Корпоративное бедствие на крупнейших рынках Европы приблизилось к двухлетнему максимуму, поскольку инфляция и более высокие процентные ставки давят на компании с задолженностью.

Согласно индексу Weil European Distress Index, компании в Германии, Великобритании, Франции, Испании и Италии находятся в наиболее тяжелом положении с августа 2020 года.

Предприятия в Европе борются с безудержной инфляцией, а фирмы вынуждены платить больше за все - от топлива до рабочей силы.

Последовавшее за этим ужесточение денежно-кредитной политики Банком Англии и Европейским центральным банком также сделает дороже рефинансирование компаний. #BBG

Европейские фьючерсы выросли вместе с американскими контрактами и азиатскими акциями на фоне более стабильных настроений инвесторов по сравнению с разгромом на прошлой неделе.

Казначейские облигации отступили.

Легкий день с запланированными отчётами о доходах от DS Smith, Nordex, Safestore и Telecom Plus.

Экспорт швейцарских часов входит в число ожидаемых данных.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл выступает на экономическом саммите Института дипломированных бухгалтеров Англии и Уэльса. #BBG

Россия вновь усилила контроль над поставками природного газа в Европу, отклонив предложение Украины увеличить транзитные мощности, чтобы компенсировать сокращение поставок по ключевому трубопроводу в Германию. 

Несколько крупных промышленных потребителей Германии готовы принять участие в правительственном аукционе, который поможет обеспечить безопасность поставок этой зимой, заявил в интервью заместитель министра экономики Оливер Криш. #BBG

Беженцы, спасающиеся от войны в Украине, могут в конечном итоге увеличить активную рабочую силу еврозоны до 1,3 миллиона человек, прогнозирует ЕЦБ.

Приблизительные расчеты указывают на скачок от 0,2% до 0,8% в среднесрочной перспективе, говорится в экономическом бюллетене учреждения. Это составляет от 300 000 до 1,3 миллиона рабочих. #BBG

Президент ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила намерение чиновников повысить процентные ставки в июле и сентябре, сигнализируя о том, что опасения по поводу напряженности на финансовых рынках не подрывают борьбу с инфляцией. 

Комментарии законодателям ЕС последовали за экстренным совещанием на прошлой неделе, на котором чиновники ускорили работу над инструментом защиты целостности еврозоны. #BBG

ЕС и Китай планируют встречи на высоком уровне по экономике и климату в ближайшие недели, сообщил #Bloomberg посол блока в Пекине, требуя ощутимых выгод после “диалога глухих” в апреле.

Опрос показал, что почти каждая четвертая европейская компания — больше всего за десятилетие — рассматривает возможность вывода инвестиций из Китая, поскольку вспышки Covid омрачают перспективы. #BBG

Назревает противостояние между европейскими законодателями и бухгалтерскими фирмами "Большой четверки", поскольку они пытаются претендовать на рынок ESG, который может приносить сборы в размере до 8 миллиардов долларов в год.

Примерно 50 000 европейских компаний должны будут нанять квалифицированные фирмы для оценки своих отчетов ESG, как только будут доработаны новые требования ЕС к раскрытию информации. Спор сосредоточен на том, кто будет выполнять эту работу. #BBG

Intel требует от Комиссии 593 миллиона евро в качестве процентов после исторической победы в суде, который ранее в этом году отменил антимонопольный штраф в размере 1,06 миллиарда евро.

В иске в Общем суде ЕС производитель чипов попросил суд в Люксембурге обязать ЕС выплатить эту сумму, заявив, что сумма состоит из процентов за просрочку основного штрафа за вычетом процентов, которые Комиссия уже выплатила. #BBG

Илон Маск, Нуриэль Рубини и Goldman Sachs Group Inc. предупреждают о растущем риске рецессии в США, хотя экономисты оценивают вероятность ее наступления в этом году менее чем в одном случае из трех.

Тем временем президент Джо Байден высказался в ходе дебатов, заявив, что сокращение не является "неизбежным" после разговора с бывшим министром финансов Лоуренсом Саммерсом. #BBG

Говоря о самом богатом человеке в мире, генеральный директор Tesla Маск поговорил с главным редактором Bloomberg Джоном Миклетуэйтом на Катарском экономическом форуме.

Он сказал, что не видит никаких проблем в том, чтобы сбалансировать интересы Tesla в Китае с его стремлением к Twitter.

Что касается Twitter, Маск сказал, что все еще есть несколько "нерешенных вопросов", и добавил, что он хотел бы приостановить поглощение, пока он не выяснит, сколько пользователей сайта микроблогов являются реальными людьми.

Что касается криптовалют, он подтвердил свою поддержку токена Dogecoin.

Наконец, в отношении Tesla он сказал, что ограничения поставок были самым большим препятствием для роста и что текущий раунд сокращений рабочих мест в компании приведет к сокращению общей численности персонала на 3,5%. #BBG

Как сложится вторая половина этого года для основных классов активов? 

Markets Live повторно проводит свой декабрьский обзор активов на 2022 год, чтобы посмотреть, как изменились взгляды на улице в условиях потрясений и волатильности за последние несколько месяцев.

Участие занимает одну минуту и является анонимным, поэтому, пожалуйста, нажмите здесь, чтобы принять участие и поделиться своим мнением о S&P 500, доходности 10-летних казначейских облигаций и других основных рынках.

