Агрессивные шаги Дубая по захвату части раскаленного ближневосточного рынка IPO помогли удвоить стоимость его биржевого оператора за две недели.
В то время как Абу-Даби и Эр-Рияд получили заказы на миллиарды долларов от объявлений IPO, Дубай остался позади. Новый глава финансового рынка города объявил в этом месяце о ряде шагов, которые помогут обратить это вспять.
Шквал IPO с начала месяца помог повысить рыночную стоимость финансового рынка Дубая (DFM) примерно до 17 миллиардов дирхамов (4,6 миллиарда долларов). Акции выросли на 107% с 1 ноября после падения в течение большей части этого года.
Акции DFM удвоились на фоне мер по увеличению ликвидности
В то время как Абу-Даби и Эр-Рияд получили заказы на миллиарды долларов от объявлений IPO, Дубай остался позади. Новый глава финансового рынка города объявил в этом месяце о ряде шагов, которые помогут обратить это вспять.
Шквал IPO с начала месяца помог повысить рыночную стоимость финансового рынка Дубая (DFM) примерно до 17 миллиардов дирхамов (4,6 миллиарда долларов). Акции выросли на 107% с 1 ноября после падения в течение большей части этого года.
Акции DFM удвоились на фоне мер по увеличению ликвидности
Экономисты Morgan Stanley придерживаются своего прогноза о том, что Федеральная резервная система не будет повышать процентные ставки до 2023 года, нарушая высказывания своего собственного главного исполнительного директора.
В прогнозе, опубликованном в воскресенье, стратег Эндрю Шитс заявил, что его коллеги из экономической команды банка считают, что центральный банк США прекратит покупку активов к середине следующего года, но не повысит базовую ставку с почти нулевого уровня до начала 2023 года.
Это потому, что они ожидают, что инфляция будет умеренной, а участие на рынке труда покажет устойчивый рост, сказал Шитс. Они ожидают, что крупнейшая экономика мира вырастет на 4,6% в следующем году, во главе с потребительскими расходами и капиталовложениями.
Экономисты звучат более мягко, чем генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман. В прошлом месяце он выразил обеспокоенность тем, что “деньги сейчас слишком свободны и доступны”, и сказал, что ФРС должна “начать двигаться” в первом квартале 2022 года.
Это не первый случай, когда Горман был более ястребиным, чем его экономисты, и он часто оказывался прав.
В мае он сказал, что ожидает, что ФРС начнет сокращать скупку облигаций в конце этого года, в то время как его экономисты заявили, что замедление начнется в апреле 2022 года. ФРС в этом месяце объявила о планах сокращения.
Еще в 2015 году Горман сказал, что поставил бы “хорошие деньги” на повышение ставки ФРС в этом году только для того, чтобы его экономисты сказали, что политики будут ждать до 2016 года. ФРС повысила стоимость заимствований в декабре 2015 года.
#экономика #США #ФРС #мнение #Morgan_Stanley
В прогнозе, опубликованном в воскресенье, стратег Эндрю Шитс заявил, что его коллеги из экономической команды банка считают, что центральный банк США прекратит покупку активов к середине следующего года, но не повысит базовую ставку с почти нулевого уровня до начала 2023 года.
Это потому, что они ожидают, что инфляция будет умеренной, а участие на рынке труда покажет устойчивый рост, сказал Шитс. Они ожидают, что крупнейшая экономика мира вырастет на 4,6% в следующем году, во главе с потребительскими расходами и капиталовложениями.
Экономисты звучат более мягко, чем генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман. В прошлом месяце он выразил обеспокоенность тем, что “деньги сейчас слишком свободны и доступны”, и сказал, что ФРС должна “начать двигаться” в первом квартале 2022 года.
Это не первый случай, когда Горман был более ястребиным, чем его экономисты, и он часто оказывался прав.
В мае он сказал, что ожидает, что ФРС начнет сокращать скупку облигаций в конце этого года, в то время как его экономисты заявили, что замедление начнется в апреле 2022 года. ФРС в этом месяце объявила о планах сокращения.
Еще в 2015 году Горман сказал, что поставил бы “хорошие деньги” на повышение ставки ФРС в этом году только для того, чтобы его экономисты сказали, что политики будут ждать до 2016 года. ФРС повысила стоимость заимствований в декабре 2015 года.
#экономика #США #ФРС #мнение #Morgan_Stanley
Forwarded from Bloomberg4you
Российское ПАО "Лукойл" представило предварительный план разработки нефтяного месторождения Эриду на юге Ирака, сообщает в воскресенье Argus Media со ссылкой на Министерство нефти Ирака.
Согласно первоначальным ожиданиям, месторождение может производить 250 000 баррелей в сутки с максимальной скоростью, говорится в отчете. По оценкам, в нем содержится от 7 до 12 миллиардов баррелей запасов нефти.
Лукойл является оператором блока 10, в котором находится месторождение Эриду, с долей участия 60%, в то время как японская компания Inpex Corp. удерживает остальное. Месторождение было открыто в 2017 году.
#Лукойл #Ирак #месторождение #добыча
Согласно первоначальным ожиданиям, месторождение может производить 250 000 баррелей в сутки с максимальной скоростью, говорится в отчете. По оценкам, в нем содержится от 7 до 12 миллиардов баррелей запасов нефти.
