Дебаты по энергетике | Растущие цены на энергоносители в ЕС усиливают опасения по поводу общественной поддержки реформы климата блока и изменения повестки дня ключевых политических встреч. Министры окружающей среды обсудят этот вопрос 6 октября после призыва Польши тщательно рассмотреть его влияние на разработку запланированной "зеленой" экономической реформы.

Борьба Google | Google призвал Общий суд ЕС сократить или отменить “ошеломляющий” антимонопольный штраф в размере 4,3 миллиарда евро на том основании, что он никогда не намеревался причинять вред конкурентам. Юрист комиссии Энтони Доуз высмеял заявление поискового гиганта, заявив, что штраф составил всего 4,5% от его выручки в 2017 году, что значительно ниже 10%-ного предела.

Стоимость авиабилетов | По данным Комиссии, шестнадцать крупных авиакомпаний обязались предоставлять более подробную информацию и своевременно возмещать убытки пассажирам в случае отмены рейсов. Оставшиеся задолженности по возмещению были устранены в подавляющем большинстве случаев, и пассажирам будут возвращены средства в течение семи дней, как того требует законодательство ЕС.

После нехватки водителей грузовиков лоббисты в Великобритании после Брексита предупреждают о надвигающейся нехватке банкиров. Международные сотрудники, в основном из ЕС, составляют примерно пятую часть из 1,1 миллиона человек, работающих в сфере финансовых услуг Великобритании, но Брексит усложняет и удорожает привлечение иностранного персонала.

Инфляция в еврозоне достигла самого высокого уровня за 13 лет в сентябре, а блок борется с ростом цен на энергоносители.

Согласно предварительным данным Европейского статистического управления Eurostat, в прошлом месяце общая инфляция составила 3,4%. Это произошло после того, как потребительские цены в Германии выросли на 4,1% в сентябре — самый высокий уровень почти за 30 лет.

Этот рост был вызван ростом цен на энергоносители, что усилило озабоченность политиков. Цена на газ в первом месяце на голландском хабе TTF, европейском эталоне, выросла почти на 400% с начала года.

Более того, ожидается, что этот рекордный рост цен на энергоносители не закончится в ближайшее время, и аналитики в области энергетики предупреждают, что нервозность рынка, вероятно, сохранится в течение всей зимы.

Франция стала последней страной, которая активизировала меры по снижению издержек для потребителей. Премьер-министр Жан Кастекс заявил в четверг, что правительство будет блокировать дальнейшее повышение цен на природный газ, а также повышение тарифов на электроэнергию. Однако до того, как эти меры вступят в силу, цены на газ для французских потребителей вырастут на 12,6% по состоянию на пятницу.

Италия, Греция и Испания также предприняли шаги по решению проблемы повышения цен.

Турецкие кредиторы заявили, что они постоянно рассматривают опцию продажи 55% акций Turk Telekomunikasyon, поскольку фонд национального благосостояния рассматривает возможность приобретения их акций.

Фонд благосостояния ищет сделку, которая сделала бы его крупнейшим акционером двух ведущих операторов связи Турции, сообщило агентство Bloomberg в четверг.

Около 20 кредиторов приобрели Turk Telekom в 2018 году после того, как его бывший владелец не смог погасить кредит, а право собственности перешло к SPAC LYY Telekomunikasyon AS. Akbank TAS является крупнейшим акционером LYY с 35,6%, за ним следуют Turkiye Garanti Bankasi AS и Turkiye Is Bankasi AS.

Фонд благосостояния уже владеет 6,7% Turk Telekom, в то время как Казначейству и Министерству финансов принадлежит 25%, а остальная часть находится в публичной торговле. Правительство также сохраняет за собой так называемую золотую акцию, которая дает ему право принимать определенные управленческие решения.

“Наш банк постоянно рассматривает свои варианты по упомянутым акциям”, - отдельно заявили Акбанк, Гаранти Банк и Исбанк в идентичных заявлениях поздно вечером в четверг. Банки заявили, что еще не было никаких транзакций с фондом благосостояния.

Центральный банк Украины не будет препятствовать росту гривны, поскольку это помогает сдерживать двузначную инфляцию в стране, заявил заместитель председателя центрального банка Сергей Николайчук.

