📞 Ростелеком (RTKM, RTKMP): цифровые сервисы и мобильный сегмент обеспечивают высокие темпы роста прибыли
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2020 года. Напомним, что в отчетности текущего года полностью консолидируются результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющего услуги мобильной связи под брендом Tele2. Одновременно с этим компания ретроспективно пересчитала сопоставимые показатели предыдущих отчетных периодов.
Выручка компании выросла на 12% до 383,9 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+15,2%), составивших 129,7 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+62,3%).
Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+64%), составившие 46,9 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг и услуг дата-центров, развитием проектов «Умный город/Цифровой регион» и решений в области информационной безопасности, а также консолидацией в 2020 г. компании «ДатаЛайн».
Доходы от услуг телевидения прибавили 1,1%, составив 28,2 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 4,1%.
Рост выручки до 66,8 млрд руб. (+6,6%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,9% и увеличения ARPU на 3,6%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения как количества абонентов на 9,4%, так и размера ARPU на 0,8%.
Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 11,0% и составили 323,3 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 85,5 млрд руб. (+14%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Затраты на персонал увеличились до 96,1 млрд руб. (+12,9%) на фоне увеличения доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании. В итоге операционная прибыль выросла на 17,7%, составив 60,6 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 26,1 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года вырос на 23% 443,3 млрд руб., что было связано с привлечением финансирования на консолидацию 100% долей Tele 2 Россия.
В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 20,9% до 26,6 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. Снижение прогнозных дивидендов связано с ожидаемым увеличением капитальных вложений.
На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2020 около 10, и не входят в число наших приоритетов.
#rtkm #ростелеком #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2020 года. Напомним, что в отчетности текущего года полностью консолидируются результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющего услуги мобильной связи под брендом Tele2. Одновременно с этим компания ретроспективно пересчитала сопоставимые показатели предыдущих отчетных периодов.
Выручка компании выросла на 12% до 383,9 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+15,2%), составивших 129,7 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+62,3%).
Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+64%), составившие 46,9 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг и услуг дата-центров, развитием проектов «Умный город/Цифровой регион» и решений в области информационной безопасности, а также консолидацией в 2020 г. компании «ДатаЛайн».
Доходы от услуг телевидения прибавили 1,1%, составив 28,2 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 4,1%.
Рост выручки до 66,8 млрд руб. (+6,6%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,9% и увеличения ARPU на 3,6%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения как количества абонентов на 9,4%, так и размера ARPU на 0,8%.
Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 11,0% и составили 323,3 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 85,5 млрд руб. (+14%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Затраты на персонал увеличились до 96,1 млрд руб. (+12,9%) на фоне увеличения доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании. В итоге операционная прибыль выросла на 17,7%, составив 60,6 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 26,1 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года вырос на 23% 443,3 млрд руб., что было связано с привлечением финансирования на консолидацию 100% долей Tele 2 Россия.
В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 20,9% до 26,6 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. Снижение прогнозных дивидендов связано с ожидаемым увеличением капитальных вложений.
На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2020 около 10, и не входят в число наших приоритетов.
#rtkm #ростелеком #блогофорум
☎ Ростелеком (RTKM, RTKMP) Итоги 2020: цифровые сервисы и мобильная связь – ключевые сегменты роста
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год. Напомним, что в данной отчетности полностью консолидируются результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющего услуги мобильной связи под брендом Tele2. Одновременно с этим компания ретроспективно пересчитала сопоставимые показатели предыдущих отчетных периодов.
💸 Выручка компании выросла на 15% до 546,9 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+15,1%), составивших 177 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+57,9%).
🚀 Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+59,5%), составившие 77,3 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг и услуг дата-центров, развитием проектов «Умный город/Цифровой регион» и решений в области информационной безопасности, а также консолидацией в 2020 г. компании «ДатаЛайн».
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 1,7%, составив 38 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 3,7%.
📈 Рост выручки до 90,4 млрд руб. (+7%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,4% и увеличения ARPU на 4,5%. Продолжила снижение выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,3%.
📝 Рост доходов от прочих услуг на 65% до 34,9 млрд руб. главным образом обусловлен поставкой единых программно-аппаратных комплексов для проведения Всероссийской переписи населения по контрактам с Росстатом.
📋 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,3% и составили 477,9 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 119,7 млрд руб. (+15%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Затраты на персонал увеличились до 136,4 млрд руб. (+13,8%) на фоне увеличения доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании. В итоге операционная прибыль выросла на 12,5%, составив 69 млрд руб.
📌 В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 36,7 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года вырос на 11,9% 404,9 млрд руб., что было связано с привлечением финансирования на консолидацию 100% долей Tele 2 Россия.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 15,5% до 23,3 млрд руб.
Вместе с выходом отчетности менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать выплату 5 руб. на акцию по итогам 2020 года, т.е. 77% от чистого денежного потока и 69% от чистой прибыли.
☝ Отметим также, что руководство компании представило на прошедшем в апреле текущего года Дне инвестора одобренную советом директоров обновленную стратегию развития Ростелекома до 2025 года и дивидендную политику компании на 2021–2023 годы. Согласно этой стратегии компания планирует к 2025 г. нарастить размер выручки до более 700 млрд руб., в 2 раза увеличить чистую прибыль, обеспечить величину капитальных затрат в абсолютном выражении на уровне 2020 года. Согласно новой дивидендной политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5% больше на одну акцию, чем за предыдущий отчетный год.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз доходов компании на фоне активного развития сегмента мобильной связи и цифровых облачных услуг. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен в связи с ростом операционных расходов. Помимо всего прочего мы уточнили размер собственного капитала после приобретения контроля над ООО «Т2 РТК Холдинг».