Лукойл является оператором блока 10, в котором находится месторождение Эриду, с долей участия 60%, в то время как японская компания Inpex Corp. удерживает остальное. Месторождение было открыто в 2017 году.
#Лукойл #Ирак #месторождение #добыча
Siemens AG выбрала пять участников торгов для своего подразделения Yunex traffic systems, которые могут выбрать, делать ли обязательное предложение “незадолго до Рождества”, сообщила газета Handelsblatt.
В шорт-лист попали Cubic Corp., Autostrade per l'Italia Spa, KKR & Co., Bridgepoint Group Plc и PPF, говорится в документе со ссылкой на неустановленных людей в сфере финансов. Предложения до сих пор оценивали Yunex в 600 миллионов евро (687 миллионов долларов), добавило оно.
Представитель Siemens отказался комментировать этот отчет. Хандельсблатт сказал, что участники торгов отказались от комментариев или были недоступны.
Немецкий машиностроительный гигант заявил в четверг, что ожидает увеличения прибыли в трех своих основных подразделениях в следующем году, поскольку он пожинает плоды долгосрочной стратегии оптимизации.
Siemens избавляется от таких подразделений, как здравоохранение и его подразделение по производству газовых турбин. Главный исполнительный директор Роланд Буш заявил, что компания продолжит совершенствовать свой портфель за счет распродаж и приобретений.
#Siemens #оптимизация #продажа
В шорт-лист попали Cubic Corp., Autostrade per l'Italia Spa, KKR & Co., Bridgepoint Group Plc и PPF, говорится в документе со ссылкой на неустановленных людей в сфере финансов. Предложения до сих пор оценивали Yunex в 600 миллионов евро (687 миллионов долларов), добавило оно.
Представитель Siemens отказался комментировать этот отчет. Хандельсблатт сказал, что участники торгов отказались от комментариев или были недоступны.
Немецкий машиностроительный гигант заявил в четверг, что ожидает увеличения прибыли в трех своих основных подразделениях в следующем году, поскольку он пожинает плоды долгосрочной стратегии оптимизации.
Siemens избавляется от таких подразделений, как здравоохранение и его подразделение по производству газовых турбин. Главный исполнительный директор Роланд Буш заявил, что компания продолжит совершенствовать свой портфель за счет распродаж и приобретений.
#Siemens #оптимизация #продажа
BMW AG и подразделение Audi Volkswagen AG заинтересованы в покупке британского производителя суперкаров McLaren Automotive Ltd., сообщает Automobilwoche.
BMW присматривается к бизнесу суперкаров, в то время как Audi также присматривается к гоночному подразделению McLaren Формулы-1, сказал Automobilwoche, не уточнив, откуда он получил информацию. Согласно сообщению, BMW проведет переговоры с суверенным фондом Бахрейна Mumtalakat, который контролирует McLaren, в начале следующего месяца.
Представители BMW и Audi не сразу ответили на запросы о комментариях в нерабочее время.
Макларен пытается восстановить свои финансы после последствий пандемии. В июле английская компания из Уокинга привлекла 550 миллионов фунтов стерлингов (738 миллионов долларов) от существующих инвесторов и продажи привилегированных акций и варрантов на акции новым спонсорам Ares Management Corp. и Государственному инвестиционному фонду Саудовской Аравии. Он также привлек 620 миллионов долларов от выпуска облигаций.
#BMW #Audi_Volkswagen #McLaren #слухи #покупка
BMW присматривается к бизнесу суперкаров, в то время как Audi также присматривается к гоночному подразделению McLaren Формулы-1, сказал Automobilwoche, не уточнив, откуда он получил информацию. Согласно сообщению, BMW проведет переговоры с суверенным фондом Бахрейна Mumtalakat, который контролирует McLaren, в начале следующего месяца.
Представители BMW и Audi не сразу ответили на запросы о комментариях в нерабочее время.
Макларен пытается восстановить свои финансы после последствий пандемии. В июле английская компания из Уокинга привлекла 550 миллионов фунтов стерлингов (738 миллионов долларов) от существующих инвесторов и продажи привилегированных акций и варрантов на акции новым спонсорам Ares Management Corp. и Государственному инвестиционному фонду Саудовской Аравии. Он также привлек 620 миллионов долларов от выпуска облигаций.
#BMW #Audi_Volkswagen #McLaren #слухи #покупка
Резкое восстановление рынка недвижимости Дубая помогло его крупнейшему застройщику сообщить о самых высоких продажах за всю историю.
Emaar Properties опубликовало продажи недвижимости на сумму 26 миллиардов дирхамов (7,2 миллиарда долларов) за первые девять месяцев года - в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Продажи на внутреннем рынке Дубая в пять раз превысили показатели 2020 года.
Средние цены на жилье в Дубае растут самыми быстрыми темпами с февраля 2015 года, а объемы сделок выросли на 77 % в августе в годовом исчислении, по данным консультанта по недвижимости CBRE Group Inc. В Дубае также проходит Всемирная выставка Экспо-2020, которая, как ожидается, привлечет иностранный капитал и оживит экономику.
