Биткойн достиг нового рекордного максимума в среду, когда инвесторы приветствовали успешный запуск первого в США биржевого фонда биткойн-фьючерсов.

Крупнейшая в мире криптовалюта выросла более чем на 2% до 65 607,92 доллара, превысив предыдущий рекорд в 64 899 долларов, установленный в середине апреля.

Бычьи комментарии легендарного трейдера также усилили настроения. Инвестор-миллиардер Пол Тюдор Джонс назвал криптовалюту своим предпочтительным хеджированием инфляции по сравнению с золотом.

“Биткойн был бы отличной преградой. Криптовалюта была бы отличной преградой", - сказал Джонс в интервью CNBC "Squawk Box” в среду. “Существует план для криптовалюты, и на данный момент она явно выигрывает гонку против золота... Я бы подумал, что это также было бы очень хорошим хеджированием инфляции. В данный момент это было бы для меня предпочтительнее золота”.

ETF ProShares Bitcoin Strategy, который отслеживает фьючерсные контракты на биткоин, спекулирующие на будущей цене криптовалюты, вырос почти на 5% в первый день торгов во вторник.

Не все на крипторынке были впечатлены. Несколько биткойн-инвесторов хотят ETF, который отслеживает спотовые цены, а не фьючерсы.

Начинающим инвесторам пришлось столкнуться с такими терминами, как “контанго”, когда фьючерсная цена товара выше его спотовой цены, и “отсталость”, которая по сути противоположна.

“Больше продуктов - это здорово, но я просто не вижу смысла инвестировать в биткоин-ETF на основе фьючерсов, когда вы можете купить актив на спотовом рынке”, - сказала Джоди Ганцберг, управляющий директор CoinDesk Indexes.

“Это не похоже на нефть или крупный рогатый скот, которые физически невозможно удержать для большинства инвесторов. Это больше похоже на золото, которое легко держать в руках. За исключением того, что стоимость больше похожа на нефть”.

Тем не менее, это знаковая веха для зарождающейся криптоиндустрии, которая уже давно добивается более широкого признания биткоина и других цифровых валют на Уолл-стрит.

#CNBC #биткойн #рост #обзор

По словам людей, знакомых с этим вопросом, обновленный совет директоров Exxon Mobil Corp. обсуждает, следует ли продолжать несколько крупных нефтегазовых проектов, поскольку компания пересматривает свою инвестиционную стратегию в быстро меняющемся энергетическом ландшафте.

Члены совета, в который входят три директора, успешно назначенные активным инвестором в мае, и два других новых члена, выразили обеспокоенность по поводу некоторых проектов, включая разработку сжиженного природного газа стоимостью 30 миллиардов долларов в Мозамбике и еще один многомиллиардный газовый проект во Вьетнаме, сообщили люди.

Цены на нефть и газ находятся на многолетних максимумах, и мир испытывает нехватку ископаемого топлива по мере выхода экономики из пандемии. Но для таких энергетических мегапроектов требуются годы, чтобы произвести дополнительные поставки, и еще несколько лет после этого, чтобы инвестиции окупились.

#WSJ #Exxon

​Еще в апреле 2020 года, когда цена на нефть стала отрицательной, биржевой фонд под названием United States Oil Fund LP (USO) был вынужден предпринять что-то радикальное. После отслеживания контрактов на сырую нефть в течение первых месяцев в течение многих лет фонд начал переходить к долгосрочным фьючерсам. Этот шаг защитил чистую стоимость активов USO от падения ниже нуля по мере падения цен на нефть, но это также означало, что инвесторы несли более высокие расходы в обмен на это.

Критики также утверждали, что USO — один из крупнейших существующих нефтяных ETF — отстранился от заявленной инвестиционной цели покупки фьючерсов на первый месяц.

Но важно помнить, что модель USO подвергалась критике еще до драматических событий 2020 года. Сам размер фонда и предсказуемость его подвижного поведения сделали его легкой мишенью для трейдеров, чтобы использовать его, как гарпунирование кита, который снова и снова пересекает один и тот же океанский маршрут. Нефтяной аналитик Оливье Джакон назвал это "бесплатным обедом USO", а также указал на фундаментальную напряженность в ETF, основанную на фьючерсах на сырьевые товары. У них "есть основной недостаток в том, что они являются открытыми фондами, которые инвестируют в активы (фьючерсы) с закрытым сроком действия (либо из-за регулирования CFTC, либо из-за нехватки ликвидности)", - писал он еще в 2009 году.

