​Evergrande Group сталкивается с крупнейшим платежным испытанием с тех пор, как пять месяцев назад в фирме появились признаки кризиса ликвидности.

Инвесторы ждут, чтобы увидеть, произведет ли пострадавший девелопер купонные выплаты на общую сумму 148,1 миллиона долларов по долларовым облигациям до окончания 30-дневных льготных периодов в среду. Данные, собранные агентством Bloomberg, свидетельствуют о том, что Evergrande пропустила первоначальные сроки выплаты процентов в прошлом месяце.

Срок погашения приближается по мере того, как стресс на кредитном рынке распространяется за пределы китайских строителей с мусорным рейтингом. Более качественные долларовые облигации переживают худшую распродажу за последние месяцы, поскольку инвесторы все больше беспокоятся о влиянии на крупные компании, занимающиеся недвижимостью, и на экономику в целом.

Хотя не было никаких признаков того, что Evergrande пропустит платеж, любое такое развитие событий может также привести к возникновению условий перекрестного дефолта среди непогашенных долларовых банкнот застройщика на сумму 19,2 миллиарда долларов и предоставить кредиторам больше возможностей для переговоров.

По словам человека, знакомого с этим вопросом, Rivian Automotive Inc. оценила свое долгожданное первичное публичное размещение акций в 78 долларов за акцию, что значительно выше ее завышенных ожиданий, оценив производителя электромобилей более чем в 77 миллиардов долларов на полностью разведенной основе.

#IPO #Rivian #оценка

Tesla потеряла около 199 миллиардов долларов в стоимости во время своей крупнейшей распродажи с сентября 2020 года на фоне множества негативных новостей. Распродажа усилилась после сообщения о том, что Майкл Бэрри написал в твиттере, что Илон Маск, возможно, захочет продать некоторые акции, чтобы покрыть свои личные долги. Акции упали на 12% в худшем двухдневном медвежьем падении.

Отдельно брат генерального директора и член правления Tesla Кимбал Маск продал 88 500 акций примерно за 109 миллионов долларов за день до того, как Илон запустил свой теперь печально известный опрос в Twitter. Это составляет около 15% акционерного капитала Кимбалла, без учета опционов.

#Tesla #обвал #причины

Азиатские акции настроены на смешанный старт после того, как акции США прервали свою самую длинную серию роста с 2017 года.

Казначейские облигации выросли, и некоторые трейдеры ссылались на снижение ставок на медвежьи облигации. Фьючерсы в Японии были стабильными, фьючерсы в Гонконге упали, а в Австралии выросли.

Между тем, Evergrande сталкивается с крупнейшим платежным испытанием с тех пор, как пять месяцев назад в фирме появились признаки кризиса ликвидности. Инвесторы ждут, чтобы увидеть, произведет ли пострадавший девелопер купонные выплаты на общую сумму 148,1 миллиона долларов по долларовым облигациям до окончания 30-дневных льготных периодов в среду.

#Азия #торги #рынок #обзор

Федеральный судья Ивонн Гонсалес Роджерс поздно вечером во вторник отклонила ходатайство Apple Inc. о внесении изменений в App Store по решению суда, и компания в конечном итоге должна позволить разработчикам добавлять ссылки и кнопки к внешним способам оплаты на своей цифровой платформе.

“Ходатайство Apple основано на выборочном прочтении выводов этого суда и игнорирует все выводы, которые поддержали судебный запрет", - говорится в ее приказе.

#Apple #суд #оплата #проигрыш

​Европейские цены на природный газ упали до самого низкого уровня более чем за неделю, поскольку Россия постепенно увеличивает поставки, как обещал президент Владимир Путин.

Эталонные голландские фьючерсы упали более чем на 10% после того, как потоки через Украину и Польшу выросли в среду. ПАО "Газпром" зарезервировало некоторые мощности на украинско-словацкой границе, обеспечив поставки по маршруту в соответствии с долгосрочным контрактом России, сообщил Сергей Макогон, глава Оператора газотранспортной системы Украины.

Путин заявил в конце прошлого месяца, что "Газпром" пополнит свои европейские хранилища после завершения кампании по накоплению запасов внутри России в понедельник.

Трейдеры следят за каждым шагом ведущего европейского поставщика, уделяя особое внимание любому дополнительному газу сверх контрактных объемов, который, по их мнению, будет тесно связан с ходом сертификации газопровода "Северный поток-2" Газпрома в Германию.