Дисбаланс между спросом и предложением в деловом центре Ближнего Востока привел к тому, что цены упали более чем на треть с 2014 года. Это привело правительство к созданию комитета в 2019 году для решения проблемы избыточного предложения. Пандемия усугубила проблемы в прошлом году, так как многие экспатрианты покинули Дубай, что еще больше снизило спрос.
“Устойчивость рынка недвижимости Дубая является свидетельством стойкой силы ОАЭ и высоких экономических показателей в 2021 году”, - говорится в заявлении Emaar.
Сильный отскок побудил миллиардера, главу одного из крупнейших застройщиков города, сказать, что он был “очень удивлен и потрясен, увидев, как все изменилось”. Следующий год будет таким же хорошим, как 2021 год, если не лучше, так как во время пандемии в город переехало много людей, сказал председатель Damac Properties PJSC Хусейн Саджвани.
Отчётность Emaar за 9 месяцев:
Прибыль: 2,58 миллиарда дирхамов против 2,06 миллиарда
Выручка: 19,3 млрд дирхамов против 12,4 млрд
Ссылка на финансовый отчет (для владельцев Bloomberg Terminal)
Распределение доходов:
Продажи кондоминиумов: 8,92 миллиарда дирхамов против 5,98 миллиарда
Продажи вилл: 3,62 миллиарда дирхамов против 1,92 миллиарда дирхамов
Продажа коммерческих объектов, земельных участков и прочего: 2,19 миллиарда дирхамов против 1 миллиарда
Hospitality: 876,8 миллиона дирхамов против 529,5 миллиона
Арендуемая недвижимость, розничная торговля и связанные с ними доходы: 3,72 миллиарда дирхамов против 2,89 миллиарда
Emaar Properties опубликовало продажи недвижимости на сумму 26 миллиардов дирхамов (7,2 миллиарда долларов) за первые девять месяцев года - в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Продажи на внутреннем рынке Дубая в пять раз превысили показатели 2020 года.
Средние цены на жилье в Дубае растут самыми быстрыми темпами с февраля 2015 года, а объемы сделок выросли на 77 % в августе в годовом исчислении, по данным консультанта по недвижимости CBRE Group Inc. В Дубае также проходит Всемирная выставка Экспо-2020, которая, как ожидается, привлечет иностранный капитал и оживит экономику.
Дисбаланс между спросом и предложением в деловом центре Ближнего Востока привел к тому, что цены упали более чем на треть с 2014 года. Это привело правительство к созданию комитета в 2019 году для решения проблемы избыточного предложения. Пандемия усугубила проблемы в прошлом году, так как многие экспатрианты покинули Дубай, что еще больше снизило спрос.
“Устойчивость рынка недвижимости Дубая является свидетельством стойкой силы ОАЭ и высоких экономических показателей в 2021 году”, - говорится в заявлении Emaar.
Сильный отскок побудил миллиардера, главу одного из крупнейших застройщиков города, сказать, что он был “очень удивлен и потрясен, увидев, как все изменилось”. Следующий год будет таким же хорошим, как 2021 год, если не лучше, так как во время пандемии в город переехало много людей, сказал председатель Damac Properties PJSC Хусейн Саджвани.
Отчётность Emaar за 9 месяцев:
Прибыль: 2,58 миллиарда дирхамов против 2,06 миллиарда
Выручка: 19,3 млрд дирхамов против 12,4 млрд
Ссылка на финансовый отчет (для владельцев Bloomberg Terminal)
Распределение доходов:
Продажи кондоминиумов: 8,92 миллиарда дирхамов против 5,98 миллиарда
Продажи вилл: 3,62 миллиарда дирхамов против 1,92 миллиарда дирхамов
Продажа коммерческих объектов, земельных участков и прочего: 2,19 миллиарда дирхамов против 1 миллиарда
Hospitality: 876,8 миллиона дирхамов против 529,5 миллиона
Арендуемая недвижимость, розничная торговля и связанные с ними доходы: 3,72 миллиарда дирхамов против 2,89 миллиарда
Forwarded from НЕЗЫГАРЬ
Основными факторами разгона цен в ноябре станут рост цен на продукты из-за низкого урожая плодоовощной продукции и ситуации на мировых рынках. Кроме того, дополнительное проинфляционное влияние окажут и нерабочие дни, которые были введены на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в стране.
Банк Израиля хочет упростить и ускорить получение потребителями ипотечных кредитов, что, вероятно, усилит конкуренцию между кредиторами.
Меры направлены на повышение прозрачности и информации о расходах на погашение, чтобы потребители выбирали правильную ипотеку, говорится в заявлении центрального банка в воскресенье.
Эти изменения могут усилить конкуренцию на рынке, на котором стоимость новых ипотечных кредитов выросла за первые девять месяцев этого года до более чем 82 миллиардов шекелей (26,4 миллиарда долларов) на фоне исторически низких процентных ставок и скачка цен на жилье. Согласно данным Банка Израиля, за этот период было выдано больше кредитов, чем за весь 2020 год.
Управление по вопросам конкуренции Израиля в этом году подчеркнуло трудности, с которыми сталкиваются потребители при сравнении ипотечных кредитов, и рекомендовало правительству упростить для заемщиков получение ряда предложений до принятия решения.
