По крайней мере, некоторые из кредиторов китайского #разработчика #Kaisa не получили проценты по облигациям, которые должны были быть выплачены на прошлой неделе, по словам людей, знакомых с этим вопросом, начиная с 30-дневного льготного периода до дефолта.
Девелопер должен был выплатить купонные платежи на общую сумму 88,4 миллиона долларов 11 и 12 ноября. Сектор недвижимости #Китая борется с ограничением чрезмерного кредитного плеча и проблемами с ликвидностью у гиганта недвижимости #Evergrande Group и других компаний.
Компании, занимающиеся недвижимостью, восстановились на кредитном рынке в последние несколько дней после статей в государственных СМИ, сигнализирующих о мерах поддержки, которые могли бы ослабить напряженность в отрасли, но многие по-прежнему торгуют на проблемных уровнях.
#девелоперы
Девелопер должен был выплатить купонные платежи на общую сумму 88,4 миллиона долларов 11 и 12 ноября. Сектор недвижимости #Китая борется с ограничением чрезмерного кредитного плеча и проблемами с ликвидностью у гиганта недвижимости #Evergrande Group и других компаний.
Компании, занимающиеся недвижимостью, восстановились на кредитном рынке в последние несколько дней после статей в государственных СМИ, сигнализирующих о мерах поддержки, которые могли бы ослабить напряженность в отрасли, но многие по-прежнему торгуют на проблемных уровнях.
#девелоперы
Прохладная погода и праздничные песни, гремящие в торговых центрах, сигнализируют о начале одного из самых замечательных времен года: календарь на рынке фьючерсов казначейства. Каждый год трейдеры переключаются с истекающих фьючерсов на казначейские облигации и облигации на новые позиции, срок действия которых истекает позднее. Хотя обычно это довольно стандартный процесс, есть некоторые опасения, что в этом году все может быть по-другому.
Это связано не только с тем, что смена календаря приходится на интересное время для рынка облигаций — ставки в США вернулись к тому уровню, который был до ноябрьского заседания ФРС.
3 встреча успокоила расшатанные (не расшатанные) нервы инвесторов, но она столкнулась с давними опасениями по поводу ликвидности на одном из важнейших мировых рынков.
Вот, например, что думают аналитики #JPMorgan во главе с Алексом Роевером:
"Неликвидность рынка также, вероятно, повлияет на цикл смены казначейских фьючерсов на этот раз. Взвешенный по риску открытый интерес по всему комплексу казначейских фьючерсов близок к своим рекордным максимумам (измеряется в миллионах эквивалентов TY - Рисунок ниже).
Большинство из этих позиций необходимо будет либо свернуть, либо свернуть в течение следующих трех недель, несмотря на снижение ликвидности рынка. Мы считаем, что неликвидность может усилить колебания календарного спреда в этом квартале, и рекомендуем, чтобы лонги, которым необходимо избежать доставки, реализовались раньше".
Это связано не только с тем, что смена календаря приходится на интересное время для рынка облигаций — ставки в США вернулись к тому уровню, который был до ноябрьского заседания ФРС.
3 встреча успокоила расшатанные (не расшатанные) нервы инвесторов, но она столкнулась с давними опасениями по поводу ликвидности на одном из важнейших мировых рынков.
Вот, например, что думают аналитики #JPMorgan во главе с Алексом Роевером:
"Неликвидность рынка также, вероятно, повлияет на цикл смены казначейских фьючерсов на этот раз. Взвешенный по риску открытый интерес по всему комплексу казначейских фьючерсов близок к своим рекордным максимумам (измеряется в миллионах эквивалентов TY - Рисунок ниже).
Большинство из этих позиций необходимо будет либо свернуть, либо свернуть в течение следующих трех недель, несмотря на снижение ликвидности рынка. Мы считаем, что неликвидность может усилить колебания календарного спреда в этом квартале, и рекомендуем, чтобы лонги, которым необходимо избежать доставки, реализовались раньше".
Для обычных наблюдателей за рынком странный сезон сбрасывания трежерис просто добавил бы к недавнему всплеску общей странности рынка облигаций, поскольку расхождения, которые теоретически должны быть быстро устранены арбитражем, остаются на месте.
Это может усилить волатильность казначейского рынка в то время, когда он уже растет, если судить по индексу MOVE Банка Америки, — сейчас он находится на самом высоком уровне со времени драматических событий на рынке весной 2020 года.
Это может усилить волатильность казначейского рынка в то время, когда он уже растет, если судить по индексу MOVE Банка Америки, — сейчас он находится на самом высоком уровне со времени драматических событий на рынке весной 2020 года.
Минтранс впервые с 2017 года решил поднять ставки аренды аэродромов
В отрасли считают это несвоевременным: аэропорты так и не восстановили доходы до доковидного уровня
#Минтранс России планирует с 2022 г. повысить для аэропортов ставки аренды аэродромного имущества – взлетно-посадочных полос, рулежных дорожек, мест стоянок. Эта инфраструктура находится в собственности подведомственного #Росавиации ФГУП «Администрация гражданских аэропортов (аэродромов)» (ФГУП АГА(А), у которого аэропорты арендуют имущество.