⛔ На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2021 около 13, и не входят в число наших приоритетов.
#RTKM #RTKMP #ростелеком #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год. Напомним, что в данной отчетности полностью консолидируются результаты ООО «Т2 РТК Холдинг», осуществляющего услуги мобильной связи под брендом Tele2. Одновременно с этим компания ретроспективно пересчитала сопоставимые показатели предыдущих отчетных периодов.
💸 Выручка компании выросла на 15% до 546,9 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+15,1%), составивших 177 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+57,9%).
🚀 Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+59,5%), составившие 77,3 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов электронного правительства, продвижением облачных услуг и услуг дата-центров, развитием проектов «Умный город/Цифровой регион» и решений в области информационной безопасности, а также консолидацией в 2020 г. компании «ДатаЛайн».
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 1,7%, составив 38 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 3,7%.
📈 Рост выручки до 90,4 млрд руб. (+7%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,4% и увеличения ARPU на 4,5%. Продолжила снижение выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,3%.
📝 Рост доходов от прочих услуг на 65% до 34,9 млрд руб. главным образом обусловлен поставкой единых программно-аппаратных комплексов для проведения Всероссийской переписи населения по контрактам с Росстатом.
📋 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,3% и составили 477,9 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 119,7 млрд руб. (+15%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Затраты на персонал увеличились до 136,4 млрд руб. (+13,8%) на фоне увеличения доли персонала с компетенциями в цифровых бизнесах компании. В итоге операционная прибыль выросла на 12,5%, составив 69 млрд руб.
📌 В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 36,7 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года вырос на 11,9% 404,9 млрд руб., что было связано с привлечением финансирования на консолидацию 100% долей Tele 2 Россия.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 15,5% до 23,3 млрд руб.
Вместе с выходом отчетности менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать выплату 5 руб. на акцию по итогам 2020 года, т.е. 77% от чистого денежного потока и 69% от чистой прибыли.
☝ Отметим также, что руководство компании представило на прошедшем в апреле текущего года Дне инвестора одобренную советом директоров обновленную стратегию развития Ростелекома до 2025 года и дивидендную политику компании на 2021–2023 годы. Согласно этой стратегии компания планирует к 2025 г. нарастить размер выручки до более 700 млрд руб., в 2 раза увеличить чистую прибыль, обеспечить величину капитальных затрат в абсолютном выражении на уровне 2020 года. Согласно новой дивидендной политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5% больше на одну акцию, чем за предыдущий отчетный год.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз доходов компании на фоне активного развития сегмента мобильной связи и цифровых облачных услуг. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен в связи с ростом операционных расходов. Помимо всего прочего мы уточнили размер собственного капитала после приобретения контроля над ООО «Т2 РТК Холдинг».
⛔ На данный момент акции компании, обращающиеся с P/E 2021 около 13, и не входят в число наших приоритетов.
#RTKM #RTKMP #ростелеком #блогофорум
📞 Ростелеком» (RTKM, RTKMP) Итоги 1 кв 2021: результаты в обновленном корпоративном контуре
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года.
💸 Выручка компании выросла на 8,5% до 132,0 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+12,5%), составивших 46,1 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+34,0%).
🚀 Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+13,0%), составившие 14,1 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов информационной безопасности, развитием проектов «Умный город», а также продвижением облачных услуг и услуг дата центров.
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 4,8% до 9,9 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,9%.
📈 Рост выручки до 24,0 млрд руб. (+9,3%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,2% и увеличения ARPU на 6,9%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения как количества абонентов на 10,0%, так и размера ARPU на 0,3%.
📝 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 6,8% и составили 109,3 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 31,7 млрд руб. (+18,3%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 2,5 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
📈 В итоге операционная прибыль выросла на 17,4%, составив 22,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 8,9 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года остался на уровне 404,0 млрд руб.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 59,9% до 11,6 млрд руб.
👓 В апреле текущего года компания представила на суд инвесторов стратегию развития на период до 2025 г., а также дивидендную политику на 2021-2023 гг.
🚩 За счет опережающих темпов роста в выбранных перспективных направлениях бизнеса (ЦОД и облачные сервисы, информационная безопасность, цифровая медицина, цифровой регион, государственные цифровые услуги и сервисы), а также увеличения эффективности за счет оптимизации затрат в традиционном бизнесе компания планирует увеличить выручку до более 700 млрд руб., в 1, 5 раза увеличить OIBDA и в 2 раза - чистую прибыль. Ожидается, что выполнение стратегических планов будет способствовать обеспечению стабильно растущего уровня дивидендов на одну акцию в рамках принятой советом директоров новой дивидендной политики. Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5%, чем за предыдущий отчетный год в расчете на акцию.
👓 По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз чистой прибыли на всем прогнозном периоде, отразив более высокий ожидаемый уровень темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг, а также приняв во внимание положения стратегии компании, (2021-2025 гг.). В итоге потенциальная доходность акций существенно возросла.