С ростом на 6,5% по отношению к доллару в этом году эта валюта входит в число лучших в мире и превосходит все свои восточноевропейские аналоги, большинство из которых потеряли позиции. Укреплению гривны способствовал высокий мировой спрос на товары, которые экспортирует Украина, ужесточение денежно-кредитной политики, финансовая помощь со стороны Европейского союза и признаки того, что страна добивается прогресса в переговорах с Международным валютным фондом о выделении финансовой помощи.

“Мы позволим гривне укрепиться, если она будет управляться рыночными силами”, - сказал Николайчук во время интервью в своем офисе. “Мы постараемся сгладить любые экстремальные колебания, одновременно пополняя наши резервы”.

С августа банк использует меньше средств для валютных интервенций. Его дневной лимит сейчас составляет 5 миллионов долларов по сравнению с 20 миллионами долларов ранее. Они также происходят реже: с начала года он вмешивался 53 раза, по сравнению со 106 вмешательствами за тот же период в 2020 году.

“Ситуация с нашими международными резервами в долгосрочной перспективе выглядит неплохо, и нам не нужно покупать столько иностранной валюты, сколько мы покупали два, три или пять лет назад”, - сказал Николайчук.

Укрепление гривны является хорошей новостью для иностранных инвесторов, заинтересованных в покупке облигаций Украины в местной валюте. Николайчук ожидает роста спроса на внутренние облигации страны, особенно учитывая, что Украина находится в зале ожидания включения в индекс JPMorgan Chase & Co., который является ориентиром для многих инвесторов в долги развивающихся рынков.

Центральный банк Украины повысил базовую процентную ставку до 8,5% с 6% в этом году в попытке бороться с инфляцией, которая в июле превысила 10%.

Потребительские расходы в США выросли на 0,8% в августе, сообщило Министерство торговли в пятницу, что свидетельствует о том, что восстановление экономики США набирает обороты в преддверии осени.

Очень заразный Дельта-вариант коронавируса спровоцировал летнее замедление расходов на питание вне дома, отели и авиабилеты. Тем не менее, потребители по-прежнему находятся в сильном положении, чтобы способствовать восстановлению экономики. Они накопили большие сбережения и извлекают выгоду из обилия вакансий и роста заработной платы.

“У домашних хозяйств есть средства, чтобы тратить”, - сказал Джо Брусуэлас, главный экономист RSM US LLP. “Спрос должен оставаться устойчивым в течение следующих двух-трех лет, поскольку рост продолжается значительно выше долгосрочной тенденции”.

Имея не так много полупроводников для работы, Stellantis NV ставит электромобили над автомобилями с двигателем внутреннего сгорания, поскольку потребители реагируют на "подсластители", включая значительные субсидии.

“Мы продолжим производить все силовые агрегаты вместе, но на первом месте будут электромобили”, - заявила в интервью в Милане Энн-Лиз Ричард, руководитель отдела электронной мобильности Stellantis. “Мы видим больше покупателей, которые готовы покупать EVS сейчас”.

Спрос на электромобили ускорился, особенно в Европе, где щедрые государственные стимулы сделали модели привлекательными по сравнению с традиционными автомобилями. В то время как предлагаемые программы варьируются от страны к стране, покупатели в Германии могут рассчитывать на скидку 9 000 евро (10 438 долларов США) на полностью электрический автомобиль.

Второй по величине автопроизводитель Европы, образованный в результате слияния французской группы PSA и Fiat Chrysler в этом году, тратит 30 миллиардов евро на электромобили и программное обеспечение, чтобы конкурировать с волной новых электрических моделей от таких конкурентов, как Volkswagen AG. Электрифицированные модели составили 14% поставок Stellantis в течение первого полугодия в Европе и 4% в США. К концу десятилетия автопроизводитель ожидает, что их доля вырастет до 70% и 40% соответственно.

20-21 октября в Москве состоится международная инвестиционная конференция и выставка «Водород Россия и СНГ». 300+ подтвержденных участников дискуссий и почетных гостей, среди которых топ-менеджеры от BP Exploration Operating Company Limited, EN+ Group, Сибур, Росатом, Роскосмос, Роснано, Энел Россия, Газпром, Газпром водород, Фортум, РусГидро, Еврохим, Роснефть, Линде Газ Рус и многие другие!

