Правительства гонятся за полезными ископаемыми, жизненно важными для экономической и военной безопасности
[Часть 2]

Как правительства пытаются развивать рынки редкоземельных металлов

Если у вас есть задний двор с камнями, у вас есть редкоземельный рудник. Проблема - это экономика. Контроль Китая над обрабатывающей промышленностью дает ему огромное влияние на цены, что сдерживает рост инвестиций в другие страны. Помимо этого разделение редкоземельных элементов исторически было сложным и экологически опасным - редкоземельные минералы часто находились рядом с радиоактивными. И хотя редкоземельные элементы необходимы для таких огромных секторов, как оборона, транспорт и личная электроника, общая стоимость которых составляет триллионы долларов, по данным исследовательской группы Adamas Intelligence, рынок редкоземельных оксидов составляет всего около 5 миллиардов долларов.

В результате редкоземельные элементы привлекают некоторые инвестиции, но их недостаточно. По мнению экспертов, к 2030 году мир столкнется с нехваткой оксида неодимапразеодима. В связи с этим, ожидается роста цен на 510% в год.

Япония является одним из примеров того, как правительства за пределами Китая могут вмешаться. После того, как Китай ужесточил экспорт редкоземельных элементов, Япония более решительно пошла на увеличение поставок, чем правительства Америки или Европы. Важнее всего то, что в 2011 году поддерживаемая государством Японская национальная корпорация по нефти, газу и металлам (jogmec) и японская торговая фирма Sojitz заявили, что предоставят 250 млн долларов в виде займов и акционерного капитала Lyna, австралийской компании по добыче редкоземельных элементов.

С другой стороны, Япония будет получать около 8 500 тонн редкоземельных элементов ежегодно, что эквивалентно примерно 30% спроса Японии.
Поддержка Японией Lynas в целом рассматривается как успех. Но стратегия несет в себе риски. После того, как китайский экспорт снизился и цены на редкоземельные элементы упали, Lynas оказалась на грани краха, поэтому в 2016 году Jogmec и Sojitz согласились реструктурировать долг компании. Перерабатывающий завод Lynas в Малайзии столкнулся с разногласиями по поводу побочных радиоактивных продуктов. Другие усилия jogmec по защите редкоземельных элементов, например, предприятия, начатые более десяти лет назад в Канаде и Казахстане, на сегодняшний день не принесли особых результатов.

#Cтатья

Правительства гонятся за полезными ископаемыми, жизненно важными для экономической и военной безопасности
[Часть 3]

Проблемы рынка редкоземельных металлов

Некоторые автопроизводители начинают более серьезно относиться к цепочке поставок аккумуляторов. Tesla подписала офлайн-соглашения с Glencore, которая добывает кобальт в Демократической Республике Конго; в марте она стала советником никелевого рудника в Новой Каледонии. Илон Маск даже предложил добывать литий в Неваде с использованием новых технологий. Однако этот план встретил скептицизм в самой горнодобывающей промышленности; в более широком смысле ситуация выглядит достаточно несостоятельной, чтобы вмешались политики в Америке и Европе.

Указ Байдена о цепочках поставок может активизировать правительство; к началу июня его заместители должны представить рекомендации по укреплению таких цепей. jogmec продолжает показывать, как может расшириться деятельность правительств: его недавние инвестиции включают добычу кобальта на дне моря Японии. Это может принести результаты. Нефтяной запрет 1970-х годов привел к впечатляющим нововведениям в области бурения нефтяных скважин и альтернативной энергетики. Однако прогресс тогда, как и сейчас, мог быть медленным. Инвестиции в переработку вторичного сырья и альтернативы дефицитным металлам оправданы, и для получения желаемого результата может потребоваться десятилетие. На обычную шахту может уйти не менее пяти лет.

Правительства сталкиваются с двумя источниками жесткой нехватки времени: неудобной зависимостью от Китая по мере нарастания напряженности и настоятельной необходимостью ограничить изменение климата за счет внедрения чистых энергетических технологий. У Китая должно быть больше конкуренции, но у него есть большой импульс. Основной риск для внедрения чистой энергии, утверждает узкие места в поставках. На разработку рудников нужно время. Также требуется время, чтобы развить растения.