💭 На данный момент акции компании обращаются с P/E 2021 около 10 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#Ростелеком #RTKM #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года.
💸 Выручка компании выросла на 8,5% до 132,0 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+12,5%), составивших 46,1 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+34,0%).
🚀 Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+13,0%), составившие 14,1 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов информационной безопасности, развитием проектов «Умный город», а также продвижением облачных услуг и услуг дата центров.
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 4,8% до 9,9 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,9%.
📈 Рост выручки до 24,0 млрд руб. (+9,3%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,2% и увеличения ARPU на 6,9%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения как количества абонентов на 10,0%, так и размера ARPU на 0,3%.
📝 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 6,8% и составили 109,3 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 31,7 млрд руб. (+18,3%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 2,5 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
📈 В итоге операционная прибыль выросла на 17,4%, составив 22,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 8,9 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года остался на уровне 404,0 млрд руб.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла на 59,9% до 11,6 млрд руб.
👓 В апреле текущего года компания представила на суд инвесторов стратегию развития на период до 2025 г., а также дивидендную политику на 2021-2023 гг.
🚩 За счет опережающих темпов роста в выбранных перспективных направлениях бизнеса (ЦОД и облачные сервисы, информационная безопасность, цифровая медицина, цифровой регион, государственные цифровые услуги и сервисы), а также увеличения эффективности за счет оптимизации затрат в традиционном бизнесе компания планирует увеличить выручку до более 700 млрд руб., в 1, 5 раза увеличить OIBDA и в 2 раза - чистую прибыль. Ожидается, что выполнение стратегических планов будет способствовать обеспечению стабильно растущего уровня дивидендов на одну акцию в рамках принятой советом директоров новой дивидендной политики. Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5%, чем за предыдущий отчетный год в расчете на акцию.
👓 По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз чистой прибыли на всем прогнозном периоде, отразив более высокий ожидаемый уровень темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг, а также приняв во внимание положения стратегии компании, (2021-2025 гг.). В итоге потенциальная доходность акций существенно возросла.
💭 На данный момент акции компании обращаются с P/E 2021 около 10 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#Ростелеком #RTKM #блогофорум
📶Ростелеком (RTKM, RTKMP) Итоги 1 п/г 2021 г.: цифровые сервисы обеспечивают общий рост
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.
📈Выручка компании выросла на 8,7% до 270,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+12,1%), составивших 94,0 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+32,6%).
📈Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+16,4%), составившие 32,0 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров.
🔗С анализом по другим сегментам вы можете ознакомиться по ссылке
📈Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 6,9% и составили 226,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 64,6 млрд руб. (+15,5%) из-за роста отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов, а также прав аренды. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 5,2 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
💰В итоге операционная прибыль выросла на 18,6%, составив 44,5 млрд руб.
📝В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 17,9 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года остался на уровне свыше 400,0 млрд руб.
💰В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла в полтора раза до 22,3 млрд руб.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали пересматривать прогноз финансовых показателей на текущий год, одновременно подняв прогноз чистой прибыли на последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций возросла.
⛔️На данный момент акции компании обращаются с P/E 2021 около 10 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#RTKM #Ростелеком #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.
📈Выручка компании выросла на 8,7% до 270,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+12,1%), составивших 94,0 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+32,6%).
📈Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+16,4%), составившие 32,0 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров.
🔗С анализом по другим сегментам вы можете ознакомиться по ссылке
📈Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 6,9% и составили 226,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 64,6 млрд руб. (+15,5%) из-за роста отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов, а также прав аренды. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 5,2 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
💰В итоге операционная прибыль выросла на 18,6%, составив 44,5 млрд руб.
📝В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 17,9 млрд руб., при этом общий долг компании с начала года остался на уровне свыше 400,0 млрд руб.
💰В итоге чистая прибыль Ростелекома выросла в полтора раза до 22,3 млрд руб.
🧐По итогам вышедшей отчетности мы не стали пересматривать прогноз финансовых показателей на текущий год, одновременно подняв прогноз чистой прибыли на последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций возросла.
⛔️На данный момент акции компании обращаются с P/E 2021 около 10 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#RTKM #Ростелеком #блогофорум
📞 Ростелеком RTKM, RTKMP Итоги 9 мес. 2021: рост доходов от мобильной связи и отсутствие отрицательных курсовых разниц обеспечили рост прибыли
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 года.
💸 Выручка компании выросла на 7,3% до 411,8 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+10,7%), составивших 143,6 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+31,5%).
📈 Доходы от цифровых сервисов увеличились на 7,7%, составив 50,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров.
📊 Рост выручки до 72,7 млрд руб. (+8,9%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 0,3% и увеличения ARPU на 8,5%.
👇 Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,3%) за счет сокращения количества абонентов на 11,1%.
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 5,4% до 29,7 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,5% и увеличения ARPU на 3,4%.
📝 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 7,4% и составили 346,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 100,6 млрд руб. (+19,2%) из-за роста отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов, а также прав аренды. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 7,4 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
👆 В итоге операционная прибыль выросла на 6,5%, составив 65,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 27,9 млрд руб. как и годом ранее, при этом общий долг компании с начала года увеличился с 405 млрд руб. до 422 млрд руб. Так же добавим, что в отчетном периоде отсутствовали отрицательные курсовые разницы.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 15,2% до 30 млрд руб.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
🧐 На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2021 около 1,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#Ростелеком #RTKM #RTKMP #блогофорум
Ростелеком опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 года.