«По предварительным расчетам Росавиации, при корректировке расчета ставок рост арендной платы составит 14%», – говорится в ответе замдиректора департамента госполитики в области гражданской авиации Минтранса Бориса Вартаняна отраслевой ассоциации «Аэропорт» (письмо чиновника от 26 октября, а также другие упомянутые в материале документы есть в распоряжении «Ведомостей»). В ответе Вартаняна уточняется, что в структуре себестоимости услуг авиакомпаний затраты на аэропортовое обслуживание в целом по отрасли составляют 12,8% (137,6 млрд руб.) в год. «Увеличение расходов на услуги по взлету-посадке, например, на 1 млрд руб. приведет к увеличению расходов авиакомпаний на 0,1%», – пишет чиновник. Размер арендного платежа зависит также от среднегодового пассажирогрузопотока (ПГП) аэропорта за три прошедших года: у крупных аэропортов он больше и, соответственно, с повышением ставок увеличится на большую сумму.
#Ведомости
В отрасли считают это несвоевременным: аэропорты так и не восстановили доходы до доковидного уровня
#Минтранс России планирует с 2022 г. повысить для аэропортов ставки аренды аэродромного имущества – взлетно-посадочных полос, рулежных дорожек, мест стоянок. Эта инфраструктура находится в собственности подведомственного #Росавиации ФГУП «Администрация гражданских аэропортов (аэродромов)» (ФГУП АГА(А), у которого аэропорты арендуют имущество.
«По предварительным расчетам Росавиации, при корректировке расчета ставок рост арендной платы составит 14%», – говорится в ответе замдиректора департамента госполитики в области гражданской авиации Минтранса Бориса Вартаняна отраслевой ассоциации «Аэропорт» (письмо чиновника от 26 октября, а также другие упомянутые в материале документы есть в распоряжении «Ведомостей»). В ответе Вартаняна уточняется, что в структуре себестоимости услуг авиакомпаний затраты на аэропортовое обслуживание в целом по отрасли составляют 12,8% (137,6 млрд руб.) в год. «Увеличение расходов на услуги по взлету-посадке, например, на 1 млрд руб. приведет к увеличению расходов авиакомпаний на 0,1%», – пишет чиновник. Размер арендного платежа зависит также от среднегодового пассажирогрузопотока (ПГП) аэропорта за три прошедших года: у крупных аэропортов он больше и, соответственно, с повышением ставок увеличится на большую сумму.
#Ведомости
Крупнейшие банки повышают ставки по ипотеке из-за роста ключевой ставки
Не исключено, что за Сбербанком и ВТБ последуют остальные
Из-за ужесточения монетарной политики #Банка России и роста ключевой ставки банки вынуждены повышать стоимость кредитов: 15 ноября два крупнейших банка – #Сбербанк и #ВТБ – объявили о повышении ставок по #ипотеке.
Сбербанк с 15 ноября повысил ставки по ипотеке третий раз за год – стоимость кредита выросла для квартир в новостройках и на вторичном рынке.
Минимальная ставка по ипотеке при приобретении строящегося жилья теперь составляет 8,8% (+0,4 п. п.), при покупке готового жилья – 9,1% (+0,6 п. п.). Но такие ставки можно получить с учетом всех скидок: за электронную регистрацию сделки, открытие через «Домклик», страхование жизни и здоровья и проч.
Базовые ставки на первичное и вторичное жилье в банке сейчас составляют 10,1 и 10,7% годовых соответственно.
Ставка рефинансирования ипотеки других банков выросла в Сбербанке на 0,4 п. п. до 8,6%. Ставки по льготным программам не изменятся.
#Ведомости
Не исключено, что за Сбербанком и ВТБ последуют остальные
Из-за ужесточения монетарной политики #Банка России и роста ключевой ставки банки вынуждены повышать стоимость кредитов: 15 ноября два крупнейших банка – #Сбербанк и #ВТБ – объявили о повышении ставок по #ипотеке.
Сбербанк с 15 ноября повысил ставки по ипотеке третий раз за год – стоимость кредита выросла для квартир в новостройках и на вторичном рынке.
Минимальная ставка по ипотеке при приобретении строящегося жилья теперь составляет 8,8% (+0,4 п. п.), при покупке готового жилья – 9,1% (+0,6 п. п.). Но такие ставки можно получить с учетом всех скидок: за электронную регистрацию сделки, открытие через «Домклик», страхование жизни и здоровья и проч.
Базовые ставки на первичное и вторичное жилье в банке сейчас составляют 10,1 и 10,7% годовых соответственно.
Ставка рефинансирования ипотеки других банков выросла в Сбербанке на 0,4 п. п. до 8,6%. Ставки по льготным программам не изменятся.
#Ведомости
Forwarded from Bloomberg4you
Пандемия #Covid-19 ускоряет технологическую трансформацию мировой торговли, поскольку #цепочки_поставок играют решающую роль в переходе от бумажных транзакций к цифровым.