Войдите в первый биржевой фонд биткойнов в США и вы увидите, что, фонд предоставляет инвесторам доступ к биткойну одним нажатием кнопки, но покупая фьючерсы на биткойны, а не покупая криптовалюту напрямую. Согласно заявлению о регистрации, ETF биткойн-стратегии ProShares (BITO) "стремится инвестировать в биткойн-фьючерсы с расчетами наличными на первый месяц".

Всего через день после запуска BITO уже привлекла активы на сумму более 1 миллиарда долларов. По данным аналитиков Bloomberg Intelligence, всего после двух дней торгов BITO уже имеет 1765 фьючерсных контрактов на октябрь и сталкивается с текущими лимитами позиций, установленными Чикагской товарной биржей, в размере 2000 контрактов на спотовый месяц.

Есть предположение, что BITO нужно будет перейти к нескольким контрактам (ноябрьским или микроконтрактам CME) раньше, а не позже, что приведет к увеличению затрат. Другими словами, сам размер этого быстро растущего фонда, возможно, уже опережает фьючерсы, в которые он инвестирует.

#etf #нефть #биткоин #наблюдение #мнение

Правительство в пилотном режиме запустило систему противодействия рискам ускорения мировых цен на социально значимые товары. Отраслевые ведомства – Минпромторг, Минсельхоз и Минэнерго – построили эконометрические модели, описывающие зависимость стоимости определенных продуктовых групп на внутреннем рынке от глобальной инфляции. Об этом «Ведомостям» рассказали близкий к кабинету министров источник и федеральный чиновник. Информацию подтвердили официальные представители министерств.

По словам собеседников «Ведомостей», модели предназначены и уже используются, чтобы спрогнозировать, как внутренние российские цены, выраженные в специальных индексах, будут меняться под воздействием глобальной конъюнктуры. Период оценки – 6–8 недель. Разработку системы курировал первый вице-премьер Андрей Белоусов.

#Ведомости #борьба #инфляция #государство #Россия

Проблемы в цепочке поставок сказались на экспорте Японии в прошлом месяце, поскольку поставки автомобилей упали, ослабив ключевую опору экономического восстановления страны. Рост зарубежных поставок Японии замедлился в сентябре примерно до половины темпов августа, увеличившись на 13% по сравнению с уровнем прошлого года, сообщило министерство финансов в среду.

Прибыль от поставок стальных компонентов и чипов была снижена из-за сокращения экспорта автомобилей из страны.

Экономисты прогнозировали замедление до общего темпа роста в 10,5%.

#Япония #данные #экспорт

Эвергранд, китайский гигант недвижимости, балансирующий на Эвересте долгов, медленно приближался к пропасти, когда его акции снова начали торговаться после приостановки.

Цена ее акций в этом году упала на 80%; она потеряла более 13% от своей оставшейся стоимости, когда Гонконгская биржа открылась в четверг. Компания заявила, что ей не удалось продать контрольный пакет акций прибыльной дочерней компании стоимостью 2,6 миллиарда долларов.

#Evergrande #открытие #торги

Великобритания и Новая Зеландия заключили соглашение о свободной торговле, отменив тарифы на товары, начиная от одежды и заканчивая механическим оборудованием, и расширив доступ для технологических и сервисных фирм. Их трансграничная торговля в прошлом году составила 2,3 млрд фунтов стерлингов (3,2 млрд долларов). Великобритания преследует аналогичные соглашения повсюду, покинув ЕС в январе. Япония уже подписала один из них; Австралия близка к этому.

#Британия #Новая_Зеландия #договор #свободная_торговля

Глава Бундесбанка Йенс Вайдманн досрочно уходит в отставку после более чем десяти лет пребывания на этом посту. Он сослался на личные причины своего решения уйти до конца года. Один из самых ястребиных политиков в ЕЦБ, он был неумолимым критиком мягкой денежно-кредитной политики банка, вдохновленной пандемией, которая, как он предупреждал, будет иметь серьезные инфляционные последствия.

#Бундесбанк #Германия #отставка

Компания WeWork, занимающаяся арендой офисов, должна дебютировать на Нью-Йоркской фондовой бирже в четверг после того, как акционеры BowX Acquisitions, компании SPAC, договорились о слиянии с компанией на сумму 9 миллиардов долларов. Широко известный стартап, достигший оценки в 47 миллиардов долларов два года назад, WeWork изо всех сил пытался заработать деньги.