Фон для Великобритании довольно пессимистичный: явное большинство в последнем опросе MLIV Pulse предсказывает рецессию и видит падение фунта. #BBG

Это был хороший день для рисковых активов (пока).

Фондовые индексы в Европе продолжили рост, большинство индексов выросли более чем на 1% по состоянию на 5:30 утра по нью-йоркскому времени.

Фьючерсы на S&P и Nasdaq выросли на 2%.

Итальянские облигации превзошли аналогичные показатели, чему способствовали различные комментарии спикеров ЕЦБ на протяжении всего европейского утреннего заседания.

Доллар торговался слабо, отставая по отношению ко всем валютам G-10, за исключением японской иены.

Фьючерсы на сырую нефть выросли, а WTI отыграла примерно четверть пятничного падения.

Золото оставалось стабильным около 1836 долларов за унцию, а биткойн снова поднялся выше 21 000 долларов. #BBG

Сегодняшние экономические данные включают майский индекс национальной активности ФРС Чикаго в 8:30 утра и продажи жилья на вторичном рынке в 10 утра.

Томас Баркин из ФРС даст интервью на мероприятии Национальной ассоциации экономики и бизнеса в 11 утра и выступит перед Ричмондским отделением Ассоциации управления рисками в 15:30 вечера.

Лоретта Местер выступит на мероприятии по лидерству в 12 часов дня. #BBG

Германия готовится запустить второй этап трехэтапного чрезвычайного плана по газу, что может означать передачу более высоких цен промышленности и домашним хозяйствам. 

Правительство может вскоре перейти к стадии “тревоги”. С 30 марта она находится на стадии “раннего предупреждения”. 

Германия стремится сократить потребление газа, чтобы увеличить запасы после того, как Россия на прошлой неделе сократила поставки примерно на 60% по ключевому трубопроводу. Министр экономики Роберт Хабек заявил, что этот шаг был направлен на то, чтобы выбить рынки из колеи. #BBG

Крупнейшая партия в правящей коалиции премьер-министра Италии Марио Драги раскололась во вторник после того, как министр иностранных дел Луиджи Ди Майо покинул группу из-за ее отказа поддержать военную поддержку Украины.

Ди Майо заявил, что покидает Движение пяти звезд, которое он раньше возглавлял, и создаст новую парламентскую группу.

Решение было принято после нескольких дней переговоров с бывшим премьер-министром Джузеппе Конте, нынешним лидером "Пяти звезд". Конте выступает против отправки оружия в Украину, что противоречит позиции правительства. Драги был одним из самых откровенных сторонников передачи оружия. #BBG

Британские учителя и почтовые работники предупредили о возможных забастовках, если их заработная плата не будет соответствовать растущей инфляции, что усугубит забастовки железнодорожников на этой неделе и подчеркнет более широкое чувство недомогания среди британской рабочей силы на фоне растущего снижения уровня жизни. 

Учителя проголосуют за забастовку в октябре в качестве крайней меры, если правительство откажется повысить им зарплату в соответствии с инфляцией, в то время как Профсоюз работников связи на следующей неделе проведет голосование среди своих 115 000 почтовых работников по поводу предлагаемых забастовок из-за заработной платы. 

Во вторник британская железнодорожная сеть была практически остановлена из-за крупнейшей забастовки в отрасли за последние 30 лет, и дальнейшие забастовки запланированы на четверг и субботу. #BBG

Россия в настоящее время проводит военные учения с имитацией ракетных ударов по Эстонии, заявила прибалтийская страна, предупреждая об эскалации напряженности между Москвой и прифронтовым членом НАТО.

Министерство обороны Эстонии заявило, что провокационное поведение усилилось на границе Эстонии с Россией в преддверии саммита Организации Североатлантического договора, запланированного на следующую неделю в Мадриде. 

Эстония и соседи по Балтии Литва и Латвия были одними из самых ярых сторонников более решительного ответа на войну в Украине. #BBG

Европейские фьючерсы снизились, так как оптимизм, вызвавший отскок на Уолл-стрит во вторник, испарился в Азии. Контракты в США упали.

Главным событием станет полугодовое выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Сенате США, где он, как ожидается, выступит в ястребином тоне на фоне неуправляемой инфляции. 

Berkeley Group планирует отчитаться о доходах, в то время как Amadeus проводит годовое общее собрание акционеров.

Ожидаемые данные включали инфляцию в Великобритании. #BBG

По мнению члена Совета управляющих Питера Казимира, ЕЦБ должен отказаться от низких процентных ставок после лета.

”Отрицательные ставки должны стать историей к сентябрю“, - заявил вчера словацкий чиновник журналистам в Братиславе, добавив, что существует консенсус в отношении того, что повышение на полпункта в этом месяце "весьма вероятно”. #BBG

ЕС придерживается своей цели сократить вдвое использование химических пестицидов к 2030 году, даже несмотря на то, что сельское хозяйство испытывает давление из-за дефицита, вызванного войной России и Украины.

Комиссия предложит юридически обязательные цели для реализации своего плана, который фокусируется на безопасных альтернативах, сообщили Bloomberg официальные лица ЕС. #BBG

Французская партия республиканцев не будет заключать союз с президентом Эммануэлем Макроном после того, как его группа потеряла абсолютное большинство в нижней палате парламента в воскресенье. 

“Те, кто голосовал за нас, сделали это не для того, чтобы мы вступили в какую-то коалицию”, - заявил журналистам глава партии Кристиан Якоб после встречи с Макроном в Елисейском дворце. #BBG