5%, 9,1%

9. Cree (NASDAQ:CREE), $92,50, 5,4%, 6%

10. MercadoLibre (NASDAQ:MELI), $1,510, 5,4%, 5,6%

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

2,1 миллиарда долларов — приблизительная цена, которую Тесла заплатил в 2016 году за покупку компании по производству солнечной энергии SolarCity. В последующие годы компания потеряла сотни миллионов долларов и больше не существует как независимый бренд. На этой неделе исполнительный директор Tesla Илон Маск предстал в суде, чтобы защитить покупку на фоне иска, поданного некоторыми акционерами Tesla, которые утверждают, что сделка была схемой, направленной на то, чтобы принести ему выгоду и спасти компанию по производству солнечной энергии на грани банкротства.

Акции в столице Объединенных Арабских Эмиратов выросли, так как инвесторы ожидают встречи между ОПЕК и ее союзниками в воскресенье и в преддверии долгого отпуска.

Общий индекс ADX Абу-Даби вырос на 0,2% по состоянию на 11:37 по местному времени, в то время как индекс DFM в Дубае снизился менее чем на 0,1%. Объем торговли на обеих биржах был ниже среднего за 30 дней в преддверии четырехдневного праздника Eid, который начинается в понедельник.

Эта встреча является последним признаком того, что ожесточенное противостояние между Саудовской Аравией и Объединенными Арабскими Эмиратами было урегулировано. ОАЭ заблокировали в начале этого месяца сделку ОПЕК+, которую лидеры картеля Россия и Саудовская Аравия заключили, чтобы увеличить добычу, требуя для себя лучших условий. В последние дни официальные лица в частном порядке заявили, что полное заседание будет созвано только в том случае, если будет достигнута договоренность.

Это также положило бы конец дипломатической ссоре, которая нервировала нефтетрейдеров. Нефть марки Brent подешевела на 2,6% до 73,59 доллара за баррель на прошлой неделе, что стало самым большим недельным снижением с 21 мая.

“Мы ожидаем, что будет достигнут определенный уровень компромисса в отношении увеличения базового уровня производства в ОАЭ”, - сказал Фахд Икбал, руководитель отдела исследований Ближнего Востока Credit Suisse AG в Дубае.

Бычий рынок железной руды продолжает расти после роста в течении более чем двух лет, вероятно, не вернется в "комфортное положение" до 2023 или 2024 года, говорит Goldman Sachs.

Забег за железной рудой начался с шока предложения после катастрофы на плотине Брумадиньо в 2019 году, но сейчас это "бычий рынок материалов", цены на который поддерживаются очень высоким спросом, а поставщики были дисциплинированы, чтобы не увеличивать производство, говорит Николас Сноудон, руководитель отдела исследований базовых металлов Goldman.

Рост спроса на сталь в Китае неизменно удивлял в течение трех лет, и "даже несмотря на то, что Китай демонстрирует некоторые признаки замедления темпов роста спроса на сталь во второй половине года и в 2022 году, в остальном мире... динамика спроса на сталь невероятно сильна", - говорит Сноудон, добавляя, что сталь станет важным сырьем для создания зеленой инфраструктуры.

"На данный момент это выглядит как очень жесткий рынок с очень сильной опорой на спрос со стороны предложения и все еще высокими темпами роста спроса", - говорит Сноудон.

Сообщая о своих самых слабых результатах экспорта железной руды за 1 полугодие с 2015 года, Rio Tinto также предупредила на этой неделе, что некоторые новые рудники по добыче железной руды будут поставлены "немного позже, чем планировалось", что усложняет традиционное мнение о том, что цены на железную руду начнут снижаться, как только на рынок поступят новые поставки.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов одобрило новую версию пневмококковой вакцины, разработанной компанией Merck (NYSE:MRK) для профилактики инвазивных заболеваний, вызванных 15 штаммами Streptococcus pneumoniae, сообщила компания в пятницу.

VAXNEUVANCE (Пневмококковая 15-валентная конъюгированная вакцина) показан взрослым в возрасте 18 лет и старше.

Ожидается, что группа экспертов Центров США по контролю и профилактике заболеваний (CDC) соберется на следующей неделе, чтобы дать рекомендации по использованию вакцины, говорится в заявлении Merck.

Клинические данные показали, что с точки зрения защиты от 13 штаммов бактерий недавно одобренная вакцина сопоставима по эффективности с Prevnar 13, разработанной Pfizer (NYSE:PFE).

Однако, по сравнению с Prevnar 13, его иммунный ответ превосходит общий штамм, называемый серотипом 3, и два дополнительных штамма, однозначно нацеленных на вакцину, называемые 22F и 33F.

“Серотипы 3, 22F и 33F вносят значительный вклад в бремя IPD, а серотип 3 является основной причиной IPD у взрослых в США”, - добавили в Merck.