Предлагаемые реформы потребуют, чтобы банки предоставляли клиентам в принципе стандартизированное соглашение в течение нескольких дней с момента подачи заявки, включая прогнозируемую общую процентную ставку, ожидаемые платежи в течение срока действия ипотеки и самый высокий ежемесячный платеж, основанный на прогнозах Банка Израиля. Согласно заявлению, предложения, которые, как ожидается, вступят в силу в середине 2022 года, приведут Израиль в соответствие с международными стандартами.
Возросшая конкуренция между банками поможет клиентам принимать решения и “приведет к улучшению условий ипотеки”, сказал Яир Авидан, управляющий банками.
#Израиль #ипотека #изменение #правила
Меры направлены на повышение прозрачности и информации о расходах на погашение, чтобы потребители выбирали правильную ипотеку, говорится в заявлении центрального банка в воскресенье.
Эти изменения могут усилить конкуренцию на рынке, на котором стоимость новых ипотечных кредитов выросла за первые девять месяцев этого года до более чем 82 миллиардов шекелей (26,4 миллиарда долларов) на фоне исторически низких процентных ставок и скачка цен на жилье. Согласно данным Банка Израиля, за этот период было выдано больше кредитов, чем за весь 2020 год.
Управление по вопросам конкуренции Израиля в этом году подчеркнуло трудности, с которыми сталкиваются потребители при сравнении ипотечных кредитов, и рекомендовало правительству упростить для заемщиков получение ряда предложений до принятия решения.
Предлагаемые реформы потребуют, чтобы банки предоставляли клиентам в принципе стандартизированное соглашение в течение нескольких дней с момента подачи заявки, включая прогнозируемую общую процентную ставку, ожидаемые платежи в течение срока действия ипотеки и самый высокий ежемесячный платеж, основанный на прогнозах Банка Израиля. Согласно заявлению, предложения, которые, как ожидается, вступят в силу в середине 2022 года, приведут Израиль в соответствие с международными стандартами.
Возросшая конкуренция между банками поможет клиентам принимать решения и “приведет к улучшению условий ипотеки”, сказал Яир Авидан, управляющий банками.
#Израиль #ипотека #изменение #правила
Forwarded from Bloomberg4you
По словам Saudi Aramco, свободные мощности на нефтяном рынке значительно сократятся в следующем году по мере восстановления поездок и нехватки инвестиций среди производителей.
Авиационное топливо является одним из последних нефтепродуктов, спрос на которые все еще снижается с начала пандемии коронавируса.
#нефть #топливо #керосин #спрос #прогноз
Авиационное топливо является одним из последних нефтепродуктов, спрос на которые все еще снижается с начала пандемии коронавируса.
#нефть #топливо #керосин #спрос #прогноз
Бахрейн обнародовал новый план экономического роста, предусматривающий инвестиции в размере 30 миллиардов долларов, поскольку он надеется укрепить свою экономику после пандемии коронавируса и сбалансировать свой бюджет к 2024 году. План предусматривает создание более 20 000 рабочих мест ежегодно.
#Бахрейн #экономика #план
#Бахрейн #экономика #план
Саудовская Аравия привлекла 3,25 миллиарда долларов от продажи долларовых облигаций, что стало третьим выходом страны на международные долговые рынки в этом году. Кроме того, саудовская семья в настоящее время имеет состояние почти в 11,5 миллиарда долларов после того, как производитель электрических грузовиков Rivian Automotive Inc. резко вырос в своем торговом дебюте. Забегая вперед, саудовский продовольственный гигант Альмунаджем выбрал HSBC Holdings Plc в качестве своего консультанта по IPO.
#Саудиты #облигации #экономика
#Саудиты #облигации #экономика
Семейная гостиничная компания Дональда Трампа достигла соглашения о продаже прав на свой сверкающий отель в Вашингтоне, округ Колумбия, за 375 миллионов долларов, по словам людей, знакомых с этим вопросом.
Инвестиционная фирма CGI Merchant Group, базирующаяся в Майами, заключила контракт на приобретение в аренду отеля Trump International Hotel, который расположен в нескольких минутах ходьбы по Пенсильвания-авеню от Белого дома. CGI намерена удалить имя Трампа, и она заключила сделку с Hilton Worldwide Holdings Inc., чтобы собственность была брендирована и управлялась группой Hilton Waldorf Astoria, сказали эти люди.
Отель принадлежит федеральному правительству, но с продлением срока аренды он продлится почти 100 лет. Он расположен в бывшем Старом почтовом отделении и располагает одними из самых больших номеров в столице.
#WSJ
Инвестиционная фирма CGI Merchant Group, базирующаяся в Майами, заключила контракт на приобретение в аренду отеля Trump International Hotel, который расположен в нескольких минутах ходьбы по Пенсильвания-авеню от Белого дома. CGI намерена удалить имя Трампа, и она заключила сделку с Hilton Worldwide Holdings Inc., чтобы собственность была брендирована и управлялась группой Hilton Waldorf Astoria, сказали эти люди.
Отель принадлежит федеральному правительству, но с продлением срока аренды он продлится почти 100 лет. Он расположен в бывшем Старом почтовом отделении и располагает одними из самых больших номеров в столице.