#ЕС #газ #Газпром #Путин

По словам людей, знакомых с этим вопросом, Sanofi SA выбрала Bank of America Corp., BNP Paribas SA и JPMorgan Chase & Co. для проведения первичного публичного размещения акций своего бизнеса по производству ингредиентов для лекарств.

Французская фармацевтическая компания стремится привлечь около 1 миллиарда евро (1,2 миллиарда долларов) в ходе IPO своего подразделения EUROAPI в следующем году, сообщили люди, попросив не раскрывать конфиденциальную информацию.

По словам людей, в список листинга может быть добавлено больше банков. Представители Bank of America, BNP Paribas, JPMorgan и Sanofi отказались от комментариев.

#Sanofi #IPO

Zillow Group Inc. заключила сделку по продаже около 2000 домов в рамках своей злополучной программы по продаже домов, крупнейшей оптовой продажи компании, поскольку она начинает разгрузку с себя тысяч домов и прекращает бизнес.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, инвестиционная фирма Pretium Partners, базирующаяся в Нью-Йорке, согласилась купить дома Zillow на 20 рынках США и планирует сдавать их в аренду.

Компания по недвижимости заявила, что намерена продать примерно 9800 домов, которыми она владеет, плюс еще 8200 домов, которые она покупала. Компания ожидает, что потеряет от 5% до 7% от этих продаж. По словам этих людей, в сделке с Pretium Zillow получила рыночную цену за недвижимость.

#WSJ #сделка #недвижимость #США

​Цены, уплачиваемые американскими потребителями, выросли по сравнению с предыдущим годом больше всего с 1990 года, что отражает повсеместный рост и усиливает инфляционное давление, а компании добиваются большего успеха в переходе на более высокие издержки.

Индекс потребительских цен вырос на 6,2 % по сравнению с октябрем 2020 года, согласно данным Министерства труда, опубликованным в среду. Индекс потребительских цен вырос на 0,9 % по сравнению с сентябрем, что стало самым большим ростом за четыре месяца. Оба достижения превысили все оценки в опросе экономистов Bloomberg.

Фьючерсы на акции упали после отчета, в то время как доходность 10-летнего казначейства выросла, а доллар укрепился.

На фоне стабильного спроса предприятия неуклонно повышают цены на потребительские товары и услуги, в то же время узкие места в цепочке поставок и нехватка квалифицированных работников приводят к росту издержек. Многие экономисты, в том числе некоторые из Федеральной резервной системы, ожидают, что это ценовое давление сохранится и в следующем году, сохраняя инфляцию на высоком уровне.

Более высокие цены на энергоносители, жилье, продукты питания и транспортные средства привели к росту цен в октябре и показали, что инфляция выходит за рамки категорий, связанных с возобновлением работы.

Отчет во вторник показал, что цены, уплаченные производителям США, также ускорились в прошлом месяце, в основном из-за более высоких цен на товары и усиления опасений по поводу постоянного ценового давления по всему миру.

В Китае инфляция на заводском уровне в прошлом месяце выросла больше всего за 26 лет, в то время как потребительские цены в Бразилии также ускорились больше, чем прогнозировалось.

За исключением нестабильных продовольственных и энергетических компонентов, так называемая базовая инфляция выросла на 0,6 % по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,2 % по сравнению с годом ранее. Ежегодный прирост был самым большим с 1991 года.

Ценовое давление усиливается
В США инфляция в октябре в годовом исчислении выросла больше всего с 1990 года

Компания Walt Disney Co. сообщила о замедлении роста числа подписчиков на своем флагманском потоковом сервисе и низкой прибыли, что привело к снижению цены акций в нерабочее время торгов.

Услуга Disney+ добавила около двух миллионов подписчиков в четвертом квартале компании, в результате чего общее число подписчиков достигло 118,1 миллиона. Аналитики ожидали 125,3 миллиона подписчиков. Исполнительный директор Disney Боб Чапек предупредил в сентябре, что период добавит подписчиков Disney+ в количестве нескольких миллионов.

“Мы продолжаем управлять нашим бизнесом [напрямую для потребителей] в долгосрочной перспективе”, - сказал г-н Чапек в отчете о прибылях и убытках компании в среду.

#WSJ #Disney #отчётность

Последний импульс инфляции Министерства труда США на уровне производителей, который отслеживает цены, полученные за различные товары и услуги, показал, что стоимость перевозки грузов по американским автомагистралям в октябре была на 16,3% выше, чем год назад.
Это самый большой годовой прирост по сравнению с 2010 годом.

Между тем, инфляционные риски в Китае также растут, поскольку производители перекладывают более высокие издержки на потребителей.