Это новая точка зрения отрасли, поскольку продолжающиеся сбои вынуждают производителей, операторов судов и импортеров ускорять свои инвестиции в технологии, чтобы сгладить перегибы, сократить задержки и, в конечном счете, сократить #затраты.
Среди тех, кто на передовой: Бертран Чен, исполнительный директор базирующейся в Гонконге Глобальной бизнес-сети судоходства, некоммерческого технологического консорциума, созданного для упрощения #торгового_бизнеса за счет использования #блокчейна. Его спонсорами являются некоторые из крупнейших в мире судоходных линий и операторов терминалов.
Чен, который имеет опыт работы в области финансов, сказал, что технология #GSBN может способствовать безопасному обмену данными, необходимыми для урегулирования торговли.
Например, продукт компании — оформление грузов — как говорят, сократил процесс физического обмена документацией в порту #Шанхай до менее чем двух часов вместо целых трех дней, исключив процесс очередей и личного взаимодействия.
“Больше нет людей, идущих к стойке судоходной линии, чтобы предъявить документы”, - сказал Чэнь в интервью. Он говорит, что разрушение из-за пандемии приведет к изменениям в отрасли.
Адаптация к технологиям
“У вас будет больше оцифровки и больше людей, адаптирующихся к технологиям", - сказал он. “То, что люди не могли сделать в течение последних 20-30 лет, внезапно произойдет из-за Covid”.
#Азиатский_банк_развития в прошлом месяце предупредил, что разрыв в финансировании мировой торговли вырос на 15 % до 1,7 трлн долларов США в 2020 году, и сказал, что решения включают глобальные стандарты и законодательство для оцифровки экосистемы торговли, которые будут генерировать данные, повышать прозрачность, улучшать совместимость и в конечном итоге расширять доступ к торговому финансированию.
Между тем, в отчете в этом месяце от экономистов #HSBC под названием “Умные цепочки поставок” говорится, что производители собираются внедрить технологию “интернета вещей”, чтобы, среди прочего, отслеживать запасы в режиме реального времени и контролировать оборудование, чтобы они знали, когда машина может выйти из строя.
“Пандемия COVID-19 подчеркнула важность для бизнеса использования цифровых решений больше, чем когда-либо прежде”, - говорится в отчете HSBC.
Это новая точка зрения отрасли, поскольку продолжающиеся сбои вынуждают производителей, операторов судов и импортеров ускорять свои инвестиции в технологии, чтобы сгладить перегибы, сократить задержки и, в конечном счете, сократить #затраты.
Среди тех, кто на передовой: Бертран Чен, исполнительный директор базирующейся в Гонконге Глобальной бизнес-сети судоходства, некоммерческого технологического консорциума, созданного для упрощения #торгового_бизнеса за счет использования #блокчейна. Его спонсорами являются некоторые из крупнейших в мире судоходных линий и операторов терминалов.
Чен, который имеет опыт работы в области финансов, сказал, что технология #GSBN может способствовать безопасному обмену данными, необходимыми для урегулирования торговли.
Например, продукт компании — оформление грузов — как говорят, сократил процесс физического обмена документацией в порту #Шанхай до менее чем двух часов вместо целых трех дней, исключив процесс очередей и личного взаимодействия.
“Больше нет людей, идущих к стойке судоходной линии, чтобы предъявить документы”, - сказал Чэнь в интервью. Он говорит, что разрушение из-за пандемии приведет к изменениям в отрасли.
Адаптация к технологиям
“У вас будет больше оцифровки и больше людей, адаптирующихся к технологиям", - сказал он. “То, что люди не могли сделать в течение последних 20-30 лет, внезапно произойдет из-за Covid”.
#Азиатский_банк_развития в прошлом месяце предупредил, что разрыв в финансировании мировой торговли вырос на 15 % до 1,7 трлн долларов США в 2020 году, и сказал, что решения включают глобальные стандарты и законодательство для оцифровки экосистемы торговли, которые будут генерировать данные, повышать прозрачность, улучшать совместимость и в конечном итоге расширять доступ к торговому финансированию.
Между тем, в отчете в этом месяце от экономистов #HSBC под названием “Умные цепочки поставок” говорится, что производители собираются внедрить технологию “интернета вещей”, чтобы, среди прочего, отслеживать запасы в режиме реального времени и контролировать оборудование, чтобы они знали, когда машина может выйти из строя.
“Пандемия COVID-19 подчеркнула важность для бизнеса использования цифровых решений больше, чем когда-либо прежде”, - говорится в отчете HSBC.
Американские #домохозяйства собираются съесть свой самый дорогой ужин в День благодарения за всю историю. То есть, если они смогут найти индейку.
Поскольку семьи предварительно планируют снова собраться на закрытие прошлого сезона, покупателям следует ожидать, что они будут платить больше за #мясо и все отделочные материалы.