Приглашаем присоединиться к лидерам водородной отрасли по ссылке https://bit.ly/3CZSUm8 !

Программа конференции предусматривает обсуждение ряда актуальных тем:
• Драйверы и механизмы развития отрасли, среднесрочные и долгосрочные цели
• Статус проектов по строительству, модернизации и расширению площадок по производству водорода в России и СНГ
• Планы правительства, производителей водорода и инициаторов проектов
• Спрос на водород: существующее и возможное промышленное использование, водородное топливо, энергетическое сырье
• Монетизация водорода. Инвестиции, привлечение финансирования
• Накопление и хранения водорода, вопросы транспортировки
• Круглый стол: повышение эффективности производства водорода
• Специализированная выставка технических, технологических и сервисных решений от мировых производителей

Будьте в теме и получите еще больше информации о конференции по ссылке https://t.iss.one/vostockcapitaloilandgas

​Федеральная резервная система делает все возможное, чтобы избежать вспышки ярости 2013 года, поскольку она движется к ограничению покупки облигаций. По иронии судьбы для инвесторов в казначейские облигации 2021 год может оказаться еще хуже, чем восемь лет назад.

Последняя распродажа облигаций, вызванная резким изменением сигнала ФРС о ее политике, привела к снижению индекса Казначейства США Bloomberg на 2,2% в этом году, что стало первым годовым убытком с 2013 года, когда он снизился на 2,8%.

В условиях резкого роста инфляции и снижения числа случаев заболевания коронавирусом инвесторы и стратеги из таких фирм, как Societe Generale SA и UBS Group AG, готовятся к большим потерям в этом квартале. Уверенность в этом мнении может только вырасти с выходом ежемесячных данных о рабочих местах на следующей неделе, которые, по прогнозам, покажут ускорение найма в сентябре.

Казначейские облигации возглавляют первый годовой убыток с 2013 года

Перекресток рабочих мест

Трейдеры сейчас обращаются к сентябрьскому отчету по труду в поисках следующего потенциального катализатора повышения доходности.

С учетом того, что ФРС почти приняла ноябрь как вероятное объявление о плане сокращения своих покупок активов, отчет о рабочих местах в пятницу может подтвердить эту точку зрения, предложив новые признаки широкой экономической мощи. Средний прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, предусматривает увеличение числа рабочих мест на 470 000 в сентябре, что вдвое больше, чем в предыдущем месяце.

Инвесторы склоняются к продолжительной распродаже. Опрос JPMorgan Chase & Co. показал, что чистые 25% его клиентов имели короткие казначейские облигации по состоянию на понедельник, что является максимальным показателем с начала сентября.

“Если мы получим число, близкое к консенсусу, мы увидим потенциал роста доходности в конечном итоге”, - сказал Субадра Раджаппа, глава стратегии по ставкам в США в Societe Generale, который прогнозирует, что доходность 10-летних облигаций вырастет до 1,7% к концу года.

Экономический календарь

4 октября: Заводские заказы; заказы на товары длительного пользования; заказы на капитальные товары

5 октября: Торговый баланс; Индекс деловой активности в сфере услуг Markit в США; Услуги ISM

6 октября: Заявки на ипотеку MBA; Занятость ADP

7 октября: Сокращение рабочих мест претендентов; заявки на пособие по безработице; потребительский комфорт Langer; потребительский кредит

8 октября: Несельскохозяйственные рабочие места; оптовые запасы


Календарь ФРС:

4 октября: Джеймс Буллард из ФРС Сент-Луиса

5 октября: Заместитель председателя по надзору Рэндал Куорлз

7 октября: Лоретта Местер из ФРС Кливленда

Календарь аукционов:

4 октября: 13-, 26-недельные бумаги

5 октября: 52-недельные бумаги

7 октября: 4-, 8-недельные бумаги

По данным Vitol Group, производственная политика картеля ОПЕК+ станет основным фактором, влияющим на цены на нефть в ближайшие месяцы.

По мнению крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера, вероятность возвращения иранских баррелей на мировые рынки в этом году невелика, а американские производители сланцевой нефти недостаточно инвестируют, чтобы быстро увеличить добычу.