#Cтатья

Bloomberg узнал о возможном плане кабмина России по восстановлению экономики

Правительство России готовит новые меры для восстановления российской экономики после пандемии коронавируса с помощью использования средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), перераспределения средств с ряда проектов и доходов от повышения налогов.

@Bloomberg4you

Потребительские цены в США подскочили в марте больше всего почти за девять лет, поскольку окончание блокировок вызвало отскок в путешествиях и поездках на работу, что подтолкнуло вверх стоимость бензина, аренды автомобилей и проживания в отелях.

@Bloomberg4you

Американские фондовые индексы поднялись до очередного рекордного максимума, а доходность облигаций упала, поскольку инвесторы сделали ставку на то, что более высокого, чем прогнозировалось, роста инфляции будет недостаточно, чтобы замедлить эффект масштабных мер по спасению от пандемии. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Grab Holdings, самый ценный стартап в Юго-Восточной Азии, становится публичным в США благодаря крупнейшему в истории слиянию с компанией с пустыми чеками.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Глобальные банки перестраивают прибыльную стратегию десятилетней давности, часть своего бизнеса после краха управления Archegos. Nomura и Credit Suisse, два наиболее пострадавших кредитора, начали ограничивать финансирование в бизнесе с помощью хедж-фондов и семейных офисов. Европейские регуляторы изучают риски, которые банки берут на себя при кредитовании таких клиентов, в то время как власти США начали предварительное расследование этого фиаско. Вместе эти шаги могут предвещать некоторые из самых больших изменений со времен финансового кризиса для основных брокерских компаний — компаний, которые кредитуют хедж-фонды и совершают свои сделки. Тем временем Credit Suisse сократил сумму денег, выделенных на бонусы сотрудникам, используя сбережения, чтобы ограничить финансовый удар от краха Archegos.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Генеральный директор Toshiba Corp. подал в отставку в среду под давлением акционеров, через неделю после того, как компания заявила, что получила предложение о приобретении от частной акционерной компании CVC Capital Partners.

Главный исполнительный директор Нобуаки Куруматани будет заменен Сатоши Цунакавой, который предшествовал господину Куруматани в главной операционной роли, говорится в сообщении компании.

Любая сделка по приобретению Toshiba, скорее всего, обойдеться компании более чем в 20 миллиардов долларов. Его рыночная капитализация по состоянию на утро среды была чуть выше этой цифры.

#WSJ @Bloomberg4you

Годовая инфляция потребительских цен в Америке выросла на 2,6% за 12 месяцев до марта, после роста на 1,7% в феврале, отчасти благодаря включению в сравнение цен, сниженных первой волной пандемии covid-19 в стране год назад. Рост инфляции на 0,6 процентного пункта в марте стал самым большим месячным ростом с августа 2012 года.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Отчасти в результате этих показателей инфляции цена биткойна достигла небывалого максимума - более 63 000 долларов. Инвесторы в криптовалюты оказались бычьими в преддверии сегодняшнего листинга Coinbase, биржи криптовалют, с оценкой около $100 млрд.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Южнокорейцы должны научиться работать над роботами и ИИ, если они хотят процветать в постпандемическом мире, говорит министр труда страны.

“Автоматизация и искусственный интеллект изменят Южную Корею быстрее, чем другие страны”,- заявил во вторник министр занятости и труда Ли Чжэ Кап, добавив, что “не все рабочие места могут быть заменены машинами”.

Используя опыт мировых технологических гигантов, таких как Samsung Electronics, Корея ускоряет усилия по превращению в устойчивую, технологически ориентированную экономику, которая может продолжать пробивать свой вес в глобальных цепочках поставок.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Сегодня Европейская комиссия обнародует планы по привлечению до 806 миллиардов евро долга для финансирования стимулирующей программы ЕС до 2026 года. У Европы есть проект, который включает в себя выпуск около 250 миллиардов евро зеленого долга и введение краткосрочных "векселей ЕС" в рамках последнего толчка Брюсселя по созданию безопасного актива, конкурирующего с мощными казначейскими облигациями США.