По данным Министерства сельского хозяйства США, #цены на целую замороженную индейку выросли примерно на 20% в годовом исчислении до рекордно высокого уровня, в то время как розничные цены на основные #продукты, такие как #молоко и #сахар, находятся на многолетних максимумах.
Даже цены на #алкоголь, от пива до коктейлей, растут по мере приближения начала курортного сезона в #США.
Поскольку семьи предварительно планируют снова собраться на закрытие прошлого сезона, покупателям следует ожидать, что они будут платить больше за #мясо и все отделочные материалы.
По данным Министерства сельского хозяйства США, #цены на целую замороженную индейку выросли примерно на 20% в годовом исчислении до рекордно высокого уровня, в то время как розничные цены на основные #продукты, такие как #молоко и #сахар, находятся на многолетних максимумах.
Даже цены на #алкоголь, от пива до коктейлей, растут по мере приближения начала курортного сезона в #США.
Ясно одно: повышенная инфляция вызывает негативную реакцию у широкой общественности, экономистов и лиц, формирующих общественное мнение. Это продолжалось некоторое время, но распечатка индекса потребительских цен за прошлую неделю еще больше открыла шлюзы.
Но сначала, вот опрос 2043 взрослых американцев, проведенный Harris Poll. Он демонстрирует общественную проблему реализации повестки дня в интересах роста. Общественность в подавляющем большинстве замечает инфляцию, и существует противодействие идее о том, что это стоит цены быстрого роста. Некоторые из этих цифр почти наверняка во многом объясняют снижение потребительского доверия, наблюдаемое в других опросах. Вот несколько вопросов.
Насколько вас беспокоит экономическая инфляция, то есть рост цен на товары, продукты и услуги?
55% Очень обеспокоены
35% Несколько обеспокоены
7% Не слишком обеспокоены
3% Вообще не обеспокоены
Ниже приведены две противоположные точки зрения на экономическую инфляцию, которая, по вашему мнению, ближе к вашей точке зрения, даже если она не совсем соответствует?
67% - Инфляция и растущие расходы вредят всем в стране, и правительство должно сократить расходы и печатать деньги, чтобы предотвратить инфляцию.
33% Расширяющаяся экономика помогает всем, и если вместе с расширяющейся экономикой приходит небольшая инфляция, это нормально.
Что из перечисленного вы бы предпочли?
68 % Экономика с медленным ростом рабочих мест, но низкой инфляцией
32% Экономика с высокой инфляцией, но быстрым ростом рабочих мест
Между тем, хиты из СМИ/экономических кругов продолжают накапливаться. Нил Ирвин из NYT говорит, что политика США ведет последнюю войну. Уиллем Байтер из FT говорит, что ФРС должна отказаться от новой гибкой системы таргетирования средней инфляции, которую она представила в прошлом году в Джексон-Хоул. Несколько бывших чиновников ФРС теперь призывают Пауэлла ускорить процесс сокращения. Мохаммед Эль-Эриан говорит, что ФРС сделала один из своих худших заявлений по инфляции за всю историю.
#ФРС #экономика #США
Но сначала, вот опрос 2043 взрослых американцев, проведенный Harris Poll. Он демонстрирует общественную проблему реализации повестки дня в интересах роста. Общественность в подавляющем большинстве замечает инфляцию, и существует противодействие идее о том, что это стоит цены быстрого роста. Некоторые из этих цифр почти наверняка во многом объясняют снижение потребительского доверия, наблюдаемое в других опросах. Вот несколько вопросов.
Насколько вас беспокоит экономическая инфляция, то есть рост цен на товары, продукты и услуги?
55% Очень обеспокоены
35% Несколько обеспокоены
7% Не слишком обеспокоены
3% Вообще не обеспокоены
Ниже приведены две противоположные точки зрения на экономическую инфляцию, которая, по вашему мнению, ближе к вашей точке зрения, даже если она не совсем соответствует?
67% - Инфляция и растущие расходы вредят всем в стране, и правительство должно сократить расходы и печатать деньги, чтобы предотвратить инфляцию.
33% Расширяющаяся экономика помогает всем, и если вместе с расширяющейся экономикой приходит небольшая инфляция, это нормально.
Что из перечисленного вы бы предпочли?
68 % Экономика с медленным ростом рабочих мест, но низкой инфляцией
32% Экономика с высокой инфляцией, но быстрым ростом рабочих мест
Между тем, хиты из СМИ/экономических кругов продолжают накапливаться. Нил Ирвин из NYT говорит, что политика США ведет последнюю войну. Уиллем Байтер из FT говорит, что ФРС должна отказаться от новой гибкой системы таргетирования средней инфляции, которую она представила в прошлом году в Джексон-Хоул. Несколько бывших чиновников ФРС теперь призывают Пауэлла ускорить процесс сокращения. Мохаммед Эль-Эриан говорит, что ФРС сделала один из своих худших заявлений по инфляции за всю историю.
#ФРС #экономика #США
Рождество будет испорчено для многих американцев ростом цен.
В то время как розничные торговцы прогнозируют рекордный сезон отпускных расходов, неравенство в восстановлении экономики снова будет обнажено.