💸 Выручка компании выросла на 7,3% до 411,8 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+10,7%), составивших 143,6 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+31,5%).
📈 Доходы от цифровых сервисов увеличились на 7,7%, составив 50,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров.
📊 Рост выручки до 72,7 млрд руб. (+8,9%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 0,3% и увеличения ARPU на 8,5%.
👇 Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,3%) за счет сокращения количества абонентов на 11,1%.
📺 Доходы от услуг телевидения прибавили 5,4% до 29,7 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,5% и увеличения ARPU на 3,4%.
📝 Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 7,4% и составили 346,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 100,6 млрд руб. (+19,2%) из-за роста отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов, а также прав аренды. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 7,4 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
👆 В итоге операционная прибыль выросла на 6,5%, составив 65,7 млрд руб.
В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 27,9 млрд руб. как и годом ранее, при этом общий долг компании с начала года увеличился с 405 млрд руб. до 422 млрд руб. Так же добавим, что в отчетном периоде отсутствовали отрицательные курсовые разницы.
💰 В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 15,2% до 30 млрд руб.
💭 По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы увеличили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
🧐 На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2021 около 1,6 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
#Ростелеком #RTKM #RTKMP #блогофорум
На Блогофоруме опубликованы обзоры отчетностей за 2021 финансовый год следующих компаний:
🟠Трубная Металлургическая Компания (TRMK)
🟠Мечел (MTLR, MTLRP)
🟠Полюс (PLZL)
🟠Ростелеком (RTKM, RTKMP)
🟠Распадская (RASP)
🟠Группа Компаний РУСАГРО (AGRO)
🟠Россети Северный Кавказ (MRKK)
#блогофорум #MRKK #RASP #AGRO #RTKM #PLZL #MTLR #TRMK
🟠Трубная Металлургическая Компания (TRMK)
🟠Мечел (MTLR, MTLRP)
🟠Полюс (PLZL)
🟠Ростелеком (RTKM, RTKMP)
🟠Распадская (RASP)
🟠Группа Компаний РУСАГРО (AGRO)
🟠Россети Северный Кавказ (MRKK)
#блогофорум #MRKK #RASP #AGRO #RTKM #PLZL #MTLR #TRMK
bf.arsagera.ru
Трубная Металлургическая Компания (TRMK) Итоги 2021 г.: внушительный долг нивелирует успехи на операционном уровне
ТМК раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 2021 год
Ростелеком, (RTKM). Итоги 1 п/г 2023 г.: цифровые услуги и мобильная связь продолжают обеспечивать рост прибыли
Ростелеком раскрыл финансовые и операционные показатели за первое полугодие 2023 г. после окончания действия моратория на раскрытие информации.
➕ Выручка компании выросла на 14,5% до 324,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+48,8%), составивших 59,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, проектов «цифровой регион», сервисов видеонаблюдения, продвижением услуг дата-центров и облачных решений.
➕ Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,6%, составив 113,5 млрд руб., на фоне существенного роста объема дата трафика (+18,4%).
✔️ Рост выручки до 51,0 млрд руб. (+5,9%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 2,5% и ARPU - на 3,2%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-3,9%) за счет сокращения количества абонентов на 9,5%.
➕ Доходы от услуг телевидения прибавили 4,9% до 21,5 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 2,1% и увеличения ARPU на 2,7%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,2% и составили 266,0 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 79,2 млрд руб. (+13,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 49,1% до 57,4 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 3,9 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
➕ В итоге операционная прибыль выросла на 11,4%, составив 58,6 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 22,6 млрд руб., при этом общий долг компании сократился с 420,8 млрд руб. до 396,9 млрд руб.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 10,8% до 24,5 млрд руб.
✔️ Добавим, что вместе с публикацией отчета по итогам полугодия 2023 г. Ростелеком выложил файл в формате MS Excel, в котором можно найти результаты по итогам 2022 г. по МСФО. Выручка составила 627,1 млрд руб. (+8,1%), операционная прибыль - 96,2 млрд руб. (+30,5%), чистая прибыль - 31 млрд руб. (+8,7%).
💸 Подвешенным в воздухе остается вопрос с дивидендами по итогам 2022 г. Еще в начале текущего года руководство компании сообщало о наличии возможности выплатить дивиденды. Однако вопрос о выплате до сих пор не рассматривался акционерами. Назначенное на 30 июня годовое собрание акционеров было отменено, новая дата собрания пока не назначена.
💸 На днях стало известно, что Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года. Их размер ожидается сопоставимым с прошлогодними выплатами.
💸 Напомним, что по дивполитике на 2021-2023 годы Ростелеком обязался платить не менее 5 рублей на акцию, при этом предусмотрено ежегодное увеличение выплаты как минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы понизили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
💼 В настоящий момент бумаги Ростелекома не входят в состав наших портфелей акций.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком раскрыл финансовые и операционные показатели за первое полугодие 2023 г. после окончания действия моратория на раскрытие информации.
➕ Выручка компании выросла на 14,5% до 324,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+48,8%), составивших 59,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, проектов «цифровой регион», сервисов видеонаблюдения, продвижением услуг дата-центров и облачных решений.