#IPO #WeWork #четверг

​Государственные заимствования Великобритании были значительно ниже, чем прогнозировалось в первой половине финансового года, но рост долговых расходов направил предупреждение канцлеру казначейства Риши Сунаку в преддверии его бюджета на следующей неделе.

Дефицит бюджета составил 108,1 миллиарда фунтов стерлингов (149 миллиардов долларов) в период с апреля по сентябрь, сообщило в четверг Управление национальной статистики. Это почти на 30 % ниже 151,6 миллиарда фунтов стерлингов, прогнозируемых Управлением по бюджетной ответственности в марте, несмотря на инфляцию, приводящую к увеличению процентных платежей по государственному долгу. Дефицит только в сентябре составил 21,8 миллиарда фунтов стерлингов, что немного ниже, чем ожидали экономисты.

Недовыполнение бюджета
Заимствования были на 29% ниже прогноза в первые шесть месяцев 2021-22 годов

Турецкая лира упала до рекордно низкого уровня после того, как центральный банк снизил ключевую процентную ставку на втором заседании подряд, несмотря на ухудшение прогноза инфляции.

Курс лиры упал более чем на 2% до 9,4867 доллара США. Центральный банк Турции снизил ставку недельного РЕПО на 200 базисных пунктов до 16%. Медианная оценка в опросе Bloomberg была - сокращение на 100 базисных пунктов.

Это произошло после того, как президент Реджеп Тайип Эрдоган уволил трех высокопоставленных политиков, которые не согласились с его призывами продолжать снижать стоимость заимствований на прошлой неделе, что позволило ему оказывать большее влияние на банк.

Этот шаг ставит недельную ставку РЕПО центрального банка примерно на 400 базисных пунктов ниже инфляции, снижая привлекательность удержания валюты и оставляя ее подверженной изменениям в настроениях глобального риска.

Инфляция ускорилась до 20% в сентябре, что в четыре раза превышает официальный целевой показатель.

Индекс стамбульских банков Borsa снизился до 2,6%.

#Турция #лира #ставка

​Торговля в Азии демонстрирует незначительные признаки замедления, несмотря на опасения, что глобальный рост ослабевает, при этом экспорт Южной Кореи, Тайваня и Китая в сентябре достиг рекордных показателей, а перспективы также хорошие.

Экспорт Южной Кореи за первые 20 дней этого месяца вырос на 36% по сравнению с годом ранее, 10-й месяц двузначного роста. Эта сила подтверждается высокими показателями Тайваня: в сентябре было размещено рекордных экспортных заказов на 63 миллиарда долларов, показали данные, опубликованные в среду.

Это свидетельствует о том, что азиатская торговля электроникой, большая часть которой экспортируется в США и Европу, по-прежнему сильна, несмотря на замедление роста в Китае. Только Япония проявляет осторожность показывая первое месячное падение стоимости своих поставок с февраля, хотя ее экспорт, связанный с чипами, продолжал демонстрировать значительный рост.

Почти треть заказов для тайваньских фирм поступала от американских компаний, за которыми следовали китайские и гонконгские предприятия. Заказы из Европы выросли на 53% по сравнению с прошлым годом и составили 13,5 миллиарда долларов.

Такие высокие показатели для таких компаний, как Taiwan Semiconductor Manufacturing и Hon Hai Precision Industry, которые производят iPhone и многие другие электронные товары, являются хорошим признаком спроса в ближайшие несколько месяцев, даже несмотря на нехватку микросхем, заставляющую автомобильные и электронные компании замедлять производство.

TSMC на прошлой неделе сообщила о рекордной выручке и прибыли за третий квартал и прогнозировала лучшие, чем ожидалось, последние три месяца года, в то время как совокупный доход для семи основных поставщиков Apple, отслеживаемых Bloomberg, вырос на 18% в сентябре до третьего по величине показателя за всю историю.

Бычьи новости сосредоточены не только в Северной Азии, и премьер-министр Вьетнама на этой неделе обнародовал более сильные перспективы на следующий год. Экономический рост ускорится в 2022 году, поскольку страна стремится возродить производство и экспорт после разрушительной вспышки коронавируса, заявил премьер-министр Фам Мин Чинь.

По мере того как страна ослабляет ограничения Covid-19 и ускоряет вакцинацию, правительству теперь поручено восстановить репутацию Вьетнама как надежного глобального поставщика всего, от мебели Walmart и кроссовок Adidas до смартфонов Samsung.

