​Французские акции выросли, достигнув своего первого рекордного закрытия с эпохи доткомов, чему способствовали растущий спрос на предметы роскоши и отскок акций энергетических и банковских компаний.

Базовый индекс CAC 40 вырос на 0,5% до 6 924,01 в 11:58 утра в Париже во вторник, превысив пик, установленный в сентябре 2000 года. На LVMH, Hermes International и Kering SA приходится около четверти 25-процентного роста CAC в 2021 году, в то время как рост цен на нефть привел к росту акций нефтедобытчика TotalEnergies SE, что делает ее вторым по величине вкладчиком в целом после LVMH. Банковские акции BNP Paribas SA и Societe Generale SA, а также производителя косметики L'Oreal SA и компании по производству электрооборудования Schneider Electric SE также подскочили в этом году.

Возрождение CAC назревало уже давно. CAC один из лучших индексов среди основных западноевропейских коллег в этом году, но ему потребовалось больше времени, чем немецким и швейцарским индексам, чтобы восстановить свой рекорд. Более широкий индекс Stoxx Europe 600 также достиг рекордного уровня в этом году.

Страны, стремящиеся оживить свою экономику, когда процентные ставки уже находятся на самом низком уровне, могут чему-то научиться у Германии.

Неожиданное снижение правительством в Берлине налога на добавленную стоимость в прошлом году привело к высвобождению расходов домашних хозяйств на 34 миллиарда евро (39,4 миллиарда долларов), в то время как в результате было потеряно только около 7 миллиардов евро бюджетных доходов, говорится в рабочем документе, опубликованном Национальным бюро экономических исследований.

Шестимесячная мера, принятая с базовыми затратами по займам в еврозоне ниже нуля в течение многих лет, побудила немцев тратить деньги, в частности, на предметы длительного пользования, такие как автомобили, мебель и бытовая техника, по мнению авторов исследования, возглавляемого Рюдигером Бахманом. Этот шаг контрастирует с политикой поддержки из-за пандемии в других странах, например, с США, которые направляют своим гражданам чеки на стимулирование.

“Неожиданное временное снижение НДС в Германии во второй половине 2020 года сработало как мера нетрадиционной фискальной политики”, - сказали исследователи. “Мы обнаружили, что немцы существенно увеличили свои потребительские расходы, особенно на товары длительного пользования".

В исследовании была предпринята попытка изолировать влияние снижения налогов на расходы, в отличие от других мер поддержки, путем изучения того, насколько информированы потребители о его временном характере. Авторы обнаружили, что люди, которые знали, что это будет прекращено, с большей вероятностью будут покупать дорогостоящие товары.

#Германия #налоговые_маневры

Исполнительный директор Тесла Илон Маск заявил, что производитель электромобилей не подписал сделку с Hertz Global Holdings Inc. и это противоречит объявлению Hertz в конце прошлого месяца о том, что компания заказывает 100 000 электрокаров Тесла.

“Я хотел бы подчеркнуть, что контракт еще не подписан”, - написал г-н Маск в твиттере поздно вечером в понедельник. “У Tesla гораздо больший спрос, чем производство, поэтому мы будем продавать автомобили Hertz только с той же маржой, что и потребителям. Сделка с Hertz не окажет никакого влияния на нашу экономику”, - сказал он.

#Тесла #Герц #сделка

​Цены на пшеницу растут от США до России, достигая рекордных показателей в Европе и повышая стоимость хлеба во всем мире. И, возможно, в ближайшее время особого облегчения не будет.

Урожай, выращенный на большем количестве земель, чем любой другой, в этом году пострадал от засух, морозов и сильных дождей в ключевых странах-экспортерах. Это ограничило поставки, используемые во всем, от корочки пиццы и французских багетов до азиатской лапши и африканского кускуса, подняв базовые цены в Чикаго почти до девятилетнего максимума.

Это не просто угрожает более высокими счетами за продукты - это создает для центральных банков большую головную боль от инфляции и рискует усугубить глобальный голод, который уже достиг многолетнего максимума. Беспокойство вызывает то, что большие урожаи, надвигающиеся в Аргентине и Австралии, не полностью облегчат нехватку продовольствия, а поля в других странах только засеваются.