Инфляция особенно сказывается на семьях с низкими доходами, которые тратят примерно треть своего заработка на предметы первой необходимости, такие как продукты питания и энергия, согласно этому отчету Амелии Поллард и Оливии Рокман.
Это сказывается на недавнем повышении заработной платы, и время не могло быть хуже после того, как федеральная помощь от пандемии истекла примерно для 7,5 миллионов человек.
“Все, что в очень краткосрочной перспективе оказывает сильное давление на семейные бюджеты по всем направлениям, вызовет больший стресс и нанесет ущерб домохозяйствам с низкими доходами, потому что у них просто меньше возможностей для его поглощения”, - сказал Джош Бивенс, директор по исследованиям Института экономической политики.
Большинство американцев, располагающих более чем 2 триллионами долларов избыточных сбережений, накопленных во время пандемии, готовы тратить деньги на подарки и поездки в отпуск.
В то время как розничные торговцы прогнозируют рекордный сезон отпускных расходов, неравенство в восстановлении экономики снова будет обнажено.
Инфляция особенно сказывается на семьях с низкими доходами, которые тратят примерно треть своего заработка на предметы первой необходимости, такие как продукты питания и энергия, согласно этому отчету Амелии Поллард и Оливии Рокман.
Это сказывается на недавнем повышении заработной платы, и время не могло быть хуже после того, как федеральная помощь от пандемии истекла примерно для 7,5 миллионов человек.
“Все, что в очень краткосрочной перспективе оказывает сильное давление на семейные бюджеты по всем направлениям, вызовет больший стресс и нанесет ущерб домохозяйствам с низкими доходами, потому что у них просто меньше возможностей для его поглощения”, - сказал Джош Бивенс, директор по исследованиям Института экономической политики.
Большинство американцев, располагающих более чем 2 триллионами долларов избыточных сбережений, накопленных во время пандемии, готовы тратить деньги на подарки и поездки в отпуск.
В то же время более 11% американцев вообще не планируют тратить деньги, что является наибольшей долей по крайней мере за 10 лет и более чем вдвое больше, чем в 2020 году, согласно опросу Deloitte.
А Армия спасения готовится к сезону отпусков, аналогичному тому, что был после финансового кризиса 2008 года, по словам национального командующего Кеннета Ходдера.
Нери Пенья, учительница первого класса и мать-одиночка воспитывающая двоих детей в Вашингтоне, округ Колумбия, говорит, что налоговые льготы для детей и чеки стимулов были спасательным кругом в прошлом году.
Хотя с июля она получает около 500 долларов в месяц, следующий платеж по налоговому кредиту, подлежащий уплате примерно 15 декабря, будет последним, если Конгресс не примет пакет социальных расходов, и она уже начала сокращать свои расходы.
“Цены на продовольствие растут, цены на газ растут — цены растут повсюду”, - сказала 27-летняя Пенья. “Слава Богу, мои дочери все понимают, но, как мама, просто отстойно говорить своим детям, что Рождество в этом году не будет таким рождественским”.
#инфляция #США #мнение #обзор
А Армия спасения готовится к сезону отпусков, аналогичному тому, что был после финансового кризиса 2008 года, по словам национального командующего Кеннета Ходдера.
Нери Пенья, учительница первого класса и мать-одиночка воспитывающая двоих детей в Вашингтоне, округ Колумбия, говорит, что налоговые льготы для детей и чеки стимулов были спасательным кругом в прошлом году.
Хотя с июля она получает около 500 долларов в месяц, следующий платеж по налоговому кредиту, подлежащий уплате примерно 15 декабря, будет последним, если Конгресс не примет пакет социальных расходов, и она уже начала сокращать свои расходы.
“Цены на продовольствие растут, цены на газ растут — цены растут повсюду”, - сказала 27-летняя Пенья. “Слава Богу, мои дочери все понимают, но, как мама, просто отстойно говорить своим детям, что Рождество в этом году не будет таким рождественским”.
#инфляция #США #мнение #обзор
Потребительские расходы в #США растут, стимулируя фондовый рынок. Новые данные, показывающие высокий спрос, несмотря на сокращение кошельков американцев из-за инфляции, вселили надежды на сезон праздничных распродаж и подняли американские акции. Все три основных индекса закрылись выше Во вторник индекс S&P 500 прибавил 0,4%, индекс Dow Jones industrials вырос на 0,2 %, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил 0,8 %.
Опасения по поводу инфляции
Азиатские фондовые индексы, похоже, будут падать, поскольку перспектива более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией продолжает нависать над восстановлением мировой экономики. За ночь американские акции немного снизились на фоне данных по строительству жилья, сигнализирующих о высоких ценах на материалы и нехватке рабочей силы.
Доходность казначейских облигаций и доллар отступили.
Фьючерсы в Японии и Гонконге были ниже, а австралийские были стабильными.
В других местах золото росло на фоне опасений по поводу инфляции, в то время как биткойн колебался в районе 60 000 долларов.