#Азия #данные #рост #экспорт

Общее количество заявок на пособие по безработице в США составляет 290 000 против оценки в 300 000

Еженедельные заявки на пособие по безработице достигли очередного минимума эпохи пандемии на прошлой неделе, поскольку отмена повышенных пособий привела к тому, что меньше людей оказались на грани безработицы.

Впервые поданные заявки на страхование по безработице составили 290 000 за неделю, закончившуюся 16 октября, что на 6000 меньше, чем за предыдущий период.

Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали даже 300 000.

#CNBC #заявки #США #данные

Федеральная резервная система по-прежнему видит дефицит в экономике США, согласно ее последнему отчету "Бежевая книга".

В среду центральный банк охарактеризовал расширение как “от скромного до умеренного”, при этом некоторые районы отметили замедление роста на фоне ограничений предложения и опасений по поводу варианта дельты. Рост цен был вызван узкими местами, и “большинство районов сообщили о значительном повышении цен, вызванном ростом спроса на товары и сырье”, - говорится в сообщении ФРС.

#ФРС #данные #БежеваяКнига #спрос #дефицит

​Цифровые опасности

Федеральная резервная система не торопилась со своим взглядом на цифровую версию доллара, и ее медленный подход в среду получил одобрение экономиста, который предупредил своих коллег о потенциальных рисках в финансовой системе перед глобальным кредитным кризисом.

Возможно, самая большая угроза - испарение депозитной базы в коммерческой банковской системе, поскольку все перешли на кошелек в цифровой валюте, - к настоящему времени хорошо разрекламирована.

Но Рагурам Раджан, бывший управляющий Резервным банком Индии и главный экономист МВФ, выделил еще две причины, по которым ФРС и другие должны быть осторожны, согласно интервью на телеканале Bloomberg “Баланс сил с Дэвидом Вестином”.

Инновационный удар

Контроль за цифровой валютой предоставляет огромное количество данных о транзакциях. Это данные, которые частный сектор может использовать для корректировки продуктов и услуг, предлагаемых потребителям. Если в частном секторе не будет таких данных, это приведет к ограничению инноваций. Китай, где власти продвигаются гораздо быстрее, чем в США, с разработкой и внедрением цифровой валюты, похоже, не беспокоится об этом риске, отметил Раджан.

“США по уважительной причине больше обеспокоены тем, что, если они пойдут по этому пути, не подумав очень тщательно, это может вытеснить частный сектор и, следовательно, ограничить рост инноваций”, - сказал Раджан о цифровом долларе. Китай “также должен быть обеспокоен”, сказал он.

Экономический суверенитет

Раджан, который регулярно подчеркивал влияние на развивающиеся рынки монетарных решений, принимаемых в крупнейших экономиках, сказал, что некоторые бедные страны могут фактически потерять контроль над политикой, если такие страны, как США или Китай, выпустят легкодоступную цифровую валюту.

Отказаться от местной валюты “было бы гораздо проще, если бы США выпустили электронные доллары или если бы Китай использовал электронные юани. Но это означает, что эта страна больше не обладает валютным суверенитетом. Какая-то другая страна взяла верх.

Уверенность в долларах

Одну опасность Раджан не учел: медленный подход ФРС (которая к настоящему времени должна была опубликовать исследование вопросов, на которые необходимо ответить, прежде чем будет выпущена цифровая валюта центрального банка) поставит под угрозу глобальное доминирование доллара, учитывая, насколько далеко продвинулся Китай со своим цифровым юанем.

“Люди используют доллар по гораздо большим причинам, чем просто его гибкость. Очевидно, что глубокие финансовые рынки США являются важным фактором. Законодательство США является важным фактором”, - сказал он, имея в виду ту независимую судебную систему, которой не хватает Китаю. “Я не думаю, что статус валюты сейчас находится под угрозой”.

Ставка ЦБ поднята на 0.75

​Банк России произвел самое большое повышение процентной ставки с июля, удивив большинство аналитиков, из-за того, что инфляция не демонстрирует признаков замедления.

Банк России повысил ставку на 75 базисных пунктов до 7,5 % в пятницу, шестое повышение подряд. Только один экономист в опросе 44 правильно предсказал этот шаг, а остальные ожидали увеличения между 25 базисными пунктами и 50 базисными пунктами.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина прибегла к смелым шагам, поскольку рост цен неуклонен, в то время как экономический рост начал замедляться. В настоящее время центральный банк повысил ставки в общей сложности на 325 базисных пунктов в этом году в попытке сдержать инфляцию, которая почти вдвое превышает целевой показатель. Замедление темпов экономического восстановления может быть еще более усилено новыми ограничениями из-за Covid-19, введенными властями на этой неделе.