#WSJ
Азиатские акции выглядели готовыми к стабильному открытию, поскольку трейдеры ожидают ключевых экономических данных Китая и следят за волатильностью рынка облигаций, вызванной высокой инфляцией.
Фьючерсы в Японии и Гонконге выросли, в то время как австралийские практически не изменились.
Понедельник приносит поток экономических данных в Китае, которые, как ожидается, покажут, что V-образный экономический подъем в стране угасает быстрее, чем ожидалось. Между тем, что касается более плохих новостей для акций, рост доходов в Азии значительно замедлился в последнем квартале, что еще больше откинуло тусклые рынки региона по сравнению с их мировыми аналогами.
#рынки #азия #анонс #обзор
Фьючерсы в Японии и Гонконге выросли, в то время как австралийские практически не изменились.
Понедельник приносит поток экономических данных в Китае, которые, как ожидается, покажут, что V-образный экономический подъем в стране угасает быстрее, чем ожидалось. Между тем, что касается более плохих новостей для акций, рост доходов в Азии значительно замедлился в последнем квартале, что еще больше откинуло тусклые рынки региона по сравнению с их мировыми аналогами.
#рынки #азия #анонс #обзор
Розничные продажи в Китае выросли больше, чем ожидалось в октябре, сообщило в понедельник Национальное бюро статистики.
Розничные продажи в октябре выросли на 4,9 % по сравнению с прошлым годом, опередив опрос Reuters прогнозировавший рост на 3,5 %.
Промышленное производство также превзошло ожидания, увеличившись на 3,5 % в годовом исчислении в октябре. Агентство Рейтер прогнозировало рост на 3 %.
С января по октябрь инвестиции в основной капитал выросли на 6,1 % по сравнению с прошлым годом, что немного меньше роста на 6,2 %, прогнозируемого в опросе Reuters.
Уровень безработицы в городах оставался стабильным - 4,9 %. Этот показатель для лиц в возрасте от 16 до 24 лет оставался значительно выше и составлял 14,2 %.
#данные #Китай
Розничные продажи в октябре выросли на 4,9 % по сравнению с прошлым годом, опередив опрос Reuters прогнозировавший рост на 3,5 %.
Промышленное производство также превзошло ожидания, увеличившись на 3,5 % в годовом исчислении в октябре. Агентство Рейтер прогнозировало рост на 3 %.
С января по октябрь инвестиции в основной капитал выросли на 6,1 % по сравнению с прошлым годом, что немного меньше роста на 6,2 %, прогнозируемого в опросе Reuters.
Уровень безработицы в городах оставался стабильным - 4,9 %. Этот показатель для лиц в возрасте от 16 до 24 лет оставался значительно выше и составлял 14,2 %.
#данные #Китай
Что, если повышение ставок сейчас носит инфляционный характер? Этот вопрос стоит обдумать в течение недели после того, как инфляция в США оказалась намного выше, чем ожидалось.
Самый высокий индекс потребительских цен примерно за три десятилетия вызвал интенсивные дебаты о микро (проблемах предложения) по сравнению с макро (спрос, стимулируемый центральными банками и бюджетными расходами), и вместе с этим возникает вопрос о том, следует ли Федеральной резервной системе повышать ставки, чтобы снизить спрос. Но, как отмечает Джозеф Ван, бывший трейдер ФРС Нью-Йорка, который сейчас ведет блог в #FedGuy, существует риск того, что повышение процентных ставок на самом деле может привести к увеличению кредитования и ценового давления со стороны банков.
Как он объясняет это, регулирование после финансового кризиса, как правило, вынуждало банки держать казначейские облигации США и ипотечные долги.
Более того, там, где когда-то банки полагались бы на денежные рынки для своего финансирования, сегодня огромная часть средств поступает от депозитов физических лиц - по сути, самого дешевого источника финансирования. Если центральный банк повышает ставки, он, как правило, увеличивает коллективную доходность активов банков (проценты по резервам), не обязательно сильно снижая затраты на финансирование (достаточные депозиты физических лиц).
Или, как он выразился:
"Последний квартальный отчет JPM показывает, что даже изменение ставок на 1 % увеличит прибыль на 6 миллиардов долларов. Более высокие ставки теперь напрямую увеличивают доходы банков и, таким образом, стимулируют создание кредитов. Это может не обязательно происходить в форме кредитов предприятиям, поскольку спрос на кредиты может снизиться при более высоких ставках. Но создание кредитов также может быть предоставлением кредитов правительству (покупка казначейских облигаций) или покупателям жилья (агентство MBS). В недавнем отчете JPM о доходах отмечается, что они могут легко вложить 200 миллиардов долларов в казначейские облигации, если ставки вырастут. Новая динамика предполагает, что повышение ставок приведет к более плоской кривой доходности, более низким номинальным ставкам и потенциально более высокой инфляции за счет увеличения объема кредитования. (Напомним, покупки банковских ценных бумаг оплачиваются за счет создания денег)".
Другой способ думать об этом - как о продолжении проблемы реальных ставок ФРС. Даже когда они сокращают свой баланс и движутся к повышению ставок, они все равно могут столкнуться с проблемой снижения реальной доходности, что в основном будет означать, что рынок отреагирует на ужесточение путем дальнейшего смягчения финансовых условий. Очевидно, что это не самое лучшее место, если вы являетесь центральным банком. Даже гипотетически.