➕ Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,6%, составив 113,5 млрд руб., на фоне существенного роста объема дата трафика (+18,4%).
✔️ Рост выручки до 51,0 млрд руб. (+5,9%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 2,5% и ARPU - на 3,2%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-3,9%) за счет сокращения количества абонентов на 9,5%.
➕ Доходы от услуг телевидения прибавили 4,9% до 21,5 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 2,1% и увеличения ARPU на 2,7%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,2% и составили 266,0 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 79,2 млрд руб. (+13,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 49,1% до 57,4 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 3,9 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
➕ В итоге операционная прибыль выросла на 11,4%, составив 58,6 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 22,6 млрд руб., при этом общий долг компании сократился с 420,8 млрд руб. до 396,9 млрд руб.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 10,8% до 24,5 млрд руб.
✔️ Добавим, что вместе с публикацией отчета по итогам полугодия 2023 г. Ростелеком выложил файл в формате MS Excel, в котором можно найти результаты по итогам 2022 г. по МСФО. Выручка составила 627,1 млрд руб. (+8,1%), операционная прибыль - 96,2 млрд руб. (+30,5%), чистая прибыль - 31 млрд руб. (+8,7%).
💸 Подвешенным в воздухе остается вопрос с дивидендами по итогам 2022 г. Еще в начале текущего года руководство компании сообщало о наличии возможности выплатить дивиденды. Однако вопрос о выплате до сих пор не рассматривался акционерами. Назначенное на 30 июня годовое собрание акционеров было отменено, новая дата собрания пока не назначена.
💸 На днях стало известно, что Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года. Их размер ожидается сопоставимым с прошлогодними выплатами.
💸 Напомним, что по дивполитике на 2021-2023 годы Ростелеком обязался платить не менее 5 рублей на акцию, при этом предусмотрено ежегодное увеличение выплаты как минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы понизили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла.
💼 В настоящий момент бумаги Ростелекома не входят в состав наших портфелей акций.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком, (RTKM). Итоги 9 мес. 2023 г.: увеличение прибыли на фоне растущей платежеспособной абонентской базы
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 9 мес. 2023 г.
➕ Выручка компании выросла на 14,4% до 498,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+43,1%), составивших 94,2 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, проектов «цифровой регион», сервисов видеонаблюдения и кибербезопасности.
➕ Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,4%, составив 173,4 млрд руб., на фоне существенного роста объема дата трафика (+18,8%).
✔️ Рост выручки до 76,6 млрд руб. (+5,8%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,0% и ARPU - на 2,7%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-3,7%) за счет сокращения количества абонентов на 10,0%.
➕ Доходы от услуг телевидения прибавили 8,8% и составили 33,5 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 5,7% и увеличения ARPU на 2,9%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 12,5% и составили 405,6 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 120,8 млрд руб. (+11,8%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 42,4% до 94,1 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 6,5 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
➕ В итоге операционная прибыль выросла на 23,7%, составив 92,8 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 35,0 млрд руб., при этом общий долг компании вырос с 420,8 млрд руб. до 429,2 млрд руб.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 23,4% до 36,6 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. В итоге потенциальная доходность акций компании возросла.
⛔ В настоящий момент акции Ростелекома торгуются исходя из P/E 2023 около 5,3 и пока не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 9 мес. 2023 г.
➕ Выручка компании выросла на 14,4% до 498,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+43,1%), составивших 94,2 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, проектов «цифровой регион», сервисов видеонаблюдения и кибербезопасности.
➕ Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,4%, составив 173,4 млрд руб., на фоне существенного роста объема дата трафика (+18,8%).
✔️ Рост выручки до 76,6 млрд руб. (+5,8%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,0% и ARPU - на 2,7%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-3,7%) за счет сокращения количества абонентов на 10,0%.
➕ Доходы от услуг телевидения прибавили 8,8% и составили 33,5 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 5,7% и увеличения ARPU на 2,9%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 12,5% и составили 405,6 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 120,8 млрд руб. (+11,8%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 42,4% до 94,1 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 6,5 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.
➕ В итоге операционная прибыль выросла на 23,7%, составив 92,8 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 35,0 млрд руб., при этом общий долг компании вырос с 420,8 млрд руб. до 429,2 млрд руб.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 23,4% до 36,6 млрд руб.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. В итоге потенциальная доходность акций компании возросла.
⛔ В настоящий момент акции Ростелекома торгуются исходя из P/E 2023 около 5,3 и пока не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком, (RTKM). Итоги 2023 г.: противоречивые результаты и неплохие перспективы
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 2023 г.
➕ Выручка компании выросла на 12,9% до 707,8 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
✔️ В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+27,5%), составивших 155,7 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, продвижением облачных решений, проектов «Цифровой регион» и решений кибербезопасности.
➕ Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,8%, составив 234,9 млрд руб., на фоне роста услуг потребления мобильного интернета (+18,1%), активного проникновения пакетных предложений и переходом на новые настраиваемые тарифные планы.
✔️ Рост выручки до 101,8 млрд руб. (+5,2%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,4% и ARPU - на 1,7%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-5,6%) за счет сокращения количества абонентов на 10,5%.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 8,8% и составили 45,7 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 2,5% и увеличения ARPU на 6,2%.