“Мы могли бы увидеть дальнейший рост”, - сказал Карлос Мера, руководитель отдела исследований рынка сельскохозяйственных товаров в Rabobank в Лондоне. “Чем выше цена, тем больше страха на рынке и тем больше панических покупок”.

Пшеница подорожала на 1,1 % до 8,0575 доллара за бушель в Чикаго во вторник, достигнув максимума с декабря 2012 года, в то время как парижские фьючерсы достигли рекордных 297 евро (345 долларов) за тонну.

Цены выросли по всему миру

Цены на бензин в Великобритании выросли до рекордного уровня в октябре, что стало еще одним ударом для потребителей, пострадавших от резкого роста цен на энергоносители и инфляции.

Средняя цена на бензин превысила максимумы, которые в последний раз наблюдались в апреле 2012 года 24 октября, и продолжила расти, достигнув 144,35 пенса (1,96 доллара) за литр в последний день месяца, говорится в отчете группы автомобильных услуг RAC. Неэтилированный бензин подорожал быстрее, чем в любом другом месяце с 2000 года, говорится в сообщении.

В понедельник группа заявила, что дизельное топливо также достигло рекорда в прошлом месяце. Более высокие цены на оба вида топлива были в основном вызваны повышением цен в четырех крупных сетях супермаркетов Великобритании.

“Октябрь 2021 года установил рекорды по всем неправильным причинам и был ужасным месяцем для водителей, когда цены на бензин и дизельное топливо достигли новых высот”, - сказал представитель RAC fuel Саймон Уильямс. “Маржа прибыли, которую розничные торговцы получают с каждого литра бензина, сейчас больше, чем была до пандемии, что искусственно повышает цены в рознице”.

#бензин #Британия #рекорды

Брокеры раскрыли итоги первого месяца тестирования частных инвесторов

Самые популярные тесты на доступ к иностранным акциям оказались самыми сложными

Перед покупкой инвестпродуктов с повышенным риском частные инвесторы с 1 октября должны в приложениях брокеров сдавать специальные тесты на понимание таких продуктов. «Ведомости» опросили крупнейших игроков об итогах первого месяца тестирования.

«Тинькофф инвестиции», крупнейший брокер по количеству активных клиентов (1,5 млн, по данным Московской биржи, общее число клиентов – 7 млн), запустили тестирование досрочно – 20 сентября. За это время тесты прошло 398 000 клиентов брокера, общее число пройденных тестов (как успешно, так и не успешно) – 1,1 млн. Оно не соответствует доле проходивших тестирование, так как количество попыток для сдачи тестов не ограничено. Таким образом, один клиент «Тинькофф» делал в среднем 2,7 попытки сдачи теста. Доля успешного прохождения тестов от общего числа попыток – 45%, медианное значение сдавших с первого раза по всем типам тестов – 47,65%, говорит директор «Тинькофф инвестиций» Дмитрий Панченко.

#Ведомости #тесты #инвесторы #диван

​В 2017 году, когда новоизбранный президент Франции Эммануэль Макрон сказал: “Я хочу, чтобы Франция была страной стартапов”, его недоброжелатели использовали его фразу, чтобы посмеяться над ним.

Во всяком случае, Франция изо всех сил пыталась привлечь венчурный капитал, при этом ежегодное количество инвестиций в стартапы сократилось в 2016 году, отставая как от Великобритании, так и от Германии, согласно данным Pitchbook.

Сейчас молодые французские компании загребают средства инвесторов. В рекордный сентябрьский день два французских технологических стартапа - Sorare и Mirakl - вместе собрали более 1 миллиарда долларов. В последние недели финтех Swile привлек 200 миллионов долларов в раунде финансирования, возглавляемом SoftBank, и такую же сумму привлекла компания онлайн образования 360learning. Уже сейчас число технологических единорогов - компаний стоимостью более 1 миллиарда долларов - составляет 20, что значительно превышает целевой показатель Макрона для 25 таких фирм к 2025 году.

“Цель будет достигнута к концу года”, - сказал в интервью миллиардер Ксавьер Ниль, увлеченный инвестор сектора. Он ежегодно финансирует около 100 стартапов на начальной стадии через свой инвестиционный механизм Kima Ventures. “Я думаю, что сейчас мы должны говорить о декакорнах” или компаниях с оценкой более 10 миллиардов долларов.