#рынки #обзор
Азиатские фондовые индексы, похоже, будут падать, поскольку перспектива более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией продолжает нависать над восстановлением мировой экономики. За ночь американские акции немного снизились на фоне данных по строительству жилья, сигнализирующих о высоких ценах на материалы и нехватке рабочей силы.
Доходность казначейских облигаций и доллар отступили.
Фьючерсы в Японии и Гонконге были ниже, а австралийские были стабильными.
В других местах золото росло на фоне опасений по поводу инфляции, в то время как биткойн колебался в районе 60 000 долларов.
#рынки #обзор
Консорциум, возглавляемый #Alibaba, стал победителем в сделке по поглощению Tsinghua Unigroup в рамках продажи, которая может принести более 50 миллиардов юаней (7,8 миллиарда долларов), чтобы помочь удержать на плаву чемпиона Китая по чипам с большой задолженностью. Центральное правительство Китая склоняется к предложению под руководством Alibaba, учитывая финансовый вес гиганта электронной коммерции и потенциальную синергию с его собственным облачным и полупроводниковым бизнесом, сообщили люди, знакомые с этим вопросом.
#Bloomberg
#Bloomberg
Очевидно, что дебаты по поводу инфляции — будь то временная или более постоянная, и виноваты ли в этом проблемы с предложением или слишком большой совокупный спрос — сейчас привлекают большое внимание. Но Виктор Швец из Macquarie указывает на еще одну дискуссию, которая, вероятно, будет иметь значение для рисковых активов в ближайшие месяцы: акции против потока.
Как он указывает, часть важности того, чтобы Федеральная резервная система сократила свои покупки активов, связана с идеей послать более мощный сигнал рынкам о направлении денежно-кредитной политики. Таким образом, даже если ФРС сократит закупки активов (но не остановит их полностью), это будет похоже на падение баланса, который вырос до более чем 8 триллионов долларов, любые изменения в потоке интервенций центрального банка могут оказаться более важными, чем общий накопленный запас, учитывая сегодняшнюю высокофинансированную экономику. Или, как он выразился:
"Это касается сути дебатов – что важнее: акции или поток? Мы по-прежнему считаем, что поток (или дельта) оказывает гораздо большее влияние, чем акции, которые представляют собой не что иное, как накопленные прошлые транзакции, которые постепенно выходят из строя, при этом центральные банки управляют темпами, сводя к минимуму сбои. Именно поток делает этот процесс управляемым, и сокращение, хотя и не является численно большим, может оказать существенное влияние на замораживание глобальной ликвидности, требуя точной настройки, чтобы убедить рынки разморозиться. В этой роли "дирижера оркестра" центральные банки оказывают наибольшее влияние. Следовательно, следующие 12 месяцев могут быть коварными, поскольку центральные банки переходят от легкой и очень поддерживающей политики к более жесткой и просто сочувствующей".
Как он указывает, часть важности того, чтобы Федеральная резервная система сократила свои покупки активов, связана с идеей послать более мощный сигнал рынкам о направлении денежно-кредитной политики. Таким образом, даже если ФРС сократит закупки активов (но не остановит их полностью), это будет похоже на падение баланса, который вырос до более чем 8 триллионов долларов, любые изменения в потоке интервенций центрального банка могут оказаться более важными, чем общий накопленный запас, учитывая сегодняшнюю высокофинансированную экономику. Или, как он выразился:
"Это касается сути дебатов – что важнее: акции или поток? Мы по-прежнему считаем, что поток (или дельта) оказывает гораздо большее влияние, чем акции, которые представляют собой не что иное, как накопленные прошлые транзакции, которые постепенно выходят из строя, при этом центральные банки управляют темпами, сводя к минимуму сбои. Именно поток делает этот процесс управляемым, и сокращение, хотя и не является численно большим, может оказать существенное влияние на замораживание глобальной ликвидности, требуя точной настройки, чтобы убедить рынки разморозиться. В этой роли "дирижера оркестра" центральные банки оказывают наибольшее влияние. Следовательно, следующие 12 месяцев могут быть коварными, поскольку центральные банки переходят от легкой и очень поддерживающей политики к более жесткой и просто сочувствующей".
Контраргументом против этого☝ является то, что ФРС потратила немало времени, отделяя идею сокращения покупок активов от повышения ставок, чтобы избежать повторения истерики 2013 года.
Между тем, судя по падению долгосрочных ставок после широко разосланного по "телеграфу" объявления ФРС о снижении ставок в начале этого месяца, похоже, что рынки до сих пор придерживались “фондовой” стороны вещей, хотя стоит отметить, что доходность за 10 лет с тех пор вернулась к тому уровню, на котором она была до встречи. Тем не менее, “акции против потока” - хороший способ сформулировать аргумент. Имеет ли значение, что темпы вливания ликвидности вообще меняются или что это происходит на фоне все еще очень благоприятного общего показателя?