Самый высокий индекс потребительских цен примерно за три десятилетия вызвал интенсивные дебаты о микро (проблемах предложения) по сравнению с макро (спрос, стимулируемый центральными банками и бюджетными расходами), и вместе с этим возникает вопрос о том, следует ли Федеральной резервной системе повышать ставки, чтобы снизить спрос. Но, как отмечает Джозеф Ван, бывший трейдер ФРС Нью-Йорка, который сейчас ведет блог в #FedGuy, существует риск того, что повышение процентных ставок на самом деле может привести к увеличению кредитования и ценового давления со стороны банков.
Как он объясняет это, регулирование после финансового кризиса, как правило, вынуждало банки держать казначейские облигации США и ипотечные долги.
Более того, там, где когда-то банки полагались бы на денежные рынки для своего финансирования, сегодня огромная часть средств поступает от депозитов физических лиц - по сути, самого дешевого источника финансирования. Если центральный банк повышает ставки, он, как правило, увеличивает коллективную доходность активов банков (проценты по резервам), не обязательно сильно снижая затраты на финансирование (достаточные депозиты физических лиц).
Или, как он выразился:
"Последний квартальный отчет JPM показывает, что даже изменение ставок на 1 % увеличит прибыль на 6 миллиардов долларов. Более высокие ставки теперь напрямую увеличивают доходы банков и, таким образом, стимулируют создание кредитов. Это может не обязательно происходить в форме кредитов предприятиям, поскольку спрос на кредиты может снизиться при более высоких ставках. Но создание кредитов также может быть предоставлением кредитов правительству (покупка казначейских облигаций) или покупателям жилья (агентство MBS). В недавнем отчете JPM о доходах отмечается, что они могут легко вложить 200 миллиардов долларов в казначейские облигации, если ставки вырастут. Новая динамика предполагает, что повышение ставок приведет к более плоской кривой доходности, более низким номинальным ставкам и потенциально более высокой инфляции за счет увеличения объема кредитования. (Напомним, покупки банковских ценных бумаг оплачиваются за счет создания денег)".
Другой способ думать об этом - как о продолжении проблемы реальных ставок ФРС. Даже когда они сокращают свой баланс и движутся к повышению ставок, они все равно могут столкнуться с проблемой снижения реальной доходности, что в основном будет означать, что рынок отреагирует на ужесточение путем дальнейшего смягчения финансовых условий. Очевидно, что это не самое лучшее место, если вы являетесь центральным банком. Даже гипотетически.
Положительное сальдо торгового баланса Индонезии увеличилось в октябре, так как экспорт резко вырос.
Положительное сальдо торгового баланса страны Юго-Восточной Азии составило 5,73 миллиарда долларов в октябре по сравнению с 4,37 миллиарда долларов в сентябре, согласно статистическому агентству Индонезии в понедельник.
Результат оказался выше среднего прогноза аналитиков Wall Street Journal, согласно которому профицит составил 3,89 миллиарда долларов.
Индонезия зафиксировала положительное сальдо торгового баланса с США, Китаем и Филиппинами, сообщило статистическое агентство.
В октябре экспорт вырос на 53 % по сравнению с прошлым годом до 22,03 миллиарда долларов, во главе с экспортом горнодобывающей и нефтегазовой продукции. Экспорт вырос на 6,9% по сравнению с предыдущим месяцем.
Импорт в октябре вырос на 51% в годовом исчислении до 16,29 миллиарда долларов, во главе с основными товарами. Они выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
#Индонезия #импорт #экспорт #баланс #данные
Положительное сальдо торгового баланса страны Юго-Восточной Азии составило 5,73 миллиарда долларов в октябре по сравнению с 4,37 миллиарда долларов в сентябре, согласно статистическому агентству Индонезии в понедельник.
Результат оказался выше среднего прогноза аналитиков Wall Street Journal, согласно которому профицит составил 3,89 миллиарда долларов.
Индонезия зафиксировала положительное сальдо торгового баланса с США, Китаем и Филиппинами, сообщило статистическое агентство.
В октябре экспорт вырос на 53 % по сравнению с прошлым годом до 22,03 миллиарда долларов, во главе с экспортом горнодобывающей и нефтегазовой продукции. Экспорт вырос на 6,9% по сравнению с предыдущим месяцем.
Импорт в октябре вырос на 51% в годовом исчислении до 16,29 миллиарда долларов, во главе с основными товарами. Они выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
#Индонезия #импорт #экспорт #баланс #данные
Forwarded from Экономический анализ
Акции Celltrion Inc. выросли в понедельник после того, как Европейская комиссия предоставила южнокорейской биотехнологической фирме разрешение на продажу своего лечения антителами COVID-19.
Европейское одобрение Regdanvimab, продаваемого Celltrion как Regkirona в Южной Корее, подняло стоимость акций компании на 18% до 251 000 корейских вон (212,72 доллара США) после того, как новость была обнародована в начале понедельника.
Акции в последний раз были на 10% выше на уровне 235 000 крон в начале дневной торговли, по сравнению с ростом на 1,0 % по базовому индексу Kospi.