После десятилетий безуспешных попыток использовать свои инженерные и технологические навыки новое поколение основателей бизнеса во Франции, возможно, наконец-то наберет обороты в стиле Силиконовой долины. За первые шесть месяцев этого года технологические стартапы установили рекорд, собрав почти столько же, сколько за весь прошлый год, - 5,14 миллиарда евро (6 миллиардов долларов) по сравнению с 5,39 миллиарда, согласно барометру венчурного капитала EY за первое полугодие.

Финансирование стартапов
Только в первой половине 2021 года французские стартапы привлекли инвестиции в размере 5,14 миллиарда евро

В производственном секторе Италии в прошлом месяце наблюдался более быстрый рост, что противоречит общей тенденции к ослаблению в регионе, так как премьер-министр Марио Драги пытается стимулировать рост третьей по величине экономики еврозоны. Нидерланды, Ирландия и Греция также зафиксировали более высокие показатели в опросах менеджеров по закупкам IHS Markit. В связи с отставанием Германии, Франции и Испании темпы роста во всей еврозоне в октябре замедлились.

#ЕС #рост #замедление

​Поколение мемов только что проехало (арендованным) бульдозером через 125-летнее учреждение фондового рынка. В ничем не примечательный для рынков день индекс Dow Jones Transportation Average вырос на наибольшее количество пунктов за всю историю благодаря удвоению акций бюджетной группы Avis в условиях лихорадки розничной торговли. Простое упоминание о плане добавления большего количества электромобилей в какой-то момент увеличило рыночную стоимость компании по прокату автомобилей более чем на 18 миллиардов долларов - общая прибыль за год сейчас составляет 858 %. Чрезмерное влияние на транспортный индекс, когда-то известный как среднее значение по железной дороге Доу-Джонса, превратит в насмешку теорию Доу, более чем столетний подход к торговле.

В своей основе показатели транспортных акций используются для подтверждения или оспаривания тенденций, наблюдаемых в более широких рыночных показателях. Это неплохая проверка здравого смысла для любого инвестора, даже если более загадочные аспекты теории Доу уже устарели.

Всплеск акций Avis также привел к тому, что они присоединились к другим мем-акциям AMC Entertainment в качестве двух лучших тяжеловесов Russell 2000. К счастью, с таким количеством других участников, которые могут их разбавить, команда meme пока не в состоянии нарушить полезные рыночные сигналы, которые часто может давать индекс малой капитализации.

#мнение #рынок #акции #smallcap

Региональное всеобъемлющее экономическое партнерство, или RCEP, вступит в силу 1 января в связи с завершением необходимых процедур. Масштабная зона свободной торговли охватит 15 экономик Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Ассоциацию государств Юго-Восточной Азии, Японию и Китай.

#NHK #азия #партнёрство

Шведский гигант по производству товаров для дома Ikea прогнозирует более сложный год после сообщения о снижении прибыли из-за сбоев в логистике и закрытия магазинов.

Компания Inter Ikea, мировой франчайзер бренда, сообщила в среду, что чистая прибыль упала на 17% до 1,43 млрд евро (1,7 млрд долларов) за 12 месяцев по август.

Финансовый директор Мартин ван Дам заявил, что этот год будет более сложным на фоне инфляции цен на сырье и проблем в цепочке поставок. Самая большая проблема заключается в том, что рост Ikea сдерживается, потому что компания не может удовлетворить спрос, сказал ван Дам.

“Нарушение цепочки поставок по своему определению создает разочарованного потребителя”, - сказал финансовый директор в интервью. Компания прогнозирует, что продажи увеличатся в этом году, хотя и более медленными темпами, чем в прошлом.

В прошлом году у Inter Ikea было 250 миллионов евро дополнительных расходов на борьбу с нехваткой рабочей силы и транспорта, и компания ожидает, что это число увеличится в 2022 финансовом году.

В прошлом месяце Inter Ikea уже дала мрачный прогноз для розничной торговли, заявив, что ожидает, что дефицит из-за кризиса в цепочке поставок останется проблемой до середины следующего года. По словам ван Дам, франчайзи все чаще тестируют меньшие форматы для добавления сайтов с кликами и сбором, поскольку потребители заказывают больше онлайн.