Ключевые идеи:

Ожидается, что инфляция будет медленно снижаться после октябрьского пика. Годовая инфляция ускорилась до 7,78 % по состоянию на 18 октября, согласно данным Министерства экономики, которое повысило свой прогноз на конец года до 7,4 % с 5,8% в начале этого месяца.

Инфляционные ожидания домашних хозяйств на предстоящий год подскочили до 13,6 % в октябре, что является самым высоким показателем с конца 2016 года.

Ожидания дальнейшего повышения ставок, наряду с ростом цен на нефть, помогли рублю войти в тройку лидеров среди основных развивающихся рынков в этом месяце.

После Бразилии Россия была одной из самых агрессивных стран среди развивающихся рынков в повышении ставок для борьбы с растущей инфляцией в этом году. Напротив, Турция на этой неделе удивила большим снижением, подтолкнув лиру к падению.

Никакого облегчения
Инфляция в России продолжает расти, несмотря на повышение процентных ставок
Источник: ВТБ Капитал на основе еженедельных данных Росстата

Стремительный рост цен на энергоносители и падение курса лиры в совокупности создают неожиданную головную боль для турецких автозаправочных станций: Как указать двузначные цены на табло?

Эта перспектива быстро становится реалистичной, особенно после истечения срока действия налоговых льгот, которые не позволили полностью переложить расходы на автомобилистов.

Бензин в настоящее время продается по цене около 7,90 лир (0,8 доллара) за литр, в то время как более популярное дизельное топливо продается по цене 8,20 лир. Цены выросли на 10% на бензин и на 24 % на дизельное топливо в этом году, согласно расчетам, основанным на ценах Opet, которая управляет более чем 1700 станциями. Лира упала на целых 1,5% до рекордно низкого уровня 9,6625 за доллар в пятницу, на следующий день после того, как центральный банк снизил процентную ставку больше, чем ожидалось.

Компания Shell, которая управляет более чем 1100 станциями по всей Турции, изучает, какие торговые точки необходимо обновить по цене, по словам человека, знакомого с этим вопросом, который прокомментировал это на условиях анонимности. Opet также в курсе ситуации, сказал человек, знакомый с мыслями компании. Подразделение Koc Holding сможет действовать быстро, когда цены приблизятся к двузначным цифрам, сказала компания. У BP будет возможность обновить цены на своих более чем 750 станциях в течение двух недель, сообщил человек, знакомый с деятельностью BP. Все три компании отказались от комментариев, когда с ними связался Bloomberg.

Согласно ежемесячному отчету Министерства финансов и казначейства, правительство отказалось от 46 миллиардов лир (4,8 миллиарда долларов) налоговых поступлений от продажи топлива в этом году, чтобы снизить цены на топливо. Но скидки закончились, открыв путь для дальнейшего роста цен по мере падения лиры и роста мировых цен на сырую нефть.

Лира потеряла 7,5% по отношению к доллару в этом месяце. Валюта ослабла на 23 % в этом году, что является худшим показателем среди валют развивающихся рынков, отслеживаемых Bloomberg.

Турция бедна углеводородными ресурсами, и импорт энергоносителей традиционно был серьезным бременем для экономики. Прошлогодний счет за импорт энергоносителей составил 43 миллиарда долларов, или примерно пятую часть всего импорта.

#Турция #топливо #рост #цена

​Отставание судов за пределами портов-близнецов Лос-Анджелеса и Лонг-Бич - крупнейших в Америке ворот для морских перевозок - может усугубиться.

В настоящее время у берегов Южной Калифорнии зарегистрировано 80 контейнерных судов, еще больше находится на пути из Азии. Узкое место, которое началось почти ровно год назад, показывает мало признаков ослабления, согласно данным анализа Bloomberg по доставке.

​Поскольку зона ожидания у Лос-Анджелеса начинает все больше и больше удаляться от побережья, система отслеживания загруженности портов Bloomberg обновила зону якорной стоянки для портов, чтобы более точно отображать общее количество судов в очереди. В то время как количество судов в порту остается прежним, общее количество судов выросло до 112, превзойдя Сингапур третью по величине в мире зону хранения контейнерных судов.