#мнение #ФРС #Акции #flow
Между тем, судя по падению долгосрочных ставок после широко разосланного по "телеграфу" объявления ФРС о снижении ставок в начале этого месяца, похоже, что рынки до сих пор придерживались “фондовой” стороны вещей, хотя стоит отметить, что доходность за 10 лет с тех пор вернулась к тому уровню, на котором она была до встречи. Тем не менее, “акции против потока” - хороший способ сформулировать аргумент. Имеет ли значение, что темпы вливания ликвидности вообще меняются или что это происходит на фоне все еще очень благоприятного общего показателя?
#мнение #ФРС #Акции #flow
Forwarded from Bloomberg4you
ЕС намерен ужесточить правила управления инвестиционными фондами за пределами своих границ, избегая при этом более радикальных изменений, которые, как предупреждала отрасль, нарушат давние бизнес-модели.
Предложения Комиссии включают новое требование о том, чтобы в блоке присутствовали по крайней мере два старших менеджера, работающих полный рабочий день, согласно проектам документов, полученным #Bloomberg.
Предложения Комиссии включают новое требование о том, чтобы в блоке присутствовали по крайней мере два старших менеджера, работающих полный рабочий день, согласно проектам документов, полученным #Bloomberg.
Падение #Биткоина с рекордных максимумов на прошлой неделе продолжается, с худшими потерями с мая. Однако "верующие" не разочаровываются, указывая на криптовалюты как способ победить инфляцию, в то время как торговые фирмы и биржи собирают средства на миллиардные суммы, а майнеры биткойнов просматривают SPAC.
Налоговые органы США также предвидят неожиданную прибыль от криптовалют, а именно изъятия миллиардов долларов, связанные с налоговым мошенничеством и другими преступлениями, в то время как Хиллари Клинтон предупредила об их потенциале дестабилизации стран.
#биткойн #криптовалюты
Налоговые органы США также предвидят неожиданную прибыль от криптовалют, а именно изъятия миллиардов долларов, связанные с налоговым мошенничеством и другими преступлениями, в то время как Хиллари Клинтон предупредила об их потенциале дестабилизации стран.
#биткойн #криптовалюты
Forwarded from КСТАТИ
Разъярённые инвесторы пишут, что Тинькофф при IPO СПБ биржи почти час не давал совершать сделки инвесторам, поэтому пока крупные игроки, видимо, в приватном режиме или через другого брокера спокойно продавали подорожавшие акции, клиенты Тинькоффа ждали пока стоимость опустится почти до уровня запуска продаж.
Впрочем, ничего нового - все кому надо заработали, простолюдинам раздали крошки. А вы удивляетесь, почему у нас деньги все под подушкой хранят.
@kstati_p
Впрочем, ничего нового - все кому надо заработали, простолюдинам раздали крошки. А вы удивляетесь, почему у нас деньги все под подушкой хранят.
@kstati_p
Проблемный долг - это очень похоже на 2009 год, честно говоря. И он очень негативный - страдание прямо здесь, в названии! И не говоря уже о том, что сейчас на рынках корпоративных облигаций не так уж много проблем. По данным S&P Global Ratings, уровень дефолта по долгам спекулятивного уровня в сентябре составил 2,4%.
Между тем, общие корпоративные дефолты в США в 2021 году снизились на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила рейтинговая фирма 5 ноября.
Учитывая, что хлебом с маслом стратегии является покупка долгов с высокой скидкой у компаний, испытывающих трудности, и либо удержание долга через ралли, либо участие в реструктуризации, то это было трудновато.
Но каждый день - это возможность, и красота человеческого бытия в том, что мы можем постоянно изобретать себя заново. Вот что делают управляющие портфелями проблемных долгов - ребрендинг.
Между тем, общие корпоративные дефолты в США в 2021 году снизились на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила рейтинговая фирма 5 ноября.
Учитывая, что хлебом с маслом стратегии является покупка долгов с высокой скидкой у компаний, испытывающих трудности, и либо удержание долга через ралли, либо участие в реструктуризации, то это было трудновато.
Но каждый день - это возможность, и красота человеческого бытия в том, что мы можем постоянно изобретать себя заново. Вот что делают управляющие портфелями проблемных долгов - ребрендинг.
Только на этой неделе Oaktree Capital Management представила кредитный фонд в размере 16 миллиардов долларов - рекордный размер для фирмы с проблемной задолженностью - посвященный “глобальным возможностям”.
Starwood в прошлом месяце закрыла рекордный проблемный фонд в размере 10 миллиардов долларов, который ищет “выгодные инвестиции в недвижимость”. А Blackstone Inc., крупнейший альтернативный инвестор, преуменьшил масштабы потенциальных проблемных инвестиций в своих доходах за третий квартал 2020 года.
“Мы собираемся попытаться сделать людей богаче на 15%”, - сказал соучредитель Oaktree Говард Маркс о новом фонде в среду во время выступления, проведенного Обществом аналитиков с фиксированным доходом. Просто для контекста, индекс S&P 500 в этом году вырос на 25%.