Ryanair подала более десятка судебных апелляций на одобрение ЕС государственной помощи авиакомпаниям, пострадавшим от covid, заявив, что около 30 миллиардов евро государственных денежных средств для отдельных авиакомпаний являются несправедливыми. Проиграв первые две апелляции в феврале, Ryanair сегодня узнает вердикт суда еще по трем искам, связанным с SAS и Finnair, хотя самым пристальным вниманием будет атака Ryanair на одобрение ЕС Lufthansa, которая получила 6 миллиардов евро от Германии в прошлом году.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Восстановление Испании | Испания заявила, что инвестирует 13,2 миллиарда евро в стимулирование использования электромобилей, поскольку правительство готовится развернуть фонд восстановления для модернизации экономики.

Электрификация транспорта - одна из 20 флагманских инвестиций, которые Испания планирует сделать в течение следующих трех лет, используя свою часть пакета ЕС. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

Для итальянских отелей и ресторанов 2021 год будет очень похож на 2020-й. Согласно исследованию итальянской ассоциации бухгалтеров, опубликованному во вторник, продажи едва ли восстановятся после прошлогоднего спада на 44%, вызванного пандемией. В целом, по данным Банка Италии, доходы от иностранного туризма сократились на 61% в 2020 году, а 2021 год обещает незначительное улучшение: число туристов в январе сократилось на 79% по сравнению с прошлым годом.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Гигант предметов роскоши LVMH, владелец Louis Vuitton и ювелира Tiffany, задал очень позитивный тон, поскольку сезон отчетностей медленно набирает обороты в Европе. Группа заявила, что ее продажи в первом квартале выросли больше, чем ожидалось, бросив вызов любому мрачному настроению сектора, связанному с пандемией. В другом месте немецкий софтверный гигант SAP поднял нижнюю часть своего прогноза в знак того, что клиенты снова начинают наращивать расходы на ИТ. Также в среду британский бакалейщик Tesco сообщит о результатах, прежде чем внимание переключится на первый шквал банковских доходов из США, когда JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Wells Fargo выйдут на первый план.

#Bloomberg @Bloomberg4you

На этой неделе есть над чем поразмыслить наблюдателям двух самых спекулятивных уголков рынка: криптовалют и компаний с пустыми чеками. Криптобиржа Coinbase собирается выйти на публику в среду с разговорами об оценке в диапазоне 100 миллиардов долларов и сделает это с биткоином, поднявшимся до еще одного рекордного максимума. Между тем, пыл вокруг компаний с пустыми чеками, или SPACs, может проявлять признаки охлаждения. Самая крупная такая сделка до сих пор, связанная с сингапурской группой ride-hailing Grab, получила тусклый отклик после нового разгона сектора американскими регуляторами.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Европейские фондовые фьючерсы имеют тенденцию к небольшому росту, следуя за ростом в Азии, поскольку инвесторы отмахнулись от роста инфляции в США. Правительство премьер-министра Италии Марио Драги представляет экономические и бюджетные прогнозы, в то время как президент Европейского центрального банка Кристин Лагард и председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должны выступить на различных мероприятиях. Тем временем цены на нефть растут на фоне сохраняющихся признаков возобновления спроса на топливо, а цены на алюминий достигли самого высокого уровня с 2018 года.

#Bloomberg @Bloomberg4you

JPMorgan Chase отчитался о прибыли за первый квартал до открытия торгов в среду.

Вот цифры:

Прибыль: $4,50 на акцию против $3,10 на акцию, ожидаемых аналитиками, опрошенными Refinitiv.
Выручка: $33,12 млрд против ожидаемых $30,52 млрд.

JPMorgan Chase, первый крупный банк, сообщивший о прибыли за первый квартал, будет внимательно следить за тем, как отрасль выйдет из пандемии коронавируса.