Официальное одобрение EC по Регданвимабу может повысить перспективы заработка Celltrion, которые были омрачены таблетками от COVID-19, разработанными Merck & Co.Inc., сказал аналитик Samsung по ценным бумагам Сео Кеун Хи.
По словам Сео, победа в новом контракте после одобрения Regdanvimab в Европе будет иметь решающее значение для устранения неопределенности в отношении прибыли Celltrion и поддержания ее цены на акции.
Celltrion сообщил в понедельник, что ведутся переговоры примерно с 30 странами о поставке Регданвимаба, который уже получил одобрение на маркетинг в Южной Корее и условное одобрение для использования в чрезвычайных ситуациях в Индонезии и Бразилии.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Европейское одобрение Regdanvimab, продаваемого Celltrion как Regkirona в Южной Корее, подняло стоимость акций компании на 18% до 251 000 корейских вон (212,72 доллара США) после того, как новость была обнародована в начале понедельника.
Акции в последний раз были на 10% выше на уровне 235 000 крон в начале дневной торговли, по сравнению с ростом на 1,0 % по базовому индексу Kospi.
Официальное одобрение EC по Регданвимабу может повысить перспективы заработка Celltrion, которые были омрачены таблетками от COVID-19, разработанными Merck & Co.Inc., сказал аналитик Samsung по ценным бумагам Сео Кеун Хи.
По словам Сео, победа в новом контракте после одобрения Regdanvimab в Европе будет иметь решающее значение для устранения неопределенности в отношении прибыли Celltrion и поддержания ее цены на акции.
Celltrion сообщил в понедельник, что ведутся переговоры примерно с 30 странами о поставке Регданвимаба, который уже получил одобрение на маркетинг в Южной Корее и условное одобрение для использования в чрезвычайных ситуациях в Индонезии и Бразилии.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Американские инвесторы в акции, наслаждающиеся плодами рекордной прибыли, вскоре могут столкнуться с менее обильным урожаем.
Несмотря на инфляцию, идущую самыми быстрыми темпами с 1990 года, нормы прибыли - и цены на акции - крупнейших американских компаний достигли небывалых максимумов, поскольку расходы перекладываются на потребителей. Но в своем ключевом поставщике - Китае - корпорации воздержались от повышения цен благодаря кампании “общее процветание” и замедлению экономики. Теперь это может измениться с ростом цен производителей на 26-летнем максимуме. Разрыв между американским ИЦП и китайским индексом потребительских цен - хороший показатель сильного давления на маржу китайских компаний - только что достиг рекордного значения. Успешное повышение цен китайскими фирмами - мировыми фабриками - приведет к увеличению издержек для их корпоративных клиентов в США, что поставит под угрозу их маржу и цены акций.
Пока инвесторы кажутся невозмутимыми. Согласно данным, собранным #Bloomberg, прогнозные оценки прибыли за двенадцать месяцев для S&P 500 продолжают расти. И наоборот, показатели индекса CSI 300 в Китае снизились с недавнего октябрьского пика. На Китай приходится около пятой части импорта США, из-за чего Америка по-прежнему сильно зависит от китайского производства. Американские корпорации вскоре могут начать импортировать слабую маржу, и это не будет хорошей новостью для акций.
#мнение #акции #США
Несмотря на инфляцию, идущую самыми быстрыми темпами с 1990 года, нормы прибыли - и цены на акции - крупнейших американских компаний достигли небывалых максимумов, поскольку расходы перекладываются на потребителей. Но в своем ключевом поставщике - Китае - корпорации воздержались от повышения цен благодаря кампании “общее процветание” и замедлению экономики. Теперь это может измениться с ростом цен производителей на 26-летнем максимуме. Разрыв между американским ИЦП и китайским индексом потребительских цен - хороший показатель сильного давления на маржу китайских компаний - только что достиг рекордного значения. Успешное повышение цен китайскими фирмами - мировыми фабриками - приведет к увеличению издержек для их корпоративных клиентов в США, что поставит под угрозу их маржу и цены акций.
Пока инвесторы кажутся невозмутимыми. Согласно данным, собранным #Bloomberg, прогнозные оценки прибыли за двенадцать месяцев для S&P 500 продолжают расти. И наоборот, показатели индекса CSI 300 в Китае снизились с недавнего октябрьского пика. На Китай приходится около пятой части импорта США, из-за чего Америка по-прежнему сильно зависит от китайского производства. Американские корпорации вскоре могут начать импортировать слабую маржу, и это не будет хорошей новостью для акций.
#мнение #акции #США
Forwarded from Экономический анализ
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. сообщила в понедельник о результатах за второй квартал. Вот что вам нужно знать.
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: Чистая прибыль Mitsubishi UFJ Financial Group выросла на 95 % по сравнению с предыдущим годом до 781,43 млрд иен ($6,86 млрд) за шесть месяцев, закончившихся 30 сентября. Его чистая прибыль во втором квартале составила 398,35 млрд иен, учитывая чистую прибыль в 383,08 млрд иен в первом квартале. Квартальная чистая прибыль превысила оценку в 268,80 млрд иен, ожидаемую в опросе аналитиков FactSet.
ВЫРУЧКА: Выручка за первое полугодие упала на 5,8% по сравнению с предыдущим годом до 2,958 трлн. иен.