Одобрение поступило чуть более чем через месяц после решения FDA о выпуске PREVNAR 20, обновленной версии существующего укола от пневмококка, который принес 5,9 млрд долларов продаж в 2020 году.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​Разворачивающиеся в Южной Африке беспорядки выдвигают на первый план политические риски развивающихся рынков, и трейдеры охотятся за валютами, уязвимыми к политическим опасностям, и разыгрывают их против своих более стабильных коллег.

Citigroup Inc. и Deutsche Bank AG были среди кредиторов, рекомендовавших инвесторам сократить южноафриканский ранд на прошлой неделе, поскольку смертоносные беспорядки угрожали сорвать начавшееся восстановление экономики. Чилийское песо также считается уязвимым по отношению к более стабильным единицам, таким как российский рубль.

В связи с предстоящими выборами во многих крупных развивающихся странах в течение следующих трех лет и пандемическим ухудшением социально-экономических разломов, “политический длительный Ковид” может бросить все больший отпечаток, согласно Bank of America Corp. Особую озабоченность вызывает то, что это означает для денежно-кредитной политики, поскольку центральные банки взвешивают риски более высокой инфляции в сравнении с необходимостью экономической поддержки.

“Часть того, что происходит в Южной Африке, - это отсроченный эффект от социального и экономического опустошения, вызванного Covid, который мы, вероятно, увидим в будущем”, - сказал Франческ Бальчеллс, главный инвестиционный директор по долгам развивающихся рынков в FIM Partners, базирующийся в Лондоне. “Вы хотите держаться подальше от переполненных сделок, которые сопряжены с большим политическим риском”.

​В то время как Ранд остается лидером развивающихся рынков в этом году, он упал, поскольку насилие, вспыхнувшее после заключения в тюрьму бывшего президента Джейкоба Зумы, привело к углублению кризиса для его преемника Сирила Рамафосы. На прошлой неделе валюта достигла самого слабого уровня по отношению к доллару с марта, в пятницу она отыграла некоторые потери, поскольку потенциальный удар по экономике в результате потрясений и всплеска случаев Covid-19 сдержал ожидания ужесточения денежно-кредитной политики.

Экономисты прогнозируют, что Южная Африка, скорее всего, сохранит свою процентную ставку без изменений в четверг. Занимая более ястребиную политическую позицию в России, UBS AG заявила, что предпочитает рубль ранду, при этом потенциальное ослабление цен на металлы усиливает давление на южноафриканскую валюту, по словам Маника Нарайна, руководителя стратегии кросс-активов развивающихся рынков в UBS в Лондоне. Ожидается, что в пятницу Россия повысит базовую ставку на 75 базисных пунктов.

Кота Хираяма, экономист по развивающимся рынкам из SMBC Nikko Securities Inc. в Токио, предложил продать ранд и купить турецкую лиру после того, как центральный банк этой страны воспротивился призывам президента Реджепа Тайипа Эрдогана снизить ставки и пообещал сохранить свою денежно-кредитную политику до значительного снижения роста цен.

“Что касается ранда, беспорядки нанесшие значительный экономический ущерб, могут подавить ожидания рынка в отношении повышения ставок, одновременно вызывая опасения, что средства могут утечь из страны”, - сказал Хираяма. “Быть длинным в лире, которая имеет более высокие процентные ставки, и закрывать рэнд - рациональная сделка, поскольку инвесторы могут заработать разницу в доходности”.

Другие рассматривают падение рэнда как возможность для покупки. Commerzbank AG теперь выступает за это против лиры, делая ставку на то, что рост турецкой валюты по отношению к ранду с начала июня, скорее всего, будет восстановлен к октябрю, по словам Татхи Госа, старшего экономиста лондонской фирмы.

Credit Agricole CIB заявил, что закрыл стратегию покупки чилийского песо против ранда, получив прибыль в размере 2,3% после того, как беспорядки в Южной Африке привели к падению ее валюты. Но судьба двух стран может вскоре измениться вспять, поскольку президентские праймериз в воскресенье в латиноамериканской стране поднимают там жару.

“Мы начинаем беспокоиться о растущих политических рисках в Чили”, - написали в записке стратеги Себастьен Барбе и Ольга Янгол. “Поскольку внимание инвесторов все больше обращается на политические события, мы предпочитаем тактически убирать фишки со стола”.

Ранд и чилийское песо были одними из крупнейших валют развивающихся стран, снизившихся по отношению к доллару на прошлой неделе, наряду с венгерским форинтом и польским злотым. Бразильский реал, перуанский сол и турецкая лира подорожали.

Partners Group Holding AG близится к сделке по приобретению европейского производителя дженериков Pharmathen SA у BC Partners примерно за 1,6 миллиарда евро (1,9 миллиарда долларов), по словам людей, знакомых с этим вопросом.

Фирмы могут объявить о соглашении в ближайшие дни, сказали люди, знакомые с конфиденциальной информацией. По их словам, Partners Group опередила других участников прямых инвестиций и стратегических торгов, чтобы выиграть запланированный аукцион производителя лекарств.