#инфляция #США #Китай

​Политика ФРС

Руководство Федеральной резервной системой уже давно является политическим вопросом. В конце концов, центральный банк оказывает огромное влияние на показатели экономики, что способствует долговечности и влиянию администрации того времени.

Но, поскольку президент Джо Байден, как ожидается, вскоре назовет свои кандидатуры на пост председателя ФРС и целых три других места в Совете управляющих, законодатели рассматривают эти решения как политически более важные, чем, возможно, когда-либо прежде.

Почему? Потому что центральный банк, который выходит из кризиса после Covid-19, значительно активнее влияет на экономику, чем в предыдущих поколениях.

“Теперь мы признаем это мифом”, - говорит лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц об идее о том, что ФРС является хранилищем технократов, изолированных от политики. “ФРС является частью правительства, и когда она спасает банк - это государственные деньги”.

ФРС вступила в пандемию с ключевой процентной ставкой всего в 1,75%, поэтому у нее быстро закончились возможности для дальнейшего сокращения расходов по займам. И это закончилось тем, что в прошлом году он еще глубже погрузился в область фискальной политики, чем во время финансового кризиса 2008 года.

Помимо покупки активов, таких как ипотечные облигации и государственные ценные бумаги, ФРС поддерживала рынок корпоративного кредитования, поддерживала кредиты для малого бизнеса и оказывала помощь в погашении муниципального долга, в том числе.

Тем временем, столкнувшись с годами более низкой инфляции, чем хотелось бы при нынешнем председателе Джероме Пауэлле, ФРС приняла новые рамки политики, позволяющие экономике работать более интенсивно, чем это было бы в прошлом. Одна надежда состоит в том, что это подстегнет занятость среди групп меньшинств, оставшихся после предыдущих восстановлений.

Потенциальной новой областью интересов является рассмотрение ФРС изменения климата как потенциального системного риска для экономики.

Все эти шаги, как правило, приветствовались демократами, хотя и вызывали беспокойство у республиканцев. Что создает почву для того, что, несомненно, станет оживленным раундом слушаний по утверждению кандидатур Байдена в Совет директоров ФРС - тем более, если он решит заменить Пауэлла главным соперником Лаэлем Брейнардом.

Еще одним соображением может быть чувство раскаяния у некоторых демократов по поводу решений двух предыдущих президентов оставить на своих местах председателей ФРС предшественников-республиканцев.

Билл Клинтон в 1996 году переназначил Алана Гринспена, который выступал за слияния крупных банков и упрощенный подход к регулированию. Барак Обама сохранил Бена Бернанке в 2009 году, даже после провалов ФРС в надзоре перед ипотечным кризисом.

“И Клинтон, и Обама совершили стратегические ошибки”, - говорит Стиглиц, который служил в Белом доме Клинтона. Что касается того, что оставит ли Байден Пауэлла, он говорит: “Я был бы удивлен, если бы он это сделал”.

#ФРС #Байден #политика #Пауэлл #Брейнард #мнение

Согласно финансовым отчетам, опубликованным в среду, генеральный директор Илон Маск продает пакет акций Tesla по плану, который он привел в действие 14 сентября этого года. По данным OpenInsider, объем продаж составляет более 930 000 акций на сумму более 1,1 миллиарда долларов, которые отслеживают кол-во акций с помощью заявок SEC. Он по-прежнему владеет более чем 170 миллионами акций.

Маск частично продал акции, чтобы выполнить налоговые обязательства, связанные с реализацией опционов на акции.

Прежде чем план продажи был обнародован, Илон Маск попросил своих 62,5 миллиона подписчиков в Твиттере проголосовать в неофициальном опросе, сказав им, что их голос определит будущее его холдингов Tesla.

Документы показывают, что на самом деле он знал, что некоторые из его акций должны быть выставлены на продажу к понедельнику.

После опроса в Twitter акции Tesla упали более чем на 15% за понедельник и вторник, прежде чем восстановиться более чем на 4% в среду.

Ранее Маск дал понять, что, скорее всего, продаст “огромный блок” своих опционов в четвертом квартале. Выступая на конференции Code в сентябре, Маск сказал, что когда срок действия его опционов на акции Tesla истечет, его предельная ставка налога составит более 50%.

#Маск #Tesla #акции #продажа

Биткойн достиг очередного рекордного максимума, впервые заигрывая с 69 000 долларов, поскольку данные по инфляции подкрепили аргумент о том, что криптовалюта является хеджированием от растущего давления на стоимость.