➕ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 10,9% и составили 588,5 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 175,9 млрд руб. (+16,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 25,9% до 144,8 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также рост прочих доходов на 32% в связи с разовыми доходами от штрафных санкций иностранных поставщиков за нарушение контрактных обязательств, а также развитием проекта «Устранение цифрового неравенства».
➕ В итоге операционная прибыль выросла на 24,0%, составив 119,3 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 51,6 млрд руб., при этом общий долг компании (без учета аренды) вырос с 449,1 млрд руб. до 487,9 млрд руб.
➕ Эффективная ставка налога на прибыль возросла с 21,4% до 27,5% на фоне выплаты налога на
✔️ сверхприбыль, создания резервов под разовые платежи по ряду дочерних компаний, а также
✔️ увеличения расходов, не учитываемых для целей налогообложения прибыли.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 10,9% до 34,4 млрд руб., при этом четвертый квартал компания завершила с убытком 2,2 млрд руб.
➖ В целом отчетность носит противоречивый характер: прекрасным результатам ряда сегментов были противопоставлены эффекты от переоценки справедливой стоимости финансовых активов, а также убытки по отдельным ассоциированным компаниям. Помимо этого, в четвертом квартале прошлого года свободный денежный поток компании оказался в глубоко отрицательной зоне, составив -27,4 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных и налоговых платежей.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/itogi_2023_g_protivorechivye_rezul_taty_i_neplohie_perspektivy/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 2023 г.
➕ Выручка компании выросла на 12,9% до 707,8 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
✔️ В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+27,5%), составивших 155,7 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, продвижением облачных решений, проектов «Цифровой регион» и решений кибербезопасности.
➕ Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,8%, составив 234,9 млрд руб., на фоне роста услуг потребления мобильного интернета (+18,1%), активного проникновения пакетных предложений и переходом на новые настраиваемые тарифные планы.
✔️ Рост выручки до 101,8 млрд руб. (+5,2%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,4% и ARPU - на 1,7%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-5,6%) за счет сокращения количества абонентов на 10,5%.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 8,8% и составили 45,7 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 2,5% и увеличения ARPU на 6,2%.
➕ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 10,9% и составили 588,5 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 175,9 млрд руб. (+16,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 25,9% до 144,8 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также рост прочих доходов на 32% в связи с разовыми доходами от штрафных санкций иностранных поставщиков за нарушение контрактных обязательств, а также развитием проекта «Устранение цифрового неравенства».
➕ В итоге операционная прибыль выросла на 24,0%, составив 119,3 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 51,6 млрд руб., при этом общий долг компании (без учета аренды) вырос с 449,1 млрд руб. до 487,9 млрд руб.
➕ Эффективная ставка налога на прибыль возросла с 21,4% до 27,5% на фоне выплаты налога на
✔️ сверхприбыль, создания резервов под разовые платежи по ряду дочерних компаний, а также
✔️ увеличения расходов, не учитываемых для целей налогообложения прибыли.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 10,9% до 34,4 млрд руб., при этом четвертый квартал компания завершила с убытком 2,2 млрд руб.
➖ В целом отчетность носит противоречивый характер: прекрасным результатам ряда сегментов были противопоставлены эффекты от переоценки справедливой стоимости финансовых активов, а также убытки по отдельным ассоциированным компаниям. Помимо этого, в четвертом квартале прошлого года свободный денежный поток компании оказался в глубоко отрицательной зоне, составив -27,4 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных и налоговых платежей.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/itogi_2023_g_protivorechivye_rezul_taty_i_neplohie_perspektivy/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
bf.arsagera.ru
Ростелеком Итоги 2023 г.: противоречивые результаты и неплохие перспективы
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 2023 г
Ростелеком, (RTKM). Итоги 1 кв. 2024 г.: противоречивые результаты и неплохие перспективы
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 1 кв. 2024 г.
➕ Выручка компании выросла на 8,9% до 173,8 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
➕ В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 64,1 млрд руб. (+14,9%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы.
✔️ Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 32,8 млрд руб. (+14,5%), что связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, продвижением облачных решений, проектов «Цифровой регион» и решений кибербезопасности.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 18,8% и составили 12,8 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 2,8% и увеличения ARPU на 15,6%.
✔️ Рост выручки до 26,5 млрд руб. (+3,8%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,8% при неизменном ARPU.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 10,1 млрд руб. (-8,1%) за счет сокращения количества абонентов на 10,4%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 12,8% и составили 141,9 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 45,8 млрд руб. (+15,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 13,3% до 41 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 10,4% до 28,9 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов.
➖ В итоге операционная прибыль снизилась на 5,7%, составив 31,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 18,2 млрд руб., против 11,4 млрд руб. годом ранее при этом общий долг компании (без учета аренды) незначительно сократился с начала года 487,9 млрд руб. до 484,7 млрд руб.
➖ Эффективная ставка налога на прибыль сократилась с 21,6% до 17,1% на фоне наличия в составе группы ИТ-компаний, имеющих льготный режим налогообложения прибыли.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 35,6% до 10,4 млрд руб. Также добавим, что менеджмент компании предложил Совету директоров выплатить дивиденды в размере 6,06 руб. на акцию по итогам 2023 г.
➖ Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился более чем в 2 раза, составив 23,4 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей.
✔️ Ожидается, что компания в текущем году представит обновленную стратегию своего развития, подкрепленную конкретными числовыми параметрами. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 1 кв. 2024 г.