Один из ключевых вопросов заключается в том, будут ли банки продолжать выпускать резервы на возможные потери по ссудам — и в масштабах этих выпусков — которые больше не нужны, поскольку восстановление экономики США набирает темпы. В четвертом квартале JPMorgan частично превзошел ожидания, выпустив резервы в размере 2,9 миллиарда долларов.

JPMorgan, с крупнейшим в мире подразделением Уолл-стрит по доходам, также, как ожидается, выиграет от высоких комиссионных за инвестиционные банковские услуги, обусловленных рекордной эмиссией SPACs, компаний с пустыми чеками, которые показали большую активность в первом квартале, чем весь 2020 год, сам по себе рекордный год. Ожидается, что выручка от торговли также будет попутным ветром в этом квартале.

Аналитики также будут интересоваться темпами выкупа акций, которые, как ожидается, сделает банк. В прошлом месяце Федеральная резервная система заявила, что банкам, которые пройдут стресс-тест отрасли в 2021 году, будет разрешено возобновить более высокие уровни выплат дивидендов и выкупа акций с 30 июня.

Акции JPMorgan выросли на 21% в этом году по сравнению с 25% - ным ростом индекса KBW Bank.

#CNBC @Bloomberg4you

Goldman Sachs в среду превзошел ожидания аналитиков с рекордной чистой прибылью и доходами за первый квартал на фоне сильных результатов биржевых трейдеров и инвестиционных банкиров фирмы.

Вот цифры:

Прибыль: $18,60 на акцию против $10,22 на акцию, ожидаемых аналитиками, опрошенными Refinitiv.

Выручка: $17,7 млрд против ожидаемых $12,6 млрд.

Торговая выручка: Фиксированный доход: $3,89 млрд, Акции: $3,69 млрд

Инвестиционный банкинг: $3,77 млрд

Акции нью-йоркского банка выросли на 2% после публикации отчета, который показал, что выручка Goldman в первом квартале более чем удвоилась в годовом исчислении.

Ожидания в отношении Goldman Sachs были высокими на фоне благоприятных условий для многих предприятий Уолл-стрит, которыми управляет фирма.

Аналитики ожидали, что рост выручки будет обусловлен растущими инвестиционными банковскими сборами, чему отчасти способствовала рекордная эмиссия в первом квартале пустых чековых компаний, известных как SPACs. Торговые конторы также могут получать более высокий доход, чем годом ранее, а оживленные рынки предвещают хорошие сборы за управление активами.

Из шести крупнейших банков США Goldman получает наибольшую долю доходов от деятельности на Уолл-стрит, включая торговлю и инвестиционный банкинг. В течение последних нескольких лет это приносило прибыль фирме, поскольку розничные банковские операции, подпитываемые дешевыми потребительскими депозитами, приводили к рекордным прибылям отрасли.

Эта динамика изменилась во время пандемии коронавируса, когда компаниям с крупными потребительскими операциями пришлось откладывать десятки миллиардов долларов на ожидаемые потери по кредитам, в результате чего банки, такие как Wells Fargo, впервые после финансового кризиса понесли квартальные убытки.

Акции Goldman выросли в этом году на 24%, что примерно соответствует росту индекса KBW Bank.

#CNBC @Bloomberg4you

Coinbase Global Inc. получила оценку в 85 миллиардов долларов в своем дебюте на фондовом рынке в среду, переломный момент для отрасли, которая началась десять лет назад как эксперимент с цифровыми деньгами.

Акции Coinbase, первой крупной биткоин-ориентированной компании, протестировавшей публичный рынок США, открылись на Nasdaq Global Select Market по цене $381. Они поднялись до $429,54 в первые несколько минут торгов и завершили сессию на уровне $328,28. Coinbase стала публичной через прямой листинг под тикерным символом COIN.

Во вторник биржа установила базовую цену в 250 долларов, но сделки по этой цене не проводились. В то время как Coinbase в последний раз оценивалась примерно в 8 миллиардов долларов в раунде сбора средств в 2018 году, некоторые аналитики прогнозировали, что ее оценка может превысить 100 миллиардов долларов на основе торговли на частном рынке. Она превысила этот уровень в среду, прежде чем отступить.

#WSJ @Bloomberg4you