Нехватка транспортных контейнеров и заблокированные порты затруднили логистику для розничных торговцев по всему миру. Беспорядки привели к предупреждениям о замедлении роста продаж и повышении затрат в компаниях от Hennes & Mauritz AB до британского онлайн-ритейлера Asos Plc. Чтобы справиться с ситуацией, Ikea уделяет приоритетное внимание и фокусирует свои предложения на самых популярных товарах.

У франчайзи Inter Ikea был рекордный объем продаж в 41,9 миллиарда евро в прошлом финансовом году. Производители DIY выиграли, поскольку потребители, работающие на дому, ремонтировали свои дома.

После сохранения стабильных цен в прошлом году компания заявила, что частично поглотит увеличение расходов в 2022 финансовом году, передав часть инфляции клиентам Ikea.

#Ikea #отчётность #прогноз

​Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард возобновила свое сопротивление рыночным прогнозам на повышение процентной ставки в 2022 году после того, как попытка на прошлой неделе оставила инвесторов равнодушными.

“В нашем перспективном руководстве по процентным ставкам мы четко сформулировали три условия, которые необходимо выполнить, прежде чем ставки начнут расти”, - заявила Лагард в среду в своем выступлении в Лиссабоне.

“Несмотря на текущий всплеск инфляции, прогноз инфляции в среднесрочной перспективе остается сдержанным, и поэтому эти три условия вряд ли будут выполнены в следующем году”, - сказала она.

Лагард использовала пресс-конференцию после последнего заседания Совета управляющих, чтобы назвать ожидания рынка относительно повышения ставок несовместимыми с собственным анализом и дальнейшими рекомендациями ЕЦБ. Но она остановилась на том, чтобы не говорить, что рынки ошибаются, отражая договоренность в Совете о том, что такой шаг может привести к обратным последствиям.

Смешанные сообщения ЕЦБ отправили прогнозы на повышение ставок на американские горки

После объявления о начале сокращения покупок облигаций, производимых для поддержки экономики США, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что чиновники, тем не менее, будут проявлять терпение в отношении повышения процентных ставок, если инфляция не заставит их действовать.

Сужение “не подразумевает какого-либо прямого сигнала относительно нашей политики процентных ставок”, - сказал Пауэлл. “Если потребуется ответ, мы не будем колебаться”.

Федеральный комитет по открытым рынкам заявил в среду, что он сократит свои ежемесячные покупки на 15 миллиардов долларов, начиная с ноября, что является частью процесса, который может быть завершен к середине 2022 года.

#ФРС #Пауэл #сокращение #покупки

На экономическом фронте Китай делает одну из самых прибыльных ставок на облигации, согласно китайскому кредитному трекеру Bloomberg. Распродажа, начавшаяся с Evergrande Group пять месяцев назад, быстро распространяется, поскольку правительство председателя Си Цзиньпина продолжает подавлять сектор недвижимости с большой задолженностью.

#Китай #мнение #экономика

То, что ожидалось как волна американских биржевых фондов, привязанных к фьючерсам на биткойн, практически иссякло - на данный момент - после того, как зашкаливающий спрос на первый из них потряс всех важных посредников Уолл-стрит.

#ETF #биткойн

Как и ожидалось, ФРС начнет сворачивать свои покупки активов на 15 миллиардов долларов, начиная с этого месяца, расчищая путь для повышения ставок уже во второй половине следующего года.

Политическое заявление FOMC хеджировало риск того, что инфляция может оказаться не временной, предупреждая, что дисбалансы в цепочках поставок означают “значительное повышение цен в некоторых секторах”. Центральный банк сократит казначейские закупки на 10 миллиардов долларов и ипотечные ценные бумаги на 5 миллиардов долларов, но оставил дверь открытой для ускорения этого темпа.

Председатель ФРС Джером Пауэлл сделал все возможное, чтобы отделить сужение от перспективы походов. Сроки ужесточения “будут зависеть от пути развития экономики”, сказал он, добавив, что ФРС может быть терпеливой.