➕ Выручка компании выросла на 8,9% до 173,8 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
➕ В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 64,1 млрд руб. (+14,9%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы.
✔️ Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 32,8 млрд руб. (+14,5%), что связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, продвижением облачных решений, проектов «Цифровой регион» и решений кибербезопасности.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 18,8% и составили 12,8 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 2,8% и увеличения ARPU на 15,6%.
✔️ Рост выручки до 26,5 млрд руб. (+3,8%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,8% при неизменном ARPU.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 10,1 млрд руб. (-8,1%) за счет сокращения количества абонентов на 10,4%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 12,8% и составили 141,9 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 45,8 млрд руб. (+15,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 13,3% до 41 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 10,4% до 28,9 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов.
➖ В итоге операционная прибыль снизилась на 5,7%, составив 31,8 млрд руб.
✔️ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 18,2 млрд руб., против 11,4 млрд руб. годом ранее при этом общий долг компании (без учета аренды) незначительно сократился с начала года 487,9 млрд руб. до 484,7 млрд руб.
➖ Эффективная ставка налога на прибыль сократилась с 21,6% до 17,1% на фоне наличия в составе группы ИТ-компаний, имеющих льготный режим налогообложения прибыли.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 35,6% до 10,4 млрд руб. Также добавим, что менеджмент компании предложил Совету директоров выплатить дивиденды в размере 6,06 руб. на акцию по итогам 2023 г.
➖ Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился более чем в 2 раза, составив 23,4 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей.
✔️ Ожидается, что компания в текущем году представит обновленную стратегию своего развития, подкрепленную конкретными числовыми параметрами. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
bf.arsagera.ru
Ростелеком Итоги 1 кв. 2024 г.: противоречивые результаты и неплохие перспективы
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 1 кв
Ростелеком, (RTKM). Итоги 1 п/г 2024 г.: внимание приковано к предстоящему IPO дочерней РТК-ЦОД
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 1 п/г 2024 г.
➕ Выручка компании выросла на 8,8% до 353,1 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
➕ В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 129,3 млрд руб. (+13,9%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы.
✔️ Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 68,7 млрд руб. (+15,4%), что связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, продвижением облачных решений, проектов «Цифровой регион» и решений кибербезопасности.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 19,0% и составили 25,6 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 3,1% и увеличения ARPU на 15,4%.
✔️ Рост выручки до 53,3 млрд руб. (+4,5%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,9% при практически неизменном ARPU.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 20,0 млрд руб. (-7,6%) за счет сокращения количества абонентов на 10,7%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 9,2% и составили 290,5 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 93,1 млрд руб. (+17,6%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 11,6% до 81,8 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 8,5% до 62,2 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов.
➕ В итоге операционная прибыль увеличилась на 6,9%, составив 62,6 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 36,9 млрд руб., против 22,6 млрд руб. годом ранее. Общий долг компании (без учета аренды) увеличился с начала года с 487,9 млрд руб. до 509,7 млрд руб.
➖ Эффективная ставка налога на прибыль сократилась с 24,0% до 12,5% на фоне наличия в составе группы ИТ-компаний, имеющих льготный режим налогообложения прибыли.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 10,5% до 21,9 млрд руб.
➖ Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился почти в 3 раза, составив 26,7 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей.
✔️ Ожидается, что компания в текущем году представит обновленную стратегию своего развития, подкрепленную конкретными числовыми параметрами. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/itogi-1-pg-2024-g-vnimanie-prikovano-k-predstoiashhemu-ipo-docernei-rtk-cod
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 1 п/г 2024 г.
➕ Выручка компании выросла на 8,8% до 353,1 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
➕ В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 129,3 млрд руб. (+13,9%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы.
✔️ Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 68,7 млрд руб. (+15,4%), что связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, продвижением облачных решений, проектов «Цифровой регион» и решений кибербезопасности.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 19,0% и составили 25,6 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 3,1% и увеличения ARPU на 15,4%.
✔️ Рост выручки до 53,3 млрд руб. (+4,5%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,9% при практически неизменном ARPU.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 20,0 млрд руб. (-7,6%) за счет сокращения количества абонентов на 10,7%.
➖ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 9,2% и составили 290,5 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 93,1 млрд руб. (+17,6%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 11,6% до 81,8 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 8,5% до 62,2 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов.
➕ В итоге операционная прибыль увеличилась на 6,9%, составив 62,6 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 36,9 млрд руб., против 22,6 млрд руб. годом ранее. Общий долг компании (без учета аренды) увеличился с начала года с 487,9 млрд руб. до 509,7 млрд руб.
➖ Эффективная ставка налога на прибыль сократилась с 24,0% до 12,5% на фоне наличия в составе группы ИТ-компаний, имеющих льготный режим налогообложения прибыли.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 10,5% до 21,9 млрд руб.
➖ Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился почти в 3 раза, составив 26,7 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей.
✔️ Ожидается, что компания в текущем году представит обновленную стратегию своего развития, подкрепленную конкретными числовыми параметрами. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/itogi-1-pg-2024-g-vnimanie-prikovano-k-predstoiashhemu-ipo-docernei-rtk-cod
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
bf.arsagera.ru
Ростелеком
Анализ отчётности компании Ростелеком за период 1 кв 2024
Ростелеком, (RTKM). Итоги 9 мес. 2024 г.: совокупность негативных факторов привела к квартальному убытку
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 9 мес. 2024 г.