Основанная в 1969 году в Афинах, компания Pharmathen разрабатывает и производит дженерики, которые можно вводить в таблетках, каплях и инъекциях. В прошлом году у компании было более 30 продуктов, готовых к запуску, с акцентом на прибыльный рынок США, согласно видео компании. В 2015 году BC Partners приобрела компанию Pharmathen у ее семьи-основателя за 475 миллионов евро.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, BC Partners продает бизнес примерно за 20-кратную прибыль, вдвое превышающую ту, которую он заплатил в 2015 году. Партнеры BC инвестировали в бизнес в течение года повышенной волатильности финансового рынка Греции. Это была одна из самых прибыльных инвестиций из 9-го выкупного фонда Британской Колумбии.

Представители BC Partners и Partners Group отказались от комментариев.

Фондовые индексы в Азии начнут неделю с снижения на фоне опасений по поводу ускорения инфляции. Фьючерсы упали в Японии, Австралии и Гонконге. Индекс S&P 500 упал в течение первой недели из четырех. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на третью неделю, закрывшись ниже 1,3%, поскольку увеличение более опасных вариантов Covid-19 по всему миру вызвало вопросы о торговле рефляцией. Валюты были стабильны в начале азиатских торгов.

Zoom Video Communications Inc., приложение для видеоконференций, ставшее нарицательным во всем мире во время пандемии, планирует направить часть дохода полученного в результате повышения цены своих акций на новые покупки в размере 14,7 миллиарда долларов для обеспечения будущего роста.

Сделка по акциям Five9 Inc., поставщика облачного обслуживания клиентов, поможет увеличить объем потенциальных предложений для деловых и корпоративных клиентов.

Возможность роста позволит Zoom выйти на рынок контакт-центров стоимостью 24 миллиарда долларов, сообщила компания в воскресенье.

Zoom, которая начала торговать на публичных рынках в 2019 году, стала одним из крупнейших бенефициаров перехода на удаленную работу и дистанционное обучение. Стоимость акций компании выросла более чем в три раза с тех пор, как более года назад в США и других странах ввели массовые блокировки.

Прошлая неделя стала переломным моментом для технологических стартапов в Индии, поскольку рекордный объем сбора средств переключил внимание на второй по численности населения рынок в мире, как раз в тот момент, когда инвесторы начали пугаться подавления интернет-компаний в Китае. Приложение для доставки еды Zomato стало первым единорогом в стране, дебютировавшим на фондовом рынке, собрав 1,3 миллиарда долларов; материнская компания стартапа цифровых платежей Paytm подала проект проспекта для того, что может стать крупнейшим IPO в Индии на сумму 2,2 миллиарда долларов, в то время как ритейлер Flipkart привлек 3,6 миллиарда долларов при оценке в 38 миллиардов долларов. В отличие от Китая, многие из 625 миллионов пользователей Интернета в Индии просто погружаются в мир потокового видео, социальных сетей и электронной коммерции.

Инвестор-миллиардер Билл Акман и компания Pershing Square Tontine Holdings, сообщили в понедельник, что отказались от сделки по покупке 10% Vivendi, Universal Music Group.

​По мере того как американские законодатели приближаются к разработке законодательных текстов для двух основных пакетов среднесрочных расходов, стал заметен ключевой сдвиг в мышлении о бюджетной политике: снижение интереса к MMT и его охват финансированием за счет долга.

Республиканцы никогда не были поклонниками современной денежной теории и настаивали на том, чтобы пятилетняя инфраструктурная программа стоимостью 579 миллиардов долларов была оплачена с помощью новых механизмов финансирования. С лидером большинства в Сенате Чаком Шумером, добивающимся первоначального голосования по этому пакету в среду, участники переговоров изо всех сил пытались договориться о “плате”. 

Беспартийный арбитр бюджетных предложений, Бюджетное управление Конгресса, отвергло идею о том, что 40 миллиардов долларов нового финансирования IRS могут принести чистые 100 миллиардов долларов новых доходов — значительная неудача для двухпартийной группы, работающей над законопроектом об инфраструктуре. В ближайшие дни предстоят трудные переговоры, в которых, возможно, потребуется участие президента Джо Байдена.

Второй большой пакет, инициатива по социальным расходам в размере 3,5 триллиона долларов США, направленная на сокращение детской бедности и увеличение федеральной помощи семьям с низким и средним уровнем дохода, предполагается, что она получит поддержку только от демократов. Этот тоже может быть полностью профинансирован. Это планка, установленная ключевым умеренным сенатором Джо Манчином из Западной Вирджинии.
“Нам придется заплатить за все это”, - сказал Манчин на прошлой неделе.

Финансирование этих предложений по расходам будет иметь огромное отличие от многочисленных законопроектов о борьбе с пандемией, принятых с весны 2020 года, которые, по оценкам, до сих пор увеличили дефицит более чем на 5 триллионов долларов в совокупности.