#ФРС #Пауэл #сворачивание #стимулирование

Азиатские акции, похоже, будут расти после рекордных максимумов в США.

Кривая доходности казначейских облигаций стала круче, в то время как доллар США снизился.

Нефть снизилась на фоне роста запасов в США в преддверии встречи ОПЕК+, на которой блок должен решить, прислушиваться ли к требованиям США о большем количестве нефти.

Китай делает одну из самых прибыльных ставок на облигации в мире.

И крипто-мир зациклен на нескольких “китовых” кошельках, которые контролируют большинство токенов Шиба-Ину, подчеркивая, что даже на рынке с такой прозрачностью никто на самом деле не знает, кто что делает.

#азия #рынки #обзор

Albemarle (NYSE: ALB) превысил скорректированные оценки прибыли и выручки за 3 квартал и повысил прогноз по прибыли за весь год выше ожиданий Уолл-стрит.

На 2021 финансовый год Albemarle повысила прогноз по прибыли на акцию до 3,85-4,15 доллара с предыдущего прогноза в 3,60-4,00 доллара, что выше консенсус-оценки аналитиков в 3,61 доллара, и скорректировала показатель EBITDA до 830-860 миллионов долларов с 775-815 миллионов долларов ранее, также выше консенсуса в 809 миллионов долларов.

Компания также публикует прогноз по выручке в размере 3,3 млрд-3,4 млрд долларов, что выше консенсуса в 3,24 доллара.

Учитывая другие кварталы, Эл Рут из Barron's говорит, что новое руководство предполагает прибыль за 4 квартал в размере ~0,96 доллара на акцию и выручку в размере 916 миллионов долларов, что лучше, чем консенсус Уолл-стрит в размере 0,87 доллара EPS и 866 миллионов долларов продаж.

Общая выручка за 3 квартал выросла на 11 % г/г до $830 млн; по сегментам: продажи лития выросли на 35 % г/г до $359 млн, бром вырос на 17 % до $278 млн, а катализаторы упали на 2,2% до $196 млн.

Компания ожидает, что цены на литий будут "последовательно расти в связи с ужесточением рыночных условий".

Скорректированный EPS за 3 квартал снизился до $1,05 с $1,09 годом ранее; скорректированный показатель EBITDA вырос на 0,7% до $217,6 млн.

Чистая прибыль за 3 квартал снизилась до чистого убытка в размере 392,8 млн долларов по сравнению с чистой прибылью в размере 98,3 млн долларов год назад, включая расходы в размере 657,4 млн долларов, связанные с арбитражным решением о продаже Rockwood Holdings в 2014 году подразделения пигментов Huntsman.

Albemarle намерен обжаловать решение о присуждении Huntsman 600 миллионов долларов, объявленное на прошлой неделе.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Vaalco Energy (NYSE: EGY) отчиталась о прибыли за 3 квартал лучше, чем ожидалось, и приняла ежеквартальную политику выплаты дивидендов.

Компания планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере 0,0325 доллара США на акцию, начиная с 1 квартала 2022 года.

"В нынешних условиях мы считаем важным, чтобы компании E&P обязались возвращать денежные средства акционерам", и после рассмотрения нескольких альтернатив "внедрение устойчивых ежеквартальных денежных дивидендов является правильным подходом для Vaalco", - сказал генеральный директор Джордж Максвелл.

Чистая прибыль за 3 квартал выросла более чем в 4 раза до $31,7 млн с $7,6 млн в предыдущем квартале.

Vaalco заявляет, что продала 741 тыс. баррелей нефти в 3 квартале, что на 15 % больше, чем во 2 квартале, и продавала 7 694 барреля в день, что близко к максимуму прогноза; ее средняя цена реализации нефти подскочила на 67% г/г до 73,02 доллара за баррель.

В течение всего года Vaalco ожидает, что добыча нефти составит 7 тыс.-7,2 тыс. баррелей в день, а продажи - 7,35 тыс.-7,55 тыс. баррелей в день.

Акции Vaalco выросли на 79% с начала года и почти в 4 раза выросли за последний год.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Цены на сырую нефть в США упали до трехнедельных минимумов после того, как еженедельный отчет EIA показал рост запасов и добычи в США, а затем увеличил потери в нерабочее время после объявления Ираном о возобновлении ядерных переговоров 29 ноября.

Наконец, Федеральная резервная система объявила, что, как и ожидалось, начнет сокращать свои ежемесячные покупки облигаций.

Декабрьская нефть марки WTI (CL1:COM) закрылась на -3,6% до 80,86 доллара за баррель, что является самым низким показателем за первый месяц с 13 октября, и потери на электронных торгах ускорились, -4,5% до 80,11 доллара.

Январская нефть марки Brent (CO1:COM) закрылась на -3,2% до 81,99 доллара за баррель, что является самым низким показателем с 7 октября, упав на -4,1% до 81,26 доллара после закрытия торгов.

Правительственное агентство сообщило, что добыча в США выросла до 11,5 млн баррелей в день, что соответствует самому высокому уровню с первых дней пандемии, в то время как запасы выросли на 3,3 млн баррелей больше, чем прогнозировалось.

Отчет не был полностью медвежьим, показывая значительное снижение запасов бензина, в то время как предполагаемый спрос на бензин вырос до 9,5 млн баррелей в день.

В преддверии встречи ОПЕК+, которая начнется завтра, президент Джо Байден обвинил группу ОПЕК+ в инфляционном давлении в США.

Цены на топливо высоки из-за "отказа России или стран ОПЕК прокачивать больше нефти", заявил Байден журналистам во вторник на климатическом саммите в Глазго.

Несмотря на то, что Байден выкручивает руки, что было поддержано Японией и Индией, "ОПЕК+, скорее всего, будет придерживаться плана сокращения добычи на 400 тыс. баррелей в день... за исключением последней сделки между Вашингтоном и Эр-Риядом или вновь возникших договорённостей", - говорит Боб Макнелли из Rapidan Energy в интервью Bloomberg.

Цены на сырую нефть показали значительный рост в октябре, так как потребление нефти превысило предложение и истощило запасы.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Jollibee Foods Corp. купила 51% компании по производству чая с пузырьками Milkshop International Co.Ltd. за 12,8 миллиона долларов, поскольку крупнейший ресторанный оператор Филиппин ускоряет свою глобальную экспансию.

Компания Milkshop, основанная в тайваньском городе Тайнань в 2008 году, управляет специализированными чайными магазинами под торговыми марками Milkshop и Milksha. У него более 250 торговых точек, из которых 231 находится на Тайване, а остальные - в Сингапуре, Гонконге, Мельбурне и Ванкувере. Его общесистемные продажи выросли на 12 % до 74,7 миллиона долларов в прошлом году, несмотря на пандемию, и приносят скромную чистую прибыль, говорится в заявлении Jollibee.

Филиппинская компания, известная такими блюдами, как жареная курица и сладкие спагетти, стремится к зарубежной экспансии и возможностям, созданным Covid-19, поскольку она восстанавливается после исторических потерь, вызванных пандемией, заявил ее генеральный директор Эрнесто Танманьонг в интервью в марте.

Чай с пузырьками стал многомиллиардной индустрией во всем мире с тех пор, как он был впервые представлен на Тайване в 1987 году. “Это дает JFC возможность участвовать в этой быстрорастущей категории напитков и вместе с основателем Milkshop развивать бренд Milksha по всему миру”, - говорится в заявлении Jollibee из Манилы.

Продукты Milksha в настоящее время продаются в некоторых подразделениях Jollibee в соответствии с лицензионным соглашением и вскоре будут предлагаться в магазинах Chowking, говорится в сообщении.

Набег Jollibee на чай с пузырьками следует за набегом Shakey's Pizza Asia Ventures Inc., филиппинского ресторанного оператора, который в прошлом году вывел бренд R&B milktea Koufu Group Ltd. на внутренний рынок. Shakey's выпустила R&B чай с молоком более чем в половине своих магазинов пиццы и курицы на углях Peri-Peri, где можно пообедать и заказать доставку.

Акции Jollibee выросли на 1,7%, а затем выросли на 0,6% до 233,40 песо по состоянию на 11:50 утра в Маниле, ожидая роста второй день подряд. Базовый фондовый индекс Филиппин практически не изменился.

#пищепром #покупка #Филипины