➕ Выручка компании выросла на 9,5% до 546,1 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
➕ В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 196,6 млрд руб. (+13,4%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы.
✔️ Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 111,9 млрд руб. (+18,8%), что связано с продвижением инфраструктурных проектов для крупных корпоративных и государственных заказчиков, услуг дата-центров и облачных сервисов, предоставлением услуг интернет-видеотрансляции.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 14,6% и составили 38,3 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 2,2% и увеличения ARPU на 12,1%.
✔️ Рост выручки до 53,3 млрд руб. (+5,0%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,8% и ARPU на 1,2%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 29,7 млрд руб. (-7,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,9%.
➕ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 11,7% и составили 453,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 140,4 млрд руб. (+16,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 12,0% до 125,0 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 10,8% до 104,3 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов, а также ростом расходов на маркетинг и продвижение.
✔️ В итоге операционная прибыль осталась практически на прошлогоднем уровне, составив 93,0 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 58,8 млрд руб., против 35,0 млрд руб. годом ранее. Общий долг компании (без учета аренды) увеличился с начала года с 487,9 млрд руб. до 547,0 млрд руб.
✔️ Эффективная ставка налога на прибыль подскочила с 22,7% до 43,7%, что было обусловлено главным образом эффектом пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением ставки налога на прибыль до 25%.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 63,5% до 13,4 млрд руб., при этом в третьем квартале чистый убыток составил 8,6 млрд руб.
➖ Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился почти в 4 раза, составив 21,5 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей.
✔️ Ростелеком воздержался от публикации обновленной стратегии развития, а также пока не представил конкретные сроки вывода на IPO своих дочерних компаний. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/itogi-9-mes-2024-g-sovokupnost-negativnyx-faktorov-privela-k-kvartalnomu-ubytku1
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
Ростелеком раскрыл консолидированную отчетность по МСФО и ключевые операционные показатели за 9 мес. 2024 г.
➕ Выручка компании выросла на 9,5% до 546,1 млрд руб., главным образом, вследствие результатов мобильного бизнеса, цифрового кластера ЦОД и облачных сервисов, а также продвижения комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
➕ В посегментном разрезе отметим, рост доходов мобильного бизнеса до 196,6 млрд руб. (+13,4%), связанный с ростом потребления мобильного интернета, активным проникновением пакетных предложений и переходом на новые тарифы.
✔️ Помимо этого двузначными темпами продолжает расти новое направление – доходы от цифровых сервисов и облачных услуг, составившие 111,9 млрд руб. (+18,8%), что связано с продвижением инфраструктурных проектов для крупных корпоративных и государственных заказчиков, услуг дата-центров и облачных сервисов, предоставлением услуг интернет-видеотрансляции.
✔️ Доходы от услуг телевидения прибавили 14,6% и составили 38,3 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы Wink (сочетает возможности IPTV и онлайн-
✔️ кинотеатра), выросшей на 2,2% и увеличения ARPU на 12,1%.
✔️ Рост выручки до 53,3 млрд руб. (+5,0%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 3,8% и ARPU на 1,2%.
✔️ Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии, составившей 29,7 млрд руб. (-7,2%) за счет сокращения количества абонентов на 10,9%.
➕ Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 11,7% и составили 453,1 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 140,4 млрд руб. (+16,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Амортизационные отчисления увеличились на 12,0% до 125,0 млрд руб. на фоне ввода основных средств и нематериальных активов под новые проекты. Прочие расходы возросли на 10,8% до 104,3 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов, а также ростом расходов на маркетинг и продвижение.
✔️ В итоге операционная прибыль осталась практически на прошлогоднем уровне, составив 93,0 млрд руб.
➖ В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 58,8 млрд руб., против 35,0 млрд руб. годом ранее. Общий долг компании (без учета аренды) увеличился с начала года с 487,9 млрд руб. до 547,0 млрд руб.
✔️ Эффективная ставка налога на прибыль подскочила с 22,7% до 43,7%, что было обусловлено главным образом эффектом пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением ставки налога на прибыль до 25%.
➕ В итоге чистая прибыль Ростелекома сократилась на 63,5% до 13,4 млрд руб., при этом в третьем квартале чистый убыток составил 8,6 млрд руб.
➖ Ростелеком продолжает с одной стороны радовать прекрасным результатам ряда сегментов, а с другой стороны - расстраивать ухудшающейся рентабельностью на фоне роста операционных и финансовых расходов. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде снизился почти в 4 раза, составив 21,5 млрд руб., на фоне резко возросшей инвестиционной активности, а также увеличения процентных платежей.
✔️ Ростелеком воздержался от публикации обновленной стратегии развития, а также пока не представил конкретные сроки вывода на IPO своих дочерних компаний. В наших прогнозах на временном окне в пять лет мы закладываем выход Ростелекома на триллионный уровень выручки, а также стомиллиардный рубеж чистой прибыли.
Читать подробнее: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i_novye_tehnologii/rostelekom/itogi-9-mes-2024-g-sovokupnost-negativnyx-faktorov-privela-k-kvartalnomu-ubytku1
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #rtkm
bf.arsagera.ru
Ростелеком
Анализ отчётности компании Ростелеком за период 1 кв 2024