“Контроль над ценообразованием в значительной степени находится в руках ОПЕК+”, - заявил Майк Мюллер, глава азиатского подразделения Vitol, на воскресном вебинаре, организованном базирующейся в Дубае консалтинговой компанией Gulf Intelligence. В США “количество буровых установок просто не позволяет увеличить добычу таким образом, который был бы необходим, если бы вам понадобилась дополнительная нефть”.

Организация стран-экспортеров нефти и ее партнеры - группа из 23 стран во главе с Саудовской Аравией и Россией - встречаются в понедельник. В связи с тем, что нефть марки Brent поднялась выше 80 долларов за баррель на прошлой неделе впервые с 2018 года, некоторые трейдеры и Белый дом призвали ОПЕК + объявить о более быстром, чем планировалось, увеличении добычи.

Группа постепенно увеличивает добычу, эти увеличения начались после того, как пандемия коронавируса опустошила энергетические рынки в прошлом году. Ранее Группа давала понять, что увеличит суточную добычу на 400 000 баррелей в течение следующих нескольких месяцев.

Нехватка природного газа в Европе усугубила напряженность на нефтяном рынке, и предприятия были вынуждены перейти на сырую нефть для производства электроэнергии.

По словам Мюллера, некоторые члены ОПЕК+ создают впечатление, что их не беспокоит то, что нефть, превышающая 80 долларов, может снизить спрос.

По его словам, они “хотят заработать приличную сумму денег до того, как в дело вступит конкуренция” из Ирана или США.

Налоговое управление Танзании собрало налогов на общую сумму 5,15 триллиона шиллингов (2,21 миллиарда долларов) за три месяца по сентябрь, по сравнению с 4,39 триллиона шиллингов за тот же период год назад.

Сбор налогов за первые три месяца 2021-22 финансового года составил 94,3% от целевого показателя, говорится в заявлении налогового агентства в воскресенье. По его словам, увеличение сбора налогов было связано с более высоким соблюдением налоговых требований горнодобывающими, телекоммуникационными и транспортными компаниями.

Налоговые поступления восточноафриканской страны в процентах от валового внутреннего продукта могут вырасти до 13,5% в 2021-22 годах с предполагаемых 12,9% в 2020-21 годах, согласно бюджетному предложению на текущий финансовый год.

Центральный банк Зимбабве в третий раз пересмотрел прогноз инфляции на конец года до 53%, сообщает Sunday Mail со ссылкой на Джона Мангудью, управляющего Резервным банком Зимбабве.

“Годовая инфляция, вероятно, составит к концу года от 35% до 53%, по сравнению с пересмотренными целевыми показателями от 25% до 35%”, - цитирует Мангудью еженедельная газета из Хараре. Первоначальный годовой прогноз банка по инфляции на конец года составлял менее 15%.

В качестве инфляционных факторов были названы рост мировых цен на сырьевые товары, запланированное повышение тарифов на электроэнергию и ослабление местной валюты по отношению к доллару США на черном рынке. Годовая инфляция выросла в сентябре до 51,55%, что стало первым увеличением за восемь месяцев.

​Мировая экономика вступает в последний квартал 2021 года с растущим числом встречных ветров, угрожающих замедлить восстановление после пандемической рецессии и доказать, что благожелательные взгляды политиков на инфляцию неверны.

Распространяющийся вариант дельты продолжает "разрушать" школы и рабочие места. Законодатели США спорят о потолке долга и планах расходов. Китай переживает энергетический кризис и проводит жесткие меры регулирования, в то время как рынки остаются на грани, пока китайская группа Evergrande борется за выживание.

Цены на топливо и продовольствие стремительно растут во всем мире в сочетании с перегруженными портами и напряженными цепочками поставок, что повышает ценовое давление. Нехватка рабочей силы продолжает беспокоить некоторых работодателей.

Хотя расширение кажется неизменным, такой фон раздувает опасения по поводу сочетания более слабого роста и более быстрой инфляции в будущем, угрожая усложнить зарождающиеся усилия центральных банков по сокращению стимулов без потрясения рынков.

“Ожидания быстрого выхода из пандемии всегда были неуместны”, - сказал Фредерик Нойманн, соруководитель отдела азиатских экономических исследований HSBC Holdings Plc в Гонконге. “Полное восстановление будет измеряться годами, а не кварталами”.

Некоторые центральные банки начинают подумывать о выходе из стимулирующих мер