НА ЧТО НАДО СМОТРЕТЬ:
ПРОГНОЗ: Mitsubishi UFJ повысила прогноз по чистой прибыли до 1,050 трлн иен за финансовый год, заканчивающийся в марте, по сравнению с предыдущим прогнозом в 850,0 млрд иен, сославшись на отмену резервов и большую прибыль от своей доли в Morgan Stanley.
ОБРАТНЫЙ ВЫКУП: Финансовая компания планирует выкупить собственные акции на сумму до 150 миллиардов иен с 16 ноября по 31 марта. В рамках программы обратного выкупа может быть выкуплено до 2,3% его размещенных акций.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: Чистая прибыль Mitsubishi UFJ Financial Group выросла на 95 % по сравнению с предыдущим годом до 781,43 млрд иен ($6,86 млрд) за шесть месяцев, закончившихся 30 сентября. Его чистая прибыль во втором квартале составила 398,35 млрд иен, учитывая чистую прибыль в 383,08 млрд иен в первом квартале. Квартальная чистая прибыль превысила оценку в 268,80 млрд иен, ожидаемую в опросе аналитиков FactSet.
ВЫРУЧКА: Выручка за первое полугодие упала на 5,8% по сравнению с предыдущим годом до 2,958 трлн. иен.
НА ЧТО НАДО СМОТРЕТЬ:
ПРОГНОЗ: Mitsubishi UFJ повысила прогноз по чистой прибыли до 1,050 трлн иен за финансовый год, заканчивающийся в марте, по сравнению с предыдущим прогнозом в 850,0 млрд иен, сославшись на отмену резервов и большую прибыль от своей доли в Morgan Stanley.
ОБРАТНЫЙ ВЫКУП: Финансовая компания планирует выкупить собственные акции на сумму до 150 миллиардов иен с 16 ноября по 31 марта. В рамках программы обратного выкупа может быть выкуплено до 2,3% его размещенных акций.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
Forwarded from Экономический анализ
Royal Dutch Shell PLC в понедельник изложила планы по упрощению своей структуры акций, прекращению ее нынешнего класса с двумя акциями и переносу своего налогового резидентства в Великобританию.
С момента своего объединения в 2005 году нефтегазовая компания была зарегистрирована в Великобритании с налоговым резидентством в Нидерландах и двойной структурой акций A/B.
Теперь Shell просит акционеров одобрить упрощение структуры компании на общем собрании, которое состоится 10 декабря в Роттердаме.
Компания заявила, что структура с одной акцией позволит ей ускорить программы выкупа акций, более гибко управлять своим портфелем и снизить риски для акционеров.
"Упрощение сделает Shell более конкурентоспособной, это позволит ускорить распределение акционеров и ускорить переход Shell к энергетическому бизнесу с нулевыми выбросами", - сказал председатель правления Эндрю Маккензи.
По словам Бираджа Борхатарии из RBC Capital Markets, одна линия акций снимет ограничения на программу выкупа компании. В настоящее время существует ограничение на обратный выкуп в размере около 2,5 миллиардов долларов в квартал, и переход к классу с одной акцией, вероятно, более чем удвоит этот показатель, сказал г-н Борхатария.
Shell заявила, что упрощение может привести к налоговым издержкам в размере до 400 миллионов долларов.
В рамках этого процесса исполнительный директор Бен ван Берден и финансовый директор Джессика Ул будут переведены в Великобританию, где будут проводиться заседания совета директоров и исполнительных органов.
Кроме того, Shell планирует изменить свое название на Shell PLC, поскольку оно больше не будет соответствовать условиям использования "королевского" обозначения, говорится в сообщении.
Акции в 08:48 по Гринвичу выросли на 2,5% до 1682 пенсов.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee
С момента своего объединения в 2005 году нефтегазовая компания была зарегистрирована в Великобритании с налоговым резидентством в Нидерландах и двойной структурой акций A/B.
Теперь Shell просит акционеров одобрить упрощение структуры компании на общем собрании, которое состоится 10 декабря в Роттердаме.
Компания заявила, что структура с одной акцией позволит ей ускорить программы выкупа акций, более гибко управлять своим портфелем и снизить риски для акционеров.
"Упрощение сделает Shell более конкурентоспособной, это позволит ускорить распределение акционеров и ускорить переход Shell к энергетическому бизнесу с нулевыми выбросами", - сказал председатель правления Эндрю Маккензи.
По словам Бираджа Борхатарии из RBC Capital Markets, одна линия акций снимет ограничения на программу выкупа компании. В настоящее время существует ограничение на обратный выкуп в размере около 2,5 миллиардов долларов в квартал, и переход к классу с одной акцией, вероятно, более чем удвоит этот показатель, сказал г-н Борхатария.
Shell заявила, что упрощение может привести к налоговым издержкам в размере до 400 миллионов долларов.
В рамках этого процесса исполнительный директор Бен ван Берден и финансовый директор Джессика Ул будут переведены в Великобританию, где будут проводиться заседания совета директоров и исполнительных органов.
Кроме того, Shell планирует изменить свое название на Shell PLC, поскольку оно больше не будет соответствовать условиям использования "королевского" обозначения, говорится в сообщении.
Акции в 08:48 по Гринвичу выросли на 2,5% до 1682 пенсов.
@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee