​Бычьи ставки на американских технологических гигантов заканчиваются, как только группа выходит на первый план с отчётностью от Facebook, Apple и Amazon на этой неделе.

Открытый интерес к опционам на покупку акций FAANG - показатель бычьих ставок для группы, в которую также входят Netflix и Google, - упал до самого низкого уровня с мая 2020 года, согласно данным, собранным Bloomberg. И, как отмечает мой коллега Лу Ван, по данным главного брокера Goldman Sachs, подверженность хедж-фондов этой группе достигла самого низкого уровня более чем за два года. Отсутствие энтузиазма имеет смысл, если учесть, что рост прибыли FAANG в третьем квартале, как ожидается, будет соответствовать только показателю S&P 500, однако оценки составляют около 40% премии. И эти высокие мультипликаторы подвергаются все большему риску, поскольку доходность казначейских облигаций становится все выше.

Заглядывая в будущее, ожидается, что рост прибыли для техов будет отставать от широкого рынка - каждый квартал до июня 2022 года - по оценкам аналитиков. Это говорит о том, что FAANG находятся под угрозой того, что они станут в большей степени хеджированием рисков для инвесторов и в меньшей степени будут играть ведущую роль на рынке, которая была их центральной ролью в течение последних нескольких лет.

#мнение #FAANG #отчётность

Rio Tinto, BHP и Fortescue Metals Group договорились сотрудничать и финансировать инновационные, первые в отрасли учебные программы по борьбе с сексуальными домогательствами, издевательствами и расизмом в горнодобывающем секторе Западной Австралии.

В рамках партнерства стороны будут финансировать и вносить вклад в разработку, создание и внедрение новых образовательных пакетов по социальной осведомленности для развертывания через ряд поставщиков образовательных услуг, таких как TAFE, Зарегистрированные учебные организации (RTOS), университеты и средние школы.

Партнерство также изучит потенциал сотрудничества с университетами и средними школами для охвата более широких образовательных программ по всему штату, а также для предоставления услуг на рабочих местах.
Пилотная программа для студентов TAFE будет разработана в рамках Южного столичного TAFE.

Пилотный проект, который будет разработан в 2022 году, станет частью основных требований к обучению для студентов, которые, возможно, планируют присоединиться к Rio Tinto, BHP или Fortescue.

Акции выросли на 1,28% за вечер.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Связь с бывшим президентом США Дональдом Трампом доказывает, что это успешный способ быть отчеканенным в качестве мема.

Акции Creatd Inc. более чем удвоились на премаркетных торгах в США после того, как компания объявила о новом выпуске незаменяемых токенов через свое подразделение OG Gallery, состоящее из трех фотографий Трампа. NFT включает “три откровенных изображения молодого Дональда Трампа, запечатленных, когда он подписывает грудь модели”, - сказал Креатд.

К 5:34 утра в Нью-Йорке было продано около 5,3 миллиона акций, по сравнению с 12-месячным ежедневным средним показателем около 1,8 миллиона. Акции, которые выросли на 129 % на премаркете, обсуждаются на Reddit и StockTwits.

Это последовало за новостями в пятницу о том, что агентство Creatd's WHE подписало контракт с создателем TikTok Алексисом Лару. Акции закрылись на 41% выше в тот день.

Падение Creatd NFT произошло после лихорадки розничной торговли вокруг Digital World Acquisition Corp., компании SPAC, которая собирается объединиться с Trump Media & Technology Group. Акции Digital World подскочили более чем на 800% за две сессии после объявления.

#Трамп #NFT #движуха

Сегодня выращенное мясо остается более дорогостоящим в производстве, чем обычное мясо. Однако, если затраты будут следовать той же траектории, что и при секвенировании генома человека (снижаясь на 45 процентов каждый год в период с 2001 по 2021 год), выращенное мясо может достичь паритета затрат с обычным мясом к 2030 году. Промышленность должна выяснить, как масштабировать емкость биореакторов и питательные среды, а также улучшить вкус и текстуру продуктов, среди прочих задач.

Увеличить производство культивированного мяса будет непросто, но компании, производящие культивированное мясо, уже производят говядину и курицу, которые по вкусу напоминают традиционные варианты. 

#мясо #немясо #замена

Рынок животного белка растет на 1 процент в год, и ожидается, что к 2030 году его объем достигнет 531 миллиона тонн.

#рынок #немясо

Разработка экономической политики непростая задача, а цепочки поставок сложны. Но когда президент Джо Байден на прошлой неделе заявил, что подумывает о том, чтобы вызвать Национальную гвардию, чтобы помочь ликвидировать заторы контейнеров в портах Калифорнии, он ухватился за простое решение по крайней мере одной проблемы, которая сегодня беспокоит американскую экономику.

Цепочки поставок основаны на логистике. Армии должны быть хороши в логистике. Наличие хорошо отлаженных линий снабжения является важным компонентом военной стратегии любого генерала. Вам нужно, чтобы ваши солдаты были накормлены, одеты и вооружены в любой войне. У вас должны быть грузовики для перемещения ваших батальонов.

Итак, если одна из самых больших проблем, с которыми сейчас сталкиваются лица, определяющие экономическую политику, заключается в том, как контролировать рост потребительских цен более упорно, чем ожидалось, благодаря столкновению между высвобожденным сдерживаемым потребительским спросом и узкими местами в цепочке поставок, то разве один хороший рецепт не отправит армию, чтобы помочь устранить эти узкие места?

Есть более долгосрочные проблемы, которые США необходимо обдумать. Возможно, следует пересмотреть производство "точно в срок". Возможно, пришло время для более широкой промышленной политики, направленной на наращивание национального потенциала в определенных компонентах. Может быть, США нужен стратегический запас компьютерных чипов. Определенно кажется, что стоит больше инвестировать в портовую инфраструктуру. И что пришло время платить дальнобойщикам прожиточный минимум и изучить абсурдные условия, в которых они работают.

Но в краткосрочной перспективе трудно найти более простое решение кризиса цепочки поставок в США - и инфляции, которую он подпитывает, - чем привлечение военных грузовиков и ГИС для их управления. Это может сделать больше для укрощения инфляции без ограничения роста в условиях хрупкого восстановления, чем, например, использование традиционных рычагов экономической политики и повышение процентных ставок.

Споры о том, какие курсы являются наилучшими для фискальной, денежно-кредитной и промышленной политики, будут продолжаться еще долго после завершения текущего эпизода. А пока, однако, подними горн. Вызовите войска. В этой чрезвычайной ситуации это кажется простой и разумной экономической политикой.

#мнение #США #военные #помощь #цепочки_поставок

Главные экономические новости

Министр финансов Джанет Йеллен ожидает, что рост цен останется высоким в течение первой половины 2022 года, но отвергла критику о том, что США рискуют потерять контроль над инфляцией
Она также защитила отчет председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о регулировании финансовой системы, заявив CNN, что финансовые правила “заметно укрепились” в течение его срока

Президент Джо Байден и его коллеги-демократы спешат достичь соглашения по сокращенной версии его экономической повестки дня. В воскресенье он встретился с лидером большинства в Сенате Чаком Шумером и сенатором-демократом из Западной Вирджинии Джо Манчином

Официальные лица в Лонг-Бич, штат Калифорния, ослабили ограничения на хранение грузовых контейнеров в попытке устранить узкое место, из-за которого почти 80 судов ожидают выхода на берег, чтобы войти в крупнейшие ворота США для морских перевозок

Экономика Китая рискует замедлиться быстрее, чем понимают глобальные инвесторы, поскольку стремление президента Си Цзиньпина сократить зависимость от недвижимости и регулировать сектора от образования до технологий сочетается с нехваткой электроэнергии и пандемией

Goldman снизил прогноз роста ВВП Китая на следующий год
Китай стремился развеять опасения по поводу замедления с помощью длинного отчета государственных СМИ, в котором излагается, как правительство управляет рисками

По мнению Bloomberg Economics, производство должно будет способствовать любому повороту

Уверенность немецкого бизнеса в очередной раз пострадала в октябре, так как глобальные проблемы с поставками ослабили импульс

#новости #темы_дня

Hertz Global (OTCPK: HTZ) заказывает 100 тыс. автомобилей у Tesla (NASDAQ: TSLA), поскольку компания по прокату автомобилей делает важный шаг, предлагая клиентам электромобили.

Bloomberg сообщает, что эта сделка является крупнейшей покупкой для EV за всю историю и принесет Tesla (TSLA) около 4,2 млрд долларов дохода.

Ожидается, что транспортные средства будут доставлены в компанию Hertz (OTCPK: HZ) в течение следующих 14 месяцев.

Эта разработка свидетельствует о преимуществе, которое Тесла имеет при подписании сделок до того, как General Motors (NYSE: GM) и Ford (NYSE:F) увеличат производство своих электромобилей.

Акции TSLA выросли на 4,34% на премаркете до 949,59 доллара, что является рекордно высокой территорией.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Нидерланды расширяют развертывание Everbridge для NL-Alert, добавив гибридный центр общественного оповещения Everbridge (NASDAQ: EVBG), что позволяет правительству Нидерландов распространять публичные предупреждающие сообщения по различным каналам на устройства по всей стране.

NL-оповещение Everbridge может охватить 94 % населения Нидерландов с помощью мобильных телефонов, а также цифровых вывесок на автобусных, железнодорожных, трамвайных станциях и станциях метро по всей стране.

В стране используется сотовое вещание, отвечающее требованиям статьи 110 Европейского кодекса электронных коммуникаций, для внедрения и запуска всеобъемлющей системы общественного оповещения.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

Фьючерсы на американские акции немного подорожали в понедельник после того, как индекс Dow Jones Industrial Average закрыл третью положительную неделю подряд на рекордном уровне, что было обусловлено лучшими, чем ожидалось, отчетами о прибылях.

Фьючерсы на индекс Доу-джонса прибавили 25 пунктов. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли примерно на 0,2%.

Фьючерсы на высокотехнологичный Nasdaq 100 были лучше, торгуясь на 0,3% выше в преддверии больших отчетов о прибылях крупных компаний отрасли.

Уолл-стрит завершает победную неделю на фоне высоких корпоративных доходов. Индекс голубых фишек Dow вырос более чем на 1% на прошлой неделе и закрылся в пятницу на рекордном уровне. Индекс S&P 500 вырос на 1,7% на прошлой неделе, также продемонстрировав третью положительную неделю подряд и достигнув рекордного максимума в пятницу.

По данным Refinitiv, из 117 компаний в S&P 500, которые сообщили о прибыли на сегодняшний день, 84 % опубликовали цифры, которые превзошли ожидания. Ожидается, что компании S&P 500 увеличат прибыль примерно на 35% в третьем квартале.

“Растущая волна доходов поднимает все лодки и подливает масла в огонь бычьего рынка”, - сказал Ану Гаггар, глобальный инвестиционный стратег в Финансовой сети Содружества. “Сезон отчётностей в 3 квартале начался успешно, несмотря на опасения по поводу узких мест в поставках и нехватки рабочей силы”.

Некоторые из крупнейших технологических компаний должны отчитаться о доходах на этой неделе, включая Facebook, Alphabet, Microsoft, Amazon и Apple. Треть компаний Dow также планирует опубликовать квартальные результаты на этой неделе, включая Caterpillar, Coca-Cola, Boeing и McDonald's.

Microsoft и Amazon показали более высокие результаты на премаркете в преддверии своих результатов на этой неделе. Акции Facebook, однако, оказались под давлением после публикации большего количества документов, раскрывающих внутреннюю информацию.

Акции Tesla, компании которая сообщила о рекордной выручке и прибыли на прошлой неделе, выросли на 4% на премаркетных торгах в понедельник после того, как Morgan Stanley повысил целевую цену на акции до 1200 долларов с 900 долларов. Компания по прокату автомобилей Hertz также объявила, что закажет 100 000 автомобилей Tesla.

Акции энергокомпаний были готовы открыться выше, так как фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate достигли 85 долларов за баррель.

Все основные средние показатели показали значительный рост за октябрь. Индекс Dow и индекс S&P 500 выросли более чем на 5%, в то время как индекс Nasdaq Composite вырос на 4,4% с начала месяца.

Лидером октябрьского ралли на более широком рынке стал энергетический сектор, который вырос на 11% в этом месяце. Промышленность, недвижимость, материалы и финансы выросли по меньшей мере на 7% за тот же период.

“Транспортные услуги, и технологии с большой капитализацией привели к росту рынка за последние две недели, сигнализируя о том, что опасения по поводу ограничений цепочки поставок начинают ослабевать”, - сказала Линдси Белл, главный инвестиционный стратег Ally Invest.

#обзор #рынок #США

Временный тезис

Дебаты по инфляции разгорелись в минувшие выходные после того, как генеральный директор Twitter Джек Дорси высказался о ценовом давлении. "Гиперинфляция изменит все. Это происходит", - написал он. "Это скоро произойдет в США, а значит, и во всем мире". В ответ на другой твит он написал в твиттере, что это "Не желание. И я не думаю, что это вообще положительно".

Ситуация: Инфляция является одной из самых больших проблем для восстановления экономики и фондового рынка, в то время как Федеральная резервная система недавно изменила свою стратегию, чтобы позволить более высокой инфляции дольше оставаться (гибкое таргетирование средней инфляции, или FAIT). В нем утверждается, что недавние всплески с базовым индексом потребительских цен на уровне 4% в годовом исчислении являются временными, хотя председатель ФРС Джей Пауэлл заявил на этой неделе, что они могут продлиться и в следующем году.

Бывший министр финансов Ларри Саммерс, который работал при администрации Клинтона, также поднимал волну, усиливая предупреждения о влиянии расходов на инфляцию. "Я думаю, что он ошибается. Я не думаю, что мы вот-вот потеряем контроль над инфляцией", - заявила в воскресенье утром нынешний министр финансов Джанет Йеллен. "На 12-месячной основе уровень инфляции останется высоким в следующем году из-за того, что уже произошло. Но я ожидаю улучшения... к середине - концу следующего года, во второй половине следующего года".

Итог: Цены также подскочили из-за сбоев в цепочке поставок и нехватки рабочей силы, поскольку спрос растет с возобновлением экономики. В последнем отчете о вакансиях и текучести кадров, опубликованном ранее в этом месяце, в августе было открыто более 10 млн вакансий, и рекордные 2,9% работников уволились с работы

#инфляция #обзор #мнения

Facebook Inc. опубликовал более медленный рост продаж в последнем квартале и предупредил, что правила конфиденциальности приложений Apple Inc. продолжают создавать неопределенность для компании социальных сетей.

Продажи рекламы Facebook, ее основной источник дохода, замедлились в первом квартале с тех пор, как Apple в апреле начала требовать, чтобы приложения спрашивали пользователей, хотят ли они, чтобы их отслеживали. Это изменение усложнило для рекламодателей нацеливание своих объявлений на нужную аудиторию и получение информации о том, насколько хорошо их реклама работает.

Facebook также сообщил в понедельник, что меняет структуру отчетности, чтобы создать подразделение под названием “Лаборатории реальности Facebook”, которое охватывает продукты и услуги дополненной реальности и виртуальной реальности. Этот шаг отделит результаты для этого подразделения от основного бизнес-сегмента, включая его флагманскую платформу Facebook и другие приложения, такие как Instagram. Компания заявила, что ожидает, что инвестиции в Facebook Reality Labs снизят ее общую операционную прибыль в 2021 году примерно на 10 миллиардов долларов.

#Facebook #результаты

ЕС планирует смягчить удар по банкам от новых правил капитала, согласно проекту предложения, которое видели в Bloomberg, ожидая, что более легкая позиция позволит кредиторам продолжать финансировать восстанавливающуюся экономику. При внедрении глобальных банковских стандартов Базель III Комиссия будет проявлять гибкость по ряду вопросов, которые лоббировали банки, но не позволит банкам сохранить широкую свободу в оценке кредитного риска.

#банки #ЕС #БазельIII #смягчение

Финансовые рынки упорно игнорировали недавние предупреждения представителей Европейского центрального банка, в том числе главного экономиста Филипа Лейна, о том, что они ошибаются, ожидая повышения ставок в конце следующего года. На этой неделе банковским чиновникам предстоит кое-кого убедить в своей приверженности самым низким процентным ставкам.

#ЕС #ставка

Согласно опубликованному вчера опросу Бундесбанка, мало кто в Германии поддерживает выпуск цифрового евро: около 13% выступают за и 56% против таких планов. Около трех четвертей скептиков заявили, что они удовлетворены существующими способами оплаты, предполагая, что ЕЦБ не смог донести преимущества до широкой общественности. Учреждение заявило, что может запустить цифровой евро примерно в середине этого десятилетия.

#цифровой_евро #опрос

Собянин подписал постановление о повышении минимальной пенсии в Москве с городской доплатой до 21 193 рублей. - ТАСС

#пенсия #Москва #Собянин

Датчане перенаправляют сбережения и скупают иностранные акции “как никогда раньше”, поскольку банки на родине все больше взимают плату за хранение избыточной наличности, согласно данных центрального банка Дании.

Домашние хозяйства вложили больше денег в иностранные акции и инвестиционные фонды за девять месяцев по сентябрь, чем за весь 2020 год, говорится в заявлении центрального банка. Частные инвесторы владели акциями на сумму 18 миллиардов долларов, причем акции Nordea Bank Ab, Apple Inc. и Microsoft Corp. возглавляли этот список.

Лихорадка покупок последовала за решениями датских банков взимать плату за сбережения на сумму более 15 500 долларов. Danske Bank A/S, крупнейший кредитор страны, на прошлой неделе стал последним, кто снизил ставку по депозитам до минус 0,7% с минус 0,6% после того, как центральный банк снизил ключевую ставку.

Дания привязывает свою валюту к евро, требуя от центрального банка корректировки процентных ставок для обеспечения сохранения этой связи. За исключением краткой паузы, его ключевая ставка была отрицательной с 2012 года.

#Дания #ставка #акции #банки

​Как "Временная команда" проигрывает

Идея о том, что инфляция окажется временной, проходит стресс-тест.

Даже председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл казался более обеспокоенным постоянным ценовым давлением на прошлой неделе.

Судя по тому, как продолжают поступать данные, ранний ястребиный настрой, выраженный Лоуренсом Саммерсом, Мохаммедом Эль-Эрианом и Кеном Рогоффом, теперь выглядит пророческим.

Трейдеры облигациями в настоящее время снижают доходность 30-летних казначейских облигаций и повышают краткосрочные ставки, что является предзнаменованием того, что инфляция заставит центральные банки замедлить свою экономику. 

Тем не менее, большинство экономистов, в том числе из Bloomberg Economics, продолжают делать ставку на то, что ценовое давление исчезнет, хотя и позже, чем первоначально предполагалось. Логика консенсуса: ограничения предложения в какой-то момент ослабнут, и потребители переключат расходы обратно на услуги, а не на товары.

​Управляющий Банком Франции Франсуа Виллеруа де Гальо называет это “короткой инфляцией”.

Но растут риски того, что инфляция окажется более упрямой, заставляя центральные банки действовать более решительно.

Буквально вчера Банк Канады завершил свою программу количественного смягчения
и дал понять, что они могут быть готовы повысить процентные ставки уже в апреле, в то время как бразильские разработчики денежно-кредитной политики начали свое самое большое повышение ставок за два десятилетия.

Также в среду канцлер казначейства Риши Сунак обнародовал неожиданную раздачу бюджетных средств, которая теперь побудила экономистов и инвесторов укрепить прогнозы на повышение процентной ставки Банка Англии на следующей неделе.

Сингапур сегодня заявил, что видит ценовые риски, хотя Банк Японии опасается задержек в восстановлении своей экономики.

Позже перед президентом Европейского центрального банка Кристин Лагард встанет задача убедить наблюдателей в том, что ее учреждение не будет так быстро отказываться от своих стимулов.

Дэн Хэнсон из Bloomberg Economics рассмотрел, как “Временная команда” может быть побеждена более устойчивыми дисбалансами спроса и предложения наряду с ростом инфляционных ожиданий среди потребителей и компаний.

Используя SHOK - новую модель сценариев Bloomberg для экономик США, еврозоны и Великобритании - Дэн посмотрел на то, что произойдет, если в следующем году спрос усилится, подпитываемый тем, что домохозяйства сократят свои пандемические сбережения.

Дэн также предположил изменение инфляционных ожиданий, предполагая, что работники будут договариваться о повышении заработной платы, а компании будут повышать свои цены. Для США сценарий предусматривает инфляцию в 4,5 %.

Каков результат? Инфляция значительно превышает текущие прогнозы во всех трех экономиках, доведя показатели до 4,8% в США, 2,9% в еврозоне и 4% в Великобритании.

“Такой сценарий, скорее всего, приведет к тому, что ФРС и Европейский центральный банк приблизят момент, когда они начнут повышать процентные ставки”, - сказал Дэн в отчете, доступном на терминале Bloomberg. “Для Банка Англии, который, похоже, может поднять ставки в этом году, шок повысит вероятность агрессивного цикла пеших прогулок в 2022 году”.

Интересно, что центральные банки могут действовать не в одиночку. Как пишут сегодня Бен Холланд и его коллеги, правительства также переходят на территорию борьбы с инфляцией, поскольку они опасаются, что более высокая стоимость жизни настроит избирателей против них.

Президент США Джо Байден создал целевую группу по цепочке поставок, европейские страны предлагают субсидии для компенсации цен на энергоносители, а Аргентина пошла ва-банк с повсеместным контролем.

#Bloomberg #мнение #инфляция #ожидания #прогноз