#биткойн #рекорд #хэджирование

В то время как акции #Tesla, похоже, потушили огонь, который инвесторы устроили на этой неделе, Кэти Вуд, чей флагманский биржевой фонд активно инвестирует в производителя электромобилей, заявила, что недавняя распродажа была всего лишь скачком на пути к 3000 долларам.

#Кэти_Вуд #Тесла #мнение #Bloomberg

Evergrande, похоже, собирается предотвратить очередной дефолт в своем самом большом испытании с тех пор, как начался долговой кризис застройщика. Клиенты международной клиринговой фирмы Clearstream получили просроченные процентные платежи по трем долларовым облигациям, выпущенным Evergrande. Два инвестора, владеющие двумя видами облигациями, подтвердили, что они получили платежи. Но кризис крупнейшего в Азии эмитента мусорных облигаций вряд ли закончился, поскольку он сталкивается с обязательствами на сумму более 300 миллиардов долларов.

#Evergrande #но #всёвпереди #кризис

Квартира в Гонконге продана за 640 миллионов гонконгских долларов (82,2 миллиона долларов), что делает ее самой дорогой в Азии за квадратный фут, что является еще одним признаком оживления на рынке элитного жилья города.

Wharf Holdings и Nan Fung Development продали квартиру в Маунт Николсон, одном из самых знаковых высококлассных проектов в городе, за 140 800 гонконгских долларов за квадратный фут. Но этого было недостаточно для неизвестного покупателя, который также выложил еще 561 миллион гонконгских долларов, чтобы купить соседнюю недвижимость.

#Гонконг #недвижимость #оживление #азия

​После многих лет использования в качестве хеджирования инфляции, биткойн, наконец, повел себя как таковой. Поскольку индекс потребительских цен в среду вырос намного сильнее, чем ожидалось, и самыми быстрыми темпами с 1990-х годов, Биткойн подскочил до еще одного рекордного максимума, прежде чем позже в тот же день повернуть вспять свой рост. Но на мгновение, когда это имело значение, крипто пришел в замешательство.

Я уже писал ранее, что одной из необычных особенностей Биткойна является текучесть связанных с ним повествований. За последние несколько месяцев криптовалюта, похоже, выиграла от двух различных идей. Одна из них заключается в том, что это принесет пользу, когда инфляция будет высокой (основной аргумент хеджирования). Другая заключается в том, что биткойн выиграет, когда реальная доходность будет низкой (это финансовый актив).

Вы можете увидеть влияние этих соответствующих идей на диаграмме ниже от моих коллег из #Bloomberg_Intelligence, которые оценивают, что примерно половина недавних доходов Биткойна может быть объяснена опасениями инфляции, а половина - избытком рынка и динамичной торговлей. (Интересно, что важность фактора “хеджирования инфляции” резко возросла только за последние несколько месяцев. Например, в 2017 году это привело всего к 20% изменений цен по сравнению с 50% сегодня).

В любом случае, последние пару месяцев были благоприятным моментом для этой комбинации, поскольку Федеральная резервная система позволила экономике разгореться, а реальная доходность достигла новых минимумов. На самом деле не имеет значения, делаете ли вы ставку на биткойн, потому что считаете, что это настоящая защита от инфляции, или потому, что вы просто думаете, что это тот актив, который выиграет от большого притока средств в рисковые активы.

#биткойн #мнение

На границе Белоруссии со странами ЕС образовались очереди из фур длиной до 25 км

Миграционный кризис затормозил автоперевозки между Россией и ЕС

Из ЕС на территорию Белоруссии и далее в Россию автотранспортом ввозится в общей сложности более 8 млн т грузов в год, говорит руководитель «ПЭК: Global» Сергей Сафонинков. Это высокотехнологичные товары, химическая продукция, детские товары, а из Белоруссии и России в Европу идут древесина, мебель, изделия из пластмассы, кровельные и облицовочные материалы. Операционный директор Gebruder Weiss Ильмир Файзуллин также упомянул идущие из России по этому маршруту каучук, резиновую крошку и продукты животноводства, а в Россию – запчасти, продовольствие и одежду. Сейчас, утверждает Сафонинков, транспортные компании уже предупреждают клиентов о задержках не менее трех дней. Если ситуация не разрешится, задержки могут увеличиться до 6–7 дней.

Белорусским маршрутом идут 80–90% товаров, следующих в ЦФО, а также транзитные отправки в Казахстан, говорит заместитель операционного директора по автомобильным перевозкам группы компаний AsstrA Виталий Еременко.

#Ведомости #Россия #ЕС #Белоруссия #транспорт #коллапс #начало