Конечно, здесь легко обвинить ФРС. Политики обеспечили финансовую систему ликвидностью в разгар беспорядков, вызванных пандемией, дойдя до прямой покупки корпоративных облигаций - шаг, который центральный банк США никогда раньше не предпринимал. Хотя Маркс еще в прошлом месяце сказал, что нельзя утверждать, что вмешательство не было необходимым, он хочет видеть экономику, которая делает “свое дело”.
Маркс может скоро исполнить свое желание. ФРС сворачивает свою программу покупки облигаций, процесс, который, как ожидается, завершится к середине 2022 года. В течение этих месяцев трейдеры ожидают нескольких повышений ставок.
В то же время частный кредит привлекает большое внимание. Сектор находится на подъеме, учитывая, что он дает жаждущим риска инвесторам возможность получить желаемую доходность в основном за счет прямых кредитов небольшим компаниям, которые не имеют широкого доступа к рынку. По данным Preqin, частные долговые компании привлекли более 150 миллиардов долларов в 2021 году.
#мнение #проблемный #долг #фонд
Starwood в прошлом месяце закрыла рекордный проблемный фонд в размере 10 миллиардов долларов, который ищет “выгодные инвестиции в недвижимость”. А Blackstone Inc., крупнейший альтернативный инвестор, преуменьшил масштабы потенциальных проблемных инвестиций в своих доходах за третий квартал 2020 года.
“Мы собираемся попытаться сделать людей богаче на 15%”, - сказал соучредитель Oaktree Говард Маркс о новом фонде в среду во время выступления, проведенного Обществом аналитиков с фиксированным доходом. Просто для контекста, индекс S&P 500 в этом году вырос на 25%.
Конечно, здесь легко обвинить ФРС. Политики обеспечили финансовую систему ликвидностью в разгар беспорядков, вызванных пандемией, дойдя до прямой покупки корпоративных облигаций - шаг, который центральный банк США никогда раньше не предпринимал. Хотя Маркс еще в прошлом месяце сказал, что нельзя утверждать, что вмешательство не было необходимым, он хочет видеть экономику, которая делает “свое дело”.
Маркс может скоро исполнить свое желание. ФРС сворачивает свою программу покупки облигаций, процесс, который, как ожидается, завершится к середине 2022 года. В течение этих месяцев трейдеры ожидают нескольких повышений ставок.
В то же время частный кредит привлекает большое внимание. Сектор находится на подъеме, учитывая, что он дает жаждущим риска инвесторам возможность получить желаемую доходность в основном за счет прямых кредитов небольшим компаниям, которые не имеют широкого доступа к рынку. По данным Preqin, частные долговые компании привлекли более 150 миллиардов долларов в 2021 году.
#мнение #проблемный #долг #фонд
Кто выиграет и проиграет в бюджетном законопроекте Палаты представителей на 2 триллиона долларов?
Демократы сегодня собрали свое незначительное большинство, чтобы одобрить пакет, предусматривающий доступность универсального детского сада, компенсацию расходов по уходу за детьми и ограничение цен на отпускаемые по рецепту лекарства, а также расширенные налоговые льготы для сокращения выбросов углерода, среди других программ.
Была устранена одна популярная стратегия экономии на налогах: мега-конверсия “черного хода” Roth, на которую нацелены демократы в рамках усилий, направленных на то, чтобы помешать самым богатым американцам защитить многомиллионные пенсионные счета от налогов.
Законодатели Палаты представителей также отказались от предложенного запрета на хранение незарегистрированных ценных бумаг, в том числе прямых инвестиций, в IRAs. Неожиданные победители в законопроекте включают табачные компании, банки и частные инвестиционные компании, хотя пакет по-прежнему включает более высокие сборы с предприятий. Фирмы с Уолл-стрит отвергли попытки ввести новый налог на финансовые операции, утверждая, что это повредит восстановлению экономики.
Теперь демократам необходимо провести законопроект через равномерно распределенный Сенат, где, как ожидается, некоторые положения будут сокращены или изменены.
#WSJ
Демократы сегодня собрали свое незначительное большинство, чтобы одобрить пакет, предусматривающий доступность универсального детского сада, компенсацию расходов по уходу за детьми и ограничение цен на отпускаемые по рецепту лекарства, а также расширенные налоговые льготы для сокращения выбросов углерода, среди других программ.
Была устранена одна популярная стратегия экономии на налогах: мега-конверсия “черного хода” Roth, на которую нацелены демократы в рамках усилий, направленных на то, чтобы помешать самым богатым американцам защитить многомиллионные пенсионные счета от налогов.
Законодатели Палаты представителей также отказались от предложенного запрета на хранение незарегистрированных ценных бумаг, в том числе прямых инвестиций, в IRAs. Неожиданные победители в законопроекте включают табачные компании, банки и частные инвестиционные компании, хотя пакет по-прежнему включает более высокие сборы с предприятий. Фирмы с Уолл-стрит отвергли попытки ввести новый налог на финансовые операции, утверждая, что это повредит восстановлению экономики.
Теперь демократам необходимо провести законопроект через равномерно распределенный Сенат, где, как ожидается, некоторые положения будут сокращены или изменены.
#WSJ